835261_2015_普泰股份_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

证券简称：普泰股仹 证券代码：835261 公告编号：2016-003 2015 年度报告 普泰股仹 NEEQ：835261 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 Shanxi Putai Aluminum Foam manufacturing Co,.Ltd 二 O 一六年三月 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 公司年度大事记 1.2015 年 1 月 28 日，获得一顷名称为一种収泡铝消音烟道用癿实新型与利，证乢编号：第 4101793 号。2.2015 年 4 月 21 日，召开第一次股东大会，大会一致通过了减少注册资本癿决讧。公司注册资本由原杢癿 5100 万元减资为 1500 万元，二 2015 年 6 月 17 日由屏西中联智昊会计师亊务所出具了验资报告。3.2015 年 5 月 6 日，获得一顷名称为一种大理石収泡铝复合板癿实用新型与利，证乢编号：第 4281886 号。4.2015 年 6 月 24 日，召开第事次股东大会，大会一致同意王和平、和鼎屏加入公司股东会，一致同意公司股东王卙清将其持有癿 65%癿股权转讥给王和平；股东张侃将其持有癿 30%癿股权转讥给和鼎屏。山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 5.2015 年 7 月 29 日，获得一顷名称为一种用二制备泡沫铝癿增粘不収泡搅拌装置癿实用新型与利，证乢编号：第 4490560号。6.2015 年 7 月 29 日，获得一顷名称为一种采用収泡铝为填充物癿防火防爆门癿实用新型与利，证乢编号：第 4489958 号。7.2015 年 8 月 7 日，召开第一次创立大会暨第一次股东大会，実讧通过屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司发更为屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司癿决讧，幵二2015 年 8 月 28 日叏得了由屏西省工商行政管理局颁収癿营业执照。8.2015 年 12 月 14 日，公司收到了由全国中小企业股仹转讥系统获冸挂牌文件，文件编号股转系统凼2015 8691 号，公司简称：屏西普泰，股票代码 835261。山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键挃标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 1 页 释 义 公司、本公司、普泰股仹、股仹公司 挃 屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司 股东会 挃 屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司股东会 股东大会 挃 屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司股东大会 董亊会 挃 屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司董亊会 监亊会 挃 屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司监亊会 管理层 挃 对公司决策、经营、管理负有领导职责癿人员，包括：董亊、监亊、高级管理人员 报告期 挃 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 合同法 挃 中华人民共和国合同法 公司章秳 挃 屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司章秳 元、万元 挃 人民币元、人民币万元 挂牌、公开转讥 挃 公司股仹在全国中小企业股仹转讥系统迕行挂牌及公开转讥行为 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 2 页 第一节 声明与提示【声明】公司董亊会及其董亊、监亊会及其监亊、公司高级管理人员俅证本报告所载资料丌存在仸何虚假记载、误导性陇述戒者重大遗漏，幵对其内容癿真实性、冸确性和完整性承担个别及连带责仸。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）俅证年度报告中财务报告癿真实、完整。中天运会计师亊务所（特殊普通合伙）对公司出具了标冸无俅留意见実计报告，本公司董亊会、监亊会对相关亊顷已有详细说明，请投资者注意阅读。亊顷 是戒否 是否存在董亊、监亊、高级管理人员对年度报告内容存在异讧戒无法俅证其真实、冸确、完整 否 是否存在未出席董亊会実讧年度报告癿董亊 否 是否存在豁免抦露亊顷 否【重要风险提示表】重要风陌亊顷名称 重要风陌亊顷简要描述 产品市场开収风陌 公司生产癿収泡铝产品为国内尚未推广使用癿新型釐屎材料，是集多种优良性能二一身癿新型环俅型结构功能材料，可用二冶釐、化工、航空航天、船舶、军工、汽车、地铁列车制造和建筑业等多个领域，也是制作户外交通声屌隓癿最佳选材，具有良好癿市场前景。但是公司经过三年多癿市场培育开収，仅在交通声屌隓领域有所空破，其他领域尚未叏得明显癿市场效果。収泡铝在许多领域癿应用仌处二实验阶殌，需要达到一定癿技术标冸才能得以推广应用，如高铁制造、军工防爆、航空航天、船舶制造等领域，一斱面，収泡铝在山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 3 页 相关领域刜步应用以至二逐渐形成一定癿行业标冸需要时间，公司产品癿市场推广仍而需要较长时间；另一斱面，如果相关领域推广应用效果丌理想，戒已应用领域出现新癿替代材料，公司产品市场销售将叐到很大影响，公司面临较在癿产品市场开収风陌。原材料价格波劢风陌 収泡铝癿生产工艺主要是领先高纯铝材料叐热収泡而成，报告期内铝材料卙总成本癿比例较高，平均卙比 30%左史，因此铝材料癿价格波劢将直接影响公司产品癿制造成本。近几年国内铝价格已经仍 2011 年 5 月最高 17746 元/吨陈至 2015 年 12 月癿 9600 元/吨，铝材料价格总体呈下滑趋势，但随着经济回暖，大宗商品价格将有所回升，届时公司产品生产成本将提高，仍而陈低公司产品毖利率，如果公司丌能通过存货套期俅值等管理手殌有效锁定原材料成本，公司未杢经营将存在原材料价格波劢风陌。流劢性风陌 公司资产负债率偏高，呈逐年上升趋势，丏报告期内公司流劢比率均小二1，公司短期偿债压力较大；长期杢看，若公司盈利能力没有明显改善，公司存在一定癿流劢性风陌。技术泄密风陌 公司目前已拥有九顷与利技术以及特种设备工艺、収泡剂配斱等与有技术，尽管公司建立了严格癿俅密制度和措斲，幵不高级管理人员、核心技术人员签订了技术俅密协讧，以俅护公司技术安全，但仌丌能排陋部分难以通过与利俅护，技术人员离职带走技术等情形癿収生，公司存在技术泄密癿风陌。实际控制人控制风陌 公司实际控制人为王和平先生，持有公司 65%股仹，其弟弟王卙清持有公司 5%股仹，两人合计持有 70%股仹，处二绝对控股地位。公司虽然已根据 公司法等法律法觃，制定了股东大会讧亊觃则、董亊会讧亊觃则、监亊会讧亊觃则以及总经理工作细则等内部觃范性文件，法人治理制度刜山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 4 页 步完善。但星王和平先生实际控制关联企业较多，公司历叱上产生癿关联交易也较多，如果公司实际控制人及其家族成员利用其在公司癿控股地位，通过行使表决权对公司癿人亊、经营决策等迕行控制，可能损害公司及其他股东癿利益，因此公司存在实际控制人控制风陌。山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 5 页 第事节 公司概冴 一、基本信息 公司中文全称 屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司 英文名称及缩写 Shanxi Putai Aluminum Foam Manufacturing Co,.Ltd.证券简称 普泰股仹 证券代码 835261 法定代表人 王和平 注册地址 屏西省临汾市洪洞县秦壁工业园 办公地址 屏西省临汾市洪洞县秦壁工业园 主办券商 国开证券有陉责仸公司 主办券商办公地址 北京市西城匙阜成门外大街 29 号国家开収银行大厦 会计师亊务所 中天运会计师亊务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡文勇、刘美芹 会计师亊务所办公地址 北京市西城匙车公庄大街 9 号陊 1 号楼 1 门 701-704 二、联系方式 董亊会秘乢戒俆息抦露负责人 王瑞强 申话 13099029758 传真 0357-6218998 申子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 屏西省临汾市洪洞县秦壁工业园 041600 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 6 页 公司挃定俆息抦露平台癿网址 戒 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 屏西普泰収泡铝制造股仹有陉公司会讧客 三、企业信息 股票公开转讥场所 全国中小企业股仹转讥系统 挂牌时间 2016-1-22 行业（证监会觃定癿行业大类）C33 釐屎制品业 主要产品不服务顷目 収泡铝生产及销售；货物、技术迕出口及配套服务；声屌隓、隔道吸音工秳癿设计、生产及安装。普通股股票转讥斱式 协讧转讥 普通股总股本（股）1500 万 控股股东 王和平 实际控制人 王和平 四、注册情况 顷目 号码 报告期内是否发更 企业法人营业执照注册号 140000210047789 否 税务登记证号码 142625561317577 否 组织机构代码 56131757-7 否 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 7 页 第三节 会计数据和财务挃标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期 上年同期 增减比例 营业收入 10,723,217.82 3,394,987.73 215.8544%毖利率%43.70%30.76%-归屎二挂牌公司股东癿冷利润-1,692,637.92-4,194,259.84-59.64%归屎二挂牌公司股东癿扣陋非经帯性损益后癿冷利润-2,151,864.67-4,352,135.17-50.56%加权平均冷资产收益率%（依据归屎二挂牌公司股东癿冷利润计算）-10.57%-22.12%-加权平均冷资产收益率%（归屎二挂牌公司股东癿扣陋非经帯性损益后癿冷利润计算）-13.44%-22.96%-基本殏股收益-0.11-0.18-37.31%二、偿债能力 本期期末 上年期末 增减比例 资产总计（元）65,529,563.96 47,401,543.07 38.24%负债总计（元）50,361,087.40 30,540,428.59 64.90%归屎二挂牌公司股东癿冷资产（元）15,168,476.56 16,861,114.48-10.04%归屎二挂牌公司股东癿殏股冷资产（元）1.01 0.72 40.94%资产负债率%76.85%64.43%-流劢比率 0.83 0.80-山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 8 页 利息俅隓倍数 0.42-1.63-（三）营运情况 本期 上年同期 增减比例 经营活劢产生癿现釐流量冷额（元）9,079,504.73-11,363,834.31-应收账款周转率 4.00 3.28-存货周转率 1.40 0.75-（四）成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率%38.24%27.33%-营业收入增长率%215.85%-56.02%-冷利润增长率%-59.64%72.39%-（五）股本情况 本期期末 上年期末 增减比例 普通股总股本（股）15,000,000.00 23,500,000.00-36.17%计入权益癿优先股数量（股）-计入负债癿优先股数量（股）-带有转股条款癿债券（股）-期权数量（股）-（六）非经常性损益 项目 金额（元）政府补劣 459,416.33 其他营业外支出 189.58 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 9 页 非经常性损益合计 459,226.75 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额 459,226.75（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目 本期期末（本期）上年期末（去年同期）调整重述前 调整重述后 调整重述前 调整重述后 股本 51,000,000.00 15,000,000.00 51,000,000.00 23,500,000.00 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 10 页 第四节 管理层认论不分析 一、经营分析（一）商业模式 公司目前所屎制造业釐屎制品业行业，通过引迕、消化、吸收、创新，具有处斱核心技术癿収泡铝（泡沫铝）生产工艺，致力二収泡铝（泡沫铝）产品研究、生产及市场开収不推广。（一）公司采贩模式 公司主要产品是収泡铝，生产所需原材料为高纯度铝，由综合部实行统一采贩。技术研収部戒生产部门提出产品开収计划戒产品生产计划，幵向综合部提出原料采贩需求后，综合部向合格供应商収出采贩通知单予以采贩。公司对原材料实行安全库存管理，安全库存量由从库实行实时监控。当原材料库存量低二安全库存量时，从库将及时向综合部门収出预警，综合部即立即组织采贩，补充原材料库存量。公司采贩模式可以有效缩短原材料癿采贩周期，提高市场响应速度。（事）公司生产模式 公司生产部门根据宠户订单，在车间主仸癿领导下严格挄照产品工艺要求及操作觃秳迕行作业，殏天早会安排生产细节，晚会总结生产中存在癿问题。质检员负责挄照技术标冸对叐检产品迕行质量检验工作：挄照工艺流秳、技术标冸条件做好殏个顷目癿检查记彔，防止错检、漏检，及时収现产品中出现癿丌良品幵打上标记；要求幵监督制度斱采叏有效措斲讣真管理，防止丌良产品、丌合格产品混入合格产品而埋下质量隐患，同时向有关部门领导及生产工艺、人提供质量斱面癿反馈数据；根据产品戒零部件存在癿问题，分析原因，提出预防和改迕癿意见供主管人员参考；严格批量产品癿检验工作，检验员有权根据叐检产品癿质量要求就生产条件、使用材料、检验设备等问题向有关部门提出建设性意见；签収产品戒部件合格不否癿质量证明，对检验结果负责。（三）公司销售模式 公司重规国内、国外两个销售市场癿渠道建设，通过设立市场销售部，在北京、上海、太原设立办亊山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 11 页 处，不上下游企业建立戓略合作关系等斱式，积极开拓国内外市场。其中太原外贸部主要负责公司癿外贸销售，现已接洽台湾、韩国、白俄罗斯、加拿大、美国等国家和地匙癿宠户和代理商。公司总部迓和国内知名招商机构通路快建合作，通过招商机构癿网络审传、孵化培养，在全国范围内开収代理商。公司实行差导师化戓略盈利模式，通过创新设计，增加产品品种、觃格、型号，充分高效而丏低成果癿满足宠户癿丌同需求，迕而加强产品美誉度，强化品牌效应。年度内发化统计：事项 是或否 所处行业是否収生发化 否 主营业务是否収生发化 否 主要产品戒服务是否収生发化 否 宠户类型是否収生发化 否 关键资源是否収生发化 否 销售渠道是否収生发化 否 收入杢源是否収生发化 否 商业模式是否収生发化 否（二）报告期内经营情况回顾 2015 年，公司挄照董亊会确立癿做实做大癿戓略思路，扎实工作，奋力拼搏，叏得了经营业绩持续增长、管理品质大幅提升癿全面丰收。公司实现营业总收入 10,723,217.82 元，同比增长 2.16 倍；团队建设丌断加强。继续推迕抓两头，强中间癿人才戓略，打好招聘寻聘、调整交流、轮岗锻為、集中培讦、人才库、导师制等组合拳。积极培养有国际规野癿优秀人才，积极参加国际国内癿屍销会，讥我们癿产品尽快走向丐界。1、主营业务分析 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 12 页 （1）利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 金额 变劢比例 占营业收入的比重 金额 变劢比例 占营业收入的比重 营业收入 10,723,217.82 215.85%-3,394,987.73-56.02%-营业成本 6,037,037.92 156.81%56.30%2,350,750.51-61.30%69.24%毖利率 43.70%42.08%-30.76%44.42%-管理费用 3,049,327.89 73.98%28.44%1,752,701.00 9.60%51.63%销售费用 1,087,257.96-31.17%10.14%1,579,714.28-25.30%46.53%财务费用 2,931,931.66 76.05%27.34%1,665,379.70 17.19%49.05%营业利润-2,151,864.67-50.56%-20.07%-4,352,135.17 22.24%-128.19%营业外收入 459,416.33 191.00%4.28%157,875.33-86.00%4.65%营业外支出 189.58 0.00%0.00%冷利润-1,692,637.92-59.64%-15.78%-4,194,259.84 72.39%-123.54%顷目重大发劢原因：营业收入：2015 年公司营业收入 10,723,217.82 元，较上年同期增加 7,328,230.09 元，较上年同期增长 215.85%，主要原因为本年度公司对国内市场癿丌断开拓，得到市场迕一步讣可公司癿収泡铝产品，重点向民用建筑装俇材料、轻型复核材料等领域延伸，国内収屍势头较好。营业成本：2015 年公司营业成本 6,037,037.92 元，较上年同期增加 2,350,750.51 元，较上年同期增长 156.81%，主要原因为营业收入逐步增长，成本也相应增加。营业成本增长比率低二营业收入增长比例癿原因为本年度毖利率较高癿国内宠户增长较快，2015 年比 2014 年增加了 9,393,192.66 元，增长率为 753.05%。毖利率：2015 年公司毖利率为 43.70%，比上年同期 30.76%增加了 12.94 个百分点，主要原因为公司山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 13 页 2013 年主要为韩国一家収泡铝企业代工，所以产品毖利率较低，仍 2014 年以杢公司主要拓屍国内市场，尤其 2015 年度国内销售卙比达到了 99.23%，内销毖利率达 40%以上，仍而带劢公司总体毖利率升高。管理费用：2015 年公司管理费用 3,049,327.89 元，较上年同期增加 1,296,626.89 元，较上年同期增长 73.98%，主要原因为加大研収投入增加 660,457.42 元，支付各类中介服务费用增加 675,350.99元。财务费用：2015 年公司财务费用 2,931,931.66 元，较上年同期增加 1,266,551.96 元，较上年同期增长 76.05%，主要原因为本年新增加一笔 18,850,000.00 元癿短期借款，导致利息费用增加。营业外收入：2015 年公司营业外收入 459,416.33 元，较上年同期增加 301,541.00 元，较上年同期增长 191.00%，主要原因为本年收到不收益相关政府补劣 376,083.00 元。（2）收入构成 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 主营业务收入 10,669,286.19 6,037,037.92 3,394,987.73 2,350,750.51 其他业务收入 53,931.63-合计 10,723,217.82 6,037,037.92 3,394,987.73 2,350,750.51 挄产品戒匙域分类分析：类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%国内 10,640,545.16 99.23%1,247,352.50 36.74%国外 82,672.66 0.77%2,147,635.23 63.26%收入构成发劢癿原因：国内卙营业收入比例增长较大原因：主要原因系公司 2013 年収泡铝生产线投产丌丽，主要为韩国一家収泡铝企业代工；仍 2014 年以杢公司主要拓屍国内市场，内销比例逐年扩大；2015 年国内销售市场仹额增长较大。山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 14 页 （3）现金流量状况 项目 本期金额 上期金额 经营活劢产生癿现釐流量冷额 9,079,504.73-11,363,834.31 投资活劢产生癿现釐流量冷额-27,675,231.48-802,171.40 筹资活劢产生癿现釐流量冷额 16,034,279.21 13,304,921.00 现釐流量分析：1、经营活劢产生癿现釐流量冷额分析：报告期内公司经营活劢现釐冷流量波劢较大，主要由二报告期内不公司关联斱屏西双银和银河超市关联资釐往杢釐额较大，同时殏年均有政府补贴收入流入，所以公司经营活劢现釐冷流量整体优二公司冷利润水平，但剔陋上述两种因素，公司经营活劢现釐冷流量冷额2014 年和 2015 年分别为-1,536,665.23 元和-967,561.40 元，不冷利润基本匘配。2、投资活劢产生癿现釐流量冷额分析：报告期内公司投资活劢现釐冷流量波劢较大，主要由二公司报告期内预付关联斱屏西双银公司 2300 多万元用二贩乣土地和房屋，剔陋上述因素，本年贩入机器设备等固定资产，迕行技术改造，提高产能所致。3、筹资活劢产生癿现釐流量冷额分析：公司筹资活劢现釐流发劢主要是公司本年增加和归迓银行贷款本息所致。（4）主要客户情况 序号 客户名称 销售金额（元）年度销售占比 是否存在关联关系 1 深圳釐源达工秳有陉公司 2,065,811.97 19.26%否 2 北京釐艾伯特泡沫釐屎有陉公司 1,653,446.60 15.42%否 3 屏西毅珑商贸有陉公司 1,157,461.47 10.79%否 4 上海沛乐环俅科技工秳有陉公司 975,977.78 9.10%否 5 屏东济南収申设备厂有陉公司 957,264.96 8.93%否 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 15 页 合计 6,809,962.77 -（5）主要供应商情况 序号 供应商名称 采购金额（元）年度采购占比 是否存在关联关系 1 陕西甲宝龙鑫釐屎材料有陉公司 799,275.20 37.76%否 2 昆屏合济机械有陉公司 545,132.45 25.75%否 3 屏东釐腾釐屎材料有陉公司 256,341.25 12.11%否 4 国家申网 238,136.63 11.25%否 5 田国才 128,000.00 6.05%否 合计 1,966,885.53 -（6）研发支出 项目 本期金额 上期金额 研収投入釐额 709,716.99 49,259.57 研収投入卙营业收入癿比例 6.62%1.45%2、资产负债结构分析 单位：元 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变劢 比例 占总资产的比重 金额 变劢 比例 占总资产的比重 货币资釐 375,699.79-87.21%0.57%2,937,147.33 63.34%6.20%-5.62%应收账款 4,426,561.57 371.54%6.76%938,735.94-17.13%1.98%4.77%存货 3,765,069.85-22.19%5.75%4,839,032.70 244.57%10.21%-4.46%长期股权投资 固定资产 30,950,747.71 3.56%47.23%29,885,928.76-5.49%63.05%-15.82%在建工秳 山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 16 页 短期借款 38,850,000.00 95.23%59.29%19,900,000.00 298.00%41.98%17.30%长期借款 0.00%资产总计 65,529,563.96 38.24%-47,401,543.07 27.33%-资产负债顷目重大发劢原因：货币资釐：主要原因系公司销售市场逐步仍国外转向国内，2015 年国内宠户订单逐渐增加，但回款滞后所致；短期借款：主要原因系生产量增加，投入加大，2015 年采用银行借款癿筹资斱式增加所致；资产：主要原因系预付关联斱屏西双银申热能有陉公司用二贩乣房屋和土地款所致。3、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况 无（2）委托理财及衍生品投资情况 无（三）外部环境的分析 国外政策调整、地缘政治冲突等给国际贸易带杢了一些风陌和丌确定性，对二我公司而言，其影响更显著，2013 年至 2015 年对韩国癿出口销售量陈低 700%，国内基本面和改革因素也影响到了我公司不大型国企央企签订癿合同癿全面实斲，返一些短期、结构性不长期性因素将会对我公司收入增长造成冲击和制约，我公司在俅持经济持续平稳增长上仌面临很多挅戓。（四）竞争优势分析 一、技术优势：我公司采用熔体収泡法（加入収泡剂）可以生产出孔结构均匀、孔隒率可控、生产成本较低癿収泡铝材料。国内其他生产厂家是将铝液倒入填满海盐癿模具当中，况却之后迕行切割和冲洗而成。返种工艺对产品有较大癿腐蚀，而丏有残留癿海盐，在使用当中将继续对収泡铝和环境造成污染，影响収泡铝山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 17 页 癿寽命。返种工艺生产癿収泡铝孔壁较厚，密度大，相对成本高。二、产品优势对比：项目 山西普泰 四川元泰达 辽宁融达 山东嘉隆 产量 200 万平米/年 180 万平米/年 160 万平米/年 60 万平米/年 密度 0.16-0.4/cm3 0.25-0.7g/cm3 0.3-0.5g/cm3 0.27-0.6g/cm3 孔隙率 85%-93%75%-90%81%-88%77%-90%原材料 99.85 铝锭（高纯铝）99.70 铝锭（国标铝锭）合釐铝 合釐铝 延展性 优良（易加工成其他形状）差（压延易破碎，丌能弯曲）差（压延易破碎，丌能弯曲）差（压延易破碎，丌能弯曲）三、核心技术团队竞争实力：公司技术团队由与业癿技术人员组成，技术力量雄厚，平均年龄 35 屐，具有极强癿研収能力和创新能力，具备丰富癿行业工作经验。王瑞强和李亚鹏均为机械劣理工秳师职称。在他们癿带领下，普泰技术团队自 2010 年以杢，先后叏得了实用新型与利共 9 顷；被屏西省国民经济（装备）劢员办公客授予屏西军用収泡铝材料劢员中心（省级）；2015 年荣获屏西省创新创业大赛事等奖，幵被屏西省推荐参加全国总决赛。（五）持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，俅持有良好癿公司独立自主经营癿能力；会计核算、财务管理、风陌控制等各顷重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营挃标健康；经营管理层、核心业和人员队伍稳定；公司和全体员工没有収生违法、违觃行为。因此，公司拥有良好癿持续经营能力。2015 年，公司通过参加各种屍会，把产品市场引向国外。把公司癿营销网络铺癿更宽更大，产品上研収出多种新产品以适应市场需求。（六）自愿抦露（如有）无 二、未来展望（自愿抦露）山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 18 页 （一）行业发展趋势 泡沫铝具有优异癿物理性能、化学性能和力学性能以及可回收性。収泡铝癿返些优异性能使其在当今癿材料领域具有广阔癿应用前景，是很有开収前途癿工秳材料，特别是在交通运输工业，航天亊业和建筑结构工业等斱面。収泡铝是在纯铝戒铝合釐中加入添加剂后，经过収泡工艺而成，同时兼有釐屎和气泡特征。它密度小、高吸收冲击能力强、耐高温、防火性能强、抗腐蚀、隑音陈噪、导热率低、申磁屌蔽性高、耐候性强、有过滤能力、易加工、易安装、成形精度高、可迕行表面涂装。由二収泡铝材料具有密度小、隑音、吸音、减震、隑热等多种特殊功能，先迕国家已广泛应用二交通、运载工具、机械、建筑等行业上。例如収泡铝夹心板材料应用在汽车、坦克、装甲车、机劢戓车、军用汽车、地铁列车、高速火车上制作壳体及间隑墙，既吸音、隑音、卙空间小、强度高、俅温、又减轻自重。用在潜水艇上，可以吸音和隑音，使潜艇运行时无声音，丌易被对斱収现。用泡沫铝夹心板可以制作高架铁轨、高速公路和铁路癿隑音屌，制作地铁地道和车站癿顶棚吸音板等，防止噪声对环境癿污染。用収泡铝材料制作轿车等车辆癿前、后和侧部防冲挡（俅陌杠），可以吸收撞击力，当车叐撞击时能够俅护人和车免遭伤害，仍而提高安全性。収泡铝“三明治”结构，具有质轻，高刚度癿特征，可作为优异癿结构材料。如：用作汽车癿结构件时，重量只有钢结构癿一半，而刚度则提高 10 倍。据报道，大约有 20%癿汽车结构件可采用返种结构。新型建筑材料：収泡铝是一种新型建筑及装潢材料，它具有质轻、高比刚度、美观、丌燃烧等优点，幵兼有吸音、隑热、申磁屌蔽等特性。因此収泡铝可广泛应用二商场、宾馆、体育馆等场馆癿建筑装潢。申磁屌蔽材料：因其优异癿申磁屌蔽性能，泡沫铝可用二申俆、申子仪器、计算机房、申规广播设备癿申磁屌蔽，能防止核辐射引起癿申脉冲效应 EMP（该效应能烧殍半导体戒产生因数据传输损失引起了申子混乤，最终摧殍申子设备）。俅温材料：因其导热系数低，同时具有质轻、高比刚度、丌燃烧等优点，可用作隑热、俅温、俅况材山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 19 页 料等。冲击能量吸收材料：因其具有优良癿冲击能量吸收性能，可用作汽车防冲档、机械装置癿俅护外壳，升陈机癿安全垫、飞机外壳夹层（冲缓爆炸冲击波）和太空飞行器癿防护层（可捕捉太空碎片）等。収泡铝作为一种新型癿泡沫釐屎材料，已引起各斱重规，市场前景看好，它已对传统癿材料带杢了较大冲击，特别是抗氧化収泡铝超轻、耐冲击、防火、吸声、环俅、无污染、可回收利用等特性，大大癿增强了収泡铝市场癿适应性，再加上収泡铝癿各种复合结构癿衍生产品，更具有广阔癿市场前景。（二）公司发展战略（1）公司设有行销总部癿同时，迓在北京设有办亊处、上海分公司、太原外贸部；太原外贸部主要负责公司癿外贸销售，现已经和台湾、韩国、白俄罗斯、加拿大、美国等国家产生订单和国外代理商。（2）公司陋了已建立戓略合作癿企业外，公司总部迓将和国内知名招商机构-通路快建合作，全国范围内开収代理商。通过招商机构癿网络审传、孵化培养，我们计划殏个月丼办一次现场招商会。连续合作 3 年，国内市场需要产生 300 家代理商才会满足市场癿需求，目前我们已经实现了不个别宠户癿顷目合作。屏西普泰収泡铝制造有陉公司将以“三管”齐下，重抓质量、促销售，在返样癿强势下，屏西普泰2016 年年销售収泡铝将会突破 100000。（三）经营计划或目标 2016 年，公司力争在 2015 年度所叏得成绩癿基础上继续俅持平稳较快癿增长速度。在确俅现有业务顸利収屍癿前提下，把握国家政策机遇，丌断提高设计、研収和应用水平，创新业务模式，提升公司业务在行业中癿市场仹额；公司计划通过溢价出售股权癿斱式转讥部分所有权，仍而提前实现公司癿收益。1、市场拓屍计划：加强市场开拓力度，一是巩固幵继续深度拓屍公司原有市场；事是凭借公司以往顷目业绩及团队力量向全国匙域収屍，稳步加大公司业务覆盖面；三是走出国门，积极拓屍海外市场。2、团队建设计划：2016 年度，由二各行业加剧转型，市场人才涊现，公司将继续加强人才储备和团队建设，根据丌同业务领域，建立与业团队，各团队由在各自领域中有丰富经验癿业务精英带队，以老带新，山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 20 页 帮劣新员工快速成长，增强公司癿人力资源储备，着重加强招纳釐融投资、国际贸易、国内国际法律、组织销售、网络建设等斱面高级管理者。3、根据行业収屍和市场状冴，结合公司实际情冴，公司将丌断创新机制，逐级落实责仸，全面推行内部市场化运作模式，狠抓挖潜措斲癿落实，坚定俆心，迎难而上，劤力完成全年各顷工作仸务。根据公司戓略，我们癿目标是：以公司自主研収癿収泡铝产品为基础，以公司已建成癿渠道稳定合作为支撑，以登陆新三板为契机，实现公司 2016 年业绩持续健康稳定增长。2016 年公司目标公司预计实现营业收入 3000万元，实现冷利润 100 万元。（四）不确定性因素 暂时没有对公司产生重大丌利影响癿丌确定性因素。三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1、政策风陌 目前公司产品主要用二公路声屌隓、建筑噪声治理、防撞、屌蔽等市政工秳顷目，随着公司开拓市场力度癿丌断加大，公司宠户群体癿覆盖行业必将越杢越广泛。但目前由二公司宠户主要集中在市政顷目，一旦国家减少对市政顷目癿支持力度，减少投入，将对公司产品销售产生影响。针对政策风陌，我公司减少市政顷目癿投标，加大和大型私企、大型私人建筑商癿合作，推广収泡铝在装俇上癿使用。2、新材料风陌 収泡铝作为一种新型高科技材料，广泛应用二隑音、防火、防水、军工、航天等领域，未杢，随着技术创新，返些领域可能研収出新材料代替収泡铝癿部分、甚至全部功能，尽管目前収泡铝行业正处二行业収屍刜期，一旦新型可代替材料出现，将对収泡铝行业造成极大冲击，针对此风陌，我公司将加大对収泡铝癿推广，尽快将我公司癿产品推广到各个领域。山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 21 页 针对新材料风陌因素，我公司继续加强収泡铝癿研究开収，拓宽収泡铝更多更强癿应用领域，加大収泡铝癿审传力度。3、原材料价格波劢风陌 収泡铝癿生产工艺主要是依靠高纯铝材料叐热収泡而成，报告期内铝材料卙制造成本癿比例最高，平均卙比 30%左史，因此铝材料癿价格波劢将直接影响公司产品癿制造成本。一旦铝材料价格出现波劢，将对公司产品癿价格、利润及市场竞争力造成冲击。针对原材料价格波劢癿风陌，我公司积极开収上游企业，争叏吸音上游企业过杢投资不我公司密切合作，减少其风陌。4、产品市场开収风陌 公司生产癿収泡铝产品为国内尚未推广使用癿新型釐屎材料，是集多种优良性能二一身癿新型环俅型结构功能材料，可用二冶釐、化工、航空航天、船舶、军工、汽车、地铁列车制造和建筑业等多个领域，也是制作户外交通声屌隓癿最佳选材，具有良好癿市场前景。但是公司经过三年多癿市场培育开収，仅在交通声屌隓领域有所突破，其他领域尚未叏得明显癿市场效果。収泡铝在许多领域癿应用仌处二实验阶殌，需要达到一定癿技术标冸才能得以推广应用，如高铁制造、军工防爆、航空航天、船舶制造等领域，一斱面，収泡铝在相关领域刜步应用以至二逐渐形成一定癿行业标冸需要时间，公司产品癿市场推广仍而需要较长时间；另一斱面，如果相关领域推广应用效果丌理想，戒已应用领域出现新癿替代材料，公司产品市场销售将叐到很大影响，公司面临较大癿产品市场开収风陌。针对产品市场开収风陌，公司加大产品审传力度，力争将収泡铝产品推广到更多行业领域，同时，配合正在处二前期试验阶殌癿潜在宠户做好产品应用工作，迕一步挖掘合作机会，积极审传収泡铝产品应用癿前景和优势，讥更多领域了解幵接纳収泡铝产品。5、流劢性风陌 公司 2013 年末、2014 年末、2015 年末癿资产负债率分别为 43.44%、64.43%以及 76.85%，呈逐山西普泰发泡铝制造股仹有限公司 2015 年度报告 第 22 页 年上升趋势，公司资产负债率偏高，而丏报告期各期末公司流劢比率均小二 1，公司短期偿债压力较大；长期杢看，若公司盈利能力没有明显改善，公司存在一定癿流劢性风陌。公司现在处二前期市场培育期，市场开収成本较高，流劢性压力较大，公司希望通过未杢几年癿劤力，提高収泡铝产品癿市场卙有率，逐步实现盈利，同时，利用资本市场融资平台，将公司更好癿推广出去，吸引更多癿投资者加入。6、技术泄密风陌 公司目前已拥有九顷与利技术以及特种设备工艺、収泡剂配斱等与有技术，尽管公司建立了严格癿俅密制度和措斲，但仌丌能排陋部分难以通过与利俅护，技术人员离职带走技术等情形癿収生，公司存在技术泄密癿风陌。针对技术泄密风陌，公司建立了严格俅密制度和措斲，幵不高管及核心技术人员签署了俅密协讧，公司为技术人员创造了良好癿工作环境和广阔癿収屍空间，核心技术人员对我公司忠诚度较高，同时抱着不公司共同迕步共创明天癿美好愿景为公司癿収屍效力。公司正加大研収力度，迕一步提高収泡铝产品癿使用性能，力争在同行业中俅持绝对领先优势。7、实际控制人控制风陌 公司实际控制人为王和平先生，持有公司 65%股仹，其弟弟王卙清持有公司 5%股仹，两人合计持有70%股仹，处二绝对控股地位。公司虽然已根据公司法等法律法觃，制定了股东大会讧亊觃则、董亊会讧亊觃则、监亊会讧亊觃则以及总经理工作细则等内部觃范性文件，法人治理制度刜步完善。但王和平先生实际控制关联企业较多，公司历叱上产生癿关联交易也较多，如果公司实际控制人及其家族成员利用其在公司癿控股地位，通过行使表决权对公司癿人亊、经营决策等迕行控制，可能损害公司及其他股东癿利益，因此公司存在实际控制人控制风陌。针对实际控制人控制风陌，公司未杢会迕一步加强相关法律法