836368_2015_星河光电_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

证券代码：836368 证券简称：星河光电 主办券商：申万宏源 公告编号：2016-006 第1 页，共 123 页 2015星河光电 NEEQ:836368 重庆星河光电科技股份有限公司 Chongqing StarWay Optoelectronics Technology Corp.,Ltd 年度报告 证券代码：836368 证券简称：星河光电 主办券商：申万宏源 公告编号：2016-006 第2 页，共 123 页 1、2015 年 6 月 19 日，有限公司股东会审议通过：同意将注册资本由 5050 万元增加到6060 万元，2015 年 7 月 21 日，重庆市工商行政管理局渝北区分局核准本次增资。本次增资以改变公司管理机制，调整股东结构，增强公司实力，为公司的进一步发展夯实经济基础。2、2015 年 10 月 23 日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，全体股东一致同意将公司整体变更为股份有限公司，公司名称变更为重庆星河光电科技股份有限公司。2015 年11 月 3 日，重庆市工商行政管理局核准本次变更。公司整体变更为股份有限公司标志着公司迈向全新发展时期。3、2015 年度，公司为大广高速路连平至从化项目（JD3、JD4）提供 LED 隧道灯供货，完成湖北咸丰县城区智能 LED 照明节能改造工程，完成武汉黄陂区景观亮化工程，完成重庆市开县城区 LED 路灯节能改造工程。4、2015 年度，公司完成科技部“科技型中小企业技术创新基金”、国家“863”课题计划项目研究的结题工作。5、2015 年度，公司获得发明 2 项，专利号ZL 2012 1 0138701.2，发明人为：黄敏，吴鹏。专利号 ZL 2013 1 0181077.9，发明人为黄敏，吴鹏。6、2015 年度，公司被认定为重庆市两化融合管理体系贯标实施试点企业。公 司 年 度 大 事 记 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 123 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.11 第三节会计数据和财务指标摘要.13 第四节管理层讨论与分析.16 第五节重要事项.37 第六节股本变动及股东情况.40 第七节融资及分配情况.43 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.44 第九节公司治理及内部控制.49 第十节财务报告.55 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 123 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 有限公司、星河有限 重庆星河光电科技有限公司 公司、本公司、股份公司、星河光电 重庆星河光电科技股份有限公司 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 股转系统 全国中小企业股份转让系统 证监会 中国证券监督管理委员会 申万宏源 申万宏源证券有限公司 会计师、信永中和 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 重庆星河光电科技股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 科风投 重庆科技风险投资有限公司 伯爵王 重庆伯爵王照明设计工程有限公司 高级管理人员 公司总经理、财务负责人、董事会秘书 LED 发光二极管（Light Emitting Diode），是一种能够将电能转化为可见光的、固态的、能发光的半导体器件（电子元件），由镓（Ga）与砷（AS）、磷（P）的化合物制成，它可以直接把电转化为光。当电子与空穴复合时能辐射出可见光，因而可以用来制成发光二极管 EMC 合同能源管理（Energy Management Contracting），该机制是用能单位无须投资，节能服务公司出资改造或升级设备，以节省的重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 123 页 能源费用（如电费）来回收节能项目投资的全部成本和实现利润 SMT 电子电路表面组装技术（Surface Mount Technology，SMT），称为表面贴装或表面安装技术。它是一种将无引脚或短引线表面组装元器件（简称 SMC/SMD，中文称片状元器件）安装在印制电路板（Printed Circuit Board，PCB）的表面或其它基板的表面上，通过回流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电路装连技术 景观照明 指既有照明功能，又兼有艺术装饰和美化环境功能的户外照明工程 量昱实业 重庆量昱实业有限公司 量昱武平 量昱（武平）电子科技有限公司 星河电气 重庆星河电气有限公司 西欣电器 重庆西欣电器有限公司 科东机械 重庆科东机械制造有限公司 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 123 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）技术升级的风险 公司所处的 LED 半导体照明行业属于高速发展的行业，技术更新周期较短，技术升级换代迅速，该行业大量应用新技术、新材料、新工艺，涉及多种学科，若公司不能持续重视新产品、新技术、新工艺流程的研发，以及现有产品的升级换代，以及不能保证研发费用的持续投入，不能密切追踪行业最新研究方向和理念，可能导致技术进步缓慢，产品更新换代迟缓而不能满足市场需求，从而降低公司的核心竞争力和盈利能力，将对生产经营带来不利影响。（二）行业竞争加剧的风险 LED 照明产业发展前景广阔，近年产业快速发展，产业下游应用进入门槛低，吸引了不少资金投入 LED 产业项目，以及国外 LED 照明巨头进入中国市场，加剧了 LED 市场竞争。恶性竞争导致重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 123 页 挤压价格，尽管 LED 照明广泛应用于各种环境使数量持续增长，但因价格的的下跌产值增长趋缓。行业市场集中度较低，多数企业产能规模较小，行业内具有规模优势的企业较少，少数企业具备研发能力、技术创新、产品定制服务能力。生产经营依赖政府补贴和工程项目支持，核心技术欠缺。有能力进行大型城市 LED 照明工程施工的企业不多，竞争程度不高，工程利润率相对较高。未来可能会有其他企业通过内部研发或外购的方式取得核心技术进入该领域，加剧市场竞争程度，使 LED 照明工程领域的整体利润水平降低。虽然子公司伯爵王拥有城市及道路照明工程专业承包壹级等施工资质，公司及子公司具有为客户提供产品研发、生产、施工、服务、售后维护于一体化的核心竞争优势与核心技术优势，具备了从事大、中型工程项目施工及跨区域经营的能力，也拥有一定的市场地位和市场影响力，但随着行业市场化程度的不断加深，照明工程企业的优胜劣汰将进一步加剧。同时，由于行业内集中度较低，企业数量众多、业务资质参差不齐等原因将导致市场竞争不断加剧，激烈的市场竞争环境可能使公司的市场份额下降，行业整体利润水平降低，从而影响公司经营业绩的持续增长和盈利能力的稳步提升。（三）客户集中的风险 2014 年度、2015 年度公司及子公司主营业务收入占营业收入的比例分别为 99.12%、99.00%，公司对前五名客户的销售收入占营业收入的比例分别 56.08%、74.11%，公司客户集中度相对较高，公司及子公司承接的项目主要以大中型工程为主，客户主要为政府部门或其所属的基础设施投资建设主体，单项工程金额较大。鉴于大中型项目在盈利能力和规模效益等方面的优势，公司未来仍将继续加强对大中型工程项目的承接力度，公司客户集中度可能在未来一段时期内继续保持重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 123 页 较高水平，由此可能对公司持续经营能力产生一定的不利影响。如果政府部门或其所属的基础设施投资建设主体的项目计划发生变化，公司将可能面临依赖单一市场和特定客户群的风险，给公司带来一定程度的不利影响。照明工程施工项目完成后，大部分客户短期内一般不会再启动新的照明施工项目，公司需要不断开拓新客户，如果公司市场开发策略不符合市场变化、市场开发投入不足，公司可能存在不能持续稳定地开拓新客户而导致公司业绩波动的风险。（四）经营业绩下滑的风险 2014 年度和 2015 年度公司营业收入分别为10751.06 万元和 7480.23 万元，净利润分别为537.72 万元和-982.80 万元。受到政府采购季节性特点及行业低价竞争的影响，整体业务规模萎缩，新增 EMC 业务，前期项目实施期长，2015 年12 月末两大 EMC 业务均未达到收入确认条件，2015 年下半年公司各项业务快速推进，期后已签订合同情况较好，但如果未来公司业务不如预期稳步增长或未能继续保持竞争优势，公司存在营业收入和净利润继续下降的风险。（五）原材料和劳务价格上涨风险 公司的工程施工项目成本构成主要为工程材料和人员劳务，照明产品成本主要为直接材料。其中，采购原材料主要有铝型材等结构件、LED 电源、LED 光源、线路板、标件、硅胶垫、导热石墨片、LED 透镜、注塑件等等。因此，如果未来原材料的采购价格或生产成本大幅上涨、人员劳务成本大幅上涨，将会增加公司经营成本，从而可能影响公司的经营业绩。（六）短期偿债能力较弱的风险 2015 年流动比率为 0.94；速动比率为 0.79。公司短期偿债能力较低，表明公司短期偿债能力较弱，存在一定的财务风险。（七）经营资质可能无法延续的风险 子公司从事的工程施工业务需要取得建设主管部门等政府有关部门颁发的经营资质，同时，还必须遵守各级政府部门的相关规定，以确保持续重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 123 页 拥有相关业务资格。目前，子公司拥有城市及道路照明工程专业承包壹级施工资质等资质，但如果公司出现违反相关法律、法规的情形，可能导致被暂停或吊销已有的经营资质，或相关经营资质到期后不能及续期。因此，公司经营资质可能存在缺失风险，进而可能影响公司的正常经营活动。（八）产品质量及潜在诉讼的风险 公司及子公司从事的照明工程项目涉及产品研发、生产、施工、监理、试运行等多个环节，参与主体较多，子公司可能面临多项责任和风险，如因施工质量不合格而导致的赔偿责任，项目实施过程中可能发生的人身、财产损害赔偿责任，或因不及时付款而产生的材料、人工费等清偿责任，以及因业主拖延付款导致的债务追索风险等，上述责任及风险均可能导致潜在诉讼风险，对公司及子公司的正常生产经营造成影响。报告期内，公司未发生以上（潜在）诉讼或（潜在）纠纷。（九）核心人员流失的风险 稳定、高效的科研人才队伍是企业保持持续发展的重要保障。公司核心技术人员和管理团队长期服务于 LED 照明行业，对该行业的管理模式、业务流程、研发体系等有着长期、深入、全面的理解，该类人才是公司核心竞争力的重要组成部分。虽然公司已经制定并实施了针对公司优秀人才的多种绩效激励制度，但随着市场竞争的不断加剧，行业对专业人才和技术需求的与日俱增，仍不能排除优秀人才流失的风险。随着公司业务的快速扩张，公司对于人才的需求更为强烈，如果公司不能在稳定现有核心人员和管理团队的基础上吸引更多优秀人才，或者造成人才流失，将对公司日常经营和长远发展产生不利影响。（十）报告期内往来借款较多的风险 在有限公司阶段，公司治理尚不完善，资金管理制度和关联方相关制度尚未有效建立，亦未履行相应的审批决策程序，员工备用金制度不完善，财务规范意识不高，报告期内出现较多关联方和重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 123 页 个人借款的情形。股份改制完成后，公司的各项管理制度已在逐步完善中，对关联方和个人借款情况进行了严格规范，截至 2015 年 7 月末，公司往来借款余额大幅下降。但如果未来公司相关管理制度不能有效执行，公司仍然存在着相应不规范的风险。（十一）实际控制人不当控制的风险 裴小红、裴勇、裴进自股份公司设立以来一直是公司的实际控制人，同时裴小红担任公司董事长，裴勇担任董事及总经理，裴进担任公司董事，在各方面对公司存在较强影响力，如果其通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司经营决策、人事等方面进行控制，可能对公司及其他股东的利益产生不利影响。十二、分期收款期限过长的风险 公司 2015 年长期应收款余额约为29,464,908.00 元，其全部为重庆市渝北区 LED节能改造工程项目的 LED 产品及安装劳务款项，收款期限为五年分期支付。公司长期应收款对象为重庆市建龙城市建设工程有限公司、重庆北飞实业有限公司、重庆北部农业开发集团（有限）公司、重庆市空港新城建设投资（集团）有限公司、重庆科技产业集团有限公司，前述对象还款能力较强，且还款意愿及记录良好，但由于收款期限较长，公司收款存在一定的不确定性，公司未来现金流及营业状况将受到分期销售收款风险一定程度的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 123 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 重庆星河光电科技股份有限公司 英文名称及缩写 Chongqing StarWay Optoelectronics Technology Corp.,Ltd 证券简称 星河光电 证券代码 836368 法定代表人 裴勇 注册地址 重庆市渝北区双凤桥桥街道茂林路 9 号 2 幢 办公地址 重庆市渝北区双凤桥桥街道茂林路 9 号 2 幢 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 侯黎明 王静 会计师事务所办公地址 重庆市北部新区金渝大道 99 号汽博大厦 26 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 赵菁 电话 023-67188695 传真 023-67382299 电子邮箱 supportstarway- 公司网址 Http:/www.starway- 联系地址及邮政编码 重庆市渝北区双凤桥桥街道茂林路 9 号 2 幢 401120 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-30 行业（证监会规定的行业大类）C38-电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 LED 光电节能产品、灯具产品的研发、生产、销售 普通股股票转让方式 协议转让 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 123 页 普通股总股本 60,600,000 控股股东 无 实际控制人 裴小红、裴勇、裴进 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 915001125590335917 是 税务登记证号码 915001125590335917 是 组织机构代码 915001125590335917 是 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 123 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 74,802,340.64 107,510,633.50-30.42%毛利率%19.29%33.05%-归属于挂牌公司股东的净利润-9,827,971.24 5,377,161.06-282.77%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10,957,688.24 4,285,777.55-355.68%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-17.03%11.42%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-18.98%9.10%-基本每股收益-0.18 0.11-263.64%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 150,702,389.94 150,201,556.89 0.33%负债总计 85,025,373.77 100,436,609.48-15.34%归属于挂牌公司股东的净资产 65,677,016.17 49,764,947.41 31.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 0.99 9.98%资产负债率%56.42%66.87%-流动比率 1.06 0.72-利息保障倍数-2.25 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 123 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 6,561,739.62-6,736,139.74-应收账款周转率 1.30 2.96-存货周转率 6.35 4.64-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%0.33%10.03%-营业收入增长率%-30.42%-3.99%-净利润增长率%-282.77%-25.25%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 60,600,000 50,500,000 20.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-681,248.32 计入当期损益的政府补助 1,004,578.71 计入当期损益的罚款-335,213.16 计入当期损益的捐赠利得 150,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,147,952.17 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 59,676.92 非经常性损益合计 1,345,746.32 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 123 页 所得税影响数 216,029.32 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,129,717.00 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 123 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是专业从事 LED 灯具研发、制造、销售及为用户提供照明解决方案的高新技术企业。现有 LED 自动生产装配线 6 条，SMT 精密贴片生产线 1 条，建有 LED 产品实验室、检测室、照明体验中心。主要产品 LED 路灯、LED 隧道灯、LED 面板灯、LED 筒灯等。作为高新技术企业，公司始终重视研发投入，经过多年的积累，目前已拥有一支稳定、高水平的研发团队。长期以来公司通过不断研发，提高产品品质，提升公司在行业内竞争力。公司产品销售为对客户直接销售，工程项目以招投标形式为主，同时也有业主直接委托签订合同，具体为由公司的营销人员直接承揽建筑及景观夜景照明项目，涉及商业及旅游地产夜景照明工程、市政道路、桥梁景观照明工程、大中型公建（如体育馆等）夜景照明工程等行业。1、经营模式 公司采用“研发+生产+销售”的一体化经营模式，公司负责产品的研发设计及品牌与市场推广，生产以自主生产和外协加工相结合的方式进行，公司负责完成核心部件的生产及组装，其他部分采用外协加工或外购方式进行，销售采取直销模式销售给最终客户。公司依托已拥有的核心技术，以自主加工和委托加工相结合的方式完成产品的生产，并采取直销的销售模式，市场化运作销售给政府部门及相关基础设施建设投资主体、商业地产开发商、企事业单位等最终客户，从而通过销售自主研发的半导体照明产品实现公司收入。在市政道路、景观、隧道等的照明、亮化工程产品方面，公司采用“研发+生产+销售”的一体化经营模式，公司主要负责产品的研发设计及品牌与市场推广，生产以自主生产和外协加工相结合的方式进行，公司负责完成核心部件的生产及组装，其他部分采用外协加工或外购方式进行，销售采取直销模式销售给最终客户。在家居室内照明产品方面，公司主要采用“设计+OEM+销售”的经营模式，公司负责产品的研发设计，以及品牌与市场的推广，生产以外协加工为主，公司负责完成产品设计，产品生产采用外协方式进行，销售采用直销模式销售给最终客户，在公司的实际经营中，目前销售家居室内照明产品较少。重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 123 页 2、研发模式 公司采取以自主研发为主、外部合作研发为辅的模式，研发立项主要来自于临床需求、对竞争对手新产品研究和对行业市场发展趋势的研判。公司组建稳定、高素质的研发团队，对产品核心关键部件进行自主研发，其余非核心部件通过定制外协加工活标准件外购方式实现。研发经费来源以公司自用资金为主，并积极申请列入国家或地方科技项目立项获得政府资助的方式解决。对于取得的创新性成果，由专人负责及时申请专利予以保护。3、生产模式 公司产品主要采取自主生产和外协加工相结合的生产模式。公司面向全国市场开展销售，根据市场需求和年度销售情况，制定年度销售计划，生产部根据销售订单，结合库存情况，分解制定当月生产计划，进而下达采购计划和日滚动生产计划。包括：1）外部采购计划：按照技术要求或标准件采购，经检验合格后入库；2）内部生产计划：准备生产所必需的仪器、设备、原材料等，实施内部加工及组装，成品经内部检验合格后入库。产品加工工艺主要为：SMT 贴片、模组组装、成品组装、老化包装四个方面，其中核心工艺为 SMT 贴片。公司面向全国市场开展销售，公司也负责生产伯爵王景观照明工程中使用的照明产品。公司、伯爵王或前述二者作为联合投标体承揽的景观照明工程中标后，伯爵王会以工程量规划为依据向公司发出 LED 照明产品采购订单，并提出具体的技术要求。4、销售模式 LED 灯具产品销售 产品销售采取直销模式，依托公司已拥有的核心技术，以自主加工和委托加工相结合的方式完成产品的生产，市场化运作销售给政府部门及相关基础设施建设投资主体、商业地产开发商、企事业单位等最终客户，从而通过销售自主研发的半导体照明产品实现公司收入。积极拓展国内外市场，具体措施包括：1）通过技术创新、丰富产品线，满足不同客户需求，提高市场占有率，2）加大研发投入，加强智能照明的开发；3）由于公司现有产品在细分领域具有国内领先水平，具备国际竞争力，公司未来将积极拓展海外市场业务；4）与此同时，公司持续较强售后服务管理，国内售后服务均由公司直接负责，公司各区域配有专职服务工程师由总部统一协调、调派，快速响应、高效解决客户在使用过程遇到的问题，在保证服务时效性、服务质量的同时，重视清洁和维护、重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 123 页 定期巡检、设备故障排除、日常电话回访等一系列服务，进一步增强客户的粘性。LED 照明工程施工 采用招投标的方式，在综合考虑项目设计方案、施工难易程度、需要灯具的品类和数量、施工期限、付款进度等因素后进行报价。通过多种业务渠道广泛收集照明工程项目的招标信息，并由业务部门负责执行客户关系的维护与项目跟踪工作，多方面收集项目背景信息。公司在 LED 景观照明工程行业已具备多年的从业经验，在行业内具有一定的知名度及良好的口碑，一些景观照明工程投资方在进行工程招标时，会主动向公司发出竞标邀请，这也扩展了公司的信息来源。随着产品的不断完善和丰富，公司及伯爵王的工程项目也拓展到各大型工矿企业、学校及医院室内外照明改造及安装，城市市政道路照明改造及安装，高速公路及隧道照明安装。直销模式下，项目工期相对较长，垫资也较多。5、采购模式 公司的主要采购内容为标准件或定制件，一般从厂商或代理商处直接采购。研发部执行采购部件的技术标准将采购物资分为：重要物资、一般物资和辅助物资。采购部通过市场化询价和技术标准要求，选择合格供应商，建立合格供方名录。采购部根据采购计划，按照采购物资技术标准在合格供方名录中选择合格供应商，经财务审核、分管领导审批后，签订采购合同。对于采购的部件由质检部人员进行检验，经检验合格后入库。6、盈利模式 公司从事的 LED 照明产业系国家重点支持的新兴、节能、环保产业，近年在国家半导体产业政策推动下，用户对半导体照明产品的接受程度不断提升，产业发展迅速。公司在 LED 照明行业发展中，始终把创造客户，发现用户价值需求贯穿于产品制造的整个过程。产品直销盈利模式以客户需求提供照明解决方案，实行差异化服务。公司关注国内外的市场发展动态，持续创新核心产品技术的盈利模式，从战略性、结构性调整产品生产线。LED 灯具产品销售 在灯具产品销售方面，目前公司的核心产品为大功率路灯和隧道灯等，采取直销方式实现销售收入。同时，子公司伯爵王在景观照明工程中所使用的主要材料LED 景观照明灯具及其配件，绝大多数由公司负责生产，这在满足了公司对于景观照明工程个重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 123 页 性化设计需求的同时，又一定程度地降低了公司的工程施工成本，实现了公司盈利最大化。公司价值链构成主要为“原材料成本+生产成本+产品附加值”，因此，公司通过技术创新和科学管理降低生产成本、提高产品附加值，进而提升单位产品的利润率。LED 照明工程施工 在 LED 照明工程施工方面，照明工程项目一般采用招投标的方式，各竞标方在综合考虑项目设计方案、施工难易程度、需要灯具的品类和数量、施工期限、付款进度等因素后进行报价，工程建设方（或业主单位）经评标后确定中标方。经营收入包括各类产品安装收入和维修服务收入等。公司及子公司自开展景观照明业务以来，积累了丰富的景观照明工程的施工经验，在原材料采购及现场施工中均能够严格控制成本。合同能源管理 公司于 2015 年起新增合同能源管理业务，即公司利用自身技术，通过为客户节约能源，获得节能分成来达到盈利目的，此类项目服务期通常为 5-10 年，EMC 项目在竣工验收前通过“在建工程”科目归集已经发生的成本，经营期间将收到的节能效益分成款分期确认为当期收入，EMC 业务模式特点和会计核算方法，决定了公司在前期需要投入大量资金，在服务期内分期确认收入，导致 2015 年公司营业收入下降、净利润下滑。从长期来看，EMC 合同能源管理业务系公司新的商业模式，未来公司将利用自身的技术优势、产品优势、服务优势和挂牌后的资金优势，在经济发达地区和电费水平相对较高地区中的重点城市、市政工程、大型商场、酒店等，通过 EMC 模式直接为用户提供 LED照明节能改造，并实现公司与客户的双赢，进而提升公司市场竞争力和盈利能力。报告期内，公司商业模式未发生变化，主要收入来源于 LED 产品销售与照明工程安装，主要客户为政府实施公用照明节能改造，公路建设照明设施配套供货，城市形象景观亮化工程，城市市政照明工程。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 123 页 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，围绕转型升级，以拓展市场业务为主要工作目标，专注于主营业务的发展。针对激烈的市场低价竞争局面，主动克服困难，把握机遇，整合资源，参与竞投标工作。坚持“创新求进”的经营理念，真抓实干。采用切合实际的多种模式和方法手段推进 LED 路灯建设改造、推进城市照明设施绿色节能改造、推进城市照明智能控制系统完善项目。报告期内，2015 年度财务情况：实现营业收入 74,802,340.64 元，较上年降低32,708,292.86 元，同比降低 30.42%；实现营业利润-10,317,031.39 元，较上年降低16,081,745.81 元，同比降低 278.97%；实现净利润-9,827,971.24 元，较上年降低15,205,132.30 元，同比降低 282.77%；截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为150,702,389.94 元，净资产为 65,677,016.17 元，净资产较上年增加 15,912,068.76 元。公司营业收入和利润下滑的主要原因，一是受到宏观经济波动，以及 LED 行业内竞争日益加剧的影响，LED 产品价格走低。二是新增 EMC 合同能源管理业务，因 EMC 业务模式特点和会计核算方法，决定了公司在前期需要投入大量资金，项目实施期长，导致 2015 年公司开展的两大 EMC 业务均未达到收入确认条件，使得收入规模减少。从短期来看，EMC 合同能源管理业务的开展将使得公司营业收入有所下滑，整体现金流出大幅增加，给公司资金带来较大压力；但从长期来看，EMC 合同能源管理业务系公司新的业务，未来公司将利用自身的技术优势、产品优势、服务优势和挂牌后的资金优势，在经济发达地区和电费水平相对较高地区中的重点城市、市政工程、大型商场、酒店等，通过 EMC 模式直接为用户提供 LED 照明节能改造，并实现公司与客户的双赢，进而提升公司市场竞争力和盈利能力。报告期内，已中标 EMC 项目：2015 年 10 月 9 日公司取得重庆市城市照明管理局签发的重庆市建设工程中标通知书，建设重庆市主城区隧道、下穿道照明 LED 合同能源管理项目，工程规模为 2,388 万元，合同期限为 8 年，业主单位分享节能效益的 25%，公司分享节能效益的 75%。报告期内，签订合同为参与投标的主要工程项目：重庆机场路和龙华大道景观照明提升工程，整体项目预算 1.2 亿元；已中标项目：2015 年 10 月 9 日公司取得重庆市城市照明管理局签发的重庆市建设工程中标通知书，建设重庆市主城区隧道、下穿道照明 LED 合同能源管理项目，工程规模为 2,388 万元。报告期内，公司研发改进生产工艺流程，实现了高光效路灯常亮、时控调光、PWM 调光重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 123 页 等多功能照明应用。完成了新路灯的草案设计，草案初步达到公司要求并经过研发部讨论。设计的中小功率灯珠应用于小功率路灯方案已完成样品制作且进入老化测试阶段。新增设计的 300W 路灯样品经过试制与测试均达到预期效果，进入小批量试制阶段。新增条形隧道灯40W、80W、120W、160W 已批量生产。科研项目LED 植物灯按照项目技术要求进行设计制造，并在铜梁一基地进行了小批量安装，灯具目前正在试验中。为开发新市场，进行研究开发智慧城市路灯及灯杆，电动公交充电桩设备工作。根据市场的需要，针对旧城区和新城区，进行了老式灯杆的改造和新型一体灯杆的不同设计，方案正在评审。根据公司发展战略，为渝北区的路灯控制智能化编写了“重庆市渝北区 LED 路灯城市智能控制系统设计方案”。公司将继续跟踪和深入了解国家政策指向、行业市场动态，加快中标项目的实施工作，并努力开拓新产品，引进和培养人才，保证公司业绩持续稳健增长，为公司的发展搭建所需要的技术、市场、盈利及管理平台。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 74,802,340.64-30.42%-107,510,633.50-3.99%-营业成本 60,375,333.23-16.12%80.71%71,974,068.69-10.31%66.95%毛利率%19.29%-33.05%-管理费用 15,125,936.67-0.75%20.22%15,239,948.92 0.05%14.18%销售费用 4,348,320.73 14.73%5.81%3,789,919.51 22.28%3.53%财务费用 2,998,389.26-43.44%4.01%5,301,669.89 10.45%4.93%营业利润-10,317,031.39-278.97%-13.79%5,764,714.42-5.15%5.36%营业外收入 1,242,937.88 35.70%1.66%915,946.38-59.76%0.85%营业外支出 1,045,143.73 1,996.08%1.40%49,861.91 436.70%0.05%净利润-9,827,971.24-282.77%-13.14%5,377,161.06-25.25%5.00%项目重大变动原因:1、营业收入：降低 30.42%，本期营业收入为 7480 万元，较上年减少 3271 万元，下滑的主要原因，一是受到宏观经济波动，以及 LED 行业内竞争日益加剧的影响，LED 产品价格走低。二是公司 2013 年承接重庆市渝北区 LED 节能改造工程项目，该项目规模大，合同结算合计为 9239.42 万元，2015 年初上述项目工程相继完成，收入结算主要体现在 2013 年和重庆星河光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 123 页 2014 年。三是 2015 年度制定的预算和计划与下半年实施具体采购工作均集中到年底和 2016年初，故导致 2015 年公司整体业务规模萎缩。2、毛利率：降低 41.65%，主要 LED 产品销售毛利下降，由上年的 49.19%降到 27.62%。主要系 2014 年企业渝北 LED 改造项目毛利较高。2015 年度总体毛利与 2014 年度扣除渝北项目后毛利相比下降 3%，下降原因主要系受到宏观经济波动，以及 LED 行业景气度的影响，LED 销售价格下降。3、财务费用：降低 43.44%，本期为 299.84 万元，较上年减少 230.33 万元，主要是贷款额度的降低，2014 年末贷款余额为 3000 万元，2015 年末的贷款余额为 1300 万元。4、营业外收入：上升 35.7%，本期营业外收入 124.29 万元，增加 32.70 万元，其中主要是接受车辆捐赠 15 万元，政府补助增加 16.98 万元。综上：主要因营业收入降低 3271 万元，同时毛利率下降，导致营业利润及利润、净利润的大幅下滑。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 74,056,689.96 59,720,548.20 106,569,316.59 71,292,654.94 其他业务收入 745,650.68 654,785.03 941,316.91 681,413.75 合计合计 74,802,340.64 60,375,333.23 107,510,633.50 71,974,068.69 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%LED 安装劳务 50,177,329.45 67.08%50,874,013.69 47.32%LED 产品销售 23,571,096.91 31.51%55,695,302.90 51.80%其他业务收入 745,650.08 1.00%941,316.91 0.88%EMC 业务 308,