836425_2015_厚学网_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第1 页，共 117 页 公告编号：公告编号：2016-006 证券代码：证券代码：836425 836425 证券简称证券简称:厚学网厚学网 主办券商：国元证券主办券商：国元证券 江苏厚学网信息技术股份有限公司（JiangSu Houxuewang Information Technology Co.,Ltd.）2015 厚 学 网NEEQ:836425 年度报告 江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第2 页，共 117 页 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 8 月 12 日，公司设立的全资子公司北京厚学网络技术有限公司获准成立。2015 年 9 月 1 日，公司取得增值电信业务经营许可证。江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第3 页，共 117 页 2015 年 9 月 29 日，江苏厚学网信息技术股份有限公司正式成立。2015 年 11 月 26 日，公司收到全国中小企业股份转让系统受理公司挂牌申请的受理通知书。2015 年 12 月 16 日，公司被南京市科学技术委员认定为江苏省科技型中小企业。江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第4 页，共 117 页 目录目录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.32 第十节 财务报告.36 江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第5 页，共 117 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 厚学网、公司、本公司 江苏厚学网信息技术股份有限公司 北京厚学网 北京厚学网络技术有限公司 首屏科技 南京首屏科技有限公司 爱厚义 南京爱厚义信息技术有限公司 首屏信息 本公司前身、南京首屏信息技术有限公司 江苏首屏 江苏首屏信息产业有限公司 南通科技 南通首屏计算机科技有限公司 南通信息 南通首屏信息技术有限公司 浙江首传 浙江首传信息技术有限公司 嘉兴首屏 嘉兴首屏信息技术有限公司 湖州首屏 湖州首屏信息技术有限公司 杭州首屏 杭州首屏科技有限公司 安徽首屏 安徽首屏新材料有限公司 青麓农林 巢湖市鑫光青麓农林生态发展有限公司 兰亭序 南京兰亭序信息技术有限公司 首屏商擎 南京首屏商擎网络技术有限公司 SEO 搜索引擎优化 SEM 引擎营销 APP 智能手机上的第三方应用软件 挂牌转让 公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让 股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股东大会 江苏厚学网信息技术股份有限公司股东大会 董事会 江苏厚学网信息技术股份有限公司董事会 监事会 江苏厚学网信息技术股份有限公司监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司法 中华人民共和国公司法 章程、公司章程 江苏厚学网信息技术股份有限公司章程 元、万元 人民币元、人民币万元 主办券商、国元证券 国元证券股份有限公司 会计师 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第6 页，共 117 页 第一节 声明与提示【声明【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争加剧的风险 随着物质生活的提高，我国教育培训市场规模呈现高速增长的趋势，互联网招生报名服务平台顺应了消费者消费习惯的改变，显示出强劲的增长势头，行业中教育培训服务平台日益增多，如培训通、跟谁学等。相关教育产业发展政策的出台与庞大的互联网用户群体，创造了市场机遇，同时用户对产品及服务的需求越来越多样化，可能会涌现更多的竞争对手，加剧市场竞争。技术开发风险 互联网O2O模式的教育培训平台的发展是依托于互联网技术的，其面临的技术开发风险，主要表现在：能否正确把握客户的现实需求、创造客户的潜在需求，并据此设计新的产品和商业模式来满足客户的需求；能否正确把握互联网技术的发展趋势，使公司开发的产品和商业模式在先进的技术层面得以实现。如公司无法把握客户需求及互联网技术的发展趋势，公江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第7 页，共 117 页 司开发的产品和商业模式的先进性将可能受到消弱，从而对公司业绩增长带来不利影响。公司经营亏损的风险 报告期内，公司经营业绩亏损。由于公司所处行业为互联网教育辅助行业，前期为培育市场和用户，需要投入大量的人力、物力、财力用于品牌宣传，从而使取得的收入低于投入的成本。虽然公司预计未来待注册用户形成规模、公司行业品牌形象进一步提升后，公司的经营业绩将迎来历史拐点。但公司经营业绩亏损的持续时间存在不确定性，在短期内，公司经营业绩可能持续亏损。实际控制人不当控制风险 公司实际控制人是李中兵、涂红霞夫妇，直接与间接控制公司 86.61%股份，处于绝对控股地位。与此同时，李中兵担任公司董事长及总经理，能够对公司的经营管理及重大事项决策施加较大影响。若实际控制人利用其在公司的股权优势及控制权优势对公司的经营决策、人事、财务等进行不正当控制，可能损害公司和其他少数权益股东利益，存在因实际控制人不当控制带来的控制风险。业务和盈利模式创新不能跟进行业发展的风险 教育产品创新快、用户偏好转换快，互联网相关企业必须紧跟行业和技术发展趋势，精准进行市场调研和产品开发，锁定老用户并开拓新用户。因此，公司如果无法把握信息服务业的市场动态和发展趋势，及时捕捉和快速响应用户需求的变化，并对现有盈利模式进行完善和创新，现有盈利模式的有效性将受到削弱，从而对未来业绩成长带来不利影响。公司规模较小的风险 截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为10,956,568.58 元，净资产为 5,879,270.68 元，2015年营业收入为 7,337,153.53 元。公司总资产、净资产及营业收入整体规模偏小。公司所处的互联网信息服务行业及教育培训市场发展迅速，借助于行业的迅速发展趋势和国民收入提升带来的教育消费需求的推动，公司有望在未来一段时间实现高速增长，但若未来市场需求发生较大变化，则可能面临资产及营业收入规模较小使得竞争力不足的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第8 页，共 117 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏厚学网信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 JiangSu Houxuewang Information Technology Co.,Ltd.证券简称 厚学网 证券代码 836425 法定代表人 李中兵 注册地址 南京市秦淮区石门坎 104 号 5 号楼 3 层 办公地址 南京市秦淮区石门坎 104 号 5 号楼 3 层 主办券商 国元证券股份有限公司 主办券商办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融中心 A 座 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄亚琼、胡乃鹏 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 许宏伟 电话 025-66052312 传真 025-66052305 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 南京市秦淮区石门坎 104 号 5 号楼 3 层 210000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 南京市秦淮区石门坎 104 号 5 号楼 3 层 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-13 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务业 主要产品与服务项目 互联网开发及应用；教育信息咨询服务。公司主要从事互联网报名招生服务。江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第9 页，共 117 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,000,000 控股股东 李中兵、涂红霞 实际控制人 李中兵、涂红霞 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91320100667359572A 是 税务登记证号码 91320100667359572A 是 组织机构代码 91320100667359572A 是 注：公司于 2015 年 10 月 12 日取得三证合一的营业执照。统一社会信用代码：91320100667359572A。江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第10 页，共 117 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 7,337,153.53 7,281,447.25 0.77%毛利率%68.00%84.44%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,224,424.40-275,041.89-1,799.50%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,236,579.58-278,098.62-1,782.99%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-179.65%-114.02%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-180.07%-115.29%-基本每股收益-0.96-0.28-242.86%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 10,956,568.58 2,164,435.92 406.21%负债总计 5,077,297.90 2,060,740.84 146.38%归属于挂牌公司股东的净资产 5,879,270.68 103,695.08 5,569.77%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.59 0.10 466.98%资产负债率%46.34%95.21%-流动比率 1.97 0.99-利息保障倍数-江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第11 页，共 117 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,182,640.66 610,431.61-457.56%应收账款周转率 162.45 100.61-存货周转率 1,222.86 433.42-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%406.21%53.60%-营业收入增长率%0.77%45.44%-净利润增长率%-1,799.50%-2,835.48%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 1,000,000 900.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-1,480.44 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）12,909.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 726.62 非经常性损益合计非经常性损益合计 12,155.1812,155.18 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 12,155.1812,155.18 江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第12 页，共 117 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要从事互联网报名招生服务，是中国知名的互联网报名招生服务平台之一，自成立以来，一直致力于在学员和培训机构之间打造一个中国教育培训行业顶级的培训咨询、报名服务的培训门户网站。为学员提供“全面、便捷、优惠”的学习培训指南和报名服务，为教育培训机构开辟“专业、精准、高效”的招生渠道，全面提升学校信息化管理水平和互联网营销水平，率先实现“互联网+”。报告期内，公司的收入主要来源于二个方面：（一）通过“厚学网”互联网的优势，为学校提供技术服务获得技术服务费。（二）通过“厚学网”平台为学校提供潜在的学员，待学员报名缴费成功后根据约定获得招生佣金。报告期内，2015 年 8 月，公司对原先的盈利模式进行的新的尝试，主要是（1）佣金的结算：原先的佣金结算是公司针对双方确认无误的报名学员数量和学费金额，厚学网按照协议约定的佣金比例与确定的报名学员数量和学费金额收取佣金。改变之后的佣金结算是合作机构在厚学网后台账户进行预充值，厚学网根据咨询学员名单，后台自动生成扣费订单。客服人员根据扣费订单，回访学员，并与培训机构核实，经学员和培训机构双方确定报名成功后，进行扣费处理。佣金采用先预存再扣费的模式，大大减少了厚学网与培训机构之间报名学员信息重合机率，避免了旧模式订单确认困难、结算困难等问题，客服人员工作效率快速提升。（2）意向学员名单获取：原先的意向学员通过电话、在线、留言方式进行咨询，由厚学网客服人员接待，同时，由客服人员根据咨询情况推送给相应的合作学校。改变之后的意向学员通过电话、在线、留言方式，直接与培训机构老师进行交流，厚学网通过相关系统的留痕，获取意向学员名单并核实报名情况。改变之后的电话咨询全部通过 400 电话转接到学校，从厚学网客服解答模式转变为与培训学校直接沟通，培训机构可以第一时间了解学员求学意向，并进行更专业的解答，大大提升了合作机构对厚学网招生效果的认可度，从而更愿意续费与厚学网保持良好、稳定的合作关系。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 是(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，加强技术研发、完善人才储江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第13 页，共 117 页 备、探索模式创新，在平稳发展的同时，积极进行模式的创新和品牌建设工作。在发展的过程中，积累了宝贵的经验，为以后的战略调整和整体规划提供正确的指导思路。1、公司财务状况 截止 2015 年 12 月 31 日，公司资产总额为 10,956,568.58 元，比上年末增长了406.21%，主要原因是公司报告期内增资 9,000,000 元以及实际控制人李中兵捐赠2,000,000元补充资本金所致；负债总额为 5,077,297.90 元，比上年末增长了146.38%，主要原因是公司 2015 年 8 月开始采用预存款模式进行佣金的结算（即先收款充值，再扣费结算）。截止 2015 年 12 月 31 日，公司预收账款较上年末大幅增长 151.21%，导致报告期末负债增长较多；净资产总额为 5,879,270.68 元，比上年末增长了 5,569.77%，主要原因是报告期内增资 9,000,000 元及接受捐赠 2,000,000 元所致。2、公司经营成果 2015 年度，公司实现营业收入 7,337,153.53 元，较上年同期增长了 0.77%，扣除非经常性损益后的净利润-5,236,579.58 元，较上年同期增长-1,782.99%。主要原因是公司报告期内为了迅速扩大市场，大规模招人导致报告期内人力成本快速上升，但新入职员工人均产值通常较低，导致短期内公司成本增长幅度大于收入增长幅度。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 7,337,153.53 0.77%-7,281,447.25 45.44%-营业成本 2,347,764.62 107.20%32.00%1,133,115.84 70.38%15.56%毛利率%68.00%-84.44%-管理费用 3,731,943.00 166.13%50.86%1,402,289.49 28.55%19.26%销售费用 6,462,795.84 29.87%88.08%4,976,440.15 53.61%68.34%财务费用-13,560.36 1,122.49%-0.18%-1,109.24 714.18%-0.02%营业利润-5,236,030.95 1,784.99%-71.36%-277,775.05 2,759.44%-3.81%营业外收入 13,635.62 345.23%0.19%3,062.60-0.04%营业外支出 1,480.44 25,120.44%0.02%5.87-0.00%净利润-5,224,424.40 1,799.50%-71.21%-275,041.89 2,835.48%-3.78%项目重大变动原因:1、营业成本较上年同期增长 107.20%，主要原因是本期客服人员及流量推广人员增加，由年初的 23 人增加到年末 36 人，导致相应的职工薪酬及福利增加所致。2、管理费用较上年同期增长 166.13%。主要原因是（1）本期行政人员、研发人员增加，由年初的 23 人增加至年末的 42 人，导致相应的职工薪酬及福利增加；（2）在新三板申请挂牌过程中，支付的券商，审计和律师等中介费用约 68 万元；（3）本期新设了北京厚学网全资子公司，相应的房租及开办费约增加支出 20 万元。3、销售费用较上年同期增长 29.87%，主要是本期为了拓展市场，销售人员由年初的 58 人增加至年末的 89 人，导致相应的职工薪酬相应增加。4、财务费用较上年同期增长 1,122.49%，主要是本期股东增资 9,000,000 元及实际江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第14 页，共 117 页 控制人捐赠 2,000,000 元补充资本金，导致公司货币资金产生的银行利息较上年增长较多。5、营业利润较上年同期增长-1,784.99%，主要是本期大规模人员扩张，造成薪酬成本大幅上升，而储备人员产生的收入滞后，造成本期收入仅增长 0.77%。收入增长和成本增长的不匹配，导致本期的营业利润较上期亏损较多。6、营业外收入较上年同期增长 345.23%，主要是因为本期收到政府的社保补贴10,426 元，而上年同期没有所致。7、营业外支出较上年同期增长 25,120.44%，主要是本期固定资产清理产生固定资产处置损失 1,480.44 元所致。8、净利润较上年增长-1,799.50%，主要是营业利润亏损增加所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上上期成本金额期成本金额 主营业务收入 7,323,392.86 2,335,764.62 7,270,819.09 1,123,515.84 其他业务收入 13,760.67 12,000.00 10,628.16 9,600.00 合计合计 7,337,153.53 2,347,764.62 7,281,447.25 1,133,115.84 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收收入入比例比例 年度服务费 2,917,772.88 39.77%1,402,476.01 19.26%佣金 4,405,619.98 60.05%5,868,343.08 80.59%其他 13,760.67 0.18%10,628.16 0.15%合计 7,337,153.53 100.00%7,281,447.25 100.00%收入构成变动的原因 报告期内，公司加大了市场开拓力度，围绕着为合作学校提供技术服务，导致年度服务费增长较快，同比增长 108.04%。同时，为了迅速增加合作学校，与合作学校约定的招生的佣金比例有所下降，导致佣金收入较上期有所下降，同比下降 24.93%。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-2,182,640.66 610,431.61 投资活动产生的现金流量净额-1,183,335.53-49,332.14 筹资活动产生的现金流量净额 11,000,000.00 0.00 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上年减少 457.56%,主要是:(1)本期人员增加63 人，导致支付给职工以及为职工支付的现金大幅增加。（2）本期申请挂牌新三板，支付的券商、会计师等中介费用大幅增长。江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第15 页，共 117 页 2、投资活动产生的现金流量净额较上年减少 2,298.71%，主要是本期随着人员的增加，固定资产购置大幅增加所致。3、筹资活动产生的现金流量净额本期主要是股东增资 9,000,000 元及实际控制人捐赠 2,000,000 元所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 上海恒企教育培训有限公司 323,373.44 4.42%否 2 武汉荣昌仁和会计咨询服务有限公司 206,947.62 2.83%否 3 学成世纪（北京）信息技术有限公司 104,300.94 1.43%否 4 藤门国际教育咨询（北京）有限公司 70,520.75 0.96%否 5 北京环球优路教育科技股份有限公司 62,845.28 0.86%否 合计合计 767,988.03767,988.03 10.50%10.50%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 南京首屏商擎网络技术有限公司 450,943.39 27.06%是 2 山东中呼信息科技有限公司 335,911.95 20.16%否 3 南京天之华电子科技有限公司 266,068.38 15.97%否 4 阿里云计算有限公司 127,186.85 7.63%否 5 南京优之美家具有限公司 125,651.46 7.54%否 合计合计 1,305,762.031,305,762.03 78.36%78.36%注：报告期内，公司共向关联方南京首屏商擎网络技术有限公司支付网络推广费478,000 元,不含税金额 450,943.39 元。(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,204,512.26 470,757.69 江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第16 页，共 117 页 研发投入占营业收入的比例%16.42%6.47%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 9,111,663.13 516.64%83.16%1,477,639.32 61.22%68.27%21.81%应收账款 19,875.64-69.85%0.18%65,920.94-16.36%3.05%-94.09%其他应收款 32,744.12 100.00%0.30%-100.00%存货-100.00%-12,000.00-44.44%0.55%-100.00%一年内到期的非流动资产 63,999.96 433.33%0.58%12,000.00 100.00%0.55%5.45%其他流动资产 755,958.25 63.28%6.90%462,983.14 152.06%21.39%-67.74%固定资产 718,500.21 440.15%6.56%133,019.87-9.68%6.15%6.67%无形资产 45,503.20 100.00%0.42%100.00%长期待摊费用 208,000.05 100.00%1.90%-100.00%-100.00%递延所得税资产 324.02-62.87%0.00%872.65-27.05%0.04%-100.00%预收款项 3,893,553.85 151.21%35.54%1,549,893.99 149.80%71.61%-50.37%应付职工薪酬 767,467.69 83.51%7.00%418,205.72 7.98%19.32%-63.77%应交税费 40,226.11-18.69%0.37%49,474.12 122.24%2.29%-83.84%其他应付款 376,050.25 771.15%3.43%43,167.01 12,521.56%1.99%72.36%资产资产总计总计 10,956,568.5810,956,568.58 406.21%406.21%-2,164,435.922,164,435.92 53.60%53.60%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本年期末较上年同期增长 516.64%，主要是本期股东增资两次，共货币增资 900 万元。分别是 5 月增资 400 万元,7 月增资 500 万元。另外，实际控制人李中兵2015 年 7 月货币捐赠 200 万元补充资本金，所以导致期末货币资金增长较多。2、应收账款本年期末较上年同期减少 69.85%,主要是本期严格控制应收款，所有的业绩考核全部与收款关联，形成良好的催款机制。3、存货本年期末较上年同期减少 100%，是因为本期将期初的“小脑袋”软件全部清理，并且未再进行相关软件的购进、销售。4、固定资产本年期末较上年同期增加 440.15%，主要是本期人员增加，相应配置的电脑等电子产品、办公设备等资产大幅购置所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第17 页，共 117 页(1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司于 2015 年 8 月设立了北京厚学网络技术有限公司，为公司全资子公司。其注册资本为 1,000,000.00 元人民币，报告期内实现营业收入 9,867.30 元，净利润-446,195.67 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司本年度无委托理财及衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、教育培训行业状况 我国教育培训行业市场统计数据显示，各类教育培训如语言（英语，其他语种）、才艺、会计、职业资证、管理、就业技能、IT（电脑）、学历教育等培训市场都在以每年 20%左右的速度快速增长。面对新东方、昂立、北大青鸟、新华等知名综合化培训教育集团，广大的中小型教育培训机构却受制于行业竞争激烈，办学成本逐年攀升，自主议价能力弱等严重问题；终端消费者面临获取培训信息渠道单一，对教育机构的教学质量无法评估确认，教育培训成本不透明等问题。在此情况下，互联网信息技术服务于教育培训行业能有效解决了广大中小培训机构和消费者的问题。2、行业发展趋势 伴随着互联网与智能手机的普及，移动互联网相关工具及网络环境均获得了极大的改善与提升。现代人快速的生活节奏决定了人们很难有整块的学习时间，碎片化、高效化的移动端学习将超过 PC 端，成为未来最主要的学习方式。根据相关媒体进行的互联网教育用户行为分析调查，用户认为互联网教育产品的前两大优势即是时间自由和地点自由。而在移动终端进行的学习正满足了这两大优势无论何时何地都可以进行在线学习，获取优质的教学资源。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、品牌优势 公司作为中国教育培训行业最专业、最具影响力及传播力的互联网报名招生服务平台之一，一直致力于在学员和培训机构之间打造一个中国教育培训行业最顶级的培训咨询、报名服务的培训门户网站。公司经过 8 年多的业务发展，公司已在业界树立了良好的信誉和口碑，在行业内确立了权威的品牌地位。目前，“要培训，上厚学网”已在行业中形成口碑。2、注册用户量优势 借助互联网行业的发展和公司对教育辅助行业发展的前瞻性判断，通过多年的经验积累，公司积累了大量优秀学员及培训机构。截至 2015 年 12 月 31 日，在厚学网注册的培训机构（含分支机构）达到 84,030 家，注册的学员达到 148,786 名，注册用户量在行业内处于领先水平。3、服务质量优势 公司拥有 400 电话转接系统、能够及时为客户提供高效、优质的教育培训电商服务。对于学员报名信息实施个性化管理，详细跟踪分析每一个学员的咨询情况，经后台信息化处理后，合理安排下一次学员回访时间。利用技术分析手段进行数据深度挖掘，详细分析流量、学员到访数量、有效咨询数量、关键词搜索等数据，不断提高公司服务质量。4、管理团队优势 2015 年以来，公司陆续引进了一些优秀的管理人才，目前，公司已建立一支优秀且江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第18 页，共 117 页 互补的管理团队，既包括在互联网领域拥有丰富推广营销经验的管理人员、对互联网行业技术发展趋势具有深刻理解与把握的管理人员，也拥有多年资本市场经验，能有效把控公司财务风险的管理人员。同时，公司将通过外聘或内部培养等方式适时增加优秀管理人才，通过多种形式不断提升管理团队的管理技能。专业能力强、勤勉尽责的管理团队将促使公司快速、稳健地发展。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。公司管理层及核心技术人员稳定，管理不断规范。公司报告期内出现大幅亏损，主要是期内大规模的招聘储备人员所致。随着人员队伍的优化，服务水平的提升，公司的持续经营能力将进一步提升。公司不属于 全国中小企业股份转让系统挂牌业务问答关于挂牌条件适用若干问题的解答（一）中认定不具有持续经营能力的公司。二、风险因素(一一)持续到本年度的风持续到本年度的风险因素险因素 1、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人是李中兵、涂红霞夫妇，直接与间接控制公司 86.61%股份，处于绝对控股地位。与此同时，李中兵担任公司董事长及总经理，能够对公司的经营管理及重大事项决策施加较大影响。若实际控制人利用其在公司的股权优势及控制权优势对公司的经营决策、人事、财务等进行不正当控制，可能损害公司和其他少数权益股东利益，存在因实际控制人不当控制带来的控制风险。针对上述风险，公司已按照公司章程及相关法律法规形成了股东大会、董事会、监事会的规范治理体系及内部控制制度。后期公司将组织公司股东、管理层认真学习 公司法、公司章程、公司“三会”议事规则及其他内控制度；与中介机构进行座谈与讨论以提高公司管理层规范运作的意识及规范运作的基本知识。严格践行公司的各项治理制度，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，确保内部控制的有效性。2、公司经营亏损的风险 报告期内，公司经营业绩持续亏损。2015 年，归属于母公司所有者的净利润为-5,224,424.40 元。由于公司所处行业为互联网教育辅助行业，前期为培育市场和用户需要投入大量的人力、物力、财力用于品牌宣传。虽然公司预计未来待注册用户形成规模和公司行业品牌形象进一步提升后，公司的经营业绩将迎来历史拐点，但未来公司经营业绩亏损的持续时间存在不确定性，在短期内，公司经营业绩可能持续亏损。针对上述风险，公司后期将审慎控制人力成本的投入，不断提升公司的服务质量。同时也不断的进行探索，寻求更多的收入增长空间。3、技术开发风险 互联网 O2O 模式的教育培训平台的发展是依托于互联网技术的，其面临的技术开发风险，表现在：能否正确把握客户的现实需求、创造客户的潜在需求，并据此设计新的产品和商业模式来满足客户的需求；能否正确把握互联网技术的发展趋势，使公司开发的产品和商业模式在先进的技术层面得以实现。如公司无法把握客户需求及互联网技术的发展趋势，公司开发的产品和商业模式的先进性将可能受到消弱，从而对公司业绩增长带来不利影响。针对上述风险，公司建立了以副总经理为首的研发团队，核心技术人员均拥有多年江苏厚学网信息技术股份有限公司 2015 年年度报告 第19 页，共 117 页 互联网领域经验。既具备丰富的开发和设计经验，也具备技术创新思维。后期产品研发将紧绕客户现实需求、潜在需求，不断探索新的产品及服务。4、公司规模较小的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 10,956,568.58 元，净资产为 5,879,270.68元，2015 年营业收入为 7,337,153.53 元，公司总资产、净资产及营业收入整体规模偏小。公司所处的互联网信息服务行业及教育培训市场发展迅速，借助于行业的迅速发展趋势和国民收入提升带来的教育消费需求的推动，公司有望在未来一段时间实现高速增长，但若未来市场需求发生较大变化，则可能面临资产及营业收入规模较小使得竞争力不足的风险。针对上述风险，公司将不断探索新的收入增长空间，壮大公司的规模。以及利用资本市场积极寻求外部融资以不断充实公司的资本。5、市场竞争加剧的风险 随着物质生活的提高，我国教育培训市场规模呈现高速增长的趋势，互联网招生报名服务平台顺应了消费者消费习惯的改变，显示出强劲的增长势头，行业中教育培训服务平台日益增多，如培训通、跟谁学等。相关教育产业发展政策的出台与庞大的互联网用户群体，创造了市场机遇，同时用户对产品及服务的需求越来越多样化，可能会涌现更多的竞争对手，加剧市场竞争。针对上述风险，公司时刻保持警醒，从管理层到普通员工均认识没有竞争力就不能存活。在扩大市场占有率的同时，不断提升公司的服务质量，不断探索新的客户需求，以提升公司的竞争力。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 1、人力成本上升风险 随着公司业务的持续扩张，公司员工人数增长较快，员工薪酬支出持续上升。截止2015 年 12 月 31 日，公司员工总数为 167 人，较 2014 年同期 89 人增长 88%。互联网教育行业的人力成本普遍较高，随着公司业务规模的不断扩大，为吸引优秀人才，公司需要不断提高对人力成本的投入，使得公司面临人力成本上升的风险。针对上述风险，公司后期将控制人员的扩张，根据经营重心的调整，不断优化人员结构。确保公司的人力成本与收入匹配。2、业务和盈利模式创新不能跟进行业发展的风险 教育产品创新快、用户偏好转换快，互联网相关企业必须紧跟行业和技术发展趋势，精准进行市场调研和产品开发。公司报告期内根据业务发展的特点，对学校的佣金收款方式及学员咨询方式进行了调整。佣金的结算采用了“预存款”模式；学员咨询由公司客服负责