835347_2015_世纪微熵_2015年年度报告_2016-04-28.pdf

第1页，共100页北京世纪微熵科技股份有限公司（Beijing Century Microentropy Tech.Ltd）2015世纪微熵NEEQ:835347年度报告第2页，共100页2015 年 4 月，世纪微熵实施的“北京乐喜金星大厦（LG 双子座大厦）”节能项目，获得了由北京市住建委针对取得二星级绿色建筑运行标识的项目发放的财政奖励资金，这是北京市发展绿色建筑推动绿色生态示范区建设奖励资金管理暂行办法颁布实施以来，首次发放。该项目在获得财政奖励资金后，中央电视台新闻频道进行了相关报道。2015 年 8 月 18 日，有限公司整体改制，取得了由北京市工商行政管理局密云分局向股份公司颁发企业法人营业执照，股份公司成立。2015 年 8 月 26 日，根据国务院办公厅转发发展改革委等部门关于加快推动合同能源管理促进节能服务产业发展意见的通知（国办发【2010】25 号）文件精神，由中国节能协会服务产业委员会（EMCA）组织相关专家开展评级审定工作，世纪微熵荣获“节能服务公司综合能力建筑领域 AAA 级认证”。2015 年 8 月，世纪微熵在中国采购与招标网（国家发改委四号令授权中国政府唯一指定发布招标公告网站）、中国名企排行网（中国第一个专业招标采购评价网站）联合主办的“2015 中国节能服务公司品牌评价推介”活动中荣获“2015 中国建筑领域节能服务十大品牌”、“2015 能耗监管平台系统项目节能服务公司首选品牌”的殊荣。2015 年 10 月 23 日，第六届中美能效论坛于华盛顿召开，世纪微熵的中国医科大学附属盛京医院滑翔院区节能改造项目荣获中美合同能源管理示范项目。公 司 年 度 大 事 记第3页，共100页2015 年 12 月，公司获得全国中小企业股份转让系统关于同意北京世纪微熵科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。2015 年 12 月，世纪微熵取得北京市住房和城乡建设委员会颁发的建筑业企业资质证书，获得建筑机电安装工程专业承包叁级资质；2015 年 12 月，世纪微熵取得中国电子信息行业联合会颁发的信息系统集成及服务资质证书，获得信息系统集成及服务叁级资质。北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第4页，共100页目录目录第一节声明与提示.6第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.12第五节重要事项.25第六节股本变动及股东情况.29第七节融资及分配情况.32第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33第九节公司治理及内部控制.38第十节财务报告.44北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第5页，共100页释义释义释义释义项目项目释义释义公司、本公司、股份公司、世纪微熵北京世纪微熵科技股份有限公司有限公司公司前身：北京世纪微熵科技有限公司力勤投资力勤投资有限公司融汇丰通北京融汇丰通资产管理有限公司三会股东大会、董事会、监事会主办券商、恒泰证券恒泰证券股份有限公司瑞华瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监合同能源管理公司与用能单位以契约的形式约定节能项目的节能目标，为实现节能目标向用能单位提供必要的服务，用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及其合理利润的节能服务机制。北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第6页，共100页第一节声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记录、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述一、短期难以实现盈利的风险公司成立时间较短，经营规模相对较小，现正处于快速成长时期，报告期内持续亏损，随着市场竞争者不断进入市场以及技术的普及化，市场竞争压力会进一步加。另外伴随着公司业务拓展、研发投入等需要，短期内期间费用可能进一步增加，由此可能产生难以实现盈利的风险。二、营运资金不足的风险公司 2015 年度、2014 年度和 2013 年度经营活动产生的现金流量净额分别为-20,918,306.17 元、2,653,403.01 元和 1,307,594.73 元。考虑公司业务处于扩张期，公司的人员、销售、研发费用较高，所承接项目数量和规模逐年增加，公司需前期投入大量资金，目前公司营运资金状况存在无法满足公司业务持续快速发展的风险。三、应收账款回收风险公司 2015 年末、2014 年末和 2013 年末应收账款账面价值分别为 4,170,058.47 元、1,051,219.68 元、877,686.71元，占相应期末报表资产总额的比例分别为 23.65%、17.24%和 5.90%。应收账款占资产总额的比例不断加大，如果公司应收账款不能得到有效的管理，公司可能面临一定的坏账损失风险。四、关联方往来规范风险在有限公司阶段，公司管理层管理规范意识相对薄弱，存在不规范的关联方往来情况，报告期内存在关联租赁和其他应收应付款科目存在关联方余额。公司存在关联方往来规范风险。五、控股股东不当控制风险公司实际控制人和控股股东为闻健明，其通过直接持股北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第7页，共100页方式控制公司 80%的股份。若实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。六、公司治理风险在有限公司阶段，公司管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理机制不够健全。公司于 2015 年 8 月变更为股份公司，股份公司设立时间较短。由于股份公司和有限公司在公司治理机制上存在较大的不同，特别是公司股票进入全国中小企业股份转让系统公开转让后，新制度对公司治理提出了更高的要求。因此，公司在对相关制度的执行中尚需理解、熟悉，公司治理存在风险。七、客户集中度高的风险由于公司处于创业初期，业务规模较小。2015 年度、2014 年度和2013年度公司前五大销售金额占当期销售总额的比例分别为 91.55%、91.58%和 85.69%，公司存在客户集中度高的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第8页，共100页第二节公司概况一、基本信息公司中文全称北京世纪微熵科技股份有限公司英文名称及缩写Beijing Century Microentropy Tech.Ltd证券简称世纪微熵证券代码835347法定代表人闻健明注册地址北京市密云县经济开发区兴盛南路 8 号开发区办公楼 501 室-295办公地址北京市朝阳区百子湾路甲 16 号易构空间 7 号楼 3 层主办券商恒泰证券股份有限公司主办券商办公地址内蒙古呼和浩特市赛罕坝敕勒川大街东方君座 D 座 14-18 楼会计师事务所瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名徐超玉、杨磊会计师事务所办公地址北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 6 层审计五部二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人宋春涛电话010-87745022传真010-62528730电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码北京市朝阳区百子湾路甲 16 号易构空间 7 号楼 3 层（邮编 100124）公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地行政人事部三、企业信息单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2016 年 01 月 05 日行业（证监会规定的行业大类）M 类：科学研究和技术服务主要产品与服务项目为客户提供区域能效管理云平台系统和用能设备控制优北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第9页，共100页化解决方案；主要产品包括能源互联网云数据平台和用能设备控制优化设备（主机房监控设备、分量计量设备、末端监控设备）等软硬件产品。普通股股票转让方式协议转让普通股总股本20,000,000控股股东闻健明实际控制人闻健明四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号110228015043664否税务登记证号码110228599662050否组织机构代码59966205-0否北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第10页，共100页第三节会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%营业收入12,854,721.491,491,886.07761.64毛利率%31.3542.77-11.42归属于挂牌公司股东的净利润-10,999,352.92-7,712,833.90-42.61归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10,890,755.22-7,831,834.61-39.06加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-146.78不可比-_加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-145.33不可比-基本每股收益-0.69-0.7710.39二、偿债能力单位单位：元元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%资产总计17,632,969.246,097,164.67189.20负债总计3,138,675.9010,603,518.41-70.40归属于挂牌公司股东的净资产14,494,293.34-4,506,353.74421.64归属于挂牌公司股东的每股净资产0.72-0.45260.00资产负债率%17.80173.91-流动比率3.590.36-利息保障倍数-北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第11页，共100页三、营运情况单位单位：元元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-20,918,306.172,653,403.01-应收账款周转率4.581.55-存货周转率12.501.56-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%189.20-59.04-营业收入增长率%761.64-41.27-净利润增长率%42.6153.68-五、股本情况单位单位：股股本期期末本期期末上年期末上年期末增 减 比增 减 比例例%普通股总股本20,000,00020,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位单位：元元项目项目金额金额非经常性损益合计-108,597.70所得税影响数0.00少数股东权益影响额（税后）0.00非经常性损益净额-108,597.70北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第12页，共100页第四节管理层讨论与分析一、经营分析(一一)商业模式商业模式公司从成立以来一直专注于建筑能源管理领域，通过对建筑能耗、建筑环境和能源设备参数的全面收集，提供专业的能源管理解决方案。公司的盈利主要来源于产品买卖供货服务、合同能源管理服务、绿色建筑咨询技术服务所获得的收入。公司主要针对大型公共建筑、精密工厂或园区开展相关绿色建筑咨询、节能顾问咨询、节能改造工程及合同能源管理等服务。通过品牌影响力、展会、区域网点建设、与行业协会和现有客户推荐等方式获取项目信息，并参与项目的竞争性谈判和公开招投标。（一）采购模式公司采购由技术部发起，通过技术方案确定采购设备清单，采购部门根据项目设备清单为依据，结合库存情况编制采购计划，从供应商库中挑选供应商。组织采购时，在库内推行竞争机制，实行优质优价的采购原则。除零星采购可随时办理外，大额大宗物资的采购要根据“比价采购、集中采购、定点采购”的原则签订采购合同。（二）研发模式公司设立了研发部负责技术产品研发工作，组建并领导软件和硬件部门，由研发副总牵头负责实施和控制，具体分为研发规划、产品开发、产品测试、生产导入、产品实施及升级维护等阶段。研发部门承担着将公司掌握的核心技术转化为产品以及解决方案，并帮助公司在市场上获得核心竞争能力的功能。（三）生产模式公司的生产过程主要是为客户提供节能服务的实施过程，项目方案确定后，由工程部和技术部派驻现场负责实施安装、配合、协调工作。目前自产设备的生产主要通过 OEM方式实现，即公司负责产品的设计和检测环节，生产环节由外包服务完成；实施安装采用工程外包的形式，工程部负责现场督导和协调。（四）销售模式公司采取项目直销的模式，在各区域建立起销售网点。由公司通过行业协会、政府管理部门以及网络平台，搜集高耗能大型公共建筑的相关信息，直接与用能单位或能源服务公司开展销售推广工作，进行设备销售、节能改造工程和合同能源管理。（五）盈利模式公司利用多年来积累的建筑节能技术向用户提供绿色建筑咨询认证、节能改造、能源系统监测等服务，通过提供区域能效管控节能解决方案和单体建筑节能解决方案满足客户需求，其利润主要来自于两个方面：一方面是通过直接销售建筑能源能效管理系统和节能控制设备实现的销售利润；另一方面是公司采用合同能源管理业务模式，公司与用能单位签订能源管理合同，客户委托公司进行节能诊断、设计、融资、改造和运行管理等一整套系统化服务，通过与客户分享项目实施后产生的节能效益获得合理利润。2015 年度，公司的商业模式没有发生重大变化，没有对公司经营情况造成大的影响。年度内变化统计：事项事项是或是或否否北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第13页，共100页所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾在节能行业强劲需求和行业发展，产业融合的背景下，2015 年公司立足于节能市场，执行发展战略，主营业务增长强劲，经营规模进一步扩大。同时公司加强内部治理结构的完善，规范运营，于 2016 年 1 月在全国股份转让系统成功挂牌，登陆资本市场，对公司的发展具有重大意义。报告期内公司业务发展强劲，签署合同 4,400 多万元，其中合同能源管理项目 3000 多万元，并且沈阳盛京医院项目获得中国发改委和美国能源部颁发的中美能效论坛十大示范项目，为公司未来的战略发展奠定了良好的基础。报告期内，公司主营业务收入实现 12,854,721.49 元，比去年同期增长 7.62倍。毛利润 4,030,190.39 元，比去年同期增长 5.32 倍，但由于公司管理费用和销售费用的增加，致使公司进一步亏损，报告期内的净利润为-10,999,352.92元。随着公司销售业绩的增加，及费用的合理控制，公司的财务状况预期将得到合理改善。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入12,854,721.49761.64-1,491,886.07-41.27-营业成本8,824,531.10933.6068.65853,767.00-32.7557.23毛利率%31.35-42.77-管理费用10,196,208.4768.2679.326,059,970.5318.38406.20销售费用4,466,195.6685.9134.742,402,340.98111.23161.03财务费用-28,966.38-558.10-0.23-4,401.49337.05-营业利润-10,921,624.67-38.98-84.96-7,858,665.9956.23-526.76营业外收入-140,000.83-9.38营业外支出108,597.70-0.84-净利润-10,999,352.92-42.61-85.57-7,712,833.9053.68-516.99项目重大变动原因:营业收入：报告期内公司增加了销售团队，完善并有效执行了销售制度，加大了销售费用投入，销售能力得到了提升。北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第14页，共100页营业成本：报告期内公司对于招投标项目、长期客户以及地方合作伙伴给予较大优惠，本年度取得的收入主要来源于这几类客户，且单笔金额签订的标的较大，行业竞争激烈，因此公司价格给予客户较大优惠，致使营业成本的增幅高于营业收入的增幅。毛利率：报告期内公司对于招投标项目、长期客户以及地方合作伙伴给予较大优惠，本年度取得的收入主要来源于这几类客户，且单笔金额签订的标的较大，行业竞争激烈，因此公司价格给予客户较大优惠，随着市场竞争激烈，致使毛利率略有回落。管理费用：报告期内为促进公司的进一步发展，公司加大人才引进的力度，持续增加了研发投入，另外公司挂牌中介费用增加，所以与去年相比管理费用有一定的增加。销售费用：报告期内，公司进一步加大市场的开拓，扩充了销售一线团队，宣传费用和业务招待费用增加，致使销售费用进一步增大。财务费用：报告期内公司业务回款良好，日常存款增加，利息收入增加。营业利润：报告期内公司进一步开拓市场，加大研发投入，所以相应的销售费用、管理费用增速过快，加上公司医院项目投入较大，致使营业成本的增幅高于营业收入的增幅，导致营业利润下降。营业外支出：报告期内公司进一步完善财务制度，补缴了往年税费产生的滞纳金和公司为赔偿员工解约赔偿金造成的诉讼损失。净利润：报告期内公司签约的主要合同是合同能源管理项目，受工期影响当年无法能取得较大收益，但相应的销售费用、管理费用却体现在报告期内，同时新增了诉讼损失和滞纳金相关费用，所以公司的净利润有所下降。(2)收入构成收入构成单位单位：元元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金本期成本金额额上期上期收入金额收入金额上期成本金上期成本金额额主营业务收入12,854,721.498,824,531.101,491,886.07853,767.00其他业务收入-合计合计12,854,721.498,824,531.101,491,886.07853,767.00按产品或区域分类分析：单位：元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额占营业占营业收入收入比比例例%产品买卖供货服务10,960,095.6585.261,400,470.9893.87合同能源管理服务1,226,310.749.5491,415.096.13绿色建筑咨询技术服务668,315.105.200.000.00收入构成变动的原因2015 年以来公司逐步进入正轨，销售合同大幅度提高，公司产品买卖供货服务业务收入大增，同时个别合同能源管理项目已经完工，可以确认收益。另外，2013 年与北京乐喜金星大厦发展有限公司签订的 LG 双子座大厦绿色建筑咨询合同，2015 年获得项目奖励和政府奖励。北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第15页，共100页(3)现金流量状况现金流量状况单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额-20,918,306.172,653,403.01投资活动产生的现金流量净额-5,221,005.29-1,469,660.38筹资活动产生的现金流量净额30,077,252.26-182,871.00现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：报告期内公司大幅减少了关联方资金的拆入，同时清理了大部分的关联方往来款，导致报告期内经营活动现金流量净额与去年相比有大幅减少。投资活动产生的现金流量净额：报告期内公司合同能源管理项目订单增多，购置合同能源管理业务项目的相关设备以及公司日常经营使用的电子设备和办公设备有所增加，致使报告期内投资活动现金流量净额为负数，变动较大。筹资活动产生的现金流量净额：报告期内筹资活动主要是公司大股东闻健明增加投资3,000 万元，致使本期筹资活动产生的现金流量净额与去年相比变动较大。(4)主要客户情况主要客户情况单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关是否存在关联关系联关系1吉林大学中日联谊医院4,790,586.9137.27%否2新疆新能源集团节能科技有限责任公司2,830,512.8722.02%否3上海复医天健医疗服务产业股份有限公司（原上海复旦医院后勤服务有限公司）2,223,047.2117.29%否4英利能源（中国）有限公司1,198,008.859.32%否5上海置信节能环保有限公司726,495.735.65%否合计11,768,651.6191.55%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况主要供应商情况单位单位：元元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关是否存在关联关系联关系1长春市铭隆鑫科技咨询服务有限公司2,150,000.0016.11%否2北京中函天合水电安装有限公司1,887,500.0014.15%否3北京兴瑞达成套电气有限公司1,324,519.009.93%否4北京迪安帝电器设备有限公司753,943.005.65%否5沈阳金创工程有限公司713,924.495.35%否合计6,829,886.4951.18%北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第16页，共100页注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出研发支出单位单位：元元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额1,248,906.12762,780.70研发投入占营业收入的比例%9.72%51.13%2.资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占占总资总资产比重产比重的增的增减减%金额金额变动比例变动比例%占 总 资 产 的占 总 资 产 的比重比重金额金额变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重货币资金5,739,287.03285.8632.551,487,413.39116.6524.408.15应收账款4,170,058.47296.6923.651,051,219.6819.7717.246.41存货863,520.1057.324.90548,900.481.219.00-4.10长期股权投资-固定资产1,593,633.56215.309.04505,426.99380.61%8.290.75在建工程4,600,973.45295.7626.091,162,572.38-19.077.02短期借款80,000.00-0.45-0.45长期借款-资产总计17,632,969.24189.20-6,097,164.67-59.04-资产负债项目重大变动原因：货币资金：报告期内公司大股东增资 3,000 万元，且销售回款有所增加致使货币资金比上期变动较大。应收账款：报告期内公司合同能源管理项目有 126.99 万元的应收账款，产品买卖供货服务项目按照完工百分比确认有 290 万元的应收账款，与上期相比，合同能源管理项目确认了更多的应收账款，销售订单有所增加，其他节能建造工程项目完工进度也有增加，所以总体应收账款比上期有明显增加，变动较大。存货：报告期内公司销售订单增加，为降低工期延期的风险，原材料备货增加，所以与上期相比变动较大。固定资产：报告期内固定资产主要由合同能源管理项目在建工程完工转入固定资产造成的，与上期相比，本期有更多的合同能源管理项目完工确认为固定资产。在建工程：报告期内公司合同能源管理项目业务增长迅速，未完工前计入在建工程科目，所以，与上期相比变动较大。短期借款：报告期内公司在北京银行有一笔 8 万元存单质押贷款，而上期没有短期借款，所以，与上期相比变动较大。资产总计：报告期内公司资产比上期有很大增长，主要原因有公司大股东增资 3,000 万元，公司销售业绩有了显著提升，合同能源管理项目与上期相比有显著增加，所以公司的货币资金、应收账款、长期资产比上期有较大的增加，公司总资产比上期有了较大的增加。3.投资状况分析投资状况分析北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第17页，共100页(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况无(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况无(三三)外部环境的分析外部环境的分析1.行业概况我国能源高水平消耗，除与当前经济处重工业化阶段外，也与自身能源粗放使用相关。目前建筑耗能已与工业耗能、交通耗能并列，成为我国能源消耗的三大“耗能大户”，尤其是建筑耗能伴随着建筑总量的不断攀升和居住舒适度要求的提升，呈急剧上扬趋势。据统计，建筑能耗占我国能源消费总量 28%以上，在既有的近 600 亿平方米建筑中，90%以上属于高耗能建筑。按照国际经验和我国目前建筑用能水平发展预测，到 2020年，中国建筑能耗占全社会总能耗比例将达到 35%左右，超越工业用能成为用能的第一领域。庞大的建筑能耗，已经成为国民经济的巨大负担，全面节能势在必行。所谓建筑节能，是指建筑在规划、设计、建造和使用过程中，通过采用新型的节能型的建筑新技术、新工艺、新材料、新设备，以及利用可再生能源等，在保证建筑物使用功能和室内热环境质量的前提下，降低建筑能源消耗，合理、有效地利用能源的活动。随着我国城镇化发展趋势，政府关于节能减排的规划和行动的落实，未来对既有建筑节能改造、及新建建筑绿色建筑的推广，将带动建筑节能市场的快速成长，预计 2015 年我国建筑节能市场规模或达到 4,000 亿元人民币。2.公司所处行业发展情况根据国家统计局数据，2012 年末中国城镇人口达到 7.12 亿，人均住房面积为 32.9 平方米；农村人口 6.42 亿，人均住宅面积为 37.1 平方米。根据中国建筑节能年度发展研究报告（2013）数据显示，中国公共建筑面积超过 80 亿平方米。以上两项数据测算，2012 年中国居住建筑面积超过 470 亿平方米，总建筑面积超过 550 亿平方米。根据最新人口数据平滑测算，2014 年全国建筑面积接近 600 亿平方米。随着我国经济快速发展，城市化、工业化不断推进，居民生活水平不断提高，建筑总量也不断攀升，对建筑舒适度的要求也越来越高，采暖和空调的使用越来越普遍，家用电器品种数量日益增多，照明条件逐步改善，家用热水明显增加，诸多因素导致建筑能耗迅速提高。近八年来，我国民用建筑运行能耗占全国总能耗的比例一直维持在 25%30%，建筑节能行业备受追捧。据统计，建筑的能耗（包括建造能耗、生活能耗、采暖空调等）约占全社会总能耗的 30%，其中最主要的采暖和制冷占到 20%。加上建材生产过程中消耗的能源（占全社会总能耗的 16.7%），和建筑相关的能耗将占到社会总能耗的 46.7%。而城镇建筑中节能建筑的比重不足 25%，还有 75%需要改造，大力发展建筑节能迫在眉睫。“十二五”国家战略性新兴产业发展规划中指出，“提高新建建筑节能标准，开展既有建筑节能改造，大力发展绿色建筑，推广绿色建筑材料”属于国家七大战略新兴产业之一“节能环保产业”之“高效节能产业”。国家新型城镇化规划数据显示，2012年绿色建筑占新建建筑的比重仅 2%，预期 2020 年提升到 50%。在财政补贴、政府管控，及市场节能意识逐渐增强等利好因素驱动下，绿色建筑市场将快速增长。我国 2014 年新增施工节能建筑面积超过 10 亿平方米，约为 11.8 亿平方米。按照当前新建节能建筑增量造价 180 元/平方米估算，2014 年新建建筑节能市场容量将达到 2124 亿元。北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第18页，共100页3.行业发展趋势随着国家对节能领域的重视，出台了一系列促进节能减排的法律法规以及措施，比如 中华人民共和国节约能源法的颁发和关于加快发展节能环保产业的意见等法律，国家在节能减排的法律法规的出台以及意见的颁布和实施加快了节能服务的发展，也使得节能技术服务产业顺应了国家政策，成为被鼓励的对象，并得以快速发展。随着我国城镇化建设加快，建筑能耗日益上升。据住建部此前统计的数据显示，每年我国新建建筑 20 亿平方米，其中 99%都属于高能耗建筑，单位面积能耗为发达国家的 3倍以上，占社会总能耗约 3 成。更严重的是，随着我国城市化的快速推进，建筑能耗日益上升。预计到 2020 年，中国的建筑能耗将是现在的 3 倍以上。据相关机构统计，全球有超过 40%的能源消耗和 21%的温室气体排放来源于楼宇。而楼宇中能耗最大的是技术系统和照明，合计占楼宇能源总成本的 40%-60%。专家分析，“十二五”时期，城镇化、工业化快速推进，将给住房城乡建设事业提供更大空间和难得机遇，根据国家发改委的测算，“十二五”期间，节能减排的重点工程总投资有 2.3 万亿元，2020 年前，用于建筑节能项目的投资至少有 1.5 万亿元，这给我们节能服务公司带来了绝好的机遇。4.行业竞争概况节能市场的快速发展使节能行业受到越来越多的关注，行业中的参与者也迅速增加。据统计，前五批已经备案节能服务公司，不包括被取消的两批 32 家，总数已达 3210 家，全国从事节能服务的企业为近 5000 家。行业表现为较分散、集中度不高、具有一定区域性的特点，业内中小企业众多，低技术、低价格、低质量企业众多，市场参差不齐。建筑节能市场正处于成长期，未来行业集中度将逐渐提高。低端市场的竞争将日趋激烈，规模较小不具备核心能力的解决方案提供商将会被淘汰。高端市场的增长将超过行业平均水平，但对进入者的资金实力和技术能力都将提出很高的要求。未来本土一些具备较强资本实力和技术能力的企业将能充分分享行业的成长，获得较快的发展。目前节能服务的市场参与者可以分成两类，一类是大型的设备企业，以施耐德、西门子等跨国公司为代表，通常可以兼具工业电气和热工设备节能，产品优势明显；另一类是专门从事节能技术推广服务的公司，依据自身技术特点为下游客户提供不同应用领域的服务。（1）专业人才壁垒该行业需要大批掌握多科学、集成化产品的专业化人才，对技术人才缺乏、研发能力较差、技术投入不足、技术力量薄弱的中小企业市场竞争形成较大的障碍。（2）技术壁垒节能服务公司本身是集多种功能于一身的服务提供商，而节能技术和节能产品是公司的核心竞争力，只有掌握核心技术，不断的技术进步，跟上市场需求，才能在激烈的市场竞争中发展壮大。（3）资金规模节能服务前期投入成本较高，而能耗企业通常在项目完成之后才支付给节能服务公司，对节能服务公司来说前期投入承担较大的融资压力。现阶段国内节能服务公司以中小企业为主，资金紧张的背景下融资成本较高则影响其竞争力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析1.竞争优势（1）人才优势优异的人力资源储备是公司发展的根本。公司大部分高管人员均是技术出身，也是核心北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第19页，共100页技术人员，以周剑峰博士，杨瑞博士为首的研究团队长期从事科技研究工作，多次发表SCI、EI、国内核心、国内外会议等专业学术文章，作为发明人取得或申请 14 余项中国专利和软件著作权，丰富的能源管理及节能项目经验。公司自成立以来始终坚持对核心人才的激励和培养，核心研发团队稳定性较强。（2）技术优势自公司成立以来，一直专注于从事建筑节能管理服务业务，并积累了丰富的经验。公司以技术能力作为公司的核心竞争力，获得北京市软件企业认定证书、软件产品登记证书、高新技术企业证书、NGV 质量管理体系认证证书，变频柜和控制柜产品获得 CE 认证。（3）逐步完善的全周期建筑节能服务能力目前公司已经具备绿色建筑认证咨询、终端节能设备、能耗计量、检测和诊断、能源管理系统等全面的节能服务能力，并自主研发出建筑能源管理软件系统，是智能数据分析技术与能源管理需求相结合的产物。（4）项目风险控制优势能源与环境系统节能项目存在较多风险因素，公司通过多年的实践工作和技术功底，形成了一套较为成熟的风险控制技术，能够较好地规避项目风险，大幅度提高项目实施的成功率。（5）战略优势公司较早的认识到能源大数据对能源供需及调度的重大意义，认识到能源与节能服务行业的发展方式应该是从上到下的模式，而不是由单一项目从下到上的发展模式。因此，公司从 2014 年起大幅投入建设能源互联网数据云平台，实现了在互联网平台基础上进行能源收集和能源大数据挖掘的云数据平台。目前，这一平台在开放性和能源数据实时算法分析具有明显优势。2.公司的竞争劣势（1）资金不足公司自设立至今，其业务的发展主要依靠自有资金和银行贷款，筹资规模有限，单一的融资渠道已经难以满足企业快速发展的需求。未来公司将加大研发和投入，资金规模的约束限制公司的研发力度及产业化的投入，进而影响了公司的技术升级以及业务的进一步扩大。（2）规模较小公司从规模上来说，与国内一些大型的节能服务行业企业相比，均有较为明显的差距。尽管公司技术优势突出，但由于规模方面的原因，公司往往不能成为客户的首选服务商，因此市场份额受到影响。另外，由于规模较小、知名度不高，公司在采购、销售等方面不能发挥规模优势，使得公司在市场竞争中难以具备成本优势。(五五)持续经营评价持续经营评价本年度，公司持续投入研发，团队培养，市场渠道建设，初步形成支持公司业务持续性增长的能力，公司当年签约总额比上一年增长 5.53 倍，收入增长 7.62 倍，并与包括上海普天能源科技有限公司，上海置信电器股份有限公司，国家电网研究院等重要行业企业形成初步项目合作关系。公司在技术产品及市场拓展上面与西门子，苏伊士环能（ENGIE）和欧姆龙等世界 500 强企业进行合作。公司在医院、精密产房及高星级酒店综合能源管理市场均有重大业务突破。比如，公司的沈阳盛京医院滑翔园区合同能源管理项目被中国发改委和美国能源部列为“首批十个中美合同能源管理示范项目”之一，为公司持续开发医院领域细分市场形成强力支撑。公司当前持续经营能力的首要面临的问题，是经营现金流的支撑问题，因为公司所北京世纪微熵科技股份有限公司2015 年度报告第20页，共100页实施的合同能源管理模式，是属于一次性产品和系统投资，逐年分享由公司节能收益的方式。随着公司经营年限增长，合同能源管理项目进入回收期和业务的持续扩展，公司的现金流会出现持续快速优化。但是当前，因为公司经营年限业务模式所限，大部分投入项目，仍未完全进入回收期而业务增长速度过快，造成经营现金流较为紧张。目前针对这一问题，公司与北京银行、华夏银行达成总金额 600 万元信用贷款授信，利用贷款融资解决短期现金流不足的问题。此外，公司正在试图通过传统合同能源管理模式与融资租赁或项目融资等金融模式相结合，努力解决公司业务扩展中的资金压力。公司在 2016 年，将积极询求股权融资模式，通过引入股权融资资金，为公司研发、团队建设、市场扩展进一步提供稳定的资金支持，解决运营现金流问题。公司将积极利用自身技术，解决方案及团队优势，参与能源互联网建设，通过与行业内上下游知名企业形成企业联盟，积极参与售电改革，进一步扩展公司市场空间，扩展上升渠道，改善商业模式，优化收入及现金流结构。公司通过以上陈述相关措施，将持续改善当前公司经营现金流问题，并利用目前公司的优势，在可预计的将来具有很强的持续经营和增长能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势目前行业正处于高速增长阶段，节能行业年产值从 2010 年 836 亿元发展到 2015 年3127 亿。虽然整体宏观经济增长放缓，但随着能源互联网建设及售电市场改革等重大利好的推出，节能行业在可预计的时间内将会有重大发展机遇，并仍将保持高速成长。当前，节能环保产业已经被列为国家层面的第一战略新兴产业，并在