836005_2015_特锐艺术_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

1 特锐艺术 NEEQ:836005 上海特锐艺术展览服务股份有限公司 Trojans Art Services Co.,Ltd 年度报告 2015 2 公公 司司 20152015 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 6 月 8 日，整体变更设立为股份有限公司 2016 年 3 月 2 日公司正式在 NEEQ 挂牌 2016 年 1月 28日收到全国中小企业股份转让系统同意挂牌函 公告编号：2016-005 3 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.36 公告编号：2016-005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、特锐股份、特锐艺术 指 上海特锐艺术展览服务股份有限公司 韩瑞投资 指 上海韩瑞投资中心(有限合伙)普丰行 指 北京普丰行投资顾问有限公司 报告期 指 2015 年 1 月-12 月 董事会 指 公司董事会 监事会 指 公司监事会 股东会 指 公司股东会 平阁文化 指 上海平阁文化艺术传播有限公司 公告编号：2016-005 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 经营管理风险经营管理风险 随着公司未来发展战略的需要，公司于 2015 年内收购了平阁文化公司，并出资设立了淮安珍宝物流公司，完成了公司从艺术品展览配套和保管服务到艺术品展览的上游、艺术品运输的下游延伸和拓展。随着几次投资，公司资产规模都大幅增长，公司进入新一轮快速发展期，这对公司各部门工作的协调性提出了更高要求，需要公司进一步完善现有的研发、销售、财务和人力资源等管理制度，也需要公司管理层进一步提升管理协调、内部控制、市场开拓等诸方面能力。如果公司的组织结构及管理模式未能跟上公司内外部环境的变化，或公司管理层素质及管理水平未能适应公司迅速扩张的需要，将有可能削弱公司市场竞争力，给公司未来经营发展带来一定影响。公司面临因规模迅速扩张导致的管理风险。人力资源风险人力资源风险 目前公司正加强对微信平台、画入佳境 APP 等业务软件的开发。公司核心技术人员的稳定性是公司在行业保持竞争优势的重要条件。能否保持公司核心技术骨干的稳定性，并不断吸引优秀人才加盟，关系到公司能否持续稳定健康发展。如果公司不能吸引或维持业务快速发展所需的核心技术人员，将对公司快速发展带来不利影响。公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-005 6 公司治理风险公司治理风险 有限公司期间，公司未制定专门的关联交易制度、对外投资决策制度等。2015 年 6 月 8 日，整体变更设立为股份有限公司后，公司建立健全了股东大会、董事会、监事会等治理结构及相应的议事规则，制定了对外投资决策制度、对外担保管理制度、关联交易决策制度等各项管理制度。但由于股份公司成立时间较短，公司管理层和员工尚需学习和贯彻新制定的各项管理制度。此外，随着公司经营规模扩大、员工数量增加，公司的组织结构也愈加复杂，这对公司治理提出了更高的要求。若公司各项内部控制制度不能按设计有效执行，可能存在因公司治理不足而影响公司持续成长的风险。新业务开发风险新业务开发风险 公司是艺术品展览配套服务和艺术品保管服务的综合服务提供商，所处的艺术品领域具有很大的市场潜力，且为国家产业政策所支持。目前公司正积极打造子公司平阁文化推出的“画入佳境”APP 业务，以期从传统艺术品业务领域转型。画入佳境业务主要为面向各类商业、办公、住宅环境提供艺术品微展览服务，依靠公司丰富的藏品体系和专业的策展团队，为企业及个人用户打造的独一无二的专属艺术空间。公司目前正持续加大对“画入佳境”平台的投入，且 2015年并未产生相应的收入。未来公司仍将持续加大对协同平台业务的投入并涉足产业链上其他业务领域，若新业务未来无法产生足够的收入，可能会影响公司整体的业绩表现。2015 年公司净利润-1,416,072.13 元，预计 2016 年会扭亏为盈。仓库未取得房产证，且未办理消防备仓库未取得房产证，且未办理消防备案的风险案的风险 公司目前租赁的地处军工路仓库（一处）、丰登路仓库（两处）、马陆葡萄园仓库（一处）、中铁东郊分院仓库（两处）等六处仓库。其中军工路仓库和丰登路仓库（两处）已取得消防备案。但租赁的马陆葡萄园仓库（一处）和中铁东郊分院仓库（两处）由于租赁的房产尚未取得房产证，导致公司无法办理消防备案，因此有可能因产证权属瑕疵导致公司部分经营场所不稳定。应收账款收回风险应收账款收回风险 2015 年 2015 年公司应收账款净额为 8,583,056.20 较 2014年末上升 37.95%，增幅较大。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-1,815,951.16 元。若公司应收账款无法收回，可能会给公司经营活动造成进一步影响。关于现金关于现金收入收入和和股东代收公司业务股东代收公司业务款款 2015 年度，公司存在现金结算和股东代收公司业务款的财务不规范情形。现金结算的主要原因为公司部分客户为个人艺术家，受公司所处运输行业及个人客户交易习惯的影响，在艺术品运输完毕后，个人艺术家习惯采用现金结算的方式。因前期公司基本户开户行与公司办公地距离较远，为满足日常现金使用的需求，公司存在以收取的现金直接支付日常报销的不规范的情况，现金坐支的支出主要用于日常费用报销及支付部分采购款。随着公司的挂牌及规范，截至 2016 年 1-3 月，现金坐支占营业收入的比重明显减少。股东张润代收公司款项的主要原因为少数个人艺术家在业务结算上习惯于直接和股东张润个人结算。股东张润收到客户 公告编号：2016-005 7 款项后告知公司财务，并直接与公司所欠股东款项冲销。由于公司具有连续编号的业务系统，公司可根据业务系统已完成运输但尚未收到业务款的记录进行追踪，并与股东张润确认，在保证业务完整性的同时可及时与公司所欠股东款冲销。自 2015年 7 月 1 日起，公司逐步规范股东代收款，减少此类财务不规范情形的发生。至 2016 年 1-3 月，已不存在股东代收公司业务款行为。关于现金收款和坐支问题，为规范公司现金交易、加强客户收款管理、杜绝现金坐支的的行为、防范经营风险，现采取如下减少现金收款的措施：大额货款必须使用银行转账方式，不得使用现金收款；鼓励客户使用银行转账、电子银行付款，并积极开发手机微信收款系统，引入第三方便捷支付手段；结合业务特点，小额款项如因客户确实不便，可以使用现金收款。以现金方式结算的，须由财务出纳人员收款并开具收据，且收支分开，不得坐支现金；现金收款及时缴存银行，及时登记入账，定期进行现金盘点，核对银行余额，防范资金风险。目前公司在办公地附近开设了新的银行一般户，并积极办理一般户转成基本户，便于现金的存取款问题。关于股东代收公司业务款的问题，股东张润已作出承诺：“本人不再代为收取公司业务款，若因客户未经告知直接打款至本人的情况，本人须第一时间将款项归还公司，不与公司所欠本人款项直接抵消，确保公司财务规范性。”本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-005 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海特锐艺术展览服务股份有限公司 英文名称及缩写 Trojans Art Services Co.,Ltd 证券简称 特锐艺术 证券代码 836005 法定代表人 张润 注册地址 上海市普陀区梅岭北路 400 弄 29 号 215 室 办公地址 上海市杨浦区军工路 1436 号 B 区 21 幢 主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡建军 周垚 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张润 电话 18601611068 传真 021-61409606 电子邮箱 yjlintrojans- 公司网址 www.trojans- 联系地址及邮政编码 上海市杨浦区军工路 1436 号 B 区 21 幢 200433 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 3 月 2 日 行业（证监会规定的行业大类）G58 装卸搬运和其他运输代理业 主要产品与服务项目 公司是专业提供艺术品展览配套服务和艺术品保管服务的综合服务运营商 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 8,500,000 控股股东 张润 实际控制人 张润 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 公告编号：2016-005 9 企业法人营业执照注册号 310107000492602 否 税务登记证号码 310107797085995 否 组织机构代码 79705899-5 否 公告编号：2016-005 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 23,247,499.68 27,410,999.49-15.19%毛利率 26.20%27.84%-0.32%归属于挂牌公司股东的净利润-1,416,072.13 2,569,034.50-115.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-961,559.12 3,176,608.61-130.27%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-13.70%44.57%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.30%55.12%-基本每股收益-0.19 0.69-127.54%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 19,875,958.32 18,731,301.04 6.11%负债总计 9,839,799.63 8,483,231.70 15.99%归属于挂牌公司股东的净资产 9,715,718.64 10,248,069.34-5.19%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.14 2.77-58.84%资产负债率 49.51%45.29%-流动比率 56.99%55.96%-利息保障倍数-26.38 230.93-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,815,951.16 1,246,407.44-245.53%应收账款周转率 3.14 7.53-存货周转率 111.75 321.83-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 6.11%233.47%-97.38%营业收入增长率-15.19%79.84%-119.03%净利润增长率-155.10%225.14%-168.89%公告编号：2016-005 11 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 8,500,000 3,700,000 129.73%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 73,333.33 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-670,655.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,189.56 非经常性损益合计非经常性损益合计 -602,511.98 所得税影响数-147,998.97 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -454,513.01 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-005 12 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 （一）销售模式 艺术品展览综合配套和保管服务的目标客户不仅局限于传统的美术馆、博物馆、画廊等艺术机构，随着国内艺术品市场的兴起和发展，其他公司和个人客户也逐渐成为公司的目标客户。公司主要通过市场部的推介、公司网站的宣传开拓新客户，并且艺术品客户有较高的粘性，通过客户之间的口碑相传，能够实现潜在客户数量级增长。公司通过加入专业协会和举办培训会的形式，对布撤展客户进行挖掘，此外，公司会定期对现有客户进行日常拜访。近年来随着互联网的兴起，公司建立了自己的微信平台，利用社交网络进行产品和服务的推广并获得了良好效益。另一方面，国家博物馆和美术馆通过公开招标来决定供应商的次数与日俱增，为此公司成立了招标小组，专门应对数量繁多的政府采购。（二）采购模式 公司的采购分为运输业务采购、固定资产采购和日常办公用品采购。运输业务采购：对于超过公司运输能力范围的运输服务，公司严格挑选具有专业运输资质、合格的运输车辆、专业的运输人员的供应商进行合作，保证运输质量。固定资产采购：运输车辆。物流运输部门主管提出申请，报总经理、副总经理、财务总监审批后，由采购人员进行采购；专用设备采购。公司部门负责人根据业务需求、仓库保管要求等提出采购申请，由总经理审批，有采购人员挑选具有相应资质的供应商进行采购。日常办公用品采购：由各部门负责人提出采购申请，报行政主管审批后，由采购人员统一采购。（三）服务模式 目前公司的主要经营范围针对产业服务体系，包括专业艺术品运输、保管、保险（代理）等。2015年公司依托保管和运输业务积累的大量艺术家资源和作品资源，收购了平阁文化，正式进军艺术收藏、展览展示体系。文化公司为艺术家、特别是与保管中心合作的艺术家提供全年不间断的展览策划和推广服务，并通过出借展览业务尝试艺术和商业结合的新路，开辟新的盈利模式。经过长期的业务经营、开发和创新，公司形成了有自身特色的服务模式，主要包括如下方面：（1）艺术品展览配套服务 艺术品展览综合配套服务提供包括艺术品包装、布撤展和运输的一站式服务。客户通过微信平台下单，项目部确认订单后，由运输部安排车辆、包装材料，现场操作人员到客户处进行运输和包装。展览部陪同客户现场查看展厅空间状况及需求、与客户达成共识后开始布展并确定运输方案、全程跟进布撤展工作收集展览基本资料、对展览过程进行策划、展览结束后进行项目总结及客户满意度回访。公司可针对整个展览进行收费，也可仅针对展览配套服务中的包装、布撤展、运输进行单独收费。（2）艺术品保管服务 一方面，公司通过加强与艺术品展览配套服务客户的联系，培养出艺术品保管服务潜在客户；另一方面，随着国内艺术品行业的兴起，许多个人艺术家将创作之余的画作交给专业的艺术品保管机构保存。公司拥有国内先进的艺术品仓储系统，与客户合作意向一经达成，便组织安排保管事宜，按年收取保管费用；对于极具价值的艺术家客户，公司通过提供优质的免费保管服务，进一步促进艺术品展览配套服务的发展。公告编号：2016-005 13 2015 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司依托保管和运输业务积累的大量艺术家资源和作品资源，收购了平阁文化，正式进军艺术收藏、展览展示体系。文化公司为艺术家、特别是与保管中心合作的艺术家提供全年不间断的展览策划和推广服务，并通过出借展览业务尝试艺术和商业结合的新路，开辟新的盈利模式。报告期内公司通过平阁文化开展的一系列非商业性的展览和展示，进一步加强了与艺术家的合作关系，随着个人艺术家的微展览推广，不断积累和挖掘潜在的客户。公司认识到大型的美术馆、博物馆和画廊固然重要，同时大量的艺术家群体也需要同样的服务。为了扩大公司在艺术家群体，特别是中青年艺术家群体中的影响力，平阁文化举办了各式展览，取得了相当大的社会反响，同时也提升了公司的知名度。虽然 2015 年实现收入 23,247,499.68 元，比上年同期下降 15.19%；净利润-1,415,632.08 元，同比下降-155.10%。但是通过这一年的努力，为 2016 年打下了扎实的基础，对一家转型中的公司来说：走过了淤泥与沼泽，前途将是坦途。1、主营业务主营业务分析分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 23,247,499.68-15.19%-27,410,999.49 79.84%-营业成本 17,157,648.39-13.26%73.80%19,780,601.42 69.99%72.16%毛利率 26.20%-5.89%-27.84%17.67%-管理费用 5,760,602.41 72.42%24.78%3,341,038.38 47.93%12.19%销售费用-财务费用 15,828.16-13.10%0.07%18,214.62-5.96%0.07%营业利润-501,445.99-112.12%-2.16%4,137,832.74 230.92%15.10%营业外收入 78,659.90 56.60%0.34%50,229.27-营业外支出 10,516.13-净利润-1,415,632.08-155.10%-6.09%2,569,034.50 225.14%9.37%项目重大变动原因：1、营业收入：与上年同期相比下降 15.19%，主要是 2015 年由于国家“纪念反法西斯胜利 70 周年”的活动需要，国内主要美术馆没有大型艺术品展览。因此，故营业收入比 2014 年下降。2、营业成本：与上年同期相比下降 13.26%，收入减少引起成本减低，但现场作业人员工资及四金的上升，抵消了部分成本降低的因素。公告编号：2016-005 14 3、管理费用：与上年同期相比上升了 72.42%，主要是收购平阁文化后场地的租金和人员增加，同时员工的社保和公积金也在调增所致。4、营业利润：与上年同期相比下降了 112.12%，主要是收购平阁文化后，为了开拓与中青年艺术家的联系，举办的非商业性的展览展示使费用增加，从而导致亏损。5、营业外收入：与上年同期相比上升了 56.60%，主要是上海市文创资金扶持项目增加，致使分摊到本年度的资金增加。6、净利润：与上年同期相比下降了 155.10%，一是公司收购平阁文化后，承担了其前期的亏损及本年度场地和人员成本，母公司实际实现净利润 2,014,910.59；二是公司采取了稳健的财务原则，计提了中华艺术宫“德、意双行展”项目应收账款中的 30%作为坏账准备，影响当年利润 717,078.60 元。未来如能收回将相应冲回。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 23,124,512.11 17,157,648.39 27,410,999.49 19,780,601.42 其他业务收入 122,987.57-合计合计 23,247,499.68 17,157,648.39 27,410,999.49 19,780,601.42 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 艺术品展览配套服务 21,823,019.68 93.87 26,384,713.49 96.26 艺术品保管服务 1,424,480.00 6.13 1,026,286.00 3.74 收入构成变动的原因 艺术品展览配套服务本期较 2014 年度主营业务收入减少主要是 2015 年由于国家“纪念反法西斯胜利70 周年”的活动需要，国内主要美术馆没有大型艺术品展览。因此，故营业收入比 2014 年下降。艺术品保管服务主要收入来源于三个客户，建德新物业管理有限公司、财富天地及民生美术馆，本期较 2014 年度收入增加 398,000.00 元，主要系本期新增财富天地公司 546,000.00 元的保管收入。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,815,951.16 1,246,407.44 投资活动产生的现金流量净额-1,759,863.35-5,112,775.83 筹资活动产生的现金流量净额 1,203,721.43 5,700,000.00 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额为-1,813,045.18 元，主要是 2015 年收购平阁文化使人员和场地成本增加，上市审计补交了前期的税收，管理成本也同时上升。投资活动产生的现金流量净额为-1,762,769.33 元，主要是 2015 年购置针对艺术品要求的定制运输车辆和其他固定资产，而 2014 年是投资建设了马陆葡萄村的保管仓库，故 2015 年比 2014 年下降。筹资活动产生的现金流量净额为 1,203,721.43 元，主要是 2014 年公司收到股东投入款 570 万元整，2015 年公司收到股东投入款 512 万元整，且同一控制下企业合并平阁文化艺术，支付其他与筹资活动有关的现金 3,916,278.57 元。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关 公告编号：2016-005 15 联关系联关系 1 上海新民传媒广告有限公司 1,850,000.00 7.96%否 2 太原美术馆 940,994.00 4.05%否 3 程昕东国际当代艺术空间 706,367.00 3.04%否 4 余德耀基金会 664,316.00 2.86%否 5 青岛国雕文化艺术发展有限公司 643,000.00 2.77%否 合计合计 4,804,677.00 20.77%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商供应商名称名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海嘉源海投资（集团）有限公司 684,339.60 3.99%否 2 中国铁道科学研究院东郊分院 430,220.00 2.51%否 3 上海马陆葡萄文化艺术村投资发展有限公司 370,480.00 2.16%否 4 上海第五化学纤维厂 294,624.00 1.72%否 5 中国人民财产保险股份有限公司上海分公司 283,922.00 1.65%否 合计合计 2,063,585.60 12.03%-（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 1,289,474.98-64.78%6.49%3,660,974.06 100.35%19.54%-13.05%应收账款 8,583,056.20 37.95%43.18%6,221,884.21 533.76%33.22%9.96%存货 184,153.57 49.81%0.93%122,925.00-0.93%长期股权投资-固定资产 3,548,504.16-2.64%17.85%3,644,777.54 420.05%19.46%-1.61%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 19,875,958.32 6.11%-18,731,301.04 233.47%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：比上年同期下降 64.78%,主要是年底承接了大同雕塑展和国家级太原雕塑双年展，前期垫付了大量的展览和运输费用。2、应收账款：比上年同期上升了 37.95%，主要是上海美术馆 3,431,510.00 元、上海新民传媒广告有限公司 1,850,000.00元、上海财富天地经济发展有限公司 546,000.00 元等款项未到账。公告编号：2016-005 16 3、存货：比上年同期上升了 49.81%，主要是平阁文化在推广中青年艺术家时为“画入佳境”购入的画作，共计 10 副作品不含税 53800，税金 7386.27。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控控股子公司、参股公司情况股子公司、参股公司情况 上海平阁文化艺术传播有限公司（以下简称“平阁文化”）系由公司收购的全资子公司。平阁文化于 2013 年 11 月成立，注册地址：上海市虹口区东大名路 687 号 1 幢 2 层 218 室，注册资本为人民币伍佰万元整，特锐艺术控股 100%。平阁文化经营范围：文化艺术交流策划，电子商务（不得从事增值电信、金融业务），会务服务，展览展示服务，公关活动组织策划，舞台设计、布置，设计、制作、代理各类广告，从事软硬件技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，室内装潢设计施工，从事货物及技术的进出口业务，商务咨询；字画（除文物）、工艺品、计算机、软件及辅助设备（除计算机信息系统安全专用产品）、办公用品、办公设备的销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。2015 年度实现营业收入 354,065.15 元，净利润-3,433,293.00 元。淮安市特锐珍宝物流有限公司（以下简称“特锐珍宝”）系由公司投资设立的控股子公司。特锐珍宝于 2015 年 02月批准成立，注册地址：淮安市淮安区泾口镇光明居委会，注册资本为人民币贰佰万元整，特锐艺术占比 84%，特锐珍宝经营范围：普通货运（道路运输经营许可证有效期至 2019 年 4 月 30 日）；货物仓储；会展会务、展览展示服务；文化交流策划；公关活动策划；室内设计；商务信息咨询；货物运输代理；计算机软件设计及技术服务；计算机软件、工艺品（文物除外）销售；从事货物及技术的进出口业务；陆路国际货运代理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2015 年度实现营业收入 781,172.66 元，净利润 2,750.33 元。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 （1）影响艺术品物流行业发展的主要有利因素 政策环境。文化产业有极好的政策发展环境，近年来我国政府不断出台一些政策，强烈地传递出文化产业作为支撑和引领经济结构、产业优化升级的重要推手的信号，目前有三项重要文化经济政策文件，分别是：关于推进文化创新和设计服务与相关产业融合发展若干意见，由文化部、中国人民银行和财政部制定的关于深入推进文化金融合作的意见以及关于支持小微文化企业发展的意见。这三个文件所制定的一系列经济政策，包括引导和鼓励社会资本投资文化创意、设计服务、信息服务、体育、文化娱乐业等领域，完善相关扶持政策和金融服务，用好文化产业发展专项资金和税收减免，还涉及困扰企业多年的土地使用及煤、水、气、电价格等减负问题，这些政策针对性强，含金量高，是首个涉及文化产业发展的文件，其力度是空前的，给文化产业发展创造了良好的政策环境；经济发展。中国人均 GDP 稳步增长，越来越多的投资涌向文化艺术产业。个人投资者和机构投资者对于文化艺术产业发展都抱有极大信心。其中个人投资行为不乏艺术爱好者本身出于艺术品的追求和喜好。在经济 公告编号：2016-005 17 飞速发展的大环境下，越来越多的投资者被带动进入文化艺术行业。（2）影响艺术品物流行业发展的主要不利因素 市场竞争巨大 国内文化艺术产业市场的巨大潜力吸引着国内外众多大型运输公司，各个公司凭借各种自身优势，物流管理体制不完善 目前我国物流业的管理基本沿袭计划经济体制，物流业的管理权限分割为铁路、交通、民航、海关、商贸等部门。由于没有统一的主管部门进行宏观管理和协调，物流中横向联系被纵向的管理体制隔断。在这种体制下，一个企业的物品要想实现多式联运(一次委托，由两家以上运输企业或用两种以上运输方式将某一物品运送到目的地的运输方式)，会相当困难。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、公司在行 业中的竞争地位目前公司的艺术品文物包装、运输和保管业务的竞争优势集中在四方面：多层次客户体系、大型多功能保管中心、全国服务网络和独立的研发培训中心。公司自成立伊始，就确定了业务大单小单并举的发展战略。不管是大型美术馆或博物馆展览，还是艺术家的市内作品运输都悉心操作。尽管后者利润率低，业务琐碎，为众多同行公司所摒弃，从长远来说，在艺术家中建立的良好声誉为公司获得大型展览项目奠定了基础。随着国内新馆的不断增加，良好的市场口碑成为公司进入新馆的巨大优势条件。另一方面良好的声誉也带动了公司的保管业务，部分艺术家不仅自己成为了公司保管业务的客户，同时他们的藏家或朋友也逐渐了解并使用公司的保管业务。事实上，藏家对保管需求较艺术家更为强烈。在这些藏家的推动下，公司的保管业务从无到有，从小到大，已经发展成业内独具一格的业务模式。全国性服务网络的建立投入巨大，标准化的服务产品需要大量后台支持，包括 IT、人力资源、技术培训等。由于该行业是细分市场，规模有限，业内同行一般集中在北京和上海两地操作，以节省运营成本，对于两地之外的业务采取或外包或派遣员工奔赴当地操作。因为差旅成本、运输成本高企很多业务会被放弃。公司要建立一个全国性的品牌，必须在全国各重要城市设立分支机构开展业务。早在成立的第一年就在北京开设了分公司，2010 年世博项目操作完毕后，立即成立的广州分公司，管辖珠三角艺术市场；2014 年初设立了杭州办事处；计划 2015 年设立西安和成都工作站，统管西北西南艺术市场。公司的目标是成为艺术家和艺术机构运输服务的首选品牌。2013 年，公司聘请上博退休业务骨干，设立了文物包装研发培训部门，并配备专门团队系统地研发各类包装技术和文物保管技术。随着行业规模的扩大，市场竞争也越来越激烈，公司的运输保管业务也面临着更多的挑战。首先，管理和营销费用的上升导致成本优势已不复存在。近年来，北京、上海、成都、广州等地出现不少个体户公司，这些公司一般只做本地业务，通过牢牢把控少数场馆或知名艺术家来控制企业规模。由于老板亲自带队，因此管理成本低，反馈速度快，性价比高。有些公司还兼营展场搭建，更是提供了一条龙服务。他们带走了公司相当一部分对价格敏感的客户。其中也不乏一些已初具规模的个体户企业开始准备异地经营。其次，国外同行国内分公司在资金和人员方面投入加大。早在 2008 年奥运之前，一批欧洲同行公司已经在国内设立了办事处，主要目标是承接国外机构客户在国内的进出口展览。近 3 年这些公司纷纷招兵买马拓展国内机构客户，积极参加国内博物馆和美术馆的招标项目。由于其强大的海外操作能力以及当地的知名度，对公司形成了一定威胁，倒逼公司在国内大型机构客户和海外代理网络建设上花费更多资源，进一步推高了公司的经营成本。再次，公司短期内在各地大量开设分公司使管理瓶颈压 公告编号：2016-005 18 力凸显，特别是如何控制现场操作质量，确保各地操作流程和水平一致方面遇到了不少困难。最后，公司在业内最早尝试艺术品第三方保管业务，前期资本投入较大，虽然艺术品仓储是行业未来的发展方向之一，但是目前受制于藏家和艺术家对艺术品财产保险接受度不高，保管业务开展缓慢，业务收入未达预期目标。2013 年 9 月 29 日上海自贸区正式挂牌，区内设立了艺术品保税仓储；2014 年北京歌华天竺文化保税区和上海西岸保税区内也分别设立了艺术品仓储中心，国有资本介入艺术品仓储业务使市场在短期供大于求。公司在行业内的竞争对手主要有：（1）北京华协珍品运输，全国性公司，历史悠久，近 18 年文物操作历史，和国内外各大博物馆均保持良好关系。具有优良的海外操作代理网络，在国内文物操作领域内市场份额第一。公司主要经营道路货物运输；承办空运进出口货物、展览货物及私人物品的国际航空运输代理业务，包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼箱拆箱、结算运杂费、报关、报验、保险、相关的短途运输服务及咨询业务。（2）Helutrans（新加坡），外资公司，具备良好国际品牌优势，海外母公司多为综合性物流公司，其全球网络方便承接海外客户业务。资金实力较为雄厚，员工工资较高，有海外技术部门支持。但本地职业经理和外方高层决策之间利益诉求不一，沟通不畅，业务人员跳槽频繁。主要承接海外项目，不太重视本土客户的培养和积累，国内项目操作少，规模小。（3）中国外运股份有限公司（简称“中国外运”）成立于 2002 年 11 月 20 日，并于 2003 年 2 月13 日在香港成功上市，是中国外运长航集团有限公司（简称“中国外运长航”）控股的 H 股公司。国有品牌容易获得国家博物馆或美术馆信任，资金实力较雄厚，经常实施一些赞助，依托母公司拥有强大的进出口清关处理能力和普货运输能力。（4）雅昌艺术网，成立于 2000 年 10 月，是全球最重要的中国艺术品专业门户与最活跃的在线互动社区，是获取艺术资讯的首选媒体平台，是艺术品收藏投资及爱好者不可或缺的重要工具。互联网基因强，敢于创新，有风投资金支持。雅昌艺术网隶属于雅昌文化艺术集团，其主营画册印刷，积累了大量图片数据，是中国最大的艺术类综合网站。但艺术品因其目标客户群狭窄，在线销售模式未发挥其优势。盈利模式仍在探索中。（5）上海天协文化发展有限公司，主要经营文化艺术交流策划，大型演出活动策划，舞台艺术造型策划，公关活动策划，企业形象策划，展览展示服务，设计、制作各类广告，利用自有媒体发布广告，商务咨询，工艺品生产、销售。可借助名人名作效应，与商业品牌结合能力强，出色的线下活动策划和执行能力，设计、开发生产艺术衍生品能力较强。2.公司的竞争优势 公司艺术品经营业务的优势主要体现在：行业的学术性和专业性。藏家只有掌握艺术品行业的专门知识，提高自身的鉴赏水平，才会自主自发的收藏和消费艺术品。文化公司自身的管理层来自行业专家和学术权威，具有丰富的行业经验，通过定期举办各类画展、学术活动和艺术沙龙，不仅提高了客户的文化修养，同时也增强了客户的忠诚度。综合展览配套服务。和单一的画廊空间不同，遍布全国的运输网点不仅提供了艺术家和机构可靠的艺术品运输服务，更可以建立起牢固的品牌信任度，使得文化公司可以在更为广阔的平台上挑选优秀的艺术作品，并在很短的时间内进入角色，并跻身一线艺术机构。例如上海半岛版画工作室是运输业务多年的客户，在