835220_2015_银禧光电_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

第1 页，共 89 页 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司（Dongguan Silver Age Optoelectronic Materials Technology Co.,Ltd.）2015银禧光电 NEEQ:835220 年度报告 第2 页，共 89 页 2015 年 6 月 10 日，广东银禧科技股份有限公司以自有资金 1,932.48 万元，黄敬东、傅轶、李昊、王凌、王珍娣、张林、原利红、陈江聪、王伟、李太贵、黎明、闵成勇、艾少春、吴卫丹、黄仕信、陈一滨、赵雷、曾祥明等 18 位自然人以自有资金共计 1,235.52 万元，共同对银禧光电进行增资。本次增资金额共计 3,168 万元，其中 2,400 万元计入注册资本，768 万元计入资本公积。本次增资完成后，银禧有限注册资本由人民币 1,500 万元增加至人民币 3,900 万元。2015 年 8 月 13 日，银禧有限通过股东会决议，同意银禧有限依法整体变更设立为股份有限公司，由全体股东作为发起人，以 2015 年 6 月 30 日为基准日，按照截至基准日经审计的账面净资产人民币 41,146,794.93 元折合股份公司的股本 39,000,000.00 元，整体变更为股份有限公司。2015 年 8 月 28 日，公司换领了东莞市工商行政管理局核发的股份公司营业执照。2015 年 12 月 14 日，公司获得全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于同意东莞市银禧光电材料科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函 公 司 年 度 大 事 记 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 89 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.28 第七节融资及分配情况.31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告.41 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 89 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、银禧光电 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 有限公司、银禧有限 东莞市银禧光电材料科技有限公司 银禧贸易 东莞市银禧贸易有限公司，银禧有限前身 银禧科技、控股股东 广东银禧科技股份有限公司，公司控股股东 银禧工塑 银禧工程塑料（东莞）有限公司 苏州银禧 苏州银禧科技有限公司 高分子研究院 东莞市银禧高分子材料研究院 东莞银禧新材 东莞银禧新材料有限公司 瑞晨投资 石河子市瑞晨股权投资合伙企业（有限合伙）信邦投资、信邦实业 东莞市信邦实业投资有限公司 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 LED 发光二极管（Light Emitting Diode）的英文缩写，是半导体二极管的一种，可以把电能转化成光能，它是利用固体半导体芯片作为发光材料，在半导体中通过载流子发生复合放出过剩的能量而引起光子发射。OLED 有机电激发光二极管(OrganicLight-EmittingDiode)的英文缩写，是有机半导体二极管。由于同时具备自发光，不需背光源、对比度高、厚度薄、视角广、反应速度快、可用于挠曲性面板、使用温度范围广、构造及制程较简单等优异之特性，被认为是下一代的平面显示器新兴应用技术。塑料粒子 塑料颗粒的俗称，是塑料以半成品形态进行储存、运输和加工成型的原料。按材料种类划分可以分为聚苯乙烯类、聚苯烯类、改性聚苯乙烯类等。球泡灯 一种替代传统白炽灯泡的新型节能灯具，主要为 LED 球泡灯，结构要相对白炽灯复杂，具有低能耗、长寿命、高光效和环保的特点。股东大会 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司股东大会 董事会 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司董事会 监事会 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司监事会 全国股份转让系统、股转系统 全国中小企业股份转让系统有限公司 主办券商、东莞证券 东莞证券股份有限公司 信永中和、会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）国枫、律师事务所 北京国枫律师事务所 元（万元）人民币元（万元）挂牌、新三板挂牌、公开转让 公司股份在全国中小企业股份转让系统进行挂牌公开转让行为 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 89 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风重要风险事项险事项名称名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料采购集中的风险及关联交易风险 简要描述重要风险事项 2013 年度、2014 年度及 2015 年，公司从银禧工塑、银禧科技采购改性塑料的金额合计分别为 795.01 万元、2,276.58 万元、4,434.80 万元，占当期采购总额的比重分别为 77.20%、70.28%和 69.59%。公司从关联方采购原材料占比较高，存在原材料采购较为集中的风险。同时，针对上述关联交易，公司于 2015 年 8 月 13 日召开了创立大会，审议通过了关于公司报告期内关联交易价格公允性及程序完备性的议案，认为上述关联交易事项真实客观，遵循了自愿的原则，交易价格及条件公允，没有损害公司及非关联股东的利益。因此上述关联交易存在合理性和必要性，且占比呈逐年下降趋势，但由于金额占比均较大，如关联方不能及时供货，仍然对公司生产经营产生一定的影响。产生同业竞争风险 银禧光电的主营业务为 LED 照明灯具专用塑料配件的设计开发、生产、销售和技术服务，同时销售塑胶粒子，该部分业务和控股股东及其控制的其他企业业务有相似性，因此和该等企业存在潜在的同业竞争；且银禧科技及银禧工塑报告期内从事过 LED 散热壳件的研发活动。公司控股股东银禧科技及其实际控制人谭颂斌、周娟夫妇、银禧工塑、公司及公司管理层均出具了避免同业竞争的承诺函，并且承诺逐步将上述存在潜在同业竞争的业务通过停止经营、修改营业范围等方式进行规范，以彻底解决潜在的同业竞争问题。但是如果在解决该问题过程中出现较大阻碍，可能解决的时间超过预期并对公司的未来发展带来不利影响。解决同目前，塑胶粒子占公司主营业务收入比重正在逐步降低，2013 年度该比东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 89 页 业竞争对业绩产生影响的风险 例为 58.88%，2015 年降低至 19.23%。为解决同业竞争问题，针对从公司仅采购塑胶粒子的客户，逐步减少并最终停止交易，将客户转移至控股股东及其控制的企业；针对从公司既采购塑胶粒子，又采购灯管和灯罩等产品的客户，控股股东及实际控制人做出承诺最终会终止销售塑胶粒子的交易。由于塑胶粒子目前占公司主营业务收入金额较大，停止该业务可能会对公司业绩产生一定的影响。应收账款金额较大风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值为 3,176.43 万元，占流动资产比例为 62.52%，占总资产比例为 50.16%。公司应收账款金额较大的主要原因是公司一般给予客户 3090 天的信用期。公司目前大部分客户均为长期客户，经营状况良好、信誉度高，应收账款回收正常。但若国家宏观经济出现波动，公司客户生产经营出现困难，公司仍面临因应收账款金额较大而出现呆坏账的风险。主要原材料价格波动的风险 2013 年度、2014 年度及 2015 年度，原材料占公司主营业务成本的比重分别为 61.60%、75.05%和 79.30%，该等原材料中改性塑料占比较高，其价格受国际石油价格影响较大。由于塑胶原料成本占公司产品成本比例较高，其价格的波动会对公司的生产成本有较大影响，公司存在因主要原材料价格大幅波动致使成本控制困难，从而使公司盈利能力下降的风险。市场竞争加剧的风险 公司专注于 LED 照明灯具专用塑料配件的设计开发、生产、销售和技术服务。多年来通过自身技术的不断积累和对市场需求的把握，形成了一定的市场竞争力。通过业务的不断发展，公司已和飞利浦、欧司朗等国际品牌，以及雷士、欧普、佛山照明等国内著名品牌企业建立了合作关系。但随着 LED 照明配件行业市场逐渐饱和，竞争日益加剧，若公司不能在产品研发、技术创新、客户服务等方面进一步巩固并增强自身优势，公司将面临市场份额被竞争对手抢占的风险，原有的市场份额可能减小，同时，市场竞争加剧将导致行业整体盈利能力有可能下降的风险。主要生产经营场所租赁风险 目前，公司生产经营场所为租赁所得。公司与东莞市道滘镇资产经营管理有限公司于 2013 年 6 月 6 日签订 厂房租赁合同书，租赁期限为十年零九个月，该土地已取得了“东府国用（1996）第特 206 号”号土地使用证，土地用途为工业厂房，但尚未取得房屋产权证。虽然东莞市的办公用房和厂房资源较为充裕，公司生产设备主要为轻小型设备，易于搬迁，但公司仍存在因租赁情况发生变化导致生产经营受到临时性影响的风险。公司治理的风险 有限公司阶段，公司治理方面存在一定缺陷。2015 年 8 月公司整体变更为股份公司，并对之前不规范的情况进行了整改。虽然股份公司制定了新的 公司章程、“三会”议事规则、总经理工作细则、董事会秘书工作规则、关联交易管理制度、信息披露事务管理制度等制度，建立了内部控制体系，完善了法人治理结构，提高了管理层的规范化意识，但由于股份公司成立时间较短，公司管理层及员工对相关制度的理解和执行尚需要一个过程，因此短期内公司治理存在一定的不规范风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 89 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 英文名称及缩写 Dongguan Silver Age Optoelectronic Materials Technology Co.,Ltd.证券简称 银禧光电 证券代码 835220 法定代表人 黄敬东 注册地址 东莞市道滘镇南阁工业区南阁西路 10 号 B 栋 办公地址 东莞市道滘镇南阁工业区南阁西路 10 号 B 栋 主办券商 东莞证券股份有限公司 主办券商办公地址 广东省东莞市莞城区可园南路 1 号 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 贺春海 吴瑞玲 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李昊 电话 0769-38923788 传真 0769-38923789 电子邮箱 公司网址 http:/ 广东省东莞市道滘镇南阁工业区 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 证券部办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-01-04 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械及器材制造业 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 89 页 主要产品与服务项目 LED 照明灯具专用塑料配件的设计开发、生产、销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 39,000,000 控股股东 广东银禧科技股份有限公司 实际控制人 谭颂斌、周娟 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91441900692468535E 是 税务登记证号码 91441900692468535E 是 组织机构代码 91441900692468535E 是 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 89 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 85,352,566.79 43,846,199.10 94.66%毛利率%15.33%9.34%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,304,111.76-2,262,292.13 157.65%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,304,111.76-2,266,792.13 157.53%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.01%不适用 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.01%不适用-基本每股收益 0.05-0.45 111.11%备注：2014 年度，公司加权平均净资产为负，不适用计算加权平均净资产收益率。二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 63,323,304.93 43,081,585.38 46.98%负债总计 22,636,724.53 45,379,116.74-50.12%归属于挂牌公司股东的净资产 40,686,580.40-2,297,531.36 1,870.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.04-0.46 326.09%资产负债率%35.75%105.33%-流动比率 2.24 0.82-利息保障倍数-三、营运情况 单位单位：元元 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 89 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 21,657,722.26-3,610,873.48-应收账款周转率 3.08 3.35-存货周转率 7.32 5.49-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%46.98%171.06%-营业收入增长率%94.66%725.05%-净利润增长率%157.65%43.69%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 39,000,000 5,000,000 680.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计-所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 89 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 银禧光电为国家战略新兴产业-LED 照明行业中的 LED 灯具配件供应商，主要从事LED 照明灯具专用塑料配件的设计开发、生产、销售和技术服务。公司以改性工程塑料为基础，以散热结构和光学结构研究为核心，将高性能工程塑料与结构设计有机结合起来，为 LED 照明灯具下游客户提供安全、环保、节能和高效的塑料套件解决方案。产品主要包括直管灯/异型管塑料套件、球泡灯塑料套件两大系列。经过长期发展，公司凝聚了一批具有多年 LED 照明从业经验的专业技术人才，打造了一支具有丰富管理经验的核心经营团队。通过直接出口、国内直接销售的直销方式，在国内形成了以华南地区为主，华中、华东地区为辅的营销网络，并向印度、韩国、英国、美国等海外市场积极拓展。凭借着技术和管理体系的优势，银禧光电和雷士、欧普、佛山照明等国内一线品牌建立了长期稳定的合作关系，并进入了飞利浦、欧司朗等国际品牌供应链体系。报告期内公司的商业模式较上年度无重大变化，未对公司的经营情况产生影响。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 近年来，照明行业逐步向 LED 照明时代过度，市场呈现爆发式增长，我国 LED 产业步入快速增长通道，中国 LED 市场也在全球市场中逐渐占据重要地位。公司借此市场机遇，进一步扩大销售规模，拓展业务范围，专注研发创新，提高盈利能力，在 LED 市场领域获得了快速发展。但进入 2015 年以来，受宏观经济的下行压力影响，LED 市场需求趋缓，行业竞争加剧。尽管如此，公司仍然凭借积极的市场开拓策略，不断完善的工艺品质，实现了营业收入的大幅增长，并且顺利登陆中国新三板市场。报告期内，公司实现营业收入 8,535.26 万元，较上年同期增加了 4,150.64 万元，增长比例达到 94.66%；归属挂牌公司净利润 130.41 万元，较上年同期增加了 356.64万元，同比增长 157.65%，实现扭亏为盈。具体经营层面，公司主要开展工作如下：东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 89 页 1.1.积极进行市场开拓积极进行市场开拓 在全球照明市场，飞利浦、欧司朗一直是排名第一、第二的两大商业巨头，对全球照明产业具有重大影响力。报告期内，公司积极推进进入飞利浦、欧司朗等国际知名 LED照明企业供应商体系的工作进程，通过积极的前期准备，公司完成了其全部的认证过程，并获得供应商资质认定。上述认定的完成，表明公司产品及服务得到了国际照明巨头的认可，为公司进入 LED 照明行业的全球供应链体系铺平了道路。同时也促进了公司同国内一线照明品牌企业（如阳光照明、欧普照明、佛山照明等）的合作得到了进一步的加深。同时，我国长三角以及东南沿海地区一直是传统照明产业群和新型照明产业销售和相关服务集中的地区。为贴近这一市场，并及时深入了解当地客户的需求，通过在当地筹建新的生产基地，大力开拓当地市场，截至本报告出具日，公司苏州全资子公司已设立完成，公司厦门控股子公司正在积极筹办中。2 2、提高生产效率，完善工艺品质、提高生产效率，完善工艺品质 公司目前主要的生产工艺包括挤出、注塑和吹塑三种。报告期内，公司自主开发“多色多腔共挤”成型技术，真正实现一模多出，多色共挤成型，单机产能提升 80%。不仅如此，针对塑管的应力开裂以及异型灯具产品的不稳定性问题，公司技术部门进行了一系列挤出工艺创新，完善了公司产品品质。3 3、顺利实现新三板挂牌、顺利实现新三板挂牌 报告期内，公司通过净资产折股，整体变更为了股份制企业，股本总额 3900 万股，随后向全国股份转让系统提出了在新三板进行股票挂牌的申请。在经过数月的紧张筹备工作后，公司于 2015 年 12 月 14 日获得全国股份转让系统出具的同意挂牌函，于 2016年 1 月 4 日正式在新三板挂牌，至此公司顺利登陆中国资本市场。可以预见，借助资本市场，公司未来的整体形象、品牌知名度、市场影响力将得到全方位的提升。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 85,352,566.79 94.66%-43,846,199.10 725.05%-营业成本 72,264,463.05 81.79%84.67%39,751,352.03 652.10%90.66%毛利率%15.33%-9.34%-管理费用 7,895,917.27 104.04%9.25%3,869,806.04 30.39%8.83%销售费用 3,818,046.24 28.94%4.47%2,961,142.93 190.70%6.75%财务费用-298,660.01-16,121.56%-0.35%-1,841.13 8.60%0.00%营业利润 1,285,574.84 143.88%1.51%-2,929,623.99 28.16%-6.68%营业外收入-6,000.00-80.00%0.01%营业外支出-净利润 1,304,111.76 157.65%1.53%-2,262,292.13 43.69%-5.16%东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 89 页 项目重大变动原因:报告期内营业收入较 2014 年同比增长 94.66%，主要原因系公司报告期内市场开拓取得较大进展，新老客户对公司产品需求量增长迅速，致使公司销售量快速增加。报告期内营业成本较 2014 年同比增长 81.79%，主要原因系公司销售额增加导致营业成本相应增加。报告期内营业利润较 2014 年同比增长 143.88%，主要原因系销售收入大幅增加，同时生产规模扩大，规模效应得以体现，提升了毛利率。报告期内管理费用较 2014 年增加 104.04%，主要原因系本期加大研发力度，人员增加以及新三板挂牌导致的研发费用、人工费以及中介费的增加所致。报告期内财务费用较 2014 年变动主要原因系人民币汇率下跌导致汇兑损益增加所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 85,352,566.79 72,264,463.05 43,818,371.75 39,726,307.41 其他业务收入-27,827.35 25,044.62 合计 85,352,566.79 72,264,463.05 43,846,199.10 39,751,352.03 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%珠江三角洲 59,837,793.55 70.11%30,139,071.31 68.74%长江三角洲 8,428,657.83 9.88%6,738,127.04 15.37%国内其他 8,496,808.39 9.95%3,932,384.80 8.97%直接出口 8,589,307.02 10.06%3,008,788.60 6.86%合计 85,352,566.79 100.00%43,818,371.75 99.94%收入构成变动的原因 报告期内各区域市场销售额占公司总营业收入比重变化不大，但销售总额均有大幅提高，主要原因系因为报告期内公司市场开拓取得较大进展，尤其是在进入飞利浦、欧司朗等国际知名 LED 照明企业供应商体系后，公司知名度快速提升，各地区新老客户对公司产品需求量增长迅速，致使公司销售额快速增加。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 21,657,722.26-3,610,873.48 投资活动产生的现金流量净额-6,747,607.87-3,349,149.77 筹资活动产生的现金流量净额-11,418,107.98 6,663,232.00 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 2,165.77 万元，增幅为 699.79%，主要是公司销售业绩的迅速提升,资金回笼良好。投资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司投资活动现金流量净额为-674.76 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 89 页 万元，变动幅度为 101.47%，主要是为后期扩充产能、研发新产品所需购入研发使用的机器设备。筹资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司筹资活动的现金流净额为-1,141.81 万元，变动幅度为 271.36%，主要是公司归还关联公司往来款所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 深圳市豪恩光电照明股份有限公司 17,402,588.25 20.39%否 2 快捷达通信设备（东莞）有限公司 10,235,727.58 11.99%否 3 欧普照明电器(中山)有限公司 8,905,882.97 10.43%否 4 高效电子（东莞）有限公司 6,482,672.20 7.60%否 5 东莞雅士电子有限公司 6,211,218.61 7.28%否 合计 49,238,089.61 57.69%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 银禧科技、银禧工塑 44,347,991.02 69.59%是 2 盛禧奥（香港）有限公司 2,044,703.44 3.21%否 3 佛山市顺德区华鹏贸易有限公司 1,936,957.57 3.04%否 4 深圳市前海同益科技服务有限公司 1,825,897.44 2.87%否 5 上海卓风化工科技有限公司 1,304,401.71 2.05%否 合计 51,459,951.18 80.76%-注：银禧科技、银禧工塑即公司控股股东广东银禧科技股份有限公司、控股股东全资子公司银禧工程塑料（东莞）有限公司，二者为同一控制下的企业，因此采购数据合并计算。(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,446,868.73 2,661,464.29 研发投入占营业收入的比例%5.21%6.07%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占 总 资 产总 资 产比 重比 重 的 增的 增减减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 4,692,862.04 463.87%7.41%832,255.63-6.45%1.93%5.48%应收账款 31,764,313.03 33.82%50.16%23,736,811.05 888.02%55.10%-4.94%东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 89 页 存货 11,648,712.54 44.06%18.40%8,086,191.25 26.57%18.77%-0.37%长期股权投资-固定资产 10,253,635.48 135.13%16.19%4,360,766.42 143.20%10.12%6.07%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 63,323,304.93 46.98%-43,081,585.38 171.06%-资产负债项目重大变动原因：报告期末货币资金较 2014 年同比增长 463.87%，主要原因系公司年底收到的现金回款较多。报告期末应收账款较 2014 年同比增长 33.82%，主要原因系报告期公司收入的大幅增长致使年末应收款项的增加。报告期末存货较 2014 年同比增长 44.06%，主要原因系报告期内公司销售收入的增长，导致存货相应增加所致。报告期末固定资产较 2014 年同比增长 135.13%，主要原因系报告期内生产规模的扩展而增加机器设备所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司无控股子公司或参股公司。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财及衍生品投资的情况发生。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 （1 1）行业的周期性）行业的周期性 LED 照明件应用较为广泛，同时受技术进步、功能多元化、产业政策等因素的影响，总体上行业需求保持稳定增长，不存在明显的周期性。（2 2）行业季节性）行业季节性 节假日因素对 LED 照明产品市场具有一定的影响。一季度和四季度由于元旦以及春节、国庆节、圣诞节等节假日而成为 LED 照明产品的销售旺季。下游 LED 应用制造商（如生产圣诞节日灯饰的企业）会在每年二季度及三季度提前向 LED 封装器件供应商下发较多订单。每年 12 月到次年 1、2 月，LED 照明配件生产商逐步进入生产经营的淡季，在每年 1 季度销售收入相对较低，2 季度则逐步回升。但随着 LED 照明市场领域的不断扩大，LED 应用逐渐普及至家用照明领域，因此季节性因素逐渐减弱。（3 3）行业的区域性）行业的区域性 由于 LED 照明结构件生产、交货存在批次小、次数多、交期短的特点，LED 照明结构件生产企业与 LED 终端产品生产厂商之间的距离对运输成本影响较大，因此 LED 照明结构件生产存在一定的区域性，销售和相关服务主要集中在我国传统照明产业群和新型照明产业区，主要包括长三角、珠三角以及东南沿海地区。（4 4）政策扶持）政策扶持 出于绿色环保、节能减排的考虑，多数国家开始禁止低效率技术，并加速立法推动东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 89 页 节能产品的使用，这将有利地促进节能产品（如 LED 照明)）的普及。如美国政府从 2014年 1 月 1 日起正式宣布，在美国境内全面禁止生产和进口白炽灯。日本政府开始推行“生态点数”计划，以及建立和执行绿色采购法，电器用品安全法等。在这些政策之中，包括对于照明设施的节能鼓励政策。我国从 2012 年起也相继推出荧光灯行业清洁生产技术推行方案、中国逐步降低荧光灯含汞量路线图、半导体照明节能产业规划等支持政策，提高 LED 照明行业的渗透率，行业前景广阔。（5 5）竞争现状）竞争现状 目前，国内涉及 LED 照明产业链的上市公司有华灿光电、勤上光电、欧比特等三十多家。在 LED 照明专用塑料配件生产的细分领域，企业数量较多，规模较大的企业均拥有自身的核心产品，其中与本公司主要产品形成竞争关系的企业情况如下：1.广东凯晟照明科技有限公司 广东凯晟照明科技有限公司位于广东省东莞市企石镇东山永盛工业区，始建于 1987年，是一家拥有自主品牌、自主核心技术的民营科技企业，专业生产和销售灯头灯座、特种灯头及电光源灯头配套灯座。2.常州盛达伯乐马塑料型材有限公司 常州盛达伯乐马塑料型材有限公司成立于 2005 年，是生产有机玻璃（PMMA）和聚碳酸脂（PC）管材、型材、以及压克力（PMMA）制品加工的专业厂家。产品包括：各种透明或有色有机玻璃管、PC 圆管、半圆管、方形管、三角管、双腔管、欧姆型管，型管等。3.东莞市大森塑料五金有限公司 东莞市大森塑料五金有限公司成立于 2003 年,地处交通便利的东莞市虎门镇，是一家专业生产 PC 灯罩、铝塑灯管、LED 日光灯配件及其它塑料产品的新型企业。目前已为国内外数百家客户提供灯饰照明、玩具、五金电器、家具、建筑装修等行业所需的塑料产品（塑料管材、棒材、异型材及其它塑料挤出产品）。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1 1）公司竞争优势）公司竞争优势 技术优势技术优势 自成立以来，公司致力于提高自身的技术能力，优化生产工艺流程，倡导从研发、设计角度提高效率、降低成本、增加效益的研究开发理念，公司具备技术优势。第一，公司拥有一支经验丰富的研发队伍。研发由工程技术中心承担，配置了专业的结构设计团队、材料应用开发团队、模具设计与制造团队及挤出工艺团队。截至 2015年 12 月 31 日，公司共取得了 11 项专利技术以及众多非专利技术，公司研发人员共计22 人，其中硕士 2 人，大专及本科学历 6 人。健全的研发体系有力地保证了公司产品的竞争力。第二，目前公司已取得 1 项发明专利、3 项实用新型专利、7 项外观专利，且均与公司主营业务相关。第三，报告期内公司研发投入为 444.69 万元，相比较去年同期 266.15 万元研发费用增长 67.08%，公司研发投入大为增加。客户资源优势客户资源优势 经过多年的发展，凭借着技术和管理体系的优势，通过层层筛选和考核，公司已进东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 89 页 入飞利浦、欧司朗等国际品牌供应链体系，并和雷士、欧普、佛山照明等国内一线品牌建立了合作关系。稳定的客户关系，尤其是与国内外知名品牌的合作，有利于公司提升知名度、扩大市场，有利于公司的收入稳步提升以及持续发展。管理团队优势管理团队优势 公司管理团队和核心技术人员具有较强的责任心和事业心。主要管理人员都具有多年的行业内从业经历，具有较为丰富的从业经验。核心技术人员具备成熟的生产技术运用能力和精细的现场管理水平，在长期生产过程中积累的专业生产经验能够适应多品种、多规格、多批量的生产，不仅能敏锐把握行业和产品的技术发展方向，而且拥有较为丰富的工艺改进实践经验，可保证公司研发的新产品迅速实现规模化生产，这一优势是保证公司在未来的市场竞争中持续发展的坚实基础，成为公司参与市场竞争的重要优势。（2 2）公司竞争劣势）公司竞争劣势 公司生产规模有待进一步扩大公司生产规模有待进一步扩大 公司目前直管灯塑料套件月产能超过 200 万米；球泡灯塑料套件月产能超过 150 万件，生产规模较大，但同行业内著名 LED 塑料配件生产商相比较，公司产能仍有一定差距，进一步扩大生产规模是公司发展的当务之急。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司主要从事 LED 照明灯具专用塑料配件的设计开发、生产、销售和技术服务，产品主要应用于 LED 照明产品制造行业。LED 照明散热结构件及光学结构件是 LED 照明产品主要原材料之一，随着全球节能环保的政策支持,传统照明（如白炽灯，节能灯照明）正在逐步转向 LED 照明，全球知名照明企业飞利浦、欧司朗、GE 等对 LED 照明产品需求量正在逐步增加，公司材料及结构件产品逐步被纳入下游知名客户的供应商资格认证体系中，并与客户建立长期稳定的合作关系。近年来公司收入稳步增长，2015 年达到 8,535.26 万元，相较 2014 年同比增加94.66%，实现营业收入 2014、2015 连续两年成倍增长；同时，在分摊了公司挂牌费用后，2015 年净利润为 130.41 万元，相较 2014 年同比增加 157.65%。公司目前的资金来源包括自有资金，2015 年底资产负债率为 35.75%，处于合理水平。报告期内，不存在债务违约和借款筹资的情形，公司报告期内无对外担保，不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债，不存在导致破产清算的情形；公司不存在大股东长期占用巨额资金的情形，不存在大量长期未作处理的不良资产。经营方面，公司关键管理人员和核心技术人员长期在公司任职，不存在关键管理人员离职且无人替代和人力资源短缺等情形；2016 年 1 月，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，这大大拓宽了公司的融资渠道，公司后续将采取增发股票的方式进行融资以补充公司业务发展所需要的资金，降低经营风险。报告期内，公司不存在重大违法经营的情形，具有持续经营记录。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 东莞市银禧光电材料科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 89 页 根据行业调研机构 CSA Research 出具的2014 年中国半导体照明产业数据及发展概况显示，2014 年我国通用照明产值约 1,171 亿元，国内 LED 照明产品产量约 16.7亿只，国内销量约 7.5 亿只，LED 照明产品国内市场渗透率（LED 照明产品国内销售数量/照明产品国内总销售数量）达到 16.4%，比 2013 年的 8.9