836066_2015_研和股份_2015年年度报告_2016-04-26.pdf

第1 页，共 99 页 浙江研和新材料股份有限公司 2015 研和股份 NEEQ:836066 年度报告 浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 99 页 2015 年 9 月 17 日，公司获得全国“高新技术企业证书”。2015 年度，公司新获得二项发明专利和二项实用新型专利。公 司 年 度 大 事 记 浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 99 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.19 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 99 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、浙江研和、研和股份 浙江研和新材料股份有限公司 有限公司、研和有限 浙江研和新材料有限公司 股东大会 浙江研和新材料股份有限公司股东大会 董事会 浙江研和新材料股份有限公司董事会 监事会 浙江研和新材料股份有限公司监事会 公司法 中华人民共和国公司法 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 股东大会、董事会、监事会 公司章程 浙江研和新材料股份有限公司章程 有限公司章程 浙江研和新材料有限公司章程 证监会 中国证券监督管理委员会 元（万元）人民币元（万元）高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监 管理层 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 子公司、上海研和 上海研和门窗系统有限公司 节能门窗 门窗的保温隔热和气密性等性能指标，达到或超过国家和地方现行建筑节能设计标准要求的门窗 铝合金门窗 由建筑铝型材制作框、扇结构的门窗 主办券商、财通证券 财通证券股份有限公司 会计师、会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）律师、律师事务所 北京大成（杭州）律师事务所 报告期 2015 年度 浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 99 页 第一节 声明与提示【声明】本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。天健会计事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名重要风险事项名称称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 经营资金短缺风险 公司在目前的商业模式下，只有门窗安装工程通过阶段性验收后通过才能取得阶段性工程款，由于合同的执行期较长，导致公司垫付项目资金较多。并且房产企业由于资金压力较大，存在房产企业由于经营状况等问题不能及时支付工程款的可能性。2015 年末，公司的应收账款余额为 24,228,606.82 元,占当期营业收入比例为 32.50%，计提的坏账准备的金额为 1,849,308.10 元。截止 2015 年末，2 年以上账龄的应收账款合计 2,539,412.26 元，如果缺乏足够的收款措施，将对公司经营业绩和生产经营产生不利影响。房地产开发投资政策变化的风险 门窗作为建筑物的重要组成部分，其市场需求规模与房地产新开工、施工、竣工面积相关性较高，而房地产新开工、施工、竣工面积主要受国家房地产开发投资政策影响。公司作为房地产开发行业的上游企业，存在因房地产调控政策变化可能影响门窗的市场需求，从而导致公司业绩波动的风险。原材料价格波动风险 公司的主要原材料为铝合金、木材、玻璃等，原材料占生产总成本比例较高。原材料的价格波动一直受到国家宏观经济周期性变化以及市场供需关系等因素的影响，公司为订单式生产，并且从生产到安装周期较长，原材料的价格上涨将直接导致生产成本的增加，公司无法将材料价格上涨的风险完全转移。行业竞争加剧的风险 我国门窗行业企业较多，市场化程度较高，广阔的市场前景逐渐吸引着越来越多的参与者，市场竞争模式由过去的“以量取胜”、“以价取胜”转向“以质取胜”。在新的市场条件下，企业需要依靠品牌浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 99 页 赢得市场信赖，凭借技术优势打造企业核心竞争力。考虑到市场需求变化和新技术革新的不确定性等因素，在未来门窗行业发展过程中，中小企业为了生存和发展，针对客户需求的变化，通过技术创新向专业化和精细化方向发展，并通过降低费用等方式快速提升其在行业内的市场份额，行业竞争的风险日益加剧。本期重大风险是否发生重大变化 否 浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 99 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江研和新材料股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 研和股份 证券代码 836066 法定代表人 陈国东 注册地址 浙江省平湖市新埭镇创强路 118 号 办公地址 浙江省平湖市新埭镇创强路 118 号 主办券商 财通证券股份有限公司 主办券商办公地址 中国杭州杭大路 15 号嘉华国际商务中心201.501.502.1601.1615.1701.1716 室 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡燕华、王晓敏 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号新湖商务大厦 9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李越勇 电话 0573-85603333 传真 0573-85600222 电子邮箱 公司网址 http:/ 浙江省平湖市新埭镇创强路 118 号（邮编：314211）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-07 行业（证监会规定的行业大类）E50 建筑装饰和其他建筑业 主要产品与服务项目 节能门窗的研发、制造、销售和安装业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 53,500,000 浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 99 页 控股股东 陈国东、邵山 实际控制人 陈国东、邵山 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91330400591777435E 是 税务登记证号码 91330400591777435E 是 组织机构代码 91330400591777435E 是 2015 年 10 月 9 日，公司企业法人营业执照注册号、税务登记证号码、组织机构代码变更为统一社会信用代码。浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 99 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 74,543,054.85 36,005,360.39 107.03%毛利率 25.80%30.06%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,054,461.54 338,386.59 1,689.21%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,855,593.40-718,046.65 776.22%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.47%-0.93%_ 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.93%-0.93%-基本每股收益 0.11 0.01 1000.00%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 121,268,012.74 117,126,329.13 3.54%负债总计 52,316,335.24 39,749,113.17 31.62%归属于挂牌公司股东的净资产 68,951,677.50 77,377,215.96-10.89%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 1.55-16.77%资产负债率 43.14%33.94%-流动比率 1.40 1.96-利息保障倍数 8.30 2.33 浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 99 页 三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,406,997.43 10,303,959.00-应收账款周转率 4.01 2.61-存货周转率 1.95 1.06-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 3.54%21.92%-营业收入增长率 107.03%-31.79%-净利润增长率 1,689.21%-57.40%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 53,500,000 53,500,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 560.96 计入当期损益的政府补助 185,400.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,225,029.43 其他符合非经常性损益定义的损益项目-473.70 非经常性损益合计 1,410,516.69 所得税影响数 211,648.55 少数股东权益影响额（税后）-浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 99 页 非经常性损益净额 1,198,868.14 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 报告期内无此事项。浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 99 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司致力于新型节能门窗的研发、制造、销售和安装。公司自主研发并取得发明专利 2 项、实用新型专利项 15 项、外观设计专利 1 项。管理团队拥有十年以上门窗行业从业经验，长期从事节能门窗的的研究开发、市场营销和企业管理，熟悉国内外高端住宅的门窗需求。在品牌管理方面公司进行了细化，形成了断桥铝合金门窗系统、铝木复合门窗系统、木铝复合门窗系统、实木门窗系统等四大系列三十几个品种。公司采用直销模式，主要以投标竞价方式获取订单，主要客户为房地产开发企业和建筑施工企业。公司通过与客户签订供货及安装合同，负责前期的设计、原材料采购、生产加工成门窗成品，并提供安装服务，直至工程竣工验收为止，在完成项目的同时获取现金流，实现公司的盈利。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年度，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，加强团队管理，鼓励技术创新，在提高产量的同时，不断提升产品转换效率，完善销售渠道，合理配置资源，注重风险防控，提升核心竞争力，促进企业持续快速稳定发展。随着社会公众节能环保意识的不断增强，以及产业政策的大力支持下，公司主营业务发展前景良好，品牌知名度进一步扩大。1、财务业绩情况 报告期内，公司经营业绩快速增长。2015 年度，公司实现营业收入 7,454.3 万元，同比增长 107.03%；实现净利润 605.45 万元，同比增长 1,689.21%。截至 2015 年 12 月31 日，公司总资产为 12,126.80 万元，同比增长 3.54%；净资产为 6,895.17 万元，同比增长-10.89%。2、业务拓展情况 2015 年度，公司通过加快技术创新，扩大生产线，进一步拓展客户，提高市场占有率。（1）技术创新：公司拥有优秀稳定的技术团队和强大的现场管理团队。2015 年度，公司较好的自主研发设计能力为提高产能打下了坚实的基础，使公司在产品质量和成本浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 99 页 控制上处于行业领先地位。（2）扩大生产线：2015 年度，在保持高效生产的基础上，公司新增一条德国旭格系统生产线，并于 1 月顺利投产，更好地满足了客户需求，也使公司超额实现了年初目标。（3）客户拓展：2015 年度，公司在保持原有市场客户的同时，通过扩大生产及专业销售团队不断开发和辐射周边市场，为后期进一步开拓市场奠定基础。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 74,543,054.85 107.03%-36,005,360.39-50.81%-营业成本 55,314,093.54 119.66%74.20%25,182,086.44-52.80%69.94%毛利率 25.80%-30.06%-管理费用 10,782,645.94 28.29%14.46%8,405,022.23-32.89%23.34%销售费用 1,673,991.05 178.91%2.25%600,190.45-14.59%1.67%财务费用 884,384.15 169.59%1.19%328,049.10 117.46%0.91%营业利润 6,368,744.47 1,239.60%8.54%475,422.81-88.40%1.32%营业外收入 185,960.96 40,762.46%0.25%455.09-99.80%0.00%营业外支出 40,475.15 5.21%0.05%38,472.45-68.61%0.11%净利润 6,054,461.54 1,689.21%8.12%338,386.59-87.44%0.94%项目重大变动原因:1、营业收入：报告期内，公司营业收入比上年增加了 38,537,694.46 元，增长幅度为 107.03%。变动的主要原因是 2013 年公司于平湖购买土地建造了新厂房，2013 年 11月至 2014 年 7 月公司停工进行厂房搬迁，导致 2014 年度全年营业收入大幅下降。2015年度公司恢复正常生产，公司在报告期内尤其是下半年扩大了生产规模，总销量较上年同期增加约 3.2 万平方，促进了营业收入的增长。2、营业成本：报告期内，公司营业成本比上年增加了 30,132,007.10 元，增长幅度为 119.66%。变动主要原因是公司报告期内销量同比增大，导致人工费用、能源消耗等费用同比增长。3、管理费用：报告期内，公司管理费用比上年增加了 2,377,623.71 元，增长幅度为 28.29%。变动主要原因是公司报告期内技术研发及技术改进较上年度有所增加，研发费用占比较大。4、销售费用：报告期内，公司销售费用比上年增加了 1,073,800.60 元，变动比例为 178.91%,主要原因为报告期内营业规模增加，导致差旅费、会展费等相关销售费用增加。5、财务费用：报告期内，公司财务费用比上年增加了 556,335.05 元，变动比例为169.59%。变动主要原因是公司报告期内借款利息支出比上年度增加。6、营业外收入：报告期内，公司营业外收入较上年增加 185,505.87 元，增长幅度为 40,762.46%。变动主要原因是公司报告期内收到浙江省科技型中小企业财政补贴收入所致。7、营业利润、净利润：报告期内，公司营业利润比上年增加了 5,893,321.66 元，浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 99 页 增长幅度为 1,239.60%；净利润比上年增加 5,716,074.95 元，增长幅度为 1,689.21%，变动主要原因是公司报告期内扩大生产规模，客户订单较上年显著增加，产品销量有所提升，促进了营业利润和净利润的增长。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 74,543,054.85 55,314,093.54 36,005,360.39 25,182,086.44 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 74,543,054.85 55,314,093.54 36,005,360.39 25,182,086.44 按区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上海地区 33,833,635.11 45.39%2,163,005.19 6.01%浙江地区 40,709,419.74 54.61%33,842,355.20 93.99%小计 74,543,054.85 100.00%36,005,360.39 100.00%收入构成变动的原因 报告期内，公司营业收入较上年增加了 38,537,694.46 元，增长幅度为 107.03%。变动的主要原因是在公司销售订单稳定增长的基础上，公司在报告期内扩大生产规模，产品总销量较去年同期出现显著增长。上海地区营业收入大幅增加，主要由于上海公司在本年签订了华亭公寓二期项目，此项目合同金额较大，并在本年内完工进度达到 90%左右。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,406,997.43 10,303,959.00 投资活动产生的现金流量净额-13,643,120.65-12,462,036.06 筹资活动产生的现金流量净额 12,657,468.93 1,874,986.67 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内公司经营活动产生的现金流量净额减少 8,896,961.57 元，主要由于本期销售规模增加，导致购买商品、接受劳务支付的现金大幅上升所致。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内公司投资活动产生的现金流量净额减少 1,181,084.59 元，主要系报告期内公司新增生产线，增加了机器设备等固定资产的购导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金上升。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额增加 10,782,482.26 元，主要系公司出于业务发展的需求增加了银行贷款以及股东增资增资所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 99 页 1 温州市华鸿房地产开发有限公司 15,042,074.36 20.18%否 2 上海广晟房地产开发有限公司 11,794,757.23 15.82%否 3 东阳市东杜投资有限公司 10,764,870.67 14.44%否 4 中国建筑第二工程局有限公司 9,591,560.76 12.87%否 5 浙江新光建材装饰城开发有限公司 6,430,925.27 8.63%否 合计 53,624,188.29 71.94%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 旭格国际建材（北京）有限公司上海分公司 12,601,280.93 26.81%否 2 宁波锦华铝业有限公司 10,954,690.70 23.30%否 3 海门山峰玻璃科技有限公司 4,200,000.00 8.90%否 4 广东兴发铝业有限公司 2,470,656.74 5.25%否 5 宁波江花玻璃科技有限公司 2,126,818.20 4.53%否 合计 32,353,446.57 68.79%-(6)(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,137,404.37 3,133,547.11 研发投入占营业收入的比例 4.21%8.70%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占 总 资占 总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 5,694,532.46 70.72%4.70%3,335,510.35 248.80%2.85%1.85%应收账款 22,379,298.72 86.24%18.45%12,016,378.17-13.26%10.26%8.20%存货 31,884,907.31 27.66%26.29%24,976,502.16 11.44%21.32%4.97%长 期 股 权投资-固定资产 33,643,899.48 23.63%27.74%27,212,572.37 0.55%23.23%4.51%在建工程 878,971.30-84.82%0.72%5,790,590.27-4.94%-4.22%短期借款 18,000,000.00 176.92%14.84%6,500,000.00 30.00%5.55%9.29%长期借款-资产总计 121,268,012.74 3.54%-117,126,329.13 7.77%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期内，公司货币资金比上年增加了 2,359,022.11 元，变动比浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 99 页 例为 70.72%。变动的主要原因是报告期内业务发展导致银行借款有所增加，以及新股东增资所致。2、应收账款：2015 年末。公司应收账款较 2014 年末增加 10,362,920.55 元，变动比例为 86.24%。变动的主要原因是报告期内公司营业规模增加所致。3、存货：2015 年末，公司存货较 2014 年末增加了 6,908,405.15 元，变动比例为 27.66%，变动的主要原因是公司在报告期内生产规模扩大，原材料和在产品有所增加。4、固定资产：2015 年末，公司固定资产较 2014 年末增加了 6,431,327.11 元，变动比例为 23.63%，变动的主要原因是公司年产 15 万平方米节能门新建项目完工，转入固定资产所致。5、短期借款：2015 年末，公司短期借款较 2014 年末增加 11,500,000.00 元，变动比例为 176.92%，变动的主要原因是公司在报告期内公司扩大生产规模增加银行借款所致。6、在建工程：2015 年末，公司在建工程较上期末减少-4,911,618.97 元，降幅84.82%，主要由于公司年产 15 万平方米节能门新建项目完工，转入固定资产所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 公司目前共有一个全资子公司上海研和门窗系统有限公司（简称“上海研和”）。公司法定代表人：陈国东；设立日期：2008 年 6 月 27 日；注册资本：2008.00 万元；住所：上海漕河泾开发区松江高科技园莘砖公路 518 号 11 幢 803 室；营业执照注册号：310228001104997；经营范围：金属木窗、木门窗，装饰门窗，金属构件，幕墙的生产及安装（涉及行政许可的凭许可证经营）。报告期内上海研和财务情况如下：2015 年度上海研和营业收入 20,434,500.30 元，利润总额 1,136,012.53 元，净利 润 1,004,415.35 元。2015 年 末 总资 产 36,991,750.87 元，所有 者 权 益27,336,423.86 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观经济与房地产行业 2015 年中国全面深化改革进入关键阶段，宏观经济继续面临下行压力。风险有增加和蔓延态势，把握调结构与稳成长的动态平衡，对实现 GDP 增长的目标，既十分重要，又面临挑战。房地产是我国宏观经济与社会民生的重要构成部分。近年来随着城市化进程的加快，房地产业迅猛发展，对国民经济的增长作出 了很大的贡献，是我国经济增长的重要推动力，但也处在下行的周期中，同时面临着去库存、去泡沫与防风险、防崩盘的任务。宏观经济政策的出台,在控制房地产方面起着积极的作用，使房地产的发展趋于更加理性。2、行业发展趋势分析 由于房地产受政策调控影响，门窗行业作为房地产的下游产业，也将面临着去产能的境地，行业洗牌已成必然。但行业前景依然乐观，一方面，随着国家建筑节能政策的进一步推出，各省、市、自治区也相继制定了本地建筑节能设计标准。在此环境浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 99 页 下，建筑行业加快了科技创新、产品升级、提高质量的步伐；向社会推出各种新型环保节能产品，使行业更健康发展。另一方面，我国近 600 亿平方米的既有建筑约 90%以上的为高能耗建筑，亟待改造，作为建筑外围护的门窗肯定要更新换代，为建筑门窗行业的发展预留一定的时间和空间。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司得益于清晰的客户定位，差异化的产品服务，实现了快速发展。公司目前拥有以下核心竞争力优势：（1）团队优势 公司核心团队拥有十年以上门窗行业的从业经验，熟悉国内外中高端住宅的门窗产品需求。公司团队注重前瞻性，充分把握行业发展趋势及消费者对于门窗在功能、审美、文化等各层面的个性化需求，加强在系统、型材、产品外型及产品表面处理等方面的深度开发，以先进的眼光引领创新，充分满足中高端客户的不同需求。（2）产品技术优势 公司整合了全球顶级门窗系统技术，高度重视技术研发，在引进技术的同时针对国内消费者需求进行针对性的开发，目前已成功研发了四大系列三十几个种产品。公司产品实用性强，充分应用断桥等先进技术的使用有效降低房屋能耗，并创新集成运用了各类高端木材，以木铝木门窗产品为代表，运用了精湛的木工、漆工加工工艺以及丰富的表面工艺处理技术，集保温、隔热、隔声等功能与装饰性于一体。（3）服务优势 公司以客户需求推动服务品质的持续改进，从应用性和功能性角度出发将客户引入产品设计、制造和服务的全过程，根据调研客户信息，设计出客户需求的产品，并提供相应定制化和个性化的服务。售前提供产品选择和设计优化服务，售后提供质保期保修和日常维护、保养咨询服务。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司营业收入比上年增加了 38,537,694.46 元，增长幅度为 107.03%，净利润比上年增加 5,716,074.95 元，增长幅度为 1,689.21%。公司各项业务进展顺利，经营情况保持健康成长，公司产品市场占有率稳定增长，经营管理层、业务骨干团队稳定，资产负债结构合理，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。公司和董事、监事、高级管理人员均没有发生违法、违规行为，公司具备持续经营能力。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、经营资金短缺风险 公司在目前的商业模式下，只有门窗安装工程通过阶段性验收后通过才能取得阶段性工程款，由于合同的执行期较长，导致公司垫付项目资金较多。并且房产企业由于资金压力较大，存在房产企业由于经营状况等问题不能及时支付工程款的可能性。2015年末，公司的应收账款余额为24,228,606.82元,占当期营业收入比例为32.50%，计提的坏账准备的金额为 1,849,308.10 元。截止 2015 年末，2 年以上账龄的应收账款合计 2,539,412.26 元，如果缺乏足够的收款措施，将对公司经营业绩和生产经营产生不利影响。浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 99 页 针对上述风险，公司在项目承接环节进行了进一步的把控，对一些规模较小、资金链较为紧张的下游客户的项目谨慎承接，并要求部分客户增加预付款，由此降低收款风险。2、房地产开发投资政策变化的风险 门窗作为建筑物的重要组成部分，其市场需求规模与房地产新开工、施工、竣工面积相关性较高，而房地产新开工、施工、竣工面积主要受国家房地产开发投资政策影响。公司作为房地产开发行业的上游企业，存在因房地产调控政策变化可能影响门窗的市场需求，从而导致公司业绩波动的风险。针对上述风险，公司的管理团队将密切关注国家产业政策的变化，并积极采取措施顺应政策要求，对相关产品的研发与生产进行统筹规划。3、原材料价格波动风险 公司的主要原材料为铝合金、木材、玻璃等，原材料占生产总成本比例较高。原材料的价格波动一直受到国家宏观经济周期性变化以及市场供需关系等因素的影响，公司为订单式生产，并且从生产到安装周期较长，原材料的价格上涨将直接导致生产成本的增加，公司无法将材料价格上涨的风险完全转移。针对上述风险，公司一方面积极研发新技术，提高原材料的使用率；另一方面逐步改变产品定位，减少高耗能铝合金材料的使用，拓展高档木铝复合门窗产品和实木覆膜门窗产品等高附加值的产品系列。4、行业竞争加剧的风险 我国门窗行业企业较多，市场化程度较高，广阔的市场前景逐渐吸引着越来越多的参与者，市场竞争模式由过去的“以量取胜”、“以价取胜”转向“以质取胜”。在新的市场条件下，企业需要依靠品牌赢得市场信赖，凭借技术优势打造企业核心竞争力。考虑到市场需求变化和新技术革新的不确定性等因素，在未来门窗行业发展过程中，中小企业为了生存和发展，针对客户需求的变化，通过技术创新向专业化和精细化方向发展，并通过降低费用等方式快速提升其在行业内的市场份额，行业竞争的风险日益加剧。针对上述风险，公司定位于技术含量较高的中高档铝木复合门窗系统和实木门窗系统，并综合考虑国内外市场需求变化、技术发展趋势、行业及竞争对手状况、可利用资源水平和自身优势与劣势等影响因素，在充分调查研究、科学分析预测和广泛征求意见的基础上，制定发展目标，根据发展目标制定战略规划。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 随着公司二期项目基本建设的实施，公司经营规模也将扩大，资金调度、人员管理，市场开拓等事项将导致一定的管理风险。公司需要做到整合资源、统一协调、精准定位、多方位多渠道开拓市场，确保公司稳健发展。三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：不适用 浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 99 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或否是或否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否 二、（一）是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 二、（二）是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 二、（三）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 是 二、（四）是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 二、（五）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 二、（六）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 是 二、（七）是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情(一一)报告期内公司是否存在重大诉讼、仲裁事项报告期内公司是否存在重大诉讼、仲裁事项：报告期内公司未发生重大诉讼、仲裁事项。(二二)股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 单位：元 占用者占用者 占用形式占用形式 （资金、资产、（资金、资产、资源）资源）期初余额期初余额 期末余额期末余额 是否是否无偿无偿占用占用 是 否 履 行是 否 履 行必 要 决 策必 要 决 策程序程序 陈国东 资金 16,000,000.00-是 否 马仙明 资金 3,000,000.00-是 否 李越勇 资金 2,400,000.00-是 否 郑清友 资金 2,400,000.00-是 否 袁敏 资金 2,400,000.00-是 否 总计总计 -26,200,000.00-占用原因、归还及整改情况：有限公司时期，公司治理尚不规范，存在关联方占用公司资金的情况，截至股改浙江研和新材料股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 99 页 基准日前上述借款已收回，并已在挂牌前的股东大会中进行了补充确认。公司股东和董监高已出具关联方关于不占用公司资金的承诺函，承诺本人及其关联方在公司经营性往来中将不以任何方式直接或间接占用公司资金。(三三)报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 报告期内公司无日常性关联交易。单位：元单位：元 偶发性关联交易事项偶发性关联交易事项 关联方关联方 交易内容交易内容 交易金额交易金额 是否履行必要决是否履行必要决策程序策程序 陈国东 向公司借款 1,000,000.00 否 邵山 借款给公司 600,000.00 否 陈国东、李越勇、郑清友、马仙明、袁敏 收购上海研和门窗系统有限公司 20,080,000.00 是 总计总计 -21,680,000.00-上述陈国东向公司借款、邵山借款给公司在发生在有限公司时期，发生前未履行决策程序，但已在挂牌前的股东大会中进行了补充确认。(四四)企业合并事项企业合并事项 2015 年 5 月 10 日，有限公司召开临时股东会，同意以 2008 万元对上海研和门窗系统有限公司 100%股权予以收购。2015 年 5 月 15 日，上海研和股东会做出关于同意股权转让的决定。同日，陈国东、李越勇、郑清友、马仙明、袁敏分别与浙江研和签订股权转让协议。上海研和成立于 2008 年，是一家集设计、开发、生产、销售高端节能铝合金、铝木门窗于一体的企业。随着上海研和规模不断发展，公司股东于 2012 年初选择毗邻上海的浙江省平湖市（上海张江平湖科技园）购买土地、新建厂房，并注册成立了浙江研和。截止到合并日，研和门窗经审计的净资产为 27,557,037.94 元，合并当期研和门窗的收入为 12,438,486.58 元，净利润为 1,225,029.43 元。由于上海研和被合并日的股权结构中各股东持股比例与本公司完全一致，故本次收购未进行评估，按照注册资本 1:1 的对价进行。报告期内上海研和门窗系统有限公司生产经营稳定，未见亏损情况，具有可持续经营能力。通过收购解决了潜在的同业竞争问题,且对于公司的业务结构调整起到了良好的协同作用。2015 年 5 月 26 日，上海研和在上海市工商行政管理局金山分局办理了工商变更登记手续。上述事项系同一控制下企业合并。(五五)承诺事项的履行情况承诺事项的履行情况 1、关于住房公积金缴纳事项的承诺 公司控股股东、实际控制人出具了关于住房公积金缴纳事项的承诺，具体承诺如下：“公司在报告期内存在未为全部员工缴纳住房公积金的情况，若将来有权部门要求公司