836025_2015_博易创为_博易创为（北京）数字传媒股份有限公司2015年年度报告_2016-04-21.pdf

第1 页，共 117 页 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司（BeiJing BoYiChuangWei Digital Media Co.,Ltd）2015博易创为 NEEQ:836025 年度报告 第2 页，共 117 页 12015 年 5 月，公司完成对北京大麦中金科技有限公司的收购，大麦中金自此正式成为博易创为（北京）科技有限公司的全资子公司。22015 年 9 月，经全体股东一致同意，公司整体改制变更为博易创为（北京）数字传媒股份有限公司。32016 年 3 月，博易创为（北京）数字传媒股份有限公司成功挂牌全国中小企业股份转让系统并完成首次定向增发，增发股份 1,666,666 股，增发完成后，公司股本变更为 16,666,666 股。公 司 年 度 大 事 记 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 117 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.9 第五节重要事项.29 第六节股本变动及股东情况.33 第七节融资及分配情况.35 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.37 第九节公司治理及内部控制.41 第十节财务报告.41 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 117 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 博易创为、股份公司、公司 指 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 博易创为有限、有限公司 指 博易创为（北京）科技有限公司 雪凝盛源 指 北京雪凝盛源科技有限公司 雪凝网络 指 北京雪凝网络科技有限公司 大麦中金 指 北京大麦中金科技有限公司 博为文化 指 北京博为文化发展中心（有限合伙）凯泰厚德 指 杭州凯泰厚德投资合伙企业（有限合伙）东泰嘉源 指 北京东泰嘉源科技有限公司 昆泰百川 指 北京昆泰百川科技有限公司 布谷食安 指 北京布谷食安科技有限公司 英华创世 指 北京英华创世科技有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司会计师 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则 监事会议事规则 股东大会 指 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司股东大会 董事会 指 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司股东大会董事会 监事会 指 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司股东大会监事会 公司章程 指 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司股东大会章程 元、万元 指 人民币元、万元 数字出版 指 数字出版是指利用数字技术进行内容编辑加工，并通过网络传播数字内容产品的一种新型出版方式，其主要特征为内容生产数字化、管理过程数字化、产品形态数字化和传播渠道网络化 数字版权 指 包括信息网络传播权，制作（含语音/多媒体制作）、复制、发行、传播数字代码形式的作品等权利 IP 指 Intellectual Property 的缩写，译为知识产权，是指作品著作权、版权等 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 117 页 第一节 声明与提示 声明声明 本公司董事会、监事会及公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计负责人及会计机构负责人保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 对单一客户的依赖风险 报告期内，凯撒（中国）股份有限公司是公司的重要客户，公司主要为其提供优质 IP 版权。2015 年公司对其实现收入为 2,358.49万元，占公司当期营业收入的比例为 45.97%。凯撒（中国）股份有限公司 2014 年起，向互联网泛娱乐方向转型，布局手游业务，是公司的主要客户，对公司的经营业绩有重要影响。如果凯撒（中国）股份有限公司经营状况不佳或者在未来的合作过程中不再与公司签订新的合作合同，或在合作过程中改变合作模式等，都将对公司未来的盈利能力和成长性产生不利影响。版权采集价格上涨的风险 优质数字内容是吸引客户付费阅读的重要因素，其版权所有者要求的买断价格和版税分成比例也逐年上升。同时，随着数字出版行业盈利模式的逐渐成熟，不断有新的市场主体加入到数字出版行业，优质数字版权竞争加剧。上述原因导致报告期内公司的版权采购价格和分成比例不断提高。报告期内，公司加大了对优质数字版权的采集，导致公司版权采集价格呈逐年上升趋势。如果优质数字版权竞争持续加剧，版权采集价格持续上涨，而未能带来预期收入的增加，将对公司的持续盈利能力和成长性产生不利影响。版权诉讼风险 合法版权是数字出版企业持续运营的基石，是吸引和维护用户群体、提高用户黏性的必要手段。尽管报告期内公司没有发生和版权相关的诉讼纠纷，公司也已制定了严格的版权采购流程和质量控博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 117 页 制体系，但仍存在潜在的被诉讼的风险。盗版侵权风险 保护知识产权是数字出版行业生存和发展的关键。现阶段，数字出版的版权保护机制尚不完善，信息技术的快速发展让数字出版侵权案件面临取证难、认定难、维权成本高等问题。盗版侵权将通过公司计划外途径，加快公司数字阅读产品传播速度，导致公司数字阅读产品销售收入下滑，给公司带来损失。此外，盗版侵权行为亦将影响作者的创作积极性，危害优质数字版权的创作，给整个数字出版行业产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 117 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 英文名称及缩写 BeiJing BoYiChuangWei Digital Media Co.,Ltd 证券简称 博易创为 证券代码 836025 法定代表人 宋海龙 注册地址 北京市海淀区上地十街辉煌国际 1 号楼 7 层 708 办公地址 北京市海淀区上地十街辉煌国际 1 号楼 7 层 707-710 室 主办券商 安信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 丁自鸣、王道仁 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 310 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 柯家生 电话 010-56217892 传真 010-56217892 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区上地十街辉煌国际 1 号楼 7 层 707 100085 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司档案管理部 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-28 行业（证监会规定的行业大类）新闻和出版业 主要产品与服务项目 向手机、手持终端、互联网等媒体提供数字阅读产品；通过版权衍生产品等方式提供数字内容增值服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 16,666,666 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 117 页 控股股东 宋海龙 实际控制人 宋海龙 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 911101087848337398 是 税务登记证号码 911101087848337398 是 组织机构代码 911101087848337398 是 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 117 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 51,305,405.79 19,266,207.20 166.30 毛利率%59.02 57.89-归属于挂牌公司股东的净利润 15,305,621.18 2,448,356.23 525.14 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 15,383,338.49 2,466,154.47 523.78 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）61.30 46.56 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）61.52 46.90-基本每股收益 1.01 0.42 140.48 二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 63,120,898.70 19,316,180.89 226.78 负债总计 12,166,343.85 3,667,247.22 231.76 归属于挂牌公司股东的净资产 50,954,554.85 15,648,933.67 225.61 归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.06 2.47 23.89 资产负债率%（母公司）17.62 20.11-流动比率 2.69 4.87-利息保障倍数 9,458.36 13.91 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 16,923,950.49 6,254,887.29-应收账款周转率 10.65 3.15-存货周转率-四、成长情况 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 117 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%226.78 94.12-营业收入增长率%166.30 64.44-净利润增长率%525.14-21.44-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 16,666,666 6,348,333 162.54 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计-91,491.46 所得税影响数-13,774.15 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-77,717.31 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 117 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式 博易创为是以数字阅读为基础，粉丝营销为桥梁，IP 运营为核心，将数字内容打造及传播、IP 粉丝营销汇聚、垂直化版权经济融为一体的综合性数字文化娱乐公司。公司立足于数字内容泛娱乐行业，公司拥有香网（）和天地中文网（）网站、笑眼看书 APP 和阅阅客户端，以UGC+PGC 的独特生产模式，打造并积累了大量优质原创小说内容，通过与中国移动和阅读、中国联通沃阅读、中国电信天翼阅读、腾讯阅读、360 阅读等所有主流运营平台形成原创小说内容战略合作，实现公司业绩的快速增长。同时，公司通过粉丝营销推广及汇聚，与诸多特点鲜明、具有调性的网红达成深度合作，以此整合自有优质原创小说 IP 价值，并放大传统名家小说 IP 影响力，以深度合作的模式，与业内多家知名影视公司及游戏公司达成 IP 输出及战略合作，实现公司业绩的迅猛发展。1.采购模式 报告期内，公司采购内容主要为买断版权及特许版权、分成版权和业务推广服务。公司的内容运营部主要负责数字版权的采集。公司数字版权采集渠道主要为个体作者，也有少量版权机构。公司通过香网及天地中文网的创作发表平台，与众多作者签订协议的方式，针对具体的作品签订版权许可使用协议，授权公司在一定的期限和范围内按照约定的方式使用相关版权。同时，公司以其 IP 粉丝整合运营能力，与传统知名作家及版权机构以签订协议的方式，授权公司在一定的期限和范围内按照约定的方式使用相关版权，并由公司通过粉丝整合营销，放大其 IP 影响力。公司采集的数字版权分为买断版权及特许版权和分成版权，主要针对于 PGC 和 UGC 模式的区别，PGC 主要针对于成熟优质作者，精品成功率高，所以以买断为主，只有有竞争力的价格，才能争取优质作者资源；UGC 则针对于内容的丰富多样性，作者基数大，才能实现百花齐放，该模式本着风险共担、利益共享的原则，主要采取分成模式。公司采购的业务推广服务主要用于推广公司的手机阅读产品和互联网平台。推广服务是指公司通过推广方获取阅读用户。公司将拟推广的图书产品或 APP 链接通过推广方发布在第三方网站，用户点击链接后，进入相关的网站产品界面。互联网推广行业竞争充分，形成了比较成熟的盈利模式。针对推广服务费用，公司和推广方依据产品推广类型、推广方式、推广期限，双方结合市场行情协商推广成本及分成方式。2.销售模式 公司主要产品包括数字阅读产品和数字内容增值服务及 IP 运营服务等，公司的产品和服务均直接提供给下游客户。博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 117 页 在数字阅读产品服务中，公司作为电信运营商手机阅读业务的内容提供商，向其提供手机阅读产品。电信运营商向其用户推介数字阅读产品，用户向电信运营商支付信息费进行数字阅读。电信运营商依据公司手机阅读产品产生的信息费，扣除一定比例的坏账金额后，按照与公司约定的结算方式向公司付款。公司通过收入分成方式向第三方互联网站提供网站授权阅读，即第三方互联网站根据公司提供的数字阅读产品产生的收入按协议约定的分成比例向公司付款。依托于版权衍生业务，公司经营着传统武侠名家温瑞安、梁羽生的众多顶级 IP，同时培育自有精品 IP，公司与各位名家等一起，持续不断地进行衍生产品的运营。目前，公司已与芭乐互动（北京）文化传媒有限公司、上海丝芭影视有限公司、北京云端文化传媒有限公司、凯撒（中国）股份有限公司和杭州哲信信息技术有限公司等众多影视公司、手机游戏研发/发行公司共同进行包括网络剧/电影/电视剧/游戏/动漫在内的全链条合作。合作的作品包括：少年四大名捕、说英雄，谁是英雄、大唐游侠传、一剑飞仙、恶魔少爷别吻我、天才小毒妃、时光之城、步云衢：大清最后的格格、最美不过初相见等。销售收入主要来源于版权金收入和后续的分成收入。3.生产模式 公司的生产主要是数字内容的编辑和加工过程，主要包含鉴权、数字化以及产品化三个环节。鉴权主要是指公司对拟采购的数字内容的版权进行核验，确保数字内容版权的有效性和完整性。数字化是指将获取的内容文件（电子文档或者纸质图书等）按照要求进行排版、抽取目录、转换格式等，使内容成为真正意义上的“数字内容”。产品化主要指初级产品入库后，根据销售渠道的要求将数字内容加工为适合渠道销售的各类产品。4.研发模式 公司以数字阅读为基础，以 IP 为核心，在数字阅读内容的打造及 IP 粉丝的营销上有其独特的研发模式。在数字阅读内容的打造上，行业内一般采取 UGC 模式，即以纯分成的方式，吸引作者在网站平台上进行创作，以作者自身喜好，信马由缰，所以产品数量虽多，类型虽丰富，但精品的成功率较低，作者提升空间有限。公司充分利用香网及天地中文网作为 UGC 平台，以丰富产品类型的同时，采取部分作品 PGC 模式。即根据用户喜好及运营数据为支撑，提取各种阅读产品必须元素，建立各类型阅读产品标准模型，辅以资深编辑进行辅导，将小说创作模型化、标准化，极大地提升阅读产品精品成功率。5.盈利模式 数字阅读产品在三大电信运营商及第三方平台的分成收入及游戏公司、影视公司的版权收入及分成是公司收入和利润的的主要来源。6.行业特有的经营模式 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 117 页（1）“先授权，后传播”原则 数字版权保护是出版业数字化转型和可持续发展的关键。数字出版行业在业务运作过程中，必须按照著作权法的规定，采取“先授权，后传播”的方式，严格遵照授权权限，合理合法使用数字版权，进一步规范版权作品交易秩序。（2）内容聚合，渠道分销 数字出版企业以版权机构、作者为正版数字内容来源，根据手机、手持终端、互联网等渠道的要求对内容进行数字化加工、加密等，并通过上述机构将内容提供给读者，从而实现内容的版权价值。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾 2015 年是公司各方面工作取得长足发展的一年，整体经营收入、利润规模较上一年度均有较大规模增长，实现收入 5,130.54 万元；较上一年度增长 166.30%，实现税后净利润1,530.56 万元，较上一年度增长超过五倍。2015 年公司经营业绩的快速增长，主要得益于公司 IP 衍生业务取得了快速发展，带来持续收入的同时，也增强了公司的品牌影响力。截止到 2015 年底，公司已经成功与杭州哲信信息技术有限公司、杭州幻文科技有限公司、芭乐互动（北京）文化传媒有限公司、上海丝芭影视有限公司、北京云端文化传媒有限公司、凯撒（中国）股份有限公司、天津酷阅信息科技有限公司、北京淘梦网络科技有限责任公司等业内多家知名游戏、电影、电视剧、网络剧公司达成深度战略合作关系，并成功运营授权数十部优秀 IP。2015 年重点签约作品有：大唐游侠传、神州奇侠 大侠传奇、神州奇侠 唐方一战、少年四大名捕、恶魔少爷别吻我、天才小毒妃、一剑飞仙、我的贴身校花、帝凰之神医弃妃、步云衢：大清最后的格格、最美不过初相见、时光之城、说英雄，谁是英雄等。以上一系列作品的成功签约，代表着公司依托于粉丝营销汇聚为桥梁的 IP 衍生业务逐渐趋于成熟，已经形成了一套博易创为特有的商业模式和运营模式，为公司后续业务的转型升级和经营目标的达成奠定了坚实的基础。2016 年，在整个泛娱乐产业 IP 热持续发酵的大背景下，公司已经制定了详尽的 IP 运营推广计划、新媒体粉丝运营计划及 IP 衍生项目拓展计划等具体执行计划，以期 2016 年公司经营业绩能够再上一个新台阶。博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 117 页 在业务不断发展壮大的同时，2015 年公司完成了整体改制变更为股份公司的工作，并于 2016 年 3 月成功挂牌新三板资本市场。在整体资本市场对于互联网文化创意产业投资热的市场态势引导下，公司挂牌同时亦完成了第一次定向发行工作，定向增发 1,666,666 股，引入资金 2,000 万元，为公司 2016 年经营业务的现金流提供了充足的保障，也为后续公司重要的版权衍生项目的运作提供了更加充足的资金保障。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 51,305,405.79 166.30-19,266,207.20 64.44-营业成本 21,023,643.23 159.13 40.98 8,113,147.23 110.48 42.11 毛利率%59.02-57.89-管理费用 7,502,913.58 99.60 14.62 3,758,977.54 70.12 19.51 销售费用 4,458,783.27 14.54 8.69 3,892,890.72 231.21 20.21 财务费用-184,411.18-192.92-0.36 198,454.37 74.21 1.03 营业利润 18,131,968.91 470.99 35.34 3,175,515.57-23.54 16.48 营业外收入 16,191.43 713.57 0.03 1,990.18-98.19 0.01 营业外支出 107,682.89 367.17 0.21 23,050.28 476.26 0.12 净利润 15,305,621.18 525.14 29.83 2,448,356.23-21.44 12.71 项目重大变动原因:营业收入变动 报告期内，公司的营业收入主要分为数字阅读产品收入和数字内容增值服务收入，营业收入较 2014 年增加 3,203.92 万元，增幅为 166.30%，主要来源于公司 2015 年在保持数字阅读产品稳定增长的情况下，大力开发版权衍生业务，2015 年数字内容增值服务收入 3,199.53万元，达到公司营业收入的 62.36%，该类业务为公司原有数字阅读业务在泛娱乐产业的延伸和发展，是公司 2015 年重点战略方向。营业成本变动 报告期内，公司营业成本较 2014 年增加 1,291.05 万元，增幅为 159.13%，与营业收入增长幅度相匹配。成本上升主要原因有以下两点：A、版权成本 报告期内，公司版权成本较上年增加 955.67 万元，增幅 356.98%，主要原因系：博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 117 页 a、为增加公司原创作品积累数量，扩大公司原有数字阅读业务的市场份额，提高原创作品的竞争力，并稳固与主要客户的合作关系，公司 2015 年加快版权采购速度，仅 2015年一年公司就新增原创版权作品 915 部，相比 2014 年增长近 20%；b、2015 年公司版权衍生业务发展迅速，除自有原创版权外，公司还采购了业内知名的多部优秀大版权，其中包括：温瑞安的少年四大名捕、说英雄，谁是英雄，流浪的蛤蟆的一剑飞仙等，这些优质 IP 的采购导致公司版权成本上涨较快。c、部分版权作者要求的买断价格和版权分成比例上升；d、为了提高公司自有网站原创作者积极性，稳定内容采集渠道，公司支付给作者的奖金有所增加。B、业务推广费 业务推广是指公司将拟推广的图书产品或 APP 链接通过推广方发布在第三方网站，用户点击链接后，进入相关的网站产品界面。业务推广费是公司依据业务推广方产生的用户阅读收入，根据产品推广类型、推广方式、推广期限等按分成方式支付给推广方的费用，一般采用按月结算方式。报告期内，公司业务推广费较 2014 年增加 334.66 万元，增幅 61.59%，主要原因系：2015 年，各大数字内容运营商纷纷引入更多内容提供商并要求各内容提供商加强自身推广力度，以保证付费阅读收入目标的达成。公司为巩固并扩大市场份额，报告期内，增加了市场宣传推广投入。毛利率变动 报告期内，公司综合毛利率为 59.02%，与 2014 年综合毛利率 57.89%相比，稍有上升，其原因系：A、报告期内，公司数字阅读产品业务毛利率为 32.42%，较 2014 年度数字阅读业务毛利率 57.89%下降较多。毛利率下降主要受市场大环境影响，2015 年全年数字阅读市场整体收入上升缓慢，故各大运营商争相引进更多的内容提供商，以期提高自身平台的用户数量，同时也要求内容提供商自身不断增加市场宣传推广力度，以拉动读者自愿消费。因此导致数字阅读市场竞争加剧，公司为巩固并扩大市场份额，相应增加了推广投入，并增加优质阅读内容的采集，导致营业成本增幅相对较大，毛利率有所下降；B、报告期内，公司数字内容增值服务毛利率为 75.08%，主要原因是公司在基于自有原创优质 IP 的基础上，借助网站及作品的粉丝资源，在版权衍生领域运作业内知名度较高的优质 IP，通过授权方式与影视、游戏、动漫公司战略合作，共同开发精品 IP 衍生市场。在 2015 年 IP 热的市场背景下，公司数字内容增值服务收入上升迅速，亦成为公司新利润增长点。综合以上两方面原因，公司收入结构发生变化，但整体综合的毛利率并未发生较大变化。管理费用变动 公司管理费用主要包括管理人员薪酬、研发费用、技术服务费、办公费、差旅费等。报告期内，公司管理费用较 2014 年增加 374.39 万元，增幅 99.60%，快速增加的主要原因系：博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 117 页 A、为进一步提高业务部门的工作效率，优化作者管理流程，公司开发了作家微信公众号托管平台管理系统，因此导致公司 2015 年研发费较 2014 年增加 224.87 万元，其中，公司研发服务投入主要包括研发人员工资、办公费等直接投入。B、除此之外，公司 2015 年管理人员薪酬上升亦导致管理费用增加。财务费用变动 报告期内公司的财务费用主要是利息的收支及手续费用。报告期内，公司财务费用较 2014 年减少 38.29 万元，减幅 192.92%，减少的主要原因系：A、报告期内公司产生利息收入 20.15 万元，主要为公司股东博为文化向公司借款利息收入。B、另外，公司于 2014 年末引入新股东凯泰厚德，投资金额 1,000 万元，暂时满足了公司经营所需资金问题，故公司 2015 年未开展新的贷款业务，仅支付 2014 年中行贷款利息费用 0.19 万元。营业利润变动 报告期内公司的利润主要来源于公司的数字阅读服务和数字阅读增值服务。报告期内，公司营业利润较 2014 年增加 1,495.65 万元，增幅 470.99%，快速增加的主要原因系：报告期内，公司综合毛利率为 59.02%，但数字内容增值服务的毛利率为 75.08%，全年该类业务收入 3,199.53 万元，达到公司主营业务收入的 62.36%，是导致公司营业利润增加的主要原因。营业外收入 报告期内公司的营业外收入主要是指公司 2015 年收到的个人所得税手续费返还。公司由于 2014 年度作者稿费增加，为作者代扣代缴个税随之增加，故 2015 年度收到个人所得税手续费返还有所增加。营业外支出 报告期内，公司的营业外支出有所增加，主要是因为 2015 年公司变更办公地址，提前终止原房屋租赁协议而支付租房违约金所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 51,305,405.79 21,023,643.23 19,266,207.20 8,113,147.23 其他业务收入-合计合计 51,305,405.79 21,023,643.23 19,266,207.20 8,113,147.23 按产品或区域分类分析：单位：元 类类别别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入上期收入金额上期收入金额 占营业收入占营业收入博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 117 页 比例比例%比例比例%数字阅读产品 19,310,123.67 37.64 19,266,207.20 100.00 数字内容增值服务 31,995,282.12 62.36-收入构成变动的原因 报告期内，公司主营业务收入主要分为数字阅读产品收入和数字内容增值服务收入，数字阅读收入是指公司运营商平台及第三方阅读平台提供的数字阅读内容获得的信息费收入，数字内容增值服务收入主要是指公司向影视公司、游戏公司等提供的作品改编授权获得的版权收入和后续的流水分成收入。2015 年度，公司数字阅读产品实现的销售收入为 1,931.01 万元，与上年基本持平。数字内容增值服务实现收入 3,199.53 万元，占公司营业收入 62.36%。2015 年营业收入构成比重变化较大，主要原因是公司在基于自有原创优质 IP 的基础上，借助网站及作品的粉丝资源，在版权衍生领域运作业内知名度较高的优质 IP，通过授权方式与影视、游戏、动漫公司战略合作，共同开发精品 IP 衍生市场。在 2015 年 IP 热的市场背景下，公司数字内容增值服务收入上升迅速，成为公司新的收入和利润增长点。(3)现金流量现金流量状况状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 16,923,950.49 6,254,887.29 投资活动产生的现金流量净额-34,389,992.71-4,435,733.80 筹资活动产生的现金流量净额 18,498,092.44 3,285,928.29(4)(4)现金流量分析现金流量分析 经营活动产生的现金流量 报告期内，公司经营活动现金流量逐渐改善，主要原因系公司业务规模快速增长及主要渠道结算周期变化。2015 年，公司数字阅读业务在保持适度增长，但其主要渠道，例如咪咕数字传媒（原中国移动数字阅读基地）等因业务流程调整，结算周期均明显缩短，故现金流情况因此而到部分改善；其次，最主要的原因是公司 2015 年数字内容增值服务收入增长快速，2015 年实现收入 3,199.53 万元，且该部分业务除合同有特殊约定外，回款周期通常在一个月内，从而导致经营活动现金流入明显增加。投资活动产生的现金流量 报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额的变化主要因为：A、2015 年公司现金流充裕，故本着谨慎投资的原则，公司用富余资金购买银行稳健型理财产品，全年总计购买银行理财产品 2,348 万元，截至到 2015 年末共计收回投资 1,848万元（含 2014 年投资收回 300 万元），另有 800 万元理财产品尚未到期；2015 年购买理财产品净流量为-500 万元，相比 2014 年购买理财产品净流量-300 万元，产生的现金流量净额的变化为 200 万元。博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 117 页 B、报告期内公司收购子公司大麦中金，投资金额 60 万元，相比 2014 年 1.16 万元，产生的现金流量净额的变化为 58.84 万元。C、报告期内，公司购建固定资产及购买原创版权所发生投资金额为 2,894.04 万元，相比 2014 年的 142.42 万元，产生的现金流量净额的变化为 2,751.62 万元。筹资活动产生的现金流量 报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额的变化主要因为：A、报告期内，公司通过定向发行股票，吸收新股东投资 2,000 万元，相比 2014 年吸收凯泰厚德投资 1,000 万元，产生现金流量净额的变化为 1,000 万元；但 2014 年公司除吸收新股东投资外，还有一部分银行短期借款及其他资金，金额共计 560 万元；故 2015 年度实际产生的现金流量净额的变化为 440 万元。B、报告期内，公司用于筹资活动的支出为 150.19 万元，相比 2014 年 1,231.41 万元，降低了 1,081.22 万元。经营活动现金流量净额与净利润的差异分析 报告期内，公司经营活动现金流量净额为 1,692.40 万元，净利润为 1,530.56 万元，差异额 161.84 万元，主要为以下因素的综合影响：A、报告期内，非付现成本 223.70 万元，包括资产减值损失 39.96 万元，无形资产摊销184.27 万元等；B、报告期内，经营性应收项目增加 1,117.61 万元，主要为预付款项增加 1,139.78 万元，预付款为公司在报告期提前锁定优质版权而预付的款项。C、报告期内，经营性应付项目增加 1,055.74 万元，主要包含：预收款项增加 557.88 万元，此款项为公司预收一笔版权金；应交税费增加 194.81 万元，主要为报告期内计提企业所得税；应付账款增加 145.18 万元，主要为应付稿费及应付渠道费。(5)(5)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号 客户名称 销售金额 年度销售占比%是否存在关联关系 1 凯撒（中国）股份有限公司 23,584,905.00 45.97 否 2 咪咕数字传媒有限公司 7,213,614.27 14.06 否 3 杭州幻文科技有限公司 6,185,377.20 12.06 否 4 咪咕动漫有限公司 3,566,444.13 6.95 否 5 天翼阅读文化传播有限公司 1,298,821.05 2.53 否 合计 41,849,161.65 81.57-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(6)(6)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 117 页 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 温瑞安 20,237,700.91 41.52 否 2 上海匡言网络科技有限公司 7,780,179.00 15.96 否 3 杭州幻文科技有限公司 2,100,000.00 4.31 否 4 中企瑞铭科技（北京）有限公司 1,014,737.77 2.08 否 5 长沙掌媒网络科技有限公司 984,475.38 2.02 否 合计 32,117,093.06 65.89-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(7)(7)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,551,296.62 1,302,601.71 研发投入占营业收入的比例%6.92 6.76 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总占总资资产比重产比重的增的增减减%金额金额 变动比变动比例例%占总占总资产资产的比的比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的比产的比重重 货币资金 7,540,746.61 15.86 11.95 6,508,696.39 363.71 33.70-21.75 应收账款 5,128,751.53 13.87 8.13 4,504,036.45-41.61 23.32-15.19 存货-长期股权投资-固定资产 147,240.67-10.84 0.23 165,148.98 70.07 0.85-0.62 在建工程-短期借款 0.00-100.00-1,500,000.00-长期借款-资产总计 63,120,898.70 226.78-19,316,180.89 94.12-资产负债项目重大变动原因：（1）报告期内，资产总额较 2014 年增加 4,380.47 万元，增幅比例为 226.78%，变动原因如下：博易创为（北京）数字传媒股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 117 页 2015 年年末无形资产净额较 2014 年末增加 2,798.41 万元，增幅 2,264.56%，主要是因为公司 2015 年无形资产原值增加较快，其中原创买断作品版权已经达到 360 部，同时增加多部优秀大版权，主要为衍生业务方向，衍生版权已经达到 30 部（含漫画），如说英雄，谁是英雄、一剑飞仙、与吾同在等多部作品。2015 年年末预付账款余额较 2014 年末增加 1,139.78 万元，增幅 2,160.05%，主要原因为公司提前锁定优质版权而预付的款项。2015 年年末商誉较 2014 年末增加 98.31 万元，增幅 8,489.58%，主要原因系：报告期内公司收购大麦中金，收购价格 60 万元，收购价与 2015 年 4 月 30 日大麦中金净资产的评估值-38.31 万元的差额所形成的商誉。（2）短期借款变动情况如下：2014 年 11 月、2015 年 10 月公司分别引入投资者杭州凯泰厚德投资合伙企业（有限合伙），募集资金 1,000 万元；投资者唐毅蓉，募集资金 2,000 万元，合计募集资金 3,000 万元，故报告期内公司