836136_2015_美特林科_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

第1 页，共 129 页 江苏美特林科特殊合金股份有限公司Metalink Special Alloys Corporation 2015美特林科 NEEQ:836136 年度报告 第2 页，共 129 页 公 司 年 度 大 事 记 美特林科于 2015 年 7 月 16 日召开股东会会议，会议由公司执行董事盛红艳主持，会议决议同意以 2015 年 7 月 31 日审计及评估为基准日进行股份制改制，各项议案经出席会议股东代表认真审议，均以占出席会议股东所占有表决权股份总数的 100%通过。美特林科于 2015 年 9 月 16 日召开股东会会议，会议由公司执行董事盛红艳主持，会议决议同意以公司现有 2 名股东作为发起人整体变更设立股份有限公司，各项议案经出席会议股东代表认真审议，均以占出席会议股东所占有表决权股份总数的 100%通过。美特林科于 2015 年 10 月 9 日召开江苏美特林科特殊合金股份有限公司（筹）第一届董事会第一次会议，会议由董事长任海棠主持，股份公司全体董事出席会议，全体监事列席会议。各项议案经出席会议全体董事举手表决，均全票通过。于 2015 年 10 月 9 日召开江苏美特林科特殊合金股份有限公司（筹）第一届监事会第一次会议，会议由高玉峰主持，全体监事出席会议。各项议案经出席监事举手表决，均全票通过。美特林科于 2015 年 10 月 9 日召开江苏美特林科特殊合金股份有限公司（筹）创立大会暨2015 年第一次临时股东大会，会议由任海棠主持，会议出席者包括股份公司发起人、董事候选人、监事候选人及其他相关人员。各项议案经出席会议股东代表认真审议，均以占出席会议股东所占有表决权股份总数的 100%通过。江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第3 页，共 129 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.28 第六节 股本变动及股东情况.31 第七节 融资及分配情况.33 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节 公司治理及内部控制.38 第十节 财务报告.44 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第4 页，共 129 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、美特林科 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 主办券商 国金证券股份有限公司 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、财务总监、董事会秘书等 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 中华人民共和国公司法 元、万元 人民币元、万元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 江苏新资源 江苏省新资源材料科技有限公司 南京新资源 南京新资源国际金属有限公司 苏朴洛毅 南京苏朴洛毅股权投资企业（有限合伙）致永国际 致永国际有限公司 新资源特材 江苏新资源特种材料有限公司 美特林科有限 江苏美特林科特殊合金有限公司 新三板、股转系统 全国中小企业股份转让系统 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第5 页，共 129 页 第一节 声明与提示 声明 本公司董事会及董事、监事会及监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。公司全体董事出席了审议本次年报的董事会会议。公司董事长任海棠、总经理盛红艳、主管会计工作负责人吴小清、会计机构负责人吴小清声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第6 页，共 129 页 风险事项风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场风险 公司主要从事特殊合金产品的研发、生产和销售。尽管本行业存在较高的技术门槛，客户对产品的性能、产品质量及稳定性要求较高，新进入的竞争对手要获得全面技术及用户的认同需要知识积淀、经验积累以及雄厚的资金实力，但在国家政策的扶持下，仍会有大量实力较强、技术先进、管理完善的潜在投资者进入，行业的市场竞争会随之加剧，因此公司未来发展存在市场风险。公司内部控制的风险 公司通过多年的生产经营积累了丰富的管理经验，公司治理结构及各项机制不断完善，形成了有效的管理组织架构及内部控制机制。但随着公司业务规模不断扩大，公司需要对资源整合、市场开拓、采购管理、生产销售、质量管理、财务管理和内部控制等众多方面进行调整，各部门间的工作协调性、严密性、连续性至关重要。如果公司管理层管理水平的提升不能适应公司规模扩张的速度，组织管理模式和内部控制机制未能随着公司规模的扩大而进行及时调整和完善，公司将面临经营管理失控导致的内部控制风险。实际控制人控制的风险 本公司实际控制人为马步洋，对公司具有控制权，虽然公司目前已经按照公司法、证券法等法律法规和规范性文件的规定，建立了较为完善的公司治理结构并得到了有效的规范运行，但不排除公司实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权或其他方式对公司发展战略、生产经营决策、人事、财务等方面进行实施不当控制，损害公司及中小股东利益。因此，公司存在实际控制人控制的风险。公司报告期内存在与关联方之间发生经常性关联交易较多的情况 报告期内公司关联交易较多，公司制定了相关制度，能够严格履行关联交易的决策程序，保证交易价格公允合理，避免侵害公司股东、债权人的合法权益。本期重大风险是否发生重大变化 否 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第7 页，共 129 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 英文名称及缩写 Metalink Special Alloys Corporation 证券简称 美特林科 证券代码 836136 法定代表人 盛红艳 注册地址 南京市江宁开发区将军大道金鑫东路 8 号 办公地址 南京市江宁开发区将军大道金鑫东路 8 号 主办券商 国金证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王新元、李锦秀 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔 5-11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吴小清 电话 025-84799888 传真 025-84798787 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 南京市江宁开发区将军大道金鑫东路 8 号 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会办公室 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第8 页，共 129 页 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-01 行业 C32 有色金属冶炼和压延加工业 主要产品与服务项目 特殊稀有合金及高纯金属的生产、销售和服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 56,850,000 股 控股股东 马步洋 实际控制人 马步洋 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91320100663758701M 否 税务登记证号码 91320100663758701M 否 组织机构代码 66375870-1 否 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第9 页，共 129 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 79,420,738.70 27,784,610.23 185.84%毛利率 23.59%26.68%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,101,193.18-1,756,710.93 447.31%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,483,846.15-1,782,788.93 407.60%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.64%-3.76%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.46%-3.82%-基本每股收益 0.11-0.03 466.70%二、偿债能力 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 139,650,829.80 90,963,776.77 53.52%负债总计 79,197,367.71 45,161,507.86 75.36%归属于挂牌公司股东的净资产 60,453,462.09 45,802,268.91 31.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.06 0.81 30.86%资产负债率 56.71%49.65%-流动比率 0.91 0.46-利息保障倍数 25.27-5.06 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第10 页，共 129 页 三、营运情况 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,385,116.87-1,301,317.26-应收账款周转率 5.97 3.85-存货周转率 2.58 2.96-四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 53.52%-7.67%-营业收入增长率 185.84%15.23%-净利润增长率 447.31%70.58%-五、股本情况 单位单位：股股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 56,850,000 56,836,559 0.02%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 726,290.62 所得税影响数 108,943.59 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 617,347.03 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第11 页，共 129 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 江苏美特林科特殊合金股份有限公司主要从事特殊稀有金属合金材料及高纯金属等相关中高端产品的研发、生产和销售，产品主要涉及高温合金（铸造母合金及变形合金）、耐蚀合金、其他特殊稀有金属合金、稀有金属和合金靶材、高纯稀有金属、以及特殊稀有金属中间合金等中高端稀有金属及其合金材料。由于稀有金属的特殊性质，其各种纯金属和合金材料应用广泛，尤其在关系国防、国计民生的若干领域中作为装置热端部件的关键材料被使用。公司为国家级高新技术企业，通过了 ISO9001 质量体系认证、武器装备保密单位资格认证、国军标 GJB9001B-2009 质量体系认证。公司坚持注重长期合作、形成稳定可靠合作伙伴的经营理念，努力发挥自身全产业链经营的优势，依托长期积累和投入获得的技术和设备优势，瞄准、契合中高端客户关键需求，注重先进技术和新产品的研究与开发，为航空、航天、航海、能源、军工等行业提供高性能产品和技术支持服务。公司通过直接向客户销售产品和提供服务来实现收入。美特林科商业模式是以现有技术为基础为客户提供高品质产品和优质服务，通过不断研发新产品、工艺创新及优化来提升公司产品的品质和性能，从而满足客户更高层次的产品需求。报告期内商业模式无重大变化。年度内变化统计年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第12 页，共 129 页 2015 年，随着我国经济的转型调整，中国制造的传统成本优势进一步缩小；全面推动中国制造升级换代以确保竞争力，高精尖技术领域如国产大飞机计划、新一代发动机计划、新型舰船动力等，国家陆续制定发展战略计划，体现了中国制造业升级换代的决心与方向。高温合金等特殊合金材料作为上述领域不可或缺的关键材料，具有广阔的发展空间。公司紧扣市场需求和行业发展方向，不断加大研发投入和新产品的研发力度，尤在本年度通过重大研发项目航空发动机涡轮叶片用第二代单晶高温母合金产品的研发，提升了公司高温合金的整体生产技术水平，增强了公司的核心竞争力，为公司高速发展提供了充足的动力。2015 年，公司积极开展新三板挂牌工作，继续构建完善了法人治理体系，公司股东大会、董事会、监事会和总经理按照公司制度进行投资、管理和经营决策与监督，同时不断完善各项管理制度和内控管理体系，经营管理水平获得提升。报告期内，公司的各项工作协同开展，高效运作，实现了主营业务的大幅增长。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 79,420,738.70 185.84%-27,784,610.23 15.23%-营业成本 60,687,263.71 197.88%76.41%20,372,783.50-11.11%73.32%毛利率%23.59%-26.68%-管理费用 11,134,477.34 31.36%14.02%8,476,171.29 16.92%30.51%销售费用 774,197.44 95.02%0.97%396,975.54-7.61%1.43%财务费用-349,229.48-223.46%-0.44%282,875.47-52.62%1.02%营业利润 6,369,539.38 465.19%8.02%-1,744,170.93 76.61%-6.28%营业外收入 734,900.00 2,395.37%0.93%30,680.00 312.37%0.11%营业外支出 8,609.38 100.00%0.01%-净利润 6,101,193.18 447.31%7.68%-1,756,710.93 70.58%-6.32%项目重大变动原因项目重大变动原因:1、2015 年度主营业务收入较 2014 年增加 5,163.61 万元，增幅 185.84%，主要原因是公司与关联方江苏新资源、南京新资源进行业务、资产、人员整合，相应业务转由公司承担，从而导致 2015 年 1-12 月公司销售收入大幅增长。江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第13 页，共 129 页 2、营业成本随业务收入增长而变动。3、2015 年度公司毛利率下降，主要原因是 2015 年经济形势严峻，市场竞争更加激烈，产品售价下降。4、2015 年度管理费用总额为 1,113.45 万元，较 2014 年的 847.62 万元增加了 265.83 万元，增幅达 31.36%。管理费用增加的主要原因是由于业务规模扩大、人员增加、研发投入加大、新三板申报费用支出。5、2015 年度销售费用总额为 77.42 万元，较 2014 年的 39.70 万元增加了 37.72 万元，增幅 95.01%。主要原因是人工成本和运输成本随业务规模扩大而增长。6、2015 年度财务费用总额为-34.92 万元，主要原因是人民币贬值形成汇兑收益。7、2015 年营业外收入总额 73.49 万元，较 2014 年大幅增长，营业外收入主要是由政府财政补贴组成。8、营业利润和净利润的增长主要是业务规模大幅增长所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 74,694,228.95 60,687,263.71 24,309,333.13 20,057,610.16 其他业务收入 4,726,509.75-3,475,277.10 315,173.34 合计合计 79,420,738.70 60,687,263.71 27,784,610.23 20,372,783.50 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 高温合金 5,019,135.87 6.32%20,045,025.41 72.14%特种合金 32,347,846.34 40.73%4,264,307.72 15.35%高纯金属 37,327,246.74 47.00%-技术转让 4,726,509.75 5.95%3,159,807.00 11.37%材料销售-315,470.10 1.14%收入构成变动的原因收入构成变动的原因 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第14 页，共 129 页 2015 年度主营业务收入较 2014 年增加 5,163.61 万元，增幅 185.84%，公司主营业务收入增长主要原因是公司与关联方江苏新资源、南京新资源进行业务、资产、人员整合，相应业务转由公司承担，从而导致 2015 年 1-12 月公司销售收入大幅增长，主要是高纯金属和特种合金销售增长。其他业务收入为技术服务收入和专利许可收入。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-2,385,116.87-1,301,317.26 投资活动产生的现金流量净额-2,768,994.74-2,908,029.58 筹资活动产生的现金流量净额 7,732,010.16 1,959,462.95 现金流量分析：现金流量分析：2015 年经营活动现金流量净额较上年减少 108.38 万元，减幅 83.29%，主要原因是流动资产大幅增长导致 2015 年经营活动现金流量净额减少。2015 年投资活动产生的现金净流量较上年增加 13.9 万元，总体基本持平。2015 年筹资活动产生的现金净流量较上年增加 577.25 万元，主要原因是公司业务规模扩大，公司处于高速成长期，流动资金需求大幅增加。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 出口-AD 14,898,721.93 18.76%否 2 南京新资源国际金属有限公司 10,760,250.60 13.55%是 3 江苏省新资源材料科技有限公司 10,629,914.62 13.38%是 4 致永国际有限公司 10,121,828.54 12.74%是 5 中核晶环锆业有限公司 5,127,656.77 6.46%否 合计 51,538,372.46 64.89%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第15 页，共 129 页 (5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南京新资源国际金属有限公司 26,806,149.15 33.62%是 2 江苏省新资源材料科技有限公司 10,203,361.47 12.80%是 3 株洲硬质合金集团有限公司 8,326,837.58 10.44%否 4 进口 6,817,932.51 8.55%否 5 南京佑天金属科技有限公司 5,371,661.80 6.74%否 合计 57,525,942.51 72.15%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,583,051.60 3,030,078.28 研发投入占营业收入的比例 4.51%10.91%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,220,964.18 407.73%2.31%634,388.57-91.98%0.70%1.61%应收账款 18,528,372.20 178.11%13.27%6,662,353.98-5.42%7.32%5.95%存货 38,808,165.57 215.72%27.79%8,148,835.58 44.53%8.96%18.83%长期股权投资-固定资产 53,863,160.49-3.27%38.57%55,683,744.92-4.78%61.22%-22.65%在建工程 1,589,528.10 72.32%1.14%922,447.25-15.06%1.01%0.13%短期借款 23,000,000.00 360.00%16.47%5,000,000.00-48.86%5.50%10.97%长期借款-资产总计 139,650,829.80 53.52%-90,963,776.77-7.67%-14.84%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第16 页，共 129 页 （1）2015年末应收账款1,852.84万元，比上年同期增加1,186.60万元，增幅达178.11%。主要原因是公司业务规模扩大，实现销售收入增加，相应的，暂未收回的货款增加。（2）2015 年末存货 3,880.82 万元，比上年同期增加 3,065.93 万元，增幅达 376.24%，主要原因是公司业务规模扩大，新增进口矿产品及深加工业务周期较长。（3）2015 年末在建工程 158.95 万，增加了 66.71 万元，主要是公司二车间开工建设。（4）2015 年末短期借款 2,300 万元，比上年同期增加 1,800 万元。主要原因是公司业务规模扩大，公司处于高速成长期，流动资金需求大幅增加，流动资金需求通过银行贷款予以补充。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司于 2015 年 10 月 26 日设有子公司江苏新资源特种材料有限公司，具体情况如下：2015 年 10 月 21 日，新资源特材召开了股东会，全体股东一致同意设立江苏新资源特种材料有限公司，注册资本为 1000 万元，其中美特林科出资 980 万元，江苏新资源出资 10 万元，南京新资源出资 10 万元。同日，美特林科、江苏新资源、南京新资源签订了公司章程。2015 年 10 月 26 日，新资源特材领取了南京市江宁区工商行政管理局颁发的 营业执照，企业名称为江苏新资源特种材料有限公司，统一社会信用代码为91320115MA1MAE8J8P，注册资本为 1000 万元，法定代表人为盛红艳，住所为南京市江宁区谷里街道金鑫东路 8 号，经营范围为金属材料、合金材料及其制品的加工、检测、技术服务；以上相关设备和仪器销售维修、维护服务；商务信息咨询；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2015 年 11 月 4 日，公司分别与江苏新资源和南京新资源签订股权转让协议，江苏新资源和南京新资源分别将所持有的江苏特种材料股权 10 万元（占公司注册资本的 1%，实收资本尚未缴纳）一次性转让给本公司，至此美特林科持有新资源特材 100%的股权，并于 2015 年 12 月 11 日完成工商变更登记，江苏新资源特种材料有限公司实收资本 1000 万元于 2015 年 12 月 24 日由美特林科一次性认缴。江苏新资源特种材料有限公司 2015 年收入 16.60 万元，2015 年度亏损 0.52 万元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第17 页，共 129 页 报告期内无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、下游产业行业发展概况 1）民用航空业 民用航空市场总的来说长期处于繁荣发展阶段，国际两大飞机制造公司波音和空客公司的民用机订单数在 2004-2007 年期间总体上呈上升趋势，2007 年达到高点（波音1,423 单，空客 1,458 单），虽然受到 2008 年国际金融危机影响，订单数下降，2009年降到低点（波音 263 单，空客 310 单），但是 2010 年以来，随着国际经济的复苏，订单数迅速回升，2013 年波音公司订单数达 1,531 单，同比增长 14.3%，空客公司订单数达到 1,619 单，同比增长 77.1%。截至 2012 年，全球服役的民用飞机总数为 20,310 架。根据波音公司的预测，到 2032年将增长到 41,240 架，其中仅有 5,960 架现役飞机仍在服役，其他 35,280 架均为新增飞机，年均增加 1,764 架，且新增机型主要为单通道。新增 35,280 架飞机的市场价值约为 4.8 万亿美元。新型飞机的特殊合金用量明显高于老飞机，未来航空市场的巨大需求为稀有金属特殊合金行业的发展提供了广阔的空间。由于亚洲地区航运需求快速增长，亚洲的航空公司盈利水平目前位居全球领先地位，大大提升亚洲地区对飞机数量的需求。波音公司预计亚太地区需求占到未来 20 年全球新增飞机数量的 36.3%，稳居世界第一大民用飞机需求市场。中国市场尤其如此，根据波音公司的预测，未来 20 年，中国航空市场将有约 5,580 架新飞机交付（约占全球总量的 16%），市场价值超过 7,800 亿美元（约占全球总量的 16%）。随着我国经济的增长和人口数量的增加，我国的航空运输需求也不断增长，根据空客公司的测算，未来 20 年，我国国内航空运输需求年复合增长率将达到 7%，到 2031年，我国航空运输需求总量将于美国持平，占全球航空运输总需求的 10.4%。航空需求的不断增加必然带动对飞机需求量的增长，根据中国商飞公司市场预测年报（2011-2030），未来 20 年，中国的航空公司将有约 4,700 架新飞机交付，市场价值超过 5,000 亿美元，到 2030 年，中国占全球客机机队比例将从现在的 9%增长到 15%。预计到 2030 年，中国的民用客机机队规模将达到 5118 架，货机机队达到 722 架。由于机队的增长和替换老旧飞机，预计未来 20 年中国需要新增民用客机 4583 架，其中大型江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第18 页，共 129 页 喷气客机 3682 架，支线飞机 901 架。如果考虑到不久的将来、中国通用航空市场的开放，将带来数以万计的通用飞机的需求入市，如直升机市场，美国是每 50 平方公里一台直升机，中国的未来需求势必要大幅度展现，这些必将进一步促进中国民用航空市场的长期繁荣。我国航空工业的崛起正恰逢其时，大飞机计划的实施，国产多型发动机的研发和生产，将促进我国自主航空工业的不断崛起，无疑，将带动特殊合金需求量未来长期快速增长。2）汽车零部件业 我国汽车零部件工业是伴随汽车整车工业发展起来的。在八十年代以前，汽车零部件行业发展相对较慢；八十年代以后，通过零部件企业不断的技术引进、改造，与整车制造商分离，以及民营企业通过降低成本、改善生产工艺、提高产品质量等方法，国内汽车零部件行业得以快速发展。在加入 WTO 后，由于汽车零部件市场进一步开放，国际汽车零部件企业加快了到中国合资或独资设厂的进程。在国家产业政策和汽车行业高速增长的推动下，我国汽车零部件企业的技术水平和生产管理水平得到很大提高，形成了一大批颇具实力的零部件生产企业。近年来，中国汽车产业国际地位迅速提升，部分企业已经具有较强的市场竞争力，产品已经进入了整车制造商全球采购网络，打入了欧、美、日等主流市场。汽车零部件作为汽车工业的基础，是支撑汽车工业持续健康发展的必要因素，在国民经济中的支柱地位更加突出。近年来，汽车零部件工业综合竞争力增强，产业集群逐步成形，出口水平不断提高。目前，汽车工业总体进入了平稳增长的发展阶段，全球汽车市场增长良好，特别是新兴经济体在推动汽车市场增长方面作用巨大，包括中国、印度和巴西等，将来在轻型汽车销售量的比例将继续扩大。此外在“绿色革命”的大潮下，混合动力、纯电动汽车在全球市场发展很好，将成为引领汽车工业发展的重要引擎。根据“中投顾问”的2015-2019 年中国汽车零部件行业投资分析及前景预测报告调研报告，2013 年我国汽车零部件及配件制造业销售收入总额达到 27,096.53 亿元，同比增18.15%。2014年1-9月，我国汽车零部件及配件制造业销售收入总额达到20896.085亿元，同比增长 14.56%。得益于整车产业的快速发展、中国汽车保有量的不断增长，近几年，中国汽车零部件产业的发展势头较好。2015 年，我国汽车行业产量达到 2400 万江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第19 页，共 129 页 辆，为世界第一，汽车产业的发展总体向好，中国不断改善的宏观环境、多方位的行业政策，为汽车行业健康发展造了良好的条件。汽车行业的持续发展，为稀有金属及其合金材料在汽车行业中的应用提供了长期稳定的一个市场，如汽车涡轮增压器市场、汽车阀门等关键材料的应用等。2、高温合金母合金行业情况 公司所生产的高温合金母合金是一种基础材料，是汽车、机车、航海、石化、航空、航天等驱动装置热端部件的关键材料。优质高温母合金是我国高性能航空发动机的首选材料，在我国现代航空工业的发展中处于不可替代的位置，它的规模与发展水平直接影响着我国航空装备的现代化水平。同时，高温合金母合金也是舰船、火车、汽车涡轮增压器叶片及各类工业燃机叶片的优选材料，铁路运输的高速化、造船业的高品质要求（特别是出口造船）、舰艇动力的高效要求、工业燃机应用的高速发展等急需高性能的高温合金母合金。尤为紧迫的是，航空等工业处在大发展的关键阶段，作为其生产的重要材料，高端高温合金母合金的发展将迎来历史性机遇。根据中国金属学会高温材料分会的数据来源显示，当前，国际市场高温合金年消费量约 30 万吨，我国高温合金年市场需求在 3 万吨左右，市场容量超过 100 亿元，其中高端需求约 5，000 吨以上，年需求增长率在 15%以上。当前，高温合金的需要大、市场广阔，尤其对具有很高科技含量的高端高温合金的需求紧迫，亟需有关企业实现科技突破、打破国际封锁、实现进口替代。3、行业发展前景 1）企业规模化与集约化 国内稀有金属特殊合金行业集中度低、科技等资源分散、规模效益较差，同时它又是与国际市场接轨紧密的行业之一。国内稀有金属特殊合金制造行业的厂家较多、但是绝大多数均聚集在低端产业、产业集中度低，各个厂家不同市场定位的差异形成了各自的竞争特点，但因普遍在低端市场激烈竞争、缺乏转型升级进入中高端行业的能力、绝大多数企业缺乏持续发展前景。未来，只有规模化经营、打破技术避免而进入中高端的企业才有希望，而进一步淘汰产能过剩效益差的企业、市场向技术突出和资源集中的企业集聚、形成集约化的产业生态，是中国稀有金属特殊合金行业发展的必然方向。2）产业技术创新化 当前，面对以创新和技术升级为主要特征的激烈国际竞争，我国稀有金属特殊合金江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第20 页，共 129 页 行业自主创新能力薄弱、技术人才匮乏的问题已经日益成为行业发展的瓶颈和主要制约。稀有金属特种合金行业属于技术密集型产业，技术领先是形成产业核心竞争力的关键，而在此技术和研发领域，需要长期持续投入才能形成竞争优势。为了满足下游客户产品的多样化需求，增强自身产品的独特适应性，产品竞争成功与否不再是数量多少，而是在产品技术能否满足和吸引客户。该产业的技术创新，需要创新的体制和机制来促进。4、行业基本风险特征 1）行业竞争加剧，研发压力较大 国内稀有金属特殊合金行业中的企业规模不等、同质化严重。其中，小企业多满足于低端产品的市场开发，缺少战略目标与长远规划，创新意识不足，未能形成高水平的研发核心力量，缺乏重大科研成果；由于稀有金属特种合金加工技术一直处于不断发展中，企业需要保持一定的研发能力，或根据自身技术水平和特点进行自身研发差异定位，而通常特殊合金产品在研发过程中需要进行较多试验、测试、论证、试用等多程序工作，在新产品投入市场前，研发周期较长、研发经费支出多，同时，面临研发新品未能适应市场需求、特殊行业进入门槛的体制风险。2）国内整体技术落后，高端人才缺乏 公司所在细分行业常被归纳为稀有稀土金属压延加工业，由于稀有金属一共有 50多种元素、该行业的内部进一步细分子行业很多，其中，特殊合金如中高端高温合金新材料行业尤其具有知识密集、经验要求高、产品技术含量高、价值昂贵、生产工艺复杂、产品和技术更新快、需要掌握多专业及交叉专业技术等特点，企业必须具备雄厚的技术实力和技术储备。对比发达国家和地区，国内有经验的该领域研发人才相对稀缺，这是造成国内该行业整体技术基础较弱、水平较低的主要原因。尽管近年来随着国内技术发展、产业升级，高素质的人才数量逐年上升，但人才匮乏的情况依然普遍存在，现已成为当前制约该行业发展的主要瓶颈。3）市场进入难的风险 以中高端高温合金材料为例，其主要应用于航空、航天、航海、重大工业装备等高端驱动领域，工作环境处于高温、高腐蚀、高磨损的恶劣工作环境，所以，客户对产品质量的可靠性、使用的安全性、铸件的尺寸精确度等均存在较为苛刻的要求。目前，中高端高温合金市场的主要制造商基本均具有中央级科研院所背景。在计划经济时代，江苏美特林科特殊合金股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-009 第21 页，共 129 页 中央级科研院所的主要任务是进行科学实验研究，而在近 10-20 年，为实现科研成果的产业化转变，其旗下产业实体应运而生，已经形成相对稳定的市场结构，兼之受体制等因素影响，作为后来者，面临较高的市场进入壁垒。4）资金压力 稀有金属特种合金行业属于典型的技术、资金密集型行业。进入该领域通常需要大量的前期投入，包括大面积、高标准的加工厂房、洁净场地，大量技术先进的预处理、熔炼、热处理、机加工、切割、成型、焊接等设备和专业的检测仪器；这些必备的生产要素要求行业的新进入者一次性投入大量的资金，此种大规模投入增加了投资