835092_2015_钢银电商_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

公告编号:2016-020 1 证券代码：证券代码：835092835092 证券简称：证券简称：钢银电商钢银电商 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 钢 银 电 商 NEEQ:835092 上海钢银电子商务股份有限公司 年度报告 2015 2 公公 司年司年 度度 大大 事事 记记 二、2015 年 12 月 21 日，钢银电商在全国中小企业股份转让系统正式挂牌，公司董事长朱军红先生、总经理白睿先生等参加挂牌敲钟仪式（见下图）。一、2015 年 7 月 15 日公司召开了临时董事会、2015 年 7 月 18 日召开了临时股东会审议通过了 关于公司整体变更为股份公司方案的议案，同意根据 中华人民共和国公司法的规定，将公司整体变更为股份有限公司，公司现登记在册的全体十名股东作为发起人，将公司截止 2015 年 5 月 31 日经审计的净资产值人民币 806,061,467.25 元折合成股份公司股本 64,214 万股，每股面值人民币 1 元。2015 年 7 月 30 日，上海钢银电子商务股份有限公司取得了股份公司营业执照。公告编号：2016-020 3 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.40 公告编号：2016-020 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、钢银电商 指 上海钢银电子商务股份有限公司 钢银有限、有限公司 指 上海钢银电子商务有限公司，本公司整体变更前之有限责任公司 天津钢银 指 天津钢银电子商务有限公司，本公司全资控股子公司 钢联宝 指 上海钢联宝网络科技有限公司，本公司参股子公司 上海钢联 指 上海钢联电子商务股份有限公司，本公司控股股东 园联投资 指 上海园联投资有限公司，本公司法人股东 贝领投资 指 上海贝领投资管理中心（有限合伙），本公司法人股东 钢联投资 指 上海钢联投资发展有限公司，本公司法人股东 博明钢材 指 上海博明钢材加工有限公司，本公司法人股东 海泰钢管 指 上海海泰钢管（集团）有限公司，本公司法人股东 兴业投资 指 上海兴业投资发展有限公司，上海钢联控股股东 亚东广信 指 亚东广信科技发展有限公司，兴业投资控股股东，公司实际控制人直接控股的企业 复星高新 指 上海复星高新技术发展有限公司，公司实际控制人直接控股的企业 复星集团 指 上海复星高科技（集团）有限公司，公司实际控制人控制的主要公司 复星国际控股 指 Fosun International Holdings Ltd（复星国际控股有限公司），公司实际控制人直接控股的企业 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 上海钢银电子商务股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 广发证券、主办券商 指 广发证券股份有限公司 会计师 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）律师 指 上海市上正律师事务所 报告期、报告期内 指 2015 年度 报告期末 指 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 钢银平台、钢银电商交易平台 指 钢银钢铁现货电子商务交易平台 撮合交易服务、撮合交易 指 撮合交易服务是指钢银平台发挥经纪人的角色，为供应商、次终端用户（为终端用户配送钢材的钢贸商）和终端用户之间提供居间服务，促成交易。交易促成之后，钢银平台并不参与后续的支付结算、物流服务等环节。寄售交易服务、寄售交易 指 一般指生产商或钢贸商通过钢银平台进行在线销售，由钢银平台全程参与货物交易、货款支付、提货、二次结算、开票等环节的业务模式 电子商务 指 在互联网、企业内部网和增值网上以电子交易方式进行交易活 公告编号：2016-020 5 动和相关服务的活动 第三方电子商务平台 指 独立于产品或服务的提供者和需求者，通过网络服务平台，按照特定的交易与服务规范，为买卖双方提供服务，服务内容可以包括但不限于“供求信息发布与搜索、交易的确立、支付、物流”B2B 指 Business-to-Business,是指企业与企业之间通过互联网进行产品、服务、信息的营销活动 B2C 指 Business-to-Customer，是指企业直接面向消费者销售产品和服务的电子商务 O2O 指 Online-To-Offline，是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台 POP 管理系统 指 钢银平台免费提供的商家交易后台管理系统 ERP 系统 指 Enterprise Resource Planning，是指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台 公告编号：2016-020 6 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 市场竞争风险 近年来，钢铁电商行业发展迅速，钢铁产业链众多从业企业，包括钢厂、钢贸商、物流仓储企业、互联网公司等，投入了大量资源以发展钢铁电商业务，市场竞争日趋激烈。近年来，公司已在经营过程中积极探索各类业务模式，加强队伍建设并提高管理能力，不断提升钢银平台技术和服务水平。由于电子商务行业具有集中度高的特征（领先企业占据大部分市场份额），如果公司不能继续创造并保持竞争优势，不断加剧的市场竞争将会对公司未来发展带来不利影响。互联网风险 公司相关服务主要通过自主开发并运营的互联网平台实现。而互联网平台是众多的网站、计算机通过电话线、光纤、电缆、无线通讯等技术手段形成的系统，虽然公司已经采取了包括服务器托管、加强软件安全、严格数据管理、加快备份频率等有效的措施保证了计算机系统和数据安全性，但如果设备故障、软件漏洞网络恶意攻击、电力供应故障、自然灾害等不可控因素出现，将可能会导致公司出现系统崩溃、数据丢失、服务中断等严重后果，给项目的正常运作市场声誉较大的损失。此外，随着公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-020 7 计算机技术的不断进步，各种类型的网络逐步融推动着公司对互联网平台的升级，在此过程中也会存在一定的技术升级风险。信用管理风险 由于钢铁交易具有资金规模大、价格时效性高等特征，买卖双方对于交易信息的真实性具有很高的要求。若入驻交易平台开设专卖店的钢厂、贸易商发布不准确的资源和挂牌销售信息，将会影响用户对于公司网上交易平台信赖，从而影响交易平台业务的长期发展。此外，公司开展的委托采购业务，要求买家按照合同约定的钢材价格先向公司支付约10%至 20%的保证金，之后公司向钢厂支付全款购买钢材，并在买家付清货款后转让货权。公司依据信息服务优势对钢价进行及时跟踪，如遇钢材市场价格下跌，并达到一定幅度，交易的买家须按照合同约定及时向公司追加保证金。交易双方是以实际采购价格为基础来确定销售价格。在此过程中，公司取得了钢材的所有权以防范风险。但是若钢价在短期内出现急速大幅跌价的极端情形，则有可能导致客户出现违约，公司需要承担钢材处置相关的风险。经营亏损风险 公司 2015 年出现经营亏损，主要原因为目前我国钢铁电商行业仍处于发展早期，公司的发展重点为做大平台线上业务的交易量，抢占客户资源和市场份额，因此基本上采用微利或不盈利的经营模式。而随着业务规模的快速发展和人力、技术资源的加大投入，公司销售费用和管理费用增加较多。此外，2015 年大宗商品行业持续低迷，钢材价格快速下跌，导致公司亏损扩大。公司已在经营过程中积极探索各类业务模式，加强队伍建设并提高管理能力，加强寄售业务风险管理，如果相关措施和业务发展未能达到预期效果，公司将面临经营持续亏损的风险。存货价格下跌风险 在寄售交易服务业务的发展初期，由于上游寄售卖场的挂牌量有限，为保证钢银平台销售的连续性，快速提升交易服务水平以及提高线上客户的黏性，公司在全国多个主要销售区域建立了一定数量的基础库存。由于国内钢材市场持续低迷，价格快速下跌，公司面临存货价格下跌的风险。资金短缺风险 报告期内，公司业务规模快速发展，经营活动现金净流出持续较大，运营资金需求较大。报告期内，公司通过增资扩股、银行和大股东借款等方式积极筹划运营资金，对公司业务发展起到了重要作用。钢铁电商的行业特征、现有发展阶段以及公司业务展情况决定，公司在未来一段时间内，仍将对运营 公告编号：2016-020 8 资金有着较高需求。如果公司未来不能持续扩大自身的资金实力，或者不能有效的利用外部资金，公司将面临资金短缺的风险，从而对公司业务发展产生不利影响。人才流失风险 公司处于高速发展的互联网行业，对科技人才的依赖性较高，研发、运营、维护等业务环节都需要技术人员去决策、执行和服务，所以拥有稳定、高素质的科技人才队伍对公司的发展壮大至关重要。如果未来公司不能提供有市场竞争力的激励机制，打造有利于人才长期发展的平台，将会影响到核心团队积极性、创造性的发挥，产生核心高管和技术人才流失的风险。互联网信息服务业具有高人力资本的特征，高质素的信息技术人员必须具备策略、项目执行管理等多方面专业知识及行业经验。优秀的业务团队是各项服务持续发展的重要基础之一。因此，如果该等专业人才或核心人员出现大规模流失，将给公司经营活动带来较大的冲击，影响服务质量和服务持续性。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-020 9 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海钢银电子商务股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Gangyin E-Commerce Holdings Co.,Ltd.证券简称 钢银电商 证券代码 835092 法定代表人 朱军红 注册地址 上海市宝山区园丰路 68 号 5 楼 办公地址 上海市宝山区园丰路 68 号 5 楼 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广东省广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 连向阳、王晨 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 18、19 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吴发挥 电话 021-26093304 传真 021-66896774 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市宝山区园丰路 68 号；200444 公司指定信息披露平台的网址 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 21 日 行业（证监会规定的行业大类）I64-互联网和相关服务 主要产品与服务项目 钢铁现货交易电子商务服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 642,140,000 控股股东 上海钢联电子商务股份有限公司 实际控制人 郭广昌 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 公告编号：2016-020 10 企业法人营业执照注册号 310109000477486 否 税务登记证号码 0113671173033 否 组织机构代码 671173033 否 注：公司已于 2016 年 2 月 2 日取得了三证合一的营业执照，该证统一社会信用代码为：91310000671173033F。公告编号：2016-020 11 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 21,197,312,891.86 7,368,037,877.83 187.69%毛利率%-1.21%0.68%-归属于挂牌公司股东的净利润-439,826,422.86-17,925,435.02-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-439,676,039.75-18,244,588.54-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-64.19%-4.34%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-64.17%-4.41%基本每股收益-0.77-0.04-二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）1,377,454,957.56 1,157,449,749.31 19.01%负债总计（元）773,807,635.83 445,976,004.72 73.51%归属于挂牌公司股东的净资产（元）603,647,321.73 711,473,744.59-15.16%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）0.94 1.49-36.91%资产负债率%56.18%38.53%-流动比率 1.73 2.50-利息保障倍数-42.45-8.72-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-184,371,846.04-483,771,698.90-应收账款周转率 26,916.31 -存货周转率 78.47 40.80-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%19.01%237.56%-营业收入增长率%187.69%438.55%-净利润增长率%-2,353.64%-377.99%-公告编号：2016-020 12 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）642,140,000 476,140,000 34.86%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额（元）金额（元）非流动性资产处置损益-20,590.24 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-179,920.57 非经常性损益合计非经常性损益合计 -200,510.81 所得税影响数-50,127.70 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 -150,383.11 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-020 13 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司主营业务为钢铁现货交易电子商务服务。公司通过运营第三方平台 钢银平台（）为钢铁行业上下游企业提供一揽子电子商务解决方案，包括撮合交易和寄售交易等钢铁现货交易服务，并且通过钢银平台及战略合作伙伴为客户提供支付结算、仓储、物流等一系列增值服务。总体来看，钢铁现货电子商务行业目前仍处于发展早期，公司报告期内的发展重点在于探索并完善钢材交易服务模式，不断提升钢银平台技术和服务能力，搭建管理和业务团队并完善其布局，发展平台用户数量并提升用户活跃程度，以达到快速发展平台业务量和抢占市场份额的目的。在通过钢银平台获得流量与交易量的同时，公司正与战略合作伙伴共同建立集支付结算、仓储、物流、融资服务的供应链服务生态链。供应链服务生态链以“交易闭环”为核心，完全介入平台参与各方的供应链活动，全程跟踪其与上下游企业、关联企业的交易信息、物流信息及资金流信息。交易闭环可以为在线交易客户提供整体的供应链解决方案，极大提升交易的安全性与效率，提升在线交易客户的满意度与黏性。同时，交易闭环将前端钢银平台上所达成的交易所需的后续服务（仓储、物流、融资等）留在了公司的生态链体系中，而钢铁交易过程中的服务正是公司未来的主要盈利点。“交易免费、服务收费”是公司钢铁电商体系的主要商业模式。待“钢银平台”获得可观的市场份额、并且公司与战略合作伙伴的供应链服务生态链建成后，公司的盈利方式包括：1、交易佣金：钢银平台为上游寄售卖场（钢厂和贸易商）服务，帮助卖场直接面对平台数以万计的终端或次终端客户销售产品，极大的提升了销售机会，并且通过缩短供应链降低了销售成本，同时通过钢银电商平台提供的卖场管理工具可有效的提升销售管理水平。钢银电商在取得一定市场份额以及合适的市场时机下将向钢厂和贸易商收取合理的交易佣金；2、供应链金融服务收入：钢铁行业资金需求巨大，交易双方均离不开融资服务，每年的钢贸融资市场达万亿规模。而过去传统信贷模式下的钢贸融资暴露了诸多问题。钢银平台打造的创新的融资监管平台能够同时管理供应链交易用户、钢铁交易过程、钢铁货物状态、支付结算服务、资金管理，同时钢银交易平台巨大的零售数据为货物的监管带来新的可能性，这些供应链行为是传统金融机构所极难获知和管理的。金融机构与平台合作，可以极大地提升钢贸融资审核、监管的安全性与效率，而公司也将向合作机构收取监管服务费；3、数据服务收费：钢银平台在交易规模和用户积累到了一定的规模后，将形成庞大的钢材供应链真实交易数据，这些数据通过公司数据中心提炼成不同的数据产品提供给供应链的上下游客户。一方面，相关数据服务将对上游钢厂进行科学排产、合理资源区域投放，有效的定价策略，提高销售利润能起到直接的帮助；另一方面，终端或次终端用户依托公司的数据分析，能够更合理的进行采购及安排生产，用更低的成本采购到合适的钢材产品。4、广告服务收入：钢银平台的挂牌量及交易量达到一定规模后，形成活跃的网上交易市场后，可以收取竞价排名费等广告费。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 公告编号：2016-020 14 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，在公司全体员工的努力下，钢银平台年成交量 2804.88 万吨，其中，寄售交易量达 1089.06万吨，寄售交易季度复合增长率达 38.23%。平台注册用户数 5 万多家，页面浏览量 597 万次。全年实现销售收入 21,197,312,891.86 元，较去年同期增长 187.69%。由于经营规模的不断扩大，公司投入随之增加，2015 年产生销售费用 12,379.42 万元，较去年同期增长 231.67%；管理费用 2,383.02 万元，较去年同期增长 141.36%；财务费用 1,022.12 万元，较去年同期增长 370.74%。同时，为进一步完善法人治理结构，提高经营管理水平，提升品牌影响力，增强企业的核心竞争力，钢银电商成功申请进入全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，纳入非上市公众公司监管。公司借助新三板融资渠道，积极启动定向发行股份。截至本报告日，钢银电商完成了非公开发行股份，成功募集6.47 亿元，为钢银电商未来发展提供了有力保障，财务状况得到改善，资本结构不断优化，抗风险能力增强。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 21,197,312,891.86 187.69%100.00%7,368,037,877.83 438.55%100%营业成本 21,453,787,661.96 193.16%101.21%7,318,213,985.81 442.28%99.32%毛利率-1.21%0.68%管理费用 23,830,242.31 41.36%0.11%16,857,669.41 633.12%0.23%销售费用 123,794,232.64 131.67%0.58%53,436,209.35 993.13%0.73%财务费用 10,221,239.17 270.74%0.05%2,756,949.02-11.26%0.04%营业利润-433,936,633.67-2.05%-24,040,251.47-390.05%-0.33%营业外收入 112,780.31-74.48%441,879.99 21.43%营业外支出 313,291.12 1,641.40%16,341.92-净利润-439,826,422.86-2.07%-17,925,435.02-377.99%-0.24%项目重大变动原因：营业收入比上年数增长 187.69%，其主要原因是：公司业务模式趋向成熟，产品需求增加，成交迅速，客户活跃度增强，平台钢材成交量大幅增加，致使营业收入出现大幅上升；营业成本比上年数增长 193.16%，其主要原因是：一方面随着营业收入的增加，营业成本同向大幅增加；另一方面公司为丰富平台交易，增强客户体验，在一季度时，加大采购力度，库存量增加，因钢材价格持续下跌，导致经营亏损，所以营业成本的增长超过了营业收入的增长；毛利率为-1.21%，其主要原因是：钢材价格的持续下跌，导致公司用于周转的库存销售出现亏损；管理费用比上年数增长 41.36%，其主要原因是：为加快大宗商品电子商务生态体系的建设，公司对技术开发的投入增加，人员工资费用同比上升，使得报告期内管理费用上升；销售费用比上年数增长 131.67%，其主要原因是：一是为扩大交易平台影响力，快速抢占市场份额，报告期内公司对交易中心进行了重新布局，并对交易人员、技术人员进行了补充和优化，人员费用上升；公告编号：2016-020 15 另一方面，随着交易规模的扩大，交易量的上升，仓储、短驳等物流费用大幅度增加，导致销售费用大幅上升；财务费用比上年增加 270.74%，其主要原因是：公司本报告期内增加了银行借款，导致利息支出增加；营业利润比上年数减少，主要原因是：一是基于公司发展战略，为快速提升钢银电商平台的服务水平、提高线上客户的黏性，满足客户对不同品牌、规格及型号等方面的需求，公司在全国多个销售区域进行全品类的扩充，形成了一定数量的库存，由于本报告期内大宗商品行业持续低迷，钢材价格快速下跌，导致公司亏损扩大；二是公司持续致力于大宗商品产业生态链建设，加大对钢银电商钢铁现货交易服务平台的投入，导致三项费用同比增加。营业外收入比上年减少 74.48%，其主要原因是：本报告期内收到的财政补贴较上年度减少；营业外支出比上年增加 1,641.40%，其主要原因是：公司在报告期内处置了部分固定资产、以及平台交易的质量异议费用增加，使得营业外支出金额较上年度增加 29.69 万元；净利润比上年数亏损增大，主要原因是：一是钢材价格下跌导致经营出现亏损；二是三项费用大幅度增长，三是营业外收入减支出同比下降，导致本报告期内净利润亏损。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 21,197,312,891.86 21,453,787,661.96 7,368,037,877.83 7,318,213,985.81 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 21,197,312,891.86 21,453,787,661.96 7,368,037,877.83 7,318,213,985.81 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%委托采购服务 722,790,642.62 3.41%1,665,734,825.34 22.61%寄售交易服务 20,472,291,469.34 96.58%5,696,170,022.66 77.31%其他 2,230,779.90 0.01%6,133,029.83 0.08%合计 21,197,312,891.86 100%7,368,037,877.83 100%收入构成变动的原因 寄售交易服务收入大幅度上升，主要原因是：钢银电商交易平台趋于成熟，寄售业务交易量快速增加，本报告期内寄售交易量达到 1089.06 万吨，较上年同期增加 864.34 万吨。委托采购服务收入下降，主要原因是：报告期内，钢材价格持续下跌，客户委托公司采购钢材意愿下降，导致委托采购服务收入较上年同期下滑。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-184,371,846.04-483,771,698.90 投资活动产生的现金流量净额-4,396,614.00-35,168,630.06 筹资活动产生的现金流量净额 342,833,961.75 516,131,643.42 现金流量分析：本年经营活动现金流入小计为 25,519,577,521.92 元,经营活动流出小计为 25,703,949,367.96 元，分别较上年同期增加了 192%、179%，经营活动产生的现金流量净额为-184,371,846.04 元，报告期内经营活动产生的现金流量净额为负的主要原因是：钢材价格的持续下跌，公司用于周转的基础库存销售出现亏损。报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期有所改善的主要原因是由于本报告期内存货周转 公告编号：2016-020 16 率提高，销售回款增加。本年投资活动现金流入小计 2,032,545.27 元，较上年同期增加了 100%，投资活动现金流出小计6,429,159.27 元,较上年同期减少了 81%，致使投资活动现金流量净额为-4,396,614.00 元。投资活动现金流量净额较去年有所改善，其主要原因一是本报告期内收回上海西钢电子商务有限公司投资款项1,966,179.4 元；二是本报告期内公司对外投资支付现金 400 万元，较去年同期减少 2,540 万元。本年筹资活动现金流量净额 342,833,961.75 元，主要原因是：公司于 2015 年 5 月进行了增资扩股；去年同期筹资活动流量净额为 516,131,643.42 元，主要原因是公司分别于 2014 年 2 月、2014 年 4 月进行了二次增资扩股。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 第一名 433,320,254.68 2.04%否 2 第二名 318,079,078.22 1.50%否 3 第三名 164,476,291.61 0.78%否 4 第四名 116,187,877.53 0.55%否 5 第五名 104,219,189.39 0.49%否 合计合计 1,136,282,691.43 5.36%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 第一名 1,575,595,162.89 7.35%否 2 第二名 794,001,254.03 3.70%否 3 第三名 562,037,445.44 2.62%否 4 南京钢铁股份有限公司 542,834,975.76 2.53%是 5 第五名 517,692,417.38 2.41%否 合计合计 3,992,161,255.50 18.61%-（6）研发支出研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 6,891,614.86 2,288,377.66 研发投入金额占营业收入的比例 0.03%0.03%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比重的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的比产的比重重 货币资金 204,837,203.02 2,716.63%14.87%7,272,412.53-27.86%0.63%14.24%应收账款 1,496,300.90 0.01%-公告编号：2016-020 17 存货 248,041,827.35-11.41%18.01%279,978,375.55 255.39%24.19%-6.18%长期股权投资 32,304,530.24 4.24%2.35%30,989,736.78 1,480.53%2.68%-0.33%固定资产 6,415,840.95 3.06%0.47%6,225,610.00 363.40%0.54%-0.07%在建工程 短期借款 74,000,000.00 54.17%5.37%48,000,000.00-45.45%4.15%1.22%长期借款 资产总计 1,377,454,957.56 19.01%-1,157,449,749.31 237.56%-资产负债项目重大变动原因：本年货币资金较上年同期增加比例较大，其主要原因：一是报告期内，公司贷款规模增加 2,600 万元；二是公司报告期内新增增资额 3.32 亿元。应收账款期末余额为 1,496,300.9 元，其主要原因是：公司为满足客户需求，对大型央企、国企在钢银平台采购钢材给予一定金额的授信，即可以先采购后付款模式，此金额为年末尚未收回的应收款项，该应收款项均在应收账期之内。短期借款较上期增加较多，主要原因是：本报告期内，因公司业务发展需要增加了银行贷款。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、钢银有限于 2015 年 7 月 7 日召开股东会，审议通过了关于对外投资设立参股公司的议案，公司决定与宁波杉杉物产有限公司（以下简称“杉杉物产”）、自然人江浩先生共同出资人民币 5,000 万元设立上海智维资产管理有限公司，从事大宗商品套保套利。其中，钢银电商以现金方式出资 2,000 万元，占其注册资本的 40%。2、钢银有限于 2015 年 7 月 27 日召开股东会，审议通过了关于 受让控股股东全资子公司的议案，公司决定受让上海钢联全资子公司天津钢银电子商务有限公司 100%的股权。天津钢银 2015 年实现收入429.47 万元，净利润-57.68 万元。3、钢银有限于 2013 年 11 月 15 日召开股东会审议通过关于公司与控股股东及关联方共同设立子公司的议案，公司与控股股东上海钢联以及关联方共同出资人民币 1 亿元设立了上海钢联宝网络科技有限公司。钢银有限出资 980 万元，占钢联宝 9.8%的股份。后于 2014 年 4 月 25 日召开股东会审议通过关于公司受让子公司股权暨关联交易的议案，钢银有限受让关联法人兴业投资、亚东广信所持有的钢联宝 19.6%的股权。受让后，公司共持有钢联宝 29.4%的股权。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 公司主营业务为钢铁现货交易电子商务服务，公司业务的发展与宏观经济运行及钢铁行业的发展关系密切。宏观经济和钢铁行业具有一定的周期性，宏观经济的发展态势，尤其是钢铁行业景气度对公司盈利能力的持续性和稳定性具有较大的影响。当前，我国正进入持续而深刻的经济结构调整时期，近年来钢铁大宗商品行业持续低迷，对公司业务发展和经营业绩产生了一定的不利影响，也给公司自有存货带来钢材价格下跌的风险。公司面临宏观经济和行业环境的风险。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、资源优势：公司控股股东上海钢联深耕钢铁资讯行业 16 年，积累了大量的钢铁上下游客户和咨讯信息，建立起了良好的行业口碑以及品牌优势，并致力于建设完整的大宗商品电商生态体系。作为上 公告编号：2016-020 18 海钢联的控股子公司，公司在积累用户、获取资讯、定价服务、品牌建设、与产业链企业进行战略合作等方面享有较好的资源优势。2、系统架构和技术优势：公司拥有一支有竞争力的专业技术团队，团队结构合理，产品、架构和开发职能完善，并且富有钢铁行业电商项目开发经验。公司目前已经搭建了网上商城（钢银平台）、POP管理系统、ERP 系统，风控及监管平台等产品和功能模块，并根据市场及用户反馈持续、快速地迭代开发更新，公司领先的系统架构和技术优势对内较大的提升了公司的运营效率、降低管理成本，对外构成了较强的产品和服务市场竞争力。3、人才优势：公司已建立起一支经验丰富、结构合理的管理团队，主要高级管理人员和主要部门主管在相关领域均拥有丰富的从业经历。相关人员或具有钢铁行业信息采集和市场营销经验，或具有 B2B电子商务平台运营经验，或具有互联网技术研究开发经验，对钢铁及相关行业 B2B 电子商务平台的技术及业务发展历程、未来趋势具有深刻的理解，能够带领公司在不断创新的互联网电子商务行业内健康、快速发展。4、渠道优势：钢铁电商平台能够盈利的前提是交易规模巨大，无论卖家还是买家都能够迅速地在平台上找到对手方，且具有较高的客户黏性。目前，钢银电商已经拥有近 5 万个活跃买家会员，会员的重复购买率相对较高，平台交易量增长十分迅速，自 2013 年 11 月正式上线以来，平台日成交量不断创新高，2015 年年成交量报收 2,804.88 万吨，按 250 个交易日计算，日均成交量超过 11 万吨，公司具有较强的渠道优势。5、钢铁大数据优势：公司通过与上海钢联生态圈企业的合作、共享，构建了全面海量的钢铁大数据，创造了一般钢铁电商平台所不具备的大数据优势，为公司提供精准营销、采销平衡、个性化服务、供应链金融、数据资讯等产品和服务创造了良好条件。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，钢银平台交易量大幅度增加，客户数稳定增长，平台影响力不断上升。公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，公司有着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；人才贮备充足；业务、技术、产品、风控各重要岗位负责人业务及管理经验丰富；同时公司于 2016 年 3 月完成定向发行，为公司经营活动的持续、快速开展打下了扎实基础。因此，公司拥有较好的持续经营能力。（六（六）自愿披露自愿披露 -二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 -（二（二）公司发展公司发展战略战略 -（三三）经营计划经营计划或目标或目标 -公告编号：2016-020 19（四（四）不确定性因素不确定性因素 -三、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、市场竞争风险 近年来，钢铁电商行业发展迅速，钢铁产业链众多从业企业，包括钢厂、钢贸商、物流仓储企业、互联网公司等，投入了大量资源以发展钢铁电商业务，市场竞争日趋激烈。由于电子商务行业具有集中度高的特征（领先企业占据大部分市场份额），如果公司不能继续创造并保持竞争优势，不断加剧的市场竞争将会对公司未来发展带来不利影响。应对措施：公司在稳定现有平台客户的基础上不断推出新产品以满足客户需求，增强客户粘性。近年来，公司已在经营过程中积极探索各类业务模式，加强队伍建设并提高管理能力，不断提升钢银平台技术和服务水平。