836206_2015_钱皇股份_2015年度报告_2016-04-24.pdf

公告编号：2016-003 1 钱皇股份 NEEQ:836206 浙江钱皇网络科技股份有限公司 Zhejiang King World Network Technology Co.,Ltd.年度报告 2015 证券代码：836206 证券简称：钱皇股份 主办券商：太平洋证券 公告编号：2016-003 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 5 月服务升级改革：电话预约顾客上门取件 一对一健康睡眠顾问专家 365 天全年保修（使用期间有拉链破损、脱线等问题）钱皇蚕丝被服务系统上线 2015 年 7 月搭建蚕丝被类目垂直平台“钱皇生活馆”app。是一款包括蚕丝被产品销售、蚕丝被服务功能在内的蚕丝被类自主开发平台。2015 年 10 月 20 日，钱皇股份制改革顺利完成并顺利申请新三板挂牌。2015 年 11 月 11 日 钱皇股份连续 7年在天猫、京东双“十一”购物节上蚕丝被类目销量第一、家纺类目销量前十。公告编号：2016-003 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及分配情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节 公司治理及内部控制.32 第十节 财务报告.36 公告编号：2016-003 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、钱皇股份 指 浙江钱皇网络科技股份有限公司 钱皇有限 指 桐乡钱皇蚕丝被有限公司 股东大会 指 浙江钱皇网络科技股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江钱皇网络科技股份有限公司董事会 监事会 指 浙江钱皇网络科技股份有限公司监事会 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 太平洋证券、主办券商 指 太平洋证券股份有限公司 中汇会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理。财务总监、董事会秘书?公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 2015 年10 月8日股份公司创立大会暨第一次股东大会通过的浙江钱皇网络科技股份有限公司章程 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 碧诚投资 指 桐乡碧诚投资管理合伙企业（有限合伙）财中投资 指 上海财中投资中心（有限合伙）智放营销 指 智放（上海）营销管理有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本报告期、本年度 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公告编号：2016-003 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 市场竞争风险 公司主营业务为蚕丝被等高端寝居制品的 B2C 销售业务。随着电商概念不断普及增强，电商企业不断增加，线上销售行业竞争愈来愈激烈，在激烈的竞争中公司若不能在产品种类、质量、品牌以及运营模式创新等各方面不断提高，其所面临的市场竞争风险将进一步加大。原材料价格波动风险 公司的主要产品蚕丝被的上游行业为茧丝绸行业，上游产品的价格波动将对公司的营业成本造成直接影响。产品价格的波动不仅受到供求关系的影响，也受到产品原材料价格和国家宏观调控政策的影响。目前我国茧丝绸生产保持稳定，全国每年蚕茧产量基本稳定在64-65 万吨左右，供应基本充足。在茧丝绸企业生产规模方面，除个别地区有少数企业关停并转外，绝大部分地区企业仍然在保持正常生产。从全国蚕茧收购价格看，2014 年全国蚕茧收购均价 1806.49 元/担，较 2000 年838.16 元/担上涨 115.53%，14 年时间内价格翻倍。若蚕茧等原材料因自然灾害、进出口政策、市场供求等因素导致价格抬高，将对公司的生产经营造成不利影响。?目前，我国电子商务行业中第三方交易平台形成了淘宝、京东、阿里巴巴等平台寡头垄断的格局，公司收公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-003 6 入全部来自第三方交易平台店铺销售收入。同时，报告期内，受益于第三方电商平台活动，公司销售收入在促销活动期间出现大幅增加情况，其中，天猫商城“双十一”对公司销售收入影响最大。2013 年 11 月份公司销售收入占全年销售收入 29%以上，2014 年 11 月份公司销售收入占全年销售收入 31%以上，随着电商平台活动影响力不断增加，该比例有可能将进一步增加，加剧公司销售收入对电商平台及其活动的依赖。虽然公司正在建立自主 PC 端垂直商城和手机客户端平台，但尚处于内测阶段。由于公司展开合作的均为国内知名的巨型电商公司，未来若出现第三方平台调整经营策略、双方关键合作条款变动等不利情形，公司未能在短期内实施全新的替代方案，公司的经营状况将受到一定的影响。?高度依赖第三方交易平台的风险 公司的主要产品蚕丝被的上游行业为茧丝绸行业，上游产品的价格波动将对公司的营业成本造成直接影响。产品价格的波动不仅受到供求关系的影响，也受到产品原材料价格和国家宏观调控政策的影响。目前我国茧丝绸生产保持稳定，全国每年蚕茧产量基本稳定在64-65 万吨左右，供应基本充足。在茧丝绸企业生产规模方面，除个别地区有少数企业关停并转外，绝大部分地区企业仍然在保持正常生产。从全国蚕茧收购价格看，2014 年全国蚕茧收购均价 1806.49 元/担，较 2000 年838.16 元/担上涨 115.53%，14 年时间内价格翻倍。若蚕茧等原材料因自然灾害、进出口政策、市场供求等因素导致价格抬高，将对公司的生产经营造成不利影响。核心技术人才流失风险 公司所处的行业为互联网零售业，是互联网产业的延伸，该行业的核心技术人才包括高端互联网技术人才和营销人才，是典型的技术与人才密集型行业。公司的发展既需要互联网技术人才具备创新和开发能力，又要求营销人员能够深入了解公司产品，密切关注行业发展动态，对客户潜在需求保持敏锐的洞察力，具备良好的内外部沟通能力和执行力。公司正处在快速发展阶段，核心技术人才的稳定性对公司发展提供了有利保障，若发生人才流失，将会对公司发展造成不利影响。实际控制人不当控制风险 公司的控股股东为钱英莺，实际控制人为钱英莺、钱建潮、张健健，三者系近亲属关系；张健健现担任公司董事长兼总经理，钱英莺和钱建潮担任公司董事，三者直接持有公司 88.30%的股份，并通过碧诚投资持有公司 10%的股份，合计持有公司 98.30%的股份，三者股份合计能够绝对控制企业。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-003 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江钱皇网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang King World Network Technology Co.,Ltd.证券简称 钱皇股份 证券代码 836206 法定代表人 张健健 注册地址 桐乡市洲泉镇屈家浜钱家角 办公地址 桐乡市洲泉镇屈家浜钱家角 主办券商 太平洋证券 主办券商办公地址 北京市西城区北展北街 9 号华远企业号 D 座 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈颖轩、罗显菊 会计师事务所办公地址 杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 6 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 朱春强 电话 0573-88576933 传真 0573-88576933 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 桐乡市洲泉镇屈家浜钱家角;314513 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 3 月 23 日 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 蚕丝被网络零售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 13,000,000 控股股东 钱英莺 实际控制人 钱英莺、钱建潮、张健健 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 330483000044574 是 公告编号：2016-003 8 税务登记证号码 330483691265402 是 组织机构代码 69126540-2 是 公告编号：2016-003 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 97,443,339.74 77,492,668.72 25.75%毛利率 21.71%19.96%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,158,840.02 2,335,667.86 78.06%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,067,272.92 2,129,623.05 90.99%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）49.74%209.84%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）48.65%191.32%-基本每股收益 0.64 1.17-45.30%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 32,699,033.99 24,320,967.38 34.45%负债总计 18,351,586.83 22,040,040.96-16.74%归属于挂牌公司股东的净资产 14,347,447.16 2,280,926.42 529.02%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.10 1.14-3.23%资产负债率 53.95%90.62%-流动比率 1.74 1.09-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,964,831.49-36,913.22-应收账款周转率 20.77 170.54-存货周转率 5.10 5.68-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 34.45%41.72%-营业收入增长率 25.75%35.59%-净利润增长率 78.06%-公告编号：2016-003 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 13,000,000 2,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 营业外收入 122,200.00 营业外支出 110.53 非经常性损益合计非经常性损益合计 122,089.47 所得税影响数 30,522.37 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 91,567.10 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-003 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 本公司是一家具有大数据采集及分析能力，以互联网为主要营销渠道，销售以“钱皇”品牌为代表的品牌类蚕丝被及其他蚕丝类高端寝具用品的电子商务企业。依托近年来国内主流电子商务平台服务模式由信息展示向交易模式转变，B2B 平台与 B2C/C2C 平台间商业链条打通，以及第三方平台产业带、商圈等垂直频道建立的背景，以“互联网纺织业”的商业模式，通过利用蚕丝被拉制技术、企业 ERP 管理系统、数据魔方数据分析软件、生意参谋数据分析软件、E 店宝客户关系管理软件、客道 CRM 客户关系管理软件等技术，打造成为高端寝居领域的品牌电子商务企业。公司目前正在建立集产品销售、大数据分析、客户关系维护、互联网品牌形象维护等功能为一体的互联网运营整体平台。除依托现有的主流电商平台外，公司正在计划建立 PC 端垂直网络商城、移动客户端自主平台，目前已进入内测阶段，以进一步拓宽经营渠道、降低经营风险，增强企业持续经营能力。随着中国中高收入人群的增加，生活习惯与方式的优化，对中高档消费品需求逐步增加，在绸缎、服装等传统消费品进一步巩固和提高的同时，家纺产品中的蚕丝被、针织产品、装饰丝绸等非传统性产品也有很大的提升空间，是未来国内市场丝绸产品消费的热点。基于此，“互联网+家纺家居”的基因得到进一步增厚，家纺行业将借助互联网技术获得新一轮发展。钱皇凭借已有的市场优势、稳定的产品性能、良好的产业整合能力及品牌运营能力，未来将获得更大的前景与发展。报告期内，公司的商业模式较于上年度无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年是钱皇股份实现营收净利双增长的一年。公司全面深化互联网零售策略，在第三方电子商务平台上取得了卓越销售成绩。报告期内，公司实现营业收入 97,443,339.74 元，同比增长 25.75%；利润总额和净利润分别为 5,636,882.14 元、4,158,840.02 元，同比增长78.01%、78.06%。截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 32,699,033.99 元，净资产为14,347,447.16 元。1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成 单位单位：元元 公告编号：2016-003 12 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 97,443,339.74 25.75%-77,492,668.72 35.59%-营业成本 76,291,804.28 23.01%78.29%62,021,757.83 24.59%80.04%毛利率 21.71%-19.96%-管理费用 2,569,283.80 235.68%2.63%765,385.86 7.78%0.99%销售费用 12,543,406.94 8.05%12.87%11,609,188.90 60.98%14.98%财务费用-239.22-105.35%0.00%4,468.68 826.30%0.01%营业利润 5,514,792.67 90.70%7.22%2,891,870.14 539.68%3.73%营业外收入 122,200.00-58.55%0.10%294,794.92-0.38%营业外支出 110.53-99.45%0.00%20,068.50-66.56%0.03%净利润 4,158,840.02 78.06%4.26%2,335,667.86-3.01%项目重大变动原因：1、2015 年公司管理费用为 2,569,283.80 元，比上年同期增长 235.68%，主要原因是 2015年公司业务规模的扩大及新增合并子公司，在册员工人数增加，导致当期职工薪酬支出增加。此外，公司 2015 年完成股份制改造和新三板挂牌，当期支付的中介机构费用等服务费增加。2、2015 年公司财务费为-239.22 元，比上年同期 4,468.68 元减少了-105.35%，主要原因是公司利息收入增加且手续费支出的减少。3、2015 年公司营业利润为 5,514,792.67 元，比上年同期增长了 90.70%，主要是因为公司业务规模得到扩大，公司营业收入大幅增加约 1/4，销售规模化效应显现 4、2015 年公司营业外收入本期较上年同期减少了 58.55%,主要是由于 2015 年政府对企业的参展补贴降低 86,000.00 元所导致。5、2015 年公司营业外支出本期较上年同期减少了 99.45%，主要是由于公司 2014 年发生对外捐赠 10,000.00 元，罚款支出 10,000.00 元，其他支出 68.50 元，2015 年仅罚款支出110.53 元。6、2015 年公司净利润为 4,518,840.02 元，较上年同期 2,335,667.86 元增加了 78.06%，主要原因是公司销售毛利率得到了提升，较 2014 年 19.96%增加了 1.74%，达到 21.71%（2015年营业收入较 2014 年大幅增加 19,950,671.02 元的同时，营业成本却只增加了14,270,046.45 元）。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 97,130,647.43 76,291,804.28 77,351,660.17 62,021,757.83 其他业务收入 312,692.31-141,008.55-合计合计 97,443,339.74 76,291,804.28 77,492,668.72 62,021,757.83 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 蚕丝被 96,957,302.93 99.83%77,155,313.19 99.75%枕头 146,665.86 0.15%117,822.95 0.15%套件 22,589.74 0.02%71,561.89 0.09%公告编号：2016-003 13 蚕丝毯 1,221.37 0.00%-其他 2,867.53 0.00%6,962.14 0.01%收入构成变动的原因 主营业务占比，按产品进行分类的收入构成本期较上年同期并无重大变动 （3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-3,964,831.49-36,913.22 投资活动产生的现金流量净额-114,277.50-109,024.58 筹资活动产生的现金流量净额 7,907,680.72 0.00 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流净额：2015 年公司经营活动产生的现金流净额较上年同期减少 10640.95%，系本年度公司增资后，资金需求得到缓解，归还往来款所致。2、筹资活动产生的现金流量净额：本期较同期净额多出 7,907,680.72 元，主要原因是2015 年 6 月 28 日，公司增加 800 万注册资本，扣除分配股利、利润或偿付利息支付的现金92,319.28，导致了本期筹资活动产生的现金流量净额变化较同期增加。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 支付宝（中国）网络技术有限公司 70,355,976.94 72.43%否 2 杭州天柔电子商务有限公司 8,866,488.03 9.12%否 3 网银在线（北京）科技有限公司 5,631,775.35 5.80%否 4 纽海电子商务（上海）有限公司 331,236.51 0.34%否 5 快钱支付清算信息有限公司 163,010.21 0.17%否 合计合计 86,162,958.13 87.87%-注：报告期内，公司主要从事在线零售，客户群体极其分散，公司不能核查线上客户真实信息，公司对单一自然人客户不存在依赖性，但公司业务特点决定了其对第三方电子商务平台具有高度依赖性。以上客户名称皆为钱皇的销售渠道，非直接客户。（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 六安市丝缘蚕丝被有限公司 8,217,792.31 10.00%否 2 嘉兴市綺鑫丝绸有限公司 6,660,313.62 8.10%否 3 肥西县凤辉丝绵厂 5,507,441.07 6.70%否 4 德清县佳绫蚕茧经营有限责任公司 4,588,085.13 5.58%否 5 徐州华宏茧丝有限公司 4,450,021.37 5.40%否 合计合计 29,423,653.50 35.82%-（6 6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 178,058.29-公告编号：2016-003 14 研发投入占营业收入的比例 0.18%-2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 6,955,368.81 122.00%21.27%3,126,797.08-4.46%12.86%8.41%应收账款 8,473,791.00 832.00%25.91%908,819.26-3.74%22.18%存货 13,887,934.61-13.38%42.47%16,033,549.31 176.76%65.92%-23.45%长期股权投资-固定资产 193,261.84 15.00%0.59%167,936.76-14.55%0.69%-0.10%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 32,699,033.99 34.45%-24,320,967.38 41.72%-资产负债项目重大变动原因：1、本年度货币资金共 6,955,368.81 元，比上年同期增长 122.00%,是由于钱皇报告期内增加注册资本导致的。2、本年度应收账款共 8,473,791.00 元，比上年同期增长 832.00%。原因是 2015 年钱皇股份与杭州天柔电子商务有限公司之间的交易往来大幅增加，应收款项尚未收回。3、本年度资产总计 32,699,033.99 元，比上年同期增长 34.45%，原因是 2015 年应收账款的增加幅度较大。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期末，钱皇股份有两家全资子公司，为杭州钱皇丝绸家纺有限公司和杭州钱皇网络技术有限公司。并无参股公司。1、杭州钱皇丝绸家纺有限公司，为钱皇股份全资子公司。该子公司通过股权转让方式取得。成立于 2014 年 3 月 12 日，注册资本 100.00 万元，注册地址：杭州市江干区九盛路9 号 24 幢 2 楼 2028 室。主营业务：批发、零售：床上用品，丝绸，纺织品，服装，饰品，箱包，鞋帽，袜子，日用百货；服务；计算机网络技术、计算机软硬件的技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让，网页设计，企业管理咨询，企业营销策划；其他无需报经审批的一切合法项目。2015 年净利润-471,001.33 元。2、杭州钱皇网络科技有限公司，为钱皇股份全资子公司。改子公司通过设立方式取得。成立于 2015 年 7 月 13 日，注册资本 100.00 万元，注册地址：杭州市江干区彭埠镇红普路759 号 4 幢 1309 室。主营业务：服务：计算机网络、计算机软硬件的技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让，网页设计；批发、零售：家纺用品，日用百货，服装，服饰，皮革制品，化妆品，电子产品（除电子出版物），计算机硬件；其他无需报经审批的一切合法项目。2015 年净利润-77,437.76 元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公告编号：2016-003 15 报告期间内本公司无委托理财、委托贷款和衍生品投资的情况。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1 1、宏观环境、宏观环境 2015年本公司所处行业的外部环境并无发生明显变化。虽然2015年中国GDP增速减缓，但中国人均可支配收入持续增加和大消费领域的持续全面的升级趋势并未改变。随着经济的不断发展，人们生活水平不断提高，在消费支出的比例方面，生存型消费的占比将逐步减少，更多地转化为享受型消费和发展型消费，整个消费市场呈现一种消费升级的趋势。蚕丝被产品并非生存型消费，国民人均可支配收入的提高是蚕丝被等中高端寝居用品消费增加的前提，目前我国城镇居民家庭恩格尔系数、农村居民家庭恩格尔系数在0.36、0.40左右。随着居民收入的增加，人民生活水平的提高，对生活、睡眠品质要求的增强，在中高端寝居用品方面的消费支出将逐渐增大。2 2、行业发展、行业发展 （1）电子商务领域 中国电子商务的发展与互联网普及之间存在着紧密的联系，历经萌芽期、雏 形期、成长期、稳定期、成熟期五个阶段。1990年至1993年，是电子数据交换时代，电子商务开始萌芽，企业开始利用计算机辅助商业活动；1993年至1997年，因特网正式开通，政府起草编制中国信息化规划；1998年至2000年，互联网网上交易开始，政府、企业院校等上网工程启动，互联网应用进入普及阶段；2000年至2009年，电子商务呈现多元化发展趋势，从传统B2B模式向新兴的B2C和C2C模式延伸，标志着中国电子商务进入全面发展时期。2009年至今，3G时代的兴起使电子商务进入到移动时代、云时代，并已被提升到国家战略层面，成为未来各种产业的重要助推剂。作为电子商务的重要组成部分，伴随着电子商务的发展，网络零售业更是得到突飞猛进，网络购物依靠其商品丰富、价格低廉、无时间和地域限制等鲜明特点吸引了大批的消费者，网上零售市场迅速成长和发展，网上购物逐渐成为人们消费的主要方式之一。21世纪初随着电子信息及网络技术的发展，我国网络购物开始兴起，2004年网络零售年交易额仅有50多亿元，2008年网络零售交易额首次突破千亿元大关，2011年达到8019亿元，是2004年的149倍，7年来平均年增长104%。在国家政策层面上，随着网络消费及各类服务应用的爆发式增长，国家在战略层面上对电子商务的重要性越发认可，前后出台了多项行业有关文件与政策，包括关于加快流通领域电子商务发展的意见、网络零售管理条例、电子商务十二五发展规划、国务院办公厅转发商务部等部门关于实施支持跨境电子商务零售出口有关政策意见的通知、关于进一步促进电子商务健康快速发展有关工作的通知等。2014年，商务部组织编写的中国电子商务报告总结了我国电子商务发展的如下主要特点：一是电子商务成为国民经济重要的增长点。2014年，我国电子商务交易总额增速（28.64%）是国内生产总值增速（7.4%）的3.86倍；全年网络零售额增速较社会消费品零售总额增速快37.7个百分点，与电子商务密切相关的互联网行业收入增长50。二是移动电子商务呈现爆发性增长。我国移动购物市场交易规模达到8956.85亿元，年增长率达234.3%。三是涉农电子商务快速发展。商务部和财政部联合启动了“电子商务进农村综合示范”项目，在全国8个省56个县开展了电子商务应用示范项目。商务部建设开通了全国农产品商务信息公共服务平台，累计促成农副产品销售2300多万吨、交易额达870多亿元。四是我国电子商务国际影响力显著增强。2014年，我国两家大型电子商务企业先后登陆美国资本市场，国际资本市场反应热烈。（2）纺织领域 公告编号：2016-003 16 纺织品行业按其终端用途可划分为三个产业，即服装用纺织品业、产业用纺织品业和装饰用纺织品业，装饰用纺织品业一般又称为家纺也就是家用纺织品业，床上用品行业是家纺的其中一个子行业。床上用品是家纺的重要组成部分，蚕丝被与传统化纤、棉质被褥相比，在贴身保暖、蓬松轻柔、透气保健等性能上具有更大的优势。但是，由于原材料成本相对较高，之前一直没有推广开来。近年来，随着人民生活水平的提高，蚕丝被越来越受到中高收入家庭的喜爱。蚕丝被已经成为一种高档寝室用品，越来越多的出现在“高级家居用品”之列。因此，相比较整个家纺行业，蚕丝被的市场集中度更低，市场规模增长的潜力也更大。据统计，2012年纺织服装36家大中企业电子商务交易额平均为2106万元，2013年提高到3370万元，增长60%。专业市场商户的年均电子商务交易额也从2012年的210万元提高到2013年的285万元。然而，纺织服装企业年电子商务交易额差距较大，大部分在1000万元以下，5000万元以上的企业较少，交易额难以突破。2013年是服装家纺网络零售品牌化发展的一年，传统品牌企业的电子商务表现更加活跃，网络品牌企业线下服务和供应链管理能力进一步加强。据CNNIC调查，服装和家用纺织品是2013年网络零售领域最热门品类，购买人群占网购人群的75.60%，位居首位。2013年纺织服装行业电子商务交易总额为2.38万亿元，同比增长28.65%，占全国电子商务交易总额的23.15%，继续保持领先地位。其中，纺织服装B2B电子商务交易额为1.88万亿元，同比增长24.50%；服装家纺网络零售总额合计为4900亿元，同比增长47.15%，占全国网络零售总额的26.49%。另据对全国90家主营业务年收入2000万元以上纺织服装企业调查显示，其2013年电子商务交易额占据全年销售额的14.83%。（以上数据来源于 2013-2014年中国纺织服装电子商务发展报告）3 3、市场波动、市场波动 蚕丝被制品行业受市场波动的影响主要体现在供需两端。上游原材料端，本公司产品会受到蚕茧价格波动的影响，下游市场需求主要受到国民经济景气程度、居民可支配收入变化的影响。就目前市场情况而言，蚕茧价格已经趋稳，中国人均可支配收入持续增加。本公司的生产经营不存在因市场波动带来的负面影响。4 4、市场竞争、市场竞争 蚕丝被行业是近年来兴起的一个床上用品细分行业，行业集中度较低，规模较大的企业很少。而罗莱家纺、梦洁家纺和富安娜家纺等大型床上用品公司生产的蚕丝被在其产品总量中所占份额很少。目前公司在本行业内的主要竞争对手在电商方面都有所欠缺。对比本公司从成立之初专注蚕丝被的B2C销售业务到目前集蚕丝被等高端寝居用品的互联网销售业务及大数据采集、分析能力于一体，积累了良好的信誉和较强的竞争实力。且经过多年的积累与发展，购买客户数量逐年增加，重复购买率居行业前列。公司整体情况已处于蚕丝被细分市场领域领先位置。5 5、已知趋势、已知趋势 随着人们对高品位生活方式的追求，家纺类丝绸产品呈现良好发展态势。2014年我国城镇人口为7.5亿人，如果按照以上比例计算的话，大约有2.87亿城镇人口有睡眠问题。如果按照单用户价值500元计算的话，市场潜在空间超过1400亿元。目前全国蚕丝被产量已达700万条以上，年消耗蚕丝1.5万吨左右，内销市场消化茧丝量已达到30%左右，并已形成逐年增长的趋势，预计保持20%的增速。随着人均GDP的提高，国内对中高档消费品需求逐步增加，在绸缎、服装等传统消费品进一步巩固和提高的同时，家纺产品中的蚕丝被、针织产品、装饰丝绸等非传统性产品有很大提升空间，也是未来国内市场丝绸产品消费的热点。基于此，“互联网+家纺家居”的基因得到进一步增厚，家纺行业将借助互联网技术获得新一轮发展。公告编号：2016-003 17 6 6、重大事件、重大事件 报告期内，行业内未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的事件。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1 1、成本优势、成本优势 公司作为基于电商平台的寝居用品销售企业，在线上购物体验、客户服务等方面都具有一定优势。公司自成立以来以电商销售为核心，向产业链的上端延伸，通过和上游茧站签订战略合作协议，确保蚕茧供应质优价廉，形成成本优势。公司秉承轻资产运营模式，注重源头把控与品质经营，将生产基地和渠道建设外包降低成本。公司的商业模式对上游蚕茧供应市场以及下游消费者市场变化反应迅速，相对于传统行业其经销策略变动成本较低。同时，电商平台优势也促进了企业内部和外部的信息交流，突破了交易和交货形式的时空界限，大幅度提高了企业管理素质和运作效率，有效提高了市场竞争力和影响力。2 2、品牌优势、品牌优势 公司作为基于电商平台的寝居用品销售企业，在线上购物体验、客户服务等方面都具有一定优势。公司自成立以来以电商销售为核心，向产业链的上端延伸，通过和上游茧站签订战略合作协议，确保蚕茧供应质优价廉，形成成本优势。公司秉承轻资产运营模式，注重源头把控与品质经营，将生产基地和渠道建设外包降低成本。公司的商业模式对上游蚕茧供应市场以及下游消费者市场变化反应迅速，相对于传统行业其经销策略变动成本较低。同时，电商平台优势也促进了企业内部和外部的信息交流，突破了交易和交货形式的时空界限，大幅度提高了企业管理素质和运作效率，有效提高了市场竞争力和影响力。3 3、信息化管理优势、信息化管理优势 公司通过使用ERP、CRM、E店宝、网站后台管理等系统，优化信息化管理，实现订单下载、物流和仓储信息的同步。并且，公司通过采用数据魔方、生意参谋等数据分析软件，实现数据库营销、网络营销、新媒体营销等多种营销方式的结合。公司的大数据后台分析系统，将客户购买行为进行科学管理和分析，为精准化营销提供了基础。4 4、精英化团队优势、精英化团队优势 公司核心管理团队具有渠道运营的成功经验和较强的创新执行力，业务团队人员配备齐全，覆盖渠道管理、市场推广、客户服务、仓储配送、技术研发等各个业务环节。公司管理架构合理，信息传递顺畅，员工对企业文化认可度较高。公司拥有多年经营渠道的经验，市场推广团队能通过互联网精准营销、品牌营销等方式，将传统推广与创新高效的自媒体推广相结合，持续快速地获取客户，有效的降低了公司的推广成本；客服团队可为客户提供售前咨询和售后权益保障服务；仓储物流管理团队，具有多年库房管理经验和成熟的管理机制；技术研发团队具有对公司网上平台和移动客户端进行开发和维护的能力，保证公司运营活动高效、安全的进行，并持续提升用户体验。5 5、公司规模较小、公司规模较小 公司目前规模较小，销售产品主要是蚕丝被，销售渠道也仅依靠第三方电子商务平台。虽然公司自成立以来，一直致力于以互联网为主要渠道销售蚕丝被等高端寝居用品业务，目前已居细分品类前列。但与传统的家纺或丝绸行业相比，公司在产品的多样性及渠道的全面性方面仍然存在差距；与国外丝制品企业相比，公司在品牌知名度及产品创新性方面也有一定的成长空间。因此，如何进一步快速完善产品结构，布局线上线下渠道资源，提高垂直商务平台运营能力，是公司能在未来竞争中立于不败之地的关键。6 6、融资渠道较为单一、融资渠道较为单一 由于蚕丝被属于高端寝居用品，囿于消费者购买能力的限制，蚕丝被在全国范围内的普及率并不高。同时传统家纺企业也在进军电子商务市场，布局蚕丝被产品销售业务，公 公告编号：2016-003 18 司需要快速扩张，并不断进行产品创新和模式创新，资金压力日益增加。由于公司的融资渠道较为单一，产品创新、渠道扩张以及垂直商务平台所需资金主要依靠自身积累和银行借贷，资金相对不足成为制约公司进一步扩大规模和加快发展的主要因素。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司持续