835984_2015_明天动力_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

第1 页，共 91 页 北京明天动力科技股份有限公司 2015明天动力 NEEQ:835984 年度报告 第2 页，共 91 页 2015 年 9 月 30 日，公司完成股份制改制 公司取得北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局联合颁发的 高新技术企业证书。证书编号：GR201511002915，发证时间：2015 年 11 月 24 日，有效期：三年。公 司 年 度 大 事 记 北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 91 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.36 北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 91 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、明天动力 北京明天动力科技股份有限公司 凌云时代 北京凌云时代科技有限公司，本公司全资子公司 凌创佳讯 北京凌创佳讯科技有限公司，本公司全资子公司 掌灵科技 北京掌灵科技有限公司，本公司全资子公司 心悦灵动 北京心悦灵动科技有限公司，本公司全资子公司 凌空飞扬 北京凌空飞扬科技有限公司，本公司全资子公司 创游互通 北京创游互通科技有限公司，实际控制人控制的其他企业 中投长春 中投长春国家光电信息创业投资基金（有限合伙），本公司股东 融慧达 长春融慧达投资管理中心（有限合伙），本公司股东 优豆投资 北京优豆投资管理合伙企业（有限合伙），本公司股东 三会 股东大会、董事会、监事会 报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 章程 北京明天动力科技股份有限公司章程 元、万元 人民币元、人民币万元 支付服务商 在移动应用中提供支付通道及相关服务的中间商 基地 中国移动下设的业务基地公司，负责支付渠道、移动应用平台及相应增值服务的管理和建设，通过客户接入实现计费及盈利，是中国移动移动互联网业务的实现者 API Application Programming Interface，应用程序编程接口 SDK 软件开发工具包（Software Development Kit），一般都是一些软件工程师为特定的软件包、软件框架、硬件平台、操作系统等建立应用软件时的开发工具的集合。电信运营商/移动运营商/运营商 提供固定电话、移动电话和互联网接入的通信服务公司，主要指我国的中国移动、中国联通以及中国电信三大电信运营商 移动应用 应用程序，在移动终端上运行的软件程序，其中包括手机游戏、阅读、音乐等各类应用。移动内容提供商/内容提供商/CP Content Provider，提供的产品为网络内容服务，包括文字、图像、音频、视频和应用程序等各种媒体内容。计费代码 电信运营商的计费通道，用不同代码来表示不同的通道 北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 91 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产业政策变化风险 互联网行业属于国家鼓励发展的战略性新兴产业，近年随着移动终端的大规模普及，我国已全面进入移动互联网时代。一系列的鼓励性政策大大促进了行业的发展，为行业的持续稳定发展提供了保障。但是，公司与电信运营商合作模式以及公司业务主要所属的游戏业受行业主管部门以及运营商内部管控政策的影响较大，如果未来国家或行业的政策发生不利变化，将对公司的经营产生不利影响。技术创新风险 移动支付行业是技术密集型行业，技术支持是开展相关业务的重要基础，是高效运营的关键。支付服务商除了需要搭建和维护自身服务器、设计前端支付插件、与上下游进行数据交互外，还需要根据电信运营商的管控规则及时对服务器进行优化和配置，以满足支付数据实时、安全、稳定的要求。随着用户对支付体验要求的提高，以及电信运营商的管控规则趋严，移动应用内支付业务对技术储备和研发实力的要求越来越高。虽然公司在多年的实践中积累了丰富的技术和经验，相关服务在市场上有着良好的表现，但如果公司在未来经营发展过程中，出现重大技术失误或北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 91 页 故障，或无法根据行业及客户的需求及时进行产品的更新换代，将出现被市场淘汰的风险。行业竞争加剧风险 移动应用内支付行业具有良好的发展前景。除本公司外，尚有不少有实力的企业从事相关业务。如竞争加剧，则公司可能会面临收入分成比例的下降、与供应商的结算周期变短等不利局面，由此出现毛利率下以及利润率下滑的风险。如公司面对一些资本实力雄厚、综合服务能力较强的竞争对手未能及时采取有效措施，不能及时提升公司自身实力，则有可能在未来激烈的市场中地位下滑以及面临盈利能力下降等多重风险。市场开拓的风险 我国支付行业发展迅速，模式的创新不断，公司传统的运营商计费模式存在市场规模缩小的趋势，第三方支付渠道分发模式则存在行业竞争激烈以及可比毛利率低等特征。随着支付行业的不断扩张，潜在的竞争者可能进入该行业，与公司展开激烈的竞争，因此公司面临较大的市场开拓风险。应收账款回款的风险 报告期末公司应收账款账面价值为 1,770.48 万元，占各期末总资产的 38.35%。一年以内账龄的应收账款占比在 99.96%以上，公司通过直接及间接通道的收入的最终结算方均为电信运营商，由于结算周期较长，应收账款的回款较慢，如果应收账款余额过大，这将对公司经营业绩造成一定影响。净资产收益率下降的风险 公司 2015 年度引入外部投资者，净资产规模大幅增加，公司现金流紧张状况得到了解决。同时，公司收益率的情况与公司业务规模扩张的速度以及行业整体的环境息息相关，公司收益率将可能出现大幅下降。因此，公司存在净资产收益率下降的风险。客户集中度较高风险 报告期内，公司的客户主要为电信运营商的基地及其支撑方，客户性质较为单一，与公司合作的客户集中度较高。若上述客户对该项业务的发展规划发生调整，或者调整分成比例、结算周期等，将会对公司的经营业绩产生较大影响。税收政策变动的风险 公司于 2015 年 11 月 24 日取得高新技术企业证书，公司 2015 年至 2018 年可享受税率为 15%的企业所得税优惠。未来，若上述税收优惠政策发生不利变化，或公司未能够通过高新技术企业认定，均将对公司的盈利水平产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 91 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京明天动力科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing TPower Technology Co.,Ltd 证券简称 明天动力 证券代码 835984 法定代表人 杨铭 注册地址 北京市海淀区上地东路 9 号 1 号楼二层 6 号 办公地址 北京市海淀区上地东路 9 号 1 号楼二层 6 号 主办券商 民生证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡新、石爱红 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 肖姝 电话 010-62977913 传真 010-62977913 电子邮箱 公司网址 http:/ 北京市海淀区上地东路 9 号 1 号楼二层 6 号 邮编：100085 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 北京明天动力科技股份有限公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-24 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务 主要产品与服务项目 为移动应用提供支付解决方案 北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 91 页 普通股股票转让方式 协议 普通股总股本 9,600,000 控股股东 杨铭 实际控制人 杨铭、万金玲 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91110108556857640K 是 税务登记证号码 91110108556857640K 是 组织机构代码 91110108556857640K 是 注：公司于 2015 年 9 月 30 日股份制改制，由工商行政管理部门核发三证合一后统一社会信用代码编号为91110108556857640K 的营业执照。北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 91 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 37,984,556.63 40,909,090.15-7.15%毛利率 24.69%28.59%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,798,435.11 5,810,543.09-51.84%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,813,631.83 3,543,533.77-20.60%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.22%76.64%_ 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）17.31%46.74%-基本每股收益 0.37 0.81-54.37%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 46,169,657.46 23,775,905.89 94.19%负债总计 9,809,531.12 12,888,345.20-23.89%归属于挂牌公司股东的净资产 36,360,126.34 10,687,035.53 240.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.79 1.48 240.23%资产负债率 21.25%54.21%-流动比率 4.58 1.75-利息保障倍数 55.10 62.85 北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 91 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-3,216,842.76 2,004,244.09-应收账款周转率 2.45 4.56-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率 94.19%81.83%-营业收入增长率-7.15%132.08%-净利润增长率-46.51%173.20%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 9,600,000 7,200,000 33.33%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-17,878.96 非经常性损益合计-17,878.96 所得税影响数 2,682.24 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-15,196.72 北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 91 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要向客户提供基于无线互联网范畴的移动支付服务，属于移动支付行业范畴。主营业务包括：基于电信运营商话费账户体系的支付服务、无线互联网范畴的应用推广服务、整合话费支付以及第三方支付分发渠道业务的综合支付解决方案。目前主要面对的客户类型为电信运营商及其计费业务分支机构，无线互联网服务应用（如手机游戏、手机阅读、手机视频等应用）提供商。公司以经过多年打造完善的智能支付平台作为业务核心，在上游通道端广泛接入各类运营商计费通道，确保在计费代码、省份覆盖、代码效率、通道备份等方面的最优化，通过海量数据分析为下游客户提供与其用户使用习惯、业务属性最为匹配的支付方式和支付通路，最大程度使用户的支付过程简便快捷，从而使下游商户的利益最大化。公司构建了专业的销售团队，面向广大无线互联网应用提供商推广支付产品，并在杭州和深圳建立了办事处，加大业务推广力度。公司主要的收入来源为：支付服务中上下游的支付费率差值（包括提供清算、数据、风控等服务的服务费用，这些费用在合作中不进行单独体现）。在公司主营业务的商务模式中，上游电信运营商提供的话费支付计费接口资源如果产生费率政策或者重大技术接口变化，将会对于公司的收入产生重大影响，既有的利润水平以及平台功能的实现方式都将会受到挑战，进而影响我们为下游商户提供的服务水平和盈利能力。下游客户方面，如果在无线互联网行业内出现较大规模的用户消费内容的更新换代、或者出现垂直行业商业模式的重大变化。则将会对于公司的现有收入体系产生影响。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司一方面加强与各大运营商合作，积极申请计费代码资源，开设外地办事处，大力发展优质商户，提升公司在产业价值链中的优势地位。另一方面积极加大平台建设与技术研发。随着公司 API 智能研发平台上线，计费效率进一步提升，云端路由分发效果初显。同时公司自主研发的计费 SDK 插件上线，进一步增强了产品和服务的竞争力。1、总体经营情况：报告期内，公司实现营业收入 3,798.46 万元，较上年下降 7.15%，实现净利润 283.26 万元，北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 91 页 较上年下降 51.84%。公司经营收入较上一年有所回落，毛利率较上年度下降 3.9%，主要原因 2015 年度随着游戏行业的调整，公司支付业务的收入也受到相应影响，公司毛利率也取决于与商户的分成比例，2015 年公司根据行业发展积极调整自身发展战略，对优质商户的结算比例予以提高，进而影响毛利率。公司在行业调整期，大力引进高级人才，加强人才储备，相应薪酬增加，致使净利润较上年有所下降。截止报告期末，公司资产总额 4,616.97 万元，较上年末增长 94.19%；负债总额 980.95 万元，较上年末下降 23.89%；净资产 3,636.01 万元，较上年末增长 240.23%。公司在 2015年引进中投长春，长春融慧达两家投资机构，公司净资产规模增加，自身抗风险能力得到了提升。2、公司治理情况 报告期内，公司通过股份制改制和新三板挂牌，建立和完善了现代法人治理机构，在提升品牌知名度和市场影响力的同时，为公司未来的长远发展奠定了坚实基础。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 37,984,556.63-7.15%-40,909,090.15 132.08%-营业成本 28,604,926.96-2.08%75.31%29,211,913.49 153.17%71.41%毛利率%24.69%-28.59%-管理费用 5,411,857.34 85.95%14.25%2,910,415.93 90.46%7.11%销售费用 691,853.15-49.86%1.82%1,379,795.83-24.45%3.37%财务费用-140,126.47-258.56%-0.37%88,371.91 141.25%0.22%营业利润 3,339,517.97-53.62%8.79%7,199,795.16 180.39%17.60%营业外收入 0.06-99.98%0.00%309.39-99.95%0.00%营业外支出 17,879.02-0.05%-净利润 2,832,565.65-46.51%7.46%5,295,126.69 173.20%12.94%项目重大变动原因:管理费用较上年增加 250.15 万元，其中：职工薪酬增加 175.05 万元，主要是由于 2015 年度公司加强人才储备，开设外地办事处，同时大幅提高员工薪酬所致，中介费增加 47.6 万元，系 2015 年度公司股改及申报新三板支付律师会计师费用所致，房租增加 12.56 万元，系公司增设外地办事处房租增加所致。销售费用较上年减少 68.79 万元，主要系公司游戏推广费减少所致。财务费用较上年减少 22.85 万元，主要系 2015 年公司引进外部投资者，流动资金增加，将闲置资金理财，增加理财收益所致。营业外收入由于上年取得代扣代缴员工个税取得的个税返还，由于基数小，变动率较高。营业外支出较上年增加 1.79 万元，系外地办事处房租违约金。净利润较上年度下降 246.25 万元，主要系公司受到游戏行业调整致使支付业务收入未达到相应增长，但由于公司增加人员及业务储备，致使费用增加所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 91 页 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 37,984,556.63 28,604,926.96 40,909,090.15 29,211,913.49 其他业务收入-合计合计 37,984,556.63 28,604,926.96 40,909,090.15 29,211,913.49 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%支付业务 37,212,105.27 97.97%40,320,052.31 98.56%游戏业务 772,451.36 2.03%589,037.84 1.44%收入构成变动的原因 支付业务收入较上年减少 310.79 万元，系 2015 年支付行业受到游戏行业调整，同时2015 年度运营商加大对话费支付业务进行梳理，从控制坏账风险、降低客诉、提高服务品质等方面入手，提出了更加严格的行业标准，致使公司 2015 年度收入较上年度有所减少。游戏业务收入将上年增长 18.34 万元，系公司将原有游戏在咪咕互娱的收入增加所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-3,216,842.76 2,004,244.09 投资活动产生的现金流量净额-2,418,368.72-134,992.75 筹资活动产生的现金流量净额 24,936,600.00 83,584.92 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额变动：本期购买商品、接受劳务支付的现金比去年同期增加 258.92 万元，主要系公司跟商户结算周期缩短，部分上年度成本在本期结算同时本年度的成本也与商户及时结算所致。由于员工薪酬增加支付给职工以及为职工支付的现金比上年度增加 141.47 万元。投资活动产生的现金流量净额变动：公司改制前同一控制下企业合并购买子公司凌云时代支付现金 200 万元，掌灵科技支付现金 36 万元。筹资活动产生的现金流量净额变动：本期引进外部投资商获得投资款 2500 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 联动优势科技有限公司 11,263,757.73 29.65%否 2 咪咕互动娱乐有限公司 6,312,513.62 16.62%否 3 华益天信科技（北京）有限公司 3,567,297.86 9.39%否 北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 91 页 4 南京笃诚信息技术有限公司（注 1）1,767,180.38 4.65%否 5 深圳市拓思创新通信技术有限公司（注2）1,607,612.18 4.23%否 合计 24,518,361.77 64.54%-注 1：南京笃城收入系公司第四季度收入，因对方暂未收到咪咕互娱结算款，故暂未结算。注 2：深圳拓思收入系公司通过拓思间接接入广州移动收入，因结算暂缓。故在 2015 年 12 月 31 日未收到回款。2016 年一季度结算陆续恢复，2016 年 2 月收到回款 23.14 万元，43.45 万元回款预计 2016 年四月回款。其余回款根据对方收到广州移动结算款后陆续收回。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海旭可信息技术有限公司 5,199,382.42 18.18%否 2 常州石头网络科技有限公司 3,334,831.63 11.66%否 3 常州小苹果网络科技有限公司 1,974,273.05 6.90%否 4 杭州哲信信息技术有限公司 1,832,078.05 6.40%否 5 深圳市禅游科技股份有限公司 1,767,727.58 6.18%否 合计 14,108,292.73 49.32%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,533,166.56 1,804,497.62 研发投入占营业收入的比例 4.04%4.41%注：此处营业收入为合并营业收入，明天动力研发费用占其营业收入的比例分别为 7.12%，7.63%。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 21,790,519.25 190.96%47.20%7,489,130.73 35.27%31.50%-10.84%应收账款 17,704,846.60 33.65%38.35%13,246,881.22 181.66%55.72%19.75%存货-长期股权投资-固定资产 1,178,092.45-0.91%2.55%1,188,913.47 3.28%5.00%-3.80%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 46,169,657.46 94.19%-23,775,905.89 81.83%-资产负债项目重大变动原因：货币资金：公司在 2015 年度获得投资款 2500 万元故货币资金大幅增加 应收账款：公司上年末的应收账款为联动优势，结算周期相对比较稳定，2015 年度公司北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 91 页 为了拓展业务除了在移动基地的直接通道外，还新接部分间接通道，由于受到基地延缓结算的影响（注），进而公司应收账款较上年度增加 445.79 万元，主要为公司第三、四季度收入的应收款。注：公司在基地直接通道及部分间接通道收入应收账款最终结算方均为电信运营商（主要为咪咕互娱、广州移动、动漫基地）。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司通过同一控制下企业合并取得 3 家子公司，详细情况请见下表：被合并方名称 取得的权益比例（%）2015 年营业收入 2015年净利润 北京凌云时代科技有限公司 100.00 5,987,061.28 260,387.92 北京凌创佳讯科技有限公司 100.00 9,878,707.51 932,575.53 北京掌灵科技有限公司 100.00 2,999,606.80 369,949.86 详细收购情况见第五节重大事项二（四）报告期内公司直接设立 2 家子公司，详细情况请见下表：被合并方名称 注册资本 持股比例（%）2015 年营业收入 2015 年净利润 北京心悦灵动科技有限公司 1,000,000.00 100.00 11.29-190,911.87 北京凌空飞扬科技有限公司 1,000,000.00 100.00 -5,062.98 报告期内处置子公司情况：无 注：报告期内凌创佳讯及掌灵科技两家子公司的单家净利润对公司合并净利润影响达10%以上。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司购买招商银行 e+定期理财产品，期限为 7-14 天，2015 年累计购买 13,000.00 万元，取得理财收入 17.28 万元。截止报告期末未到期理财产品余额 500 万元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 无线互联网行业整体发展情况良好，用户数以及终端数都在不断提升，相配套的终端功能水平以及网络速率等条件也都在快速更新换代，为无线互联网应用的发展提供了良好的条件。手机游戏、手机阅读、手机视频、位置服务等基于无线互联网的内容服务以及功能服务蓬勃发展，产品种类和用户数据激增，手机应用已经逐步从“碎片化时间应用”的定位发展成为主流的用户选择，正在特定领域逐步替代 PC 终端应用的地位。且在这一过程中，用户的付费习惯进一步得到培养，单用户消费值以及业务收入整体水平进一步提高，使得整个行业的蛋糕依然处于快速变大的过程中，且加速度依然在不断提升。北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 91 页 用户的付费行为就必然要涉及到支付的环节，在目前的情况看，虽然支付宝、微信支付等基于银行金融体系的支付方式发展迅速，但是依然有很大一部分用户对于随意（如在了解不深、品牌较小的应用中）使用银行卡相关支付的流程持有谨慎态度，并且大量的无线互联网应用的单点付费金额较小，使得无需绑定、简单便捷的话费支付方式具备了独特的优势，因此基于运营商话费体系的移动支付业务依然具有较大的业务规模和发展空间。从 2015 年 5 月开始，运营商对于话费支付业务进行了梳理，从控制坏账风险、降低客诉、提高服务品质等方面入手，提出了更加严格的行业标准。虽然这些措施导致整体行业的收入水平有所下降，但是同时也清理掉了很大一批不规范不正规的从业公司，提升了业务的健康度，对于留存下的公司提出了更高的技术要求和服务要求。就目前的情况看，这样的趋势还将继续持续一段周期。因此，虽然从公司数量上看，竞争有所缓解，但是行业的从业标准的大幅度提高，提升了行业准入门槛和生存门槛，必须投入资源做到精益求精才能生存下来，其实是进一步加剧了行业竞争。但是这种竞争是良性的，有助于提升行业的整体水平，对于公司的成长也是很有利的。(四四)竞争竞争优势分析优势分析 1、技术与研发优势 公司历来重视技术研发资源的投入和技术团队的建设，深信只有不断的进行技术的创新才能够保证公司持续稳定的发展。多年来，公司构建了一套完善的、在行业内处于领先地位的支付平台，确保支付业务成功率高于同行业平均水平，占据技术优势。且公司内部已经形成了技术创新的机制，不论政策环境、监管机制、行业规则如何变化，都可以对于平台进行相应的调整升级，持续成长。2、电信运营商计费资源优势 公司多年来，已经与电信运营商（咪咕互娱、广州移动及动漫基地）及其计费业务分支机构建立了极为稳固的合作关系，在与其开展相关支付合作的同时，也向运营商体系内提供了大量的平台支撑、数据分析、风险控制、系统开发能力，已经成为运营商相关业务开展不可或缺的中坚力量，合作关系稳固。3、运营维护优势 公司组建了规模相对较大的专业化运营管理团队，设置专人对业务流程上每个节点进行监控和管理，确保较高的支付转化率和较低的投诉率，使所有计费代码正常运行。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构能完全独立，保持有良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险管控等各项重大事项内部控制体系运行良好；主要财务、业务等都经营指标健康，且公司现金流充足，并拥有持续融资能力；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有违法、违规行为。因此公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、产业政策变化的风险 互联网行业属于国家鼓励发展的战略性新兴产业，近年随着移动终端的大规模普及，北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 91 页 我国已全面进入移动互联网时代。一系列的鼓励性政策大大促进了行业的发展，为行业的持续稳定发展提供了保障。但是，公司与电信运营商合作模式以及公司业务主要所属的游戏业受行业主管部门以及运营商内部管控政策的影响较大，如果未来国家或行业的政策发生不利变化，将对公司的经营产生不利影响。应对措施：公司持续关注国家、行业重大政策的最新指导方向，以及行业最新的发展趋势，积极应对可能出现的影响公司发展的政策变化。同时，公司也积极了解和掌握电信运营商持续调整的管控政策，以最快的速度做好应对方案，积极面对可能出现的管控政策的调整，争取将潜在的不利影响最小化。2、公司治理风险 有限公司变更为股份公司后，公司建立了完善的法人治理结构以及适应于现发展阶段的内控体系。截至 2015 年末，股份公司历次股东大会、董事会和监事会的召开均严格按照有关规定运作、合法、规范。但由于股份公司设立时间较短，各机构及相关人员的规范运作意识需进一步提升，管理人员对公司内控制度的认识与执行情况将有一定的过渡期，运营中可能发生的某种不规范情形将导致公司可能出现一定经营和财务风险。应对措施：自股份公司设立以来，公司管理层认真学习了股份公司治理的相关法律法规以及公司制定的公司章程、总经理工作细则、对外投资管理办法、对外担保管理办法和关联交易决策制度等内部规章。经中介机构尽职辅导，公司管理层的法律以及合规意识得到了很大的提高。公司认识到经营管理合法合规的重要性，将尽最大努力避免经营过程中出现经营风险和财务风险等。3、技术创新风险 移动支付行业是技术密集型行业，技术支持是开展相关业务的重要基础，是高效运营的关键。支付服务商除了需要搭建和维护自身服务器、设计前端支付插件、与上下游进行数据交互外，还需要根据电信运营商的管控规则及时对服务器进行优化和配置，以满足支付数据实时、安全、稳定的要求。随着用户对支付体验要求的提高，以及电信运营商的管控规则趋严，移动应用内支付业务对技术储备和研发实力的要求越来越高。虽然公司在多年的实践中积累了丰富的技术和经验，相关服务在市场上有着良好的表现，但如果公司在未来经营发展过程中，出现重大技术失误或故障，或无法根据行业及客户的需求及时进行产品的更新换代，将出现被市场淘汰的风险。应对措施：公司历来重视技术的研发，只有不断的进行技术的创新以及研发才能够保证公司持续稳定的发展。因此，公司将持续加大在技术研发以及创新方面的投入，积极关注市场上出现的最新技术，争取将可能出现的技术落后以及技术失误或故障的困局提前化解。4、人才流失风险 互联网服务业具有专业化程度高以及知识更新快的特点。公司业务的开展对人力资本的依赖性很强，因此拥有一支稳定、高素质的核心技术团队对公司的持续发展至关重要。目前公司已经打造了一支专业技能强、行业经验丰富的优秀团队，并已通过一系列的措施来保障核心技术人员的稳定性。但随着业务的发展，公司对专业技术人才的需求也持续增加，如果公司核心骨干人员流失或不能及时引进满足发展所需的高端人才，都将对公司的经营发展造成不利影响。应对措施：人力资本是公司发展的根本，公司已经并且持续通过给员工一个稳定的发展平台、提升员工的待遇以及福利，以及用股权激励等多种方式确保公司能够留住并且持续吸引到业内高素质的人才，以保证公司的稳定发展。5、行业竞争加剧风险 移动应用内支付行业具有良好的发展前景。除本公司外，尚有不少有实力的企业从事北京明天动力科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 91 页 相关业务。如竞争加剧，则公司可能会面临收入分成比例的下降、与供应商的结算周期变短等不利局面，由此出现毛利率以及利润率下滑的风险。如公司面对一些资本实力雄厚、综合服务能力较强的竞争对手未能及时采取有效措施，不能及时提升公司自身实力，则有可能在未来激烈的市场中地位下滑以及面临盈利能力下降等多重风险。应对措施：公司继续申请并整合运营商计费代码资源，积极开拓第三方支付渠道分发业务，通过技术研发、平台搭建以及对支付平台的实时运营维护，增强高转化率、低投诉率的服务优势，实现自身品牌价值。另外，公司坚持内涵式发展与外延式发展相结合的道路，寻求产业链上下游并购机会，进一步提升自身的业务规模、盈利能力和服务水平，有效防范行业竞争加剧风险。6、市场开拓风险 我国支付行业发展迅速，模式的创新不断，公司传统的运营商计费模式存在市场规模缩小的趋势，第三方支付渠道分发模式则存在行业竞争激烈以及可比毛利率低等特征。随着支付行业的不断扩张，潜在的竞争者可能进入该行业，与公司展开激烈的竞争，因此公司面临较大的市场开拓风险 应对措施：公司创新了核心员工激励机制，增加了专业的市场销售团队配置，制定了上游计费通道开发计划，同时为了开拓新的市场空间，打造全类型支付平台，公司在原有动力支付平台中增加了第三方支付渠道分发功能，目前正与合作伙伴进行技术调试工作。通过上述措施，公司为继续开拓市场进行了充分准备，有利于继续扩大市场份额，增强自身业务实力。7、应收账款回款风险 报告期末公司应收账款账面价值为 1,770.48 万元，占各期末总资产的 38.35%。一年以内账龄的应收账款占比在 99.96%以上。公司通过直接及间接通道的收入的最终结算方均为电信运营商，由于结算周期较长，应收账款的回款较慢，如果应收账款余额过大，这将对公司经营业绩造成一定影响。应对措施：公司财务部按客户设置应收账款明细账，并监督信用政策的执行情况；公司运营部按客户设置应收账款台账，经办人员对其经办的应收账款全程负责，保证应收账款的及时回收。公司对应收账款按照期限分类管理，对信用期限内的应收账款及时提醒客户按约付款，超过信用期的应收账款，由相应人员撰写分析说明及催收措施，经有权机构决策同意后执行。8、净资产收益率下降的风险 公司在 2015 年度引入了外部投资者，净资产规模大幅增加，公司现金流紧张状况得到了解决。同时，公司收益率的情况与公司业务规模扩张的速度以及行业整体的环境息息相关，公司挂牌后收益率将可能出现大幅下降。因此，公司存在净资产收益率下降的风险。应对措施：公司从长远利益出发，结合投资需求的合理性以及重要性等因素，合理安排新增权益资金的使用，确保不出现股东违规侵占公司利益或者投资项目回报率底下等情况。本着对股东负责任的原则，公司将积极布局未来的业务发展，将投资资金落到实处，尽最大的努力提升股东的投资报酬率。9、客户集中