836518_2015_中宝药业_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 8 月 1 日，公司召开创立大会暨第一次临时股东大会，选举产生了股份公司第一届董事会成员和第一届监事会非职工代表监事成员。同日，公司召开了第一届董事会和第一届监事会，分别选举产生了董事长和监事会主席。2015 年 8 月 14 日，经扬州市工商行政管理局核准，扬州中宝制药有限公司正式变更为扬州中宝药业股份有限公司。2015 年 11 月 20 日，公司向全国中小企业股份转让系统有限责任公司报送“新三版”挂牌并采用做市方式转让的申请材料。公告编号：2016-002 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 公司治理及内部控制.31 第十节 财务报告.34 公告编号：2016-002 4 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、中宝药业 指 扬州中宝药业股份有限公司 挂牌、公开转让 指 公司股全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让之行为 股东大会 指 扬州中宝药业股份有限公司股东大会 董事会 指 扬州中宝药业股份有限公司董事会 监事会 指 扬州中宝药业股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 扬州中宝药业股份有限公司公司章程 推荐主办券商、东方花旗 指 东方花旗证券有限公司 律师事务所，公司律师 指 上海市联合律师事务所 会计师事务所，公司会计师 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本报告期、本年度 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公告编号：2016-002 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 一、一、GMP 认证的风险认证的风险 企业存在 GMP 证书到期，无法继续通过复查的风险。同时，通常情况下，每隔 5 年，GMP 认证的标准会有所提高，企业为了达到新的生产标准，往往会停产，加大投入改造生产车间，停产改造期间，企业有可能面临停产损失。二、公司经营成果不确定的风险二、公司经营成果不确定的风险 公司处于发展过程中，现有规模较小，行业监管措施的突变可能会对企业的生产经营带来冲击，市场需求的持续扩大对公司的资产和营业收入规模提出了更高的要求。在市场出现较大不利变化时，可能出现业绩的波动，导致较前期下滑甚至亏损的风险，公司的经营成果存在不确定性。三、公司存在偿债风险三、公司存在偿债风险 公司 2014 年、2015 年流动比率为 0.37、0.39，速动比率分别为0.32、0.35，流动比率和速动比率低。2014 年底和 2015 年底公司资产负债率分别为 95.54%、89.31%。公司在报告期内资产负债率较高，流动资金较为紧张，若公司未来资产经营效率下降，将会引致公司发生偿债风险。四、实际控制人不当控制的风险四、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为张冠亚，通过控股股东上海黄河资产管理有公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-002 6 限责任公司持有本公司 56.57%的股份。张冠亚能对公司经营决策产生重大影响并能够实际支配公司的经营决策，是公司实际控制人。公司存在实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对重大事项施加影响，从而损害中小股东利益的风险。五、企业所得税税收优惠政策变化的风险五、企业所得税税收优惠政策变化的风险 公司 2013 年 12 月 3 日经江苏省科学技术厅确认为高新技术企业，获取了高新技术企业证书（GR201332001355），有效期为三年，享受所得税优惠政策，从 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年12 月 31 日按应纳税所得额的 15%缴纳所得税。根据中华人民共和国企业所得税法（2007 年 3 月 16 日中华人民共和国主席令第六十三号）第二十八条：“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”及中华人民共和国企业所得税法实施条例（2007 年 12 月 6 日中华人民共和国国务院令第五百一十二号）第九十三条规定，公司 2013 年、2014年、2015 年按 15%的优惠税率征收企业所得税。如未来国家取消企业所得税税率优惠政策，或公司 2016 年未通过高新技术企业认证，公司存在企业所得税税率升高导致净利润下降的风险。六、公司治理与内部控制的风险六、公司治理与内部控制的风险 自 2015 年 8 月 14 日有限公司整体变更为股份公司后，公司制定了完备的公司章程，建立了三会议事规则、关联交易制度、信息披露制度等相对健全的运行规范制度。股份公司的董事之间存在关联关系。其中张忠泉、张冠亚系父女关系。股份公司成立时间尚短，公司及管理层对规范运作的意识有待提高，而公司对相关制度完全理解有一个过程，执行的效果有待考察。因此，在未来的一段时间内，公司治理及内部控制仍然会存在不规范的风险。七、依赖大股东无偿借款的风险七、依赖大股东无偿借款的风险 报告期内公司控股股东上海黄河资产管理有限责任公司一直对中宝药业提供无偿借款，截至 2015 年 12 月 31 日，借款余额为3,276.81 万元，公司依赖大股东的借款。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-002 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息一、基本信息 公司中文全称 扬州中宝药业股份有限公司 英文名称及缩写 Yangzhou Zhongbao Pharmaceutical Co.,Ltd 证券简称 中宝药业 证券代码 836518 法定代表人 张冠亚 注册地址 江苏省扬州市宝应县经济开发区新区宝应大道 91 号 办公地址 江苏省扬州市宝应县经济开发区新区宝应大道 91 号 主办券商 东方花旗证券有限公司 主办券商办公地址 上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王传邦、王楠 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 161 号招商局大厦 35 层 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陆飞 电话 0514-88223749 传真 0514-88223749 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省扬州市宝应县经济开发区新区宝应大道 91 号 公司指定信息披露平台的网址 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息三、企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 3 月 14 日 行业（证监会规定的行业大类）C27 医药制造业 主要产品与服务项目 生产、包装大容量注射剂、小容量注射剂、片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、原料药（氨力农、依替磷酸二钠、甲砏霉素），销售本公司自产产品。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 注 1 20,000,000 控股股东 上海黄河资产管理有限责任公司 公告编号：2016-002 8 实际控制人 张冠亚 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 321000400000152 是 税务登记证号码 321023608709261 是 组织机构代码 60870926-1 是 注 1：2016 年 3 月 14 日挂牌同时定增做市，普通股总股本增至 21,000,000 股。公告编号：2016-002 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：单位：元元 本本期期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 25,861,109.59 7,750,512.48 233.67%毛利率 22.77%36.93%-归属于挂牌公司股东的净利润-10,014,396.59-41,090,152.28 75.63%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-16,037,393.45-27,454,760.47 41.59%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-基本每股收益-0.15-0.73 79.45%二、偿债二、偿债能力能力 单位：单位：元元 本本期期末期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 126,435,867.25 129,862,697.08-2.64%负债总计 112,923,140.06 124,076,935.01-8.99%归属于挂牌公司股东的净资产 13,512,727.19 5,785,762.07 133.55%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.21 0.10 110.00%资产负债率 89.31%95.55%-流动比率 0.39 0.37-利息保障倍数-5.28-16.79-三、营三、营运运情况情况 单位：单位：元元 本本期期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-14,715,982.17-21,558,434.44-应收账款周转率 7.35 1.52-存货周转率 4.12 1.12-四、成四、成长长情况情况 本本期期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-2.64%14.29%-营业收入增长率 233.67%-82.98%-净利润增长率 75.63%-76.90%-公告编号：2016-002 10 五、股本情况五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益六、非经常性损益 单位：单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 413,800.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 5,609,196.86 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,022,996.86 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 6,022,996.86 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后-公告编号：2016-002 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营一、经营分析分析（一一）商）商业业模模式式 扬州中宝药业股份有限公司是一家集生产销售制剂药品、化学合成原料药和科研开发为一体的具有30 多年历史的现代中型综合性制药企业。，公司主要生产输液、针剂、固体制剂等多个剂型，154 个药品品规和化学原料药，形成了丰富的产品阵容，为进一步做大做强医药市场提供了有力的保障。目前，公司正积极利用自身优势打造特色产品群，对全国营销网络进行布局；以安徽华源医药、九州通医药集团及下属子公司，华润集团及下属子公司、国药控股集团及下属子公司及在一定区域内具有较强竞争力的医药商业公司为主要目标客户；大力发展有中标产品配送资格、网络健全、存销医疗为主的潜在客户。1.采购模式 公司设立了专门的采购部门负责原材料的采购工作，为生产药品采购各类原辅材料。采购部门专门制定了供应商的甄选程序与标准，在综合考量其供货及时性、质量、服务、价格、付款方式等因素后，选择合适的供应商。公司根据市场部门的销售订单和生产部门的生产计划，考量库存原材料量及安全备货量，生成采购计划，采购人员根据计划向相应供应商发出采购订单，对收到的原材料进行验收入库，完成采购活动。2.生产模式 公司采取“以销定产”的订单生产管理方式，以销售合同为基础带动生产流程。生产部门在收到由销售部门的销售订单，按照交货期、产品类型、产品规格等进行归并处理，提出原材料的计划需求量和批次生产计划，提交管理部门审定后，按照批次生产计划进行滚动生产，并与质管部一起对生产全过程进行控制，同时对生产计划根据订单情况及时进行调整，确保生产流程高效运转。3.销售模式 公司的销售模式主要以渠道销售为主，利用主流商业公司及其销售网络平台为依托，同时针对个别市场及产品推广需要，以区域性代理和招商模式并行的方式展开销售工作，与全国 300 多家商业公司和代理商建立了长期稳定的合作关系，产品力求覆盖县级以上医疗单位。公司销售部门根据客户产品需要，依据市场情况和公司本身的生产状况确立订单需求，并依此和客户开展业务合作。公司在重点销售区域拥有一定的知名度和美誉度，产品质量和服务得到了广大医疗单位的认可，同时完善的全国营销网络使公司在渠道销售、信息收集、服务及时、沟通便捷等方面具有一定的优势，并打造了一只执行力强、业务技能高、运营成熟的营销团队，能够为客户提供优秀服务和支持，并能为公司业务发展打下良好基础。报告期内，公司主要的营业收入和利润来源是药品在国内的销售。报告期内，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事事项项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 公告编号：2016-002 12 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 公司主营业务为医药原料药及制剂的研发、生产和销售。公司的化学原料药产品不对外销售，只作为公司化学制剂产品的原料。公司积极运用行业发展带来的机会，在不断强化和巩固华东地区主要业务的基础上，对全国营销网络进行了布局。目前，公司已与全国约三百家商业公司建立了长期稳定的合作关系，业务覆盖全国 20 个省、自治区、直辖市，产品在重点销售区域有一定的知名度和美誉度，得到了广大医疗单位的认可，同时完善的全国营销网络使公司在渠道销售、信息收集、服务及时、沟通便捷等方面具有一定的优势，并打造了一只覆盖领域广、业务能力强、运营成熟的营销团队，能够为客户提供优秀服务和支持，为本公司的业务持续发展打下了良好基础。随着国家对医药体制改革的不断推进和深化，面对这样的发展机遇和空间，公司内部调整和优化产品结构，停止非治疗性玻瓶输液产品的生产和销售，降低盈利水平较低的产品销售比重，努力增加输液产品中有一定特色、有一定技术难度的产品销售，加强治疗性输液产品的生产和销售，如多索茶碱注射液以及洛美沙星注射液、苦参素注射液等产品。积极的通过开发和引进高附加值的新产品或增加国内还不能满足市场需求的产品，提公司的盈利水平。如：乙酰谷酰胺氯化钠注射液、复方甘草酸单铵 S 氯化钠注射液、盐酸右美托咪定注射液等。不断的通过技术创新和工艺改进，获得规模经济效益，以扩大公司新的增长点。同时，进一步挖潜降耗，节约水、电、气等资源，进一步降低产品成本，以期赢得更大的市场竞争力。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的比重占营业收入的比重 营业收入 25,861,109.59 233.67%-7,750,512.48-82.98%-营业成本 19,973,295.15 308.60%77.23%4,888,267.50-112.45%63.07%毛利率 22.77%-36.93%-管理费用 13,245,127.26-38.20%51.22%21,430,774.29-298.09%276.51%销售费用 6,499,111.01 62.28%25.13%4,004,835.64-129.47%51.67%财务费用 1,755,112.90-45.22%6.79%3,203,963.34-239.78%41.34%公告编号：2016-002 13 营业利润-16,037,393.45-41.59%-62.01%-27,454,760.47 16.98%-354.23%营业外收入 6,037,996.86 1,205.23%23.35%462,600.00 57.56%5.97%营业外支出 15,000.00-99.89%0.06%14,097,991.81 26,582.43%181.90%净利润-10,014,396.59-75.63%-38.72%-41,090,152.28 76.90%-530.16%项目重大变动原因：1本年度营业收入较上年度增加了 1811.06 万元，增长 233.67%，主要因为 2015 年 1-7 月公司恢复生产经营，产品销售量回到了以前年度的水平上所致。2015 年上半年，销售业务人员大力拓展销售，抢占市场使得销售收入增加。2本年度营业成本较上年度增加 1508.50 万元，增长 308.60%，主要系收入增加销售成本相应增加。3本年度销售费用较上年度增加 249.43 万元，增长 62.28%，主要就是销售收入增加而相应增加销售费用，其中运输装卸费和差旅费为主要增加的费用。4本年度管理费用较上年度减少 818.56 万元，降少 38.20%，主要系 2014 年因 GMP 认证导致停工损失为 1458.42 万元，而 2015 年度停工损失为 540.65 万元。2015 年增加新三板挂牌中介咨询服务费 144.40万元。5本年度财务费用较上上年度减少 144.89 万元，减少 45.22%。主要系本年度短期借款 1630 万元提前还款，相关的利息支出减少 54.87 万元所致；另上年度发生 1350 万的承兑贴现利息 97.59 万元，而本年度无发生。6本年度营业外收入较上年度增长 557.54 万元，增长 1205.23%，主要为本年度处置了不用支付的账龄超三年的应付帐款 397.88 万元和不用支付的账龄超三年的其它应付款 162.35 万元。7本年度营业外支出较上年度减少 1408.30 万元，减少 99.89%，主要原因为公司上年度对新版 GMP 认证后无法继续使用的固定资产进行一次性报废处理，金额为 1384.32 万元，本年度未发生。（2）收入构成）收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 25,833,671.14 19,973,295.15 7,741,085.10 4,888,267.50 其他业务收入 27,438.45-9,427.38-合计合计 25,861,109.59 19,973,295.15 7,750,512.48 4,888,267.50 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 片剂产品 203,350.44 0.79%502,120.25 6.48%输液产品 6,087,410.72 23.54%126,630.40 1.63%针剂产品 19,542,909.98 75.57%7,112,334.45 91.77%公告编号：2016-002 14 其他 27,438.45 0.11%9,427.38 0.12%合计合计 25,861,109.59 100.00%7,750,512.48 100.00%收入构成变动的原因 报告期内主营业务收入占公司总收入比例均在 99.00%以上，主营业务突出。公司主要销售品种为针剂和输液产品，上年度公司申报 GMP 认证，基本处于停产状态，主要销售 2013 年度生产的库存产品。本年度全面投产后，针剂和输液产品销售大幅增加，两剂型品种销售分别增加 1243.06 万元和 596.08 万元，销售占比分别为 75.57%和 23.54%。公司的产品销往国内市场，广泛的应用于二级以上医疗单位、乡镇及基层医疗单位。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-14,715,982.17-21,558,434.44 投资活动产生的现金流量净额-5,695,651.50-5,981,003.22 筹资活动产生的现金流量净额 14,396,547.92 31,925,599.37 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额减少 684.25 万元，主要系公司 2014 年度公司由于申报 GMP 认证，基本处于停产状态，2015 年恢复生产后公司经营活动恢复正常状态应收账款回笼增加所致。2.筹资活动产生的现金流量净额减少 1752.91 万元，主要系本年度公司筹资活动产生的现金流量中吸收投资收到的现金及收到其他与筹资活动有关的现金大幅减少所致（股东增资）。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 九州通医药集团 3,927,818.79 15.20%否 2 安徽华源医药股份有限公司 3,388,937.72 13.12%否 3 国药控股集团 1,507,602.62 5.84%否 4 华润集团 1,307,820.13 5.06%否 5 安徽阜阳神怡药业有限公司 3,965,057.13 4.98%否 合计合计 11,418,196.35 44.20%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。公告编号：2016-002 15（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 泰兴市东方药用包装材料有限公司 3,012,822.40 14.92%否 2 溧阳市天目商务印刷有限公司 1,280,738.27 6.34%否 3 泊头宝龙塑业有限公司 661,860.00 3.28%否 4 南京丁香花印刷有限公司 600,634.97 2.98%否 5 扬州大晟药用玻璃有限公司 560,893.44 2.78%否 合计合计 6,116,949.08 30.30%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,558,884.21 1,218,577.04 研发投入占营业收入的比例 21.50%15.72%2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元单位：元 本本年期末年期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变变动动 比例比例 占总资产占总资产的的比比重重 金额金额 变变动动 比例比例 占总资产占总资产的的比比重重 占总资产比占总资产比重的重的增减增减 货币资金 30,427,653.78 175.18%24.07%11,057,429.53 194.35%8.51%15.56%应收账款 5,050,419.71 153.82%3.99%1,989,746.86-75.86%1.53%2.46%存货 4,914,404.66 2.83%3.89%4,779,351.52 20.24%3.68%0.21%长期股权投资-固定资产 60,268,954.95-14.03%47.67%70,104,906.69 15.96%53.98%-6.31%在建工程 15,064,468.01 36.80%11.91%11,012,084.73-64.11%8.48%3.43%短期借款 24,300,000.00 0.00%19.22%24,300,000.00-2.80%18.71%19.22%长期借款-资产总计 126,435,867.25-2.64%-129,862,697.08 14.29%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金：本年度货币资金较上年度增加了 1937 万，增长 175.18%。主要系公司申请在新三板挂牌，券商 12 月注入的做市款。2.应收账款：本年度较上年度应收账款增加了 306.07 万元，增长 153.82%，主要原因系公司 2015 年度全面投产后，加大销售力度，销售额大幅增加，从而造成应收账款增加。3.在建工程：本年度在建工程的余额为 1506.45 万元，较上期增加了 405.24 万元，增长 36.8%，主要为本年度片剂车间改造工程 395.93 万元，另有针剂工程增加的款项 9.31 万元。公告编号：2016-002 16 3、投资状况分析、投资状况分析（1）主）主要控股要控股子子公司、公司、参参股公司情况股公司情况 无 （2）委托委托理财理财及及衍生品投衍生品投资资情况情况 无 （三三）外外部部环境环境的的分析分析 1.宏观环境 医药行业是特殊行业，也是朝阳产业。医药产品是用于广大人民群众防病治病、康复保健的特殊商品。2015 年各项医改政策频出，包括分级诊疗、药品审批制度、互联网+医疗、精准医疗计划等，引导着行业向更高效、更合理的方向发展。未来，随着人均收入水平的持续提高、城镇化和老龄化进程的加快以及政府各项扶持政策的继续支持，种种因素推动了医药行业不断向前发展，进而带动了药品市场的发展。医药行业的销售收入仍将保持持续增长态势，销售利润率将稳定于高水平位置。2.未来行业发展空间 随着国家对医药体制改革的不断推进和深化，国家及地方一系列的鼓励创新政策出台，都将对医药产业的发展提供直接利好土壤。我国是世界上最大的发展中国家，人口总数占全球的 20，人口的自然增长和社会的逐步老龄化，使医药的需求量增大，特别是占 80的农村人口。随着农村经济的发展和农民生活水平的提高，人们的医疗保健意识不断增强，使农村医药市场具有更强的扩张潜力。城镇医疗保险覆盖面扩大，以往未纳入城镇职工基本医疗保险制度覆盖范围的中小学生、少年儿童和其他非从业城镇居民都将逐步被纳入医保范围，加之新型农村合作医疗的参保人数增加，这些都将加大医疗服务及药品的消费量。医药市场规模必将得到进一步的巨大扩容，为企业带来更健康的生长环境和更宽广的发展空间。3.市场竞争情况 公司化药制剂产品主要在安徽省、浙江省、河南省、江苏省、广东省等区域销售，在销售区域内的竞争对手主要有以下几家企业：天津金耀集团湖北天药药业股份有限公司：该公司为天津金耀集团控股子公司，专注于以皮质激素类小容量注射剂为核心，建立了全国首个规模最大的小容量注射剂激素类专用车间，年产地塞米松磷酸钠注射液 10 亿支，拥有大、小容量注射剂 150 多个品种，面向全国市场销售，目前，该公司与中宝药业在产品结构上有竞争。济南利民制药有限责任公司：该公司经股份制改制后形成了生产、销售、开发为一体的现代化高科技企业，有片剂、胶囊剂、小容量注射剂三个剂型，包括抗生素类、心脑血管类、维生素类、消化系统类、抗病毒类激素类等 100 多个产品。小容量注射剂年产量达 16 亿支，产量居山东省第一位，是国内注射生产骨干企业，该公司与中宝药业在产品销售价格上有竞争。国药集团容生制药有限公司：公司是一个集多种剂型和原料为一体的综合性药品生产企业，有冻干 公告编号：2016-002 17 粉针剂、小容量注射剂、片剂、胶囊剂、颗粒剂五种剂型及原料药。小容量注射剂年产量达 20 亿支、冻干粉针剂 2 亿支、固体制剂 30 亿片、原料药 20 吨的生产能力，产品畅销全国 20 多个省市，并远销德国、阿尔及利亚、缅甸、越南等国，该公司与中宝药业在品牌上有竞争。四川科伦药业股份有限公司：该公司成立于 1996 年，主要从事大输液业务，有大输液、粉针、小水针、片剂、胶囊剂等多种剂型。目前科伦药业的主导产品大输液的产销量超过 17 亿瓶/袋，是中国最大的输液专业制造商。该公司与中宝药业在生产基地配送上有竞争。安徽丰原药业股份有限公司：该公司为深圳证券交易所挂牌的上市公司，主要以大容量注射剂为主导，解热镇痛、心血管、妇儿及原料药等系列产品为配套，集医药研发、生产、营销于一体的大型医药企业。大输液的产销量超过 2 亿瓶/袋，目前，与中宝药业在销售区域内有竞争。浙江天瑞药业有限公司：该公司成立于 1971 年，主要产品有大输液、中小 针剂、片剂、胶囊剂、冲剂、原料药等多个剂型药品。拥有年产 2000 万瓶玻璃瓶装输液、1 亿瓶聚丙烯塑料瓶装输液、8000万袋非 PVC 多层共挤膜袋装输液、2 亿支小容量注射剂和年产片剂 5 亿片、颗粒剂 1 亿袋、硬胶囊剂 2亿粒的生产规模，各类化学合成原料药年产量 300 多吨，提取莪术油 30 吨。目前，该公司与中宝药业主要在华东地区销售上进行竞争。4.后续市场开发计划 公司将利用当前国家医疗卫生体制改革不断深入，大力发展城市社区卫生服务和建立新型农村合作医疗制度的有利时机，围绕将公司建设成为综合性现代药业开展工作。营销变革工作，公司将加大营销变革力度，围绕公司整体经营目标，进一步整合营销资源，优化部门职能，借助现有营销平台充分发挥营销资源共享，实现专业化营销，力争实现公司经营目标。产品营销推广工作，在非输液制剂领域，充分利用公司在输液领域覆盖全国的销售网络，大力发展非输液类产品，形成输液类和非输液类产品的品牌协同效应，进一步增强公司综合实力和核心竞争力，最终形成公司非输液类和输液类产品在中国医药市场等强的格局，实现公司的可持续快速发展。市场与终端渠道维护工作。根据公司现状，当前公司将工作重心放在提升终端动销能力，保持渠道合理库存方面。公司将梳理营销市场格局，优化营销、配送、流通环节，做到渠道扁平化，终端数量扩大化；公司将强化药品招投标工作，推进基药、非基药、急抢救等挂网招投标工作，为未来市场新增长点奠定基础。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 1.区位优势 公司坐落于江苏省扬州市宝应县，位于江苏省中部，是扬州市的北大门。宝应既处于中国最富发展活力的长三角经济圈内，也处于中国沿江经济带和沿海经济带的交汇处，是沟通南北、联系东西的重要节点，非常有利于人流、物流、信息流的集聚和流动。水陆交通十分便利，京杭大运河纵贯南北，以京沪高速公路为主干、淮江公路、盐金公路为骨架的“二纵一横”高等级公路穿越全境，随着润扬长江大桥、宁启铁路建成通车和淮扬铁路的规划建设，宝应与经济发达地区的时空距离进一步缩短。目前，以上海为龙 公告编号：2016-002 18 头的长三角经济圈一体化进程不断加快，按照经济梯度发展理论和产业转移一般规律，长三角内的产业和资本正呈现出由南向北渐次推进的态势。宝应正处于以上海为圆心、半径 300 公里的黄金投资圈内，是承接沪宁杭大都市圈和大经济圈经济辐射和产业转移的第一波区域。2.营销优势 公司积极运用行业发展带来的机会，已与全国 300 家左右商业公司建立了长期稳定的合作关系，业务覆盖全国 20 个省、自治区、直辖市，产品在重点销售区域有一定的知名度和美誉度，得到了广大医疗单位的认可，在渠道销售、信息收集、服务及时、沟通便捷等方面具有一定的优势，并打造了一只覆盖领域广、业务能力强、运营成熟的营销团队，能够为客户提供优秀服务和支持，为本公司的业务持续发展打下了良好基础。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 随着国家对医药体制改革的不断推进和深化，加大对医药科技创新方面的投入，都将对生物医药产业的发展提供直接利好土壤。这些都将加大医疗服务及药品的消费量。医药市场规模必将得到进一步的巨大扩容，为企业带来更健康的生长环境和更宽广的空间。面对这样的发展机遇和空间，公司内部调整和优化产品结构，停止非治疗性玻瓶输液产品的生产和销售，降低盈利水平较低的产品销售比重，加强治疗性输液产品的生产和销售，如多索茶碱注射液以及洛美沙星注射液、苦参素注射液等产品。积极的通过开发和引进高附加值的新产品或增加国内还不能满足市场需求的产品，提公司的盈利水平。如：乙酰谷酰胺氯化钠注射液、复方甘草酸单铵 S 氯化钠注射液、盐酸右美托咪定注射液等。同时，进一步挖潜降耗，节约水、电、气等资源，进一步降低产品成本，扩大公司新的增长点，提升公司可持续发展能力。客户群和潜在客户 1.公司目前的客户主要以九州通集团及子公司，华润集团及下属子公司、国药控股集团及下属子公司、安徽华源医药、地方实力较强集团公司及诸侯公司为主要客户群体。2.潜在客户为在不同区域有中标产品配送资格和配送网络健全的商业和以存销医疗机构单位为主的地方商业公司为主要潜在客户。（六）自愿披露（六）自愿披露-二、二、未来展望未来展望（自愿披露自愿披露）（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势-（二）公司发展战略（二）公司发展战略 公告编号：2016-002 19-（三）经营计划或目标（三）经营计划或目标-（四）不确定性因素（四）不确定性因素-三、风险三、风险因因素素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 一、GMP 认证的风险 企业存在 GMP 证书到期，无法继续通过复查的风险。同时，通常情况下，每隔 5 年，GMP 认证的标准会有所提高，企业为了达到新的生产标准，往往会停产，加大投入改造生产车间，停产改造期间，企业有可能面临停产损失。二、公司经营成果不确定的风险 公司处于发展过程中，现有规模较小，行业监管措施的突变可能会对企业的生产经营带来冲击，市场需求的持续扩大对公司的资产和营业收入规模提出了更高的要求。在市场出现较大不利变化时，可能出现业绩的波动，导致较前期下滑甚至亏损的风险，公司的经营成果存在不确定性。三、公司存在偿债风险 公司 2014 年、2015 年流动比率为 0.37、0.39，速动比率分别为 0.32、0.35，流动比率和速动比率低。2014 年底和 2015 年底公司资产负债率分别为 95.54%、89.31%。公司在报告期内资产负债率较高，流动资金较为紧张，若公司未来资产经营效率下降，将会引致公司发生偿债风险。四、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为张冠亚，通过控股股东上海黄河资产管理有限责任公司持有本公司 56.57%的股份。张冠亚能对公司经营决策产生重大影响并能够实际支配公司的经营决策，是公司实际控制人。公司存在实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对重大事项施加影响，从而损害中小股东利益的风险。五、企业所得税税收优惠政策变化的风险 公司 2013 年 12 月 3 日经江苏省科学技术厅确认为高新技术企业，获取了高新技术企业证书（GR201332001355），有效期为三年，享受所得税优惠政策，从 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年 12 月 31 日按应纳税所得额的 15%缴纳所得税。根据中华人民共和国企业所得税法（2007 年 3 月 16 日中华人民共和国主席令第六十三号）第二十八条：“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”及中华人民共和国企业所得税法实