835920_2015_湘村股份_2015年年度报告_2016-03-31.pdf

第1 页，共 120 页 湘村高科农业股份有限公司 Xiangcun High-tech Agriculture Co.,Ltd 2015湘村股份 NEEQ:835920 年度报告 第2 页，共 120 页 2015 年 1 月“湘村黑猪新品种选育及推广”获湖南省科学技术进步奖二等奖 2015 年 2 月 湘村黑猪被农业部列为 2015 年农业主导品种,连续三年入选。2015 年 4 月 董事长杨文莲被授予“全国劳动模范”荣誉称号。董事长杨文莲当选为湖南省养猪协会第六届理事会轮值会长 2015 年 6 月 公司召开 2014 年度股东大会，并选举新一届公司董事会成员 2015 年 8 月 湖南省发改委、省农业委分解下达 2015 年农村沼气工程中央预算内投资，湘村高科农业股份有限公司规模化生物天然气工程试点项目，获批中央预算内资金 4950 万元 2015 年 11 月 公司参与、承担了由中国科学院亚热带农业生态研究所印遇龙院士主持的2015 年湖南省科技重大专项“生猪品种优质化、养殖集约化及精深加工产业化关键技术研究与示范”项目（2015NK1002）公 司 年 度 大 事 记 湘村高科农业股份有限公司 2015年度报告 公告编号：2016-001 第3 页，共 120 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.14 第五节重要事项.26 第六节股本变动及股东情况.29 第七节融资及分配情况.33 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节公司治理及内部控制.40 第十节财务报告.45 湘村高科农业股份有限公司 2015年度报告 公告编号：2016-001 第4 页，共 120 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、湘村股份、挂牌公司 指湘村高科农业股份有限公司 天源股份 指湖南天源高科农业股份有限公司 湘村销售 指湖南湘村食品销售有限公司 北京湘村 指北京湘村高科生态农业有限公司 邵阳湘村 指邵阳湘村高科生态农业有限公司 深圳湘村 指深圳湘村高科食品有限公司 湘村加工 指湖南湘村肉食品加工有限公司 娄底天源 指湖南娄底天源高科农业发展集团有限公司 铠源投资 指娄底市铠源投资有限公司 深创投 指深圳市创新投资集团有限公司 南昌红土 指南昌红土创新资本创业投资有限公司 上海容银 指上海容银投资有限公司 太平洋创业 指广东太平洋技术创业有限公司 深圳创新 指深圳创新资源股权投资合伙企业（有限合伙）武汉丰荟 指武汉丰荟股权投资基金合伙企业（有限合伙）娄底正大 指娄底市正大股权创业投资运营中心（有限合伙）上海麦腾 指上海麦腾永联科技产业投资合伙企业（有限公司）上海铨莹 指上海铨莹投资中心（有限合伙）东方嘉实 指东方嘉实（上海）投资管理合伙企业（有限合伙）深圳招银 指深圳市招银展翼投资管理合伙企业（有限合伙）深圳信丰 指深圳市信丰投资有限公司 国海证券 指国海证券股份有限公司 东方证券 指东方证券股份有限公司 联讯证券 指联讯证券股份有限公司 光大证券 指光大证券股份有限公司 中山证券 指中山证券有限责任公司 华林证券 指华林证券有限责任公司 中投证券 指中国中投证券有限责任公司 长江证券 指长江证券股份有限公司 万联证券 指万联证券有限责任公司 兴业证券 指兴业证券股份有限公司 川财证券 指川财证券有限责任公司 东莞证券 指东莞证券股份有限公司 西部证券 指西部证券股份有限公司 KA 指重点客户、关键客户、大客户，在消费品行业这一般指大型连锁商业超市 公司章程 指湘村高科农业股份有限公司章程 湘村高科农业股份有限公司 2015年度报告 公告编号：2016-001 第5 页，共 120 页 三会 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指股份公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 控股股东 指杨文莲、刘子贤、娄底市铠源投资有限公司、刘懿靓 实际控制人 指杨文莲、刘子贤、刘铠铭、刘懿靓 公司法 指 2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议第三次修正，2014 年 3 月 1 日生效的中华人民共和国公司法 公司登记管理条例 指中华人民共和国公司登记管理条例 公开转让说明书 指公司出具的湘村高科农业股份有限公司公开转让说明书 业务规则 指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2013 年 2 月 8 日发布，2013 年 12 月 30 日修改的全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）中国证监会 指中国证券监督管理委员会 主办券商、东吴证券 指东吴证券股份有限公司 大华 指大华会计师事务所（特殊普通合伙）金杜 指金杜律师事务所 元、万元 指人民币元、万元 报告期 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 报告期末 指 2015 年 12 月 31 日 审计报告 指大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的大华审字2016002247 号审计报告 全国股份转让系统 指全国中小企业股份转让系统 中国 指中华人民共和国 湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第6 页，共 120 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 (一)产业政策风险 公司所处行业为畜牧业，是关乎民生的基础产业，因此，中央及各地方政府先后出台了一系列包括猪肉储备、猪肉价格调控及生猪补贴等方面的生猪养殖调控政策。其目的就是为了加快畜牧业生产方的转型升级，促进畜牧业快速健康发展，提高产品质量，稳定产品价格，保障市场供给。如果国家和各级政府对养殖业的扶植力度一经减少，可能会对公司的盈利水平产生短期波动。(二)自然灾害风险 虽然公司所从事的特色黑猪(湘村黑猪)养殖业对地域条件的依赖性不是很强，但干旱、水灾、地震、台风等自然灾害仍可能造成养殖场及其设施程度不等的损坏，也会对公司的产量和盈利能力产生一定影响。(三)食品安全风险 食品安全系食品的本源属性，它关系到民众的日常生活和身体健康，是食品相关行业企业生存与发展的坚实基础，是国家发展和社会文明进步的重要标志。(四)疫情风险 公司主营业务的核心竞争力是育种，基础产业是湘村黑猪的养殖。对养殖环节产生重大不良影响作用的是疫病流行。近年来，随着普通白猪从国外引种湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第7 页，共 120 页 及其产品的流动频率加大，我国生猪生产中的疫病风险也在逐渐加大。如以高致病性蓝耳病毒、猪圆环病毒、猪细小病毒等导致的疫病一直处于高发态势。(五)公司规模快速扩张所带来的管理风险 最近两年，是公司的快速扩张期，不仅在北京、邵阳新建了两大养殖基地，还在上海、武汉、香港、深圳等地新辟了销售渠道。尽管目前的扩张属于正常发展，还远未触及扩张的临界点，但随着生产经营规模的不断扩大，势必会对公司现有的管理模式、人员素质、人才储备、资金供应等方面带来新的挑战，任何一方面的相对滞后，都将会给公司市场竞争力构成一定影响。(六)自然人供应商、客户可能造成的风险 因农业企业的属性和迫于现状，自然人供应商、客户在公司购销总额中依然占有一定的份额。其特点是相对分散，不利于管理且交易方式又通常为现金收付。虽然公司通过采取各项措施提高大公司所占比例，及减少现金交易等通过建立合理的内控制度，将采购及销售中现金结算的比例逐年下降并设定在可控范围内，但未来变数不可预测，任何形式的内控疏忽，都会对公司的经营业绩和资金管控构成不利影响。(七)行业周期性波动风险 国内生猪价格具有周期性波动特征，通常 3-4 年为一个周期。尽管随着生猪养殖规模化程度的提高以及国家对生猪养殖业宏观调控力度的加大，生猪价格波动幅度将逐渐减小，但生猪价格波动规律一时还难以改变，对生猪养殖毛利率及利润影响还会继续存在或持续一段时间。(八)租赁土地对生猪养殖构成的潜在风险 目前，公司生猪养殖所需的土地主要来自于租赁。这些土地虽然产权清晰，已按国家的土地法律、法规办理了土地的流转备案等相关手续，使得土地使用相关程序合法合规，但随着区域性经济的发展及国家建设用地的需要，有可能因改变土地用途而引发潜在风险，进而对公司的生产经营活动产生不利影响。(九)公司采购现金结算导致的内控风险 湘村股份为养殖型农业企业，经营业务涉及生猪产业的产供销全产业链，公司在生产和销售环节均存在现金交易的情况。在采购过程中，一方面公司收购商品猪过程中，由于收购业务发生在农村等偏远养殖地区，交易同时完成现金付款结算；另一方面，公司在采购玉米、豆粕和部分全价料进行饲料加工的过程中，存在与玉米经纪人、农业种植合作社和经营门市部关于上述材料采用现金交易结算的情况。在销售环节，公司在湖南当地的零售直营店直接面对终端消费者，存在收现的情况。湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第8 页，共 120 页 本期重大风险是否发生重大变化：否 湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第9 页，共 120 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湘村高科农业股份有限公司 英文名称及缩写 Xiangcun High-tech Agriculture Co.,Ltd 证券简称 湘村股份 证券代码 835920 法定代表人 杨文莲 注册地址 湖南省娄底市娄星区新星南路 1542 号 办公地址 湖南省娄底市娄星区新星南路 1542 号 主办券商 东吴证券股份有限公司 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈伟、于建永 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王丹娟 电话 0738-8277111 传真 0738-8277222 电子邮箱 公司网址 http:/www.xiang- 联系地址及邮政编码 湖南省娄底市娄星区新星南路 1542 号 417020 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-24 行业（证监会规定的行业大类）A03 畜牧业 主要产品与服务项目 生猪养殖、销售；湘村黑猪种猪生产，活猪出口，预包装食品、散装食品批发、零售；配合饲料(畜禽、幼畜禽、湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第10 页，共 120 页 种畜禽)，浓缩饲料(畜禽、幼畜禽、种畜禽)生产、销售；果蔬种植销售；畜禽粪污沼气能源、城市生活垃圾综合利用沼气能源生产、销售。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营)普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 108,380,000 控股股东 杨文莲、刘子贤、刘懿靓、娄底市铠源投资有限公司 实际控制人 杨文莲、刘子贤、刘懿靓、刘铠铭 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91431300578645649 是 税务登记证号码 91431300578645649 是 组织机构代码 91431300578645649 是 湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第11 页，共 120 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 407,451,907.16 341,820,765.73 19.20%毛利率%36.12%33.76%-归属于挂牌公司股东的净利润 75,763,752.61 61,872,466.74 22.45%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 73,983,930.94 60,228,082.05 22.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.11%30.74%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）17.68%29.92%-基本每股收益 0.85 0.82 1.22%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 948,206,892.89 548,433,418.00 72.89%负债总计 303,315,114.87 239,243,392.59 26.78%归属于挂牌公司股东的净资产 644,891,778.02 309,190,025.41 108.57%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.95 3.74 59.09%资产负债率%31.99%43.62%-流动比率 1.67 1.61-利息保障倍数 4.75 5.04 湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第12 页，共 120 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 140,979,696.53 38,473,145.70-应收账款周转率 6.36 7.69-存货周转率 6.19 6.21-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%72.89%87.82%-营业收入增长率%19.20%70.64%-净利润增长率%22.45%324.54%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 108,380,000 82,760,000 30.96%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-271.50 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,974,384.73 其他符合非经常性损益定义的损益项目-194,280.38 所得税影响额 11.18 非经常性损益合计 1,779,821.67 所得税影响数-湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第13 页，共 120 页 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,779,821.67 湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第14 页，共 120 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 湘村股份在品牌战略初期成功制定“一体两翼”的商业模式，商业经营以 KA 为核心主体，以农贸市场+品牌店和礼品渠道+餐饮渠道作为两个侧翼，从 2012 年开始精耕长沙打造样板市场，目前公司在长沙有商超数 51 家、自营门店数 14 家、酒店餐饮数42 家、批发客户数 25 家。2014 年开拓以北京为主的外埠市场，目前北京进驻 15 个商超系统 60 家店，批发商 4 家、酒店餐饮 12 家，石家庄 3 个商超系统 10 家店。同时，沃尔玛山姆系统表现尤为突出在上海、杭州、常州、福州、苏州、武汉市场表现优异。（1）侧翼一：KA+品牌店，树立品牌形象 KA 系统是湘村黑猪的商业重地，企业强力塑造湘村黑猪品牌形象，在终端通过整体品牌形象导入，产品陈列展示，规模化试吃等终端规范管理执行，将高品质猪肉的品牌定位植入消费者心智，充分建立良好的口碑，为品牌市场竞争打下了坚实基础。品牌专卖店作为战略任务传播品牌形象，凸显品牌实力，通过吸纳会员来增加品牌粘性。农贸市场承担了长沙 80%的猪肉销售份额，通过抢占客流量大的大型农贸档口，确保湘村黑猪的销量。目前农贸市场招商合作制：自营制、责任制、承包制、加盟制。（2）侧翼二：餐饮渠道+礼品渠道 餐饮渠道既是湘村黑猪稳定的销售渠道，也是重要的渠道补充。餐饮渠道可作为其他渠道猪肉余量的消化补充，以确保 KA、档口、品牌店的猪肉新鲜。作为特色猪肉，湘村黑猪一方面成为餐饮酒店的猪肉供应商，另一方面湘村黑猪协助酒店开发新菜色，确保销量。同时企业在娄底开发“湘村缘”食府，在湘村黑猪精品特色菜上下足功夫，敢于创新的餐饮形式、精致优雅的就餐环境成为当地餐饮业一大亮点。礼品渠道方面，湘村黑猪以卓越的品质树立了良好的口碑，深受消费者欢迎。企业应市场需要推出湘村礼盒、自选礼盒等，满足不同消费者需要，这不仅为湘村黑猪贡献稳定的销量来源，也在节日期间迅速拉升湘村黑猪的品牌形象。企业通过“一体两翼”的模式布局，成功打造了市场销售阵营，目前稳定盈利，行业趋势看好市场优势十分凸显 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第15 页，共 120 页 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，国内宏观经济面对下行的压力，公司董事会适时调整经营思路和方略，在全国猪肉价格一扫颓势，持续攀升步入上涨周期的市场良机面前，始终保持着稳生产、稳品质、稳市场、稳利润和稳品牌的良性运行态势。生产方面：在重点抓好湘村黑猪新品种持续选育和杂优新品种的研发、培育工作的同时，公司与上海盛成农牧科技有限公司达成战略合作，提升了规模化养猪生产管理和技术水平，建立了以绩效考核为核心的精细化、数字化管理模式。2015 年 11 月，北京怀柔养殖基地正式投产。养殖规模的平稳快速扩张，将为市场拓展提供坚强的后盾，并大大巩固了湘村黑猪的产业基础。科研方面：在开展湘村黑猪持续选育的同时，为了从湘村黑猪中筛选杂优组合，同时为进一步培育湘村黑猪新品系、扩充湘村黑猪遗传基础提供支持和依据，公司与湖南省畜牧兽医研究所彭英林博士、湖南农业大学陈斌教授、华中农业大学雷明刚教授领衔的科研团队合作，开展持续选育等育种工作；公司与中国科学院亚热带农业生态研究所印遇龙院士科研团队联合承担了“2015 年湖南省科技重大专项”，完成了“苎麻叶在育肥猪饲料中的应用及其对猪肉品质的影响研究”和“桑叶降低镉污染及其对猪肉品质的影响研究”。公司引进北京绿摇饲料科技有限公司技术力量，实现了自主生产满足湘村黑猪的生长特性及适合各生长阶段需要的优质核心料和预混料。市场方面：报告期内，长沙、北京、深圳三家销售子公司以“开源节流、降本增效”为行动指引，创造了较好的经营业绩。首先是在渠道方面，在做优做强已有商超门店和自营门店的基础上，适时调整营销策略和产品结构，不断探索新的销售模式。报告期内，公司与快乐购等电视购物平台、微信平台、京东等电商平台达成合作。二是在立足核心城区的基础上，向周边扩展。以长沙、北京为中心，进驻株洲、湘潭、武汉、上海、石家庄等一线城市。三是做好供港。去年 7 月 15 日，首批湘村黑猪成功进驻香港市场，开创了大陆黑猪供港的历史先河。财务指标及经营成果：报告期内，公司实现营业收入407,451,907.16元，同比增长19.20%，净利润 75,763,752.61 元，同比增长 22.45%。截至报告期末，公司总资产为948,206,892.89 元，净资产为 644,891,778.02 元，负债率为 31.99%，债务规模及结构合理。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 407,451,907.16 19.20%-341,820,765.73 70.64%-营业成本 260,283,355.30 14.96%63.88%226,406,908.58 52.70%66.24%毛利率%36.12%-33.76%-管理费用 31,928,883.86 44.47%7.84%22,100,646.63 10.66%6.47%销售费用 21,686,938.51 48.18%5.32%14,635,569.30 20.25%4.28%湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第16 页，共 120 页 财务费用 19,242,857.39 20.68%4.72%15,945,572.23 341.61%4.66%营业利润 74,484,173.25 23.06%18.28%60,527,817.28 335.03%17.71%营业外收入 1,974,384.73 19.13%0.48%1,657,319.15 140.69%0.48%营业外支出 194,551.88 1,403.76%0.05%12,937.73-净利润 75,763,752.61 22.45%18.59%61,872,466.74 324.54%18.10%项目重大变动原因:重大项目变动原因 营业收入：本期比上年同期增长 19.20%，相比上年同期，增长幅度有所减缓，主要是受制于公司产能的影响，北京怀柔基地已于 2015 年 11 月正式投产，邵阳基地一期也将于2016 年 3 月份正式投产，产能的制约将逐步缓解，营业收入有望得到较大增长。营业成本：本期营业成本较上年同期增加 14.96%，相比营业收入的增长，成本相对降低，主要是因为产能规模的逐步提升，单位成本的降低，同时公司在生产管理中推行降本增效的措施，得到较好的体现。毛利率：毛利水平较上年同期增长，主要是成本的降低。管理费用：本期管理费用较上年同期有较大幅度的增长，主要是因为公司生产规模及销售规模扩大，人员增加，员工的薪酬水平得到提升，实现社保等的全员覆盖。销售费用：本期销售费用较上年同期增长 48.18%，主要是因为市场规模在扩大，覆盖的销售区域也在增加，导致营运成本有所上升。营业利润：本期营业利润较上年同期增长 23.06%，占营业收入的比重比上年同期增长有所增长，主要是成本的降低。营业外收入：本期的营业处收入 1974384.73 元，主要是以前年度资本性政府补贴收入，随着相关项目已投入正式运营，预计以后年度的营业外收入会有所增长。营业外支出：本期营业外支出相较上年同期有大幅增长，主要是报告期内，公司有100,000.00 元对外捐赠所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 407,451,907.16 260,283,355.30 341,820,765.73 226,406,908.58 其他业务收入-合计合计 407,451,907.16 260,283,355.30 341,820,765.73 226,406,908.58 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%商品猪 213,638,790.65 52.43%183,019,924.00 53.54%冷鲜肉 169,365,731.09 41.57%128,187,270.15 37.50%腊制品及其它 24,447,385.42 6.00%30,613,571.58 8.96%合计 407,451,907.16 100.00%341,820,765.73 100.00%湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第17 页，共 120 页 收入构成变动的原因 营业收入构成变动原因：从收入结构来看，商品猪的销售比例降低，冷鲜肉的比例提到提升，显示公司的销售结构改善。销售的重心向高毛利的冷鲜肉业务倾斜。受制于长沙加工厂的产能规模制约，报告期内加工产品的销售比例有所降低。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 140,979,696.53 38,473,145.70 投资活动产生的现金流量净额-197,480,372.01-204,457,429.49 筹资活动产生的现金流量净额 164,734,688.19 185,616,504.74 现金流量分析：现金流量变动原因：经营活动产生的现金流量净额：本期较上年同期有较大的增长，主要原因是公司营业收入的增长。投资活动产生的现金流量净额：本期较上年同期的变动幅度不大，报告期内的投资主要是用于北京怀柔基地及邵阳基地一期项目的建设 筹资活动产生的现金流量净额：本期相比上年同期，净额下降了 11.25%，主要是报告期内偿还了部分短期融资。报告期内，经营性现金净流量相比净利润，有较大差异，主要是由以下几个方面的影响。一是折旧高，报告期内固定资产及生物资产折旧为 1196.82 万元，二是财务费用较高，报告期内财务费用为 2036.32 万元，三是经营性应付项目增加较多。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广州市黑嘟嘟生猪贸易有限公司 55,019,080.00 13.50%否 2 湖南友谊阿波罗商业股份有限公司 32,835,670.56 8.06%否 3 广东广垦恒之康食品有限公司 18,768,084.00 4.61%否 4 长沙通程电子商务有限公司 17,416,844.54 4.27%否 5 珠海民源贸易有限公司 16,798,180.00 4.12%否 合计 140,837,859.10 34.57%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 娄底市娄星区十字生猪养殖专业合作社 19,617,306.00 8.02%否 湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第18 页，共 120 页 2 聂耀祖 15,658,302.00 6.40%否 3 济源市中丰农机专业合作社 13,028,100.00 5.33%否 4 颜望清 8,892,024.00 3.64%否 5 湖南广益农业开发集团股份公司 8,397,095.60 3.43%否 合计 65,592,827.60 26.83%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,971,493.42 4,231,246.92 研发投入占营业收入的比例%0.73%1.24%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 223,797,953.64 849.75%23.60%23,563,940.93 499.33%4.30%19.31%应收账款 74,515,198.14 39.11%7.86%53,565,952.69 51.48%9.77%-1.91%存货 46,965,331.84 26.61%4.95%37,094,578.41 3.41%6.76%-1.81%长期股权投资-固定资产 224,922,044.19 70.56%23.72%131,873,833.00 294.47%24.05%-0.32%在建工程 154,714,013.23 13.21%16.32%136,660,802.25 121.29%24.92%-8.60%短期借款 50,000,000.00-57.63%5.27%118,000,000.00 51.28%21.52%-16.24%长期借款-100.00%-50,000,000.00 100.00%9.12%-9.12%资产总计 948,206,892.89 72.89%-548,433,418.00-资产负债项目重大变动原因：资产负债结构变动的原因 货币资金：本期末货币资金余额较上期末有大幅度的增加，主要是两个方面的影响，一是报告期内，公司实施增资扩股，引进外部投资者，募集资金存在银行，二是公司的营业收入较上年增加，经营性净现金流增加。应收账款：应收账款占总资产的比重下降了 1.91%，但是占营业收入的比重同比上升，主要是因为自有渠道特别是商超的营业收入增加，导致正常的应收账款增加。固定资产：本期固定增加较多，主要是茶园第一核心育种场的污水处理工程（含有机肥和沼气工程项目）由在建转入了固定资产，北京怀柔基地投产并转固定资产 在建工程：本期末在建工程较上年有增加，主要是邵阳基地二期项目及纳入中央预算内投资项目的生物天然气工程项目开始建设。短期借款：本期末短期借款同比上期末减少了 57.63%，主要是公司对债务结构进行了优化，偿还了部分短期融资。长期借款：本期末长期借款减少，是因为此笔长期借款已少于一年，转入一年内到期的非流动负债。3.3.投资状况投资状况分析分析 湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第19 页，共 120 页 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1、北京湘村高科生态农业有限公司 该公司为全资子公司，于 2013 年 8 月 16 日经北京市工商局怀柔分局核准注册成立，注册资本为 150 万元，法定代表人为杨文莲，注册号为 110116016192136，住所为北京市怀柔区北房镇小辛庄临 351 号，经营范围为许可经营项目：普通货运、货物专用运输（冷藏保鲜）（道路运输经营许可证有效期至 2017 年 08 月 04 日）；批发预包装食品（食品流通许可证有效期至 2016 年 08 月 05 日）；一般经营项目：种植蔬菜、水果；销售鲜肉。2015 年全年实现销售收入 5199.57 万元，实现净利润 69.05 万元。截至 2015 年 12 月31 日，公司总资产 17093.02 万元，总负债 16916.03 万元，净资产 176.99 万元。2、湖南湘村食品销售有限公司 该瓮为全资子公司，于 2012 年 3 月 5 日经长沙市工商行政管理局芙蓉分局核准注册成立，注册资本为 500 万元，法定代表人为杨文莲，注册号为 430102000150716，住所为湖南省长沙市芙蓉区五一路 235 号湘域中央 1-2619 房，经营范围为许可经营项目：预包装食品、散装食品批发兼零售（食品流通许可证有效期限至 2015 年 3 月 4日）；生鲜肉类销售（涉及行政许可证凭许可证经营）。2015 年全年实现销售收入 12546.32 万元，实现净利润 2655.19 万元。截至 2015 年12 月 31 日，公司总资产 20745.94 万元，总负债 15614.83 万元，净资产 5131.11 万元。3、湖南湘村肉食品加工有限公司 该公司为全资子公司，于 2013 年 4 月 3 经长沙市工商局天心分局核准成立，注册资本 200 万元，法定代表人檀珂，注册号为 430103000121290，住所为长沙市天心区大托镇黑石村，经营范围为肉制品（酱卤肉制品、腌腊肉制品）的生产。（生产许可证有效期至 2016 年 3 月 25 日、排污许可证有效期至 2016 年 3 月 24 日）（不含前置审批和许可项目，涉及行政许可的凭许可证经营）。2015 年全年实现销售收入 1368.56 万元，实现净利润 138.98 万元。截至 2015 年 12月 31 日，公司总资产 499.71 万元，总负债 63.1 万元，净资产 436.6 万元。4、邵阳湘村高科生态农业有限公司 该公司为全资子公司，于 2013 年 11 月 29 日经邵阳县工商局核准成立，注册资本 50万元，法定代表人为杨文莲，注册号为 430523000011965，住所为邵阳县金称市镇南冲村，经营范围为生猪养殖与销售；预包装食品、散装食品零售。（食品流通许可证有效期至 2016 年 7 月 25 日），生鲜肉销售；果蔬种植与销售；林木种植与销售。（凡涉及行政许可的，须凭有效许可证从事经营）。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 15274.29 万元，总负债 15300.04 万元，净资产-25.74 万元。报告期内，邵阳公司尚未投产，没有产生销售收入。5、深圳湘村高科食品有限公司 该公司为全资子公司，于 2014 年 09 月 11 日经深圳市市场监督管理局核准注册成立，注册资本为 1000 万元，法定代表人为李鸿清，注册号为 440301111288228，住所为深圳市龙华新区油松路 58 号一楼，经营范围为一般经营项目：畜禽生肉的销售；生猪的批发。许可经营项目：预包装食品、散装食品的销售；中央厨房；中餐制售。2015 年全年实现销售收入 1276.86 万元，实现净利润 130.11 万元。截至 2015 年 12月 31 日，公司总资产 389.39 万元，总负债 279.72 万元，净资产 109.67 万元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 湘村高科农业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-001 第20 页，共 120 页 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 报告期内，我国宏观经济继续面临不断加大的下行压力，2015 年全年国内生产总值比上年增长 6.9%，增速比 2014 年下滑 0.4 个百分点，经济增速持续走低。据国家统计局数据，2015 年全国猪肉产量 5,487 万吨，同比下降 3.3%；年末生猪存栏 45,113 万头，同比下降 3.2%；全年生猪出栏 70,825 万头，同比下降 3.7%。由于“猪周期”（我国商品猪价格的周期性波动特征明显，一般 3-4 年为一个波动周期）的影响，在经历了 3 年左右的连续下降后，2015 年底全国能繁母猪存栏量降至 3,798 万头，同比下降 11.4%，比最高点（2012 年 10 月，5078 万头）下降 25.2%（农业部数据）。在经历了 2014 年的猪肉价格低谷期之后，养猪行业在 2015 年迎来了价格上涨行情，2015年 12 月均价为 16.43 元/公斤，同比上涨 25.4%（搜猪网）。近年来，生猪养殖行业面临着三个挑战，一是消费结构的变化导致猪肉消费量稳中有降；二是消费者对猪肉产品品质要求提高，追求更安全、美味的猪肉；三是国家对生态环境建设方面要求日趋严格，养殖成本上升。同时人工成本也助推了养殖企业成本上升。生猪养殖行业是纯竞争性的，由市场推动“供给侧”自行改革。近年来，政府严厉的环保政策使得一些流域的猪场关闭。由政策与市场共同推动的供给侧改革初见效果、渐成趋势：一是规模化养殖替代散养，养殖门槛提高；二是品牌