836283_2015_中谷股份_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

上（Zh上海中ongg中谷物gu Log年 物流股gistics 年度报告2015证券证券股份有s Corp告 公告编号：2016公告编号：2016-001001券简称:中中谷股份份 券代码:8 836283限公司porati 司 ion）3公 司 年 度 大 事 记 2015 年 4 月 11 日，公司与厦门港、锦州港签署战略合作协议，共同打造中国沿海“北粮南运”粮食物流贸易大通道。2015 年 5 月 18 日，公司投资的中谷长江现代物流基地项目落户江苏靖江，助力“长江经济带”的建设和发展，并打造中谷股份在长江流域和中国沿海构建的T字型大物流体系。2015 年 5 月 30 日，公司在“天津厦门”航线上增加投入一艘 4.2 万载重吨/3500TEU 大船，策应国家“京津冀一体化”发展战略，在经济热点区域重点加大投入。2015 年 7 月 30 日，公司新建造的 4 万载重吨/2500TEU节能环保型集装箱船队的首制船在上海港成功首航。2015 年 8 月 3 日，公司与厦门港务集团、厦门海投集团签订合作框架协议，共同打造东南国际粮食交易中心，从物流运营商向贸易、供应链金融等综合服务延伸。2015 年 9 月 7 日，公司“厦门海口”天天班航线开通，该航线是链接东南和西南的重要贸易通道，是我国“海上丝绸之路”向南方延伸的典范，央视新闻联播做了专题报道。第2 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告目录 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.28 第十节财务报告.34 第3 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告释义 释义 释义项目释义项目释义释义中谷股份、公司上海中谷物流股份有限公司中谷海运集团上海中谷海运集团有限公司谷洋投资上海谷洋投资管理中心（有限合伙）江阴天泽江阴天泽投资有限公司中升船务上海中升船务有限公司美顿投资上海美顿投资管理有限公司谷隆投资上海谷隆投资有限公司靖江洲际港务靖江洲际港务有限公司东北亚物流大连中谷东北亚国际物流有限公司江阴海澜、海澜中谷江阴海澜中谷航运有限公司中欣联南京中欣联船务有限公司中国证监会中国证券监督管理委员会主办券商、申万宏源申万宏源证券有限公司审计机构、瑞华瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）律所、国浩国浩律师（上海）事务所高级管理人员本公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书门到门由托运人负责装载的集装箱,在其货仓或厂库交承运人验收后，由承运人负责全程运输，直到收货人的货仓或工厂仓库交箱为止。安全管理体系能使公司人员有效执行公司安全和环境保护方针的结构化和文件化的体系。符合证明签发给公司，表明该公司符合 中华人民共和国船舶安全营运和防止污染管理规则要求的证明文件。大物流企业的自有物流（车队、仓库、人员等）和第三方物流企业的配送信息与资源的共享，以实现更大限度的利用社会各方面的资源，减少物流总支出、降低运营成本。第4 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 行业供需不平衡导致的市场波动风险集装箱物流业务同区域贸易发展密切相关，需求取决于地区的经济状况、汇率变化、贸易发展和运输模式转变等多方面因素；而行业整体供给能力的变化难以准确预测，导致行业供需状况有时处于不均衡状态。一旦行业出现运力过剩，行业运价通常下降，对公司的盈利状况造成负面影响。宏观经济政策变动风险宏观经济波动、沿海及腹地经济的发展状况将影响到公司客户对运输市场的需求，从而也将直接影响到公司的经营状况。船舶运营风险公司的业务链条中航运占有较大比例，由于航运业的固有特点，公司在经营过程中存在发生船舶搁浅、碰撞、沉船、火灾等各种意外事故的可能性，从而对船舶以及货物造成损失，这对公司经营可能产生影响。此外，如果公司船舶在运营过程中由于一些操作不当或者环境限制，发生航次租约、侵权、货损等纠纷，其中有些纠纷将可能导致法律诉讼和仲裁。资产负债率较高的风险公司 2015 年、2014 年度及 2013 年度的资产负债率分别为 79.16%、70.80%和 74.12%，比例较高。报告期内，公司流动性良好，资金充裕，因此选择了较高的财务杠杆。尽管公司的偿债能力可以承受较高的财务杠杆，但仍存在财务风险。未来随着船舶租金不断支第5 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告第6 页付，资产负债率将有所下降。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海中谷物流股份有限公司 英文名称及缩写 Zhonggu Logistics Corporation 证券简称 中谷股份 证券代码 836283 法定代表人 卢宗俊 注册地址 中国(上海)自由贸易试验区双惠路 99 号综合楼 106 室 办公地址 上海市东方路 3261 号 1 号楼 B 座 21 楼 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所 签字注册会计师姓名 杨峰安、叶善武 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 3-9层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈海华 电话 021-31109917 传真 021-31109912 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市东方路 3261 号 1 号楼 B 座 21 楼 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司总经办秘书室 三、企业信息 单位：股股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-18 行业（证监会规定的行业大类）G55-水上运输业 主要产品与服务项目 以现代化集装箱为载体，为客户提供专业的全程“门到门”综合物流服务。第7 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告第8 页普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 144,300,000 控股股东 上海中谷海运集团有限公司 实际控制人 卢宗俊 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913100005515491712 是 税务登记证号码 913100005515491712 是 组织机构代码 913100005515491712 是 上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%营业收入 3,106,017,139.102,417,052,561.71 28.50%毛利率%5.56%2.52%-归属于挂牌公司股东的净利润 134,259,069.1352,785,616.55 154.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 38,656,986.62-2,891,007.35-1,437.15%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）40.56%22.60%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.68%-1.23%-基本每股收益 1.040.56-二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%资产总计 1,795,877,170.18979,128,313.18 83.42%负债总计 1,421,585,642.25693,175,854.38 105.08%归属于挂牌公司股东的净资产 374,291,527.93285,952,458.80 30.89%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.592.38 8.83%资产负债率%79.16%70.80%-流动比率 1.141.34-利息保障倍数 8.0411.36 第9 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告第10 页三、营运情况 单位：元单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%经营活动产生的现金流量净额 489,271,445.9032,531,961.62-应收账款周转率 19.0224.01-存货周转率 82.4377.85-四、成长情况 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%总资产增长率%83.42%47.18%-营业收入增长率%28.50%32.68%-净利润增长率%154.35%-15.37%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末 上年期末 增 减 比例%本期期末 上年期末 增 减 比例%普通股总股本 144,300,000120,000,000-计入权益的优先股数量 00-计入负债的优先股数量 00-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元项目 金额 项目 金额 非经常性损益合计 127,398,214.35所得税影响数 31,796,131.84少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 95,602,082.51上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 公司致力于建立大物流体系，整合了船队、码头、集卡、驳船、仓储、铁路等多种资源，形成了水陆联运、水水中转、海铁联运等多种运输形式，在全国范围内为客户提供“门到门”全程物流服务。公司拥有一流的硬件服务：公司共运营船舶 72 艘，总运力 107 万载重吨，以新型节能环保型船舶为主；拥有集装箱近 15 万 TEU，箱况优良；公司通过长期协议方式整合的全国范围内的拖车公司 400 家，集装箱卡车 10000 余辆，长江和珠江内的驳船 220 艘。公司拥有一流的软件服务：公司拥有运输干线近 50 条，形成了全面稳定、高效、绿色的海上运输通道，其中 60%的运力为精品航线。公司在全国设有 82 个分公司办事处，分为东北、华北、山东、长江、华东、华南、东南、西南八大片区进行管理，覆盖全部沿海主要口岸、长江和珠江流域主要口岸以及部分内陆无水港，形成了强大的网络服务优势，业务辐射全国 29 个省市。公司拥有一流的信息平台，对内提供完备的操作监控管理功能；对外提供包络网页版、移动端等多种形式的订舱和查询功能。（一）经营模式 公司利用自身物流网络给客户提供集装箱物流运输方案的设计和解决，提供全程物流运输必须的船舶、集装箱、集卡等运输载体。通过完成客户要求的物流服务，向客户收取相应的费用。公司是物流服务完成的主体。（二）销售模式 公司的销售对象涉及各行各业，有稳定的客户 9000 多家，主要分为直接客户(生产制造企业、贸易商、分销商等)和货运代理客户两大类。营销方式主要采取以服务式营销、口碑式营销、知识营销、顾问营销等多种方式相结合的模式。针对直接客户，公司以知识营销和顾问营销方式为主。公司物流中心会安排专人对接，对客户的需求提供对口的宣传和专业的建议，在服务过程中提供全程的跟踪，并定期电话沟通或者上门拜访。针对代理客户，主要采用口碑营销和网络营销等营销方式。通过较低的价格和优质服务来提升客户的体验，从而形成客户的良好口碑，养成客户的合作习惯，吸引更多的客户。（三）盈利模式 按照客户的要求，将货物安全、快速、便捷的送达指定收货人，收取服务费。通过网络化、规模化、节能化优势，以及严谨的采购流程和策略降低成本。公司坚持专业化、精细化运作，获得了客户的高度认可，从而保证了公司客户量的稳定，从而稳定货源，减少船舶闲置率。公司客户面广、分布均匀，保证了公司业务量的稳定。公司所运输的货物涉及 11000 多个品类，这些货物大部分为面向千家万户的日用品，随着消费水平的提高，公司业务将进一步增长，盈利水平也将相应提高。（四）结算模式 物流行业是资金密集型行业，结算模式对于企业很关键，公司一直以来非常重视结算时效。目前公司主要有 2 种结算模式。第一种是赎单模式：客户在集装箱交接给收货人或其代理人之前，必须全额支付款项。第11 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告目前公司该种模式的平均收款期为 10 天左右。第二种是月结模式：部分大客户采取月结模式，通常在当月月底之前支付上月的全部款项。目前公司该种模式的平均收款期为 30 天左右。公司整体的平均收款期为 20 天，在同行中处于领先水平。年度内变化统计：事项事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 2015 年公司完成集装箱运输量 420 万标箱，同比增长 35.49%；在全中国的集装箱总吞吐量860 万标箱，同比增长 36.50%，其中在上海港完成 125 万标箱，在所有内贸船公司中排名第一；在广州港完成 122 万标箱；在厦门港完成 105 万标箱，在所有挂靠厦门港的船公司中排名第一。2015 年公司从国外新购置了 3 艘 4.2-4.6 万载重吨大型二手集装箱船舶，并投入运营了一艘 4 万载重吨新建造的集装箱船舶，共计增加了 17.4 万载重吨的运力，为公司的业务增长提供了有力支撑。2015 年，公司的业务网络往东北、长江上游、中西部等纵深腹地拓展，新增了哈尔滨、济宁、董家口、靖江、宜昌、万州、成都、安吉、海口、昆明等 15 个分公司办事处，“门到门”物流网络进一步健全。2015 年公司大力发展海铁联运业务。在东北三省与铁路局合作，以营口、大连作为出海口，开通了至东三省内陆的货运专列，成为仅有的能在东北开通“大列”的三家企业之一。在华南和西南，海铁联运已经可以通达云南、贵州、陕西等地。海铁联运业务丰富了公司的多式联运模式，从而为客户提供更多元化的服务。2015 年 9 月，公司与厦门港、海口港“两港一航”合作，开通“厦门-海口”天天班精品航线，打开了大西南市场。1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 项目 本期 上年同期 金额 变动比例%占营业收入 的 比重%金额 变动比例%占营业收入 的 比重%金额 变动比例%占营业收入 的 比重%金额 变动比例%占营业收入 的 比重%营业收入 3,106,017,139.1028.50%-2,417,052,561.7132.70%-营业成本 2,933,428,129.0924.50%94.40%2,356,209,558.5535.10%97.50%第12 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告毛利率%5.56%-2.52%-管理费用 77,247,134.6578.30%2.50%43,328,341.9524.90%1.80%销售费用-财务费用 26,089,597.27282.90%0.80%6,814,337.095.70%0.30%营业利润 70,573,063.68454.00%2.30%12,738,641.52-61.50%0.50%营业外收入 110,633,322.9283.70%3.60%60,224,056.9315.20%2.50%营业外支出 175,255.42-45.70%0.00%322,704.312,229.50%0.00%净利润 134,259,069.13154.30%4.30%52,785,616.55-15.40%2.20%项目重大变动原因:(一)管理费用增长原因(1)员工工资薪金增长 23,796,771.24 元，原因为员工增长和薪酬结构调整，2015 年公司员工为 525 人，2014 年员工为 408 人，2015 年员工增加 117 人，增长 28.7%；(2)中介费增长 1,617,191.96 元，主要是因为公司新三板上市，券商费用、审计、评估等中介费增加。(二)财务费用增长原因 2015 年财务费用增加 19,275,260.18 元，主要是以融资租赁方式租入船舶和集装箱，新增融资租赁财务费用 18,286,182.32 元。(三)营业利润增长分析 2015 年的营业利润较 2014 年增长了 57,834,422.16 元，主要原因是 2015 年公司主营业务成本得到有效控制。受国内外原油和成品油价格大幅下降的利好，在公司业务量增长 35.49%的情况下，占航线运营成本 20%的燃油成本同比仅上升 1.5%，占航线运营成本 40%的船舶租金同比下降 1696 万元，尽管管理费用、财务费用等其他成本有所上涨，但整体而言公司成本的增加低于营业收入的增长。(四)营业外收入增长原因 营业外收入增长 50,409,265.99 元，主要原因是增值税即征即退增加 55,750,371.5 元，由于公司营业额增加因此退税额相应增加。(2)收入构成 单位：元(2)收入构成 单位：元项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 主营业务收入 3,106,017,139.10 2,933,428,129.092,417,052,561.71 2,356,209,558.55其他业务收入-合计合计 3,106,017,139.10 2,933,428,129.092,417,052,561.71 2,356,209,558.55按产品或区域分类分析：单位：元类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%山东华南582,881,584.8618.77%359,244,721.4514.86%华东华南529,423,310.2117.05%407,957,397.8016.88%东北华东413,045,017.0513.30%330,513,147.9213.67%华北华东210,049,619.356.76%184,821,939.077.65%长江华南311,708,842.6910.04%278,967,290.2611.54%第13 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告长江东南188,382,181.696.07%182,840,093.707.56%山东东南216,119,831.936.96%233,071,761.819.64%华东东南190,258,474.326.13%143,100,601.345.92%东北长江119,645,578.583.85%101,371,461.754.19%东南华南118,784,965.503.82%84,094,680.633.48%华北东南162,330,059.265.23%69,662,199.382.88%山东华东34,239,197.441.10%-0.00%华北长江29,148,476.220.94%35,355,122.181.46%华北华南-0.00%6,052,144.420.25%合计3,106,017,139.10100.00%2,417,052,561.71-收入构成变动的原因收入构成与上期相比没有明显变动。(3)现金流量状况(3)现金流量状况 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额 489,271,445.9032,531,961.62投资活动产生的现金流量净额-641,307,634.211,833,918.72筹资活动产生的现金流量净额 28,990,908.33122,992,578.40现金流量分析：（1）2015 年，经营性净现金流增加 456,739,484.28 元，其中流入增加 926,822,220.91元，流出增加 470,082,736.63 元。主要原因是 2015 年公司营业额增长 28.5%，月平均流入增加 7723.52 万，以及公司对外付款账期从 2014 年的 60 天延长至 80 天，月平均流出仅增加 3917.36 万。公司月平均经营额增加 3806.16 万元。（2）投资性现金流减少 643,141,552.93 元，主要原因在于一是公司为使货币资金保值增值，投入了 5.44 亿元货币资金用于购买银行保本型理财产品。二是公司为充实自有固定资产，购建船舶和集装箱投入了 3.14 亿元。（3）筹资性现金流减少 94,001,670.07 元，主要是 2015 年公司在股份制改制之前曾向母公司以现金方式分红 1 亿元。(4)主要客户情况(4)主要客户情况 单位：元序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 1贺州市仁和粉体有限公司37,812,770.001.22%否2天津晟联物流有限公司33,477,892.681.08%否3江苏博汇纸业有限公司25,018,795.500.81%否4珠海碧辟化工有限公司24,585,190.090.79%否5营口陆和物流有限公司22,609,541.440.73%否6洋浦明航物流有限公司21,438,390.090.69%否第14 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告7日照丰泰物流有限公司20,442,413.510.66%否8洋浦航力物流有限公司19,941,154.050.64%否9营口丰运物流有限公司18,291,182.880.59%否10青岛天瑞行物流有限公司17,344,592.790.56%否合计 240,961,923.057.76%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况 单位：元(5)主要供应商情况 单位：元序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 1上海中燃船舶燃料有限公司143,998,767.564.91%否2上海国际港务（集团）股份有限公司宜东集装箱码头分公司100,522,871.063.43%否3广州集装箱码头有限公司98,780,930.533.37%否4厦门华晟轮船有限公司53,509,909.971.82%否5福建省石狮市恒信船务有限公司42,756,756.701.46%否合计 439,569,235.8214.98%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出 单位：元(6)研发支出 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 货币资金 221,589,804.56-35.68%12.34%344,535,084.5428.97%35.19%-22.85%应收账款 194,648,666.9747.51%10.84%131,958,582.2490.25%13.48%-2.64%存货 34,965,645.86-3.43%1.95%36,206,819.6148.83%3.70%-1.75%长期股权投资 36,139,979.95-11.94%2.01%41,039,640.69-12.83%4.19%-2.18%固定资产 575,797,131.67313.85%32.06%139,133,029.1880.34%14.21%17.85%在建工程-170,719.03-0.00%短期借款 50,000,000.00150.00%2.78%20,000,000.00-45.95%2.04%0.74%长期借款 79,340,000.00120.39%4.42%36,000,000.00-10.00%3.68%0.74%资产总计 1,795,877,170.1883.42%-979,128,313.1847.18%-0.00%资产负债项目重大变动原因：(1)货币资金减少 35.68%用于购买银行保本型理财产品(锁定期限)的资金增加，因此货币资金减少。第15 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告(2)应收账款增长 47.51%应收账款增长主要是因为公司 2015 年业务量快速增长，2014 年月平均营业额为 2.23亿元，2015 年月平均营业额为 2.87 亿元，增长 28.5%，并且随着大客户的数量增加，账期有所拉长。(3)固定资产增长 313.85%固定资产增长主要因为 2015 年公司新购置了 4 艘大型集装箱船舶和 1 万 TEU 集装箱。(4)短期借款增长 150%公司业务快速增长，需要增加流动资金周转。(5)长期借款增长 120.39%主要是本年新增长期贷款 9,000 万元，原因为本公司以新建造的“中谷上海”轮为抵押，在中国工商银行上海杨浦支行取得了一笔期限为 8 年的长期船舶贷款。3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 公司拥有 3 家全资子公司谷隆投资、东北亚物流和靖江洲际港务，以及 1 家参股公司江阴海澜中谷航运有限公司。该 4 家控股、参股子公司 2015 年产生的净利润有限，单体对公司净利润影响不足 1%。(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况 公司账面资金较富余，为了避免资金闲置，公司在银行购买短期保本型理财产品，截止2015 年 12 月 31 日投资余额 543,550,000 元，获得理财收益 16,672,000.77 元。(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 2015 年宏观经济形势严峻，GDP 增速放缓，进出口总额同比下降，大宗商品的需求和价格锐减，全社会物流需求的增速也在放缓。2015 年对中国内贸集装箱物流行业而言是比较艰难的一年，全行业需求增加 8%，但运力供给增加 12.3%，供需不平衡的状况加剧。严峻的市场考验着行业内每一家经营者的经营思路、管理水平以及控制成本的能力，2015 年是中国内贸集运行业优胜劣汰、洗牌和整合的一年，一方面行业内有 3 家具有相当规模的公司因经营不善退出了市场；另一方面，业内排名前列的两家央企中国远洋运输(集团)公司和中国海运(集团)总公司进行了合并。经过这一系列的重大改变，行业的集中度大幅提高，排名前 4 位的公司(包含“中谷股份”)占市场份额已超过 70%。随着相当一部分劣质运力退出市场，以及行业的集中度大幅提高、恶性竞争的减少，2016年行业状况有望得到改善，这对公司的发展是重要利好。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 公司的竞争优势体现在以下方面：（1）公司有深厚的行业积淀和较高的专业性 公司成立伊始就定位为“中国内贸集装箱运输专家”，一直专注于这一领域精耕细作，积累了丰富经验，培养了一大批资深的专业人才，公司的专业性在业内领先。（2）公司有稳定的货源和庞大的客户群体 公司年运输量超过 420 万标箱，连续多年保持年均 35.8%的增长，所运载货物超过 11000个品类，大部分为消费品，属于刚性需求。中国是世界第二大经济体，随着国民生活水平的提高、购买力日益增强以及国家为发展经济拉动内需的政策刺激，国内贸易快速增长，每年新增大量需求，为内贸集装箱运输提供了坚实的货源基础。公司有合作客户 9000第16 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告多家，涉及各个行业，客户面广、分布均匀，最大的客户业务量占比仅 1.75%，即使个别客户流失，对公司造成的影响非常有限，这样保证了公司业务的稳定。（3）健全的物流网络布局 截止 2015 年 12 月 31 日，公司在全国共设立 82 个分公司办事处，分东北、华北、山东、华中、长江、东南、华南、西南 8 大片区管理，在全国 70 个港口开展业务，辐射 27 个省市。公司整合了全国范围内 400 家拖车公司，10000 余辆集装箱卡车，长江和珠江内的驳船 220 艘，此外还与各地铁路局合作，开展海铁联运。（4）船队结构富有竞争力 截止 2015 年 12 月 31 日，公司共经营船舶 72 艘，总运力 107 万载重吨，合计舱位65300TEU。控制船舶运力占比 55%，社会租赁船舶运力占比 45%，这是一个非常优化的比例。控制船舶折旧摊销年限长、经营成本低，具有较好的经济性；社会租赁船舶以航租为主，租金按航次结算，便于在市场波动时随时调整，降低经营风险。中国内贸集运行业主流船型为 2 万吨，而公司最大船型已经升级到 5 万吨，3 万吨以上船舶占比为 31%。大船有明显的单箱成本低的优势，保障了公司在市场上的竞争优势。（5）公司所开设的精品航线是业内标杆 公司坚持以“精品思维”来运作航线，凭借在业内的影响力，与上海、广州、青岛、日照、厦门、太仓等枢纽港口合作开通了“上海-广州”、“青岛-厦门”、“青岛-广州”、“太仓-广州”、“日照-广州”等一批精品航线。在“两港一航”的合力打造之下，这批精品航线具有“航速快、班期准、效率高”的鲜明特点，被社会各界誉为“海上动车组”，为客户提供了高附加值的航线服务。2014 年 8 月，公司进一步开通“上海-厦门”天天班精品航线，突出“更快、更密、更省”的特点，大幅降低客户的物流成本和时间成本，取得了很好的市场效应。现精品航线创造的运费收入占公司总收入的比例已经超过 60%，是公司成为行业标杆的一个重要优势。（6）先进的信息系统领先于同行 公司非常注重信息化的建设，多年来通过不断的投入和创新，已建成一套包含企管、运价、订舱、船管、箱管、燃油、财务、商务等 18 个分系统和 200 多个子模块在内的庞大 ERP(企业资源管理)系统。公司系统向 3000 多家客户企业提供端口，与国内 53 个港口及海事局实现 EDI 数据传输，与 8 家银行开通了银企直连，已经建设成为一个大数据平台。以大数据平台为基础，公司发展电子商务，2014 年 3 月推出了手机电商平台，客户可以通过手机随时随地完成船期查询、订舱下单、货物跟踪、动态管理、确认收货、售后服务等，实现了更高的便携性和智能性，为客户提供增值服务。信息系统大幅提升了公司的运营效率，使公司的管理水平在业内领先。竞争劣势在于，与行业内的国有企业相比，享受到的国家补贴和优惠政策较为有限。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 公司有完备的业务许可资质，有先进的企业运营信息管理系统，以及完善的安全管理体系：1、业务许可资格、资质 公司主营业务为致力于为客户提供专业的“门到门”综合物流服务，公司拥有与业务经营相关的水路运输经营权，拥有交通部颁发水路运输许可证，长期有效。公司所有运营船舶均有合法合规的船舶所有权登记证书、船舶国籍证书、船舶营业运输证及年审合格证，资质证书齐备。2、运营信息管理系统 公司致力于发展成为一家专业程度高、服务质量优的企业，因此吸收了国内优秀企业成第17 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告熟的运营经验，建立了物流安全运营信息管理系统,通过该系统实现了货物跟踪、船舶和集装箱管理、财务、客户订舱等各个环节的操作,提高工作效率,提升管理水平,并逐步向电商化方向迈进。3、完善的安全管理体系 公司取得海事主管部门签发的符合证明，建立了独立的安全管理体系。公司内部成立了安监部，负责安全管理体系在公司内部的执行。安监部协助有关部门做好船岸体系内人员的培训工作；协助指定人员对各部门对船舶各类事故、险情处置及预防纠正等措施的实施进行监控以及完成体系内规定的其他工作。有效的推动了安全体系的执行和落地，确保了公司能持续、安全地为客户提供高品质服务的能力。综上，公司已取得经营业务所需的全部资质、许可、认证、特许经营权，资质齐备，合法合规；此外，公司不存在超越资质、范围经营的情况，不存在超越超越资质、范围经营的情况，不存在相应的法律风险。因此，公司有良好的持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势 行业正在经历变革和整合，一方面一些中小型同行因为管理的粗放和成本高企无法持续经营，被淘汰出市场，2015 年行业内已经有 3 家有一定规模的公司倒闭；另一方面，业内排名前列的两家央企中远和中海进行了合并，合并后的中远海作为行业龙头有了更强的定价权，开始引领行业上调运价。经过这一系列的重大改变，行业的集中度大幅提高，容易形成协调机制，且相当一部分劣质运力退出市场，恶性竞争的减少，因此 2016 年行业状况有望改善，对公司的发展是利好。(二)公司发展战略(二)公司发展战略 1、提高“门到门”运输比例，为更多客户提供全程物流服务，增加收入和利润点；2、进一步完善公司的全国性网络，预计每年新增 10 个分公司办事处，特别是向华中和西部地区扩展；3、延伸产业链，发展运贸结合和供应链金融，为客户提供更多增值服务。(三)经营计划或目标(三)经营计划或目标 2016 年公司运输箱量目标为 525 万标箱，同比增长 25%，在全国的集装箱吞吐量将突破1000 万标箱。运力方面，公司 2016 年内将启动 10 艘新型集装箱船舶的建造计划，预计2016 年底开工，2018 年初首制船交付使用，通过建造低油耗、绿色环保的精品船舶，优化船队结构，进一步提升公司的竞争力。投资资金来源于自有积累资金以及通过定向增发引入战略投资资金，并使用银行贷款。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四)不确定性因素(四)不确定性因素 报告期内没有对未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定性因素。三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素 第18 页上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告第19 页1.航运业市场波动的风险 公司的物流供应链当中有一段是集装箱航运。集装箱航运业务同区域贸易发展密切相关，集装箱航运的需求取决于地区的经济状况、贸易发展和运输模式转变等多方面因素；而行业整体的供给能力即运力由全国集装箱船队的船舶数量及载货量、航线调配、新船交付和旧船废弃数量等诸多因素决定。由于行业供需变化难以精准预测，行业运力的调整滞后于需求的变化，导致集装箱航运业短期供需状况有时处于不平衡状态。一旦行业出现运力过剩，行业运价通常下降或装载率降低，将对集装箱航运业务的盈利状况造成影响。2.宏观经济政策变动风险 物流业的需求及运价与宏观经济周期、运力供给等市场因素的关联度较高。行业政策若有不利调整或经济整体形势低迷，市场需求放缓，将会导致对运输的需求下降，公司所经营业务增速可能由此放缓。宏观经济波动、沿海及腹地经济的发展状况将影响到公司客户对物流市场的需求，从而也影响公司的经营状况。(二)报告期内新增的风险因素(二)报告期内新增的风险因素-四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：不适用 上海中谷物流股份有限公司2015 年度报告第五节重要事项 一、重要事项索引 事项 是或否 索引 事项 是或否