836326_2015_风雪户外_2015年年度报告_2016-04-19.pdf

第1 页，共 103 页 杭州风雪户外用品股份有限公司（FXoutdoor）2015风雪户外 NEEQ:836326 年度报告 第2 页，共 103 页 2015 年 2 月 12 日，风雪有限召开股东会，审议同意公司注册资本由 300 万元增加到545.45 万元 2015 年 5 月 21 日，风雪有限召开股东会，审议同意公司注册资本由 545.45 万元增加至800 万元 2015 年 5 月 28 日，风雪有限收购了杭州霍普曼服饰有限公司 2015 年 10 月 10 日，风雪有限公司完成工商变更，变更为股份有限公司 2015 年 11 月 27 日，公司召开股东会，审议同意公司注册资本由 800 万元增加至 1155万元 公 司 年 度 大 事 记 杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第3 页，共 103 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.37 杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第4 页，共 103 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、风雪户外 杭州风雪户外用品股份有限公司 风雪有限、有限公司 杭州风雪贸易有限公司，系公司前身 霍普曼 杭州霍普曼服饰有限公司，系公司全资子公司 中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、浙商证券 浙商证券股份有限公司 和信会计师 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）观韬律师 北京观韬（上海）律师事务所 中同华评估 北京中同华资产评估有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 业务规则 2013 年 2 月 8 日起施行的全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程或章程 最近一次股东大会通过的 杭州风雪户外用品股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 公司高级管理人员 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人“三会”议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告期、本年度、本期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 人民币元、人民币万元 杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第5 页，共 103 页 第一节 声明与提示【声明】本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理风险 股份公司成立前，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在欠缺。股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间短，各项管理制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应 存货金额较大的风险 截至 2015 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日和2013年12月31日，公司存货余额分别7,643,228.69、5,767,321.97 元和 3,829,187.08 元，占流动资产比重分别为 30.77%、35.15%和 22.78%。公司存货占比较高与公司的经营模式和特点相匹配，但若公司未来不能有效管理存货导致存货增长过快，将过多挤占公司的营运资金，降低公司运营效率，并可能带来存货杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第6 页，共 103 页 跌价的风险，从而给公司经营带重大不利影响。偿债能力的风险 截至 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日和2015年12月31日，公司资产负债率分别达到91.39%、86.48%和 33.60%，主要是流动负债较大，目前公司通过关联方资金拆入形式补充公司的营运资本。虽然报告期内，公司资信状况良好，资金周转正常，未因较高的资产负债率而影响生产经营及到期债务的偿还，但如发生股东要求提前偿还借款、经营状况恶化等情形，公司将面临偿债风险。市场竞争风险 户外用品行业作为一个新兴产业，目前行业集中度和准入门槛较低，越来越多的企业进入户外用品及相关衍生产品的生产和销售市场中，使得行业竞争日趋激烈，行业秩序混乱。2012 年以来，在消费抑制、零售萎靡的大背景下，户外用品行业增速减缓，国外品牌盲目进入国内现象有所减缓，国内增长的品牌主要是 OEM 转型的品牌和网络品牌为主，这进一步加剧了国内户外用品市场的竞争，一些表现不佳的品牌已逐步退出市场。此外，品牌众多、产品过剩、渠道增多，商场、电商的大力度折扣，加上房租、人员等固定成本上升，造成国内户外用品市场竞争激烈，毛利率水平不断下降。公司虽然凭借其多年发展已经建立起一定口碑优势，但仍面临市场竞争加剧带来的优势减弱、创新性减弱、盈利能力下降的风险。主要代理和授权销售品牌终止合作的风险 目前，公司主营业务为代理和授权销售包括Arcteryx、Patagonia、The NorthFace、Kailas、Northland、Zamberlan、Lowa 在内的十多个全球知名户外品牌，并为 Northland、Lowa、Keen、Lafuma 等多家国际知名户外品牌进行天猫旗舰店、京东商城等电商代运营服务业务。虽然公司与上述品牌商多年来保持稳定的合作关系，且市场上有较多可选择的其他户外用品供货商，但若未来上述主要合作品牌商和公司终止合作关系，将在短时间内对公司的经营产生一定影响。供应商集中度较高风险 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日，2015年 12 月 31 日公司前五大供应商采购金额分别为12,969,840.77 元、9,497,978.92 元和12,348,047.52 元，占采购总额比重分别为 52.18%、62.66%和 89.09%，呈现逐渐上升趋势，由于供应商集中度高，一旦部分供应商停止供货，将会给公司运营带来重大风险。客户集中度较高风险 截止 2015 年 12 月 31 日，公司前五大客户销售额 7,989,949.18 元，占销售总额的比例 35.08%，公司对大客户订单具备一定依赖性，考虑到一旦客户停止与公司业务合作将对公司产生运营风险。杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第7 页，共 103 页 销售收入受季节性影响较大的风险 由于户外用品自身产品特点以及主要团购客户集中采购的习惯，公司销售的季节性明显，销售旺季多集中于春节前后和 9-10 月份后，这对团购业务订单稳定性产生一定影响；同时期货模式订货的框架制约了企业存货流动，可能对企业存货周转率产生风险对备货及库存管理带来一定风险.本期重大风险是否发生重大变化：否 杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第8 页，共 103 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州风雪户外用品股份有限公司 英文名称及缩写 FXoutdoor 证券简称 风雪户外 证券代码 836326 法定代表人 王平 注册地址 杭州市拱墅区通益路 111 号 10 幢 301-309 室 办公地址 杭州市拱墅区通益路 111 号 10 幢 301-309 室 主办券商 浙商证券股份有限公司 主办券商办公地址 杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 6/7 层 会计师事务所 和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王晶、王何成 会计师事务所办公地址 济南市经十路 13777 号中润世纪广场 18 号楼 12 层 1211 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 马月婵 电话 0571-87819399 传真 0571-87819400 电子邮箱 I 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市拱墅区通益路 111 号 10 幢 301-309 室 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 杭州市拱墅区通益路 111 号 10 幢 301-309 室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-12 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 户外用品代理、销售和批发 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 11,550,000 控股股东 王平、何春芳、李军、赵艺梅 实际控制人 王平、何春芳、李军、赵艺梅 杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第9 页，共 103 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9133010074583603X4 否 税务登记证号码 9133010074583603X4 否 组织机构代码 9133010074583603X4 否 杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第10 页，共 103 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 22,783,536.70 13,239,604.66 72.09%毛利率%35.49%13.02%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,230,943.29 772,969.24 59.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 872,968.85 789,518.74 10.57%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.41%41.58%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）18.47%42.28%-基本每股收益 0.23 0.26-11.54%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 25,374,748.55 16,610,170.23 52.77%负债总计 8,525,497.88 14,364,612.85-40.65%归属于挂牌公司股东的净资产 16,849,250.67 2,245,557.38 650.34%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.46 0.75 94.67%资产负债率%33.60%86.48%-流动比率 2.91 1.14-利息保障倍数 45.91-三、营运情况 单位单位：元元 杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第11 页，共 103 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-1,261,805.57-1,641,637.54-应收账款周转率 5.39 3.10-存货周转率 2.16 2.40-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%52.77%-2.87%-营业收入增长率%72.09%-42.69%-净利润增长率%59.25%330.92%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 11,550,000 3,000,000 285.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 437,746.96 所得税影响数-79,772.52 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 357,974.44 杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第12 页，共 103 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 报告期内，公司拥有独立完整的采购、销售和盈利模式，可根据户外用品行业发展情况和市场客户反映及时调整商品定价，采用差异化竞争策略，精确把握市场需求，开展经营活动。（一）采购模式 公司根据往年销售数据和行业发展趋势制定下一年采购计划，每年定期和主要供应商签订合作框架协议，主要采购产品为各类户外用品。在选择供应商时，由商品部从产品品质、价格、到货准时率、供应商资质、诚信度等多个维度对供应商进行评审，从而选择适合公司经营发展的最优供应商，签订供货合同。具体采购时，公司采购人员按照采购需求下达采购订单，供应商根据采购订单在约定时间内将产品送货至指定地点。通过与各供应商的多年合作，公司已能够较好地掌握其供货节奏，合理调节库存量并控制采购成本。（二）营销模式 公司是专业的户外用品代理、销售和批发企业，产品基本覆盖所有户外用品种类，销售渠道广泛。报告期内，公司主要营销模式为团购和批发业务，并积极筹备滨江店、旷野店、狮虎桥店、城西店等户外专营门店，拓展零售业务，同时搭建电商平台逐步开展线上销售。整个销售平台建立完善之后，公司将采用线上线下协同发展的营销模式，其中线下销售将主要分为批发、团购和零售三大业务；线上销售主要为通过微信商城、B2C 官方商城、天猫、京东等电商平台代理和授权销售户外用品，公司将逐步从区域单渠道零售商向全国性全渠道零售商发展。批发业务以浙江省内非风雪本体的户外经销商客户为主，主要销售品牌为 Kailas、Northland、Lowa、Arcteryx 和 Salomon 等。团购业务主要为针对企事业单位（电力系统、地质地震、能源勘探、医疗防疫、水利消防）的团体销售业务，主要为应急救援装备和防水防寒鞋服等。零售业务主要指公司户外专营门店的零售业务，主要销售产品可分为服装类（Arcteryx、The Northface、Patagonia、Northland、Kailas 等）、鞋类（Lowa、Crispi、Vasque、Lasportiva、Keen、Chaco、Lizard 等）、包类（Gregory、Osprey、Arcteryx、Kailas 等）和装备器材类。线下门店营销能够准确掌握市场信息，把握行业发展动态，可实现精细化营销和差异化策略营销，执行力强，但同时存在地域限制、销售成本偏高，产品周期过快影响库存盘活等问题。在未来的营销模式中，公司将进一步发展线上销售模式，依托各大电商平台，进一步拓展公司产品的销售量，扩大公司品牌的影响力。（三）盈利模式 报告期内，公司主要通过户外用品转售差价实现盈利。2015 年 5 月，公司收购了专注于户外产品的电子商务公司-杭州霍普曼服饰有限公司，为多个国际户外知名品牌进行线上代运营服务，纯代运营模式下的盈利模式为销售收入按比例收取服务费，增加了公司业务收入。此外，公司通过户外运动培训、户外活动策划、执行线上线下户外运动杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第13 页，共 103 页 服务，收取培训及户外活动服务费用，逐步扩大市场份额，扩大公司品牌影响力。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司报告期实现营业收入 22,783,536.70 元，比上年同期增长了 72.09%；报告期毛利率为 35.49%，比上年同期增长了 172.58%；报告期实现净利润 1,230,943.29 元，比上年同期增长了 59.25%。公司报告期内营业收入较上年增幅较大，主要是报告期内增加了零售业务以及 2015 年5 月收购了杭州霍普曼服饰有限公司，增加了电商业务。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 22,783,536.70 72.09%-13,239,604.66-42.69%-营业成本 14,698,708.92 27.64%64.51%11,516,172.55-46.13%86.98%毛利率%35.49%-13.02%-管理费用 6,970,954.76 621.85%30.60%965,709.88 17.40%7.29%销售费用 155,283.10 872.10%0.68%15,973.98-73.19%0.12%财务费用 74,759.46 1,517.45%0.33%4,622.07-7.16%0.03%营业利润 1,255,396.54 17.92%5.51%1,064,587.60 383.41%8.04%营业外收入 530,383.72-2.33%-营业外支出 118,010.18 791.34%0.52%13,239.60-42.69%0.10%净利润 1,230,943.29 59.24%5.40%772,969.24 330.92%5.84%项目重大变动原因:1.营业收入变动较大的原因为报告期内新增零售门店，增加了零售业务同时 2015 年 5 月收购了杭州霍普曼服饰有限公司，为公司增加了代运营业务收入。2.营业成本变动较大的原因为本期收入增加，采购成本增加。3.管理费用变动较大的原因为公司业务规模的扩大，增加了人员工资、零售门店的房租。4.销售费用变动较大的原因为公司业务规模的扩大，增加了日常经营费用。5.财务费用变动较大的原因为公司零售业务通过银行刷卡支付的手续费。6.营业外收入变动较大的原因为公司股改后获得的政府补助。杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第14 页，共 103 页 7.营业外支出变动较大的原因为报告期内处置了部分的固定资产及缴纳了税收滞纳金。8.营业利润变动较大的原因主要是报告期营业收入和毛利率较上期增幅较大，因此较上期增幅较大。9.净利润变动较大的原因营业利润增长且报告期获得政府补助。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 22,783,536.70 14,698,708.92 13,218,831.51 11,516,172.55 其他业务收入-20,773.15-合计合计 22,783,536.70 14,698,708.92 13,239,604.66 11,516,172.55 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%批发 5,807,428.65 25.49%5,560,633.96 42.00%团购 5,451,802.29 23.93%7,658,197.55 57.84%零售 6,176,510.92 27.11%0.00 0.00%代运营费用 5,347,804.84 23.47%0.00 0.00%其他-20,773.15 0.16%合计 22,783,536.70 100.00%13,239,604.66 100.00%收入构成变动的原因 1.因本期团购客户有 400 万的订单于 2016 年初交货，故本期未确认收入，导致本期较上期有所减少。2.公司于 2015 年 7 月份增加了零售业务。3.公司于 2015 年 5 月收购了杭州霍普曼服饰有限公司，增加了代运营收入。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,261,805.57-1,641,637.54 投资活动产生的现金流量净额-3,131,434.51-筹资活动产生的现金流量净额 13,995,137.87-现金流量分析：1.经营活动产生现金流量净额较上年增加379831.97元,主要是本报告期业务增长较大,收入增加现金流入增加。2.投资活动产生的现金流量净额为负主要是 2015 年 5 月收购了杭州霍普曼服饰有限公司。3.筹资活动产生的现金流量净额主要是公司报告期内经历了 3 次注册资金变更，第一次由 300万增资到 545.45万，第二次由 545.45万增资到 800 万，第三次由 800 增资到 1155万。杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第15 页，共 103 页 (4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 南京边城体育用品销售有限公司 2,449,922.91 10.75%否 2 勒夫马商贸（北京）有限公司 1,603,253.42 7.04%否 3 杭州洋杰安贸易有限公司 1,500,494.02 6.59%否 4 台州弘吉贸易有限公司 1,229,586.53 5.40%否 5 玉环万宏机械有限公司 1,206,692.31 5.30%否 合计 7,989,949.19 35.08%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 亚玛芬体育用品贸易(上海)有限公司 4,658,304.80 33.61%否 2 南京边城体育用品销售有限公司 3,252,897.04 23.47%否 3 湛江市玛雅旅游用品有限公司 2,022,682.00 14.59%否 4 上海飞蛙商贸有限公司 1,214,435.83 8.76%否 5 北京安飞龙商贸有限责任公司 1,199,727.85 8.66%否 合计 12,348,047.52 89.09%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 10,099,571.63 1,958.31%39.80%490,673.84-76.99%2.95%36.85%应收账款 3,483,997.19-13.43%13.73%4,024,615.01-11.12%24.23%-10.50%存货 7,643,228.69 32.53%30.12%5,767,321.97 50.61%34.72%-4.60%长期股权投资-固定资产 53,864.83 113.45%0.21%25,234.96 0.00%0.15%0.06%在建工程-短期借款-杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第16 页，共 103 页 长期借款-资产总计 25,374,748.55 52.77%-16,610,170.23-2.87%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金变动较大主要是报告期内公司注册资金由 300 万变更到 1155 万，股东以货币增资且均已到帐。2.存货变动较大主要是公司业务规模的扩大且增加了零售业务，增加了备货。3.固定资产变动较大主要是公司业务规模的扩大同时人员的增加，因此新购置了部分固定资产。4.资产总额变动较大主要是公司的注册资金由 300 万增加到 1155 万，同时因扩大业务规模而增加了备货。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司主要控股子公司 2015 年经营情况如下：1.霍普曼服饰有限公司，成立于 2011 年 11 月 8 日，注册资金 400 万元，法定代表人为白智勇，经营地址：杭州经济技术开发区白杨街道 19 号大街 571 号 4 幢 B206室；经营范围：一般经营项目：批发、零售：服饰、鞋帽、箱包、饰品、床上用品；服务：市场营销策划；货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营）。2015 年销售额为 2,969,802.13 元，净利润 574,190.37 元。2.风雪无界户外用品有限公司，成立于 2015 年 10 月 29 日，注册资金 30 万元，法定代表人为王平，经营地址：杭州市下城区狮虎桥路 8 号一楼；经营范围：批发、零售：户外用品、服装、体育用品、鞋帽、眼镜、日用百货；服务：国内广告设计、制作，室内外装饰设计，经济信息咨询（除商品中介）。其他无需报经审批的一切合法项目（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2015 年销售额 0 元，净利润-510520.47 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 目前，中国户外用品行业整体呈金字塔型：高端户外用品全部被国外一线品牌垄断；中高端户外用品主要在国外二三线品牌和国内优质品牌中形成；中低端产品主要为国内品牌（虽然会在短期内迅速抢占市场份额，但在垂直增长期将不可避免被高端品牌渗透的趋势），户外用品细分市场和品牌族群不断分化。从地域上划分，北京、上海、广州、深圳、四川等零售业态发展较好的城市，户外用品行业发展也比较成熟。从户外用品需求人群来看，男性是户外用品的主要关注人群，所占比例约为 79%。从年龄段来看，户外用品搜索人群年龄集中在 30 至 39 岁，即 70 后与 80 后是户外用品消费的主要人群。随着生活方式和消费理念的不断转变，消费者对户外运动的认识不断提升，各品牌商也找到了适合自己的定位和目标群体，户外用品市场竞争将愈加激烈。以商场柜台店渠道为主的大众户外品牌将加快渠道建设步伐，扩大销售终端的密度与深度，以户外专营店渠道为主的专业户外品牌将以户外运动爱好者为主要购买群体，更好地开展线下体验，以增加顾客粘性。各类户外用品零售企业已基本完成了渠道布局，在产品品类、数杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第17 页，共 103 页 量、风格上逐渐稳定下来。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）核心技术人员优势 户外用品具有独特的功能性、专业性、耐用性等特性，尤其是针对高山、沙漠、戈壁、寒冷、风雨等极端户外环境的户外用品，需要特殊的面料、加工工艺和附配件，需要从业者对户外产品性能和用途有深刻了解，才能针对不同目标客户销售不同产品，从而确定公司代理经销的产品品牌和种类构成。此外，户外产品的时尚感、设计感、款式颜色等也会对销售情况造成很大影响，要求从业人员在具备专业知识的同时能够把握时尚潮流，才能进行精准营销。公司创始合伙人和董事长王平是杭州市登山协会副会长，曾经作为西博会使者登上西藏雪山，是中国最早户外行业创业者。创始合伙人及 CEO 罗锡评是杭州西湖跑山赛组织发起者，擅长越野跑、攀岩、登山、皮划艇多项户外运动，完成 Ironman 铁人及国内外多场百公里越野跑赛事，是具有国际视野行业精英。公司创始合伙人及线下事业总经理李军为资深户外领队，中钓协三级垂钓高手，精通淡水、海水各种钓法，并获得各类比赛冠军。此外，公司多位员工为登山协会会员，具备野外高级救援等资质。公司员工对户外运动的热爱和专业的户外知识储备是公司不断发展前行的动力和源泉。（2）线上线下协同发展优势 报告期内，公司主要营销模式为团购和批发业务，并积极开拓户外专营门店的零售业务，同时搭建电商平台（主要指通过微信商城、B2C 官方商城、天猫、京东等其他互联网分销渠道代理和授权销售户外用品）逐步开展线上销售。整个销售平台建立完善之后，公司将采用线上线下协同发展的营销模式。鉴于电商消费者对商品价格较为敏感，品牌忠诚度偏弱，公司设立户外用品专营店，更加直观可见，体验性强，且配有户外专业知识丰富的店员，更容易接近消费者，对线上销售起到很好的补充作用。公司线上线下协同发展的经营策略，可以同时满足高、中、低端各个消费群体的不同需求，不仅有助于形成稳定的消费群体，提高产品的议价能力，而且可以延长产品生命周期，提升公司影响力。（3）致力于推动户外行业发展，在浙江省内品牌优势明显 公司自 2002 年成立以来一直致力于推动杭州本地户外运动的发展。公司旗下拥有旷野户外运动俱乐部，俱乐部会员自发组织筹建了位于云南的希望小学-“四十朵花花小学”，一直资助支教至今。从 2003 年起，公司与杭州市登山协会承办杭州西湖跑山赛，成为国内最早的越野跑赛事组织者，至今已有十多年历史。同时风雪户外作为浙江省内最大的户外运动产品批发及团购商家，为省内多家户外用品商店供货，并与各单位在俱乐部、赛事、活动各个层面开展合作，积极普及户外知识，推广户外运动。2013 年，公司获得杭州市体育局颁发的杭州市体育服务业“优秀品牌企业”称号。2015 年，公司被列入杭州市招商引资体育产业类别招商组。公司在浙江省内户外行业具有较强的品牌影响力。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司从成立到现在已经走过十多个年头，在我们自身地不懈努力下，公司产品不断创新与变革，我们始终一直在追求行业的领先地位，随着公司在新三板挂牌，由此迎来了前所未有的大好发展机遇：1.公司规模不断地扩充，特别是核心团队人员的增加为公司后续发展道路储备了大量技术与管理人才，也为公司提升核心竞争力奠定了稳定的基石。杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第18 页，共 103 页 2.新三板挂牌后公司成为公众公司，合作伙伴和客户对风雪户外的信赖度加强，特别是已经合作的大型品牌商更是坚固了合作信心，一些二线品牌企业也开始慕名来到公司寻求合作机会，2015年12月我们与几家户外品牌渠道商达成了合作意向，争取在2016年深入开展战略性往来。3.挂牌后风雪户外可以充分利用产品经营和资本经营两种方式开拓产品市场和资本市场，实现公司的全面发展。除上述情况之外，公司业务、资产、人员、机构、财务等完全独立，保持良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营状况良好；公司产品质量稳定，品牌认可度较好；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；因此，公司拥有良好的持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 自 2000 年以来，我国户外用品零售总额、出货总额和户外核心市场规模持续快速增长。据中国纺织品商业协会户外用品分会（COCA）统计，2014 年，我国户外行业零售额和户外核心市场规模分别为 200.8 亿和 170.6 亿元，较 2013 年同比增长 11.25%和10.92%。其中，户外店零售总额 37.4 亿元，同比增长 1.91%；商场店零售总额 116.5 亿元，同比增长 7.67%；其他渠道零售总额 46.9 亿元，同比增长 31.74%。2014 年，我国户外用品市场出货总额 109.7 亿元，较 2013 年增长 13.33%，其中，国内品牌出货额 57.1 亿元，同比增长 13.75%；国外品牌出货额 52.6 亿元，同比增长 12.88%。随着户外行业的不断发展，我国户外用品行业开始走向理性和成熟，整体市场增速有所放缓，全行业逐渐由过去的粗放增长阶段，逐渐转向精细、深化阶段发展。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司经过十多年的不断发展，累积了大量用户数据和行业经验，对于其未来的发展规划，可以从中短期目标和长期目标两方面加以阐述：（一）中短期目标 1、登陆资本市场，搭建资本运作平台 公司将逐步按照我国资本市场的相关法律、法规以及规范性文件的要求，完善公司治理结构和财务规范，登陆全国中小企业股份转让系统，依托资本市场的力量加快公司发展经营。2、加大线下零售门店布局，增强公司区域竞争力 公司计划在 2-3 年内新开或收购若干家集商品零售和户外运动服务一体的线下零售门店，从区域单渠道零售商提升为多渠道零售商，完成全渠道布局。户外用品作为半标准化配置产品，公司将结合线下活动及服务，继续加大电商平台建设和推广，尝试微商、微盟、微客多层次分销和零售，规范售后流程和客户管理体系，有效将线下体验转化为线上流量和购买力，增强公司全渠道营销能力和区域竞争力。3、继续做好大客户（批发、团购）开发业务和服务 批发和团购业务一直以来是公司业务的一大特色。公司计划在新形势下，不仅向集团企业、机构提供户外用品和装备批发、团购业务，更多的是向他们提供在大体育、大健康、大旅游背景下的户外运动解决方案，配合企业进行户外运动培训课程、俱乐部活动、赛事活动、旅行活动等，并提供相关装备设计、订制业务。4、定期组织风雪户外学院讲堂和户外活动，逐步扩大品牌影响力 杭州风雪户外用品股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第19 页，共 103 页 公司以门店为中心，把周边社区用户组织起来，定期举办风雪学院讲堂，为用户提供户外运动入门教程和运动受伤急救教程，普及专业户外知识，并进行装备购买、户外赛事、旅行方面的指导，通过分享风雪创始合伙人、店长、粉丝客户视频故事方法，传递“风雪户外”品牌人文情怀，倡导户外运动理念，以此增加品牌个性和用户偏爱。此外，公司集合广大户外爱好者，定期组织环西湖跑、攀岩、徒步、骑行等户外运动，增强门店与户外爱好者之间的互动，增强用户的消费粘性，促进公司产品销售，有效提升公司的品牌影响力。（二）长期目标 未来，公司将以门店客户体验为中心，通过风雪俱乐部、风雪学院、官网平台、与各俱乐部/论坛合作等方式，组织户外知识培训、专业指导及服务，向客户提供深度旅游及特色赛事的相关服务，从单纯的户外用品销售升级为销售梦想、知识、行动的户外综合服务商，演变为以社区用户为中心的圈子经济模式，真正打造“户外运动培训+俱乐部+赛事+旅行+商品”多位一体的运营模式，向媒体型和数字型户外运动用户服务公司发展。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.公司治理风险 股份公司成立前，公司的法人治理结构不完善，内部控制存在欠缺。股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间短，各项管理制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过