835290_2015_正旭科技_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第1 页，共 104 页 河南正旭科技股份有限公司（Henan Zhengxu Technology Co.,Ltd）2015正旭科技 NEEQ:835290 年度报告 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第2 页，共 104 页 致投资者的信 尊敬的投资者：公司是一家为航空航天等军工企业提供高精度、薄壁、复杂、轻质合金铸件及精密加工件的科技型配套企业。自成立以来，公司立足于石膏型熔模精密铸造行业，依托石膏型熔模真空增压铸造技术，并将该技术与 3D 打印技术相结合，致力于为我国航空工业等提供高品质的零部件。公司经过近十年的稳步发展，在熔模石膏型真空增压铸造领域形成了一定的技术优势和市场竞争实力，拥有已授权专利八项，其中发明专利一项，2015年度申报并已通知受理专利八项，其中发明专利二项。公司培育了稳固的客户群，目前客户主要为航空、航天、电子、兵工等各大军工集团下属单位。2015 年，中国经济面临诸多考验，同时也是深化改革、充满机遇的一年。公司立足于企业自身优势，克服国内经济下滑、军品十二五最后一年订货减少等诸多不利影响,在董事会的领导下，经营管理层与全体员工共同努力，取得了良好的业绩。极力巩固原有老客户，努力开拓新客户，同时注重扩展产品领域，确保销售收入稳中有升。2015 年，公司各项生产经营工作正常运行，市场拓展进一步扩大，同时公司扩展了服务范围，加大了市场开拓力度和宣传力度，保障了公司业务的增长。2016 年，仍然是机遇和挑战并存的一年。我们坚信，在军队深化改革、军民融合发展的大背景下，民营军工企业面临更多的发展机遇。公司 2016 年将抓住国民经济“十三五”发展纲要实施第一年的机遇，努力开拓市场、高效服务客户，紧紧“以创新为驱动，通过新技术应用、自主知识产权成果转化和强化技术与新产品研发，持续引领 3D 打印产业技术进步”为公司发展战略。积极投身国防事业、献身国防建设，为我国航空航天及兵器装备现代化做出应有的贡献。河南正旭科技股份有限河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第3 页，共 104 页 目目 录录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.29 第六节股本变动及股东情况.32 第七节融资及分配情况.35 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节公司治理及内部控制.40 第十节财务报告.46 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第4 页，共 104 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、正旭、正旭科技、河南正旭 河南正旭科技股份有限公司 有限公司 河南正旭精密制造有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东北证券 东北证券股份有限公司 挂牌、公开转让 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让行为 公开转让说明书 河南正旭科技股份有限公司公开转让说明书 公司章程 河南正旭科技股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 河南正旭科技股份有限公司股东大会 董事会 河南正旭科技股份有限公司董事会 监事会 河南正旭科技股份有限公司监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高管、高管层、高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 会计师事务所、中兴财华光 中兴财华光会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 北京大成律师事务所 元、万元 人民币：元、人民币：万元 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第5 页，共 104 页 第一节 声明与提示 【声明】本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺，本年报不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别或连带的法律责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本年度报告中财务报告的真实、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 是(一)豁免披露事项及理由 根据公司申请豁免批复，由于公司承担军工产品的生产任务，其中军品应用对象及军工单位客户的名称不适于披露，具体涉及的章节包括：“第四节 管理层讨论与分析”之“一、经营分析”之“（二）报告期内经营情况回顾”之“主营业务分析”中主要客户情况；“第四节 管理层讨论与分析”之“一、经营分析”之“（五）持续经营评价”；“第十节 财务报表附注”之“五、合并财务报表项目注释”中应收账款、营业收入。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名重要风险事项名称称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 军工企业信息披露限制的风险 公司从事军品业务，部分生产、销售和技术信息属于国家秘密，不宜披露或直接披露。根据中华人民共和国保守国家秘密法等相关规定，本公开转让说明书中对部分涉密信息采取脱密处理的方式进行披露，部分无法进行脱密处理或者进行脱密处理后仍存在泄露风险的信息，在取得国防科工局批复同意后豁免披露。投资者将因涉密信息脱密披露或豁免披露而无法获知公司的部分信息，可能影响其对公司价值的判断，造成其投资决策失误。河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第6 页，共 104 页 应收账款比较高的风险 2015 年年末公司应收账款账面余额为 1246.84 万元，增长21.04%。公司应收账款账面价值保持较高水平与公司客户的特点有关，报告期内，公司客户主要为大型国有企业、军工企业、军事院校、科研院所等背景实力强、信誉度较高的客户，付款审批流程较长，但，发生坏账的可能性较低，对此类客户公司应收账款占比较大。大额的应收账款占用了公司的流动资金，对公司业务的进一步拓展产生了一定的制约作用。复合材料等替代材料风险 随着材料技术的进步，新型的材料，如先进碳纤维复合材料等新材料在航天航空装备领域的应用不断增加，可能对铝合金材料形成一定的替代效应。尽管目前在材料件领域实现完全替代的难度较大，但依然面临一点威胁。碳纤维复合材料是碳纤维增强材料与树脂基体材料复合形成的新材料，生产过程具有可设性，能把碳纤维铺到不同的方向，在保证强度的同时，减重效果相比铝合金更加明显。复合材料也更便于可以实现整体成型，零件数量减少，并且其耐腐蚀性好，维修周期长，可以降低使用维护成本。当前，我国已经实现了 T800 高性能碳纤维量产，未来随着技术进步，新型复合材料在军用航空器、兵器上的应用比例会逐渐提高。原材料价格波动风险 有色金属铸造行业生产所需的原材料主要是铝合金、镁合金等有色金属。铝合金铸造领域的主要材料是铝锭等。上游铝锭价格变动会影响铸造行业成本。根据有色金属现货市场的数据显示，铝锭现货价格自 2011 年底以来，整体呈持续下降趋势。在我国电解铝产能依然过剩的情况下，现货铝价低迷的状态仍可能会持续一段时间，对公司安排生产十分有利。未来随着宏观经济趋稳，不排除铝价逐步回升走出低谷的可能，有可能会对公司采购一定的价格成本风险。收入季节性波动风险 公司的主要客户为军工企业等长期合作的大型客户，这些客户通常采取预算管理和产品集中采购制度，一般为当年四季度及次年一季度制定次年年度预算和采购计划，立项、招标通常集中在次年上半年，其招标、采购和实施具有明显的季节性特征，因此，公司各项业务收到客户的预算管理制度、招投标流程和项目实施周期等因素的影响，公司的收入呈现明显的季节性特征，在四季度实现较多，因此，公司存在业绩季节性波动风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第7 页，共 104 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 河南正旭科技股份有限公司 英文名称及缩写 Henan Zhengxu Technology Co.,Ltd 证券简称 正旭科技 证券代码 835290 法定代表人 孙尚松 注册地址 郑常公路示范区西段 3636 号 办公地址 郑常公路示范区西段 3636 号 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 吉林省长春市自由大路 1138 号 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 姚庚春、王凤岐 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张万民 电话 0391-8073030 传真 0391-8073030 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 河南省焦作市郑常公路示范区西段 3636 号/454003 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会办公室 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第8 页，共 104 页 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-29 行业（证监会规定的行业大类）有色金属铸造（代码为 C3250）主要产品与服务项目 铝合金、镁合金精密铸件的生产及配套精加工和模具设计服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 18,000,000 控股股东 孙尚松 实际控制人 孙尚松、焦小兵、周巍 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 410822000009450 否 税务登记证号码 410822796758588 否 组织机构代码 79675858-8 否 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第9 页，共 104 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 16,693,841.69 16,078,221.97 3.83%毛利率%35.96%32.08%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,515,267.88 1,845,419.60-17.89%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 517,605.59 1,845,649.79-71.96%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.86%16.88%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.34%16.89%-基本每股收益 0.08 0.21-61.90%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 51,523,453.97 35,512,363.74 45.09%负债总计 28,667,728.41 14,171,906.06 102.29%归属于挂牌公司股东的净资产 22,855,725.56 21,340,457.68 7.10%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.27 1.19 6.72%资产负债率%55.64%39.91%-流动比率 0.76 1.61-利息保障倍数 6.31 9.00 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第10 页，共 104 页 经营活动产生的现金流量净额 3,543,645.39-819,553.01-应收账款周转率 1.47 1.56-存货周转率 28.26 16.23-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%45.09%53.62%-营业收入增长率%3.83%14.75%-净利润增长率%-17.89%179.69%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 18,000,000 18,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 1,330,216.38 所得税影响数 332,554.10 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 997,662.29 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -0.00 0.00 0.00 0.00 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第11 页，共 104 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是一家为航空航天等军工企业提供高精度、薄壁、复杂、轻质合金铸件及精密加工件的科技型配套企业，主营业务为铝合金、镁合金精密铸件生产及配套精加工与模具设计服务。铸件产品类型包括军工用大型箱体类结构件、舱体类结构件、外挂系列结构件及军民用的发动机结构件等，主要应用于航空、航天、船舶、电子等军工领域所需的飞机仪表盘、导航支架、巡航导弹壳体和控制系统等高端产品。公司的产品和服务主要分为轻合金毛坯铸件、精密机械加工服务和模具（蜡模）设计服务三大类。公司目前生产的轻合金毛坯铸件主要是铝合金毛坯铸件，镁合金铸件正在研发过程中。公司铸件的应用领域包括航空航天、兵器装备和其他领域（含民品）。航空航天用结构件的主要用途是作为飞机仪表盘、导航支架、巡航导弹壳体和控制系统等的结构部件。公司应用先进的石膏型熔模真空增压铸造工艺，并与 3D 打印制型技术相结合，极大地加快了工艺进度、提高了工艺水平，可以满足航空航天等应用领域对产品工艺精度要求高、运行环境特殊（如穿越大气层、高低压）、结构复杂、大型、小批量和时间要求紧的特殊要求，有助于推动我国国防工业技术水平升级。公司的机械加工服务主要针对现有客户，在公司自行生产的毛坯铸件基础上进行精密机械加工。公司立足于石膏型熔模精密铸造行业，依托石膏型熔模真空增压铸造技术，并将该技术与 3D 打印技术相结合，突破严格的军工行业供货资质许可壁垒，构建起牢固的军工行业销售网络体系，利用自身的解决方案提供能力，以市场化运营方式，为客户提供高品质的轻合金精密铸件。针对航空、航天、电子、兵工等军工企业客户，公司实行服务式一对一销售模式。对于一些新客户，需要通过技术推广，采用共同协作的方式来引导其采用 3D 打印石膏型熔模铸造技术。比如，公司在飞机导航仪组件合同承接过程中，与客户广泛沟通，讲解 3D 理念，与客户技术人员充分协商，优化设计，将组件整合为单件，不仅提高了导航仪部件的整体稳定性，而且降低了导航仪部件重量，减小了导航仪部件尺寸，同时减少了加工和装配成本，该产品得到了用户高度赞赏。公司依托自身的核心技术优势，持续展开与核心客户合作，充分代表了公司与大客户之间的稳定合作关系。为大客户的技术服务，为公司进一步拓展军工销售体系奠定了品牌基础、技术基础和行业经验。河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第12 页，共 104 页 报告期内，公司的主要经营模式稳定，影响经营模式的关键因素未发生重大变化，预计未来公司的经营模式不会发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年度公司立足于企业自身优势，克服国内经济下滑、军品十二五最后一年订货减少等诸多不利影响，极力巩固原有老客户，努力开拓新客户，同时注重扩展产品领域，确保销售收入稳中有升。2015 年主营业务收入 1669 万元，净利润 151 万元。各项生产经营工作正常运行，公司市场拓展进一步扩大，同时公司扩展了服务范围，加大了市场开拓力度和宣传力度.公司业务有所增长。2016 年公司将进一步加强市场拓展力度，通过参加国内外展会、产品推荐会等方式宣传公司最新产品动态，做好市场推广工作，开拓潜在的客户资源；进一步优化产品结构，提高技术支持和服务水平，通过定期回访、召开研讨会和产品推介会等方式，与客户深入沟通交流。进一步加强内部预算管理、完善业务流程，有效加强成本控制，降低材料工费的损耗；在营销人才方面，公司将提升销售人员营销水平、服务意识、团队意识、专业知识素养，打造一支营销能力卓越的市场开拓队伍以及一支服务意识、团队意识较强的客户服务队伍；在经营管理方面，实施目标管理、建立和完善考核机制，通过实施现代化管理，提高公司的管理水平和经营业绩。在风险管控反面，严格按照有关规定加强管控，提高防范意识，加强应收账款管理和负债管理，不断提升企业经营管理水平和风险防范能力，进一步促进公司健康持续的快速发展、保持投资者利益。河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第13 页，共 104 页 1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 16,693,841.69 3.83%-16,078,221.97-营业成本 10,691,433.88-2.09%64.04%10,920,025.99-1.36%67.92%毛利率%35.96%-32.08%-管理费用 4,348,617.72 102.48%26.05%2,147,653.43 63.38%13.36%销售费用 445,470.63 270.56%2.67%120,215.92 29.67%0.75%财务费用 346,326.61 6.61%2.07%324,851.78 67.51%2.02%营业利润 521,361.92-79.02%3.12%2,485,130.63 170.68%15.46%营业外收入 1,450,900.00-8.69%-营业外支出 120,683.62 52,327.83%0.72%230.19-98.82%-净利润 1,515,267.88-17.89%9.08%1,845,419.60 179.24%11.48%项目重大变动原因:1、2015 年公司管理费用总额为 434.86 万元，较上年增加 220.09 万元，增幅达 102.48%，主要原因为：（1）公司整体改制和申请股转系统挂牌发生中介费用当期计入 98.00 万元；（2）由于公司整体改制和申请股转系统挂牌工作增加了相应的管理人员以及 2015 年度规范薪酬管理，因此增加人工薪酬 65.85 万元；（3）公司办公楼投入使用相应地增加了办公费用和折旧费用 42.48 万元。2、销售费用较上年增加 32.53 万元，增长达 270.56%，主要是强化销售队伍建设和售后服务管理，相应增加人工薪酬费用和差旅费用所致。3、2015 年营业外收入 145.09 万元，其中全国中小企业股份转让系统挂牌补贴 50.00万元、技术改造专项资金补贴 83.00 万元、科技创新资助资金 11.20 万元，专利资助 0.85万多元。4、营业外支出 11.95 万元，系处理设备损益。5、营业利润在营业收入增长、营业成本下降的情况下较上年比较下降 79.02%，主要原河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第14 页，共 104 页 因：一是管理费用增加 220.09 万元，增幅高达 102.48%，二是销售费用增加 32.53 万元，增长比例为 270.56%。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 16,693,841.69 10,691,433.88 16,078,221.97 10,920,025.99 其他业务收入-合计合计 16,693,841.6916,693,841.69 10,691,433.8810,691,433.88 16,078,221.9716,078,221.97 10,920,025.9910,920,025.99 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%模具 1,528,964.98 9.16%1,653,409.38 10.28%毛坯铸造 12,799,704.97 76.67%13,001,912.59 80.87%机械加工 2,365,171.74 14.17%1,422,900.00 8.85%合计合计 16,693,841.6916,693,841.69 100.00%100.00%16,078,221.9716,078,221.97 100.00%100.00%收入构成变动的原因 2015 年度精密机械加工收入 236.52 万元，较上年增加 94.23 万元，增幅为66.22%，说明公司精密机械加工能力发挥逐步曾增强，不仅成为新的收入支撑，更是公司新的利润增长点。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 3,543,645.39-819,553.01 投资活动产生的现金流量净额-20,042,064.80-5,405,609.84 筹资活动产生的现金流量净额 12,967,018.00 10,691,742.30 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第15 页，共 104 页 现金流量分析：1、2015 年经营活动现金净流量 354.36 万元，主要原因一是公司强化资金管理，制定印发了资金预算与收支管理办法，二是应收票据到期兑现增加现金。2、2015 年投资活动现金净流量为-2,004.21 万元，主要是航空航天精密配件 3D 制造生产基地项目用地土地款投入。3、2015 年度筹资活动现金净流量为 1,296.70 万元，主要系为筹措航空航天精密配件 3D 制造生产基地项目土地款，向银行、部分股东及外部其他机构借款所致，其中银行借款 500 万元，股东借款 1,241 万元，其他机构借款 700 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户 G 5,636,322.65 33.76%否 2 客户 A 4,047,546.32 24.25%否 3 客户 F 962,427.35 5.77%否 4 客户 C 855,042.74 5.12%否 5 北京隆源自动成型系统有限公司 845,982.91 5.07%否 合计合计 12,347,321.9712,347,321.97 73.97%73.97%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 巩义市宇鑫铝业有限公司 5,724,839.82 57.01%否 2 焦作合辰贸易有限公司 448,400.00 4.47%否 3 东营诚扬精密机械有限公司 446,200.00 4.44%否 4 广州市泓景首饰材料有限公司 351,000.00 3.50%否 5 英泰（青岛）铸造材料有限公司 335,400.00 3.34%否 合计合计 7,305,839.827,305,839.82 72.76%72.76%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第16 页，共 104 页 (6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,148,306.35 1,441,829.64 研发投入占营业收入的比例%6.88%8.97%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 1,590,853.19-68.94%3.09%5,122,254.60 681.22%14.50%-11.42%应收账款 11,725,126.48 20.20%22.76%9,754,915.27-10.24%27.62%-4.86%存货 516,116.79 114.56%1.00%240,551.18-95.92%0.13%0.87%长期股权投资-固定资产 13,159,983.54-2.32%25.54%13,472,157.21 157.74%38.15%-12.60%在建工程 169,000.00-0.33%-0.33%短期借款-100.00%-1,500,000.00-21.05%4.25%-4.25%长期借款 5,000,000.00-9.70%-9.70%资产总计资产总计 51,523,453.9751,523,453.97 45.09%45.09%-35,512,363.7435,512,363.74 53.62%53.62%-资产负债项目重大变动原因：1、期末货币资金 159.09 万元，较上年减少 68.94%，主要受支付航空航天精密配件3D 制造生产基地项目土地款影响。2、期末存货余额 51.61 万元，同比大幅增加 114.56%,主要是铝合金材料储备占用，目前铝合金价位较低，不存在存货积压和跌价风险。3、2015 年，公司归还了中国工商银行博爱支行到期短期借款 150 万元，2015 年 12月 21 日通过焦作中旅银行融资贷款 500 万元，期限两年。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无 河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第17 页，共 104 页 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1 1、公司所处行业受到国家产业政策大力支持、公司所处行业受到国家产业政策大力支持 公司所处行业为航空航天专用结构件精密铸造，属于特种铸造中的熔模铸造，也称熔模精密铸造。熔模精密铸造是一种少切削或无切削的液态金属成形工艺，是铸造行业中的一项优异的工艺技术，应用广泛。熔模精密铸造精度高非常适合对精度要求极高的军用元器件使用。近年来，中国的装备制造业不断参与国际竞争，高端装备对基础铸锻件的性能要求不断提高，因此国家将高精密铸件及其铸造工艺列入产业政策重点鼓励项目。铝、镁等高性能轻质金属是新一代工程结构材料，有着广阔的应用空间。其产品成型技术的应用及推广直接关系到兵器、航空、航天、电子、船舶、汽车等装备的国际竞争力，也是反映国家工业化水平高低的一个重要参考标志。大力发展铝、镁等轻质合金产品的制造工艺成型技术，扩大生产规模，符合国家技术和科技产业政策的鼓励方向。大型、薄壁、复杂铸件是航空航天等装备制造业升级的基础。提升基础件生产工艺技术水平是中国建设工业强国的保证。近年来，国家对包括机械基础件、基础制造工艺和基础材料在内的“三基”产业的重视程度不断提升，每年出台“工业强基”专项资金保证产业升级。“大型杂构件成形技术”是当前优先发展的高科技产业化重点领域指南（2011 年度）鼓励的重点领域，关于加快推进工业强基的指导意见提出“重点发展有利于提高产品可靠性、性能一致性和稳定性的先进制造工艺”。中国制造 2025提出“利用现有资源建立关键共性基础工艺研究机构，开展先进成型、加工等关键制造工艺联合攻关”。2 2、公司所处行业未来发展前、公司所处行业未来发展前景广阔景广阔 航空工业的发展以及汽车等行业应用将推动熔模精密铸造需求跨越式拓展。熔模精密铸造行业需求空间的增长主要来自三方面逻辑：一是下游应用领域的规模扩张带来的直接需求，尤其是国家国防投入升级带来导弹、直升机等下游军工产品数量扩张；二是替代需求，即由于下游产品升级，随之对铸件等零部件的设计和性能提出更高要求，要求高端精密铸造产品替代原有的拼接式结构件；三是行业应用领域拓展需求，随着军民结合特征日益明显，为军工企业配套的企业将逐步开展民品业务，预计未来随着技术的河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第18 页，共 104 页 不断成熟以及经验的积累，提供高端熔模精密铸造的企业将继续开拓民用航空、汽车、燃气轮机等高端行业的应用空间，从而大大增加市场空间需求。3 3、航空航天等军工产品结构件向轻量化、小型化、一体化方向发展，对特种铸造、航空航天等军工产品结构件向轻量化、小型化、一体化方向发展，对特种铸造产生更多需求产生更多需求 航空航天等高端装备及零部件行业信息技术和制造技术高度融合，产品向智能化、高精度、高性能的方向发展，促进了零部件、装置及系统高度集成化与系统化。此外，航空航天装备还有很强的轻量化要求，要求结构件从多零件拼接向更紧凑、性能更优越的整体化产品方向发展。相比一般机械及地面、水面的运载工具，航空航天材料的最大特点是在空中飞行，这就要求其近乎绝对的可靠性。尤其进入到损伤容限设计时代后，飞机设计对零部件的高可靠性和耐久性提出了更高的要求。铝合金由于其高比强度、低成本的特性，应用相对成熟，未来会继续向高强、高韧、耐腐蚀的方向发展。钛合金比强度超过钢和铝合金，允许的工作温度高，是当今航空航天材料最活跃的研究领域之一。飞机结构用材正形成“铝合金为主、钢结构用量明显减少、钛合金用量显著增加”的新格局。航空航天工业要求在保证产品高强度、高刚度的同时，尽可能实现轻量化。解决手段一是加大使用如铝镁等轻量化金属材料或复合材料等轻型材料，二是采用先进的设计理念和加工工艺实现零部件结构一体成型，从而减少焊接。石膏型熔模真空高压铸造可以满足下游客户的这些需求。4 4、国防现代化建设要求国防配套装备行业加快技术进步、国防现代化建设要求国防配套装备行业加快技术进步 2012 年党的十八大以来，我国面对生存安全问题和发展安全问题、传统安全威胁和非传统安全威胁相互交织，要求国防和军队现代化建设有一个大的发展，国防建设投入持续增加，各军工企业及研究所军品订货任务逐年递增，十三五期间公司所承担的相关企业及研究所军品精密铸造零件订单也将持续增长。5 5、新一轮军品采购体系改革将创造更多配套外协市场，助推民营军工企业成长、新一轮军品采购体系改革将创造更多配套外协市场，助推民营军工企业成长 在航空航天用铝合金熔模石膏型真空增压铸造领域，目前具备相关技术的企业数量较少。主要分为两种类型：一类是军工体系内的国有企业，由于产品应用的需要，对熔模石膏型真空增压铸造技术开展持续的研究与改造。在航空领域，目前我国主要的航空发动机制造企业，均配备有熔模精密铸造车间（分厂），如沈阳黎明、西安西航、贵州黎明、株洲南方等，中航工业集团还建有熔模精密铸造专业化工厂贵州安吉航空精密铸造有限公司。由于河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第19 页，共 104 页 航空发动机制造企业下属的熔模精密铸造车间多为内部配套，因此在短期内并不会对公司构成竞争关系。另一类是一些民营企业，其高层管理者或技术人员通常具有国有军工企业背景，由于人员正常流动使得相应工艺技术产生了外溢，其中具有较强技术开发实力的一些企业借助军工体系的销售网络，也承担起了为军工客户配套的任务。2015 年 1 月，中央政治局审议通过国家安全战略纲要，意味着国家安全建设的顶层设计初步完成，实质性启动实施新一轮军事改革的条件日益完备。军工信息化、航空发动机、通用航空和北斗导航四大项目加快发展。尤其是其中的采购定价体系改革、军民融合、特殊行业扶持等方面，均将对像这种民营军工企业的发展产生极大的促进作用。6 6、军品需求较为持续和稳定，有利于公司提前预测、军品需求较为持续和稳定，有利于公司提前预测市场需求扩大生产，并持续积市场需求扩大生产，并持续积累研发经验累研发经验 根据我国武器装备采办规划的特点，应用公司产品的武器装备或航空航天装备一旦列入了国家的采办规划，在该装备的寿命周期内，军方将持续采办，其后续改进型产品也将主要依靠原供应商进行研制和生产。军方对已正式列装部队武器的装备的采购量会较持续和稳定，并随着军费的增长以及改进型产品的面世而稳步增长。综上所述，外部经营环境对公司持续经营无重大不利影响。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1 1、公司在行业中的竞争地位分析、公司在行业中的竞争地位分析 （1 1）公司的行业竞争地位）公司的行业竞争地位 在航空航天用铝合金熔模精密铸造的细分领域，公司处于民营企业中的领先地位。自上世纪 80 年代从美国引进该技术之后，国内有关大学、科研院所与企业也开展了这一工艺的研究，但具有实践经验积累并产业化的企业很少。公司提升精加工能力并将熔模石膏型铸造与 3D 打印熔模技术相结合之后，通过自主技术创新进一步强化了竞争优势，与同行业内目标定位航空航天领域的民营企业相比，在规模化量产方面居于领先地位。（2 2）主要竞争对手）主要竞争对手 公司的竞争对手类型是从事石膏型熔模真空增压铸造的企业。采用非真空增压铸造技术、普通熔模石膏型铸造工艺、其他铸造工艺以及其他铝合金加工工艺的企业均不对公司构成竞争威胁。由于熔模铸造具有特殊的适用领域，因此，其他企业很难通过压铸、河南正旭科技股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-002 第20 页，共 104 页 砂铸等其他铸造工艺来生产具备同样性能的替代品，也无法通过锻造等其他变形工艺来生产替代品，因此公司与目前国内上市的很多铝合金铸造企业不构成竞争关系。公司的主要竞争对手是河南平原光电有限公司。河南平原光电有限公司是中国兵器工业集团公司下属以研制生产光机电一体化产品为主的军民结合型骨干企业。公司拥有从美国、德国、意大利、日本、瑞士等国引进的石膏型熔模精密铸造生产线、柔性化精密机械加工系统等，涉及石膏型熔模精密铸造及各种工艺铸造。其中，轻合金精密成型产品为其三大产业方向之一。近 40 年来，该公司先后开发和研制 9 大系列 50 余种产品和器件，其中 9 项产品获国家和部级科学技术进步奖。公司的潜在竞争对手是具备钛合金石膏型熔模精密铸造技术的企业。2014 年中航工业下属贵州安吉航空精密铸造有限公司攻克了钛合金异形面结构铸件，产品壁厚达到最厚处 3040 毫米之间，最薄处为 2.5 毫米，主要应用于航空领域。一旦该公司进入铝镁合金石膏型熔模精密铸造领域，将对公司构成竞争威胁。2 2、公司在行业中是竞争优势、公司在行业中是竞争优势 （1 1）公司掌握熔模）公司掌握熔模精密铸造的核心工艺技术精密铸造的核心工艺技术 熔模精密