835900_2015_威瀚电气_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

1 威 瀚 电 气 NEEQ:835900 天津威瀚电气股份有限公司 Tianjin Weihan Electric Co.,Ltd 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2016 年 2 月 29 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌。证券简称：威瀚电气，证券代码：835900。2016 年 3 月 30 日公司经营团队及特邀嘉宾参加了全国中小企业股份转让系统集体挂牌仪式。2015 年 8 月 5 日子公司哈尔滨天工电气有限责任公司被认定为高新技术企业。公告编号：2016-003 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.31 第十节 财务报告.36 公告编号：2016-003 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 威瀚电气、公司、本公司 指 天津威瀚电气股份有限公司 哈尔滨分公司 指 天津威瀚电气股份有限公司哈尔滨分公司 融正通公司 指 天津融正通科技有限公司 卓翰邦企业 指 天津卓翰邦企业管理合伙企业（有限合伙）天工电气 指 哈尔滨天工电气有限责任公司 哈尔滨威瀚 指 哈尔滨威瀚电气设备股份有限公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 指 天津威瀚电气股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统进行公开转让 主办券商、长城证券 指 长城证券股份有限公司 会计师事务所 指 中准会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 天津威瀚电气股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期 指 2015 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2016-003 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 宏观经济波动风险 公司产品主要应用于汽车、港口、冶金、矿山、能源、通信、轨道交通等行业，下游市场需求与宏观经济以及下游行业的固定资产投入紧密联系，宏观经济的整体运行态势或下游行业固定资产投资的变动，都会对电气设备行业的市场需求产生影响。技术研发风险 公司产品电气设备的质量和稳定性直接影响终端产品的整体性能，上述情况决定了下游应用市场对其质量和稳定性要求较高。为顺应下游产品的技术发展趋势，同时保证产品质量，公司必须进行持续的研发投入。如果公司的技术研发方向与技术发展潮流、市场需求变化趋势出现偏差，或者滞后于技术发展潮流和市场需求变化，将使本公司在竞争中处于不利地位或面临产品、技术被代替的风险。管理风险 股份公司设立后，虽逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系，但各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司内部管理和内部控制体系也需要在公司经营过程中逐渐完善。未来，公司的资产规模和经营规模将继续扩大，组织机构和员工数量也将相应增加。虽然公司的管理层在管理快速成长的企业方面已经积累了丰富经验，但内外部环境的快速变化对经营决策、组织管理、风险控制的难度将逐步加大，存在因内外公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中准会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-003 6 部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司需不断的及时调整和创新原有运营管理体系和管理模式，建立起适应公司业务发展相配备的运作体系。人力资源风险 公司为高科技软件企业，获得“双软”认证。研发人员和熟练的生产操作人员是公司持续稳定发展的人力资源保证。如果未来公司不能配置足够数量符合公司发展需要的研发人员和熟练的生产操作人员，公司生产经营将会面临人力资源风险。毛利率下降风险 报告期内，公司仍处于初创阶段、业务规模不大，公司通过差异化竞争策略，为客户提供定制化的产品，以及加大在轨道交通、汽车制造等领域的销售力度，公司取得了较高的综合毛利率。未来随着公司生产规模的扩大和非定制化产品数量增加，公司面临价格竞争压力将持续加大，未来综合毛利率面临下滑的风险。同时，如果公司的人才战略、激励机制和业务平台吸引力不足，无法保持领先的技术创新能力和核心竞争力，公司综合毛利率将存在进一步下降风险，进而对公司的经营业绩造成不利影响。税收政策变化风险 公司报告期内为高科技软件企业，软件产品享受增值税“即征即退”和企业所得税“两免三减半”的政策优惠。如果国家相关税收优惠政策发生变化，将会影响公司的经营业绩。2013 年度和 2014 年度，公司享受企业所得税“两免”的政策优惠。2015 年度，公司企业所得税将按照“减半”征收，未来公司企业所得税的支出增加将影响公司经营业绩。公司经营业绩风险 报告期内，公司通过租赁厂房从事生产经营。公司自建生产厂房和研发用房将竣工验收并投入使用，如果新增产能不能完全消化，固定资产增加的折旧将会对公司业绩造成一定的负面影响。客户违约风险 由于公司根据订单生产，且存在生产周期较长的情况。虽然公司与客户签订合同后均会收取 10-36%的预付款，但是可能存在未执行完毕订单在履行过程中遇到宏观经济环境、客户经营状况发生不利变化等不可预计的或不可抗力等因素的影响，导致订单无法全部履行或终止的风险。公司主要通过外部销售公司获取订单的风险 公司成立之初集中于产品研发和设计，没有组建直接销售团队。公司通过与外部销售公司建立了紧密的销售合作关系，销售公司为本公司提供客户需求信息、为本公司推广技术和产品，协助本公司参与招投标事宜，公司直接与客户签订两方的销售合同，由公司承担后续的产品设计、生产、配送、安装以及售后服务等。报告期内，公司来自外部销售公司销售居间服务获取客户的收入占公司总收入的比例均在 90%以上，公司存在销售订单的获取主要通过外部销售公司的风险。目前，公司已组建自有销售团队从事新产品、新客户和重大项目的销售推广，未来公司整体上对销售公司居间服务的依赖性将逐渐降低。随着业务规模的不断扩大，公司将积极探索建立自身销售渠道推广新产品和开拓新客户。在推广新产 公告编号：2016-003 7 品和开拓新客户的过程中，公司将通过产品线和行业属性划分与外部销售公司形成差异和互补，但是在某些情况下也可能会与提供销售居间服务的外部销售公司之间形成间接的竞争关系，可能会影响公司与外部销售公司的合作关系，进而影响公司销售业务的推广。实际控制人控制的风险 公司股东天津融正通科技有限公司持有本公司 8000 万股，占公司总股本 90.1%，公司实际控制人为纪彦禹先生。公司实际控制人纪彦禹先生可通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、人事任免、财务及其他管理等方面进行控制的可能，可能会对中小股东利益造成损害。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-003 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 天津威瀚电气股份有限公司 英文名称及缩写 Tianjin Weihan Electric Co.,Ltd 证券简称 威瀚电气 证券代码 835900 法定代表人 原立群 注册地址 天津自贸区（空港经济区）东十道 121 号 办公地址 天津自贸区（空港经济区）东十道 121 号 主办券商 长城证券 主办券商办公地址 北京市西城区西直门外大街 112 号阳光大厦 会计师事务所 中准会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘飞飞、蔡伟 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号楼四层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 原立群 电话 022-58503789 传真 022-58503789 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 天津自贸区（空港经济区）东十道 121 号 邮编 300300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 2 月 29 日 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械及器材制造业 主要产品与服务项目 自动化仪器、仪表、传感器、机电产品（不含小轿车）、电气产品的生产、销售及相关技术的研发、咨询、服务、转让；计算机软件的开发、销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）88,000,000 控股股东 天津融正通科技有限公司 实际控制人 纪彦禹 公告编号：2016-003 9 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91120116575124514W 是 税务登记证号码 91120116575124514W 是 组织机构代码 91120116575124514W 是 公告编号：2016-003 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 111,378,475.77 133,326,211.95-16.46%毛利率 60.81%61.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 27,728,558.13 28,721,623.41-3.46%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 27,284,595.10 28,728,675.37-5.03%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）28.07%34.35%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）27.62%34.36%-基本每股收益 0.33 0.57-42.11%二、偿债能力 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（单位：元）180,712,754.49 181,010,268.13-0.16%负债总计（单位：元）69,718,132.68 92,344,204.45-24.50%归属于挂牌公司股东的净资产（单位：元）110,994,621.81 86,116,063.68 28.89%归属于挂牌公司股东的每股净资产(单位：元)1.26 1.72-26.74%资产负债率 38.58%50.98%-流动比率 1.45 1.30-利息保障倍数-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（单位：元）17,479,649.02-999,767.50-应收账款周转率 2.17 3.81-存货周转率 1.48 1.67-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-0.16%51.22%-营业收入增长率-16.46%189.54%-净利润增长率-3.46%64.08%-公告编号：2016-003 11 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 88,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益 447,831.62 其他营业外收入和支出-3,868.59 非经常性损益合计非经常性损益合计 443,963.03 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 443,963.03 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-003 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司所处行业为电力系统输配电及控制设备制造业，主要从事电力节能和电能质量控制领域产品的研发、生产。主要产品为电力系统无功功率补偿装置、谐波滤波治理装置和补偿谐波综合治理装置。公司具备完整的研发、销售、采购、生产、售后服务体系。公司基于在无功补偿和滤波行业积累且独立拥有多项完全具备自主知识产权的核心技术和人员，通过向客户提供研发、设计、定制化生产，将上游行业与下游行业的需求紧密联系起来。公司通过自己先进的技术水平、严谨的采购和生产管理、完善的售中和售后服务，在研发、销售、采购、生产、售后等环节充分发挥自己的作用，为客户创造价值的同时实现自身的收益。在研发实力方面，公司拥有一支精干的研发队伍，包括产品设计制造中各环节拥有丰富经验的研发人员。并通过销售与研发结合紧跟市场需求以及具有吸引力的激励机制，充分调动研发人员积极性，形成了一个能够紧跟技术趋势，满足市场需求的，热情有序的研发团队。公司已初步建设形成了三级技术人员培养体系：“第一层级核心研发和技术人员”；“第二层级产品方案设计及辅助技术人员”；“第三层级生产一线技术人员及售后支持人员”。基于多层级人才培养和技术开发模式，通过技术延展和技术创新保持公司业已形成的领先地位，并持续加大的技术研发投入而获取回报。与此同时，公司也将同步增强公司产品的设计能力，争取在软硬件系统集成和技术成果转化方面形成良性循环。公司以客户项目为单位进行订单式管理，参与市场投标中标后与客户签订项目合同，根据项目合同要求进行采购、技术开发、产品生产以及货物运输等，即“以销定产”的生产模式。在客户开发和维护上，公司一方面通过委托销售居间服务机构推广公司产品；另一方面自行开发未来重点客户和核心客户。具体流程为公司销售部门组织专门人员结合公司技术基础和优势产品确定销售区域和下游细分行业潜在客户；销售公司为本公司提供客户需求信息、为本公司推广技术和产品，协助本公司参与招标等事宜，公司根据销售居间服务机构提供的或自行开发客户的需求，制定详细的产品设计、研发、技术配置和生产流程，以公司的名义提交投资资料；公司直接与客户签订两方的产品购销合同，由公司承担后续的产品、设计、生产、配送、安装以及售后服务等。公司中标后与终端客户签订产品购销合同，承接生产任务，最终排产并交付客户产品。公司将针对产品发展的方向做尝试研究，以紧跟世界先进水平，规避技术风险；公司通过深挖客户需要，为客户提供满意的产品来巩固与客户的业务关系；通过股转系统的平台吸引有经验的投资者，建立和完善管理机制，吸引高端人才并且组建自有销售团队从事新产品、新客户和重大项目的推广，并且在与客户签订合同过程中的技术依赖也使销售公司不能独立于公司之外完成销售。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公告编号：2016-003 13 报告期内，公司专注于主营业务，业务稳定发展。公司凭借国内领先的技术，充分发挥管理优势和市场优势，结合实践经验和对业务模式的深刻理解，深入挖掘客户需求，为客户不断提供满意的产品，综合盈利能力始终居于行业前列。在经济下行压力下，公司不断提升管理机制，吸收和培养高素质人才，公司进一步挖掘市场的同时，优化和完善公司产品及解决方案，提升销售和服务过程的管理水平，强化市场营销力度，并加大研发投入，为公司长远发展奠定基础。2015 年公司围绕着董事会的战略部署，管理层带领全体员工克服困难，取得了较好的经营业绩。报告期内，公司全年营业收入 111,378,475.77 元，比去年同期下降 16.46%；利润总额为 31,719,721.16 元，比去年同期增长 13.29%；净利润为 27,728,558.13 元，比去年同期下降 3.46%；总资产 180,712,754.49元，比去年同期下降 0.16%；净资产 110,994,621.81 元，比去年同期增长 25.18%。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 111,378,475.77-16.46%-133,326,211.95 189.54%-营业成本 43,649,387.60-15.53%39.19%51,675,645.85 233.97%38.76%毛利率 60.81%-61.24%-管理费用 18,257,146.63 15.94%16.39%15,747,301.93 165.54%11.81%销售费用 31,879,649.26-14.53%28.62%37,301,074.63 161.08%27.98%财务费用-176,660.33-309.99%-0.16%-71,877.41-95.62%-0.05%营业利润 16,562,769.19-32.73%14.87%24,620,672.11 142.71%18.47%营业外收入 15,160,820.56 348.96%13.61%3,376,893.77-53.87%2.53%营业外支出 3,868.59-0.00%0.00 0.00%0.00%净利润 27,728,558.13-3.46%24.90%28,721,623.41 64.08%21.54%项目重大变动原因：1、报告期财务费用主要来源是存款利息，本期较上年同期资金充足，而且上年存款利息基数较小，导致增长比率超过了 300%；2、报告期营业外收入增长较多是由于本期收到的软件产品增值税退税中包含 2014 年度的 991 万元；3、报告期营业利润下降 806 万元，主要是因为本年收入较上年减少 16.46%，导致毛利减少 1392 万元，虽然销售费用有所降低，但管理费用等固定费用中的支出并未减少，所以营业利润下降了 32.73%。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 101,493,721.82 39,013,022.37 120,563,060.77 47,023,613.51 其他业务收入 9,884,753.95 4,636,365.23 12,763,151.18 4,652,032.34 合计合计 111,378,475.77 43,649,387.60 133,326,211.95 51,675,645.85 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 低压产品 66,678,657.72 59.87%78,872,547.92 59.16%公告编号：2016-003 14 高压产品 34,815,064.10 31.26%41,690,512.85 31.27%合 计 101,493,721.82 91.13%120,563,060.77 90.43%收入构成变动的原因 报告期主营业务收入占比、按产品分类的收入占比无重大变化。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 17,479,649.02-999,767.50 投资活动产生的现金流量净额-551,775.56-1,812,744.70 筹资活动产生的现金流量净额-9,356,250.00 0.00 现金流量分析：1、报告期经营活动产生的现金流量净额较上期增长 185%，主要是因为报告期销售回款较好，另外报告期退税较上年也增长了 829 万。2、报告期投资活动产生的现金流量净额较上期增长 70%，主要是因为本期收回了原来对销售公司的投资，另外从原股东处购买了原材料和设备。3、报告期筹资活动产生的现金流量净额较上期减少 936 万元，上期公司无此项目，本期收到股东卓翰邦企业的投资 960 万元，本期收购了天工电气的股权，支付了 500 万元，并且对原股东进行了利润分配。4、报告期经营活动产生的现金流量净额比本期净利润减少了 1025 万元，由于本期营业收入为 11138万元，而销售商品收到的现金为9857万元，利润表中的收入比现金流量表中经营活动现金流入减少了1200余万元，这一项导致了现金流量净额比净利润少 1000 余万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户一 10,393,162.38 9.33%否 2 客户二 4,223,076.92 3.79%否 3 客户三 4,179,487.18 3.75%否 4 客户四 4,017,094.03 3.61%否 5 客户五 3,931,623.93 3.53%否 合计合计 26,744,444.44 24.01%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商一 11,236,898.51 22.83%否 2 供应商二 7,001,767.75 14.22%否 3 供应商三 3,160,886.73 6.42%否 4 供应商四 2,200,375.57 4.47%否 5 供应商五 1,957,569.80 3.98%否 合计合计 25,557,498.36 51.92%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 公告编号：2016-003 15 研发投入金额 8,408,418.00 9,213,787.18 研发投入占营业收入的比例 7.55%6.91%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 19,894,634.82 54.62%11.01%12,866,856.76-16.55%7.11%3.90%应收账款 45,619,036.58-9.60%25.24%50,463,701.10 221.05%27.88%-2.64%存货 22,452,936.67-38.54%12.42%36,533,470.10 43.25%20.18%-7.76%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 1,775,669.40 191.18%0.98%609,824.49 80.35%0.34%-0.64%在建工程 65,869,224.68 42.69%36.45%46,161,040.52 143.97%25.50%10.95%短期借款 0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%长期借款 0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%资产总计 180,712,754.49-0.16%-181,010,268.13 51.22%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年同期增幅 54.62%，本年销售回款较好，资金较多。2、存货较上年同期减少 38.54%，是由于本期对生产周期及发货情况做了更为科学的安排，尽量减少产品在库时间。3、固定资产增幅 191.18%，是由于本期购买了一批设备。4、在建工程增幅 42.69%，是由于随着工程完工进度，支付的工程款增加，导致在建工程增幅大。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2015 年 7 月，哈尔滨天工电气有限责任公司召开股东会，同意马光将其持有的 255 万元股权转让给威瀚电气，纪彦禹将所持有的 245 万元股权转让给威瀚电气，天工电气已就上述事宜办理了工商变更登记手续并取得了换发后的企业法人营业执照。报告期内，威瀚电气全资子公司天工电气运转正常。天工电气主要业务是研发和生产电抗器，2015 年共实现销售收入 707 万元，净利润 7 万元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期无委托理财及衍生品投资。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 公司所处的电力系统输配电及控制设备制造业的主管部门是国家发改委、国家能源局、国家电力监管委员会（原）和国家工业与信息化部等。国家发改委的有关司（局、办）负责产业政策的制订；指导行业技术法规和行业标准的拟订；推动高新技术发展，实施技术进步和产业现代化的宏观指导。国家能源局负责拟订能源发展规划、产业政策并组织实施；制定能源行业标准，监测能源发展情况；负责能源行业节能和资源综合利用，组织推进能源重大设备研发。2013 年以前，国家电力监管委员会负责全国电力监管工作；研究提出电力监管法律法规的制定，制定电力监管规章和电力市场运行规则；颁发和管理电力业务许可证，协同环保部门对电力行业执行环保政策、法规和标准进行监督检查。2013 年 3 月，国务院关于提请审议国务院机构改革和职能转变的方案 将国家能源局、国家电力监管委员会的职责整合，公告编号：2016-003 16 重新组建国家能源局，由国家发展和改革委员会管理，不再保留国家电力监管委员会。近年来，国内无功补偿市场发展极其迅猛，产品的质量和数量都有了大幅度的提升，相当一部分优势企业已经开始问鼎国际市场并取得了不俗的业绩。2014 年中国无功补偿装置行业的产销规模和利润总额均较上年有所增长。根据国家统计局统计，2014 年中国无功补偿装置制造行业实现工业总产值 335.61亿元，同比增长 11.99%；实现产品销售收入 330.20 亿元，同比增长 9.99%；实现利润总 19.07 亿元，同比增长 7.64%。“十二五”期间，我国电力工业已进入建设坚强智能电网的关键时期。“十三五”规划纲要中提出优化电力需求侧管理，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力；全面推动能源节约，大力开发、推广节能技术和产品，开展重大技术示范。无功补偿装置作为确保电气设备可靠运行的必要手段，对建设可靠、安全的电力系统有着重要意义。智能电网的建设和发展更是为无功补偿装置产业的发展提供了广阔的空间。公司自成立以来即致力于新型电力系统无功补偿装置及电力谐波滤波装置等节能降耗电力产品的研发与生产，产品技术水平较高、知名度较好。公司生产的产品属于定制产品（非标准化产品），主要依据客户电力设备工况及能耗要求集成设计，集成产品本身没有明确一致的国家标准。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、技术及人才优势 公司致力于动态无功功率补偿及相关领域电力电子产品开发应用，公司拥有多年从事电力电子和相关专业的科研队伍。高低压补偿滤波装置等产品集合了电力电子、控制等多项技术，可以保持技术持续进步、不断满足客户的需求变化。而且公司通过员工持股平台使骨干员工成为公司的股东，不断完善员工绩效考核和激励机制，培养高素质管理团队。2、产品应用领域广泛优势 公司在低压无功补偿装置市场方面具有独特优势，低压 TSC 系列可控硅动态无功功率补偿装置是公司先期研发成功并较早成功应用在汽车行业的高科技产品，而后在国内各大汽车厂得到推广及广泛应用。随着公司技术不断提升，低压有源补偿、滤波以及与无源补偿相结合类型产品已成为低压供电系统补偿行业的主导者。低压产品从国内首台低压 TSC 可控硅动态补偿装置到现有的最先进的有源 ASVG 动态无功发生电源，产品应用广泛，诸如：汽车、港口、冶金、矿山、能源、通信、轨道交通等，目标市场极其广泛。高压补偿装置方面，公司研发、生产了有源静止发生器和高压 TSC 型动态无功功率补偿装置及高压HVC 自动无功功率补偿装置，产品市场覆盖面积广泛，涉及港口、地铁、化工、机械制造等各种工矿企业。国内其他企业大部分主要是 TCR 型 SVC 动态补偿或有源静止无功发生器等单一产品为主导产品，产品覆盖面不是很广泛，适应性较弱。另外，公司高压 TSC 型动态无功功率补偿装置以较高性价比，综合利用效能高的特点在国内港口细分市场占有率也居于领先地位。3、终端客户所属行业景气度较高带来协同发展优势 目前我煤炭、钢铁、水泥等行业面临景气度周期调整及产能调整，对新设备采购和技术改造的资本性投入将有所下降，对无功补偿滤波等产品的需求也会有所延缓。但与此同时，国家加大了轨道交通、水利水电工程、机场等行业重视度，公司产品已应用于汽车、机械制造、港口、轨道交通、水利水电工程、机场、石油化工等行业所用的大量耗能的高压用电设备上，节能效果显著，这些都是我公司产品发展的优势行业且与国家政策支持方向一致，因而具备较强的可持续发展能力。4、营运管理优势和成本控制能力 从成立之初，公司就不断完善标准化管理，建立了全流程管理的内部控制制度体系。公司为控制和保障公司产品质量，满足客户需求，依据 GB/T 19001-2008质量管理体系要求建立了质量管理体系，将其形成文件，加以实施和保持并持续改进。公司依据 GB/T24001-2004 环境管理体系要求及使用指南、GB/T28001-2011职业健康安全管理体系要求标准的要求建立了环境、职业健康安全管理体系，将其形成文件加以实施、并持续改进，以满足相关方对公司环境表现不断提高的需要，有效控制职业健 公告编号：2016-003 17 康安全风险，保护员工和相关方的健康安全。公司基于高效的管理，完善的品质管控、体系化的生产流程和便捷的售后服务，使得主要产品设计、生产、销售等均具备较为成熟的运转模式和工艺流程，从而实现了有效的成本控制并提高了产品的附加值，形成高性价比产品，确保了产品的市场认可度。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司主营业务是电气设备的研发、生产和销售。公司业务明确，2013 年、2014 年和 2015 年，公司主营业务收入分别为 42,705,709.24 元、120,563,060.77 元和 101,493,721.82 元，占当期营业收入的比例 90%以上。公司业务在报告期内具有持续的营运记录。公司不存在中国注册会计师审计准则第 1324 号持续经营中列举的影响其持续经营能力的相关事项，并由具有证券期货相关业务资格的中准会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留意见的审计报告。公司不存在依据公司法规定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破产申请。报告期，公司经营业绩稳定，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 近年来，国内无功补偿市场发展极其迅猛，产品的质量和数量都有了大幅度的提升，相当一部分优势企业已经开始问鼎国际市场并取得了不俗的业绩。2014 年中国无功补偿装置行业的产销规模和利润总额均较上年有所增长。根据国家统计局统计，2014 年中国无功补偿装置制造行业实现工业总产值 335.61 亿元，同比增长 11.99%；实现产品销售收入330.20 亿元，同比增长 9.99%；实现利润总额 19.07 亿元，同比增长 7.64%。“十二五”期间，我国电力工业已进入建设坚强智能电网的关键时期。“十三五”规划纲要中提出优化电力需求侧管理，加快智能电网建设，提高电网与发电侧、需求侧交互响应能力；全面推动能源节约，大力开发、推广节能技术和产品，开展重大技术示范。无功补偿装置作为确保电气设备可靠运行的必要手段，对建设可靠、安全的电力系统有着重要意义。智能电网的建设和发展更是为无功补偿装置产业的发展提供了广阔的空间。从应用市场来看，无功补偿装置行业在国内外飞速发展，已经渗透到电能的产生、输送、分配和应用的各个环节，广泛应用到工业系统、电力系统、交通系统、通信系统、计算机系统、新能源系统和日常生活中，是使用电能的其他所有产业的基础技术。同时在国家对先进制造业的大力支持下促进了无功补偿装置行业发展，在全社会提倡节能减排和安全生产宏观背景下，产品市场需求仍然保持增长，市场空间逐步扩大，给经营与发展带来良好的机遇与广阔的空间。从技术发展来看，现在各行业、企业用电负荷要求无功补偿、滤波装置基本条件是：新的一代行业发展引入大量的科学、环保理念，落实好科学发展观，“节约型、环保型、科技型和人性化的绿色环保供电系统”。所以无功补偿、滤波装置应具备以下技术特征：（1）节约型：要能满足绿色电气化的节能标准，在补偿量足够的情况下，功率因数可实现趋 0.9 以上。在不增加投资、不增加装置容量的前提下，最大程度消除无功带来的能耗、压降问题。（2）科技型：科技实现安全，采用更为先进的控制技术，是补偿装置能在全寿命期限内安全运行，避免因电容衰减造成谐振或谐波放大：滤波装置滤除系统各次谐波，保护 公告编号：2016-003 18 系统其他设备的安全运行，防止因以上情况造成的系统停电或跳闸。（3）提高系统稳定性：能够在系统无功功率发生波动，尤其是大幅度波动时，快速响应，消除因无功波动造成受电端电压波动。在系统谐波含量大、谐波成份复杂的环境下，能安全稳定运行，并滤除系统各次特征谐波，达到良好的滤波效果。（4）精确补偿、滤波：能实现精确补偿滤波，投入的补偿量既是系统所需要，尤其在不对称负荷下，能够避免某一相过补或欠补，实现动态补偿精度不低于 1%，滤波效果达90%以上，实现一机多用的功能。（5）人性化；无需人工干预，动态自动跟踪补偿、滤波，免维护，并应实现远程监控。（6）环保型：整套装置尽量减少有色金属等不可再生资源的使用。综上，随着无功补偿装置行业竞争的不断加剧，大型无功补偿装置企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内优秀的无功补偿装置生产企业愈来愈重视对行业市场的研究，特别是对产业发展环境和产品购买者的深入研究。正因为如此，一大批国内优秀的无功补偿装置品牌迅速崛起，逐渐成为中国无功补偿装置行业中的翘楚。（二（二）公司发展战略公司发展战略 未来 3-5 年，公司将全力实施创新驱动企业发展的战略，以经济效益为核心，以产品质量为保证，以技术创新为手段，夯实公司基础，加大新产品、新技术的开发和研发力度。将公司发展成为业内差异化竞争优势明显、技术储备及应用水平高端、产品体系完善、服务响应突出的代表性企业。通过模块化静止无功发生器（SVG）、模块化有源电力滤波器（APF）的产品开发项目的实施拓展公司产品种类，完善公司产品供应链，满足客户个性化需求。使公司具备设计和生产适用于配电系统变压器低压侧电能质量综合治理，可同时进行无功补偿、谐波治理以及三相不平衡治理等功能的产品的能力。同时利用公司在谐波滤波装置已有的优势技术储备、生产经验和市场资源，设计并投产基于高速 DSP 和大规模可编程逻辑陈列 FPGA 进行高速运算和逻辑控制基础上的工业级模块化的有源电力滤波器，从而增加公司总体实力。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 公司将加强企业创新体系建设，加大人才梯队和科研队伍建设，开展企业现代化管理和精细化管理，提升企业综合实力。技术创新和人才培养公司将通过加强技术人员培养，着力建设三级技术人员培养体系：“第一层级核心研发和技术人员”；“第二层级产品方案设计及辅助技术人员”；“第三层级生产一线技术人员及售后支持人员”。基