835350_2015_中金恒泰_2015年年度报告_2016-04-06.pdf

1 深圳市中金恒泰互联网科技股份有限公司 SHENZHEN GCN INTERNETTECHNOLOGY CO.,LTD 中金恒泰 NEEQ:835350 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 8 月 15 日公司黄金珠宝行业 020 系统成功上线。2015年 12月10日与连云港市达成跨境电商合作协议。2015 年 12 月 17 日获得全国中小企业股份转让系统挂牌同意函。公告编号：2016-005 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.32 第十节 财务报告.38 公告编号：2016-005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、中金恒泰 指 深圳市中金恒泰互联网科技股份有限公司 有限公司、中金恒泰有限 指 深圳市中金恒泰珠宝首饰有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让行为 公司章程 指 深圳市中金恒泰互联网科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 深圳市中金恒泰互联网科技股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市中金恒泰互联网科技股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市中金恒泰互联网科技股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 瑞华会计师 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）B2B 指 Business-to-Business 的缩写，是指企业对企业之间的营销关系。B2C 指 Business-to-Customer 的缩写，直接面向消费者销售产品和服务的商业零售模式。元、万元 指 人民币元、人民币万元 注：本文中凡未特殊说明，尾数合计差异系四舍五入造成。公告编号：2016-005 5 第一节 声明与提示 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 宏观经济下滑的风险 黄金珠宝产品属高档消费品，其市场环境受到消费者购买力水平以及宏观经济环境的影响较大。虽然近年来，中国作为发展迅速的新兴经济体，经济保持了较快的增长速度，居民人均收入水平稳步提高，进而拉动了对珠宝首饰等高档消费品的消费。但如果未来国家宏观经济环境发生不利变化，经济下滑导致消费者购买力水平下降，将可能对整个珠宝行业产生不利影响，进而影响公司的整体经营业绩。主要原材料价格波动风险 公司主要原材料为黄金、铂金、白银等。虽然由于珠宝行业特殊的定价模式，上述原材料价格波动通常可以传导到零售终端，但如果原材料价格波动不能及时有效传导到零售终端，则可能会影响公司盈利的稳定性。非经常性损益金额较大的风险 公司存在将暂时的闲散资金向非关联方拆借的行为，并收取资金占用费，报告期内公司对外委托贷款取得的收益为 3,070,019.81 元，构成非经常性损益的主要来源。公司 2015 年净利润为-699,147.16 元，扣除非经常性损益后的净利润为-2,985,384.39 元，非经常性损益对公司净利润影响较大。公司非经常性损益的变动公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-005 6 将导致公司经营业绩发生波动。市场竞争的风险 公司所处的珠宝电商行业市场竞争较为激烈，少数几家资金实力雄厚、运营能力突出、规模大的企业在市场竞争中占据明显优势，往往处于主导地位。虽然公司具有了一定的品牌影响力，在细分领域具备一定优势，但若未来公司不能紧跟市场需求变化、适时调整经营战略，将对公司的市场竞争力产生不利影响。存货安全风险 公司的存货主要是黄金，具有较强的流通性和变现性，存货的安全性风险较高，这对公司存货管理提出了更高的安全要求。虽然公司自成立以来一直重视存货的安全管理，从未发生过存货失窃事件，但是由于公司存货单位价值高，随着公司经营规模的不断扩大，如一旦发生存货安全事故，将给公司造成一定的经济损失和不利影响。互联网系统风险 互联网具有开放性，若受到网络恶意攻击等人为破坏行为将有可能导致网络瘫痪，同时互联网基础设施出现的故障、软件漏洞等其他系统风险也会影响互联网环境的稳定性，导致运营失误甚至涉及到交易与支付结算的安全问题。如出现上述安全问题，将对公司经营带来较大的系统风险及不利影响。人才流失的风险 公司为珠宝电商企业，所处行业为资金密集型、技术密集型行业，业务的发展与公司所拥有的专业人才数量和素质紧密相关。目前，公司已拥有一支素质高、能力强的人才队伍。公司已经为职工提供了多元化、个性化的个人发展路径，并建立了良好的薪酬体系及人才稳定机制，努力实现企业和职工共同成长。但若核心技术人员和优秀管理人才大规模流失，将给公司的持续、稳定经营带来不利影响。无实际控制人的风险 公司目前共有 8 名股东，无任何股东单独持股比例超过 25%，公司目前股权结构比较分散，无任何单一股东足以对公司决策形成实质性影响，公司无实际控制人。虽然公司股东之间利益高度趋同，能够为公司的最大利益迅速统一意见，但由于公司无实际控制人，重大决策均由全体股东充分讨论后决定，仍可能存在因股东之间需充分沟通协商而致使公司经营管理决策被延缓的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-005 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市中金恒泰互联网科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen GCN Technology Co.,Ltd.证券简称 中金恒泰 证券代码 835350 法定代表人 孙元模 注册地址 深圳市罗湖区东晓街道翠竹北路 1 号 1 楼 办公地址 深圳市罗湖区东晓街道翠竹北路 1 号 1 楼 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 蔡晓东、王焕森 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 周化晴 电话 0755-2569 0699 传真 0755-2569 0833 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市罗湖区东晓街道翠竹北路 1 号 1 楼 518000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 2 月 4 日 行业（证监会规定的行业大类）F52-零售业及 I64-互联网和相关服务 主要产品与服务项目 公司主要从事互联网珠宝批发零售业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 33,300,000 控股股东 无 实际控制人 无 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 公告编号：2016-005 8 企业法人营业执照注册号 91440300594340773H 是 税务登记证号码 91440300594340773H 是 组织机构代码 91440300594340773H 是 备注：公司于 2015 年 9 月 14 日办理了三证合一，统一社会信用代码为：91440300594340773H 公告编号：2016-005 9 第第三三节节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 261,019,077.38 223,286,742.16 16.90%毛利率 3.33%2.09%-归属于挂牌公司股东的净利润-699,147.16 70,877.78-1,086.41%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,985,384.39-765,732.39-289.87%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-2.25%0.30%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.62%-3.21%-基本每股收益-0.02 0.00-1,034.99%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 63,526,636.70 52,434,027.03 21.16%负债总计 25,356,963.68 28,565,206.85-11.23%归属于挂牌公司股东的净资产 38,169,673.02 23,868,820.18 59.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.15 0.80 43.75%资产负债率 39.91%54.48%-流动比率 1.08 1.67-利息保障倍数 0.19 0.77-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 23,983,704.10 4,156,951.89-应收账款周转率 163.08 1,919.22-存货周转率 33.86 35.05-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 21.16%30.38%-营业收入增长率 16.90%521.16%-净利润增长率-1,086.41%105.01%-公告编号：2016-005 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,300,000 33,300,000 0 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-注：公司于 2015 年 9 月 14 日变更为股份有限公司，上年期末普通股总股本为公司变更为股份公司时的普通股总股本。六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 1.非流动性资产处置损益-75,509.32 2.对外委托贷款取得的损益 3,070,019.81 2.其他营业外收入和支出 53,805.82 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,048,316.31 所得税影响数 762,079.08 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,286,237.23 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-005 11 第第四节四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 商业服务体系为珠宝商链接一切消费者。公司在搭建自有互联网珠宝平台和利用第三方电商平台的基础上发展互联网批发零售业务，现所属行业为互联网零售（F5294）。在业务结构层面上，公司现已形成 B2C 线上珠宝销售、B2B 线上珠宝批发和“金中国黄金珠宝网络商城”平台服务三大类业务板块为主线的珠宝垂直电商模式。其中，公司通过第三方电商平台 B2C 线上珠宝销售积累零售客户资源，增强客户黏性，扩大公司品牌影响力；公司通过 B2B 销售和代理采购整合珠宝行业全产业链资源，与战略伙伴建立开放式的合作体系及和谐共赢的利益关联；公司依托管理团队丰富的行业经验和渠道资源以及 B2C 业务培育的客户资源、品牌影响力和 B2B 业务整合的全产业链资源可以为公司不同客户提供针对性的增值服务，同时各项增值服务也能改善公司 B2C 和B2B 业务的客户体验。公司现已形成“B2C 线上珠宝销售+B2B 线上珠宝销售+“金中国黄金珠宝网络商城”平台服务”为一体的成熟商业模式。报告期内，公司商业模式没有发生重大改变。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、随着公司市场拓展力度的增加及公司影响力的提升，2015 年公司主营业务持续增长，公司 2015 年实现营业收入 26,101.91 万元，同比 2014 年增长幅度达 16.90%。2、公司不断加大人才招聘力度，公司 2015 年末员工人数为 98 人，相比本年初人数增加 49 人，增幅达 100%，从而为公司后续发展打下了坚实基础。3、公司不断加大研发投入力度，公司以自主开发“金中国黄金珠宝网络商城”平台为基础，联合第三方电子商务交易平台，为珠宝行业提供互联网应用工具，实现 B2C、B2B 协同发展。同时，利用自有“金中国黄金珠宝网络商城”平台为珠宝企业及消费者提供多种增值服务，并以此整合珠宝行业全产业链资源，构建珠宝垂直电商平台模式。4、公司在 2015 年 9 月 14 日整体变更为股份公司，并于 2016 年 2 月 4 日成功在全国中小企业股份转让系统挂牌。公司进入资本市场后有利于进一步提高公司影响力，以进一步提 公告编号：2016-005 12 高公司盈利能力。2015 年度总体经营情况如下：1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 261,019,077.38 16.90%100%223,286,742.16 521.16%100%营业成本 252,338,987.09 15.42%96.67%218,625,857.11 551.42%97.91%毛利率 3.33%-2.09%-管理费用 6,308,893.61-2.71%2.42%6,484,342.86 325.15%2.90%销售费用 2,323,639.84 124.97%0.89%1,032,864.53 51.11%0.46%财务费用 800,394.93 370.57%0.31%-295,815.75-9,303.23%-0.13%营业利润-569,725.37-540.43%-0.22%129,357.51 106.93%0.06%营业外 收入 55,416.40 440.87%0.02%10,245.78-0.01%营业外 支出 77,119.90 613.17%0.03%10,813.62-0.01%净利润-699,147.16-1,086.41%-0.27%70,877.78-105.01%0.03%项目重大变动原因：（1）销售费用本期较上年同期增长 124.97%，主要原因是公司加大了市场拓展力度，公司销售人员大幅增长，从而销售人员的职工薪酬增长达 232.18%。同时，公司本年加大了广告费的投入，从 2014 年的 4.3 万元增加到本年度的 18 万元，增幅为 318.6%。（2）公司本年度财务费用本期较上年同期增长 370.57%，主要由于公司从 2015 年 9 月21 日开始通过平安银行将闲置资金通过委托贷款的形式进行对外借款，在未使用委托贷款形式前公司将对外借款的利息计入利息收入，采用委托贷款后，公司将这部分对外借款的利息收入计入其他业务收入。同时，公司本年度利息支出增加 15.94 万元，增幅为 25.24%。（3）公司本年度营业利润本期较上年同期降低了 540.43%，主要是本期公司销售费用增加 129.08 万元及本年度财务费用增加 109.62 万元所致。（4）公司本年度营业外收入本期较上年同期增长 440.87%，主要是本期公司累计欠供应商原料 4.56 万元，对方三年内无对账和催账行为，公司联系不上供应商无法进行付款。（5）公司本年度营业外支出本期较上年同期增长 613.17%，主要是本期公司报废并处置了一批固定资产，净值合计 7.55 万元。（6）公司本净利润本期较上期下降幅度达 1086.41%，主要原因是公司本期销售费用增加129.08 万元及本期财务费用增加 109.62 万元所致。公告编号：2016-005 13（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 253,703,774.56 250,985,447.09 223,286,742.16 218,625,857.11 其他业务收入 7,315,302.82 1,353,540.00 0.00 0.00 合计合计 261,019,077.38261,019,077.38 252,338,987.09252,338,987.09 223,286,742.16223,286,742.16 218,625,857.11218,625,857.11 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 黄金白银实物批发（B2B 平台销售）249,771,732.59 98.45%219,407,463.38 98.26%黄金白银实物批发（B2C 平台销售）2,395,416.68 0.94%3,549,610.26 1.59%黄金白银实物代理 1,536,625.30 0.61%329,668.52 0.15%合计 253,703,774.56 100.00%223,286,742.16 100.00%收入构成变动的原因 无收入构成指标的重大变动。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 23,983,704.10 4,156,951.89 投资活动产生的现金流量净额-38,632,130.14-13,723,875.99 筹资活动产生的现金流量净额 15,467,568.00 9,366,482.58 现金流量分析：报告期内现金净增加额为 81.91 万元，比上年同期的-19.84 万元增加 101.76 万元，增幅 512.78%，具体分析如下：经营活动产生的现金流量净额相比上年同期净增 1982.68 万元，同比增长 476.96%，主要原因为销售商品、提供劳务收到的现金比去年同期增加了约 3898 万元；收到其他与经营活动有关的现金减少了 2913 万元，主要是收到的往来款减少所致；购买商品、接受劳务支付的现金增加了 4339 万元，支付其他与经营活动有关的现金减少了 5343 万元，主要是支付的押金及往来款减少所致。投资活动现金流入相比上年净增 1545.40 万元，主要是收回投资资金 1,400 万元所致，主要是本期收回的对外借款；投资活动现金流出相比上年净增 4036.22 万元，主要是本年新增投资额 4,500 万元，主要是本期发生的对外借款，上述原因使投资活动现金净流入同比减少 2490.83 万元，降幅为 181.5%。筹资活动产生的现金流入相比上年净增 1,730 万元，主要是本年吸收投资 1,500 万元，新增银行借款 980 万元，收到银行担保资金 100 万元以及项目扶持资金 150 万元；筹资活动产生的现金流出相比上年净增 1120.09 万元，主要是偿还银行贷款支付现金 1,000 万，支付银行贷款担保保证金 98 万元，贷款担保费 24.5 万元，综合上述原因致使本年度筹资活动产生的现金净流量为 1546.76 万元，比上年同期净增 609.91 万元，增幅 65.1%。公告编号：2016-005 14（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广元禾达商贸有限公司 14,126,435.90 5.56%否 2 北京功成易久商贸有限公司 12,171,324.79 4.80%否 3 昌乐炫彩珠宝首饰有限公司 12,039,383.57 4.75%否 4 北京鑫源凯胜商贸有限公司 10,062,222.22 3.97%否 5 西安洪标商贸有限公司 8,042,461.54 3.17%否 合计合计 56,441,828.0256,441,828.02 22.25%22.25%-（5）主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海黄金交易所 254,109,178.00 91.11%否 2 深圳市金明珠首饰有限公司 1,238,428.57 0.44%否 3 深圳市雅俪金饰品有限公司 19,296,436.27 6.92%是 4 深圳市金银缘珠宝有限公司 225,205.00 0.08%否 5 深圳市星光达珠宝首饰实业有限公司 4,033,366.51 1.45%是 合计合计 278,902,614.35278,902,614.35 100.00%100.00%-注：上述采购金额均为含税金额。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,740,036.21 1,918,306.32 研发投入占营业收入的比例 0.67%0.86%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 货币资金 1,866,938.49 78.18%2.94%1,047,796.53-15.92%2.00%0.94%应收账款 3,033,344.80 39,877.03%4.77%7,587.72-96.63%0.01%4.76%存货 7,318,800.32 11.87%11.52%6,542,173.06 10.30%12.48%-0.96%长 期 股 权投资-固定资产 800,297.94 149.07%1.26%321,317.81 21.59%0.61%0.65%在建工程-短期借款 9,800,000.00-2.00%15.43%10,000,000.00-19.07%-3.64%长期借款-资产总计 63,526,636.70 21.16%100%52,434,027.03 30.34%100%-资产负债项目重大变动原因：货币资金本期末较上年期末增加 78.18%，主要是本期现金净流量的净增加所致，详见 公告编号：2016-005 15 现金流量分析。应收账款本期末较上年期末增加 39,877%，主要是本期应收深圳歌德珠宝有限公司 310万元。固定资产本期末较上年期末增加 149.07%，主要是公司规模扩大，人员增加，公司新购进了一批办公家具及办公电脑所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 1、委托贷款情况 2014 年 9 月 1 日，公司与深圳市九九九九黄金首饰有限公司签订借款合同，将公司自有资金 37,610,800 元贷给深圳市九九九九黄金首饰有限公司，并由股东金大福珠宝有限公司提供担保，担保期间 2014 年 9 月 1 日至 2017 年 8 月 31 日。截止报告期末已还款金额为 16,251,275.22 元，借款余额为 21,359,524.78 元。针对上述资金拆借的不规范行为，公司已将闲散资金通过平安银行委托贷款形式对外拆出，并终止原有的一切不规范的资金拆借合同。截止 2015 年 9 月 21 日通过平安银行委托贷款 3500 万元，年化利率 12.96%。未超出最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定第二十六条规定的年化利率 24%。本公司与深圳市金正金珠宝首饰有限公司签订借款合同，合同约定：本公司将闲置资金借于深圳市金正金珠宝首饰有限公司用于日常生产经营周转，借款利息为月息 0.98%，借款利息按实际借款金额、天数计算利息。合同有限期一年，自 2015 年 10 月 23 日起至 2016年 10 月 22 日止，报告期末余额为 10,142,922.22 元。深圳市金正金珠宝首饰有限公司已于2016 年 4 月 1 日将上述款项提前偿还。2、银行理财产品情况 为充分利用闲置资金，本公司在 2015 年 12 月 31 日公司申购了中国建设银行深圳市分行的“乾元-福顺盈”开放式资产组合型人民币理财产品，购买金额为 6,400,000.00 元，该理财产品类型为非保本浮动收益型理财产品，产品以 1 天为一个投资周期。在投资周期内的任一产品工作日的 1:00-15:30 客户可申购和赎回（产品成立当日开放时间为 9:00-15:30），理财产品募集资金的投资方向为股权类资产、债权类资产、债券和货币市场工具类资产及其他符合监管要求的资产组合。公司已于 2016 年 1 月将上述理财产品赎回。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1行业主管单位和监管体制 公司所属细分子行业为零售业下的互联网珠宝批发零售行业。我国对该跨界行业的监管主要采取国家宏观调控与行业自律相结合的方式。目前，该行业的行政主管部门为国家工业和信息化部、商务部。同时公司主要从事珠宝首饰类产品的互联网销售，因此需遵循 公告编号：2016-005 16 珠宝首饰零售行业的监管要求，目前我国珠宝首饰行业主管部门是国土资源部珠宝玉石首饰管理中心、商务部和国家质量监督检验检疫总局。公司业务涉及采购上海黄金交易所黄金，因此受到主管上海黄金交易所的中国人民银行的监管，同时中国黄金协会是黄金行业的自律管理机构。2行业主要法规政策 随着我国居民收入水平的提高和电子商务的发展，黄金、玉石、翡翠等珠宝饰品的网上销量逐年增长，互联网珠宝首饰零售呈现快速发展的趋势。与此同时，为规范及鼓励珠宝首饰行业的发展，我国出台的法律法规及行业政策亦日趋完善，涵盖了原材料供应、交易平台等诸多方面。3细分行业与上下游之间的关系 公司所处细分行业的上游主要是上海黄金交易所和珠宝首饰生产商。原料和成品大多为标准化产品，质量可靠；珠宝首饰生产商数量众多，工艺成熟。公司所处细分行业的下游是终端消费者及面向终端消费者的渠道商。互联网的发展使得珠宝产业链条具有扁平化的趋势，公司顺应这一趋势，建立直接面向终端消费者的 B2C销售平台和渠道商的 B2B 平台以及推出进一步加强互联网和实体店联系的 O2O 平台。4互联网珠宝批发零售行业概述 中国电子商务研究中心(100EC.CN)监测数据显示，相比于服装和 3C，珠宝品类的电商化率仍然较低。目前行业龙头体量仅为 6 亿元左右,占据不足 0.1%的销售份额。而美国同业蓝色尼罗河则是第 4 大珠宝商，14 年销售收入 4.74 亿美元,市占率 1.4%。珠宝属于高弹性消费品,通常可获得收入增速 1.5-2 倍的增长，预计随着消费者对高单价品类电商的接受度上升，珠宝电商行业在未来 5 年维持 20%以上的高增长。5市场规模 近年来，得益于我国国民经济的较快发展和居民可支配收入的提高，我国珠宝首饰零售行业呈现了高速发展的态势，未来仍具有较大的增长潜力。目前，全球范围内的珠宝首饰销售区域较为集中，50%的销售集中在美国、中国和印度，其中：美国是世界珠宝首饰第一大消费国；中国则是珠宝首饰消费增长最快速的国家。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1管理团队优势 公司的管理团队由知名的黄金珠宝企业高层组成，有着丰富的黄金珠宝行业经验和黄金珠宝渠道资源，熟悉黄金珠宝供应商、黄金珠宝零售商、黄金珠宝销售渠道，深知黄金珠宝商面临的困难和需要解决的问题，在公司平台的建设以及服务管理中起着非常重要的作用。2.战略合作者优势 在公司珠宝电商业务发展过程中，已和众多知名公司建立了深度合作关系，譬如黄金行业的品牌公司山东黄金、河南钱币、金大福、翡翠物语等，可借助其在珠宝行业内已经建立起的影响力帮助公司进行品牌推广，增强消费者对公司的认可度。公司与著名的第三方支付公司广东易票联支付、快钱支付、上海通卡等开展合作，可以优化网络平台的支付 公告编号：2016-005 17 体系，改善消费者与企业的用户体验的同时提高交易的安全性，为打造以公司为核心的珠宝电商生态链提供了必要的基础设施。同时公司与黄金珠宝行业的咨询龙头中国黄金报、深圳珠宝网建立合作伙伴关系，既可以等协助推广公司品牌，又可协助公司寻找潜在的战略合作伙伴。3.区位和产业集群优势 深圳珠宝产业已经形成完善的集群规模，制造能力突出、著名品牌众多，产品质量优异，服务体系完善。以罗湖水贝为中心，形成了设计、生产、加工、展示、检测、批发销售一条龙的产业链条；辅助材料、设计包装、精品加工、珠宝器材、加工设备等相关配套产业链也形成规模。专业化产业集群的形成，使各种企业分工协作，能够为公司提供低成本和经济可靠的产业配套，使具有资源整合意识和能力的发行人迅速崭露头角，在竞争中处于优势。公司可以借助管理团队多年从事珠宝行业的优势整合珠宝行业全产业链资源，以互联网为工具，为珠宝行业零售商提供面向海量网购消费者的 B2C 平台，为上游材料供应商、珠宝加工商和下游零售商提供 B2B 平台，极大降低了信息搜寻成本，同时为各类企业提供咨询、广告等其他服务，提高整体产业链的运作效率。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司成立时间虽然较短，但公司主要高管在珠宝行业具有丰富经验，熟悉行业内原料供应商、珠宝加工商和零售商，采购和销售渠道顺畅。公司为众多珠宝商提供了线上销售平台和线下引流的 O2O 业务服务，能进一步整合已有渠道。（六（六）自愿披露自愿披露 -二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 -（二（二）公司发展战略公司发展战略 -（三三）经营计划经营计划或目标或目标 -（四（四）不确定性因素不确定性因素 -公告编号：2016-005 18 三、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济下滑的风险 黄金珠宝产品属高档消费品，其市场环境受到消费者购买力水平以及宏观经济环境的影响较大。虽然近年来，中国作为发展迅速的新兴经济体，经济保持了较快的增长速度，居民人均收入水平稳步提高，进而拉动了对珠宝首饰等高档消费品的消费。但如果未来国家宏观经济环境发生不利变化，经济下滑导致消费者购买力水平下降，将可能对整个珠宝行业产生不利影响，进而影响公司的整体经营业绩。应对措施：公司将推出不同价格的多种系列黄金珠宝产品，满足不同购买力的消费者需求，以应对在宏观环境发生不利变化的影响。2、主要原材料价格波动风险 公司主要原材料为黄金、铂金、白银等。虽然由于珠宝行业特殊的定价模式，上述原材料价格波动通常可以传导到零售终端，但如果原材料价格波动不能及时有效传导到零售终端，则可能会影响公司盈利的稳定性。应对措施：随着公司互联网珠宝平台的影响力提升，公司备货数量将逐步减少，从而原材料价格波动对公司的影响越来越小。3、非经常性损益金额较大的风险 公司存在将暂时的闲散资金向非关联方拆借的行为，并收取资金占用费，报告期内公司对外委托贷款取得的收益为 3,070,019.81 元，构成非经常性损益的主要来源。公司 2015 年净利润为-699,147.16 元，扣除非经常性损益后的净利润为-2,985,384.39 元，非经常性损益对公司净利润影响较大。公司非经常性损益的变动将导致公司经营业绩发生波动。应对措施：公司致力于打造珠宝行业的垂直平台，为珠宝商连接一切消费者，公司随着系统开发的推进将逐渐增加服务内容，包括信息咨询、系统建设、门店管理等服务，随着公司平台影响力的提升，公司盈利能力将显著改善。4、市场竞争的风险 公司所处的珠宝电商行业市场竞争较为激烈，少数几家资金实力雄厚、运营能力突出、规模大的企业在市场竞争中占据明显优势，往往处于主导地位。虽然公司具有了一定的品牌影响力，在细分领域具备一定优势，但若未来公司不能紧跟市场需求变化、适时调整经营战略，将对公司的市场竞争力产生不利影响。应对措施：公司通过自身拥有的区位优势、客户优势、平台优势，借助公司管理层丰富的行业经验，公司的品牌影响力逐步扩大。公司计划通过进入资本市场进一步扩大品牌影响力及资金实力，组建更为优秀的团队，以应对更大的市场竞争。5、存货安全风险 公司的存货主要是黄金，具有较强的流通性和变现性，存货的安全性风险较高，这对公司存货管理提出了更高的安全要求。虽然公司自成立以来一直重视存货的安全管理，从未发生过存货失窃事件，但是由于公司存货单位价值高，随着公司经营规模的不断扩大，如一旦发生存货安全事故，将给公司造成一定的经济损失和不利影响。应对措施：公司针对黄金珠宝的保管、运输、展示有着严格的管理制度，公司有严密的 公告编号：2016-005 19 安保系统及存货管理措施，确保黄金珠宝避免遭受损毁或盗窃。6、互联网系统风险 互联网具有开放性，若受到网络恶意攻击等人为破坏行为将有可能导致网络瘫痪，同时互联网基础设施出现的故障、软件漏洞等其他系统风险也会影响互联网环境的稳定性，导致运营失误甚至涉及到交易与支付结算的安全问题。如出现上述安全问题，将对公司经营带来较大的系统风险及不利影响。应对措施：公司提前制定好应对方案，通过更新应用软件、冗余接入网络、备份相关数据等方式实现事先预防准备。同时，由专业技术人员定期进行系统维护，以便最大限度地降低系统风险所造成的损失。7、人才流失的风险 公司为珠宝电商企业，所处行业为资金密集型、技术密集型行业，业务的发展与公司所拥有的专业人才数量和素质紧密相关。目前，公司已拥有一支素质高、能力强的人才队伍。公司已经为职工提供了多元化、个性化的个人发展路径，并建立了良好的薪酬体系及人才稳定机制，努力实现企业和职工共同成长。但若核心技术人员和优秀管理人才大规模流失，将给公司的持续、稳定经营带来不利影响。应对措施：公司管理层高度重视人才在公司发展中的作用，公司为核心技术人员及业务人员提供了在行业内具有竞争力的薪酬待遇，使其能够充分实现自身的价值。同时，公司积极创造适合人才竞争、人才发展的企业文化氛围，使个人的价值目标和公司的未来发展充分契合。8、无实际控制人的风险 公司目前共有 8 名股东，无任何股东单独持股比例超过 25%，公司目前股权结构比较分散，无任何单一股东足以对公司决策形成实质性影响，公司无实际控制人。虽然公司股东之间利益高度趋同，能够为公司的最大利益迅速统一意见，但由于公司无实际控制人，重大决策均由全体股东充分讨论后决定，仍可能存在因股东之间需充分沟通协商而致使公司经营管理决策被延缓的风险。应对措施：公司股东将严格按照公司章程、股东大会议事规则