835930_2015_杉杉能源_2015年年度报告_2016-04-04.pdf

第1 页，共 127 页 湖南杉杉能源科技股份有限公司湖南杉杉能源科技股份有限公司 （HUNAN SHANSHAN ENERGY TECHNOLOGY CO.,LTD.）2015杉杉能源 NEEQ:835930 年度报告 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 127 页 2015 年 4 月 16 日-17 日、5 月 16 日-17日两次感恩之约活动成功举办，公司特邀ATL、BYD、TCL、珠海光宇、天津力神等近 50家客户，见证了公司成长、发展、壮大的核心大客户共聚友谊，共享荣光，共话未来。2015 年 9 月 3 日，湖南杉杉能源科技股份有限公司创立大会顺利召开！宁波杉杉股份公司副总裁兼财务总监翁惠萍、副总裁兼董事会秘书钱程、证券部部长陈莹、北京天元律师事务所、国信证券、立信会计师事务所的领导以及湖南杉杉核心领导出席了创立大会暨第一次临时股东大及第一届一次董事会、一届一次监事会。2015 年 12 月 23 日，公司省级院士专家工作站揭牌成立！2015 年 9 月 11 日，“湖南杉杉能源科技股份有限公司”正式注册成立。2015 年 9 月 10 日，“奋战十三五，加速过百亿”杉杉能源宁乡报告会圆满举行！会议邀请到宁乡经开区党工委书记、宁乡县县委书记谭小平，县委副书记、县长周辉,人大主任贺应辉,政协主席喻亚军,县委常委、宁乡高新区党工委书记刘永红及宁乡县、宁乡高新区各重要部门领导亲临现场指导、交流。2015 年 12 月 25 日，湖南杉杉新能源有限公司办公大楼落成启用庆典隆重举行，杉杉投资控股有限公司、宁波杉杉股份公司、宁乡县各级政府、各外协合作单位以及社会各界人士齐聚于此，与公司全体员工共庆湖南杉杉新能源有限公司办公楼落成启用之喜。公 司 年 度 大 事 记 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 127 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示 .5 5 第二节公司概况第二节公司概况 .8 8 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 .1 10 0 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 .1 13 3 第五节重要事项第五节重要事项 .2525 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况 .3 30 0 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况 .3 32 2 第八节董事第八节董事、监事监事、高级管理人员及员工情况高级管理人员及员工情况 .3 35 5 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制 .3939 第十节财务报告第十节财务报告 .4 44 4 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 127 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司 湖南杉杉能源科技股份有限公司 长沙市工商局 长沙市工商行政管理局 杉杉股份 宁波杉杉股份有限公司 甬湘投资 宁波甬湘投资有限公司 宁波杉杉新能源 宁波杉杉新能源技术发展有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 湖南杉杉能源科技股份有限公司章程 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事和高级管理人员 钴酸锂 钴酸锂，化学式为 LiCoO2，是一种无机化合物，一般使用作锂离子电池的正电极材料。锰酸锂 锰酸锂主要为尖晶石型锰酸锂 LiMn2O4，是具有三维锂离子通道的正极材料，它作为电极材料具有价格低、电位高、环境友好、安全性能高等优点。三元材料 镍钴锰三元电池材料 Li（NiCoMn）O2，是三元复合正极材料前驱体产品，是以镍盐、钴盐、锰盐为原料,里面镍钴锰的比例可以根据实际需要调整。适用于动力电池，小型电型。锂离子电池 一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌：充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状态；放电时则相反。电池一般采用含有锂元素的材料作为电极，是现代高性能电池的代表。报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 127 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 技术进步带来的替代风险 公司目前生产的主要产品为钴酸锂以及镍钴锰三元材料，上述材料是生产锂离子电池所需的正极材料，主要应用于移动设备储能电池以及汽车动力电池的生产。纵观全球锂电池正极材料的发展方向，镍钴锰三元材料、NCA，高镍产品等将在市场中占主导地位。随着锂电池技术的不断改进，对锂电池正极材料的要求也越来越高，产品技术存在淘汰过快的风险。若公司未来未能及时把握技术发湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 127 页 展趋势，调整产品方向，将可能对公司的生产经营产生积极影响。未来中期时间内，随着产品技术的持续提升，现有的产品仍将很难被其他新产品替代。产业政策风险 公司的主要产品为锂电池正极材料，而新能源电池材料行业作为新能源产业和新材料产业下的细分行业，是国家重点扶持和发展的高新技术产业。国家出台了一系列的产业政策，如节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年）强调：要加强新能源汽车关键核心技术研究。加快研制动力电池正负极、隔膜、电解质等关键材料及其生产、控制与检测等装备，在动力电池重大基础和前沿技术领域超前部署，重点开展高比能动力电池新材料、新体系以及新结构、新工艺等研究，集中力量突破一批支撑长远发展的关键共性技术；电动汽车科技发展“十二五”专项规划中明确提出：“重点研究新型锂离子动力电池。要以动力电池模块为核心，实现我国以能量型锂离子动力电池为重点的车用动力电池大规模产业化突破。”，均明确提出了要大力发展锂电池材料行业。近期产业资本密集投于锂电池行业的一个重要诱因便是政策的扶植，虽然目前国家针对新能源电池材料行业出台不利政策的可能性比较低，但在发展过程中，存在政策微调的可能性，这些调整可能会对公司经营带来一定影响。税收优惠变动风险 因本公司系高新技术企业，根据相关税收法湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 127 页 律法规的规定，公司报告期内享受减按 15%税率缴纳企业所得税及研究开发费用 50%加计扣除的优惠政策。若上述税收优惠政策调整以及税收优惠期满后不能通过复审，将可能对公司的经营、现金流产生不利影响。市场竞争加剧的风险 近年来，全球主要企业均聚焦于中国锂电池市场，纷纷加快在中国布局步伐，进而使得全球锂电池产业重心进一步向中国偏移。从投资规模看，2014 年全球锂电池新增投资的大多集中在中国，并且预计未来中国市场份额在全球中占比将进一步提升。与此同时，随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起，国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度，行业产能过剩导致竞争态势进一步加剧。面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入，进一步提升产品技术性能；通过提升锂电池正极材料的自动化生产工艺，争取降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。期重大风险是否发生重大变化：否 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 127 页 第二节第二节公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖南杉杉能源科技股份有限公司 英文名称及缩写 HUNAN SHANSHAN ENERGY TECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称 杉杉能源 证券代码 835930 法定代表人 李智华 注册地址 长沙高新开发区麓谷麓天路 17-8 办公地址 长沙高新开发区麓谷麓天路 17-8 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王一芳、俞春毅 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张炯 电话 0731-88996788 传真 0731-88996566 电子邮箱 公司网址 http:/ 长沙高新开发区麓谷麓天路 17-8 号 邮编：410205 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位单位：股股 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 127 页 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-16 行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业”（C38），“锂离子电池制造”行业（C3841）主要产品与服务项目 公司主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产与销售，包括钴酸锂、镍钴锰三元正极材料、锰酸锂正极材料等产品，主要应用于通讯设备锂电池市场。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 446,666,700 控股股东 甬湘投资 实际控制人 郑永刚 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91430100755814344K 是 税务登记证号码 430104755814344 否 组织机构代码 75581434-4 否 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 127 页 第三节会计数据和第三节会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 2,316,356,088.94 1,469,359,236.31 57.64%毛利率%12.96%10.66%-归属于挂牌公司股东的净利润 85,749,013.29 22,062,334.03 288.67%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 89,494,475.50 21,701,556.56 312.39%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.96%4.91%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.57%4.83%-基本每股收益 0.19 0.05 288.67%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 2,204,107,255.55 1,762,837,663.24 25.03%负债总计 1,565,010,079.14 1,169,713,849.02 33.79%归属于挂牌公司股东的净资产 639,097,176.41 593,123,814.22 7.75%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.43 1.33 7.75%资产负债率%68.47%65.86%-流动比率 1.16 1.38-利息保障倍数 5.13 1.91 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 127 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 192,347,654.80-158,381,627.34-应收账款周转率 2.77 2.36-存货周转率 6.06 7.98-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%25.03%79.66%-营业收入增长率%57.64%13.51%-净利润增长率%288.67%-52.95%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 446,666,700-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-462,959.75 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）20,446,447.45 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 420,374.11 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 127 页 其他符合非经常性损益定义的损益项目-22,537,700.00 非经常性损益合计-2,133,838.19 所得税影响数-1,611,624.01 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-3,745,462.20 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 127 页 第四节第四节管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司立足于锂离子电池正极材料的研发、生产与销售，商业模式包含采购模式、生产模式、销售模式、研发模式以及盈利模式，具体如下：1、采购模式 公司根据年度经营预算管理推行年度采购规划，对主要原辅材料从价格竞争力、品质稳定性、响应速度、增值服务等综合实力择优选择年度合作供方，采用年度合作为主，临时补充采购为辅的采购模式，并对镍、钴、锂等资源性原材料的采购由采购委员会决定战略采购方案。在年度长单采购模式下，公司采购委员会根据月度销售计划决定月度采购订单的下达，为了有效控制原辅料存货库存，对有条件实行 VMI 管控的合供方推行 VMI 采购模式；对公司核心、附加值高的产品与供应链上下游联合定制开发，确保产品技术竞争力及唯一性。公司不断加强供应商开发与管理，制定了严格的采购业务管理流程，确保采购质量的同时降低了订单风险。2、生产模式 公司根据以销定产的生产原则，由物流计划部每月按照销售计划，安排生产计划和采购计划，采取自制为主、委托加工为辅的生产模式来满足市场需求。对于客户的个性化需求产品，或技术难度大，但利润率高的产品，采用自己立项、开发，实验批量，自产供应；为更好满足客户的一站式采购需求，丰富产品种类，部分普通的、生产难度低的产品，或部分技术含量低，能耗高的工序，可采取提供原料委托加工的方式获得，以利于自有产线生产技术含量高、附加值高的产品。3、销售模式 公司产品主要销往中国、韩国、日本、中国台湾等区域，客户主要为国际国湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 127 页 内知名锂电电芯制造商，运用于各类数码产品、电动工具、储能、新能源汽车用锂电池电芯。公司通过上下游战略联盟、战略合作的方式形成稳定的供应链供需关系，公司订单价格根据原材料成本推算加工的方式进行确定。4、研发模式 公司设有研究院，拥有省级企业技术中心、国家博士后科研工作站、省级院士工作站等科研平台，通过“自主研发”、“产学研合作”、“联合定制开发”等多种模式，充分利用前沿科技资源，推动企业科技进步，满足产业化需求，提升公司的锂离子电池正极材料研发制造水平。（1）“产学研”合作：公司非常重视产学研合作，与中南大学、吉林大学、湖南科技大学等高校科研院所进行紧密合作。（2）市场需求开发：强大的营销团队和技术支持团队，能够在市场变化的第一时间，把产品需求信息反馈给研发体系，研究院紧跟市场需求的改变，极速研发，最短时间开发出新产品。（3）基础预研开发：基础预研项目开发是研发体系可持续发展的基本保障，也是研发体系的底蕴所在。我们制定了公司新产品开发的 5 年计划，定期总结基础研发的成果，及预研项目的进展情况。（4）联合定制开发：公司与前驱体供应商紧密合作开发，提供特殊 NMC 和 LCO产品前驱体合作；同时持续与电芯厂商联合定制开发 LCO 和动力 NMC 产品，更快更高效的提供符合市场主流的正极材料产品。5、盈利模式 公司主要提供锂离子电池正极材料产品销售，包括钴酸锂、镍钴锰三元正极材料、锰酸锂正极材料等产品；其中，钴酸锂、镍钴锰三元正极材料产品销售是公司的主要收入及利润来源。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 127 页 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司经营重点在于新产品的全国推广应用，全年实现营业收入 2,316,356,088.94 元，比去年同期收入 1,469,359,236.31 元增长 57.64%；利润总额和净利润分别为 97,322,910.59 元，85,749,013.29 元，比去年同期增长 72,896,482.76 元，63,686,679.26 元，利润总额增长 298.43%，净利润增长288.67%。报告 期末，公 司总 资产 为 2,204,107,255.55 元，净 资 产 为 639,097,176.41 元。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 2,316,356,088.94 57.64%-1,469,359,236.31 13.51%-营业成本 2,016,249,059.55 53.59%87.04%1,312,765,226.27 15.17%89.34%毛利率%12.96%-10.66%-管理费用 115,164,164.54 113.66%4.97%53,901,402.31 28.15%3.67%销售费用 47,009,721.87 30.69%2.03%35,969,525.16 58.06%2.45%财务费用 24,745,571.26-4.57%1.07%25,929,896.55-11.81%1.76%营业利润 76,919,048.78 220.47%3.32%24,001,983.75-53.33%1.63%营业外收入 20,869,122.88 4,295.04%0.90%474,833.99-51.30%0.03%营业外支出 465,261.07 823.32%0.02%50,389.91-70.02%0.00%湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 127 页 净利润 85,749,013.29 288.67%3.70%22,062,334.03-52.95%1.50%项目重大变动原因:1、公司规模效应，使收入、成本、期间费用、营业利润均增加；2、公司报告期内管理费用含本期股份支付费用 2253.77 万；3、公司营业外收入系补贴收入增加；4、公司营业外支出系非流动性资产处置损益。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 2,315,407,076.43 2,016,249,059.55 1,468,592,771.13 1,312,246,742.65 其他业务收入 949,012.51 0.00 766,465.18 518,483.62 合计合计 2,316,356,088.94 2,016,249,059.55 1,469,359,236.31 1,312,765,226.27 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收收入比例入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收收入入比例比例 主营业务收入 2,315,407,076.43 100.00%1,468,592,771.13 100.00%其中：锂离子电池正极材料 2,315,407,076.43 100.00%1,468,592,771.13 100.00%其他业务收入 949,012.51 100.00%766,465.18 100.00%收入构成变动的原因 报告期内公司收入主要为锂离子电池正极材料销售收入，公司锂离子电池正极材料收入增加主要系市场规模扩大，其他业务收入增加主要系原材料收入增加。湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 127 页 (3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 192,347,654.80-158,381,627.34 投资活动产生的现金流量净额-181,664,151.66-154,980,321.99 筹资活动产生的现金流量净额 10,804,960.95 275,316,030.66 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额增加原因：本期销售收入大幅增加的同时，加大应收账款管控措施，应收账款回笼较好，经营性现金流入大幅增加。2、投资性现金流流出大幅增加的原因：本期子公司湖南杉杉新能源有限公司厂房建设和设备安装工程基本完成，工程投资支付的现金较多。3、筹资活动产生的现金净额大幅减少的原因：2014 年度增资收到增资款 3.8 亿元，公司用部分增资款偿还了部分银行借款。最终筹资活动现金流量净额系流入2.75 亿元；2015 年度没有发生新的增资活动，公司借款总体规模变动不大，因此筹资活动产生的现金流量净额较小，为 1080 万元左右。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 A 384,267,286.50 16.60%否 2 B 271,321,114.77 11.72%否 3 C 80,174,961.78 3.46%否 4 D 59,729,824.34 2.58%否 5 E 57,661,153.85 2.49%否 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 127 页 合计 853,154,341.24 36.85%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称 (5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 A 328,734,429.05 12.58%否 2 B 269,408,882.66 10.31%否 3 C 223,623,651.88 8.56%否 4 D 169,290,520.36 6.48%否 5 E 151,137,450.69 5.78%否 合计 1,142,194,934.64 43.71%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 81,493,681.76 49,068,696.83 研发投入占营业收入的比例%3.52%3.15%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 308,836,640.41 76.13%14.01%175,346,537.37 9.39%9.95%40.87%应收账款 824,284,315.89 13.49%37.40%726,317,397.17 59.27%41.20%-9.23%存货 418,358,149.45 69.12%18.98%247,373,628.92 203.49%14.03%35.26%长期股权投资-0.00%-固定资产 340,217,526.80 139.24%15.44%142,208,155.19 21.01%8.07%91.34%湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 127 页 在建工程 76,948,336.44 8.36%3.49%71,010,443.54 551.58%4.03%-13.33%短期借款 33,717,085.11-91.84%1.53%413,002,090.67 82.59%23.43%-93.47%长期借款-资产总计 2,204,107,255.55 25.03%-1,762,837,663.24 79.66%-资产负债项目重大变动原因：货币资金增加是公司融资票据增加后，银行承兑汇票保证金增加；存货增加是由于公司收入增加后加大了备货，以及子公司报告期内投产后，增加了周转材料；固定资产增加是增加投资子公司的固定资产。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司控股子公司、参股公司参股公司情况情况 子公司湖南杉杉新能源有限公司 2015 年净利润 10,148,421.38 元，占合并后净利润的 11.84%，该净利润主要来源于非经营性收入，即补贴收入。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财及衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 近年来，随着国家提出节约能源的政策，倡导人们使用新能源，以及提出了一系列的新能源汽车补助的情况下，新能源汽车暴增。随着客车类企业的电动客车数倍暴增，电池行业的增长也是较快。据中国汽车工业协会数据显示，2015 年新能源汽车产销 340471 辆和 331092辆，同比分别增长 3.3 倍和 3.4 倍。其中纯电动汽车产销 254633 辆和 247482辆，同比增长 4.2 倍和 4.5 倍；插电式混合动力汽车产销 85838 辆和 83610 辆，同比增长 1.9 倍和 1.8 倍。湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 127 页 中国电池网数据显示：2015 年，全球锂离子电池总体产量达到 100.75Gwh，同比增长 39.45%；得益于新能源汽车产业，动力电池占比已经上升到 2015 年的28.26%，成为锂电池重要组成部分。2015 年，中国锂离子电池总体产量达到47.13Gwh，同比大幅度增长 54.78%；得益于动力电池出货量的快速增长，中国锂离子电池产量全球占比上升至 46.78%，动力电池在整个锂离子电池中的比重快速上升，有 2014 年的 19.38%上升至 2015 年的 36.07%。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司主要为各大新能源电池厂商提供多规格的钴酸锂、镍钴锰三元材料、锰酸锂，用作锂离子电池的正极。公司在客户关系和技术研发方面具有竞争优势。客户关系优势 客户关系的维护有助于市场份额的稳步拓展。公司成立于 2003 年，历史经营期间内在行业内建立了良好的声誉，同时具有较强的技术研发实力，已经与多家行业排名靠前的电池电芯制造商建立了长期稳定的合作关系，客户的成长也为公司带来了外部的增长动力。另外，由于行业内厂商对各自的供应链非常重视，常采取战略采购与协同采购的策略，供应商结构的稳定性保证了其原材料的质量稳定性，一般情况下不会轻易更换供应商，这使得公司的客户优势变得更加明显。公司下游客户为电池制造商，电池制造行业很多厂家都是由最初的铅酸电池生产厂家转型做锂离子电池，经过近几年的发展，开始逐渐呈现出两极分化的趋势，技术与资金实力雄厚的企业占据的市场份额逐渐增加。而相反，技术与资金实力较小的企业竞争压力越来越大，甚至逐渐被淘汰。下游市场集中度的提高，使公司所处行业的业务集中度也逐步提高，把握住行业中的优质客户对公司的长期发展越来越重要。技术研发优势 公司在经过多年的研发投入、经验积累以及人才引进，目前已申请 28 项国家专利，其中授权 10 项发明专利、1 项实用新型专利，以此逐步建立起了锂电池正极材料生产的技术优势，并被评为高新技术企业。公司设有研究院，拥有省湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 127 页 级企业技术中心、国家博士后科研工作站、省级院士工作站等科研平台，通过“自主研发”、“产学研合作”、“联合定制开发”等多做模式，充分利用前沿科技资源，推动企业科技进步，满足产业化需求，提升公司的锂离子电池正极材料研发制造水平，技术水平的提升使得公司电池正极材料更好地满足下游电池制造商的材料需求，有利于建立长期稳定的供销管理，保证公司业绩平稳增长。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务和资产独立、完整，具有独立面向市场能力和持续经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司拥有突出优势的产品资源、客户资源、市场资源，独特的商业模式，并组建了专业的高效协同的团队，具有良好的持续经营及业绩成长能力。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 20 世纪 70 年代以来，随着全球气候变暖与环境污染日益严重、石油资源储量逐渐减少且不可再生，排放标准的不断升级，新能源汽车产业在全球受到高度重视，锂电材料作为最有希望的新能源材料之一成为了世界关注的焦点。锂离子动力电池以其轻便、环保、高电压、高比能量、循环寿命长、自放电率低等高科技的优势，正日益成为新型太阳能、风能储能和助跑电动车、新能源汽车的新动力能源。世界主要汽车生产国纷纷加快部署，将发展新能源汽车作为国家战略，加快推进技术研发和产业化。锂电池正极材料是锂离子电池产业链的关键环节，占据锂离子电池成本 30%-50%，是决定锂离子动力电池的性能、安全和成本的关键因素，成为引领锂离子电池发展方向的重要载体。锂离子动力电池对正极材料的需求巨大。高能密度、长寿命和高安全性正极材料已成为世界各国研发和关注的热点。(二二)公司发展战略公司发展战略 从 2015 年始，xEV 汽车已在全球领先国家势起，在国家政策补贴持续刺激下，xEV 汽车在中国市场已迎来井喷，新能源汽车产业黄金时期大幕开启。公司未来三年计划在宁夏、宁乡分期投入近 20 亿元资金，形成近 6 万吨的产能增长，湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 127 页 实现产销 30%以上的复合增长率。主要投资方向集中于高端 LCO、动力用 NCM、NCA、高镍等复合材料的生产及经营。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司将在 2016 年完成公司各标准化建设并强制性推行，实现决策集中，管理集中，制度集中，供销集中，财务集中，人力资源管理集中，设备管理集中，工程建设集 中，成本管控集中。并将进一步优化客户结构，加速资金回笼，加强成本控制，根据市场情况确立最新研发战略方向，持续保持市场、技术、研发的领先地位。(四四)不确定性因素不确定性因素 公司将根据市场发展情况及企业的经营状况，可能会实时调整未来投资计划，以实现公司稳步健康发展。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 （1）技术进步带来的替代风险 公司目前生产的主要产品为钴酸锂以及镍钴锰三元材料，上述材料是生产锂离子电池所需的正极材料，主要应用于移动设备储能电池以及汽车动力电池的生产。纵观全球锂电池正极材料的发展方向，镍钴锰三元材料、NCA，高镍产品等将在市场中占主导地位。随着锂电池技术的不断改进，对锂电池正极材料的要求也越来越高，产品技术存在淘汰过快的风险。若公司未来未能及时把握技术发展趋势，调整产品方向，将可能对公司的生产经营产生积极影响。未来中期时间内，随着产品技术的持续提升，现有的产品仍将很难被其他新产品替代。应对措施：加快技术研发步奏，密切关注新产品新技术发展趋势，积极应对，紧跟市场需求。（2）产业政策风险 公司的主要产品为锂电池正极材料，而新能源电池材料行业作为新能源产业和新材料产业下的细分行业，是国家重点扶持和发展的高新技术产业。国家出台了一系列的产业政策，如节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年）强调：要加强新能源汽车关键核心技术研究。加快研制动力电池正负极、隔膜、湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第23 页，共 127 页 电解质等关键材料及其生产、控制与检测等装备，在动力电池重大基础和前沿技术领域超前部署，重点开展高比能动力电池新材料、新体系以及新结构、新工艺等研究，集中力量突破一批支撑长远发展的关键共性技术；电动汽车科技发展“十二五”专项规划中明确提出：“重点研究新型锂离子动力电池。要以动力电池模块为核心，实现我国以能量型锂离子动力电池为重点的车用动力电池大规模产业化突破。”，均明确提出了要大力发展锂电池材料行业。近期产业资本密集投于锂电池行业的一个重要诱因便是政策的扶植，虽然目前国家针对新能源电池材料行业出台不利政策的可能性比较低，但在发展过程中，存在政策微调的可能性，这些调整可能会对公司经营带来一定影响。应对措施：密切关注国家产业政策动态，由此分析国家政策对市场可能造成的影响程度适当调整经营策略。（3）税收优惠变动风险 因本公司系高新技术企业，根据相关税收法律法规的规定，公司报告期内享受减按 15%税率缴纳企业所得税及研究开发费用 50%加计扣除的优惠政策。若上述税收优惠政策调整以及税收优惠期满后不能通过复审，将可能对公司的经营、现金流产生不利影响。应对措施：持续加大企业研发投入、加大研发技术人才引进、加大知识产权（专利技术）申请等工作，以满足 高新技术企业认定管理办法 有关指标要求。（4）市场竞争加剧的风险 近年来，全球主要企业均聚焦于中国锂电池市场，纷纷加快在中国布局步伐，进而使得全球锂电池产业重心进一步向中国偏移。从投资规模看，2014 年全球锂电池新增投资的大多集中在中国，并且预计未来中国市场份额在全球中占比将进一步提升。与此同时，随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起，国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度，行业产能过剩导致竞争态势进一步加剧。应对措施：面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入，进一步提升产品湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第24 页，共 127 页 技术性能；通过提升锂电池正极材料的自动化生产工艺，争取降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增的风险因素。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第25 页，共 127 页 第五节重要事项第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 第五节 二、（一）是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节 二、（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资