836348_2015_汇恒环保_2015年年度报告_2016-03-24.pdf

北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第1 页，共 91 页 证券代码：证券代码：836348836348 证券简称：汇恒环保证券简称：汇恒环保 主办券商：主办券商：西南西南证券证券 北京汇恒环保工程股份有限公司北京汇恒环保工程股份有限公司 （Beijing Huiheng Environmental Protection Engineering Co.,Ltd）20152015汇恒环保汇恒环保 NEEQ:836348NEEQ:836348 年度报告年度报告 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第2 页，共 91 页 1.1.20162016 年年 3 3 月月 1818 日，北京汇恒环保工程股份有限公司在全国中小企日，北京汇恒环保工程股份有限公司在全国中小企业股份转让系统业股份转让系统“新三板新三板”正式挂牌，成为一家非上市公众公司。正式挂牌，成为一家非上市公众公司。证券简称：证券简称：“汇恒环保汇恒环保”，证券代码：，证券代码：836348836348。目前公司主要股。目前公司主要股东成员东成员 3737 个，其中法人股东个，其中法人股东 1 1 人，自然人股东人，自然人股东 3636 人，股本总额人，股本总额为为 31953195 万股。万股。2.2.20152015 年年 4 4 月月 2828 日，公司成功承接桐庐污水处理厂一期、二期提标日，公司成功承接桐庐污水处理厂一期、二期提标改造项目建设工程。项目位于浙江省桐庐县城区，处理原水为城改造项目建设工程。项目位于浙江省桐庐县城区，处理原水为城市生活污水和部分工业废水。处理规模为市生活污水和部分工业废水。处理规模为 60,000m3/d60,000m3/d，改造主要，改造主要采用反硝化滤池采用反硝化滤池+高密沉淀池高密沉淀池+消毒的工艺。处理出水由城镇污消毒的工艺。处理出水由城镇污水处理厂污染物排放标准一级水处理厂污染物排放标准一级 B B 标准提升至一级标准提升至一级 A A 标准。标准。公 司 年 度 大 事 记 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第3 页，共 91 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示 .5 5 第二节公司概况第二节公司概况 .7 7 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 .1212 第五节重要事项第五节重要事项 .2121 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况 .2323 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况 .2626 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制 .3131 第十节财务报告第十节财务报告 .3838 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第4 页，共 91 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 汇恒环保、公司、股份公司、本公司 北京汇恒环保工程股份有限公司 控股股东、维尔利、上市公司 江苏维尔利环保科技股份有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 业务规则（试行）全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过，将自公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让之日起生效的 北京汇恒环保工程股份有限公司章程（草案）三会 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股东大会 北京汇恒环保工程股份有限公司股东大会 董事会 北京汇恒环保工程股份有限公司董事会 监事会 北京汇恒环保工程股份有限公司监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 董事、监事及高级管理人员 主办券商、西南证券 西南证券股份有限公司 会计师事务所、信永中和 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第5 页，共 91 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、依赖主要项目的风险 公司 2015 年对前五大主要项目的合计销售收入占公司当期营业收入的比例为 91.75%。上述原因的形成，主要由于目前公司整体经营规模较小，导致主要项目业务收入对公司主营业务收入影响较大，存在公司主营业务收入依赖于少数主要项目的特点。公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的销售区域和新的销售客户，未来有望减轻对主要客户的依赖程度，降低对主要客户或项目依赖的风险。2、人才不足或流失的风险 经多年发展，公司已形成自身人才培养体系，拥有一支具有丰富研发经验、管理水平高、了解客户需求的人才队伍。但随着公司经营规模的迅速扩张，必将面临对人才的迫切需求。公司所从事的业务一方面需要大批掌握生物、物理、化学、工程设计等专业技术型人才；另一方面也需要对客户需求、上下游行业技术水平以及工程项目特征有深入了解的市场营销型人才。针对面临的人才不足或流失的风险，公司已采用北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第6 页，共 91 页 包括员工持股在内的多种方式对公司的核心员工进行激励，防止公司人才流失，并将加强内部培养力度；另一方面积极通过招聘、引进、合作等方式获得更多的专业技术人才资源。3、技术风险 公司的产品研发和技术创新依赖于核心技术人员和关键管理人员，随着行业的迅速发展和业内人才需求的增大，维持技术人员队伍的稳定并不断吸引优秀人才的加盟是公司保持现有市场地位的关键。基于公司的行业特点以及其他因素，公司存在技术泄密或被他人盗用的风险。一旦核心技术失密，将会对本公司的业务发展造成不利影响。公司一方面通过与核心技术人员签署保密协议，约定技术保密的义务及违约的赔偿责任；另一方面通过员工持股计划的方式对公司的技术人员进行激励，以确保核心技术人员稳定及核心技术的保密。4.关联交易重大依赖的风险 公司的控股股东为江苏维尔利环保科技股份有限公司，是一家在创业板上市的综合型环保企业。2015年公司对关联方的销售金额为 75,407,082.79 元，占同期主营业务收入的 78.79%。公司营业收入存在对关联方一定依赖的经营风险。若关联方的生产经营情况发生重大不利变化，将有可能给公司的营业收入带来负面影响。未来，公司将全力开拓新客户、新市场，尽可能减少与公司控股股东及其关联方之间的关联交易。若不可避免地发生上述关联交易，公司将严格按照公司章程、关联交易管理制度的规定履行有关程序，并按照正常的商业条件进行，保证相关交易价格的公允、公平和公正。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第7 页，共 91 页 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京汇恒环保工程股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Huiheng Environmental Protection Engineering Co.,Ltd 证券简称 汇恒环保 证券代码 836348 法定代表人 李月中 注册地址 北京市朝阳区胜古中路 2 号院 7 号楼 4 层 A415 室 办公地址 北京市海淀区北三环西路 32 号恒润国际大厦 5 层 主办券商 西南证券股份有限公司 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合作）签字注册会计师姓名 叶胜平、严卫 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 薛洋 电话 010-64419809/10 传真 010-64419809-607 电子邮箱 xueyanghuiheng- 公司网址 http:/www.huiheng- 联系地址及邮政编码 北京市海淀区北三环西路 32 号恒润国际大厦 5 层 100086 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-18 行业（证监会规定的行业大类）生态保护和环境治理业，行业代码 N77 主要产品与服务项目 工业废水处理、城镇生活污水处理及中水回用等方面的工程承包、设备安装、运营服务及提供设计技术服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 31,950,000 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第8 页，共 91 页 控股股东 江苏维尔利环保科技股份有限公司 实际控制人 李月中 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91110105747535281X 是 税务登记证号码 91110105747535281X 是 组织机构代码 91110105747535281X 是 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第9 页，共 91 页 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 95,707,957.35 70,394,130.35 35.96%毛利率%30.83%26.34%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,710,027.36 8,304,203.06 77.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,628,386.28 8,252,694.14 77.51%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）37.63%30.41%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）37.42%30.22%-基本每股收益 0.49 0.28 75.00%注：2014 年度公司注册资本为 1,250 万元，2015 年 10 月，有限公司以 2015 年 7月 31 日为基准日，净资产 36,319,247.34 元折合注册资本 30,000,000.00 元，改制设立股份公司，故计算 2014 年基本每股收益时公司股份数以改制后的 3,000 万股模拟计算。二、二、偿债能力偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 84,018,247.35 74,774,289.93 12.36%负债总计 34,531,206.12 43,312,276.06-20.27%归属于挂牌公司股东的净资产 49,487,041.23 31,462,013.87 57.29%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.30 0.91 42.86%资产负债率%41.10%57.92%-北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第10 页，共 91 页 流动比率 2.36 1.68-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 2,607,664.34-10,601,860.00-应收账款周转率 3.30 3.54-存货周转率 1.67 1.98-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%12.36%71.30%-营业收入增长率%35.96%61.05%-净利润增长率%77.14%5,732.83%-五、五、股本情况股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 31,950,000 12,500,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损失（损失为负数）-5,476.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 106,833.77 非经常性损益合计 101,357.55 所得税影响数 19,716.47 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第11 页，共 91 页 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 81,641.09 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第12 页，共 91 页 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 (一一)商业模式商业模式 公司作为一家污水处理工程整体解决方案提供商，产品与服务包括污水处理工程（以EPC 模式展开，主要通过招标或商务谈判方式获取项目）、单独销售环保产品、托管运营服务、环保工程项目相关的设计服务。涉及污水处理工程的设计、设备销售、工程建设、设备安装、调试运行、技术支持、托管运营等的部分或全部环节。公司的商业模式包括研发、采购、销售和盈利几个环节。1、研发模式 公司的研发主要以自主研发为主。公司下设工程技术部，负责新装置及技术的研发任务。公司的技术部门在进行新产品的开发时，首先会对业务、市场、及国内外技术水平调研，以了解客户需求，确定研发目的，然后制定研发方案及开发技术。此外，公司与中国环境科学研究院、中国科学院生态环境研究中心专家建立了紧密的技术合作关系。2、采购模式 公司采取轻资产运营方式，坚持适时、适质、适量、适价的采购原则。公司采购主要根据承接的工程项目需要制定采购计划。公司设置采购部，对工程设备、材料等部品采用集中采购制度。公司在工程项目实施前，由项目经理制定部品采购计划，并经技术部、工程部、财务部审批。公司采购经由供应商或制造商以询价、比价、议价方式办理。公司从事环保行业多年，与主要供应商保持着稳定的商业关系，项目所需零部件、设备等供应充足、渠道畅通。3、销售模式 公司的销售工作由销售部负责，公司目前的销售模式均为直接销售，指公司专职销售人员通过获得的招投标信息或其他市场信息，与相应潜在客户进行沟通，积极参与招投标或商务谈判，最终获得项目订单。4、盈利模式 公司的盈利主要来自于废水处理工程项目所产生的利润，具体为：公司通过为客户提供水处理工程的设计、咨询、承包、建设等取得收入，扣除材料、人工、建筑安装成本、折旧费用、工程费用等，最后得到利润。报告期内，公司的商业模式没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第13 页，共 91 页 商业模式是否发生变化 否 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，恰逢国务院正式发布水污染防治行动计划，表明国家将在污水处理、工业废水、全面控制污染物排放等多方面进行强力监控并启动严格问责制。铁腕治污将进入“新常态”，水十条是当今和今后一段时期全国水污染防治工作的行动指南。在此国家大力加强水污染防治建设的有利政策环境下，公司董事会及管理层针对水十条的文明精神开展了多次研究讨论，逐步统一思想，确定了公司的发展方向，把工作重心转向城镇污水和园区工业废水治理领域。同时公司继续探索膜产品的研发与应用，为今后进一步拓宽市场打下基础。公司按照董事会制定的年度经营计划，以“节流开源”的技术创新为基础，以市场需求为导向，于 2015 年成功承接了桐庐污水处理提标改造工程建设，常州龙宇中水回用工程，苏州吴赣药业废水处理，及邹区污水处理厂等多个重大项目，全年共取得收入约 9571 万元，实现净利润约 1471 万元。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 95,707,957.35 35.96%-70,394,130.35 61.05%-营业成本 66,201,265.93 27.67%69.17%51,853,164.49 46.17%73.66%毛利率%30.83%-26.34%-管理费用 8,589,432.89 60.89%8.97%5,338,595.37 0.34%7.58%销售费用 849,031.41-47.62%0.89%1,620,838.16-8.52%2.30%财务费用-35,870.39-72.62%-0.04%-131,032.99-29.41%-0.19%营业利润 16,863,716.01 80.82%17.62%9,326,089.58 4,875.66%13.25%营业外收入 183,315.32 71.84%0.19%106,677.59-47.93%0.15%营业外支出 81,957.77 77.86%0.09%46,078.86-82.01%0.07%净利润 14,710,070.12 77.14%15.37%8,304,203.06 5,732.83%11.80%项目重大变动原因:1.营业收入比去年提高 35.96%，主要原因是公司签订了两个较大的合同,其中桐庐施工项目，金额为 6680 万；北美二期项目销售合同 1060 万。2、营业毛利率较上年提高 4.49%，主要系环保工程类收入的毛利率上升所致。主要系环保工程类收入占收入总额的比例高达 92%，其毛利率的上升拉抬了总体的毛利。2.管理费用比上期增加 60.89%，主要原因为公司研发投入增大，当年研发支出4,554,049.24，同比增长 61.24%，工资和折旧费用同比增长比例也较大，主要原因为公司管理人员在逐步增加，工资在逐步增长，增加固定资产投入 93 万左右。3.销售费用比上期降低 47.62%，主要原因为公司在 2014 年转向承接大中型项目，市场开拓人员和费用较高，2015 年部分销售人员转入工程等岗位，销售人员薪酬较 2014 年下降 47%。4.财务费用（收益）同比降低 72.62%，主要原因为今年银行留存流动资金比去年少，利息收入减少。北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第14 页，共 91 页 5.营业利润和净利润分别同比提高 80.82%、77.14%，原因为公司营业收入增速较高，费用支出规模同比降低所致。6.营业外收入同比提高 71.84%，原因是收到的个人所得税手续费和清理的无需支付的应付款项。7.营业外支出同比增长 77.86%，原因是清理的无法收回的往来款项。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 95,707,957.35 66,201,265.93 70,394,130.35 51,853,164.49 其他业务收入-合计合计 95,707,957.35 66,201,265.93 70,394,130.35 51,853,164.49 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%环保工程 80,312,478.92 83.91%62,377,380.66 88.61%环保设备 13,495,288.94 14.10%6,859,183.26 9.74%运营服务 1,779,134.42 1.86%600,035.99 0.85%设计技术服务 39,858.49 0.04%557,530.44 0.79%材料销售 81,196.58 0.08%-0.00%合计合计 95,707,957.35 100.00%70,394,130.35 100.00%收入构成变动的原因：公司收入结构基本与去年一致，仅运营服务收入与设备收入较去年略增，工程收入依然为业务主导。环保工程收入较上年增加 28.75%,主要是签订桐庐施工合同 6680 万所致设备收入较上年增加 96.74%,主要是今年北美二期设备销售 1060 万、殷村项目 266 万、苏州吴赣药业 190 万所致；运营服务收入较上年增加 196.5%，主要是武进再生水厂签订长期运营服务协议所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 2,607,664.34-10,601,860.00 投资活动产生的现金流量净额-989,630.48-64,080.09 筹资活动产生的现金流量净额 3,315,000.00 109,600.00 现金流量分析：1.经营活动的现金流量由负转为正，原因为上一年支付现金流的项目本年回了款，更主要的原因为本年项目也相应按照合同回了款，回款率达 70%，回款额 8,621 万元。2.投资活动产生的现金流量净额大幅降低主要原因为公司去年新增固定资产投入，支付现金93.35 万元。3.筹资活动产生的现金流量净额大幅提高主要原因为公司新三板挂牌同时定向增发股份，收北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第15 页，共 91 页 到认股款 331.5 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 桐庐维尔利水务有限公司 66,800,337.00 69.80%是 2 常州龙宇颜料化学有限公司 9,059,829.09 9.47%否 3 江苏维尔利环保科技股份有限公司 8,606,745.79 6.61%是 4 苏州市吴赣药业有限公司 3,623,931.65 3.79%否 5 多伦县给排水公司 2,000,000.00 2.09%否 合计 90,090,843.53 91.75%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京市市政四建设工程有限责任公司 18,500,000.00 23.32%否 2 贵州盛翔建筑工程有限公司 6,075,010.00 7.66%否 3 北京欧美环境工程有限公司 4,350,000.00 5.48%否 4 常州汇恒膜科技有限公司 4,198,800.00 5.29%是 5 宜兴立洲环保设备制造有限公司 3,237,529.00 4.08%否 合计 36,361,339.00 45.83%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,554,049.24 2,824,419.34 研发投入占营业收入的比例%4.76%4.01%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 7,729,967.44 176.37%9.20%2,796,933.58-79.22%3.74%5.46%应收账款 43,633,345.30 202.89%51.93%14,405,860.01-43.14%19.27%32.67%存货 27,827,350.76-45.89%33.12%51,431,736.08 5,714.88%68.78%-35.66%北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第16 页，共 91 页 其他应收款 2,154,184.00 -47.28%2.56%4,085,919.05 249.48%5.46%2.9%长期股权投资 1,299,785.46-4.79%1.55%1,365,247.20-4.06%1.83%-0.28%固定资产 914,679.77 229.09%1.09%277,944.54-17.36%0.37%0.72%在建工程-递延所得税资产 258,667.02 54.02%0.31%167,939.63 59.61%0.22%0.09%短期借款-预收款项-85,500.00-86.28%3.04%-3.04%应付职工薪酬 128,359.47 121.49%0.37%57,951.94 24.56%0.13%0.24%长期借款-其他应付款 336,043.85-96.66%0.97%10,060,266.12 1700.42%23.23%22.26%资产总计 84,018,247.35 12.36%-74,774,289.93-负债总计 34,531,206.12 -20.27%-43,312,276.06 -资产负债项目重大变动原因：1.货币资金同比增长 176.37%,主要原因是今年收回款项 8600 万元,另外收到员工股权激励款 331.5 万元。2.应收账款同比增长 202.89%，主要原因为今年营业收入同比增长较大，桐庐项目与北美项目均已完工结算,但部分款项按合同约定尚未到收款时间。其中桐庐项目应收账款余额为2,200 万元，北美期未欠款 860 万。3.存货同比减少 45.89%，主要原因为年末大部分项目都已施工完毕确认了相应收入，桐庐项目与北美项目均已完工。4其他应收款较上年下降 47.28%，主要是投标保证金收回 210 万元。5.固定资产同比增长 229.09%，原因为公司 15 年新增了固定资产 93.35 万元。6.其他应付款较上年下降 96.66%，主要是支付了控股股东江苏维尔利内部往来 1000 万元。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司无控股子公司情形，仅有常州汇恒膜科技有限公司一家参股公司，成立日期为2011 年 3 月 17 日，主要经营平板膜及组件的开发、制造、销售等,持股比例为 20%。公司 2015 年归属于母公司股东权益 6,889,532.16 元，按持股比例计算的净资产份额1,377,906.43 元。2015 年该公司的账面净利润 63,296.2 元，因存在关联交易，调整后联营企业对对公司净利润的影响额为-65,461.74 元，不超过 10%。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内无委托理财及衍生投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第17 页，共 91 页 目前城镇生活源污水排放量的增加是我国废水排放量增加的主要原因，城镇生活污水排放量依旧会刚性增长。根据国家统计局统计 2013 年我国城镇化率为 53.37%，城镇化尚处在发展阶段，存在巨大发展空间。随着我国城镇化进程的加快，城镇化率每提高一个百分点，将会有一千多万人口进入城镇居住和生活，按目前年人均生活污水排放量 65 吨计算，将每年至少带来 6.5 亿吨污水的排放量，城镇污水处理能力及新增污水处理设施必将随着城镇化发展而持续增长。此外，大中城市中仍有相当一部分污水处理设施存在因管网配套不全、设计不合理等多种因素而造成的污水处理厂效率低下、出水标准偏低等问题。随着国家新生活饮用水卫生标准（GB5749-2006）的正式实施，2013 年度各项环保政策、条例陆续出台，城镇排水与污水处理条例也自 2014 年度起开始实施，在可预见的未来，监督行业标准的执行、不断完善行业规范将成为政府对于水务行业监控的主要工作之一。随着国家对于“节水、减排”的日渐重视，中水回用的市场空间也将日益显现。“十二五”期间，城市污水处理再生利用率将达到 10%，再生水将新增投资逾百亿元。污水处理及循环利用、再生水市场将成为重点。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）技术优势 公司系高新技术企业，长期致力于技术创新，公司依托自身的业务积累大力发展具有自主知识产权的核心技术，并以此为基础形成了 9 项专利技术，并申请了经营所需的资质证书。公司目前采用的微滤膜分离技术是本行业中最先进的技术之一，特别是其与生物反应器相结合形成的平板膜 MBR 工艺，在处理效果及其稳定性和节省占地等方面表现十分优异，公司技术水平居于行业领先地位。（2）系统集成优势 公司拥有环境工程设计、施工承包等全套资质，能够根据客户的生产经营特点提供量身定制的整体解决方案，并可将多项污水处理的关键技术系统集成于核心设备，过去十余年曾涉足城镇、农村、建筑小区、学校以及食品加工、电力、印染、化工、光伏电子等多个工业领域的污废水、中水处理项目，在膜处理（包括超滤膜处理、反渗透膜处理、MBR）等方面积累了丰富的项目设计、制造及调试经验，在行业内建立了良好的口碑。（3）人才优势 公司自 2003 年成立以来就十分重视人才的培养，吸引了一批技术、营销等领域的优秀人才，已建立了一支技术覆盖面全、业务能力突出的技术、管理与销售团队，此外，公司计划向中高层管理人员及业务骨干发行股票，提高员工的稳定性和积极性。公司的人才资源和持续的业务知识培训保证了公司的不断发展壮大，是公司核心竞争力的重要内容。（4）竞争劣势 公司目前资本实力尚有不足，公司资金来源主要依靠自身积累，融资渠道较单一，虽已具备一定的规模，但与国内外大型水处理系统提供企业相比仍存在较大差距。资金规模的约束限制了公司的研发力度，进而影响了公司的技术升级以及承接大工程项目的能力。目前比较单一的融资渠道已经难以满足公司快速发展的需求，并成为公司的主要竞争劣势。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司具备较强的持续经营能力：1、较完整的商业模式 公司建立了自主研发为主的研发模式、销售均采用直接销售模式，采用轻资产运营方式，北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第18 页，共 91 页 坚持适时、适质、适量、适价的采购原则，公司的盈利主要来自于废水处理工程项目所产生的利润，盈利模式较好。2、较高的业务增长 本年度，公司实现营业收入 95,707,957.35 元，较 2014 年度增长 35.96%，公司实现净利润 14,710,027.36 元，较 2014 年度增长 77.14%。公司盈利能力良好，销售实现的净利润，可以保证公司的发展以及股东的收益。3、管理团队 公司管理团队年龄结构合理，在行业内有着丰富经验及客户资源，并且管理团队人员稳定，配比合理，在成本管理方面拥有较好的把控，能够将公司的业务规模进一步扩大。二、二、未来展望未来展望 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 目前中国大城市的污水处理市场基本饱和，预计将往细化及水环境深入改造方面发展，而中国城镇化尚处在发展阶段，城镇污水处理市场空间巨大，中小城市新增污水处理设施必将持续增长。此外，国内仍存在大量中小城镇污水处理厂设施不健全、管理不规范等问题，随着国家各项环保政策、条例陆续出台，未来十年，预计用于水污染治理的投资仍将保持较快的增长。根据国家环保部正在编制的水污染防治行动计划，工业污水处理厂及城镇污水处理厂的提标改造将成为工作重点之一，水污染治理总投入预计超过 2 万亿元。大量的设备升级制造和技术改造服务存在必然的市场机会，将会为具有相应技术能力的公司提供一定利润空间。2016 年恰逢“十三五”的开启年，适逢“水十条”在行动、新环保法实施、PPP 模式催生、重资产企业新布局接近完成、企业间收并购持续涌现的时机，水务行业面临新的生态共生关系。未来公司将在不断提高管理水平、优化已有技术的基础上，借力资本，主动寻求新的生态协作发展机会，成为集专业技术和创新于一体的污水处理企业。(二二)公司发展战略公司发展战略 随公司完成股改及在新三板上市等一系列进程，公司明确了市场定位，将不断完善内部机制，加强外部合作，提高品牌知名度，并积极引入技术及资本型人才，使公司稳步走向规范化运营，成为新三板上具有投资价值及竞争力的代表性水务投资与运营服务公司。公司在 2016 年的重点工作包括：1）搭建和落实技术和研发两个平台。技术平台将持续对现存的项目提供高效的技术支持；研发平台将在以往项目实施总结的基础上，对现有技术工艺进行优化和整合，以及对新技术的吸收和消化。将研发平台作为孵化器，成为公司具有前瞻性的技术储备。2）完善内部机制，加强品牌建设。具体包括：搭建有效的考核机制及人才激励机制；规范项目管理；加强公司软实力建设的投入，积极参与自我知识产权的建设和维护，开展专题项目和课题申报工作；建立公司计算机管理信息系统，并运用多种宣传平台向市场进行产品推广等。3）实施产品开发计划。以平板膜 MBR 技术为核心，开发适合不同地区条件的污水概念厂应用的多元化水处理产品。污水概念厂指城市污水处理厂将由单纯污染物削减，转变为资源及能源工厂。该类产品的开发将对于污水处理领域有重大意义。北京汇恒环保工程股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-004 第19 页，共 91 页 4）挖掘创新的商业模式。从水务产业价值链的服务环节上挖掘赢利空间与创新性的赢利模式，在城镇生活污水和园区污水处理、某些细分领域的工业污水处理、再生水利用、运营管理和水务专业服务提供方面提升赢利能力。5）做好投融资的前期准备工作。做好前期的经营计划、树立商业信用、做好与劵商及银行关系的维护等。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司 2016 年争取实现目标合同额 2 亿元，营业收入及净利润较去年同期平稳增长。特别提示：上述公司发展目标并不构成对投资者的业绩承诺。(四四)不确定性因素不确定性因素 报告期内不存在对公司产生重大影响的不确定因素。三、三、风险因素风险因素 (一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、依赖主要项目的风险 公司 2015 年对前五大主要项目的合计销售收入占公司当期营业收入的比例为 91.75%。上述原因的形成，主要由于目前公司整体经营规模较小，导致主要项目业务收入对公司主营业务收入影响较大，存在公司主营业务收入依赖于少数主要项目的特点。公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的销售区域和新的销售客户，减轻对主要客户的依赖程度，降低对主要客户或项目依赖的风险