836015_2015_喜喜母婴_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

1 喜喜母婴 NEEQ:836015 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司 Shanghai Xixi Maternal and Baby Care Service Co.,Ltd.年度报告 2015 2 2015 年 7 月 7 日，上海喜喜母婴护理服务有限公司获得融资 3030 万，其中 189.375 万计入注册资本，2,840.625 万计入资本公积。2015 年 9 月 16 日，上海喜喜母婴护理服务有限公司整体变更为股份公司，注册资本由1,189.375 万增加至 2000 万。2015年10月19日，上海喜喜母婴护理服务股份有限公司获得融资2080万，其中218.6022万计入注册资本，1,861.3978 万计入资本公积。2016 年 3 月 31 日，公司成功挂牌第三板。公 司 年 度 大 事 记 3 目目 录录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.13 第五节 重要事项.24 第六节 股本变动及股本情况.27 第七节 融资及分配情况.30 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 公司治理及内部控制.38 第十节 财务报告.41 第十一节 备查文件目录.116 4 释释 义义 本年度报告中，除非文义另有所指，下列简称或术语具有如下特定含义：简称或术语简称或术语 含含 义义 公司、本公司、（股票简称）指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司 董事会 指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司董事会 监事会 指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司董事、监事及高级管理人员 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 服务服务机构机构 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 东兴证券股份有限公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 上海市锦天城律师事务所 规则规则制度制度 公司法 指 中华人民共和国公司法（2013修订）证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 总经理工作制度 指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司总经理工作制度 董事会议事规则 指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司监事会议事规则 关联交易决策制度 指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司关联交易决策制度 对外担保管理制度 指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司对外担保管理制度 对外投资管理制度 指 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司对外投资管理制度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 本期、本年 指 2015 年度 上期、上年 指 2014 年度 本期末、期末 指 2015 年 12 月 31 日 上期末 指 2014 年 12 月 31 日 期初 指 2015 年 1 月 1 日 相关相关公司简称公司简称 广西红榕 指 广西世纪红榕创业投资有限公司，公司股东之一 盛万投资 指 上海盛万投资有限公司，公司原股东之一 允贻天使 指 平湖市允贻天使投资有限公司，公司股东之一 泰璟投资 指 北京泰璟投资管理有限公司，公司股东之一 东源添霖 指 上海东源添霖投资中心（有限合伙），公司股东之一 国君创投 指 上海国君创投隆旭投资管理中心（有限合伙），公司股东之一 壹号大药房 指 广东壹号大药房连锁有限公司，公司股东之一 中缔重赢 指 上海中缔重赢投资管理中心（有限合伙），公司股东之一 5 宁波有喜了 指 宁波有喜了投资合伙企业（有限合伙），公司股东之一 华山弘业 指 北京华山弘业股权投资基金（有限合伙），公司股东之一 巨盈投资 指 上海巨盈投资管理中心（有限合伙），公司股东之一 上仕家庭 指 上海上仕家庭服务有限公司，公司子公司之一 深圳喜喜 指 深圳市喜喜月子爱护机构有限公司，公司子公司之一 宁波喜喜 指 宁波喜喜母婴护理服务有限公司，公司子公司之一 北京喜喜 指 北京喜喜家庭服务有限公司，公司子公司之一 深圳喜月 指 深圳市喜月健康管理服务有限公司，公司子公司之一 技术术语技术术语 母婴生活护理服务 指 为产后女性及婴儿提供饮食起居照料、卫生清洁等服务活动 母婴生活护理服务机构 指 提供母婴生活护理服务经营活动的组织机构 月嫂育儿嫂居间服务 指 为产后女性家庭和月嫂、育儿嫂订立服务合同提供的有偿中介服务 e 嫂 指 在扫 e 嫂平台入驻并从事母婴生活护理工作的，为母婴提供服务及健康数据管理的月嫂、育儿嫂 产后美形服务 指 自月子期至产后三年内，通过专业手法、技法及仪器设备为产后女性提供体质、体形、体貌的调理服务 母婴生活护理员 指 为产后女性及婴儿提供生活护理的人员，俗称月嫂 产褥期 指 产妇分娩后身体、生殖器官和心理方面调适复原的一段时间，需 6-8 周，即 42-56 天。在这段期间，产妇应以休息为主，尤其是产后 14 天内应以卧床休息为主，调理身体，促进全身器官各系统尤其是生殖器官的尽快恢复。传统的“坐月子”一般仅指产褥期的前 28 天 产后三阶段 指 产后第一阶段为产后第一周；产后第二阶段为产后第二周；产后第三阶段为产后第三周、第四周 月子餐 指 产后女性在坐月子这一特殊时期根据身体特点吃的餐点 开奶 指 通过按摩、饮食、药膳等方法使乳汁通畅 回奶 指 在婴幼儿断奶后使乳房不再分泌乳汁 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声【声 明】明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人徐赟、主管会计工作负责人徐玉萍及会计机构负责人（会计主管人员）徐玉萍保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事事 项项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示重要风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、行业竞争风险 母婴护理行业尚处于新兴产业，行业内尚未出现真正的龙头企业，同时，由于该行业属于比较明显的一次性消费行业，相对较难通过建立品牌忠诚度产生稳定客户，只能通过口碑逐渐积累品牌优势。作为一个非高科技的服务产业，行业的门槛并不算高，随着公司业务向全国各地不断拓展，以及新的母婴生活护理服务机构不断进入市场，公司将面临更加激烈的竞争环境。若公司无法根据市场发展的变化、客户需求的提升及时调整服务模式、提高服务技能、全面提升市场竞争力，将面临市场份额下降的风险。2、公司商标风险 公司之前使用的“喜喜月子”系列商标在申请注册商标专用权时，因存在在先商标“喜喜子”被商标局驳回申请。目前公司已注册“月子喜喜（好日子、好月子）”商标，并提交“月子喜喜（含图）”商标注册申请，相关申请注册手续正在办理中，若公司申请注册商标专用权受阻或发生相关商标权纠纷，将给公司经营带来一定影响。对此，公司控股股东、实际控制人左贵林、徐赟为此出具承诺函，承诺由其承担因商标侵权给公司造成的一切损失。7 3、行业监管和政策法规风险 目前，对于母婴护理行业，我国尚未出台对应的法律、法规、规章，也无对应的行政主管部门，仅有南京市产后母婴生活照料服务机构管理办法等 地 方 规 范 性 文 件、家 政 服 务-母 婴 生 活 护 理 服 务 质 量 规 范（GB/T31771-2015）（2016年2月1日实施）等行业标准。若未来国家出台相应法律法规并加强行业监管，将促进母婴生活护理行业健康发展、提高行业整体服务水平，同时也将对母婴生活护理服务机构提出更高要求。若公司服务未能符合相关规定，则会面临相应处罚并承担相应责任。4、服务纠纷风险 公司积极探索并建立了一套标准化母婴生活护理服务流程，目前公司运行良好，尚未出现重大服务纠纷。但公司服务对象多为产后女性及婴儿，若部分服务对象生理状况特殊，且公司服务未满足其要求，可能引发纠纷及索赔，将对公司运营及品牌造成不良影响。为降低上述风险，公司制定了严谨的服务合同条款，提供客户合同签订前的体检服务，了解客户情况并筛选客户，帮助客户购买保险（包含意外伤害保险、住院费用补偿医疗保险、门诊急诊医疗保险），定期培训护理人员，提高其服务意识及专业技能。5、经营业绩波动风险 公司现处于高速发展阶段，已推出月嫂育儿嫂 O2O 移动应用“扫 e 嫂”，即将推出母婴问答平台移动应用“有孕道”、智能月嫂服务等新业务，公司将在人员招聘、市场推广等方面产生新的投入。此外，尽管公司对母婴市场进行了可行性分析，组建了优秀的移动互联网运营管理团队，制定了详尽的产品开发及推广方案，但若行业市场发展趋势偏离公司预测，公司经营业绩将产生波动。6、公司餐饮资质风险 报告期内，公司与上海市浦东新区梅园新村街道办事处下属的上海陆中餐饮有限公司（以下简称“陆中公司”）开展合作，租赁上海市浦东新区昌邑路101号1幢房屋，为公司员工及街道办事处工作人员配送工作餐。虽然陆中公司具有餐饮服务许可证，但本年度报告公布日，公司经营范围中并不包含餐饮服务，亦尚未取得餐饮服务许可证。公司目前已停止前述餐饮服务，但仍有可能因报告期内提供过餐饮服务而受到行政处罚。公司正积极办理餐饮服务许可证，公司控股股东、实际控制人左贵林、徐赟为此出具承诺函，承诺由其承担因餐饮资质瑕疵给公司造成的一切损失。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海喜喜母婴护理服务股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Xixi Maternal and Baby Care ServiceCo.,Ltd.证券简称 喜喜母婴 证券代码 836015 法定代表人 徐赟 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区昌邑路 588 弄 1 号 2401 室 办公地址 中国（上海）自由贸易试验区昌邑路 588 弄 1 号 2401 室 主办券商 东兴证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 6、12、15、16 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李劲松、孙国伟 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 徐啸宁 电话 15821133009 传真 021-58889268 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 中国（上海）自由贸易试验区昌邑路 588 弄 1 号 2401 室 200021 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 单位：单位：万万股股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-31 行业（证监会规定的行业大类）O7990 其他居民服务业 主要产品与服务项目 母婴生活护理服务、月嫂育儿嫂居间服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（万股）2,218.6022 控股股东 徐赟、左贵林 实际控制人 徐赟、左贵林 四、四、注册情况注册情况 项 目 号 码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913100006915785217（三证合一）否 9 税务登记证号码 913100006915785217（三证合一）否 组织机构代码 913100006915785217（三证合一）否 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本本 期期 上上 期期 增减比例增减比例(%)(%)营业收入（元）43,205,155.35 41,937,500.59 3.02 毛利率（%）34.19 34.00 0.56 归属于挂牌公司股东的净利润（元）-14,802,185.28-2,373,485.63 523.65 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）-14,984,392.72-2,703,260.83 454.31 加权平均净资产收益率(%)（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-202.22 61.08-加权平均净资产收益率(%)（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-204.71 69.56-基本每股收益（元/每股）-0.9527-0.2373 301.47 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期末本期末 上期末上期末 增减比例增减比例（%）资产总计（元）50,533,863.62 15,605,017.93 223.83 负债总计（元）21,974,024.20 21,503,019.22 2.19 归属于挂牌公司股东的净资产（元）29,300,027.28-5,172,787.44-666.43 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）132.07-51.73-355.31 资产负债率（%）43.48 137.80-流动比率 3.71 0.69-利息保障倍数-17.17-4.06-三、三、营运营运情况情况 单位：元 本期本期 上期上期 增减比例增减比例（%）经营活动产生的现金流量净额（元）-19,279,988.55 3,676,937.23-624.35 应收账款周转率-存货周转率 87.98 4.72-11 四、四、成长成长情况情况 本期本期 上期上期 增减比例增减比例 总资产增长率（%）223.83 24.82-营业收入增长率（%）3.02 124.27-净利润增长率（%）513.32 76.06-五、五、股本情况股本情况 单位:股 本期末本期末 上期末上期末 增减比例增减比例(%)(%)普通股总股本（股）22,186,022.00 10,000,000.00 121.86 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额（元）（元）非流动资产处置损益-14,843.01 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）59,564.30 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 12 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-141,381.01 其他符合非经常性损益定义的损益项目 285,586.64 非经常性损益合计 188,926.92 所得税影响数 5,168.83 少数股东权益影响额（税后）1,550.65 非经常性损益净额 182,207.44 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）（如有）本公司本年无因会计政策变更或会计差错更正而进行追溯或重述。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一）（一）商业模式商业模式 本公司属于“O79 居民服务业”中的“O7990 其他居民服务业”，是为产后女性及婴儿提供产褥期专业护理和系统健康管理服务的母婴生活护理服务机构。公司主营业务是母婴生活护理服务、月嫂育儿嫂居间服务。产品介绍及销售模式、收入来源等情况具体如下:1.经营高端月子会所，公司与酒店式公寓、星级酒店合作经营月子中心，以门店销售为主，根据母婴生活护理服务流程及需求对原有客房进行专业改建，凭借专业的母婴护理团队，为产后女性及婴儿提供产褥期专业护理和系统健康管理服务公司，提供专业化的母婴护理服务，收取母婴生活护理服务费。2.月嫂育儿嫂居间服务，针对有在家坐月子需求的客户，公司将经过培训的月嫂育儿嫂通过移动应用平台“扫 e 嫂”介绍给客户，并向客户收取居间费。辅以孕产期其他相关服务，实现盈利。3.特许加盟，针对月子会所公司采取直营与加盟相结合的模式，通过特许其他公司或者个人技术加盟、品牌加盟、托管加盟的形式，加速拓展公司在全国范围的月子中心业务。年度内变化统计：事事 项项 是是或或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 本年度商业模式无变化。（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 1.1.业务、产品或服务有关经营计划的实现情况业务、产品或服务有关经营计划的实现情况 实现情况实现情况：报告期内，公司主要经营项目是高端月子会所与住家月嫂育儿嫂居间平台，在母婴服务领域，公司为产后女性及婴儿提供产褥期专业护理和系统健康管理服务的母婴生活护理服务，提升团队专业水平建设，完善和拓展市场渠道，在保证市场占有率的同时，不断发展加盟商，合理进行资源配置，早谋划、深挖掘、有步骤拓展各类创新业务，在稳健发展的基础上，为公司的迅速发展做好整体规划及战略性布局。（1）经营业绩情况：截止 2015 年 12 月 31 日，公司全年实现营业收入 43,205,155.35 元，归属于股东的净利润14 -14,802,185.28 元，总资产 50,533,863.62 元，净资产 28,559,839.42 元。和去年同期相比，报告期内经营业务收入与净利润大较去年分别增长 3.02%和 513.32%。（2）企业经营重大事项：2015 年 7 月 2 日，上海喜喜母婴护理服务有限公司与上海弘爱家庭服务有限公司（简称“弘爱家庭”）签订了资产业务收购合同。弘爱家庭向上海喜喜母婴护理服务有限公司转让全部资产和业务（不包括该合同签订前发生的一切债权债务），转让价款为 110 万元。为此，上海喜喜母婴护理服务有限公司与上海松江开元名都大酒店有限公司（简称“开元名都大酒店”）签订七楼经营场地租赁合同，约定开元名都大酒店将上海市松江人民北路 1799 号 7 楼整层 20 间客房共计 1026 平方米租赁给上海喜喜母婴护理服务有限公司，租赁期为 2015 年 7 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日。起租日至 2016 年 3 月 31 日，年租金 283.61 万元；2016 年 4 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日，年租金 297.79 万元。造成实施进度与计划不符的原因造成实施进度与计划不符的原因 2015 年，公司不存在实施进度与计划不符的情形。2.2.年度内对企业经营有重大影响的事项年度内对企业经营有重大影响的事项 （1）2015 年 7 月 7 日，上海喜喜母婴护理服务有限公司获得融资 3030 万，其中 189.375 万计入注册资本，2,840.625 万计入资本公积。（2）2015 年 9 月 16 日，上海喜喜母婴护理服务有限公司整体变更为股份公司，注册资本由1,189.375 万增加至 2000 万。（3）2015 年 10 月 19 日，上海喜喜母婴护理服务股份有限公司获得融资 2080 万，其中 218.6022万计入注册资本，1,861.3978 万计入资本公积。（4）2016 年 3 月 31 日，公司成功挂牌第三板。3.3.主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成分析分析 单位:元 项项 目目 本年度本年度 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例（例（%）占营业收入占营业收入的的比重比重（%）金金 额额 变动比例变动比例（%）占营业收入占营业收入的的比重比重（%）营业收入 43,205,155.35 3.02-41,937,500.59 124.27 100.00 营业成本 28,434,359.88 2.73 65.81 27,677,551.02 58.78 66.00 毛利率（%）34.19-34 401.47 0.00 管理费用 16,355,636.02 56.89 37.86 10,424,975.91 46.00 24.86 销售费用 10,488,879.89 179.95 24.28 3,746,764.3 19.72 8.93 15 财务费用 998,766.71 39.47 2.31 716,106.63 123.56 1.71 营业利润-14,937,173.43-431.40-34.57-2,810,895.05 72.82-6.70 营业外收入 149,603.76-66.33 0.35 444,379.82 6736.61 1.06 营业外支出 246,263.48 114.88 0.57 114,604.62 301.56 0.27 所得税费用 183,326.14-0.42-0.00 0.00 净利润-15,217,159.29 513.32-35.22-2,481,119.85 76.06-5.92 变动及重大差异产生的原因：营业收入较上年度增加 3.02 个百分点，造成原因是：公司大力拓展了加盟事业部业务，为公司带来新的业绩增长点，故导致本年收入有所上升。营业成本较上年度增加 2.73 个百分点，造成原因是：本期收入的增加，导致成本有相应的增加。管理费用较上年度增加 56.89 个百分点，造成原因是：因公司业务发展所需，新招了扫 e 嫂、技术部、运营部、加盟部人员，导致本期人工费用、培训费用有所增加。同时本年度成功挂牌新三板，中介服务费有所增加。销售费用较上年度增加 179.95 个百分点，造成原因是：公司本期大力拓展业务渠道,同时为提高公司品牌知名度，本年度广告宣传费投入有所增加。同时公司本年度销售人员也有所增加，工资、差旅费办公费等均有不同程度的增涨。财务费用较上年度增加 39.47 个百分点，造成原因是：本期银行借款较去年有所增加，故导致财务费用有所增加。营业外收入较上年度减少 66.33 个百分点，造成原因是：14 年公司获取上海商委发的品牌基金等政府补助，公司 15 年获得的政府补助较少。营业外支出较上年度增加 114.88 个百分点，造成原因是：公司为提供公司品牌形象，本年度通过云南慈善总会向致公党滇缅公路 70 周年华侨机工灵塔项目作慈善捐赠，导致本期营业外支出有所上升。（2 2）收入构成分析收入构成分析 单位:元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 43,205,155.35 28,434,359.88 41,937,500.59 27,677,551.02 其他业务收入-合计合计 43,205,155.35 28,434,359.88 41,937,500.59 27,677,551.02 按产品或区域分类分析：单位:元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%上海喜喜母婴护理服务股份31,052,874.46 71.87 31,351,779.28 74.76 16 有限公司 北京喜喜家庭服务有限公司 2,429,857.0 5.62 2,727,014.54 6.50 宁波喜喜母婴护理服务有限公司 907,260.0 2.10 2,551,320.2 6.08 深圳市喜喜月子爱护机构有限公司 6,639,886.1 15.37 5,093,497.69 12.15 其他地区 2,175,277.79 5.03 213,888.88 0.51 合计 43,205,155.35-41,937,500.59-本年公司收入构成无重大变化。（3 3）现金流量状况现金流量状况 单位:元 项目项目 本年度本年度 上年同期上年同期 金额金额 变动比例（变动比例（%）金额金额 变动比例（变动比例（%）经营活动产生的现金流量净额-19,279,988.55-624.35 3,676,937.23 144.19 投资活动产生的现金流量净额 4,832,630.64 348.46-1,945,057.0 65.72 筹资活动产生的现金流量净额 51,940,030.54 13,397.13-390,610.83-102.53 经营活动产生的现金流量净额较上年度减少 624.35 个百分点，造成原因是：经营活动产生的现金流量净额变化，购买商品接受劳务现金的资金比去年同期增加 319 万，支付给职工以及为职工支付的现金增加了 412 万，支付的各项税费增加了 180 万，支付其他与经营活动相关的现金增加了 1140 万。投资活动产生的现金流量净额较上年度增加 348.46 个百分点，造成原因是：大股东借款偿还。筹资活动产生的现金流量净额较上年度增加 13,397.13 个百分点，造成原因是：本年度进行了两次融资，共获得融资款 5,110 万，故本年的筹资活动产生的现金流量净额有所增加。本年经营活动产生的现金流量与净利润未存在较大差异。（4 4）主要主要客户客户情况情况：单位:元 序号序号 客户客户名称名称 销售销售金额金额 年度销售占比年度销售占比（%）是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海浦东新区人民政府陆家嘴街道办事处 1,167,632.00 2.70 否 2 绍兴乐月母婴服务有限公司 600,000.00 1.39 否 3 盐城喜德母婴护理服务有限公司 493,500.00 1.14 否 4 杭州悦爱健康管理有限公司 430,555.56 1.00 否 5 重庆芙美母婴护理有限公司 266,666.67 0.62 否 合计合计 2,958,354.23 6.85-（5 5）主要供应商情况主要供应商情况：单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比（%）是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海浩荣酒店管理有限公司兴3,975,229.58 14.97 否 17 荣温德姆酒店 2 上海兴荣酒店管理有限公司兴荣豪廷大酒店 3,143,612.29 11.84 否 3 深圳市招雅阁置业管理有限公司 2,387,143.79 8.99 否 4 上海西郊宾馆东湖公寓酒店 2,355,715.0 8.87 否 5 百度在线网络技术（北京）有限公司上海软件技术分公司 1,974,509.81 7.44 否 合计合计 13,836,210.47-（6 6）研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-4.4.资产负债资产负债结构结构分析分析 单位:元 项目项目 本年期末本年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减（%）上年期末上年期末 金额金额 变动变动 比例（比例（%）占总资占总资产的产的比比重重（%）金额金额 变动变动 比例比例(%)(%)占总资占总资产的产的比比重重(%)(%)货币资金 42,007,432.2 830.45 83.13 187.32 4,514,759.57 42.26 28.93 应收账款-存货 357,627.08 23.85 0.71-61.75 288,755.91 52.39 1.85 长期股权投资-固定资产 1,521,167.99 115.29 3.01-33.52 706,565.85-32.69 4.53 在建工程-0 短期借款-100-100.00 5,000,000.0 0.00 32.04 长期借款 9,000,000.0 887.3 17.81 204.88 911,579.56 11.65 5.84 总资产 50,533,863.62 223.83-15,605,017.93 24.82-资产负债项目重大变动原因：货币资金较上年度增加 830.45 个百分点,造成原因是：公司进行了两次融资，获得融资款 5,110万有所上升。固定资产较上年度增加 115.29 个百分点,造成原因是：为提供服务质量，增购特斯拉电动车一辆，在浦东、杨浦、西郊、松江等店接送妈妈。为扩大公司经营，增购电子设备。18 5.5.投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要控股子公司、参股公司分析，及对外投资情况主要控股子公司、参股公司分析，及对外投资情况 单位:元 名称名称 投资投资额额 持股比例持股比例（%）营业收入营业收入 净利润净利润 净资产净资产 其他说明其他说明事项事项 上海道喜了网络科技有限公司 600,000 60 0 48,639.24-73,914.45-（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司于 2015 年 7 月 10 日通过诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司，签署了歌斐云城投信用债四号投资基金基金合同，购买的产品为歌斐云城投信用债四号投资基金，金额为 1500 万元人民币，产品期限为 3 个月，生效日期为 2015 年 7 月 10 日，投资到期日为 2015 年 10 月 9 日，预期收益率 7.5%。（三）（三）外部环境分析外部环境分析 1.1.宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争的总体情况宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争的总体情况 公司所处的外部环境具体如下：（1）2013 年 11 月 15 日，十八届三中全会通过的中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定对外发布，其中提到“坚持计划生育的基本国策，启动实施一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子的政策”，这标志着“单独二胎”政策将正式实施，并从 2014 年开始在全国各个省市逐步落实，最终在全国全面放开。“单独二胎”放开有望在 5 年内新增 750 万新生儿，这些新生儿在 2015-2019 年将拉动上万亿元的市场消费。随着中国经济的快速发展，城镇居民家庭人均可支配收入和农村居民家庭人均纯收入保持持续增长，居民消费实力大大提升。而随着收入的增长，也带来了居民消费理念的升级，用户更加注重服务的品质和便利性。年轻父母追求高品质母婴服务的消费保障，家庭对母婴服务的消费投入逐渐增高，推动了整个母婴产业的快速发展。中国实行多年的计划生育政策造就了当今中国 4 个老人+2 个父母+1 个小孩的特殊家庭结构，再加上中国的传统文化影响，祖辈一代也会成为孩子消费的主要支出方，在绝大多数中国当今家庭里，会呈现出六个大人共同抚养一个孩子的现象。这种家庭结构直接提升了中国母婴市场的潜在消费能力，也为母婴服务的发展提供了一个很大的市场空间。（2）母婴行业在我国显示出了高成长性的特点，目前我国已成为仅次于美国的第二大母婴产品消费大国。而对于母婴市场的巨大潜力，无论机构投资者还是大众投资者，都表现出了极大的兴趣。中国母婴市场的蓝海自被发现以来就一直受到资本的青睐，究其原因，首先是母婴市场的目标顾客群稳定，且呈稳定扩展的态势。1970 年代中后期和 1980 年代出生的两拨尚未生育的年轻人现在都相继步入生育适龄期，中国人口再生产呈现稳定上升的态势。其次，母婴行业市场规模呈现不断扩大趋势，行业利好。在 2011 年，母婴行业产生了超过 1000 亿元的巨大消费空间，平均利润率在 30%左右；2012年的母婴市场容量在 5000 亿左右，根据测算，该市场需求总量到 2015 年有望达到 2 万亿元人民币的规模。再次，围绕母婴群体，快消品行业、医疗保健行业、生活日化行业、教育培训行业等纷纷推出了相关的产品和服务。目前，母婴行业细分市场如婴童食品、母婴用品、母婴服装、教育培训、医疗保健、生活日化等纵横交错的行业布局已初步形成。其中比较成熟包括婴童食品、母婴用品、母婴服19 装，而比较新的母婴领域如互联网电商、母婴生活护理、教育培训、医疗保健等细分市场的成长空间与潜力，尚待挖掘。行业发展状况如下：月子会所行业在 20 世纪 90 年代末便在大陆出现，但始终没有得到很好的发展。直到 2007 年左右，市场才逐渐在北京，上海，广州等个别大城市开始发展起步。并经历了快速的时常扩张，目前，月子会所发展较迅速的地区是上海，北京，广州等一线城市。据统计，在上海，已经注册的月子中心约有80 家，并且平均以每个月三家的速度进行增长。北京和广州数量稍少，数量分别在 50 家左右。其余个别的一些大城市，如南京，杭州，宁波，青岛，西安等地也也逐渐进入发展阶段。价格方面，以上海为例，平均价格约在 3 万元/月 至 5 万元/月。高端的会所价格约在 10 万元/月左右。也有个别极致奢华的，标价高达 100 万元的月子服务，但目前这一价位尚未被市场所接收。目前，主流大众所的服务服务价格还是在一个月 3 至 6 万元的水平。北京的价格较上海稍高，约在一个月 4 万至 7 万元左右。市场竞争状况如下：总体来说，月子会所行业尚处于新兴产业。行业内暂时还未出现真正的龙头企业，同时，由于该行业属于比较明显的一次性消费行业，转换成本可以忽略不计。因此相对较难通过建立品牌忠诚度产生稳定客户，只能通过口碑逐渐积累品牌优势。鉴于目前市场进入门槛较低，同时现有竞争者本身不具备规模对新进入者进行阻挡，该行业短期内的新进入者威胁将维持较高的水平。2.2.对公司的影响对公司的影响 相比于其他行业，母婴护理服务行业在国内仍处于扩张期，未来母婴护理服务行业的发展趋势主要体现在以下几方面：一、随着“二胎”政策的全面放开，市场需求将持续增加，行业将持续发展；二、新进入市场的月子会所越来越多，市场竞争越来越激烈。（四）（四）竞争优势分析竞争优势分析 公司主要竞争优势如下：1、管理优势 公司是首批国内月子中心的创建者之一，多年的运营积累了丰富的经验和人才，建立了整套服务标准化手册、完善的各级管理制度和服务流程，形成了一套适合各种规模月子中心的管理模式，为后期的品牌复制和扩张打下了坚实的基础。公司通过近几年的发展，通过优质产品和服务的提供，品牌美誉度的提升，逐步掌握了一定市场资源。2、地位优势 公司是上海市浦东新区家政服务行业协会与中国家庭服务业协会会员单位，近年来获得诸多荣誉。公司成立时间早，经过多年发展，不断创新服务模式、提高服务质量、升级服务理念，赢得了广大客户喜爱。公司在上海地区母婴生活护理行业已建立起良好的口碑与品牌影响力，颇具领先地位。3、规模优势 公司创建于上海，上海地区月子中心行业起源早、市场发展成熟、竞争激烈，时间与竞争铸造了高品质，公司以上海的品牌向全国复制，抢占战略高地，是全国最早探索实施连锁经营模式并进行跨区域发展的月子中心品牌，也是最早形成从备孕、孕期管理、坐月子解决方案（月子中心坐月子、居家坐月子）、产后修复等完整产业链与产业生态的母婴生活护理服务机构。目前公司在上海、深圳、北京多地20 都拥有直营月子中心，上海有多家月子中心。多年来公司的服务客户累积已超过 10000 名，形成了强大的口碑和品牌影响力。4、团队优势 公司通过多年来对员工的培养和一流母婴