835240_2015_天河艺术_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

公告编号：2016-007 号 第1 页，共 77 页 公告编号：2016-007 号 第2 页，共 77 页 2015 年 11 月 1 日，湖南天河艺术传播股份有限公司天河艺术馆正式开馆，且举办了“水韵潇湘”湖南水彩名家七人展，展现了黄铁山、殷保康、陈飞虎、蒋烨、刘永健、段辉、王礼七位水彩大师 56 幅作品，领略“大美水彩”独特韵味。本次活动受到湖南省政府、湖南省文化厅、湖南省新闻出版局、湖南省文联、湖南省美术家协会及各艺术家、各大媒体的特别关注。公 司 年 度 大 事 记 湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 77 页 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.26 第六节 股本变动及股东情况.27 第七节 融资及分配情况.30 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 公司治理及内部控制.36 第十节 财务报告.41 湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 77 页 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 湖南天河艺术传播股份有限公司 股东大会 湖南天河艺术传播股份有限公司股东大会 聚英创赢 长沙聚英创赢投资合伙企业（有限合伙），为公司股东 董事会 湖南天河艺术传播股份有限公司董事会 监事会 湖南天河艺术传播股份有限公司监事会 公司法 中华人民共和国公司法 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 股东大会、董事会、监事会 公司章程 湖南天河艺术传播股份有限公司章程 证监会 中国证券监督管理委员会 元（万元）人民币元（万元）高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 77 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事重要风险事项名称项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、原材料价格上涨所致供应不足风险 随着国内持续高速的货币发行，公司所需的原材料存在上行压力，其生产所需的主要原材料为纸张、油墨等耗材，该成本在营业务成本中占比较大。其中行业生产所需的各类纸制品在国内市场供应充足，而为保证产品质量，中高档艺术品复制用纸大部分需从欧美等发达国家进口，虽纸品价格相对较高同时采购周期较长，尚不存在国外工业用纸供应瓶颈，但随着木浆价格变动及废纸回收成本逐渐加大，工业用纸价格仍面临上涨的可能性，且进口纸类原材料易受国际价格波动、汇率变动等影响，对本公司纸品原料成本控制造成一定压力。此外，国际局势的动荡可能引致全球能源价格上涨，油墨和涂料等原材料受原油价格影响显著，供应存在较大不确定性。尽管公司已采取技术改造升级节能降耗，且与主要供应商建立了长期、良好的合作关系，采购模式通常采取订单和库存相结合的方式运作，但并不能彻底消除本公司所面临的原材料价格上涨所致的供应不足风险 2、公司规模较小面临行业市场竞争风险 公司经营规模较小，2015 年、2014 年、2013 年实现营业收入分别为 637.65 万元、440.73 万元、444.56 万元，抗风险能力较弱。虽在湖南地区具有相对品牌优势但总体上距离全国印刷企业百强门槛尚有一段距离，且近年来因受行业产品整体技术含量及附加值较低、印刷工序生产设备较为落后，多数企业在产业链中议价能力较弱等现状影响，国家正加快推进产业整合，积极推动企业并购、重组、联合，支持优势企业做强做大，提高产业集中度，推动印刷行业走规模化、专业化的发展之路。同时随着我国市场经济不断向前推进，印刷行业的市场化程度湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 77 页 日渐提高，国际资本和技术等生产要素也纷纷进入我国，集体、私营企业数量增长迅猛，致使公司面对市场双重竞争压力。虽然公司有意强化内部管理持续强化市场竞争意识，扩充资本规模，利用目前有利时机提升核心竞争力，同时率先跻身高端精品印刷市场经营高仿真艺术品复制等文化创意特色领域，提升利润空间。但如若现阶段国家对印刷行业进行大范围政策变动和调节，集体、私营企业迅猛开闸设点争夺省内市场份额进而影响到公司主要业务资源的延续，将对公司业务的可持续经营产生较大不利影响。3、技术开发升级滞后和失密风险 随着近年来受国民经济疲软影响，印刷业也正在承受着诸多生存压力的共同围剿，同时数字印刷呈现云印刷的发展趋势，文化创意产业蒸蒸日上。印刷企业面临着行业转型升级的危机，公司经营能否紧随行业的发展趋势，抓住历史性的发展契机，切实实现业务增长显得尤为迫切。企业若不能及时将成熟、实用、先进的技术用于自身产品的设计开发和技术升级或在技术开发方向的决策上发生失误，未能准确地满足客户的新增需求和服务将可能使企业丧失技术和市场的领先地位，同时企业技术及产品开发成果，若未通过专利申请、加强专有技术保密等措施进行有效保护，或企业核心技术人员离开公司或私自泄露技术机密，则将使企业面临核心技术泄密的风险。而公司在核心技术方面拥有数年的积累，并建立了较为深厚的数字输入输出技术研发基础。为响应市场和客户需求，公司及时调整技术和新产品的开发方向将业务触角延伸至文化创意方向。此外，公司还将通过加强企业文化建设、完善用人机制等措施，增强企业凝聚力，吸引与稳定核心技术人员。但不排除因外部环境发生突变或重大事件而致使技术开发升级滞后和失密风险。4、实际控制人不当控制风险 张舸与唐颖群为公司共同实际控制人，张舸与唐颖群通过直接和间接的方式共计控制公司 80.77%股权。若公司的实际控制人凭借其地位，通过行使表决权等方式对公司的生产经营决策、人事任免、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他中小股东的利益带来风险。5、公司治理风险 有限公司整体变更为股份有限公司后，公司建立起相对完善的股份公司法人治理结构及相对完整严格的内部管理制度。由于股份有限公司和有限公司在公司治理上存在较大的区别，且股份公司成立后，公司的各项管理控制制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。特别是公司股份开展公开转让后，新的制度对公司治理提出了更高的要求，而公司在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉，公司治理存在一定的风险。本 期 重 大 风险 是 否 发 生重大变化：否 湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 77 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖南天河艺术传播股份有限公司 英文名称及缩写 无 证券简称 天河艺术 证券代码 835240 法定代表人 张舸 注册地址 长沙市芙蓉区韶山路 81 号君临天厦 4 楼 430 房 办公地址 长沙市芙蓉区韶山路 81 号君临天厦 4 楼 430 房 主办券商 方正证券股份有限公司 主办券商办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宋光荣、黄卉 会计师事务所办公地址 北京海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 唐颖群 电话（0731）82198009 传真（0731）82198009 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 长沙市芙蓉区韶山路81号君临天厦4楼430房及邮政编码：411000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室（长沙市芙蓉区韶山路 81 号君临天厦 4 楼 430 房）三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-01-08 行业（证监会规定的行业大类）印刷和记录媒介复制业 主要产品与服务项目 开展数字印刷和艺术品的数据采集、复制及衍生品业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 16,000,000 湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 77 页 控股股东 张舸 实际控制人 张舸,唐颖群 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 430102000012108 否 税务登记证号码 430102712196742 否 组织机构代码 71219674-2 否 湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 77 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 6,376,511.03 4,407,324.44 44.68%毛利率%42.03%31.12%-归属于挂牌公司股东的净利润 305,634.91 457,692.79-33.22%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 306,334.79 456,574.05-32.91%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.46%64.09%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.44%63.93%-基本每股收益 0.04 0.37-89.19%二、偿债能力 单位单位：元元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 18,589,661.29 5,147,350.90 261.15%负债总计 1,841,053.60 4,204,378.12-56.21%归属于挂牌公司股东的净资产 16,748,607.69 942,972.78 1,676.15%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.05 0.94 11.70%资产负债率%9.90%81.68%-流动比率 6.83 0.28-利息保障倍数 6.21 5.13 三、营运情况 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-3,074,543.98 952,311.21-湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 77 页 应收账款周转率 15.91 9.15-存货周转率 20.67 89.44-四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%261.15%2.82%-营业收入增长率%44.68%-0.86%-净利润增长率%-33.22%-11.54%-五、股本情况 单位单位：股股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 16,000,000 1,000,000 1,500.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计-741.02 所得税影响数-41.14 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额-699.88 湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 77 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司业务立足于印刷行业，属于大类“印刷和记录媒介复制业”中的“印刷业”，拥有印前策划、排版设计、数码印刷、印后制作、及时配送和售后跟进一条龙服务，并与高端印刷艺术品复制业务产生联动效应，以全面对接和综合配套更有效的管理消费者体验。公司依托自身专业的人才队伍、完善的服务对接、丰富的行业经验、标准的管理运作模式、稳定的品质管控能力、优良的印刷品质、良好的品牌效应和服务质量获取新老客户的青睐。公司在获取其订单后，将根据合同要求进行印刷制作、生产、质检、发货以及售后服务。现阶段公司仍通过提供高质高量的数码印刷服务实现主要收入，光大银行、砂子塘小学等知名企事业单位均为公司长期稳定客户。同时公司还通过为客户提供精准、专业的艺术品开发业务包括艺术家原作及授权艺术衍生品销售；与博物馆、文物机构、艺术机构合作建立数字化艺术品素材库，采集、保存、修复历史文物和当现代艺术品；为艺术家、艺术机构及院校提供高质量数据采集复制服务，高等艺术院校提供临摹学习课件、高清复制艺术品范本获取产品利润，成为未来盈利的重要增长点。湖南省文物局、湖南省博物馆、湖南美术出版社、湖南群众艺术馆、艺术中国期刊等多家机构均是天河艺术该业务的长期战略合作伙伴。1、采购模式 本公司所采购的原材料主要是纸张，油墨、装订材料等。由于公司产品细分品种繁多，生产周期短，公司采购模式通常采取总仓集中采购和门店自行采购相结合的方式运作，系大宗物料由总仓集中采购，月度集中配送材料至门店。而对于客户特殊的零散装订要求，经批准后门店可自行采购少量物料由门店相关人员验收。公司与主要供应商建立了长期、良好的合作关系，所有原材料均以协商方式与供应商签订采购合同，进行合同批次采购，以集中采购为主，分散采购为辅。公司也将在需求确认与产品供给之前，留存部分原材料作为库存，以便灵活应对销售订单。即针对供货周期较长的高档进口用纸及油墨，公司通常采用通知供应商提前备货和安全库存的采购形式，依据年度销售预测和月度销售对比以动态调整库存水平，以保证公司的生产效率和市场实时反应能力。本公司材料采购采取“打样确认小批量试用批量采购”及“每个品种至少确定三家供应商”的原则，保证了来料质量、降低采购成本和供应的安全性。材料采购由采购部根据采购管理规范等规定进行采购操作与管理。2、生产模式 针对数码快印业务，公司自身负责印前策划、排版设计、数码印刷、印后制作等全部生产印刷环节，以销定产的生产模式按照所需的订单有序展开。同时运用数码印刷与制作加工流程的 ERP 系统进行统一生产调度、组织管理和质量控制，而公司内部则以多年印刷经验汇聚而成的产品生产工艺和操作手册明确规范相关人员的岗位职责，要求参与生产、装订的人员严格按照规章制度执行操作，进行层层把关，力求天河快印制品品质如一。公司的艺术品开发业务采用“按需供应、适度库存”的原则，主要根据订单需求进湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 77 页 行备料生产，也将在销售高峰前根据市场特点及过往销售经验对一些畅销艺术复制作品进行部分备货，确保在响应客户需求的同时有效地控制库存成本。3、销售模式 公司目前数码快印和艺术品开发两类业务形成了以“数码快印门店+互联网电商平台”为主，线上线下渠道逐渐联动贯通的业务支撑模式，同时公司将引入完善的分销商及会员制度，不定期推送会员感兴趣的艺术资讯、活动资讯、新品及促销活动信息，进行福利回馈等互动活动全面扩大了公司产品受众人群的接触面，为公司构筑了良性发展通道。公司在原有数字印刷网点面向社会、企业提供各类快印服务上，将现有服务升级为云印服务，为之前已累积的近万家单位、个人客户提供更优质、快捷的印刷解决方案。而艺术品开发业务作为公司后续发展的重心，公司不仅启用多种 B2C 平台搭建分销店铺商城，如已建立淘宝企业店铺“天河数字艺术”，将艺术家原创授权的六十多幅高清复制版画品种进行线上销售；同时也与长沙“康曼德”信息技术有限公司进行合作布局，建立“湖南天河数字艺术中心”官方网站。该网站包括了“线上艺术品素材库”、“商城系统”、“分销商系统”、“艺术衍生品防伪查询系统”、“会员中心”等板块，全面提供艺术资讯、线上看展、艺术衍生品购买、艺术交流等一站式服务。与此同时，公司基于移动互联网技术，以“微信”实时交流软件为载体的集信息传播、交流互动、销售为一体的移动交互平台，自创微信公众号“天河数字艺术中心”及旗下“微商城”。线下渠道则直接面向客户传递文化创意价值，公司一方面，利用线下实体艺术画廊集产品展示与销售于一体，通过展览、艺术讲座、交流沙龙等活动吸引优质潜在客户；另一方面还将与多家画廊、艺术展馆、家装行业公司、高档酒店达成异业联盟进行长期战略合作；为让更多消费者了解到艺术品数字化的发展态势，举办艺术衍生品巡展，深入局部地市和社区进行文物保护、艺术知识普及宣讲，全方位提高大众对文化创意的认可度。4、研发模式 公司致力于高精度图像处理专业化的探索与前进，坚持走自主知识产权的技术创新道路，进行前瞻性、实用性的研发与改良，利用自有数据采集技术完整再现各大艺术品的原作精魂，其图像扫描装置、艺术品复制用的粘画板、摄影灯具及系统均为企业自主研发成果。目前由公司天河艺术中心设有技术研发组，凭借技术及研发人员对艺术品开发各个工艺环节的深度了解及对其应用领域的深刻认识，借助国内外先进的技术模块，严格遵循内部的研发程序，包括市场调查、立项分析、工艺开发、测试调修、成品打样、总结归纳等一系列规范流程进行新技术的钻研与应用、设备的相关研发和调试。在预测未来产品市场发展的条件下，公司还将有计划地逐步开发新作品、拓展新业务领域，由平面复制最终走向三维立体扫描，更真实、完整地表现文物艺术作品其表面机理变化，把精品印刷高仿真艺术作品带入到更宽阔、更高端的市场。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 77 页 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实际完成营业收入 637.65 万元，较去年同期增长了 44.68%，实现净利润 30.56 万元，较去年同期下降了 33.22%。本报告期未，公司总资产为 1858.97 万元，较本年年初增长了 261.15%，净资产为 1674.86 万元，较本年年初上升了 1676.15%。1、公司主要经营数码快印和艺术品开发业务，其中数码快印业务营业收入从上年同期437.48 万元增长到本期 545.10 万元，增长比例为 24.6%；艺术品开发业务作为公司的新业务，营业收入从去年同期 3.26 万元增长到 92.55 万元，增长比例为 2738.96%；主要是因为公司本期购入生产设备，扩大生产，同时公司加大两项业务的推广力度，采取多渠道销售（如线上微商城等，线下展览馆等），特别是新产品被消费者逐步认同，进而带动销售增长。2、公司加强了生产流程成本控制及溢价较高的新业务-艺术品开发销售推广，使毛利率较上期明显提高；3、本期管理费用较去年同期上涨了 229.35%，主要是由于公司在 2015 年度进行了股改并申请挂牌新三板，2015 年计入管理费用的上市费用为 89.11 万元，属于报告期内公司的非经常性损益，扣除此项非经常性损益后公司本期的净利润为 97.39 万元，较上期上涨112.79%；4、本期净资产收益率 3.46%较上年同期 64.09%下降了 60.63%，基本每股收益本期 0.04元/股较上年同期 0.37 元/股下降 0.33 元/股，主要是由于公司在 2015 年进行增资，净资产折股，导致股本和净资产增加所致。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 6,376,511.03 44.68%-4,407,324.44-0.86%-营业成本 3,696,622.28 21.76%57.97%3,035,953.20-1.93%68.88%毛利率%42.03%-31.12%-管理费用 2,121,476.71 229.35%33.27%644,135.09 27.15%14.62%销售费用 25,940.30 0.00%0.41%0.00 0.00%0.00%财务费用 80,288.11-39.62%1.26%132,960.97-20.67%3.02%营业利润 419,143.19-23.40%6.57%547,163.86 7.51%12.41%营业外收入 164.78-89.00%0.00%1,497.75-0.03%营业外支出 905.80 19,720.57%0.01%4.57-0.00%净利润 305,634.91-33.22%4.79%457,692.79-11.54%10.38%项目重大变动原因:报告期内，营业收入增长 44.68%，公司主要经营数码快印和艺术品开发业务，其中数码快印业务营业收入从上年同期 437.48 万元增长到本期 545.10 万元，增长比例为 24.6%；艺术品开发业务作为公司的新业务，营业收入从去年同期 3.26 万元增长到 92.55 万元，增长比例为 2738.96%；主要是因为公司本期购入生产设备，扩大生产，同时公司加大两项业务的推广力度，采取多渠道销售（如线上微商城等，线下展览馆等），特别是新产品被消费者逐步认同，进而带动销售增长。同时公司优化生产流程，控制成本支出，且新业务-艺术品开发业务毛利率相对较高，湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 77 页 从而导致销售成本率由去年同期 68.88%下降到 57.97%。本期管理费较上期有大幅增长，主要是由于公司在 2015 年度进行了股改并申请挂牌新三板，公司引进人才，规范运作，上述原因导致本期管理费用较去年同期上涨了 229.35%（上市费用 89.11 万元，占本期上涨费用的 60.32%）。财务费用主要是设备融资租赁的费用，本期较上期下降 39.62%，呈逐年下降的趋势，原因系公司于 2010 年-2014 年陆续购进几台专用设备，租赁期限已逐步到期，截至 2015 年12 月 31 日只有 2 笔融资租赁未到期，故当期确认的财务费用呈下降趋势。本期净利润 30.56 万元，较上年同期下降了 33.22%，主要是由于上市费用及上市后引进人才等增加成本费用导致，其中 2015 年计入管理费用的上市费用为 89.11 万元，属于报告期内公司的非经常性损益，扣除此项非经常性损益后公司本期的净利润为 97.39 万元，较上期上涨 112.78%；(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 6,376,511.03 3,696,622.28 4,407,324.44 3,035,953.20 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 6,376,511.03 3,696,622.28 4,407,324.44 3,035,953.20 按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%数码快印业务 5,450,970.19 85.49%4,374,759.44 99.26%艺术品开发业务 925,540.84 14.51%32,565.00 0.74%合计合计 6,376,511.03 100.00%4,407,324.44 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因 公司主要经营数码快印业务和艺术品开发业务，其中数码快印业务营业收入从上年同期 437.48 万元增长到本期 545.10 万元，增长比例为 24.6%；艺术品开发业务作为公司的新业务，营业收入从去年同期 3.26 万元增长到 92.55 万元，增长比例为2738.96%。主要是因为公司本期购入生产设备，扩大生产，同时公司加大两项业务的推广力度，采取多渠道销售（如线上微商城等，线下展览馆等），特别是新产品被消费者逐步认同，进而带动销售增长。艺术品开发业务是公司主推发展的新业务，本期占销售收入的比重由 2014 年0.74%上升到 14.51%，且此项业务以后占销售收入的比重会逐步增加。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-3,074,543.98 952,311.21 投资活动产生的现金流量净额-7,846,848.44-992,407.18 筹资活动产生的现金流量净额 15,500,000.00 0.00 现金流量分析：湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 77 页 经营活动产生的现金流量净额-307.45 万元，较去年同期变动-423%，主要是公司购买商品 424.83 万元，较去年同期 198.41 万元增加 114%，支付新三板上市费用 89.11万元等形成。投资活动产生的现金流量净额-784.68 万元，较去年同期变动-692%，是公司购买生产所需资产形成，本期新增固定资产原值 552.01 万元。筹资活动产生的现金流量净额为 1550 万元，是公司本期吸收投资者投入的现金。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 长沙盘子女人写真坊 351,456.55 5.51%否 2 中机国际工程设计研究院有限责任公司 247,088.83 3.87%否 3 95172 部队 130,261.00 2.04%否 4 湖南省建筑科学研究院 103,818.55 1.63%否 5 中合慧景（长沙）规划设计院 95,397.51 1.50%否 合计 928,022.44 14.55%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京经纶全讯科技有限公司 581,109.40 21.64%否 2 富士施乐实业发展(中国)有限公司 520,420.38 19.38%否 3 富士施乐租赁（中国）有限公司 517,920.00 19.29%否 4 湖南省湘江纸业物资有限公司 195,965.00 7.30%否 5 上海策天电子科技有限公司 95,130.00 3.54%否 合计 1,910,544.78 71.14%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 743,282.71 0.00 研发投入占营业收入的比例%11.66%0.00%本期研发投入主要是：灯具开发投入 37,552.18 元，三维立体扫描投入 705,730.53 万元，主要用于公司新开发业务-艺术品开发业务，目前已进入开发阶段，其中灯具开发项目，初步生产出部分试验产品，但稳定性等未达到设计要求，需要进一步开发；三维立体扫描主要开发内容是三维立体打印还原及相关技术软件开发，以实现准确还原艺术品原貌，目前已进入开发阶段。公司设置专账核算，支出项目主要是研发人员的工资、设备的折旧及研发过程中的材料等费用。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 77 页 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 比重比重的增的增减减 货币资金 4,869,915.27 1,264.24%26.20%356,970.32-10.10%6.94%36.30%应收账款 325,392.91-31.66%1.75%476,159.06-2.16%9.25%-7.50%存货 314,802.38 633.08%1.69%42,942.70 72.13%0.83%0.86%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 8,534,397.23 107.94%45.91%4,104,277.72 5.23%79.74%-33.83%在建工程 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%短期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 18,589,661.29 261.15%100.00%5,147,350.90 2.82%100%.00 资产负债项目重大变动原因：货币资金较上期大幅增加，主要是由于本期投产者投入资金形成。公司从事数码快印业务和艺术品开发业务，一般零星客户均采用现款现货的方式进行结算，其他合作较为稳定的企事业单位，会采取现结、月结、两月及季结的收款方式，信用期较短，故应收账款各期末余额较小，同时公司在 2015 年度为了减少坏账风险，加大了收款力度，应收账款较去年同期下降了 31.66%。存货较上期大幅增加，主要是公司大力推广新业务-艺术品开发，而生产的库存字画（库存商品，大部分是公司用于艺术馆的展示销售画）16.56 万元，及公司为 2016年 1 月保证（春节前）生产提前集中采购的原材料导致的增加。固定资产增加主要是公司购买的生产及办公用房及采购的机器设备。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、有利因素 （1）宏观政策环境的支持有利于印刷行业的稳定发展 自 2009 年以来，国家有关部门相继出台了包括文化产业振兴规划、关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见、关于加快我国数字出版产业发展的若干意见、国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要以及关于推行文化创意和设计服务等相关产业融合发展的若干意见在内的指导意见，从产业振兴到金融支持等方面都明确了各项支持措施，将促进包括印刷业在内的文化产业发展提升到国家战略层面，国家宏观政策的支持将有利于印刷行业的稳定发展。其中以文化创意为内驱力的“创造经济”发展理念是作为我国中央提出的创新型经济发展新模式，频频出台相关政策重点培育文化创意产业园区集聚发展，以此打造国家文化软实力的重要抓手和经济发展的推进引擎，未来将带动起一批拥有较强竞争力和自主创新能力的文化创意特色企业快速成长。湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 77 页 （2）国民经济和消费持续增长推动印刷行业的快速前进 印刷业，作为国民经济的配套产业，其拉动消费、提振内需、促进相关行业发展的作用也日益增强。从我国印刷业的发展过程中可以看出，我国印刷业发展与 GDP 及社会消费品零售总额的增长速度呈现一定的正相关性，并且发展速度高于 GDP 的增长速度。根据国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要指出，国家仍将以扩大国内需求特别是消费需求为基本立足点，促使经济增长由主要依靠投资和出口拉动转变为投资与消费、内需与外需协调拉动。目前我国已经进入了消费升级加速发展的阶段，居民在精神文化上投入比例日趋增大，尤其是印刷高端市场以高仿真艺术品复制为代表的创意文化产业将继续在体制改革和消费升级的驱动下绽放。由此可预见，国民经济和内需的持续增长将有效地推动印刷业持续、快速的发展。（3）数字印刷技术不断革新创造印刷行业的历史性机遇 随着近年来数字印刷市场的蓬勃发展、数字技术的不断革新，数字印刷系统已渐与数字网络融为整体，构筑了不受时间和距离制约的多元化生产和服务体系，在顾客需要的地方、需要的时间提供印刷品、出版物、包装、卡片、商标等产品的按需化服务，同时与传统印刷业繁琐、冗长的设计印刷过程相反的是数码快印操作简便、快速流畅，在给传统印刷业带来了前所未有冲击的同时全面提速了印刷行业的发展，迎来了全行业历史性的发展契机。此外，数字印刷向文化创意迅速靠拢，运用数字喷墨技术进行文化艺术品印刷复制的企业已如雨后春笋，在印刷行业已经构成了一定规模的文化创意产业群体，借力逐渐打开了艺术收藏千亿规模市场。（4）以高仿真艺术复制品为首的文化创意火热为印刷业增添新的生机 印刷业属于边缘性产业，可跟文化业相互交融同时又可和创意产业擦边，而印刷品在设计、印刷工艺、装裱等细节融入更多文化、创意元素，跳出了单纯的加工服务范畴，赢得高附加值的产品成为当下转型升级的热点。而时代的变迁，高仿真艺术品也从手工复制走向机器复制，以其更忠实原作为由，市场也再次成功被激活，且因除印刷工艺以外，高仿真艺术品复制还需较高的原作扫描水平、优良的 ICC 色彩管理、先进的计算机设备以及高超的传统字画装裱工艺等，不仅成为印企盈利的最好武器，更是印企实力的标志性象征，现下多专注于高端印刷市场的公司率先跻身以高仿真艺术复制品为首的文化创意领域，为印刷业增添新的生机。2、不利因素 （1）整体行业数字印刷技术研究与应用相对滞后 根据我国印刷业“十二五”发展规划，到“十二五”期末，我国数字印刷产值占印刷总产值比重超 20%，即使对比全球数字普及率，我国整体行业数字印刷技术研究与应用仍不为乐观，主要系行业内企业大多数码技术意识淡漠，持静观态度。由于技术落后和投入资金不足，业界大量信息的有效利用成为纸上谈兵造成资源的浪费，部分关键数据采集与输出设备如绘图仪、彩色扫描仪、显示器等还依赖于进口。而新技术的开发和迅速变化始终贯穿印刷业的历史变迁，其大量涌现潜移默化地改变着消费者的期望值，而消费者则普遍渴望得到更为优质的产品和服务造就了其供需不匹配进而引发的行业滞缓。整体行业数字印刷技术的研究与应用的相对落后，未能顺应时代迎合市场在一定程度上限制了中国印刷业的长期稳定发展。（2）行业集中度较低企业规模普遍偏小 我国的印刷行业呈现出高度分散的竞争格局，企业规模普遍较小。造成这种情况的主要原因系印刷行业下游客户种类繁多，其主要根据下游行业产品的个性化需求进行设计及印刷，投资规模及经营运作均较为灵活，行业的市场集中度较低。而市场主体分散又无法形成有效的合作，在某种程度上制约了印企的做大做强。同时行业内企业规模普遍偏湖南天河艺术传播股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 77 页 小致使在产业链中议价能力较弱、吸纳劳动能力低下，产品盈利状况不佳等现状，均影响了我国刷行业的总体竞争力，已成为印刷行业可持续发展的瓶颈。（3）高端精品印刷所涉文物艺术品市场管理制度缺失，版权保护意识不足 在高端精品印刷版块，我国文化创意中高仿真艺术品复制所涉及的文物艺术品市场监管普遍存在权责不明，观念老化等诟病，文物、工商、公安等多家行政管理机关分头管理又疏于沟通、协调，在实际的市场管理和执行过程中缺乏统一有效的监管规范模式，且相关法律法规不尽完善。而现阶段文物艺术品市场经营主体事实上已突破了文物保护法的限定，现行的政策许多方面已不适应艺术品市场的发展要求。同时现行鉴定对于机构没有明确义务和权利，缺乏问责机制。文物艺术品市场的鉴定制度也急待规范，亟需专业的鉴赏、鉴定人才。此外，发展我国的文化创意市场面临一个突出的问题是版权保护意识不足。作为在未来推动经济发展的巨大动力，文化创意产业呈现爆发式的发展同时也暴露出了许多问题短板。版权保护问题则成为禁锢中国文化创意产业发展的首要