836237_2015_长虹民生_2015年年度报告_2016-04-07.pdf

1 长虹民生 NEEQ:836237 四川长虹民生物流股份有限公司 Sichuan Changhong Minsheng Logistics Co.,Ltd.年度报告 2015 2 公 司年 度 大 事 记 1、7 月 31 日-9 月 30 日，分别召开了四川长虹民生物流有限责任公司（以下简称“有限公司”）第二届董事会第三、四、五次会议和 2015 年第四、五、六次临时股东会，同意实施股份制改造、通过了确认公司2013、2014 年度及 2015 年 1-7月财务报告和审计、评估结果以及有限公司整体变更设立四川长虹民生物流股份有限公司（以下简称“股份公司”或“公司”）等提案。2、10 月 28 日，召开了有限公司第一次职代会，推选了股份公司职工监事；召开了股份公司创立大会暨第一次股东大会，通过了公司章程、股东大会议事规则等 7 项制度，选举了第一届董事会、监事会成员，通过了公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让及股票转让方式等议案；召开了第一届董事会第一次会议，选举了董事长、副董事长，聘任了公司高级管理人员；召开了第一届监事会第一次会议，选举了监事会主席等。3、11 月 6 日，完成了有限公司整体更名为股份公司的工商变更。4、11 月 10 日，召开了公司第一届董事会第二次会议、第二次临时股东大会，通过了公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让和公司员工增资 方案的议案，同意修订公司章程等。5、11 月 19 日，完成了股份公司向公司内部员工定向增发后的工商变更。6、再次通过国家 3A 级信用企业复评，再次荣获西部物流百强企业、四川省服务业百强企业（升至第 34 位）等称号。3 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.34 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、我公司、股份有限公司、长虹民生、长虹民生物流 指 四川长虹民生物流股份有限公司 有限公司 指 四川长虹民生物流有限责任公司 四川长虹 指 四川长虹电器股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 三会 指 董事会、监事会、股东大会 审计报告 指 信永中和会计师事务所出具的 2015 年度审计报告 申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 四川长虹民生物流股份有限公司章程 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事郭德轩因公出差未能出席，委托刘体斌董事代为表决。重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、客户集中度高的风险 公司系四川长虹的控股子公司，尽管近年来外部客户的数量及销售占比有所提升，但公司的主要客户仍然是四川长虹及其下属公司，收入来源比较集中。若未来公司主要客户的物流服务需求下降或者公司的物流服务质量满足不了主要客户的需求，均可能对公司业务造成一定不利影响。2、综合毛利率下降的风险 近年来物流行业发展较为迅速，随之而来的是行业内竞争的加剧，为了维护原有的客户关系并开拓新的客户资源，公司在竞争过程中不得不适当的压低交易价格，而路桥费、仓储成本、人工成本等成本支出未随之降低，公司的毛利率水平因此有所下降。3、市场竞争风险 公司从事的公路货运行业进入门槛相对较低，行业从业者众多，提供的产品、服务同质化严重，市场竞争激烈。同时，随着产业结构的转型升级，越来越多的企业开始进入现代物流服务领域。部分大型企业通过自建物流体系的方式降低对第三方物流企业的依赖。如公司不能采取积极有效措施应对目前激烈的市场竞争格局，将面临业务发展乏力的风险。公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。6 4、非经常性损益影响较大的风险 公司 2015 年度、2014 年度及 2013 年度非经常性损益净额分别为-235.27 万元、-3,355.07 万元和 7,340.12 万元，在公司净利润中所占比重分别为-4.68%、-269.94%和 57.19%，扣除非经常性损益后的净利润分别为 4791.78 万元、4,597.98 万元和 5,493.51 万元，因此，报告期内公司盈利状况受非经常性损益的影响较大。5、关联交易金额较大的风险 2015 年、2014 年、2013 年，公司关联方采购的金额分别为9,149,637.17 元、57,665,229.55 元和 53,571,773.92 元，占采购总额的比重为 0.78%、5.88%和 6.63%。关联采购占采购总额的比例较小，但种类较多，且频次较高，与控股股东四川长虹下属子公司涉猎领域较广相关。公司关联方销售的金额分别为 57.13%、62.61%和 63.17%，总体呈下降趋势，公司的市场开拓成果初显，越来越多的非关联方企业集团成为公司的服务对象。但总体而言，报告期内，公司与关联方之间发生的关联交易较为频繁，所涉及的交易金额较大。6、控股股东不当控制风险 公司的控股股东四川长虹直接持有公司 57.41%的股份，处于绝对控股地位。如果控股股东利用其实际控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东带来不利影响。7、原油价格波动风险 公司主要从事运输等相关物流服务，而在运输劳务成本中，油料成本所占比重较高。当油料价格上涨时，运输成本将会有所提高，但物流行业竞争日益激烈，价格战已成为竞争的主要手段，因此物流行业的价格很难实现与油料价格的同步提高，从而在一定程度上压缩了物流行业的毛利。由于油料供求关系受国际多种复杂因素的影响，其价格波动的方向难以预料，因此，油料价格的不利波动将对公司的盈利产生较大的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 四川长虹民生物流股份有限公司 英文名称及缩写 SICHUAN CHANGHONG MINSHENG LOGISTICS C0.,LTD 证券简称 长虹民生 证券代码 836237 法定代表人 刘体斌 注册地址 绵阳市涪城区绵绢路 9 号 办公地址 成都经济技术开发区（龙泉驿区）南六路 98 号 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 罗建平、佘爱民 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈京红 电话 0816-2438884 传真 0816-2438874 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 四川绵阳高新区绵兴东路 35 号 邮编 621000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 3 月 23 日 行业（证监会规定的行业大类）G54 道路运输业 主要产品与服务项目 运输、仓储、配送、装卸搬运、货代、库房租赁 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 118,446,389 控股股东 四川长虹电器股份有限公司 实际控制人 绵阳市国有资产监督管理委员会 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91510700797858927T 是 8 税务登记证号码 91510700797858927T 是 组织机构代码 91510700797858927T 是 注：原营业执照 510703000003732 于 2015 年 11 月 6 日换发了加载统一社会信用代码的营业执照（即三证合一），统一社会信用代码为 91510700797858927T 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,301,575,578.53 1,189,992,957.22 9.38%毛利率 9.94%11.33%-归属于挂牌公司股东的净利润 50,270,489.10 12,429,131.06 304.46%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 47,917,791.08 46,022,527.85 4.12%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.84%2.93%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.73%10.91%-基本每股收益 0.48 0.12 300.00%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 878,038,200.19 886,474,209.09-0.95%负债总计 346,118,884.66 452,612,477.40-23.53%归属于挂牌公司股东的净资产 531,919,315.53 433,861,731.69 22.60%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.49 4.13 8.72%资产负债率 39.42%51.06%-流动比率 2.01 1.49-利息保障倍数 37.61 21.27-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 37,573,279.74-146,501,675.25 125.64%应收账款周转率 3.47 2.93 18.43%存货周转率 0.00 0.00-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-0.95%-8.02%-营业收入增长率 9.38%-3.62%-净利润增长率 304.46%-90.32%-10 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 118,446,389 106,134,389 12.85%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-75,458.59 计入当期损益的政府补助 3,346,524.61 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-209,667.06 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,061,398.96 所得税影响数 708,700.94 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,352,698.02 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司目前是较为典型的第三方物流服务提供商，主要为客户提供物流规划、干线运输、仓储、装卸、区域配送、国际货代等服务。未来，公司在充分发挥原有基础性物流服务竞争优势的同时，大力培养以供应链整合为核心的增值延伸服务能力，并且通过优势资源的整合以及智慧物流的建设，打造高度集成的物流运营一体化服务能力，创新商业模式，提升公司平台化和技术化属性。基础性物流服务包括运输、仓储、配送、包装等,通过提供一项或几项基本服务来实现物的空间转移，通过第三方物流平台实施物流服务，能充分整合社会资源,达到比自营物流更高效、更低成本的运作。增值延伸服务是在基本的功能服务基础上向产业链的前后端延伸出的高附加值服务,以物流为载体实现整个产业链的标准化、精细化和共享化。高度集成的一体化服务是通过参与客户物流管理,将各个物流功能进行有机的集成和衔接,实现高效的物流系统运作,帮助客户提高物流管理水平和控制能力。报告期内，公司的商业模式没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司实现销售收入 13 亿元，净利润达 5027.05 万元。2015 年度公司大力开拓非关联客户，实现营业收入同比增长 28.26%；公司通过系统优化，集中支付等措施，在提升运营效率的同时降低了相关成本，且充分利用当地政府对物流产业及新型物流项目的政策支持提升公司盈利水平。另外公司在重点项目推进方面，一是大力推动智慧物流建设项目，会同第三方咨询公司，完成智慧物流发展规划的制定，进行 LRP 信息系统开发建设，在线视频监控进入实际建设阶段；二是完成物流统一调度平台建设，对物流配送订单进行统一调度、统一监控、统一审核、录入、结算、归档等管理。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收 12 的的比重比重 入的入的比重比重 营业收入 1,301,575,578.53 9.38%100%1,189,992,957.22-3.62%100%营业成本 1,172,151,241.67 11.08%90.05%1,055,190,796.84-2.76%88.67%毛利率 9.94%-12.27%11.33%-6.44%管理费用 18,756,708.72 3.77%1.44%18,075,567.74-9.81%1.52%销售费用 46,846,177.04-6.71%3.60%50,218,230.76 31.09%4.22%财务费用 3,465,220.69 76.56%0.27%1,962,631.08-42.55%0.16%营业利润 56,877,837.73 1.36%4.37%56,113,936.30-22.78%4.72%营业外收入 3,439,486.75 140.19%0.26%1,431,958.29-98.54%0.12%营业外支出 378,087.79-99.08%0.03%40,904,026.87 10,316.29%3.44%净利润 50,270,489.10 304.46%3.86%12,429,131.06-90.32%1.04%项目重大变动原因：2015 年数据与上年度同期相比变动超过 30%的原因说明：1、财务费用：公司规模增加，筹集运营资金的财务费用支出增加；2、营业外收入：本年度收到营改增补贴，收入增加；3、营业外支出：2014 年由于公司处置在绵土地及库房而支付了对承租方的违约金 4000 万元，致当年营业外支出金额较大 4、净利润：由于受营业外支出金额较大的影响致 2014 年度净利润偏低。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 1,301,575,578.53 1,172,151,241.67 1,189,992,957.22 1,055,190,796.84 其他业务收入-合计合计 1,301,575,578.53 1,172,151,241.67 1,189,992,957.22 1,055,190,796.84 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 运输业务 782,325,552.78 60.11%754,929,130.91 63.44%仓储业务 228,032,221.66 17.52%169,948,187.74 14.28%卸车力资 86,242,922.69 6.63%95,083,544.46 7.99%配送业务 113,261,793.97 8.70%83,333,624.06 7.00%国际货代 82,869,216.35 6.36%80,136,615.91 6.73%销售业务 9,307.92 0.00%105,582.14 0.01%租赁业务 3,429,950.16 0.26%2,344,592.00 0.20%驾校培训 5,404,613.00 0.42%4,111,680.00 0.35%合计 1,301,575,578.53 100.00%1,189,992,957.22 100.00%收入构成变动的原因 1、仓储业务同比增加 34.18%：公司新建龙泉驿区物流集散中心项目 7 万多平方米库房投入运营，相关收入增加；2、配送业务同比增加 35.91%：公司配送业务客户业务量增加，收入增加；3、租赁业务同比增加 46.29%：公司租赁业务客户业务量增加，收入增加；13 4、驾驶培训业务同比增加 31.44%：公司培训合格学员人数增加，收入增加。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 37,573,279.74-146,501,675.25 投资活动产生的现金流量净额 11,475,720.29 4,983,922.77 筹资活动产生的现金流量净额 8,447,282.50 -111,930,362.90 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量金额变动超过 30%的原因是：2013 年底公司出售房产及土地使用权相关的税金金额较大，相关税金在 2014 年实际支付，导致2014 年经营活动现金流出较大；2、投资活动产生的现金流量净额变动超过 30%的原因：2014 年购建固定资产支付的现金流量较 2015 年多。3、筹资活动产生的现金流量净额变动超过 30%的主要原因：2014 年偿还委贷资金（委贷资金主要用于成都物流基地建设，通过母公司取得委贷资金）较 2015年多 13187.7 万。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 合肥美菱股份有限公司 330,400,707.07 22.92%是 2 四川长虹电器股份有限公司 204,316,304.36 14.17%是 3 四川长虹空调有限公司 65,666,603.45 4.55%是 4 合肥荣事达三洋电器股份有限公司 53,365,347.30 3.70%否 5 四川安仕吉物流有限公司 40,241,308.30 2.79%否 合计合计 693,990,270.48 48.12%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国石化销售有限公司四川绵阳石油分公司 122,355,053.46 9.43%否 2 合肥市宝元物流有限公司 65,938,800.07 5.08%否 3 四川省宜宾五粮液集团安吉物流公司 51,183,711.78 3.94%否 4 四川安仕吉物流有限公司 49,572,550.78 3.82%否 5 中国石油天然气股份有限公司四川绵阳销售分公司 40,344,801.95 3.11%否 合计合计 329,394,918.04 25.38%（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-_-研发投入占营业收入的比例-14 2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 87,777,865.10 188.63%10.00%30,412,117.93-89.28%3.43%-应收账款 302,226,721.23-32.59%34.45%448,326,605.03 23.15%50.57%-存货 68,792.12-54.80%0.01%152,205.79-54.29%0.02%-长期股权投资-固定资产 152,443,968.46-4.05%17.38%158,871,118.77 1,216.22%17.92%-在建工程-短期借款-100.00%-41,000,000.00-61.90%4.63%-长期借款-资产总计 878,038,200.19-0.95%-886,474,209.09-资产负债项目重大变动原因：2015 年数据与上年同期相比变动超过 30%的原因说明：1、货币资金：主要是本年收到增资款 5301.55 万元的影响；增资款主要用于公司拓展物流业务对资金的需求。2、应收账款：主要是本年度对客户进行了梳理优化，客户回款加快；3、存货：主要是公司消化库存轮胎，减少库存；4、短期借款：上年度借款在本年度偿还。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司全资子公司：成都长虹民生物流有限公司 2015 年营业收入 479370395.35 元，净利润27993196.63 元。报告期内我公司未设立新的子公司。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1 1、宏观环境、宏观环境 1 1）物流行业整体发展向好）物流行业整体发展向好 由于物流行业与国民经济发展具有高相关性，所以我国的物流市场需求总体而言还是稳中有升。虽然近两年我国的 GDP 增长已经逐步由超高速增长过渡到 7%左右，但整个经济运营的大环境没有改变，向好的大趋势没有改变，物流行业整体的发展仍具有强力的支撑。2 2）国家政策的支持）国家政策的支持 物流行业作为与企业生产、人民生活息息相关的基础性服务产业，正越来越受到国家的重视。目前国家已明确提出对物流业的中长期规划，中央和地方政府相继建立了推进现代物流业发展的综 15 合协调机制，出台了支持现代物流业发展的规划和政策。各项规划和激励政策的实施，必将对物流行业的发展，尤其是向着规范化、标准化方向的发展非常有利。2 2、行业发展、行业发展 多年以来，我国的物流行业的产值占 GDP 的比重保持在 17%左右，行业规模非常巨大。2014 年中国社会物流总费用超过了 10 万亿元，20082014 年复合增长率 12%，高于 GDP 的增速。欧美等发达国家物流业在 GDP 的占比约 10%，这一方面反应了物流行业本身的价值所在，在社会生活和生产中不可替代的作用，另一方面，面对 7%的差距，整个社会也对物流行业的发展尤其是效率提升与成本控制层面提出了切实的要求，也再次印证了物流行业巨大的改进和提升空间。3 3、周期波动、周期波动 经济发展都有一定的内在周期性，在经济发展向好的时期，企业生产量大，对为其配套的物流服务需求也较多，此时，物流行业就处于行业发展的上升期；相反，如果经济发展进入低迷时期，相应的物流行业的发展也会较为迟缓。物流作为服务于生产与生活的基础行业，与整个经济周期高度相关，例如每年的 9 月到次年春节这段时间，是整个商业的黄金期，所以第四季度是物流行业运作的高峰时段，但春节之后物流行业随即进入淡季，这是节假日经济的季节性影响；同样，作为农副产品为主的生鲜运输业的季节性表现当随着农副产品的产出和收获时节而变动。4 4、市场竞争、市场竞争 （1 1）物流行业竞争格局）物流行业竞争格局 行业内部竞争激烈，集中度低：物流行业属于充分竞争的行业，总体呈现“多、乱、散、弱”的特点，企业规模普遍较小，集中度非常低。为了赢得市场竞争用尽各种方法和手段，导致行业竞争异常激烈。目前，我国物流企业按照所从事的物流服务范围和类型由低到高可以划分为从事简单的专项服务的传统物流企业和从事综合一体化物流服务的现代物流企业。传统物流模式下，运输、仓储等功能是分割的，单一的。而现代物流模式是通过系统整合，对运输、仓储、包装、装卸搬运、流通加工、配送等基本功能，运用信息技术进行整合和一体化运作，以降低成本、提高效率。我国目前虽然拥有众多物流公司，但仅有少部分企业是真正的现代物流企业，大部分是单纯的货运代理、运输或者仓储服务提供商。（2 2）国内主要竞争对手）国内主要竞争对手 公司属于全国性综合物流服务企业，在国内竞争对手较多，如青岛中远、中电物流、宝供物流、中国邮政物流、申丝物流等，但由于公司主要为家电企业提供物流服务，在这个领域中，主要竞争对手是家电物流企业，如日日顺、安得物流、速必达等，特别是日日顺物流，成立时间早，发展快速，并在资本市场上获得了长足发展的资金，使其在国内同类物流企业中名列前茅。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1 1、竞争优势分析：、竞争优势分析：经过多年的发展，公司从最初专营四川长虹及其关联公司家电物流业务发展到现在涉猎综合电子、机械、快消品等多个领域，重大合作客户达 200 余家的大型物流服务企业，形成了自己的核心竞争能力。16（1 1）网络优势网络优势 仓储网络：公司在成都龙泉驿区自建了占地 233 亩的标准化物流基地，在全国各节点城市建立了 100 多个服务网点和配送中心，自建和管理仓储面积达 100 万平方米，国内覆盖范围达 96%。业务网络：公司派驻经营团队在全国建立了若干经营管理中心和分支机构，总部提供政策、财务、信息化、人力资源等后台服务，分支机构灵活运用公司资源，独立拓展当地市场。（2 2）运力资源优势）运力资源优势 经过多年的潜心经营，目前，公司每天管理着近千车次的运输，在体系内运行过的车辆超过 5万辆。后期，公司智慧物流体系建立后，将统一将此类车源纳入体系内管理，形成长期稳定、安全可靠的车源运力池。（3 3）品牌优势品牌优势 公司系中国物流百强（第 75 位）企业，四川物流 50 强企业、四川服务业百强（第 34 位）企业，荣获国家 4A 级物流企业、国家 3A 级信用企业、全国先进物流企业、全国用户满意企业、四川服务名牌、首批四川省物流重点联系企业等称号。公司在物流行业，尤其是公路干线运输、仓配领域建立了较强的影响力和品牌优势。（4 4）高端客户优势高端客户优势 公司的主要客户如四川长虹、合肥美菱、华意压缩、惠尔普、松下电器、郑州煤机、康师傅、苏宁电器等，多为居于行业优势地位的上市公司或外资企业，且与公司保持了长期的合作关系，业务关系稳固。（5 5）技术优势技术优势 自成立伊始，公司即投入人力、物力开展信息化建设工作，在成熟应用 WMS、条码、ERP 等系统的基础上，基于对业务发展及内部管理等各方面的需要，自行开发了 LES 物流执行系统，该系统的全面推广上线，为公司业务的全程精细化管理奠定了扎实基础。同时，公司目前正在大力开发更为先进的智慧物流运营管理信息系统，并将其打造为自身核心竞争力之一。2 2、公司的竞争劣势、公司的竞争劣势 （1 1）业务门槛低，可替代性强业务门槛低，可替代性强 公司目前的主要业务仍然是基础物流业务,此类业务进入门槛不高，具有可替代性，如果没有先进的智能化物流手段和设备加以支撑，将失去部分竞争机会。（2 2）人才储备不足人才储备不足 公司虽然在传统业务中锻炼了队伍，具有了一定管理和市场方面的专业人员，但是面对新的市场变化，尤其是针对物流智能化方向的新需求，公司的后备人才储备不够充分。3 3、未来竞争策略及应对措施、未来竞争策略及应对措施 公司一方面要巩固和优化基础物流业务，积极为客户提供物流规划、行业分析、信息服务、物流金融、多式联运等增值服务，另一方面要大力发展智慧物流、供应链物流、平台物流等新型物流业务。两类业务齐头并进，其中新型物流业务将成为公司未来几年致力打造和深化的物流模式。针对目前面临的竞争环境，公司拟采取以下应对措施：（1 1）开展智慧物流建设开展智慧物流建设 顺应行业发展趋势，进行智慧物流的相关建设。其中主要包括信息系统建设以及智能化设备投入两大方面。建成以后，长虹民生的所有业务将全部通过信息系统进行，实现物流业务全程的可视 17 化、标准化、自动化、智能化。（2 2）新业务模式开发新业务模式开发 在智慧物流建设的基础上，基于多年来积累的资源与经验，公司将建设面向社会开放的物流平台，将自身打造成为物流平台运营与管理商，实现模式的创新、业务的突破。（五（五）持续经营持续经营评价评价 基础扎实：公司自 2007 年成立，经过 9 年的发展，从最初专营长虹到现在涉足家电、机械、快消品等 200 余家客户的大型物流服务企业，积累了客户资源和从业经验。营业收入也从最初的 3亿元上升到 13 亿元，年复合增长率达 15%以上，净资产也达到了 531,91 万元，为公司持续经营奠定了坚实基础。拓展性强：通过近两年来物流模式创新，大力开展供应链增值物流服务业务，同时积极探索物流平台建设等新的业务领域，打造全新的增长点，为公司未来发展开启了广阔空间。报告期内，未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。（六（六）自愿披露自愿披露 -二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 近年来，随着在信息化技术长足发展和互联网尤其是移动互联网普及，使得物流这个传统行业逐步走到了市场的前台，甚至是风口，对行业的发展形成了较大影响，其主要包括：1 1、物流信息技术得到物流信息技术得到广泛广泛应用应用 由于信息技术的发展，尤其是借助互联网时代的东风，作为传统企业代表的物流行业也开始了技术性的革命。目前市场上，WMS、TMS 等各种后台信息系统经过多年的应用，已经趋于完善；同时，地图应用与线路规划、智能手机 APP 的推出、实时在线视频监控等各种新型技术也应运而生且得到了广泛而快速的推广。尤其是在快递与网络约车业务迅速崛起后，整个物流行业被推向了资本的前台，也为技术的升级和应用提供了良好的外围环境。2 2、物流模式的不断创新、物流模式的不断创新 由于物流行业信息化程度越来越高，再加上资本的接入和并购频现，物流模式尤其是平台化运营模式已经凸显。物流行业正在告别传统的散乱差形式，向着有规模、有标准、有技术、有资金的全产业链平台式物流模式发展。面对行业的这些发展趋势，公司将不断提升信息化水平，创新商业模式，为公司未来的经营业绩和盈利能力增长奠定基础。（二（二）公司发展战略公司发展战略 1 1、公司发展目标公司发展目标 根据物流行业发展趋势，尤其关注公路物流为主的第三方物流行业的发展动向和创新实践机 18 会，再结合本公司的发展战略和现有基础，公司将围绕以下两大目标开展工作。（1 1）夯实基础业务夯实基础业务 围绕仓储和运输等基础业务，以成都物流基地为核心，建设省际干线和省内零担的业务运营平台，同时，赋予现有 RDC 网络更多的经营职能，形成实际意义上的动态业务网络，相互依存、共同发展。（2 2）创新商业模式创新商业模式 大力推进智慧物流建设，完成智慧物流信息系统的开发和推广，同时智能化物流设备也将分期投入使用，围绕信息流、数据流建立技术化、平台化的智慧物流商业模式。2 2、公司主要实施计划公司主要实施计划 公司将推行“天网地网”计划，以确保发展目标的实现。（1 1）天网计划天网计划 即智慧物流商业模式的建设，深度投入互联网的技术开发和应用，建立以信息网、数据网为核心的无形网络，具体实施计划包括：1）智慧物流信息管理系统建设。建立全面的物流资源与业务运营管理平台，对物流需方和供方资源进行全面管理。以客户需求为中心，物流订单为主线，使发货方、物流方、收货方围绕订单需求高效协同。通过物流和信息技术的使用，物流规则的建立，使物流过程自动化和可视化，站在平台方角度，建立智能化的开放的社会化平台。2）智能化物流设备的投入：围绕智慧物流信息管理系统，在与系统完全对接的前提下，在信息收集和跟踪环节投入必要的智能化设备，例如：实现车辆调度与跟踪的智能手机 APP、园区主要作业点与出入口的在线视频监控等。（2 2）地网计划地网计划 即有形的实体业务网点和渠道的开发和维护，具体实施计划包括：1）省际干线建设。公司目前的干线网络以成都/绵阳至合肥、郑州、广州、武汉、沈阳、北京、西安等节点的出川通道为主，未来三年，长虹民生拟按照三步走的方式进一步夯实全国性干线网络。第一步：赋予全国近百个 RDC 库更多的经营职能，有效增加四川到全国节点城市的运营线路数量；第二步：增加节点城市回川的业务规模；第三步：择优陆续开通节点城市之间的货运通道，实现真正意义上的全国性互联互通的网络布局。2）凸显成都物流基地的核心枢纽作用。成都龙泉物流基地作为成都市公路交通港的定位，将承接包括本公司在内的省际干线的出发和到达，同时也将实现省内的货物的就地配送。就此，成都龙泉基地将建成集省际干线与省内落地配相结合的仓配一体化综合服务平台，成为公司整个地网建设的核心枢纽。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 2016 年，公司确定了“持续优化业务结构，提升运营效率，促进公司良性发展”的经营方针和思路。首先，针对现有社会业务，进一步清退盈利水平较低、付款不及时、业务规模小的客户，将优势资源与政策向优质客户倾斜，发展优质的战略客户。其次，通过强化信用管控及逾期应收考核，提升应收账款周转率；通过岗位梳理、流程优化等措施，提高人效；探索通过机制创新激发活力，提升系统运营效率。第三，结合市场发展趋势及自身发展诉求，优先在供应链、零担及智慧物流领 19 域探索新模式、新业务，开启公司二次创业之路，促进公司持续、良性发展。公司 2016 年经营计划涉及的经营资金原则上自筹；若涉及到较大的项目投资资金，视需要采取适当方式筹集以保证项目投资的需要。上述内容所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性陈述，并不构成公司对投资者的承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。（四（四）不确定性因素不确定性因素 无 三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1 1、综合毛利率下降的风险、综合毛利率下降的风险 公司 2015 年度综合毛利率为 9.94%，2014 年度为 11.33%，报告期内公司的综合毛利率略有下降，主要因为受市场大环境影响，公司多项主要业务的毛利率均有不同程度下降。近年来物流行业发展较为迅速，随之而来的是行业内竞争的加剧，为了维护原有的客户关系并开拓新的客户资源，公司在竞争过程中不得不适当的压低交易价格，而过路过桥费、仓储成本、人工成本等成本支出未随之降低。应对策略：针对以上风险，公司在满足集团内部对物流服务需求的同时，也更加注重外部多元化业务的扩展。另外，公司除了在成都建设了自有物流中心之外，也非常重视全国各地的物流网点的建设，网点的布局以及数量对于公司单位业务成本的降低起到非常重要的作用。随着公司业务规模增加以及物流网点的增设，公司的单位物流成本能够得到进一步的降低，从而使公司的毛利率以及盈利能力有所改善。2、客户集中度过高风险 公司系四川长虹的控股子公司，尽管近