835856_2015_明炬气体_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

第1 页，共 103 页 烟台明炬气体股份有限公司（YanTai MingJu Gas Co.,LTD）2015明炬气体 NEEQ:835856 年度报告 第2 页，共 103 页 公司在 2015 年 8 月进行了股份化改造，于 2015 年 10 月 30 日取得了全国中小企业股份转让系统挂牌受理函。公司全资子公司烟台明炬气瓶检测公司PD5 检测线及移动检测车正式运营，成为烟威地区唯一的 PD5 移动检测机构，有效提升了公司气瓶业务范围与客户服务能力。公司不断加大技术研发力度。2015 年12 月，公司获得烟台市科学技术局烟台市科技型中小企业证书。人才引进工作取得突破，引进教授级高级工程师1人，副教授级高级管理人员1人，招聘硕士 2 人，本科 2 人，大专 2 人。初步建立了一支拥有丰富管理经验及研发实力雄厚的高素质人才队伍。公 司 年 度 大 事 记 烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 103 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.37 烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 103 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 明炬气体/公司/股份公司 烟台明炬气体股份有限公司 明炬有限/有限公司 烟台明炬气体有限公司 明炬检测 烟台明炬气瓶检测有限公司 焕发气体 烟台焕发气体有限公司 汇同仁 烟台汇同仁环保科技有限公司 全国股份转让系统/股转系统 全国中小企业股份转让系统 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）安信证券、主办券商 安信证券股份有限公司 上会、会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、公司律师 北京市盈科（济南）律师事务所 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 烟台明炬气体股份有限公司章程 报告期 2015 年 1-12 月 三会 股东大会、董事会、监事会 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 元/万元 人民币元/万元 烟威地区 烟台市及威海市所辖区域 PD5 检测 低温特种气瓶检测 工业气体 一种瓶装压缩液态气体，在常温常压下呈气态，气体种类有繁多，主要用于各种工业制造方面 高纯气体 利用现代提纯技术能达到的某个等级纯度的气体。对于不同类别的气体，纯度指标不同，例如对于氮，氢，氩，氦而言，通常指纯度等于或高于 99.999%的为高纯气体；而对于氧气，纯度为 99.99%即可称高纯氧；对于碳氢化合物，纯度为 99.99%的即可认为是高纯气体 烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 103 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 生产安全性风险 公司主要从事于工业用气的充装和销售。虽然公司生产经营涉及的工业用气性质相对稳定，生产安全性相对较高，但是，公司依然存在发生安全事故的潜在风险，一旦发生安全事故，公司的正常运营和公司业绩将会面临严峻的挑战。实际控制人不当控制的风险 公司董事长兼总经理徐德明直接持有公司 65.18%的股份，公司董事于静波直接持有公司 1.35%的股份，二人系夫妻关系，徐德明、于静波之子徐道林直接持有公司25.31%的股份，三人合计持有公司 91.84%的股份，共同为公司实际控制人。公司实际控制人有可能利用其持股优势，通过行使表决权的方式决定公司的重大决策事项。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，公司和中小股东利益可能会面临实际控制人控制不当的风险。公司治理风险 在有限公司存续期间，公司的法人治理结构不够完善，内部控制尚有欠缺，存在没有制定专门的关联交易管理制度等文件、监事对公司规范运行的监督作用未能充分体现、未定期向股东会报告工作等不规范的情况。股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于股份公司成立烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 103 页 时间短，各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，经营规模和业务范围不断扩展，人员不断增加，这对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。财税政策变化风险 公司享有福利企业税收优惠，其依据是财政部、国家税务总局 关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知（财税200792 号）。公司享受的具体优惠政策是：增值税限额即征即退；支付给残疾人的实际工资可在企业所得税前据实扣除，并可按支付给残疾人实际工资的 100%加计扣除；取得的增值税退税，免征企业所得税。享受这一优惠政策的前提是公司能够保持同残疾职工的劳动关系，因而，未来公司是否能够继续享有财税优惠政策取决于公司能否同残疾职工保持劳动关系。原材料价格波动风险 报告期内，公司原材料价格受市场供需关系影响存在一定波动。原材料价格波动会对销售成本产生较大影响，对毛利率也会产生一定影响。受未来市场供需、经济周期等因素的影响，公司存在原材料价格波动的风险。销售区域集中的风险 受运输半径影响，公司客户全部集中在华东地区，销售区域比较集中。如果华东地区客户对工业气体需求量下降或公司在华东地区的市场份额下降，将对公司生产经营活动产生不利影响。随着公司扩大生产规模以及开发生产特种气体，公司在华东以外地区的销售将逐渐增加。应收账款余额较高及不能及时收回的风险 报告期期末，公司的应收账款余额较大，占资产总额的比例较高。截至 2015 年 12 月 31 日，本公司应收账款账面净额为 18,696,651.35 元，占资产总额的比例为32.07%。公司账龄在一年以内的应收账款占账面净额比例为 97.47%，发生坏账的可能性较小。但是，如果相关客户经营状况发生重大不利变化，应收账款存在不能及时收回的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 103 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 烟台明炬气体股份有限公司 英文名称及缩写 YanTai MingJu Gas Co.,LTD 证券简称 明炬气体 证券代码 835856 法定代表人 徐德明 注册地址 山东省烟台市福山高新技术产业区明炬街 158 号 办公地址 山东省烟台市福山高新技术产业区明炬街 158 号 主办券商 安信证券股份有限公司 主办券商办公地址 广东深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张琦 张素霞 会计师事务所办公地址 上海市静安区威海路 755 号文新报业大厦 20 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 马杰 电话 0535-6333939 传真 0535-6333929 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 山东省烟台市福山高新技术产业区明炬街 158 号 265500 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-07 行业（证监会规定的行业大类）化学原料和化学制品制造业(C26)主要产品与服务项目 工业气体充装、销售、运输、压力管道安装、气瓶检测等综合服务 普通股股票转让方式 协议转让 烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 103 页 普通股总股本 20,000,000 控股股东 徐德明 实际控制人 徐德明、徐道林和于静波为公司共同实际控制人 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 370611018000655 1-1 是 税务登记证号码 370611705871113 否 组织机构代码 70587111-3 否 烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 103 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 50,950,689.66 50,707,753.60 0.48%毛利率%32.07%27.61%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,123,022.18 919,409.26 457.20%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,488,662.95 1,766,703.09 210.67%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.23%2.23%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.03%4.29%-基本每股收益 0.27 0.046 486.95%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 58,295,050.68 81,047,557.47-28.07%负债总计 8,560,767.89 39,556,812.32-78.36%归属于挂牌公司股东的净资产 49,734,282.79 41,490,745.15 19.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.49 2.07 14.00%资产负债率%14.58%40.38%-流动比率 4.38 1.55-利息保障倍数 11.66 17.44 三、营运情况 烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 103 页 单单位位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 13,630,740.92 7,810,966.80-应收账款周转率 3.24 3.29-存货周转率 3.99 2.68-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-28.07%25.58%-营业收入增长率%0.48%20.04%-净利润增长率%457.21%-76.52%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 20,000,000.5,000,000 300%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-173,422.06 同一控制下吸收合并被合并方报告期初合并日的当期损益-235,206.51 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,674.97 非经常性损益合计-404,953.60 所得税影响数-39,313.15 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-365,640.45 烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 103 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），工业气体制造行业为制造业中的化学原料和化学制品制造业（C26）；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），工业气体制造行业为制造业（C）化学原料和化学制品制造业（C26）；根据挂牌公司管理型行业分类指引公司所属行业为“化学原料和化学制品制造业(C26)”。公司是一家专业从事工业气体充装、销售、运输的气体供应商。经过十几年发展，公司已在烟威地区建成品类较完备、布局合理、规范可靠的供应服务网络。公司先后取得“烟台市守合同重信用企业”、“烟台市安全生产管理示范单位”、“福山区安全生产工作先进单位”等荣誉称号。公司向大中型化工企业采购气体原材料进行工业气体的充装销售、运输等服务，所涉及气体主要包括液氧、液氮、液氩、二氧化碳、丙烷、CH 化合气、高能切割气、乙炔等，公司产品广泛应用于造船、机械加工、汽车配件，电子产品等行业，涉及行业较为广泛。1、销售模式 公司设市场部，实行扁平化销售体系。市场部主要负责老客户的维护管理、市场的推广、新产品新市场业务的销售；完善的区域销售网络快速满足客户群的需求。公司主要采用直销方式，气体从公司直接销往目标客户，专业的销售团队更直接清楚客户需求，有助于与客户建立长期稳定的合作关系。另有少量零散业务为经销方式，经销商自备气瓶充装气体，气体检验无问题后不能退货，由净销售自行销售，自负盈亏。经销方式下，由于经销商自备气瓶，所以获取气体价格较直销方式低。业务主要集中在造船、机械加工、汽车配件，电子产品等各行各业，公司作为烟威地区唯一一家集充装、运输、销售为一体的生产厂家，资质齐全，手续完备，服务及时，能更好的为客户提供一站式服务。公司一般与老客户签订长期供货框架协议。2、采购模式 公司采购原料主要为工业气体、运输、存储设备等，直接面向市场公开采购。公司有一套完整的采购控制程序，对供应商的管理严格按照公司程序规定进行控制，经过严格的调查、评价、审核、批准后方可进行采购，进而有效控制公司采购成本。气体采购多与客户签订框架供货协议，通过框架协议与客户建立长期合作关系，能有效降低公司沟通、采购成本。对于运输、存储设备采购，公司根据规模和业务需求下达采购计划，采购人员按规定在合格供应商范围内进行集中采烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 103 页 购。公司通过询价比价方式，选择价格、质量、信誉等最有利的供货商进行供货，并与其签订供货合同。3、气体充装业务模式 公司气体充装业务主要采用订单驱动的方式，即先签订框架合同，然后根据订单制订充装计划。同时，根据市场经营部订单预测及实际销售情况确定合理库存量。另外，为应对紧急订单，公司按照安全库存量储备存货，以便能够及时按照客户要求供货。4、服务模式 为提升服务质量和竞争力，公司建立了完善的售后服务体系。服务模式包括：提供 24 小时服务制，保持夜间值班车辆随时待命，无假日全年供货，提前 8 小时报计划，无条件送达。开通货物调度专用座机，业务电话保持 24 小时畅通，客户提出的服务要求 2 小时内作出反应提供相应措施。主要客户：工业气体是现代工业重要的基础原料，广泛应用于造船、机械加工、汽车配件，电子产品等行业，涉及行业极为广泛。报告期内公司客户稳定。原材料及供应情况：公司工业气体充装、销售、运输业务所需要主要原材料包括气体、存储设备、运输设备等。报告期内，随着公司产品销售规模稳定增长，相应的原材料采购规模也随之增加。报告期内，主要原材料市场供应充足，价格比较稳定，采购风险较低。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年度，公司实现营业收入 50,950,689.66 元，较上年同期增长 0.48%；毛利率 32.07%，较上年同期增长 4.46%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,488,662.95 元，较上年同期增长 210.67%；截至 2015 年 12 月31 日，公司总资产为 58,295,050.68 元，较上年同期减少 28.07%；公司总负债为 8,560,767.89 元，较上年同期减少 78.36%；净资产为 49,734,282.79，较上年同期增长 19.87%。净利润增长的原因是：2014 年度，因 计提以 前年 度 威 海 三进船 业破 产造 成 的 坏账 准备4,898,256.13 元，致使公司 2014 年度净利润大幅减少。2015 年度资产减值损失转回 559,906.65 元，公司净利润保持了正常水平。2015 年度的利润水平反应了公司在持续经营能力下的正常利润水平。总资产减少的原因是：烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 103 页 1、2015 年度，公司偿还银行短期借款 22,500,000.00 元。2、2014 年 12 月，公司控股股东占用资金 19,064,756.02 元，在公司挂牌前的 2015 年 6 月偿还占用资金，归还资金总额为 19,344,756.02 元。上述两项致使公司总资产减少，同时也使公司负债大幅度降低。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 50,950,689.66 0.48%-50,707,753.60 20.04%-营业成本 34,612,357.05-5.70%67.93%36,706,178.05 16.94%72.39%毛利率%32.07%-27.61%-管理费用 5,988,650.36 39.01%11.75%4,307,981.50 16.18%8.50%销售费用 3,672,820.76 10.08%7.21%3,336,431.71-10.69%6.58%财务费用 466,055.40 551.52%0.91%71,533.44 654.33%0.14%营业利润 6,219,501.10 534.76%12.21%979,819.57-80.85%1.93%营业外收入 532,706.36 1.09%1.05%526,953.92-0.73%1.04%营业外支出 187,884.53 22.99%0.37%152,766.81 368.99%0.30%净利润 5,123,022.18 457.21%10.05%919,409.26-76.52%1.81%项目重大变动原因:1、管理费用：2015 年较 2014 年增加 39.01%，主要原因为：（1）人工成本增加 387,067.39 元；(2)新项目投产使得计入管理费用的折旧费、研发费、无形资产摊销等增加 203,175.30 元；(3)公司在股转系统挂牌支付的管理、咨询类费用增加 916,415.09 元。2、销售费用:2015 年较 2014 年增加 10.08%，主要原因为：人工成本增加598,939.47 元。3、财务费用：2015 年较 2014 年增加 551.52%，主要原因为：清理了以前年度占有大股东流动资金的情形，致使公司筹集 500 万元银行短期借款增加了财务费用的开支。4、营业利润：2015 年较 2014 年增加 534.76%，主要原因为:2014 年营业利润减少主要是计提了以前年度的坏账准备 4,895,256.13 元，（主要包含威海三进船业有限公司被吊销营业执照而无法收回的应收款 3,980,239.10 元）而2015 年度坏账准备及坏账损失发生额较少，计提了资产减值损失-559,906.65元，因此大幅度增加本年度的营业利润。5、净利润：2015 年较 2014 年增加 457.21%，主要原因为：2014 年净利润减少主要是计提了以前年度的坏账准备 4,895,256.13 元，而 2015 年度坏账准备及坏账损失发生额较少，且转回了资产减值损失 559,906.65 元，因此大幅度增烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 103 页 加本年度的净利润。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 41,845,488.72 27,737,333.00 45,921,883.55 32,864,635.10 其他业务收入 9,105,200.94 6,875,024.05 4,785,870.05 3,841,542.95 合计合计 50,950,689.66 34,612,357.05 50,707,753.60 36,706,178.05 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%CH 化合气 6,998,692.84 13.74%6,533,491.24 12.88%纯氧 7,850,034.52 15.41%10,160,726.61 20.04%氩气 7,693,029.41 15.10%7,529,164.66 14.85%焊接二氧化碳 11,324,072.38 22.23%10,296,637.95 20.31%高能切割气 4,664,695.09 9.16%6,242,794.26 12.31%其他 3,314,964.48 6.50%5,159,068.83 10.18%合计 41,845,488.72 82.14%45,921,883.55 90.57%收入构成变动的原因 1、主营业务收入：2015 年较 2014 年减少 8.88%，主要原因为：公司传统业务经营受行业景气度下行（特别是造船业）的影响，新增项目较少，市场竞争日趋激烈；另一方面，公司主动减少了行业中存在收款风险的部分中小客户，在发展传统业务同时，加强氢气、高纯气体、食品等行业盈利能力较强的行业转型。由于转型需要一定的过渡期，公司 2015 年度传统业务的盈利能力与业务规模都出现较小幅度下滑。2、其他业务收入：2015 年较 2014 年增加 90.25%，主要原因为：由于市场的变化，公司加强大宗气体业务的运输运营及管道安装业务,业务比去年同期有大幅度增长，报告期内其他业务收入占公司总收入比例为 17.87%。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 13,630,740.92 7,810,966.80 投资活动产生的现金流量净额 13,693,994.12-22,059,336.40 筹资活动产生的现金流量净额-27,215,067.76 14,030,103.19 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：2015 年较 2014 年增加 74.51%，主要原因为：经营活动产生的现金流入 2015 年为 52,123,698.78 元,2014 年为52,189,678.52 元，减少了 65,979.74 元，而 2014 年积压了一些存货导致本年度购买商品、接受劳务支付的现金比 2014 年减少 9,895,887.81 元。2、投资活动产生的现金流量净额：2015 年较 2014 年减少 162.08%，主要原因为：一方面收回大股东占用资金，导致投资活动现金流入 2015 年为烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 103 页 19,344,756.02 元,2014 年为 0 元，另一方面固定资产投资增加，主要增加研发设备及新增车辆投资,，投资活动现金流出 2015 年为 5,650,761.90 元，而 2014年 购 建固定资产支付的现金 2,214,580.35 元，大股东占用资金支出19,844,756.02 元，使得 2014 年投资现金流出为 22,059,336.40 元。3、筹资活动现金流量净额：2015 年较 2014 年减少 293.98%，主要原因为：归还了大量借款。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 烟台中集来福士海洋工程有限公司 7,017,061.62 13.77%否 2 烟台现代冰轮重工有限公司 6,913,091.57 13.57%否 3 蓬莱中柏京鲁船业有限公司 5,859,812.16 11.50%否 4 烟台宇光机械产业有限公司 2,148,321.03 4.22%否 5 烟台市海达气体有限公司 1,963,251.88 3.85%否 合计 23,901,538.26 46.91-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 比欧西气体（天津）有限公司 6,296,211.70 21.51%否 2 烟台市海达气体有限公司 6,235,235.76 21.30%否 3 龙口矿业集团热电有限公司 3,652,473.47 12.48%否 4 姜洪刚 1,475,106.25 5.04%否 5 蓬莱市天阳化工有限公司 746,202.73 2.55%否 合计 18,405,229.91 62.88%-(6)(6)研发支出研发支出 单单位位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 782,403.42 717,748.19 研发投入占营业收入的比例%1.54%1.42%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 3,306,717.43 3.43%5.67%3,197,050.15-6.39%3.94%1.73%应收账款 18,696,651.35 46.13%32.07%12,794,509.24-29.08%15.79%16.28%存货 4,251,719.27-66.76%7.29%12,789,529.06-12.40%15.78%-8.49%烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 103 页 长期股权投资 780,000.00-1.34%780,000.00-0.96%0.38%固定资产 15,568,987.61 1.80%26.71%15,293,305.85-9.31%18.87%7.84%在建工程-短期借款 5,000,000.00-78.26%8.58%23,000,000.00-28.38%-19.80%长期借款-资产总计 58,295,050.68-28.07%-81,047,557.47-资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：2015 年较 2014 年增加 6,278,261.41 元、46.13%，主要原因为：一年期应收账款增加，由于行业不景气致使客户收款期期限加长。如：烟台中集莱福士海洋工程有限公司应收账款 3,689,857.80 元;烟台宇光机械产业有限公司 2,166,127.68 元。2、存货：2015 年较 2014 年减少 66.76%，主要原因为：2014 年积压了大量存货，2015 年致力于清库造成的存货减少。3、短期借款：2015 年较 2014 年减少 78.26%，主要原因为：2015 年偿还了大量短期借款。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司拥有 1 家全资子公司，基本情况如下：烟台明炬气瓶检测有限公司，注册资本 500 万元，主营业务为气瓶检测，2015 年营业收入 246,322.64 元，净利润-34,090.93 元。报告期内，公司拥有参股公司 1 家，基本情况如下：烟台汇同仁环保科技有限公司，注册资本 5,000 万元，公司认缴出资 1,892万元，占注册资本 37.84%，截止 2015 年 12 月 31 日，公司实际出资 78 万元。报告期内该公司正在筹建中，并未开展业务。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 工业气体是一种瓶装压缩液态气体，在常温常压下呈气态，气体种类有繁多，主要用于各种工业制造方面。工业气体被喻为工业的血液。随着中国经济的快速发展，工业气体作为国民经济基础工业要素之一，在国民经济中的重要地位和作用日益凸显。我国工业气体也经历了从无到有再到迅速发展的阶段。1、80 年代初期：自产自用，缺乏市场性和盈利性 80 年代初期，中国工业气体市场真正意义上的专业气体公司可为是“凤毛麟角”，本地的企业多是为其他行业配套空气分离设备，基本自产自用为主，气体排空现象较多，缺乏市场性和盈利性。而发达到国家制造业发展迅猛，且工业气体项目多外包给国际巨头气体公司(法国液化空气、美国空气化工、普莱克斯，梅塞尔、比欧西、林德等专业气体公司)。2、80 年代后：制造业迅猛发展与外资进入共同推动市场发展 80 年代后，随着发达国家制造业市场发展速度放缓，而中国制造业的迅猛崛起为气体市场带来了大的商机，许多外资气体企业大举进驻中国，在中国建立合资、独资气体企业达 90 多家。外国气体公司的进入，使工业气体产业被作为一种具烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 103 页 有增值服务的产品，并形成了一个销售工业气体产品的市场。外资气体公司的的进入虽然冲击了中国气体市场，但同时也推动了中国气体工业的发展。原隶属于国营大型企业的气体生产车间纷纷独立成立体公司例如武钢氧气厂、首钢氧气厂、唐钢氧气厂等，而杭氧、陕鼓等设备工业也纷纷涉足工业气体产品市场。专业气体公司也在国内逐渐形成气候，也逐步形成了“中国国内的工业气体市场”。3、2000 年后：我国工业气体行业崛起，国产工业气体竞争力大幅提升 进入新世纪后工业气体行业强劲崛起，迎来了中国空分的黄金时期，制造业迅猛发展，加上国产大型气体企业竞争力的适时增加，造就了我国工业气体行业的黄金时期。2000 年后，国内工业气体行业进入快速发展阶段，2009 年后由于全球经济疲软，制造业低迷，工业气增速有所放缓，年均增速在 15%左右。2011年行业总产值近 700 亿元。近两年来，同样保持着快速的发展态势。预计到 2015年，市场规模有望突破千亿。行业市场规模：1、全球市场格局 2014 年，全球工业气体市场规模约为 825 亿美元，同比 2013 年增长 9.25%，而如此的市场规模约有 80%以上掌握在少数国际气体巨头手里。发达国家工业企业为集中精力发展自己的主营业务，气体业务多外包给国际专业气体公司，其中有 80%左右的业务外包，所以其国际工业气体市场也较为成熟和规范。林德气体集团 2006 年收购英国比欧西公司后，在 2007 年一举成为工业气体市场的领头羊，但在 2008 年，其销售增速低于法液空，而被迫让出第一的宝座。随着法液空销售额增速减缓，林德在时隔 5 年后重新夺回工业气体“一哥”的低位。随着发达国家的一些发达工业经济体的需求增速放缓，亚洲地区增速较快成为工业气体增长的引擎，尤其以中国和印度为主，其他拉美等发展中地区增速也超过全球平均水平。业内人士预计 2015 年工业气增速为 9%。其中新型市场年增速为 15%，发达经济市场年均 6%的。2、国内市场格局 世界工业气体 88%左右的份额掌握在国际气体巨头手里，仅 12%掌握在本地企业手中。而中国市场恰好相反，近 80%大型工业公司自己拥有工业气体业务，国外专业气体巨头仅占 20%左右。这也凸显了我国工业气体市场有待整合和有较大的发展空间。随着中国经济的快速发展，作为国民经济基础工业要素之一的工业气体行业，在国民经济中的重要地位和作用日益凸显。中国气体行业被公认为世界最有活力的市场，近年来我国工业气体年均增长率保持在 8-11%，庞大的市场需求给中国气体行业带来了巨大的发展空间，同时也成为了国外气体巨头的逐鹿场。国际气体巨头在中国大力投资和国内生产企业合作，逐步垄断市场，在此剧烈竞争下，后起的国内气体公司如何突围，做大做强成为企业的重点。3、市场发展规模 2013 年，全球工业气体市场规模约为 755 亿美元，同比 2012 年增长 8.17%，较 2012 年的增幅有所回升，主要原因是中国钢铁企业、光伏企业恢复速度超出行业预期，对工业气体市场需求增加。前瞻产业研究院通过对 2009-2013 年全球中国工业气体市场规模增速对比发现，除 2011 年外，中国工业气体增长速度基本接近全球增速的两倍，2009-2013年 CAGR 高出全球 4.5 个百分点。烟台明炬气体股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 103 页 2002-2012 年，能源，环保，医疗的需求增长速度超过了传统的钢铁有色，再加上新型煤化工，尤其是煤制天然气大发展、节能减排要求降低能耗以及国三国四标准要求降低汽柴油含硫量将在十二五期间加快工业气体的需求增速。随着我国经济建设的稳定发展，国内工业气体的市场需求不断增加，从 2008 年的588.31 亿元逐步增加到 2014 年的 1236 亿元。2014 年，全球工业气体市场规模约为 825 亿美元，同比 2013 年增长 9.25%，较 2013 年的增幅有所回升，主要原因是中国钢铁企业、光伏企业恢复速度超出行业预期，对工业气体市场需求增加。2013 年以来，中国房地产市场复苏迹象明显，拉动中国经济，尤其是钢铁和重化工领域得以强劲复苏。2013 年全球工业气体供应和相关服务市场也增长至 839 亿美元，也超出此前的市场预期（830亿美元）。北美和中国是未来工业气体的主要驱动市场，预计 2015 年全球工业气体市场规模将超过 900 亿美元，同比增速将继续回升。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司是烟威地区成立较早、规模最大、经营资质最为齐全的工业气体公司。（1）技术优势 公司自成立以来，即专注于工业气体领域，公司中层管理人员大多有丰富的行业经验，对工业气体的分装、运输等环节有深入的研究和总结。公司技术人员通过不断探索研究，共取得了 8 项实用新型专利，并应用于公司的产品和服务中。在不断追求技术创新的过程中，公司还注重技术人才的引进与培养，为未来进一步进行气体生产、检测业务打下坚实的基础。（2）区位优势 公司所在的烟台地区是我国环渤海经济带的重要组成部分，是先进的制造业基地。该区域是中国北部沿海的黄金海岸，在中国对外开放的沿海发展战略中，占重要地位。近几年，区域内高端制造业、生物医药、新型材料、电子半导体、光纤光缆等产业的发展对公司业务起到了强大推动作用。（3）质量管理优势 在产品强制执行国家质量控制标准的基础上，公司在内部各业务环节建立起更为严格的质量保障体系，并通过了 ISO90001 质量体系认证。公司充装、销售、运输等各个环节均符合国家规定，取得相关资质。公司竞争劣势 虽然与行业内同等规模其他企业相比，公司拥有上述竞争优势，但是与行业内知名企业相比，公司存在的竞争劣势同样明显。（1）资金劣势 与诸多中小企业面临的融资难题一样，公司整体融资渠道单一、融资成本高。资金实力有限，使公司在市场开拓、产品研发等方面不能保持足够投入，难以应对市场变化，满足自身业务发展需求。（2）业务单一劣势 公司目前主要业务为气体充装，不具备独