835250_2015_爱慕希_2015年年度报告_2016-03-29.pdf

南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第1 页，共 101 页 南通爱慕希机械股份有限公司 NANTONG AMC MACHINERY IN CORPORATED 2015爱慕希 NEEQ:835250 年度报告 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第2 页，共 101 页 1、2015 年 3 月，出于经营需要，公司退股南通尚工工业设计有限公司 20%的股权（对应 200 万元的出资额）。经查：南通尚工工业设计有限公司（原南通西工大工业设计有限公司）于 2015 年 3 月 12日召开第四次股东会，会议形成决议：南通经济技术开发区总公司和南通爱慕希机械有限公司退出股东会，公司注册资金由 1000 万减资至 610 万。其中南通爱慕希机械有限公司持有南通尚工 20%的股权（对应 200 万元人民币）。2、2015 年 7 月 23 日，爱慕希有限作出董事会决议，决定以整体变更的方式共同设立南通爱慕希机械股份有限公司。2015 年 8 月 10 日，公司召开创立大会，审议通过了有关公司章程等规章制度，进一步完善公司治理和内控管理。2015 年 8 月 10 日，公司召开第一届董事会第一次会议，选举汪昕为公司第一届董事会董事长，聘任汪金轩为公司总经理，聘任汪澄宇、苏海燕为副总经理，聘任汪澄宇为公司财务负责人，聘任苏海燕为公司董事会秘书。2015 年 8 月 10日，公司召开第一届监事会第一次会议，选举龚森森为公司第一届监事会主席。3、2015 年 8 月 10 日，经南通爱慕希机械股份有限公司第一届第一次董事会决议，南通爱慕希向日本 AMC 收购其全资子公司上海爱慕希 51%的股权，以 20.4 万美元出资，从而实现了公司对上海爱慕希的绝对控股。随后中日双方于 2015 年 9 月1 日签署爱慕希国际贸易（上海）有限公司股权转让协议，日本 AMC 将其持有的公司 51%的股权（对应注册资本为 20.4 万美元）转让给爱慕希，转让价格为 20.4 万美元。2015 年 9 月 6 日，上海爱慕希获得了中国上海自由贸易实验区外商投资企业备案证明。2015 年 9 月 22 日上海爱慕希办理了 工 商 变 更 登 记，取 得 了 注 册 号 为：310115400143163 的新的营业执照。4、2015 年 12 月 14 日，公司获得由全国中小企业股份转让系统核发的关于同意南通爱慕希机械股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。公 司 年 度 大 事 记 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第3 页，共 101 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.6 第三节会计数据和财务指标摘要.8 第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项.17 第六节股本变动及股东情况.18 第七节融资及分配情况.21 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.21 第九节公司治理及内部控制.25 第十节财务报告.28 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第4 页，共 101 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、爱慕希、挂牌公司 南通爱慕希机械股份有限公司 有限公司、爱慕希有限 南通爱慕希机械有限公司 上海爱慕希 爱慕希国际贸易（上海）有限公司 南通绮丽 南通绮丽镀饰有限公司 日本 AMC 株式会社日本 AMC 杭州广南 杭州广南投资管理有限公司 浙江中大 浙江中大集团投资有限公司 南通福德 南通福德实业有限公司 福德科工贸 南通开发区福德科工贸有限公司（南通福德实业有限公司前身）主办券商、华融证券 华融证券股份有限公司 律所 浙经律师事务所 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙人）坤元评估 坤元资产评估有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）推荐业务规定 全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务规定（试行）公司章程 最近一次由股东大会会议通过的南通爱慕希机械股份有限公司章程 工作指引 全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）挂牌 公司在全国中小企业股份转让系统挂牌进行股份公开转让的行为 三会 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股东大会 南通爱慕希机械股份有限公司股东大会 董事会 南通爱慕希机械股份有限公司董事会或南通爱慕希机械有限公司董事会 监事会 南通爱慕希机械股份有限公司监事会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 证监会 中国证券监督管理委员会 报告期 2015 年度 审计报告 天健会计师事务所（特殊普通合伙人）出具的 2015 年度审计报告 元、万元 人民币元、人民币万元 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第5 页，共 101 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所对公司出具了 2015 年度审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 关联交易的风险 报告期内，关联交易在营业收入的占比为 58.92%，较之 2013 年度的 49.54%以及 2014 年度的 53.97%有所提高。主要原因为国内工程机械市场的低迷，导致国内非关联贸易额下降幅度较大。2016 年随着国内市场的逐渐复苏，该比例有望下降到50%以内。我们公司准备进一步扩大欧美市场，增加非关联销售。2 工程机械行业整体不景气的风险 由于房地产的不景气，以及煤炭等需求量低迷，2015 年度工程机械需求量急剧下降，以挖掘机械为例，主要 30 家挖掘机企业的销量为 56,349 台，比 2014 年的90,507 下降 37.74%。很多主机厂家及工程机械配套件企业处于半停产状态。我司由于客户群分布比较广，出口产品比较稳定，所以跌幅较小，但仍存在较大风险。我们公司准备进一步扩大国内市场，进军工程机械以外行业。本期重大风险是否发生重大变化：否 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第6 页，共 101 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 南通爱慕希机械股份有限公司 英文名称及缩写 NANTONG AMC MACHINERY IN CORPORATED 证券简称 爱慕希 证券代码 835250 法定代表人 汪 昕 注册地址 江苏省南通市经济技术开发区新东路 19 号 办公地址 江苏省南通市经济技术开发区新东路 19 号 主办券商 华融证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵海荣、陈勃 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 苏海燕 电话 0513-85921662 传真 0513-83595432 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省南通市经济技术开发区新东路 19 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 南通市经济开发区新东路 19 号 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-05 行业（证监会规定的行业大类）专用设备制造业 主要产品与服务项目 高压油管接头、液压油缸部件、电气元件及特种车辆部件的生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）53,800,000 控股股东 南通福德实业有限公司 实际控制人 汪昕、吴明秋 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第7 页，共 101 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320600400002764 否 税务登记证号码 320601608320037 否 组织机构代码 60832003-7 否 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第8 页，共 101 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 179,907,077.34 245,404,643.93-26.69%毛利率%19.48%19.93%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,636,922.08 9,272,426.89-60.78%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,051,523.56 9,157,687.00-88.52%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.10%5.56%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.61%5.49%-基本每股收益 0.07 0.17-二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 226,207,877.87 241,818,493.48-6.46%负债总计 49,065,327.13 70,531,832.35-30.44%归属于挂牌公司股东的净资产 174,876,959.94 171,286,661.13 2.10%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.25 3.19 1.88%资产负债率%21.69%29.00%-流动比率 1.61 1.17-利息保障倍数 4.76 5.99 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 22,704,321.36 32,312,241.64-29.73%南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第9 页，共 101 页 应收账款周转率 5.89 7.40-存货周转率 4.86 5.85-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-6.46%-8.15%-营业收入增长率%-26.69%4.22%-净利润增长率%-61.00%37.16%-五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 53,800,000 53,800,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额（元金额（元）非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-1,492.72 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,039,260.00 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 1,074,203.75 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 312,319.95 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 491,894.19 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,916,185.17 所得税影响数 252,386.65 少数股东权益影响额（税后）78,400.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,585,398.52 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第10 页，共 101 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所处行业为制造业中的专用设备制造业，主营业务为高压油管接头、液压油缸部件、电气元件及特种车辆部件的生产和销售。主要客户是国际国内知名的工程机械及农业机械主机厂家，以及高压电气厂家。良好的商誉、卓越的品质、稳定而富有经验的科研技术团队，是公司的关键资源。公司拥有直接出口销售权，产品远销欧美、日本、东南亚及印度市场，同时也利用一些实力雄厚的商社进行市场拓展。公司主要收入来源是高压管接头销售及油缸部件销售收入，目前高压电气部件的销售也呈现上升趋势。本公司拥有独立完整的研究开发、原材料采购、生产、检测和产品销售体系，根据自身情况、市场规则，独立进行经营活动。公司已经形成从原材料锻造、精密加工、电镀、组装的一条龙生产格局，产能稳定、品质上乘，赢得了国内外客户的高度信赖。目前为了打开欧洲油缸部件市场，公司与德国科玛公司紧密合作，达成了销售、技术指导等合作协议，出口欧美金额逐年增加。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年度，在整个宏观经济形势严峻、国内工程机械行业不景气的情况下，通过各部门努力，公司基本实现了预期的经营目标。实现了营业收入 179,907,077.34 元，总资产达226,207,877.87 元，归属于挂牌公司股东的净资产 174,876,959.94 元，同比增长 2.10%。高压油管接头、油缸部件的生产和销售，虽与 2014年度相比，有所下降，但是均已基本完成了期初的销售预期。高压电气部件，实现大幅增产，增幅达到 40%，为 2015 年度的经营实绩作出了有力支撑。对德国科玛油缸部件销售，达到 650 万元；同时在科玛技术的支持下，公司的油缸加工技术、工艺、自动化水平，又上了一个台阶，为今后的高效率生产提供了有力的技术支撑。本年度，公司对日本 AMC 的全资子公司上海爱慕希进行了收购，使公司对上海爱慕希达到 51%的绝对控股。今后，以上海作为公司的营销据点，将积极加强与国内外优质客户资源的互动，强化与主要主机厂家的双赢合作活动，实现客户利益和公司价值，将对公司今后的经营产生长远而有益的影响。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第11 页，共 101 页 重重%重重%营业收入 179,907,077.34-26.59%-245,404,643.93 4.22%-营业成本 144,853,149.93-26.16%80.54%196,499,197.29-0.29%80.07%毛利率%19.48%-19.93%-管理费用 28,295,802.41 5.18%15.71%26,902,451.14 53.85%10.96%销售费用 4,353,656.85-32.64%2.42%6,463,134.25-35.11%2.63%财务费用 103,401.16-95.69%0.06%2,399,546.27-22.53%0.98%营业利润 1,135,459.48-89.74%0.63%11,065,435.06 35.75%4.50%营业外收入 2,643,222.49 413.74%1.47%514,500.00-39.55%0.20%营业外支出 39,357.27-93.96%0.02%651,999.00 216.60%0.26%净利润 3,616,563.97-60.99%2.00%9,272,426.89 37.16%3.77%项目重大变动原因:1.销售费用减少原因：销售费用主要为包装费用和运输费用。这两项费用占销售费用总额约 90%。因我公司在 15 年外部经济环境不好的形势下对成本进行严控，对包装材料厂商进行降价活动，有效的削减了公司的包装单价，并对曾经过度包装的产品与客户进行了协商，简化了部分包装，在运输方面对同线路的货运合理配置，尽量做到来去不空车，充分利用资源，尽一切可能的压缩了销售费用。2015 年度产品的包装费同比减少 1,172,039.10 元，同比下降 31.14%，同时送货费用（即运输费）减少 848,502.06 元，同比下降 39.61%；2.财务费用减少原因：本公司出口采用美元结算，2015 年下半年因美元兑人民币升值，汇兑收益837,714.45 元，去年汇兑损失 252,631.19 元，共计减少费用 1,090,345.64 元；同时，因减少借款银行贷款利率降低的原因利息支出也减少 1,194,449.54 元，同比下降 54.57%；3.营业外收入增加原因：2015 年度德国科玛赠送我公司设备一批，记入营业外收入 529,110.00 元；2015 年 9 月 22 日，投资上海爱慕希公司时，支付价款 1,305,049.20 元，但上海爱慕希公司账面净资产按投资比例 51%折算投资对价款应为 2,379,252.95 元，与支付价款差额 1,074,203.75 元计入营业外收入；近二年公司加大研发投入，2014 年度对于静液压研发项目，政府给予项目补助 21 万，2015 年度项目基本完工，从递延收益转入营业外收入，另外还有其他科技项目资助款，累计 1,039,260.00 元（包含：1.南通市科学技术局、南通市财政局科技计划项目资助款 320,000.00 元，2.南通市第二批市级科技计划项目及财政资助项目款 210,000.00 元，3.南通市经济开发区管委会科技计划项目资助款 202,000.00 元，4.南通市经济和信息化委员会、南通市财政局企业发展资助款 90,000.00 元，5.南通市知识产权局专利和知识产权资助款 46,760.00 元，6.黄标车提前报废补助 10,500 元，7.2014 年度经济发展专项资金 160,000.00 元）；4.营业外支出减少原因：公司 2015 年度工伤赔款支出和资产报废损失比上年减少，2014 年度有一笔偶发赔款支出 598,209.64 元，占上年营业外支出总额 91.75%；2014 年固定资产报废损失 49,089.36 元，2015 年度仅为 1,771.46 元。(2)(2)收入构成收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 178,450,175.15 144,707,602.29 242,756,611.08 196,246,812.04 其他业务收入 1,456,902.19 145,547.64 2,648,032.85 252,385.25 合计合计 179,907,077.34 144,853,149.93 245,404,643.93 196,499,197.29 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%油管接头 103,382,417.40 57.93%146,335,972.22 60.28%油机配件 45,885,746.46 25.71%74,596,725.06 30.73%其他 29,182,011.29 16.35%21,823,913.80 8.99%南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第12 页，共 101 页 收入构成变动的原因 1.油管接头销售减少的原因：2015 年度营业收入 103,382,417.40 元，比上年同期减少 42,953,554.82 元，下降幅度 29.35%，主要原因为国内基础建设、矿产资源业、房地产市场低迷，导致挖掘机需求大幅度降低，与挖掘机配套使用的油管接头需求疲软，人民币汇率居高不下，国外市场竞争力下降；2.油机配件销售减少的原因：2015 年度营业收入 45,885,746.46 元，比上年同期减少 28,710,978.60 元，下降幅度 38.49%，主要原因为国内基础建设、矿产资源业、房地产市场低迷，导致挖掘机需求大幅度降低，与挖掘机配套使用的油机配件需求疲软，人民币汇率居高不下，国外市场竞争力下降；3.其他销售增加的原因：公司传统产品受人民币汇率影响以及市场影响 15 年波动比较大，出于公司发展及产业多元化的考虑，新开辟了电气产品，该类产品为高压变电之用，处于稳步成长中，2015 年度净增加 8,205,201.27 元，同比增加 72.52%。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 22,704,321.36 32,312,241.64 投资活动产生的现金流量净额-3,901,519.15-6,390,500.34 筹资活动产生的现金流量净额-15,421,928.86-29,249,289.77 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额减少原因：主要由于 2015 年度商品销售减少，资金回笼也减少；2.投资活动产生的现金流量净额增加原因：主要为收购上海 AMC 现金支出 1,305,049.20 元，投资日上海 AMC 账面现金 3,015,612.35 元，合并报表后该笔投资产生现金净流入 1,710,563.15 元，另外 15 年度外部经济环境不利于扩大生产规模，所以购买固定资产也同比减少 730,354.88 元；3.筹资活动产生的现金流量净额变动原因：公司 2015 年度筹资活动为负值，主要为偿还了南通新福达电子的关联借款 1,000 万元。而 2014 年度的负值主要为偿还了金融机构的借款。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 株式会社日本 A.M.C 79,204,454.70 44.03%是 2 上海思源高压开关有限公司 19,415,794.64 10.79%否 3 小松(山东)工程机械有限公司 11,536,971.39 6.41%否 4 凯迩必液压工业(镇江)有限公司 9,711,336.80 5.40%否 5 Pacoma GmbH 6,422,237.66 3.57%否 合计合计 126,290,795.15 70.20%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 南通忠联精密锻造有限公司 24,069,310.25 28.62%否 2 南通宇山机械有限公司 4,954,274.61 5.89%否 3 石家庄钢铁有限责任公司 3,704,817.78 4.41%否 4 南通大洋机械有限公司 2,942,917.49 3.50%否 5 江阴市海湟机件有限公司 2,512,873.57 2.99%否 合计合计 38,184,193.70 45.41%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第13 页，共 101 页 (6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 13,273,408.15 13,066,568.30 研发投入占营业收入的比例%7.38%5.32%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占 总 资 产 比总 资 产 比重重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 19,641,807.19 29.47%8.68%15,170,434.05-19.09%6.27%2.41%应收账款 29,029,937.50-9.55%12.83%32,094,796.69-6.35%13.27%-0.44%存货 28,080,024.33-11.03%12.41%31,559,635.72-11.35%13.05%-0.64%长期股权投资-0%0%-0.00%0%-固定资产 114,321,216.93-8.70%50.54%125,209,195.83-8.34%51.78%-1.24%在建工程 2,936,044.72 79.39%1.30%1,636,705.31 288.67%0.68%0.62%短期借款 9,000,000.00 12.50%3.98%8,000,000.00-71.43%3.31%0.67%长期借款-资产总计 226,207,877.87-6.46%100%-241,818,493.48-8.15%100%-资产负债项目重大变动原因：在建工程年末增加额主要为自制数控机床前期购进的材料，年末仍处于制作过程中，未达到可使用状态。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期末，公司拥有 1 家全资子公司，1 家控股公司。1.报告期末，公司拥有全资子公司为南通绮丽镀饰有限公司。该公司成立于 2006 年 3 月 6 日，注册资本人民币 17,300,471.71 元。该公司主营业务：金属、非金属工件的无氰电镀、静电喷涂和电泳装饰；加工销售饰品、工艺品、旅游品、徽章。注册地址：南通经济技术开发区通盛南路 26-6 号。2015 年度营业收入 12,031,754.74 元，净利润 249,465.96 元，总资产 23,253,060.01 元，净资产 22,537,902.11 元。2.报告期末，公司拥有控股子公司为爱慕希国际贸易（上海）有限公司。该公司成立于 2004 年 2 月20 日，注册资本 40 万美元。注册地址：中国（上海）自由贸易试验区冰克路 500 号 3 幢 5 层 507 室。2015年 8 月 10 日，经南通爱慕希机械股份有限公司第一届第一次董事会决议，南通爱慕希向株式会社日本 AMC收购其全资子公司上海爱慕希 51%的股权，以 20.4 万美元出资，并于 2015 年 9 月 22 日上海爱慕希办理了工商变更登记，从而实现了公司对上海爱慕希的绝对控股。该公司主营业务：以机械为主的国际贸易、转口贸易、区内企业间的贸易及贸易代理，通过国内有进出口经营权的企业代理与非区内企业从事贸易业务；区内商业性简单加工；区内商务咨询服务；油压、机械及钣金零部件、工业用橡胶制品、树脂制品、塑料制品、金属制品、计算仪器器具和测量检验仪器的批发、佣金代理（拍卖除外）、上述商品及管接头生产技术的进出口，提供上述商品的相关配套服务（涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品按照国家有关规定办理）；上述产品咨询业务。2015 年 10-12 月营业收入 5,088,165.42 元，净利润-41,547.17 元，总南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第14 页，共 101 页 资产 9,270,705.93 元，净资产 4,623,654.69 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 中国工程机械行业经过一段迅猛发展的黄金期，目前出现产能过剩，需求不足的颓势。国际经济形势也出现微妙变化，发达国家加速资本回流和高端产业回流，低端产业开始加速向东南亚等欠发达国家转移，中国制造业的竞争优势进一步被削弱。全球经济进入一个深度调整期，中国也需要去产能、去库存、进行产业结构调整。因日元汇率的较低的原因，导致出口日本的产品竞争力降低，导致了日本又转向国内生产的对策。当然，2016 年是中国十三五计划的开局之年，随着国家一带一路，农村城市化、大交通、水利建设等项措施出台，在 2015 年去库存之后，2016 年的工程机械产销量将有所上升，2017 年将逐渐恢复到相当水平。通过加强工程机械以外的其他行业的业务拓展，以及出口贸易的扩大，预计 2016 年公司销售收入将比 2015 年度有所增加。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1 竞争优势(1)技术研发优势 公司凭借多年积累的生产技术经验，对产品进行持续改造，进一步提升了公司的生产效率及加工精度。同时，公司在产品方面取得了多项专利，为公司产品种类的多样化，生产链中地位的不可替代性奠定了基础。(2)产品系列齐全优势 基于下游客户采购的需求，公司凭借较强的技术研发实力及历年的持续积累，逐渐形成了齐全的产品系列。主要产品包括油机配件和油机接头。目前公司已经形成了主要产品的系列配套能力，拥有多个品种的规模生产能力。此外，公司还能够根据客户的实际使用需求，为客户定制非标准化产品。能够较好地满足下游客户的配套、采购需求，为公司扩展市场，争取客户提供了基础。（3）产业布局优势 公司地处江苏省南通市开发区，得天独厚的地理位置，保证了原材料的充足供应，临近长江三角洲工业密集区域，有利于降低产品出口的物流成本。长江三角洲的地理位置优势、人力资源优势及对外交流优势，有利于公司聘请技术人才、引进先进技术，并进一步提升品牌形象，拓展海外市场。（4）产品质量优势 下游行业对公司产品的质量稳定性要求较高，随着行业技术的进步，下游行业对产品质量要求日益提升，而本公司产品的技术、质量以及配套的研发、客户服务、产业对接业务一直走在行业的前列，保证了公司在激烈的行业竞争中处在领先的地位。公司历来注重产品质量，严格按照条例要求对原材料采购、产品生产及检测全过程进行严格监控。公司稳定的产品质量，获得了客户的信赖，为公司业务的进一步拓展创造了良好的条件。（5）客户资源优势 经过多年经营，公司形成了一定的品牌优势，赢得了国内外客户的信赖，积累了丰富的客户资源。并获得了良好的声誉，深的客户企业的信赖与支持。产品优越性能带来的良好声誉，为公司新增产能的消化及收入的持续增长打下了基础。2 自身竞争劣势（1）资金短缺 公司具有全面的生产能力的优势，但相应也对公司的资金实力提出了较高要求。公司要实现市场的快南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第15 页，共 101 页 速扩张，提高业务比重、扩建销售网络等，需要增加大量流动资金。资金短缺是制约公司发展的重要因素。（2）劳动力成本上升 近年来，我国劳动力成本价格已进入上升通道，劳动力的成本优势正逐渐减弱。公司同样面临着劳动力成本上升的问题，尤其是随着公司生产规模的扩大，市场的不断拓宽，新产品的研发及制造、推广力度不断增大，公司劳动力成本的控制所带来的压力也在逐步增强。如果公司劳动力成本上升过快，将对公司的经营业绩造成一定影响。（3）公司发展所需人才短缺 公司未来实现向下游延伸等战略目标需要大量行业专业人才，尽管公司自身的人才储备可以满足公司发展所需部分人才需求，但专业人才短缺仍然是制约公司快速发展的瓶颈之一。随着数控技术的普及和国内供应商的品质意识提高,各竞争对手的管理理念、品质控制均有了质的提高,公司原定的高品质中高价位策略遭到市场的冲击,竞争力下降。3 比较优势和市场地位 公司具有液压配件产业链一条龙的配套优势，同时位于中国五大工程机械中心的核心腹地，毗邻上海，具有得天独厚的区位优势。同时，核心管理人员和技术人员，均到日本专业公司进行过研修，服务理念，品质意识达到国际领先水平。由此而形成的比较优势，让公司产品在行业类享有良好商誉，得到国内外顶级客户的一致认可，拥有业界较高的地位，在质量服务等方面属于行业领导者。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司各项硬件资源配套到位，核心技术人才及固有技术及专利产权等均得到有效保护，各项管理制度规范并得到有效运行和监控。客户关系稳定，涉及行业逐步拓宽，新品研发投入不断增强，中层管理团队和技术团队年富力强，公司具有良好的持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 我国工程机械行业存在不少问题。首先是产业结构过剩严重，其中包括产能过剩、土地面积过剩、设备过剩等；其次，不满足新阶段排放标准的原有设备需要尽快退出市场，按规定：2016 年 4 月 1 日，满足二阶段排放标准的设备包括新机将不能在国内销售，同时排放相关监管法规亟待完善；再次，行业后市场秩序已成当务之急；最后，企业创新机制和创新能力有待加强。产品的性能有待提高，高端产品相对缺乏，大型与超大型产品供给不足。这些问题除了需要解决制造技术上的质量问题，有后市场服务保障的质量问题都是行业发展中的症结。行业进一步的发展还是有很多机遇的。节能绿色产品最具市场发展潜力，市场的需求变化促进了节能绿色产品的发展，如城市生活与垃圾处理设备、建筑垃圾处理设备等。因此，未来中国工程机械市场应该在低端工程机械厂家的产品会日趋减少，在环保排放、安全、耗能等各高端产品的比重会有增加的预测。因此，我公司面向的中高端客户的市场地位仍旧有希望在市场占有相当的份额，关键在于我公司如何跟进改善的步伐，面对同行业的竞争。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司将继续加强与现有客户的战略合作关系，积极进行各项生产性改善，在保证既有品质水平和服务，满足客户需求的前提下，降低各项成本，提高人均生产金额，为客户提供更大价值，持续巩固公司在行业中的领先地位，确保高端市场的份额。同时，公司将积极开发工程机械以外的精密机械制品市场，包括重工装备、农业机械、环保设备等，在精密液压元件和静液压领域，生产终端产品，保持在液压元件行业的多元化战略。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 南通爱慕希机械股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-006 第16 页，共 101 页 经过公司和科玛客户的共同努力，出口德国油缸产品已经实现批量生产，客户提供的设备也已经到位，并进行了安装调试，各项品质和技术指标逐渐达到了客户要求，2016 年科玛产品将有 25%左右的增幅。出口美国环球的油缸部件，也将实现 15%左右的增幅。高压电气黑色金属及有色金属部件，将实现 20%左右的增产。(四四)不确定因素不确定因素 报告期内，暂时没有对公司产生重大影响的不确认因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1 关联交易的风险 报告期内，关联交易在营业收入的占比为 58.92%，较之 2013 年度的 49.54%以及 2014 年度的 53.97%有所提高。主要原因为国内工程机械市场的低迷，导致国内非关联贸易额下降幅度较大。2016 年随着国内市场的逐渐复苏，该比例有望下降到 50%以内。我们公司准备进一步扩大欧美市场，增加非关联销售。2 工程机械行业整体不景气的风险 由于房地产的不景气，以及煤炭等需求量低迷，2015 年度工程机械需求量急剧下降，以挖掘机械为例，主要 30 家挖掘机企业的销量为 56,349 台，比 2014 年的 90,507 下降 37.74%。很多主机厂家及工程机械配套件企业处