836076_2015_蛇口船务_2015年年度报告_2016-04-10.pdf

第1 页，共 91 页 深圳市蛇口船务运输股份有限公司（SHENZHEN SHEKOU SHIPPING TRANSPORTATION CO.,LTD.）2015蛇口船务 NEEQ:836076 年度报告 第2 页，共 91 页 公 司 年 度 大 事 记 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 91 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.34 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 91 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、我司、蛇口船务 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 长晖公司 长晖船务有限公司，公司全资子公司 润洋公司 香港润洋船务有限公司，长晖公司全资子公司 公司章程 深圳市蛇口船务运输股份有限公司章程 公司法 中华人民共和国公司法 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 全国股转系统 全国中小企业股份转让系统 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 91 页 第一节 声明与提示【声明】声明：公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天衡会计师事务所对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。天衡会计师事务所对公司出具了-审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 水上货物运输市场周期性波动及市场竞争风险 水上货物运输业具有明显的周期性特征，水上货物运输需求与国际、国内经济形势及全球贸易活跃度呈正相关关系，全球经济和贸易形式的周期性变化会导致水上货物运输需求的波动；目前全球经济增长放缓，全球货物运输需求增长乏力。货船运力供给仍然过剩，短期内全球经济仍将继续处于低速增长期，水上货物运输市场仍具有一定的波动风险，随着中国国内几大航运企业的兼并重整组及联盟合作的加深，原有水上货物运输企业的生存空间受到挤压，进一步加剧了行业竞争。国际油价波动风险 水上货物运输企业的船舶营业成本主要包括燃油费、港口使费和固定成本，公司的燃油费占主营业务成本的比例分别为 40%左右，公司毛利率水平和盈利能力受油价波动的影响明显。目前，国际油价总体上仍维持在较低水平，然而，若未来油价大幅上涨将对公司及其他水上货物运输企业的运营产生不利影响。船舶航行风险 水上货物运输行业属于高风险行业，由于海上环境多变，船舶在海上航行时，可能受地震、台风、海啸、深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 91 页 恶劣天气等自然灾害以及海盗、恐怖事件、战争和罢工等国际政治经济因素的影响，亦可能因船舶管理和船员技术的问题导致船舶碰撞、搁浅、故障、渗漏等导致财产和人员损失，从而对水上货物运输企业的顺利运营产生不利影响。管理和技术风险 水上货物运输行业的管理、技术和人才壁垒较高。近年来，各个国家和地区以及国际组织对水上货物运输行业的船舶技术、船舶检验、安全管理、船员配置、人员资质等方面制定了较高的准入条件和行业标准。从事水上货物运输行业的企业必须具备成熟的管理体系，配备足额、经验丰富的管理和技术人员，这需要较长的时间积累和较高的成本投入。随着行业的发展和行业内企业市场竞争的加剧，行业内的高级管理和技术人才供不应求的矛盾将日益扩大，高级管理和技术人才的获取和维持成本将提高，不利于公司未来的快速扩张。资产抵押比例较高的风险 水上货物运输业是资金密集型行业，由于公司自有资本较少且融资渠道相对单一，截至 2015 年 12 月 31日，公司因借款抵押的船舶价值约 122,237,810.18元，占总资产的比例为 73.38%。若公司不能按期偿还相关借款，借款人将对公司用于抵押的船舶采取强制措施，从而对公司的运营产生较大的不利影响。汇率波动风险 公司主要从事国际远洋散杂货运输，国际运输和采购业务占比较高，基本以美元进行结算，且子公司长晖船务、润洋船务均为在香港注册的公司，如果美元、港币等兑人民币汇率变动较大，公司的合并利润水平将随之出现一定幅度的波动 本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 91 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 英文名称及缩写 SHENZHEN SHEKOU SHIPPING TRANSPORTATION CO.,LTD.证券简称 蛇口船务 证券代码 836076 法定代表人 郑仕南 注册地址 广东省深圳市南山区港湾路一号蛇口工业区大厦 306 房 办公地址 广东省深圳市南山区港湾路一号蛇口工业区大厦 306 房 主办券商 华创证券有限责任公司 主办券商办公地址 贵州省贵阳市中华北路 216 号华创大厦 会计师事务所 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 钟晓红，葛惠平 会计师事务所办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 106 号 1907 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈端贵 电话 0755-26853537 传真 0755-26853535 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 广东省深圳市南山区港湾路一号蛇口工业区大厦306，518067 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-07 行业（证监会规定的行业大类）G55 水上运输业 主要产品与服务项目 国际船舶运输、国际船舶管理、海员外派 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 91 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 60,000,000 控股股东 深圳市润洋投资有限公司 实际控制人 郑仕南 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440301102717537 否 税务登记证号码 440300618808677 否 组织机构代码 618808677 否 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 91 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 74,380,998.21 75,026,434.22-0.86%毛利率%3.33%10.90%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,623,713.51 4,278,661.44-231.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,784,583.47 2,263,717.52-355.53%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-5.57%4.22%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.73%2.23%-基本每股收益-0.09 0.07-231.44%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 165,899,560.18 167,683,271.55-1.06%负债总计 61,558,121.55 63,880,802.43-3.64%归属于挂牌公司股东的净资产 104,341,438.63 103,802,469.12 0.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.74 1.73 0.52%资产负债率%37.11%38.10%-流动比率 0.63 0.87-利息保障倍数-0.69 3.45 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 91 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 5,026,660.41 8,344,041.00-应收账款周转率 103.47-存货周转率 21.54 13.47-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-1.06%10.59%-营业收入增长率%-0.86%-11.13%-净利润增长率%-231.44%-317.03%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 60,000,000 60,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 176,510.51 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 37,982.77 非经常性损益合计 214,493.28 所得税影响数 53,623.32 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 91 页 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 160,869.96 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 91 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订版），公司所处行业为 G55 水上运输业。公司主要产品及服务分为：运输服务，船舶资产管理业务及海员外派业务等，基本涉及国际海运运输的所有环节。报告期内公司的主要收入来自于运输服务，目前公司主要经营的国际远洋散货运输业务，服务内容主要是根据客户的需求将货物从一国的港口运输到另一国的港口，运输品种主要包括原木、水泥、化肥及小件杂货（水泥、化肥等）等。本年度原木和水泥为公司的主要运输货物，占总运输量的 84%。公司的运输航线遍及多个国家和地区，原木运输主要业务区域覆盖巴布亚新几内亚、所罗门，水泥运输主要业务区域集中于中国至东南亚地区,其他货物主要日韩地区等。公司的船舶资产管理业务是向船东提供船舶资产管理服务并收取管理费用的业务，业务涉及船舶全面技术管理、船员管理、管理咨询等多元化服务。目前，船舶资产管理业务呈现出专业化、独立化的发展趋势，将带动公司船舶资产管理业务的快速发展，报告期内，公司积极筹备拓展该项业务。报告期内公司的主要客户未发生重大变化，但营业收入的比重中有所变化，主要由于国家目前大力提振内需，提出了减产能去库存的要求，造成原木进口需求减少，公司报告期内原木运输收入所占比重有所下降；同时在国家大力发展“一带一路”战略的影响下，东南亚地区的经济活跃度明显提高，公司报告期内对东南亚地区的水泥等建材出口比重增加。考虑到目前航运市场尚处于低潮期，公司坚持“以维护现有客户资源为基础，适当开发新客户”的客户开发模式，优先保障长期合作客户的运输需求，维持与主要客户的良好合作关系及需求粘性，并在有空余运力的情况下，适当发展新的客户。公司的运力完全来源于自有船舶，报告期内，公司更加强化了对运力的管控和安排，对于航运部门接受运输合同的过程中，通过各部门间的高效配合，对运力配置进行严格管控，实现对船队的全程远程管理，最大程度地保障公司运力的安全和使用效率。由此可见，纵贯整个运输管理环节的无缝对接管理模式和长期稳定信赖的客户，是我公司保持持续性竞争优势的关键资源。作为深圳市最老牌的航运企业之一，公司深耕远洋运输市场接近三十年，航运技术成熟、航运管理规范，积累了丰富的行业资源，有利于公司快速地获取和判断本行业相关的业务信息和发展方向，为公司进一步发展提供有力支持。本年度公司商业模式未发生重大改变。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 91 页 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年度，公司维持与主要客户的良好合作关系及需求粘性，在发展原木运输业务基础上，紧跟国家“一带一路”战略，大力发展东南亚地区水泥等物资的运输业务。但受到国际经济不景气及航运市场尚处于低潮期的影响，报告期内公司出现亏损。1、公司财务状况 报告期内，公司资产总额为 16,589.96 万元，较上年下降 1.06%；负债总额为 6,155.81万元，较上年下降 3.64%；净资产总额为 10,434.14 万元，较上年增加 0.52%。2、公司经营的实现情况 报告期内，公司实现营业收入 7,438.10 万元，较上年下降 0.86%；实现净利润-562.37万元，较上年下降 231.44%主要由于公司船舶集中在本年度进行检修,造成修理费增加,同时营运时间减少；由于宏观经济低迷，航运业持续低低迷，BDI 指数屡创新低,运价低位运行,拉低了毛利率，同时，国家的去供给侧改革中去库存减产能造引起进口木材贸易减少，同时一路一带政策的鼓励又刺激出口建材的上升。报告期内未发生其他对企业经营有重大影响的事项。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 74,380,998.21-0.86%-75,026,434.22-11.13%-营业成本 71,902,468.81 7.50%96.67%66,846,579.49-15.58%89.10%毛利率%3.33%-10.90%-管理费用 5,543,036.62 27.65%7.45%4,342,444.30-8.34%5.79%销售费用-财务费用 2,706,663.25 47.38%3.64%1,836,467.74-28.51%2.45%营业利润-5,688,415.16-336.61%-7.65%2,404,127.96-148.77%3.20%营业外收入 43,905.19-98.09%0.06%2,294,212.20-13.12%3.06%营业外支出 5,922.42-0.01%-净利润-5,623,713.51-231.44%-7.56%4,278,661.44-317.03%5.70%项目重大变动原因:1、财务费用变动超过 30%的原因：2015 年度公司财务费用列支 270.67 万元，较上年增长 47.38%，主要原因为公司子公司润洋船务于 2014 年 10 月新增借款 420 万美金，本年度偿还借款利息增加所致；深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 91 页 2、营业利润变动超过 30%的原因：报告期内受运价下跌的影响，公司营业收入减少，同时 2015 年公司船舶集中修理，造成修理费用增加，增加公司营运成本，且管理费用及财务费用均较 2014 年增多，导致公司 2015 年营业利润亏损 568.84 万元。3、营业外收入变动超过 30%的原因：报告期内公司实现营业外收入 4.39 万元，较上年减少 98.09%，主要原因为公司在 2014 年提前处置了较为老旧的仙湖轮，处置所得的收入计入了当年的营业外收入，导致 2014 年度营业外收入较大幅度的提高；4、营业外支出变动超过 30%的原因：报告期内新增船员的医疗费索赔差额，产生费用5,922.42 元，而 2014 年无营业外支出。5、净利润变动超过 30%的原因：2015 年公司实现净利润-562.37 万元，较上年下降231.44%，主要由于 2015 年度公司营业收入规模减少 64.54 万元，且由于各项费用的增加，营业成本增加 505.59 万元，且较去年营业外收入减少 225.03 万元，导致本年度亏损较为严重。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 74,380,998.21 71,902,468.81 75,026,434.22 66,846,579.49 其他业务收入-合计合计 74,380,998.21 71,902,468.81 75,026,434.22 66,846,579.49 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%水泥 14,897,039.13 20.03%6,845,989.44 9.12%原木 47,898,435.70 64.40%60,579,246.44 80.74%化肥 3,897,789.89 5.24%5,416,907.09 7.22%其他 7,687,733.48 10.34%2,184,291.25 2.91%总计 74,380,998.21 100.00%75,026,434.22 100.00%收入构成变动的原因 原木运输收入下降主要是进口木材货源方面价跌量减：一方面今年所罗门和巴布亚新几内亚原木运价一路走低，所罗门区域原木运价从每立方米 38 美元跌至年底的 24 美元，巴布亚新几内亚原木运价从每立方米 46 美元，跌至年底的 30 美元；另一方面国内经济增速下滑，制造业和出口低迷，造成原木销售不佳，堆场积压严重，进口需求下降。水泥运输收入增加主要是抓住国家“一带一路”战略带出的新商机，国内与东南亚地区的贸易活跃度明显提高，报告期内对东南亚地区的水泥等建材出口收入增加。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 91 页 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 5,026,660.41 8,344,041.00 投资活动产生的现金流量净额-12,853,524.03-19,283,743.49 筹资活动产生的现金流量净额-7,999,659.56 15,555,410.01 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动超过 30%的原因：本期经营性现金流入净额减少 331.74 万元，主要由于本年度营业收入中有 142 万元尚未收到,同时本年度比去年多支付货款等约 190 万元左右造成；2、投资活动产生的现金流量净额变动超过 30%的原因：本期投资性现金流入净额增加 643.02 万元，主要由于公司去年买入前海轮，其价款计入当期投资性现金流出项目；3、筹资活动产生的现金流量净额变动超过 30%的原因：本期筹资性现金流入净额减少 2,355.51 万元，主要是由于 2014 年度新增借款 420 万美金，本年度未新增借款或贷款，筹资性现金流入净额大幅度减少；4、经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因：折旧减去归还经营性欠款。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 Trans Lumber Shipping Co Ltd 32,681,230.81 41.04%否 2 Regal Fortune Ltd 20,593,916.51 25.86%否 3 Prosperity Cement Shipping Ltd 12,988,022.11 16.31%否 4 Taisen International Enterprise Ltd 4,049,719.24 5.09%否 5 Spacell Co Ltd 2,335,662.37 2.93%否 合计 72,648,551.04 91.23%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 PT INDOFUELS LTD 14,065,153.47 42.20%否 2 FRATELLI COSULICH HONG KONG 4,374,489.37 13.12%否 3 中国船东互保协会 2,753,802.26 8.26%否 4 中燃远邦石油化工有限公司 2,114,614.05 6.34%否 5 鹏业国际有限公司 1,619,042.25 4.86%否 合计 24,927,101.40 74.78%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 91 页 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,091,952.91-70.00%1.86%10,165,809.27 80.00%6.06%-225.29%应收账款 1,365,781.56-0.82%-存货 3,713,861.80 25.00%2.24%2,960,894.33-57.00%1.77%21.12%长期股权投资-固定资产 145,187,713.88 1.00%87.52%143,137,709.49 11.00%85.36%2.46%在建工程-短期借款-长期借款 33,725,783.90-13.00%20.33%38,906,241.29 74.00%23.20%-14.13%资产总计 165,899,560.18-1.06%-167,683,271.55 11.00%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变动超过 30%的原因：报告期期末公司货币资金余额为 309.20 万元，较上年度减少 70.00%，主要由于本年度经营亏损及应收账款增加导致的现金减少；2、应收账款变动超过 30%的原因：报告期期末公司应收账款余额为 136.58 万元。水上货物运输企业一般应收账款较少，周转率较高，且公司应收账款主要为公司长期合作的重要客户的货物运输款，金额较小，应收账款无法回收的风险较小。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 主要控股子公司、参股公司情况 1、长晖船务有限公司（1）公司基本情况 长晖船务有限公司（以下简称“长晖船务”）为有限责任公司，注册日期为 2009年 7 月 3 日，注册资本总额 15,000 港元，单位注册资本 1 港元，现持有香港公司注册处签发的 1350401 号公司注册证书，系蛇口船务的全资子公司。（2）公司报告期内财务情况 截至本报告期期末，长晖船务资产总额为 12,776.11 万元，负债总额为 2,724.39万元，所有者权益为 10,051.72 万元；报告期内共实现营业收入 1,778.88 万元，实现营业利润-165.01 万元，净利润-165.01 万元。2、香港润洋船务有限公司（1）公司基本情况 香港润洋船务有限公司（以下简称“润洋船务”）为有限责任公司，注册日期为2014 年 9 月 10 日，注册资本总额 10,000 港元，单位注册资本 1 港元，现持有香港公司注册处签发的 2142721 号公司注册证书，系长晖船务的全资子公司。2）公司报告期内财务情况 截至本报告期期末，润洋船务资产总额为 9,244.10 万元，负债总额为 3,020.29深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 91 页 万元，所有者权益为 6,223.80 万元；报告期内共实现营业收入 4,154.53 万元，实现营业利 润-383.12 万元，净利润-383.12 万元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 从经济市场是看，2015 年宏观经济相对低迷，航运业外部环境不容乐观。从航运业整体来看，航运业持续周期底部徘徊，因航运业是资金密集型的周期性行业，运输需求及运价与宏观经济周期、运力供给等市场因素的关联度较高，目前市场是运力仍然是供过于求，运输市场仍然是由货主主导。另外，国家正进行供给侧改革，去库存引起减产能，这对整体航运业形成不利影响。但从细分行业来看，公司属近洋散杂货运输业，原木是公司的主要运输货种，相对于其他干散货航运等其他细分行业而言，运价指数相对而言较为平稳，行业周期性相对较弱，国家对进口原木政策没有改变，但是，公司仍存在经济长期低迷导致的下游需求减少的风险。此外，虽然行业内民营企业占绝大多数，但运力规模却集中在少数几家大型国有企业。包括我们公司在内，大部分民营航运企业运力规模相对偏小、单船吨位偏低，整体运力及单船运力均有待提升，行业内企业结构亦需要进一步调整。目前由国家主导的几大国有航运企业的兼并重组，此举对公司的发展影响暂时无法判断。为应对国内需求下降导致的原木运输的波动性，公司积极拓展东南亚市场，为国内水泥出口客户提供运输服务，由于东南亚市场需求较好，我司提供的长期包运客户的运输业务，需求量大、航次计划性强、运价相对稳定，为公司的稳定发展奠定了良好的基础。虽然公司大力进行市场开拓，但是，倘若宏观经济长期低迷，木材进口量未如理想，仍将会给公司的经营业绩带来一定不利影响。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）品牌与客户资源优势 公司自 1984 年开始经营原木运输业务，正值我国改革开放之初，木材需求量大，公司是为数不多的专业原木运输公司之一。公司通过近 30 年的积累，在行业内享有良好的信誉及较高的知名度。公司长期坚持“以维护现有客户资源为基础，适当开发新客户”的客户开发模式，主要客户对公司服务能力的满意度高，航运业务的回头成交率较高。目前，公司的主要业务区域已覆盖巴布亚新几内亚、所罗门、东南亚、中日韩及远东地区等，公司以与客户共同成长为目标，与区域内客户建立了良好的合作和互动关系，为公司航运业务的持续发展奠定了基础。（2）航运管理优势 由于海上环境多变，国际远洋运输风险较高，航运企业的统筹、管理和规划能力十分重要。经过多年的积淀，公司已建立了成熟的管理体系，拥有专业且资深的航运管理团队，能够准确预判并有效解决船舶国际远洋运输途中出现的问题，从而保障船舶能够安全抵达目的港口。同时，基于对行业的深入认识，公司的航运管理团队能够精准地把握市场运价及市场走势，并及时进行统筹布局。为进一步提高船舶的使用效率，公司引入海运信息系统，实时监测船舶动态，持续优化航线调度，最大程度地满足客户货运需深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 91 页 求，强化公司的竞争实力。（3）航运人员储备优势 足额、经验丰富的航运人员是航运业务顺利开展的必要条件之一。公司经过多年的发展，具有经验丰富的船舶人员储备。截至本说明书出具之日，公司现有航运人员 126人，其中高级船干(船长,大副,轮机长,大管)21 人,船员梯队配搭合理，储备航运人员，公司除通过职业院校招聘船员进行培养之外，还主动从其他同行业公司招募具有航运从业经验的船员，以应对日益扩大的高级人才供不应求的矛盾。（4）专业化服务与运营灵活性优势 相对于国有航运企业的运力规模大，承运货物种类多，航线分布广，行业跨度大，但总体存在灵活性不足问题。而本公司一直专注于提供东南亚，巴新，所罗门地区的原木运输服务，在严格执行安全管理体系下，深入各种原始海域以提升服务能力，多年深耕形成了专业化服务的优势。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司通过聘请新三板券商的辅导及督导，治理机制进一步完善，船队运营、业务开拓、财务等内部体系运行顺畅，具有独立自主经营能力；公司经营管理层、核心人员稳定，未发生重大经营、财务风险事项，持续经营能力良好，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 海运业主要依赖于国际贸易业的发展，商品国际间流通又取决于各国的经济需求，目前，全球经济低迷，航运业也处于低谷，相信随着经济的逐步复苏，航运业也景气度将有所好转，未来海运也将为促进各国之间的贸易交流，繁荣世界经济发挥不可代替的作用。交通运输部关于印发贯彻落实国务院关于促进海运业健康发展的若干意见的实施方案的通知，确立了海运业在经济社会发展中重要的基础产业地位。同时，随着老船拆解速度加快，新造船数量减少，可部分缓解运力增长的压力，有助于航运业的复苏。(二二)公司发展战略公司发展战略 2016 年，公司将根据自身特点，在稳定原木运输的基础上，结合国家一带一路战略，拓展水泥及各种建材至东南亚的出口货物运输，争取与货主建立战略联盟关系，在自有船舶运输业务基础上争取和货主合作购船经营或租赁船舶运输业务的经营模式，争取与更多的客户签订长期协议，并保持较有利的运价，使公司船队处于较好的盈利水平。同时，结合国家鼓励民众旅游消费的政策，寻找机会拓展与海洋旅游消费项目，培育新是利润增长点。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司在东南亚地区已经奠定较好的品牌优势，管理水平也具有一定优势，但目前船队规模偏小，同时 2016 国内外经济环境依然不容乐观，国际海运业的市场竞争更趋激烈，因此，机遇与风险并存。结合合同签订情况及对市场需求的判断，公司 2016 年力争实现营业收入 6 仟 5 佰万元。本经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识。深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 91 页 (四四)不确定性因素不确定性因素 暂无对公司产生重大影响的不确定因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 一、行业和市场风险 （一）水上货物运输市场周期性波动及市场竞争风险 水上货物运输业具有明显的周期性特征，水上货物运输需求与国际、国内经济形势及全球贸易活跃度呈正相关关系，全球经济和贸易形式的周期性变化会导致水上货物运输需求的波动；目前全球经济增长放缓，全球货物运输需求增长乏力。货船运力供给仍然过剩，短期内全球经济仍将继续处于低速增长期，水上货物运输市场仍具有一定的波动风险，随着中国国内几大航运企业的兼并重整组及联盟合作的加深，原有水上货物运输企业的生存空间受到挤压，进一步加剧了行业竞争。应对措施：公司坚持“以维护现有客户资源为基础，适当开发新客户”的客户开发模式，通过稳定老客户，培育新客户争取货源，利用国家一路一带政策带来的红利，争取增加出口建材方面的货源。（二）国际油价波动风险 水上货物运输企业的船舶营业成本主要包括燃油费、港口使费和固定成本，公司的燃油费占主营业务成本的比例分别为 40%左右，公司毛利率水平和盈利能力受油价波动的影响明显。目前，国际油价总体上仍维持在较低水平，然而，若未来油价大幅上涨将对公司及其他水上货物运输企业的运营产生不利影响。应对措施：通过对航线等预测及时计划预定燃料,，尽力减少油价波动或临时定购燃料引起的损失。（三）船舶航行风险 水上货物运输行业属于高风险行业，由于海上环境多变，船舶在海上航行时，可能受地震、台风、海啸、恶劣天气等自然灾害以及海盗、恐怖事件、战争和罢工等国际政治经济因素的影响，亦可能因船舶管理和船员技术的问题导致船舶碰撞、搁浅、故障、渗漏等导致财产和人员损失，从而对水上货物运输企业的顺利运营产生不利影响。应对措施：通过加强航区天气及政情管理，要求船员按规范操作，定期演练应对意外情况，另外航线尽量绕过不安全航区，确保航行安全。二、经营和管理风险（一）管理和技术风险 水上货物运输行业的管理、技术和人才壁垒较高。近年来，各个国家和地区以及国际组织对水上货物运输行业的船舶技术、船舶检验、安全管理、船员配置、人员资质等方面制定了较高的准入条件和行业标准。从事水上货物运输行业的企业必须具备成熟的管理体系，配备足额、经验丰富的管理和技术人员，这需要较长的时间积累和较高的成本投入。随着行业的发展和行业内企业市场竞争的加剧，行业内的高级管理和技术人才供不应求的矛盾将日益扩大，高级管理和技术人才的获取和维持成本将提高，不利于公司未来的快速扩张。应对措施：通过对核心员工的福利及提供晋升机会等，留住人才，以保证公司可持续发展。（二）资产抵押比例较高的风险 深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 91 页 水上货物运输业是资金密集型行业，由于公司自有资本较少且融资渠道相对单一，截至 2015 年 12 月 31 日，公司因借款抵押的船舶价值约 122,237,810.18 元，占总资产的比例为 73.38%。若公司不能按期偿还相关借款，借款人将对公司用于抵押的船舶采取强制措施，从而对公司的运营产生较大的不利影响。应对措施：加强经营管理，通过自身努力尽快还贷，以解除资产抵押；同时争取通过资本市场力量，尽量通过增加公司资本金或债务重组等方式降低抵押率。（三）汇率波动风险 公司主要从事国际远洋散杂货运输，国际运输和采购业务占比较高，基本以美元进行结算，且子公司长晖船务、润洋船务均为在香港注册的公司，如果美元、港币等兑人民币汇率变动较大，公司的合并利润水平将随之出现一定幅度的波动。应对措施：根据汇率趋势及公司需求计划，及时调整外汇和人民币比例，尽量减少临时兑换外汇造成损失。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 -四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-深圳市蛇口船务运输股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 91 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 二（一）是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 否-是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 二（二）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 二（三）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情(一一)股东及其关联方占用或转移公司资金、资产股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他及其他资源资源的的情况情况 单位：元 占用者占用者 占用形式占用形式 （资金、（资金、资产、资源）资产、资源）期初余额期初余额 期末余额期末余额 是