835980_2015_佳田影像_山东佳田医学影像股份有限公司2015年年度报告_2016-04-05.pdf

第1 页，共 87 页 公告编号：公告编号：20162016-00005 5 证券代码：证券代码：835980 835980 证券简称：佳田影像证券简称：佳田影像 主办券商：国联证券主办券商：国联证券 山东佳田医学影像股份有限公司（Kada(Shandong)medical imaging Limited by Share Ltd）2015佳田影像 NEEQ:835980 年度报告 第2 页，共 87 页 2015 年 10 月，依照医疗器械生产质量管理规范全新打造GMP的生产基地主体工程完工，并成功投入生产运行。工程总占地面积 29761，建筑面积 16632，包括 DR生产车间、铅房调试车间、组装车间；彩超生产、调试、组装车间；监护设备生产、调试、组装车间；新产品研发车间；该生产主体使用后，公司产能扩大数十倍，生产条件与管理水平也将成为全行业同类产品之最，能满足未来不断增长的国内市场需求，以及未来适时出口打开国际市场的需要。2015 年 10 月 19 日，山东佳田医学影像股份有限公司荣获“兖州区科技进步二等奖”。该荣誉的获得，不仅是对公司创新能力和整体技术水平的肯定和认可，同时也是对我们的一种激励，标志着我公司的技术创新水平又迈上了一个新的台阶，为公司打造创新型企业带来了新的机遇 2015 年 12 月 6 日，济宁市科学发展观摩团 150 余人来我公司参观并指导工作，公司领导向观摩团汇报了公司产品、发展现状及未来规划。济宁市各级领导在参观车间时，对我公司生产的 DR 产品、彩超产品、监护仪系列产品给予很高的评价，并对我们提出了更高的要求，望再接再厉，对国家医疗卫生事业做出更大的贡献！此次济宁十二县市区观摩活动，我公司获得了第一名的优异成绩。经过近一年的激烈评选，2015 年 12 月 8日，公司产品医用 X 射线摄影系统获“山东省医药行业新型医疗器械优秀品牌”荣誉。这是对公司产品质量和售后服务的综合评价，也同时标志着 KADA 品牌经过几年历练，目前在国内市场已有一定的美誉度和知名度，品牌优势已经凸显。公 司 年 度 大 事 记 山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 87 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.36 山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 87 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 兖州区 山东省济宁市兖州区人民政府 济宁市 山东省济宁市人民政府 DR 医用 X 射线摄影设备 有限公司 山东佳田医学影像科技有限公司 公司、股份公司 山东佳田医学影像股份有限公司 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 监事会 山东佳田医学影像股份有限公司监事会 董事会 山东佳田医学影像股份有限公司董事会 股东大会 山东佳田医学影像股份有限公司股东大会 公司章程 山东佳田医学影像股份有限公司章程 元（万元）人民币元（人民币万元）山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 87 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制不当的风险 公司股东田少文直接持有公司 14,600,000 股股份，占股本总额的 62.60%，系公司的控股股东，公司股东朱玉珍持有公司 3,649,963 股股份，占股本总额的 15.60%，田少文与朱玉珍为夫妻关系，两人合计持有公司 78.20%的股权，田少文和朱玉珍夫妇被认定为公司实际控制人。虽然公司已制订了较为完善的内部控制制度，公司法人治理结构基本健全有效，但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等决策，公司决策存在偏离小股东最佳利益目标的可能性。公司存在实际控制人控制不当的风险。公司治理的风险 有限公司期间，公司治理不够规范，公司存在诸如股东会届次记录不清、中外合资企业阶段以召开股东会代替董事会、相关决议书面记录及保存不完整、未制定专门的关联交易、对外投资、对外担保等管理制度。2015 年 9 月 11 日，公司由有限公司整体变更设立为股份有限公司后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理制度的执行尚未经过实践检验，若公司未来各项内部控制制度不能按设计有效执行，公司治理风险将可能影响公司的山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 87 页 持续成长。产品注册风险 医疗器械生产企业普遍面临生产资质定期更新、注册的风险。我国对医疗器械行业实行产品准入、生产准入和经营准入三个层面的严格准入制度，医疗器械生产企业必须取得医疗器械生产企业许可证和医疗器械产品注册证书才允许在境内销售，其中生产许可证的有效期为五年，产品注册证书的有效期为五年（2014 年 10 月 1 日以前注册的产品注册证书有效期为四年）。日趋严格的行业监管增加了新产品注册难度和不确定性，可能会影响公司生产资质的更新和新产品注册的进度，从而对公司未来经营产生一定的影响。技术研发及人才流失的风险 稳定、高效的人才队伍以及先进的专业技术是企业保持持续健康发展的重要保障，引进专业人才并保持核心人员队伍的稳定是企业生存和发展才根本，是企业核心竞争力的所在。随着公司规模不断的扩大，对先进的专业技术、人才的需求将不断增加。若公司不能在技术研发、人员考核激励方面及时加大投入，公司将面临产品技术落后，专业人才流失的风险。经销商模式风险 公司产品销售模式是直销和经销两种为主，这也是国内同行业厂家普遍采取的销售模式。若公司不能保持与现有经销商的合作关系或合作经销商销售份额下降，而公司又不能开发新的销售渠道，则公司的业务、经营情况可能会受到不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 87 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东佳田医学影像股份有限公司 英文名称及缩写 Kada(Shandong)medical imaging Limited by Share Ltd 证券简称 佳田影像 证券代码 835980 法定代表人 孙素珍 注册地址 山东省济宁市兖州工业园区 办公地址 山东省济宁市兖州工业园区 主办券商 国联证券股份有限公司 主办券商办公地址 无锡市金融一街 8 号 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李长照 王志勇 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张秀兰 电话 0537-3438928 传真 0537-3438928 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省济宁市兖州工业园区 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-21 行业（证监会规定的行业大类）C35“专用设备制造业”主要产品与服务项目 医用 X 射线摄影系统、全数字彩色多普勒超声诊断系统、多参数监护仪的研发、生产、销售与服务 山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 87 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 23,337,553 控股股东 田少文 朱玉珍 实际控制人 田少文 朱玉珍 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91370800554378507K 是 税务登记证号码 91370800554378507K 是 组织机构代码 91370800554378507K 是 山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 87 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 30,658,378.04 7,588,607.15 304.01%毛利率%40.91%26.54%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,900,496.47-2,918,506.57 336.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,877,927.82-2,919,590.11 335.58%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）31.12%-21.95%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）31.02%-21.96%-基本每股收益 0.33-0.16 306.25%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 53,604,221.87 16,894,434.17 217.29%负债总计 21,098,570.23 5,058,292.44 317.11%归属于挂牌公司股东的净资产 32,505,651.64 11,836,141.73 174.63%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.39 0.65 113.85%资产负债率%39.36%29.94%-流动比率 1.00 3.19-利息保障倍数-山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 87 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 1,017,973.64 472,779.94-应收账款周转率 3.04 2.28-存货周转率 2.78 0.68-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%217.29%-12.90%-营业收入增长率%304.01%380.99%-净利润增长率%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 23,337,553 18,249,963 27.88%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 30,091.53 所得税影响数 7,522.88 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 22,568.65 山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 87 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司自 2010 年成立以来就专注于医疗影像设备的研发、生产和推广。自主研发掌握了高端医学影像诊断设备的核心技术，拥有 10 个医疗器械产品注册证、8 项医学影像诊断设备的专利，及其他各项资质健全，可为客户提供优质的医用 X 射线摄影系统、彩色超声系统及多参数监护设备。公司形成了科学合理的商业模式，能够适应当前医疗器械市场的环境和未来发展需求。1、销售模式 综合医疗器械行业的特点，公司采取以经销商销售为主、直营为辅，线上电子商务推广结合线下跟进成交的销售模式。通过经销商覆盖医院等销售终端，部分集团客户和重大政府采购项目由公司直接销售，形成多渠道经营，多元化发展的格局。2、采购模式 为了提高生产效率，节约成本，公司采用轻资产的运营模式，并与之相适应地采用低库存的采购模式：保证少量的安全库存，根据订单制定采购计划，向合格供应商进行即时采购。3、生产模式 公司根据产品的高科技、多学科融合的特征，采用多工程化、柔性精细化生产模式，以销定产。公司通过销售、生产、采购等部门的整体运作实现产品的生产和交付，生产环节应用软件主要由公司自行设计，外购零部件与自制、外协外包生产的结构件进行部件组装，软件等系统集成，并进行调试、试验、检测、安装，最终交付出成品。4、售后服务模式 公司始终奉行客户至上的经营方针，切实为客户提供售后维修、在线技术支持等多种服务，为广大客户提供了全方位的专业服务和技术支持。公司在售后服务中，维修、维护与客户管理、客户沟通、信息桥梁（客户与技术部门之间）等多职能交叉互补，有效促进公司业绩增长。5、研发模式 公司的研发工作以市场为导向，以客户应用需求为中心，经市场调研、立项申请、可行性分析、装配调试、性能自测、注册型式检验和医疗器械临床验证等各个阶段，形成从研发到市场的良性循环。公司建立产品研发平台，实施研发项目规范化管理，兼顾成本控制、风险控制、质量管理，增强公司产品竞争力。6、盈利模式 公司通过获得订单、提供产品及服务获取收入和利润，对处在附加价值最大的两端（创新研发和品牌建设）进行大量投入，形成研发和品牌的核心竞争力。同时，积极布局渠道建设，持续扩大公司的营销网络，并根据市场情况变化及时调整销售策略，不断提高公司的盈利能力。报告期内公司商业模式及影响公司商业模式的各项要素未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 87 页 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 自 2015 年初，公司开始由投入期进入到了成长期，由亏损逐步走向盈利。产品销售领域迅速扩大到全国 18 个省市自治区，截止到 2015 年12 月 31日，销售额达到 3065.84万 元，同比增长了 304.01%，净利润 690.05 万元，其中医用 X 射线设备销售 2742.87 万元，同比增长 473%监护设备销售 61.96 万元，同比增长 272%。彩色多普勒超声诊断设备销售 76.07万元，下降 63.4%（因产品技术升级改造），其他收入 184.94 万元。按照客户类型分，经销商 905 万元，政府项目 1582 万元，自营 578.84 万元，均超额完成年度计划，销售进入爆发期。2015 年公司主要经营亮点：1、2015 年医用 X 射线设备增加注册型号 6 个，品种 10 余个配置达到了一百多种，开创了生产、销售的全新局面，成为利润贡献主力军。2、依照医疗器械 GMP 规范全新打造的生产基地主体工程完工，并成功实现试生产，成为满足未来不断增长的国内市场需求和未来适时出口打开国际市场的需要。3、公司产品医用 X 射线摄影系统荣获“兖州区科技进步二等奖”和“山东省医药行业新型医疗器械优秀品牌”荣誉。4、年初，在公司经管会上提出了全面推行精益管理的工作思路。经过每月的精益改善报告，在 PQCDSM 六个方面充分发挥内挖潜力，提升管理作用，确保了年度目标的实现。5、2015 年 9 月，成功加入中国医药保健品进出口商会，为下步开拓海外市场提供了前提。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 30,658,378.04 304.01%-7,588,607.15 380.99%-营业成本 18,114,559.12 224.93%59.09%5,574,928.90 355.60%73.46%毛利率%40.91%-26.54%-管理费用 4,049,356.47-11.92%13.21%4,597,211.79 143.05%60.58%销售费用 613,395.03 27.80%2.00%479,946.90 527.03%6.32%财务费用 7,265.63 336.13%0.02%1,665.94 97.90%0.02%营业利润 6,959,345.86 338.37%22.70%-2,919,590.11 37.29%-38.47%山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 87 页 营业外收入 31,216.22 2,780.95%0.10%1,083.54 80.59%0.01%营业外支出 1,124.69-0.00%0.00-净利润 6,900,496.47 336.44%22.51%-2,918,506.57 36.84%-38.46%项目重大变动原因:1、营业收入同比增长 304.01%，2015 年公司在注册品种大幅增加、销售网络愈加广泛的基础之上，经销商和政府项目均稳步增长外，通过建立 6 个办事处自主开发了许多终端客户，销售直接做到医院，毛利润增高，致使营业收入大幅度增长。2、营业成本同比增长 224.93%，市场需求量增大，随之收入增加，相应原材料需用量增大，致使成本同比增长较快。3、毛利率同比增加 ，主要是因为原材料中的核心部件即成本占比较高的平板探测器、高压发生器等因随着市场价格下行趋势、公司需求量增加，采购价格平均下降 17%，另公司成本控制措施得当，导致成本降低，在收入同比增长幅度较大的情况下，毛利率也随之大幅提高。4、净利润同比大幅度增长，除上述 3 原因之外，公司压缩资金流出，管理费用、销售费用同比有所下降，财务费用占比不大，致使净利润大幅上升。5、2015 年 9 月公司变更为股份制公司，各行支出了变更账户费，转款手续费增加，致使财务费用同比上升幅度大。6、营业外收入大幅度增加的原因为收到一笔政府奖励款项 2 万元。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 30,658,378.04 18,114,559.12 7,588,607.15 5,574,928.90 其他业务收入-合计合计 30,658,378.04 18,114,559.12 7,588,607.15 5,574,928.90 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%医用 X 射线摄影系统 27,428,690.73 89.50%4,784,270.95 63.05%监护仪设备 619,627.34 2.00%166,581.18 2.20%彩超设备 760,683.74 2.50%2,077,777.70 27.38%其他 1,849,376.23 6.00%559,977.32 7.38%收入构成变动的原因 1、医用 X 射线摄影系统是公司占比最高的主营业务产品，2015 年在注册品种大幅增加、销售网络愈加完善的基础之上，经销商和政府项目均稳步增长外，通过建立办事处自主开发了许多终端客户，订单量大增，致使营业收入大幅度增长。2、2015 年公司加大电子商务销售推广模式，监护仪功能全、体积小，价格低，符合网络销售渠道特点，致使 2015 年监护仪收入同比增长较快。3、由于公司彩超产品的整体技术升级换代，延迟了新品推出故彩超收入有所下降。4、其他收入同比增加，因为 2015 年 11、12 月销售给中天百纳、河南康年等一些山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 87 页 医疗器械配件。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,017,973.64 472,779.94 投资活动产生的现金流量净额-18,444,187.20-93,140.97 筹资活动产生的现金流量净额 17,084,383.66 317,908.59 现金流量分析：1、2015 年销售收入同比大幅度增长，致使经营活动产生的现金流量同比增加了115.32%。2、佳田新建车间工程于 2015 年 8 月转为固定资产，致使投资活动产生的现金流出量大。3、2015 年吸收投资者投资收到的货币资金 1376.9 万元，致使筹资活动现金流入大幅度增长。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 -北京中天百纳医疗器械有限公司 7,742,867.18 25.30%否-北京康凯医疗科技有限公司 4,177,521.37 13.60%否-北京力普生物技术研究院 2,363,247.86 7.70%否-河南康年商贸有限公司 2,083,846.15 6.80%否-滨州市中医院 1,962,393.16 6.40%否 合计 18,329,875.72 59.80%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 -北京中天百纳医疗器械有限公司 4,458,974.36 27.70%否-江苏康众数字医疗设备有限公司 1,530,769.23 9.50%否-上海翰擎高新技术股份有限公司（原上海杰瑞高新技术有限公司）1,310,085.47 8.10%否-山东育达医疗设备有限公司 1,220,087.18 7.60%是-山东飞天塑胶制品有限公司 1,195,624.46 7.40%是 合计 9,715,540.70 58.60%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 87 页 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,760,806.56 3,009,446.07 研发投入占营业收入的比例%5.70%39.66%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 692,852.68-33.04%1.29%1,034,682.58 206.90%6.12%-4.83%应收账款 15,666,231.57 368.50%29.23%3,343,947.80 16.49%19.79%9.43%存货 4,217,734.59-52.21%7.87%8,825,344.32 15.64%52.24%-44.37%长期股权投资-固定资产 20,739,137.38 4,793.93%38.69%423,772.31-26.83%2.51%36.18%在建工程-100.00%-142,500.00 90.00%0.84%-0.84%短期借款-长期借款-资产总计 53,604,221.87 217.29%-16,894,434.17-12.90%-资产负债项目重大变动原因：1、2015 年期末货币资金同比下降 33.04%，主要原因是虽然销售经营活动流入的货币资金增加了 1834.25 万元，吸收投资收到的货币资金 1376.90 万元，但由于采购原材料等支付货币资金 1246.29 万元，同时新车间装修等购建的固定资产流出货币资金 1844万元，致使货币资金同比下降 33.04%。2、由于 2015 年开拓了市场，经销商销售量提高，同时增加了许多终端客户，致使应收账款同比大幅度增长。3、2015 年销售出去一批长期库存产品和材料，致使存货同比下降 52.21%。4、佳田新建车间工程完工，达到预定使用状态，于 2015 年 8 月转入固定资产，致使固定资产大幅度增加。5、新建工程同比下降原因见 4。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 -(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 宏观环境：当前经济危机阴霾尚未散去，各国依然在实施财政紧缩政策，美国也实行了新的设备税收政策，但随着全球老龄化的速度加快，患者对于医疗器械设备的需求在不断增加。预计 2016 年医疗器械设备的全球销售总额或将高达 4,150 亿美元，而 2011年时全球的医疗器械市场总销售额仅为 3,220 亿美元。行业发展现状：医疗器械行业未来 3-5 年竞争格局会发生很大的变化，国家对优秀山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 87 页 国产设备的政策扶持和推广力度越来越大，对进口高端医疗器械的限制力度进一步加强，国产优秀医疗设备的受益比重将越来越高。医疗器械行业是国家大力扶持的行业，国家不断加大对医疗设备的投入，每年医疗设备的采购规模两千亿元。国家逐年加大对农村、社区医疗卫生服务 体系的建设，投资总额达到 265 亿元，其中设备购置费用大概在 82 亿元左右。通过分析农村卫生服务体系建设与发展规划中国家制定的各级医疗机构重点装备表，看出医用 X 射线诊断设备、监护仪和超声设备产品重合度较高，同时说明，这几种产品将是这 82 亿的新增农村医疗器械采购中受益最大的品种。未来两年在农村土建工程基本完成后，医疗器械配置将迎来高峰期。且国内二甲、三甲医院的采购比例中，国产优秀医疗设备所占的比重愈来愈大。随着医疗环境的改革，市场发展增速将保持在 10%15%左右的速度增长，产品市场前景广阔。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、技术优势 公司高度重视技术研发，拥有国内同行中规模较大的医疗器械研发队伍，研发实力雄厚，已经拥有 8 项产品专利和 17 项研发成果，有丰富的技术储备和技术优势。经过多年的发展，公司建立了一支高水平的研发团队。2、品牌优势 公司产品的良好品质塑造了品牌美誉度，这些客户再次购买医疗器械产品时将优先考虑公司品牌。随着人们生活水平的提高，人们花费在健康医疗上的支出将更高，公司品牌的知名度和美誉度将成为公司未来的重要竞争优势之一。通过近两年的销售，我司产品已遍及全国十多个省、市、自治区。且我司医用 X 射线摄影机已入选优秀国产设备遴选目录，并取得全国第八位的综合优异排名，在已销售区域已经具有一定知名度和好评率。2015 年 12 月 8 日，公司产品医用 X 射线摄影系统获“山东省医药行业新型医疗器械优秀品牌”荣誉。3、产品具有独创性和先进性 自主研发的 KADA1.0 图像处理系统，拥有发明专利和独立自主的知识产权。在硬件和软件方面具有专有技术和竞争优势，与国内同类技术比较，产品及工艺技术水平处于领先地位。2013 年通过了国家科技委的科学技术成果鉴定，并颁发了证书。2014 年被中国医学装备协会评为十大国产优秀设备之一。4、公司多渠道经营，多元化发展的格局已经形成并初见成效，销售网络愈加完善。(五五)持续经营评价持续经营评价 经过多年的持续高速发展，中国医疗器械产业已初步建成了专业门类齐全、产业链条完善、产业基础雄厚的产业体系，成为我国国民经济的基础产业、先导产业和支柱产业。公司所处的医疗器械行业发展态势良好，拥有较为广阔的空间。公司自成立起，注重引进行业内高端技术人才、与高校联合、建立研发中心，前期工作重心主要为产品开发、临床检测、产品注册和建立生产质量管理规范等工作。随着医用 X 射线摄影系统 4 个型号的注册成功，公司开始由投入期进入到了成长期，由亏损逐步走向盈利。经过近 2 年时间，公司相继取得了 DR、彩超和监护仪三个系列 17 个型号的医疗器械准产注册证，并拥有八项国家发明专利和实用新型专利和国内外各项资质认证，产品销售领域迅速扩大到全国 18 个省市自治区，截止到年底，销售额达到 3065.84余万元，同比增长了 304.01%，净利润 690.05 余万，比去年增长了近 336.44%，销售进入爆发期。同时公司在产品、资质、销售渠道、品牌、技术和人才方面建立了良好的基础。报山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 87 页 告期内，公司账款回收良好，盈利能力、经营性现金流、长短期偿债能力均表现稳定且良好。公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，在组织结构和制度体系上对控股股东的行为进行了规范。预期未来期间，随着公司治理机制日趋成熟和公司董事、监事、高级管理人员规范治理意识的进一步增加，公司在公司、债权人及中小股东的合法权益保护方面会更加规范、有效。公司高度重视技术研发，研发费用投入比例较高，已经形成 8 项专利技术，拥有丰富的技术储备和一定的技术优势，公司产品质量在业内拥有良好的口碑。公司产品医用 X 射线摄影机先后获得优秀国产医疗设备遴选第八名、山东省医药行业新型医疗器械优秀品牌和兖州区科技进步二等奖。无论是从行业发展空间考虑还是从公司的市场开拓、财务管理以及财务指标变动趋势等因素来看，随着公司加大市场渠道的开拓，公司的主营业务的盈利能力将进一步增强，整体盈利能力将逐步增强，关键财务指标将持续改善，持续经营能力将逐步增加。为了持续不断地增强公司的盈利能力、切实保障公司的持续经营能力，公司将通过进一步加大技术研发的投入，并制定了未来 3 年的研发规划：扩大影像设备产品范畴，在 X光机行业做专做精，目标明确，未来前景广阔。综上，公司具备较强的可持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 医疗器械行业的基本特征是数字化和计算机化，是多学科、跨领域的现代高技术的结晶，其产品技术含量高，利润高，因而是各科技大国，国际大型公司相互竞争的制高点，介入门槛较高。因此行业总体趋势是高投入、高收益、高科技。医疗器械产业是当今世界发展最快的产业之一。医疗器械类上市公司具有一定的规模优势，但产业集中度依然不够：从地域分布来看，我国医疗器械行业集中在东、南部沿海地区。以上海、江苏为代表的长江三角地区和以北京为代表的渤海湾地区主要是招商引资，以外资企业为主体而形成优势产业集群。长江三角洲地区以一次性注射和输液器等产品在全国占绝对优势；北京地区以通用电气公司为代表的 CT 机占绝对优势，深圳的医疗器械产业从无到有，在短短的 10 余年内，已发展成为我国高端医疗器械产业重要的制造加工基地，医学影像诊断设备、病人监护仪等产品在国际市场上也占有一席之地，发展势头强劲。根据经营规模和市场占有率，国内市场上的医学影像诊断设备制造企业基本可分为三个梯队，公司位于第二梯队。第一梯队是跨国医疗器械企业，包括飞利浦、通用电气、西门子等；目前第一梯队的跨国医疗器械企业占据我国医学影像诊断设备市场较高。第二梯队是蓝韵、安健科技、万东医疗、鱼跃、迈瑞医疗、新黄浦、联影医疗在内的国内优秀医疗器械企业，此类企业的品牌和技术日渐成熟，产品质量与性能可与进口设备相媲美，以高性价比和优质售后服务受到越来越多医疗单位的欢迎。他们是该行业的主要竞争对手，产品正在由模拟时代向数字化转变。公司综合竞争实力在优秀国产设备遴选目录中排名第八位。第三梯队主要为技术能力较弱、产品较为低端、竞争力较弱的的众多小规模医疗器械生产企业。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司的总体发展目标是成为医疗器械行业的领军企业，为实现该目标，公司制定了总体发展规划：一方面聚焦细分市场，将医学影像设备中的 X 射线摄影设备做专、做精，提高 X 射线摄影设备的市场竞争力；另一方面积极开拓市场，开发适用的医用影像设备，扩大市场品类。山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 87 页 近年来，国家不断加大对国内医疗器械企业的扶持力度，公司借助于政策导向以及自身在该医疗行业的技术优势和较高的客户口碑，继续加强技术创新能力，提升产品品质，完善经营模式，增强市场竞争能力和盈利能力，力争成为医疗器械的领军企业。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 （1）公司主要业务的经营目标 根据对行业的分析以及公司的实际情况，公司提出了 2016 年和 2017 年的两年业务发展目标：公司力争 2016 年销售收入达到 6000 万元，；2017 年销售收入争取达到 9000万元。公司争取通过两年的努力，使整体实力再上一个台阶。（2）融资计划 公司计划挂牌后拟募集资金 5000 万元，资金用途：新产品开发 1500 万元、推广费用 1000 万元和补充流动资 2500 万元。新产品开发项目五个，其中双立柱 DR 200 万元；宠物 DR 300 万元；胃肠机 350 万元；胃肠 DR 一体机 500 万元；中央监护系统 150 万元。相信新产品的开发上市会使公司在 X 光机行业做专做精，目标明确，未来前景广阔。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺。投资者应当理解经营计划与业绩承诺的差异，并对此保持足够的风险意识。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、实际控制人控制不当的风险 公司股东田少文直接持有公司 14,600,000 股股份，占股本总额的 62.60%，系公司的控股股东，公司股东朱玉珍持有公司 3,649,963 股股份，占股本总额的 15.60%，田少文与朱玉珍为夫妻关系，两人合计持有公司 78.20%的股权，田少文和朱玉珍夫妇被认定为公司实际控制人。虽然公司已制订了较为完善的内部控制制度，公司法人治理结构基本健全有效，但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司等决策，公司决策存在偏离小股东最佳利益目标的可能性。公司存在实际控制人控制不当的风险。应对措施：（1）报告期内公司控股股东及实际控制人田少文和朱玉珍夫妇，严格履行 公司法、证券法、全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）等法律法规和股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、总经理工作细则、投资者关系管理制度等重大规章制度，严格按照股东大会、董事会、监事会及经理层的权责范围和工作程序。公司成立以来股东大会、董事会、监事会的召开、重大决策等行为合法、合规、真实、有效，保证股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利。公司重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等公司决策严格按照以上规章制度进行行权，没有发生公司决策偏离小股东的利益。（2）监事会监事按照公司章程、监事会议事规则履行监事职责和义务，在完善公司治理结构、规范公司决策程序和促进公司提高经营管理水平等方面发挥了应有的监督和制衡作用。(3)依据公司章程中有关信息披露和投资者关系的制度，公司将通过定期报告与临时公告、年度报告说明会、股东大会、公司网站、电话咨询、现场参观和路演等多种方式与投资者及时、深入和广泛地沟通，并且以充分披露信息、合规披露信息、投资者机会均等、高效低耗和互动沟通等原则，保障投资者依法享有获取公司信息、享有资山东佳田医学影像股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 87 页 产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。(4)未来公司将通过定增的方式不断稀释实际控制人的股权，以平衡股本结构。2、公司治理的风险