836473_2015_中财股份_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

1 公 司 标 识 证 券 简 称 2 中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 3 目目 录录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.31 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.36 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.40 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.42 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.49 第十节第十节 财务报告财务报告.56 中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 中财股份、公司、股份公司、本公司 指 中财国盛投资（北京）股份有限公司 经科社 指 经济科学出版社 宝源金泰 指 深圳宝源金泰珠宝首饰有限公司 翠绿珠宝、深圳翠绿 指 深圳翠绿珠宝集团有限公司 翠绿首饰 指 深圳市翠绿首饰股份有限公司 苏鑫文化、江苏苏鑫 指 江苏苏鑫文化发展有限公司 金东投资、上海金东 指 上海金东投资有限公司 上海金钻 指 上海金钻营销策划服务中心（普通合伙）菜市口百货 指 北京菜市口百货股份有限公司 股东大会 指 中财国盛投资（北京）股份有限公司股东大会 董事会 指 中财国盛投资（北京）股份有限公司董事会 监事会 指 中财国盛投资（北京）股份有限公司监事会 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 会计师、中兴华 指 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)报告期 指 2015 年度 Au999 指 是国家规定的黄金纯度的表示方法。黄金饰品必须打上这类印记。Au 就是黄金的化学元素符号。表明此金属饰件是黄金制成的；Au999，是表明黄金的纯度（即“含金量”），即此饰件的含金量是 99.9%，这种黄金俗称“千足金”。套期保值 指 Hedge 或 Hedging，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 5 动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。Au（T+D）或 Ag（T+D）指 以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。全国股份转让系统 指 指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 以黄金和白银等为材质的贵金属工艺品具有保值、增值、艺术欣赏和收藏价值。近年来，消费者对贵金属工艺品的需求不断扩大，越来越多的企业把贵金属工艺品作为其重要发展方向。公司立足贵金属工艺品行业，已经具备一定的研发设计优势、文化资源整合优势、供应链整合优势、营销渠道和客户资源优势，但如更多企业进入本行业将导致竞争加剧。公司将巩固并加强创意设计，强化品牌及渠道等已有优势等措施来应对上述市场竞争风险。经济周期变动风险 我国贵金属工艺品行业是随着市场开放迅速发展起来的新兴行业。行业的发展与中国经济的发展和居民收入水平的增加息息相关。经济发展和居民消费倾向受国际政治格局、宏观经济形势、经济政策、消费心理、金银价格波动等多种因素影响，具有不确定性和一定的周期性。当经济发展受到影响，市场处于不景气周期，居民的消费倾向会因各种因素影响受到抑制，对公司各项业务的盈利情况造成不利影响。公司将积极关注市场消费水平变化，适时调整销售策略，平衡供销关系，挖掘新的客户需求等，以应对经济周期性变化的影响。原材料价格波动风险 2013 年度、2014 年度和 2015 年度，公司主营业务成本分别为 9,265.98 万元、16,453.10 万元和 17,390.48 万元，占营业收入的公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 7 比重分别为 90.01%、90.70%和 87.11%。公司销售的贵金属工艺品的主要原材料为黄金和白银。报告期内，受市场因素影响，黄金和白银等贵金属价格波动较大，黄金价格受国内外形势、通货膨胀、供求关系以及地缘政治等复杂因素影响，黄金价格呈波动走势。若黄金和白银等原材料采购价格持续大幅波动，将给公司盈利能力的稳定性带来一定影响。公司积极的采取黄金套期保值、控制库存等操作，以缓冲原材料价格波动对公司造成的影响。存货余额较大风险 2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31日，公司存货为 104,087,785.35 元、83,371,205.27 元、88,251,218.76元，占各期末流动资产比重分别为 89.52%、78.02%、74.54%。公司归属于贵金属工艺品行业，存货余额较大、单位价值较高是贵金属工艺品行业自身特点。近年来公司的产品市场需求较大，同时公司采用的代销模式需要进行一定规模的产品铺货，因此存货占资产的比重较高。存货余额较大有可能导致公司用于周转的资金减少，出现资金紧张的情况，同时存货对应的金银原材料价格市场波动较大，若金银等原材料价格持续下跌，将会给公司带来存货跌价风险以及因贵金属工艺品潜在市场需求下降导致的存货积压风险。针对上述情况，公司采取了积极的应对措施，对买入的贵金属原材料进行套期保值交易来对冲存货市场价值波动带来的影响，通过公司近三年的运营情况证明上述措施确实起到了较好的对冲存货跌价风险的效果。外包生产潜在风险 公司属于“轻资产”的运营模式，产品的生产采用外包模式。尽管公司对外包生产商进行了严格、细致的筛选，要求各外包生产商按照公司工艺单的要求进行生产，并由生产部及设计师在产品生产过程中控制质量，但仍可能存在外包商未能准确理解产品设计要求而使产品达不到既定要求的情况，这将会对公司的产品供货安排、公司信誉等产生不利影响。针对上述潜在风险，公司要求负责人员加强与外包生产商的沟通，及时跟踪产品生产进度，最大限度降低产品供货延误给公司带来的不良影响。外银行渠道的依赖性风险 银行渠道是公司最主要的销售渠道，各期销售收入占比较高，存在较大的渠道依赖风险，跟银行的合作模式主要受益于现在银行业对银行代销贵金属产品的支持和重视，若银行业监管层对银行代销贵金属产品的支持力度下降，或各大银行逐步建立起自有贵金属产品的供应渠道，如贵金属产品子公司等，都将对公司的业务开展造成不同程度的冲击。为了降低公司对单一销售渠道的依赖，公司目前正在积极发展和开拓新的销售渠道，包括电视购物、电子商务、金店及品牌加盟等，努力提升新开拓渠道的收入占比，进而降低渠道依赖风险。非控股股东同业竞争风险 公司持股 5%以上股东深圳翠绿的子公司深圳市翠绿首饰股份有限公司与公司在实际业务中存在经营相似业务的情况，同时中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 8 做为公司的委托加工商之一。公司在实际经营过程中暂未出现与深圳市翠绿首饰股份有限公司在现有销售渠道发生实际竞争情形，但不排除未来在销售渠道、销售区域产生业务竞争的可能性。鉴于深圳翠绿珠宝集团有限公司作为业内成立较早的珠宝首饰销售企业之一，已拥有一定的客户基础和市场知名度，让其将贵金属制品销售业务完全剥离存在一定困难，再加上其并非公司控股股东且中财股份拥有国资背景及财政部直属品牌的资质，能获得更多的渠道资源的支持，因此该潜在同业竞争风险并不会对公司的业务开展产生实质影响。江苏苏鑫主营业务为提供贵金属销售渠道维护服务，也存在向其他渠道代理销售贵金属制品的情况，严格来讲与公司存在一定的同业竞争情况，鉴于江苏苏鑫持股为9.98%，且公司报告期内与江苏苏鑫的交易均按市场公允价格进行，不存在利益输送情形，对公司利润未造成重大影响。因此，此同业竞争情形对公司不会造成实质影响。单一客户重大依赖的风险 公司 2013 年、2014 年、2015 年对中国银行股份有限公司的销售金额占当年销售总额比例分别为 74.19%、61.02%和 45.43%，各期占比均偏高，存在对单一客户重大依赖的风险。为了逐渐降低对单一客户重大依赖的风险，公司正积极加强与其他银行的合作，提升产品在其他银行渠道的销量，根据公司近三年的销售情况显示，公司与中行以外的交通银行、上海农商银行、中国工行等银行的销售额在逐年增加，且公司目前也在积极的进行新渠道开发，如电视购物、互联网电商、品牌加盟等，随着新渠道的不断丰富，单一客户依赖情况逐步将得到改善。单一渠道服务商依赖的风险 报告期内，公司与江苏苏鑫文化发展有限公司每年签订渠道服务协议，双方本着优势互补、合作共赢的理念，合作开发金银制品在银行、邮政、经销商和大客户等渠道内进行销售，在银行渠道，中财股份是渠道运营商，江苏苏鑫负责公司中国银行等主要银行客户关系的维护、售前市场宣传服务、售后产品质量服务、产品市场调研等内容，根据其提供的市场供求信息，由公司订制产成品后发货给江苏苏鑫文化发展有限公司，由江苏苏鑫保管负责并向客户送货等服务，中财股份支付给江苏苏鑫银行销售收入金额的 5%作为渠道服务费。近三年公司支付江苏苏鑫的渠道服务费占同类交易金额的比例分别为 90.39%、78.32%、62.12%，占比较高，存在对单一渠道服务商依赖的风险。公司正在积极的储备其他的第三方渠道服务机构，增加合作的渠道服务商的数量，以降低对公司单一渠道服务商依赖的风险，从公司支付江苏苏鑫的渠道服务费占同类交易金额的比例呈逐年大幅降低的趋势来看，公司采取的措施效果较为显著，今后公司将进一步把上述比例控制在更为合理的范围内。新产品研发设计能力不强的风险 研发设计作为公司主营业务的重要组成，是公司产品具有市场竞争力的关键因素，贵金属工艺品行业好的产品能带来销量的大幅提升，但目前公司的产品研发设计团队人数较少，设计水平有待提升，新产品产出较慢，一定程度上制约了公司收入的增长。公司正在积极的招纳该行业优秀的产品设计人员，组成更为中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 9 强大的研发设计团队，同时加强与业内知名设计大师的合作，提升公司新产品的产出效率，为公司的利润增长注入持续的动力。收入及利润波动风险 公司2013年、2014年及2015年的营业收入为10,294.74 万元、18,140.38 万元和 19,963.97 万元；2013 年、2014 年及 2015 年年的净利润为-390.20 万元、710.18 万元和 764.10 万元；2013 年、2014年及 2015 年的扣除非经常性损益后的净利润分别为-390.55 万元、703.98 万元和 800.37 万元。2014 年公司实现扭亏，相比 2013 年净利润增长 1,100.38 万元，2015 年，公司净利润相对 2014 年有所增长，但增长相对缓慢，且报告期内净利润季节性、周期性波动相对较大，将对未来企业的盈利以及发展产生一定风险。公司正在积极的开发更多的产品销售渠道，以促进公司销售体系的多元化，同时也在加强产品创新力度，增强公司的盈利能力，控制收入和利润波动的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 10 第二节第二节 公司公司概况概况 一一、基本信息基本信息 公司中文全称 中财国盛投资（北京）股份有限公司 英文名称及缩写 Zhongcai Guosheng Investments（Beijing）Co.,LTD 证券简称 中财股份 证券代码 836473 法定代表人 唐俊南 注册地址 北京市西城区大院胡同 18 甲 18 号 办公地址 北京市西城区大院胡同 18 甲 18 号 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张玲玲、郭增强 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东塔楼 15 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 曹璐 电话 010-63167191-828 传真 010-86266699 电子邮箱 CL 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市西城区大院胡同 18 甲 18 号 100034 公司指定信息披露平台的网址 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、企业信息三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 4 月 18 日 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 贵金属产品的研发设计、外包生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 50,080,000 控股股东 经济科学出版社、深圳宝源金泰珠宝首饰有限公司 实际控制人 经济科学出版社、齐涛 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 911101020536209088 是 税务登记证号码 911101020536209088 是 组织机构代码 911101020536209088 是 说明：公司于 2015 年 11 月 4 日取得最新营业执照（三证合一），公司统一社会信用代中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 11 码为 911101020536209088。中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 12 第第三三节节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 199,639,672.94 181,403,838.59 10.05%毛利率 12.89%9.30%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,641,043.68 7,101,810.15 7.59%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,003,704.21 7,039,803.90 13.69%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.26%15.37%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.94%15.23%-基本每股收益 0.15 0.14 7.14%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 123,091,155.10 111,306,883.22 10.59%负债总计 65,686,680.43 61,543,452.23 6.73%归属于挂牌公司股东的净资产 57,404,474.67 49,763,430.99 15.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.15 0.99 15.35%资产负债率 53.36%55.29%-流动比率 1.80 1.74-利息保障倍数 27.30 74.43-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,288,101.99 1,168,434.56-应收账款周转率 23.94 113.74-存货周转率 1.95 1.62-四四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 10.59%-8.69%-营业收入增长率 10.05%76.21%-净利润增长率 7.59%-中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 13 五五、股本股本情况情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,080,000 50,080,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-216,725.64 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-266,821.74 非经常性损益合计非经常性损益合计-483,547.38 所得税影响数-120,886.85 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额-362,660.53 中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司是由中华人民共和国财政部直属企业经济科学出版社、民营企业深圳宝源金泰珠宝首饰有限公司、著名黄金企业深圳翠绿珠宝集团有限公司共同参股于 2012 年 8 月成立，目前总股本 5,008 万股。公司主营业务为贵金属产品的研发设计、外包生产及销售，专注于产业链中附加值较高的研发和销售环节，根据市场需求以及客户的要求设计研发各类贵金属工艺品，生产环节采用委托加工方式，配送环节主要采用第三方物流，借助生产商专业的生产设备和物流方完善的配送渠道组织贵金属工艺品的生产和配送，大幅降低了公司在利润率较低但成本较高的生产和运输两个环节的费用投入，但这两个环节在公司整体业务中也占有重要的地位，公司安排采购部门和仓库管理人员对委外生产和配送环节进行严格把控。公司针对各个销售渠道的特性和不同需求，为客户提供的定制服务在行业内独具特色，并且公司通过差别化以及个性化的服务，给产品带来额外加价，增加了公司的创收部分。同时，公司对银行、经销商、电视购物等不同渠道的客户需求进行收集和分析，有针对性地开发、设计、制作能沟满足各种渠道客户需求的产品，在提高客户产品体验的同时，也增加了公司的销售收入。五年来，企业以创新的产品和服务奠定了在贵金属工艺品销售行业渠道销售领先者的地位，与中国银行、工商银行、农业银行、交通银行等多家国有银行保持着长期稳固的战略合作伙伴关系。公司商业模式图公司商业模式图 （注：黄色部分为公司控制环节，灰色部分为公司外包或客户环节）年度内变化统计年度内变化统计：常规性市场需求 定制化市场需求 设计服务需求 文化国学系列 典藏系列 佛教系列 民俗系列 黄金交易所 向供应商采购 生产委托交工 第三方物流配送 银行渠道 电视购物 电商渠道 直营渠道 市场需求 策划与研发 采购 生产与物流 销售 中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 15 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司积极开拓、培育贵金属文化市场和黄金及衍生品投资理念，不断促进中国贵金属投资及收藏品市场和谐稳健发展。“中财黄金”品牌加盟也于 2015 年底在全国市场启动。此外，公司经过半年多的积极筹备于报告期内向全国股份转让系统提出挂牌申请，并与 2015 年 11 月 31 日取得全国股份转让系统的受理通知书，推开了通向资本市场的大门。报告期内，公司实现营业收入 19,964 万元，同比增长 10.05%；实现净利润 764 万元，同比增长 7.59%。1、与商业与商业银行银行渠道渠道构建贵金属工艺品销售通路，独具优势构建贵金属工艺品销售通路，独具优势 报告期内，商业银行系公司代销模式下最为重要的代销机构。借助银行渠道构建贵金属工艺品销售通路，具有独特优势。银行渠道体系完善，管理规范，网点众多，优质客户资源丰富，目标客户明确，有利于根据客户需求开展定向式营销；同时，银行网点具有总行-分行-支行的树状分布，通过银行渠道将公司的产品迅速覆盖全国各地，对公司销售的增长具有乘数效应。目前，国内商业银行主要通过贵金属专营部门、私人银行部或理财部开展贵金属业务。针对不同的商业银行渠道，公司提供差异化产品进行销售。其中，2015 年中财黄金在中国银行销售额达 9,070.11 万元，上海农商行销售额达 1,193.57万元，中国工商银行销售额达 955.05 万元。报告期内，公司在原有银行渠道中国银行、工商银行、农业银行、交通银行、上海农商银行等银行渠道基础上，还开发了上海浦东发展银行和其他地方商业银行。2、全面、全面推动推动“中财黄金中财黄金”品牌加盟品牌加盟“中财黄金”品牌连锁加盟采用代理商发展模式，通过全国各个区域具有一定基础的黄金珠宝代理商发展下线加盟客户。并在行业资源相对集中的深圳设立品牌运营中心，中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 16 管理发展品牌加盟业务。另外公司于 2015 年 12 月与辽宁省、山西省就“中财黄金”品牌加盟达成合作意向。3、公司产品公司产品的的核心理念核心理念 报告期内，公司对核心产品进行了定位。在国家大力推动文化产业发展的背景下，公司积极转变传统产业发展方式，重点发展附加值较高的研发设计和产品销售环节，依靠经验丰富的研发设计平台，充分整合各种文化资源，创造性地将贵金属与中华文化相结合，通过专业的研发设计和先进的供应链体系将文化资源转变为文化创意产品。公司研发团队结合国内优秀工艺美术设计大师资源，坚持自我设计为导向，注重产品的高超工艺、设计创新及文化底蕴，提高了公司的核心竞争力。4、金店金店和经销商充分体现公司作为供应商和和经销商充分体现公司作为供应商和批发商批发商在在产业链产业链中的优势和地位中的优势和地位 金店和经销商渠道充分体现公司作为供应商和批发商在产业链中的优势和地位，主要销售模式为代销和经销。公司将产品直接销售给全国各地的金店和经销商，由金店和经销商面对最终客户。公司拟与上海、浙江、江苏、辽宁、山东、山西、河南等全国各地的知名黄金首饰连锁店和黄金首饰经销商展开合作。其中，北京菜市口百货股份有限公司 2015 年销售额为 1,126.75 万元。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 199,639,672.94 10.05%-181,403,838.59 76.21%-营业成本 173,904,790.55 5.70%87.11%164,530,973.86 77.56%90.70%毛利率 12.89%38.6%-9.30%-6.91%-管理费用 6,293,016.80 61.87%3.15%3,887,806.89 1.49%2.14%销售费用 10,768,393.67-9.16%5.39%11,854,875.53 71.93%6.54%财务费用 480,258.21 304.04%0.24%118,863.63 41.53%0.07%营业利润 10,449,491.68 11.18%5.23%9,398,921.07-5.18%营业外收入 0.00-100.00%-82,675.00 1,636.87%0.05%营业外支出 266,821.74 100.00%0.13%0.00-净利润 7,641,043.68 7.59%3.83%7,101,810.15-3.91%项目重大变动原因：中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 17 1.营业收入 2015年公司营业收入较上年稳步增长10.05%，主要是公司经营模式未发生重大变化，银行渠道新的分支销售网点有所增加，银行渠道的产品销量稳中有增。2营业成本 2015 年公司营业成本营业收入的稳步增长而有所增加，无大幅波动；营业成本增长率低于营业收入增长率，主要是 2015 年公司产品的整体毛利率有所增长，导致营业收入增长速度超过了营业成本增长速度。3毛利率 2015 年公司产品毛利率较上年大幅增加 38.60%，主要原因为 2015 年度销售产品结构中纯银产品占比较上年有所上升，且富民小康清明上河图银条项目属于高授权、高毛利产品。公司根据 2015 年度交货情况确认含税收入 2,165.04 万元，由于该产品毛利率较高，导致公司产品整体毛利率较上年增长。4管理费用 2015 年公司管理费用较上年大幅增加 61.87%，主要原因为公司 2015 年启动新三板挂牌，支付中介机构挂牌费用 119 万，同时公司 15 年度员工人数增加，职工薪酬支出增加 67.86 万元。5.销售费用 2015 年公司销售费用较上年回落 9.16%，主要原因为公司支付的渠道服务费减少193.97 万元，银行代销手续费增加 122.99 万，同时本年度没有产生故宫监制费，上年度故宫监制费为 120 万元，故整体销售费用有所降低。6财务费用 2015 年公司财务费用较上年变动比例达 304.04%，主要原因为 2015 年初公司向股东及其他单位短期借款周转时间较长，利息支出较 2014 年发生数增长较多导致。7营业利润 2015 年公司营业利润增加 11.18%，主要原因为公司 2015 年度营业收入稳步增长10.05%，利润同步增加。8营业外收入 2015 年公司未发生营业外收入，故变动比例为-100.00%。9营业外支出 中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 18 2015 年公司发生营业外支出 266,821.74 元，主要是公司筹备股份改制及新三板挂牌，聘请审计机构对公司的财务进行规范和审计，审计后公司按要求补缴税款，并缴纳了一定的滞纳金。10净利润 2015 年公司净利润增长与营业收入和营业利润的增加相匹配，稳步增长。（2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 198,395,712.73 173,904,790.55 180,754,215.98 164,530,973.86 其他业务收入 1,243,960.21-649,622.61-合计合计 199,639,672.94 173,904,790.55 181,403,838.59 164,530,973.86 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 金产品 132,077,346.90 66.16%115,367,861.00 63.60%银产品 66,318,365.83 33.22%65,386,354.98 36.04%设计服务费 1,243,960.21 0.62%649,622.61 0.36%合计合计 199,639,672.94 100.00%181,403,838.59 100.00%收入构成变动的原因 公司收入构成主要由金产品、银产品构成，报告期内没有发生重大变动。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-3,288,101.99 1,168,434.56 投资活动产生的现金流量净额-274,953.68-1,632,920.53 筹资活动产生的现金流量净额-434,040.00 4,000,000.00 现金流量分析：1经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少 381.41%，主要原因为报告期内支付其他与经营活动有关的现金较上年增加 335.04 万，增加的原因为公司 2015 年归还了较多的外部借款，其他应付账款余额由年初的 1,513.98 万大幅减少到 502.40 万，同时 2015年支付的税费为 393.55 万，2014 年公司由于进项税待抵较多，上交税费较少，故导致经营活动产生的现金流量净额比上年同期大幅减少 381.41%；2 投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长 83.16%，主要原因为报告期内套期保值期货投资业务取得投资收益收到的现金较上年增加 41.42 万；套期保值期货投资业务支付与收到的现金差额-50.00 万较 2014 年的差额-130.00 万减少 80.00 万；购建固定资产、中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 19 无形资产和其他长期资产支付的现金较上年减少 64.38 万；投资支付的现金较 2014 年增加 50.00 万，上述各科目金额变动导致投资活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长；3 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 110.85%，主要原因为 2014 年向其他企业借款 400 万，2015 年归还 400 万借款本息，同时借款 400 万所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 中国银行股份有限公司 90,701,101.17 45.43%否 2 深圳市万德铭雅珠宝有限公司 28,416,615.32 14.23%否 3 富民小康（北京）农业信息技术研究院 18,504,616.28 9.27%否 4 上海农商银行 11,935,734.98 5.98%否 5 北京菜市口百货股份有限公司 11,267,564.36 5.64%否 合计合计 160,825,632.11 80.55%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 上海黄金交易所 90,720,156.09 49.46%否 2 北京黄金交易中心有限公司 17,799,677.93 9.70%否 3 上海钲弘贵金属有限公司 15,916,616.52 8.68%否 4 浙江运发实业有限公司 12,931,114.31 7.05%否 5 东莞市力发工艺品有限公司 6,398,696.58 3.49%否 合计合计 143,766,261.43 78.38%-（6）研发支出）研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 3,286,934.14-54.87%2.67%7,284,029.81 94.32%6.54%-3.87%中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162016-001001 20 应收账款 15,656,706.04 1,504.30%12.72%975,923.64-55.91%0.88%11.84%存货 88,251,218.76 5.85%71.70%83,371,205.27-19.90%74.90%-3.20%长期股权投资 926,477.05-0.75%-0.75%固定资产 571,433.93 16.71%0.46%489,598.30 38.46%0.44%0.02%在建工程-短期借款-长期借款-资产资产总计总计 123,091,155.10 10.59%-111,306,883.22-8.69%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金本年期末数较上年期末数减少了 54.87%，主要原因为报告期年末由于处于销售旺季备货阶段，故货币资金大规模用于采购备货，期末货币资金余额较少所致；2应收账款本年期末数较上年增加 1,504.30%,主要原因为公司与富民小康（北京）农业信息技术研究院合作销售清明上河图项目款项未到账期，款项未收回导致；2015 年10 月 8 日，公司与大连华夏文交所合作开发“清明上河图银条”项目，合同约定富民小康（北京）农业信息技术研究院向公司采购 5,500 套清明上河图银条，总计货款 3,069 万元，合同约定客户预付定金 300 万元，10 月 22 日支付货款 1,000 万元，截至 2015 年 12月 31 日，公司累计交货完成 3,880 套，公司按出货进度确认应收账款 2,165.04 万元，已收款 1,299 万元，形成应收账款 866.04 万元，该项目已于 2016 年 1 月按时交货完毕，1月已收回货款 700 万元，预计 2016 年 5 月收回全部货款尾款。3 固定资产较上年增长 16.71%，主要是因为公司因日常经营需要新购置了部分电子设备和家具模具等。3、投资状况分析投资状况分析（1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 本公司对中财国龄(北京)传媒有限公司具有重大影响，股份占比 20%，但不构成合营条件，因此权益投资的会计处理方法为权益法。2015 年度中财国龄(北京)传媒有限公司资产合计 5,139,668.85 元，净利润 2,132,385.27 元，公司依据权益法确认投资收益426,477.05 元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，本公司无委托理财及衍生品投资情况。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、宏观环境分析及行业发展情况、宏观环境分析及行业发展情况 中财国盛投资（北京）股份有限公司 20152015 年度报告年度报告|公告编号：公告编号：20162