835464_2015_易尊网络_2015年年度报告_2016-04-21.pdf

1/126 证券证券代码代码：835464835464 证券简称证券简称：易尊网络易尊网络 主办券商主办券商：国泰君安国泰君安 易尊网络 NEEQ:835464 广州易尊网络科技股份有限公司 E-JOINED Internet&Techology Co.,Ltd.年度报告 2015 2/126 公 司 年 度 大 事 记 1、6 月、11 月，公司分别引进深圳达晨、上海艾瑞等投资机构，完成 A、B 轮融资。2、9 月，公司完成股份制改造，跨上规范化经营新台阶。3、11 月，公司与阿里通信签订战略合作协议，从而实现了同互联网三巨头 BAT 的全面深度合作。4、12 月，公司取得股转系统函【2015】9252 号、【2015】9253 号，分别同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，转让方式为协议转让、同意公司挂牌并发行股票登记，本次发行 771,513 股，发行后总股本 20,771,513 股。公 司 年 度 大 事 记 3/126 目目 录录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4141 第十节第十节 财务报告财务报告 .4949 4/126 释释 义义 释义释义项目项目 释释 义义 公司、股份公司、广州易尊 指 广州易尊网络科技股份有限公司 易尊有限、有限公司 指 广州易尊网络科技有限公司 主办券商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 立信、会所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、律所 指 北京中伦（成都）律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2015 年度 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等人员的统称 广州易致 指 广州易致投资合伙企业（有限合伙）深圳达晨、达晨创投 指 深圳市达晨创丰股权投资企业（有限合伙）上海艾瑞、艾瑞咨询 指 上海艾瑞市场咨询有限公司,上海艾之瑞 指 上海艾之瑞股权投资基金合伙企业（有限合伙）嘉兴艾瑞 指 嘉兴艾瑞投资合伙企业（有限合伙）嘉兴华赞盛 指 嘉兴华赞盛投资管理有限公司 广州易投 指 广州易投网络技术有限公司 广州创搜 指 广州创搜网络科技有限公司 广州鼎炫 指 广州鼎炫信息技术有限公司 5/126 第一节 声明与提示 声声 明明 事 项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 核心技术人员流失风险 目前，公司处于快速发展阶段，需要持续关注通信行业产品研发、及时跟进电子商务服务创新，提前预研行业技术发展方向，核心技术人员的稳定对公司的稳定发展起着重要作用。面对通信行业电子商务的高速发展形势，公司如果因核心技术人员流失而不能保持研发技术优势，将对后期市场竞争产生不利影响。虽然公司已针对核心技术人员的稳定制定了相应保障政策措施，但是考虑市场竞争形势和人员流动性，公司仍将面临核心技术人员流失风险。公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。6/126 公司内控治理不完善的风险 有限公司阶段，公司治理机制较为简单，未建立完善的治理机制及内部控制制度，在关联交易审批、对外投资管理、日常财务管理（如销售与收款业务、采购与付款业务、工薪人事、财务核算）等方面均存在一定不足。股份公司成立后，公司已建立一系列内部控制制度并付诸实施，但是由于股份公司成立时间相对较短，相关内控制度的规范执行尚需逐步理解和熟悉，短期内公司仍将存在内控治理不完善的风险。大客户依赖风险 2014 年、2015 年前五大客户的销售收入占总收入比重分别为84.81%和 54.16%，造成公司存在一定的大客户依赖风险。作为通信行业电子商务综合服务商，公司专注于为通信行业提供电子商务营销整合服务，而通信行业以三大运营商为主体的市场特征，使得公司客户不可避免地存在一定程度集中。因此，一旦重大客户因故减少或停止同公司的合作，将会对公司业务造成不利影响。针对大客户依赖风险，公司已加强市场拓展，通过大范围的市场开拓，开发多种类型客户，分散客户集中程度。资金不足的风险 公司主营业务是为通信运营商提供电子商务综合服务，由于互联网媒介采购成本较高，且公司支付媒介采购款项与实现销售收入的时点通常间隔较长，因而需要占用较多的营运资金。随着业务规模的迅速扩大，资金需求将会不断增加，从而可能引发公司在特殊时期的资金不足。为保证足够的资金使用，公司正积极开展内控外引，强化对现有资金的风险管控，积极引进外部资金支持，通过多种方式保证资金供给。实际控制人不当控制的风险 报告期末周毅直接持有公司 71.93%的股份，通过广州易致间接持有本公司 1.21%股份，为公司的控股股东和实际控制人，拥有公司实际控制权。由于实际控制人能对公司的发展战略、人事安排、公司业务、财务决策等实施有效控制，在经营管理中若做出不当决策，则可能会使公司面临风险。目前，公司已经通过公司章程等内控管理制度对实际控制人的诚信义务、关联股东和关联董事的回避表决等方面做出了规定，并要求实际控制人出具了关于避免同业竞争的承诺函，以 7/126 有效降低针对实际控制人不当控制的风险。供应商依赖风险 2014 年、2015 年公司向前五大供应商采购金额占总采购额的比例分别为 75.85%和 77.44%，存在着明确的供应商依赖风险。为有效降低供应商依赖风险，公司首先注重保持与现有供应商的良好合作关系，以保持合作的连续性，其次通过开发新型供应商，适时拓展优秀合作渠道。本期重大风险是否发生重大变化：否 8/126 第二节 公司概况 一一、基本信息、基本信息 公司中文全称 广州易尊网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 E-JOINED Internet&Techology Co.,Ltd.E-JOINED 证券简称 易尊网络 证券代码 835464 法定代表人 周毅 注册地址 广州市越秀区东风中路 437 号 1701 自编 A 房 办公地址 广州市越秀区东风中路 437 号越秀城市广场 3101 主办券商 国泰君安证券股份有限公司 主办券商办公地址 中国（上海）浦东新区银城中路 168 号 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 裘小燕、简乾 会计师事务所办公地上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈三军 电话 020-83513148 传真 020-83827597 转 801 电子邮箱 csj.ce- 公司网址 www.e- 联系地址及邮政编码 广州市越秀区东风中路 437 号越秀城市广场 3101 510045 9/126 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 1 月 12 日 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务业 主要产品与服务项目 为通信行业提供电子商务综合服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 20,771,513 控股股东 周毅 实际控制人 周毅 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91440101569770894T 是 税务登记证号码 91440101569770894T 是 组织机构代码 91440101569770894T 是 注：2015 年 9 月 28 日，公司三证统一，获得了统一社会信用代码:91440101569770894T。10/126 第三节 会计数据和财务指标摘要 一一、盈利能力盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 91,681,324.72 30,596,584.24 199.65%毛利率 17.35%45.78%-归属于挂牌公司股东的净利润-14,331,879.02 5,889,275.93-343.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-7,587,843.64 5,864,491.12-229.39%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-140.10%81.31%_ 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-74.18%80.97%-基本每股收益-0.71 1.18-160.17%二、偿债能力二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 47,350,866.08 14,077,251.92 236.36%负债总计 20,679,814.99 3,890,021.81 431.61%归属于挂牌公司股东的净资产 26,671,051.09 10,187,230.11 161.81%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.28 2.04-37.25%资产负债率 43.67%27.63%-流动比率 2.24 3.55-11/126 利息保障倍数-三三、营运情况营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-15,010,112.42 4,171,852.83-459.79%应收账款周转率 16.86 22.17-存货周转率-四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 236.36%146.66%-营业收入增长率 199.65%181.75%-净利润增长率-343.36%1,135.21%-五、五、股本情况股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,771,513 5,000,000 315.43%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-12/126 带有转股条款的债券-期权数量-六六、非经常性非经常性损益损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）240,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,499.83 其他符合非经常性损益定义的损益项目-6,944,739.14 非经常性损益合计非经常性损益合计 -6,697,239.31 所得税影响数-46,796.07 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -6,744,035.38 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -13/126 第四节 管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析（一（一）商业模式）商业模式 公司是通信类电子商务综合服务商，主要业务是为中国联通、中国电信、中国移动的集团公司及各省市分公司提供电子商务综合服务。业务范围涵盖了通信运营商 PC 互联网和移动互联网及线下营销推广服务、搜索引擎优化服务、运营商商城运营、技术咨询与开发等服务，涉及互联网产品的“规划-规范-开发-维护-运营-推广”等多个环节。公司秉承“以客户为中心，以奋斗者为本”的经营理念，致力于为通信运营商提供电子商务综合服务，依靠公司研发的流量来源管理平台、网站分析系统和数据管理平台，采集用户信息，分析用户行为，匹配广告投放，提高网络营销的效率。同时，公司依靠自主研发的竞价管家系统，实现在搜索引擎上精准完成关键词排名优化，精准广告投放，获得更多的流量。另外，公司还提供营销策划服务、内容营销、问答营销等服务。公司研发了移动活动自营销管理平台、微信易信管理平台和分销商系统等营销运营系统，建立完整的分销渠道，帮助客户运营线上商城，官方旗舰店等，以实现销售订单并获得销售分成，按照与客户签订的合同中约定的服务内容及价格，根据客户提供的有效订单量或访问量等合同约定的考核指标进行评估后确认服务费金额。此外，公司还为通信运营商提供软件应用开发的服务，根据运营商的需求，进行软件的设计和开发，按照项目计算费用。后期，公司将持续加大研发投入，以市场为导向，以核心技术为纽带，积极提升巩固核心竞争力，通过新技术、新平台优化产品服务，努力拓展客户市场，建立良性市场循环，优化企业经营管理，实现公司不断发展壮大。在报告期内，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 14/126 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司围绕长期发展战略和年度经营目标，积极拓展销售渠道，加大研发力度与技术创新，提高服务能力和水平，合理配置资源，严格控制风险，不断提升核心竞争力，保证企业持续快速稳定发展。1、经营业绩情况 报告期内，公司实现营业总收入 9,168.13 万元,比上年同期增长 199.65%；净利润为-1,433.19,比上年同期下降 343.36%。2、业务拓展情况 报告期内，公司凭借产品服务优势、研发技术优势、经营管理优势，加强了市场开发力度，市场区域得到大幅扩展，客户规模持续增长，市场占有率逐步上升，主营业务收入实现了快速增长。3、技术开发情况 报告期内，公司先后自主开发了竞价管家、EDM 系统、活动中心、移动场景一体化管理平台、微信易信管理平台、舆情监控系统、网站分析系统、站群管理系统、会员营销系统、DMP 大数据管理系统、深度营销管理系统等软件，登记计算机软件著作权 6 项，强大的研发技术优势为公司的市场竞争提供了强有力的支撑和保障。4、内部管理情况 报告期内，公司以股东会、董事会、监事会为管理平台统筹各项重大经营管理决策，辅以总经理办公会、各部门例会、跨部门协调会等多层次、多渠道的协同管理，再通过公司各项规章制度的流程化、信息化的规范调控，有效实现了公司内部管理。5、公司资质及荣誉 公司本着“以客户为中心，以奋斗者为本”的经营理念，不断强化企业核心竞争力的提 15/126 升，为客户提供了优质高效的服务，得到了客户高度的认同。报告期内，公司共取得了 3个商标，获得了百度等 5 个供应商的核心代理资质，并被联通、电信等 5 家单位授予“最佳合作伙伴”称号。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 91,681,324.72 199.65%-30,596,584.24 181.75%-营业成本 75,775,148.06 356.73%82.65%16,590,871.72 144.07%54.22%毛利率 17.35%-45.78%-管理费用 17,803,320.61 261.54%19.42%4,924,363.02 61.59%16.09%销售费用 11,055,044.73 636.74%12.06%1,500,545.14 53.83%4.90%财务费用 6,163.26-1.63%0.01%6,265.54 781.37%0.02%营业利润-14,032,976.99-295.55%-15.31%7,176,093.71 1,444.26%23.45%营业外收入 290,010.69 1,983.54%0.32%13,919.14-0.05%营业外支出 69,189.33 9,943.30%0.08%688.91-6.31%-净利润-14,331,879.02-343.36%-15.63%5,889,275.93 1,135.21%19.25%项目重大变动原因：1、2015 年，公司实现营业收入 9,168.13 万元,比上年同期增加 199.65%。报告期内公司加强了对已有客户的新项目开发和服务，同时凭借产品服务优势、研发技术优势、经营管理优势，加大了对新市场的开发力度，市场区域得到大幅扩展，客户规模持续增长，市场占有率逐步上升。因此，公司报告期内客户和项目的快速增加是营业收入增长的主要原因。2、2、2015 年，公司发生营业成本 7,577.51 万元,比上年同期增加 82.65%,主要原因是主营业务规模不断扩大带来营业成本的增加所致。2015 年公司毛利率为 17.35%，较上年同 16/126 期下降 28.43%，主要原因为报告期内新开发的流量服务业务大幅增加，而该类业务的毛利率为 3.93%。同时公司为快速占领市场，新项目前期成本投入较多，公司为充实项目力量、提高服务质量，项目人员增加较快，项目人工成本相应快速增加。3、2015 年，公司发生管理费用 1,780.33 万元,比上年同期增加 261.54%,主要原因是股份支付增加 694.07 万元、研发费用增加 317.41 万元、公司新三板挂牌中介费增加 148.00万元，以及员工队伍扩充带来职工薪酬增加 108.82 万元所致。4、2015 年，公司发生销售费用 1,105.50 万元,比上年同期增加 636.74%,主要原因是加大市场开发投入导致促销费增加 123.97 万元，广告费增加 279.72 万元，以及销售人员扩充带来职工薪酬增加 108.04 万元、差旅费增加 86.19 万元所致。5、2015 年，公司营业利润-1,403.30 万元,比上年同期减少 295.55%,主要原因是报告期内毛利率下降，管理费用和销售费用增加所致。6、2015 年，公司营业外收入比上年同期增加 27.61 万元,主要原因是报告期内收到创新性科技企业建设资金所致。7、2015 年，公司营业外支出比上年同期增加 6.85 万元，主要原因是报告期内支付滞纳金所致。8、2015 年，公司净利润比上年同期减少 343.36%，主要原因是报告期内毛利率下降，管理费用和销售费用增加所致.（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 91,681,324.72 75,775,148.06 30,596,584.24 16,590,871.72 其他业务收入-合计合计 91,681,324.72 75,775,148.06 30,596,584.24 16,590,871.72 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 17/126 国 内 91,681,324.72 100.00%30,596,584.24 100.00%收入构成变动的原因-（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-15,010,112.42 4,171,852.83 投资活动产生的现金流量净额 5,380,768.52-4,282,662.99 筹资活动产生的现金流量净额 25,066,082.50-现金流量分析：1、经营活动现金流量 报告期内公司经营活动现金流量净额比上年同期减少 459.79%，主要原因是报告期内接受劳务支付的现金比上年同期增加和加大市场开发投入所致。报告期内公司经营活动现金流入为 10,986.28 万元，比上年同期增长 241.11%，主要原因是报告期内营业收入大幅增长，货款及时收回所致，使得销售商品、提供劳务收到的现金比上年同期增加 236.78%。报告期内公司经营活动现金流出为 12,487.29 万元,比上年同期增长 345.40%，主要原因是报告期内接受劳务支付的现金 8,687.37 万元，比上年同期增长 633.42%,以及加大市场开发投入所致。2、投资活动现金流量 报告期内公司投资活动流量净额比上年同期增长 225.64%，主要原因是报告期内赎回银行短期理财产品所致。报告期内公司投资活动现金流入比上年同期增长 124.99%，主要原因是公司赎回银行短期理财产品所致。报告期内公司投资活动现金流出比上年同期增长 58.43%，主要原因是公司新增银行短期理财产品所致。3、筹资活动现金流量 18/126 报告期内公司筹资活动现金净额比上年同期增加 2，506.61 万元，主要原因是报告期内增加股本、定向增发股份收到的现金所致。报告期内公司筹资活动现金流入比上年同期增加 2,920 万元，主要原因是报告期内增加股本、定向增发股份收到的现金所致。报告期内公司筹资活动现金流出比上年同期增加 413.39 万元，主要原因是报告期内公司进行现金分红所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海东方龙新煤体有限公司 15,424,528.30 16.82%否 2 中国联合网络通信有限公司江苏省分公司 14,643,909.26 15.97%否 3 中国电信股份有限公司广州分公司 7,764,921.21 8.47%否 4 中国电信股份有限公司广东分公司 7,202,696.60 7.86%否 5 中国联合网络通信有限公司湖南省分公司 4,622,641.51 5.04%否 合计合计 49,658,696.88 54.16%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国电信股份有限公司广东分公司 30,614,622.64 43.85%否 2 北京百度网讯科技有限公司 14,753,467.79 21.13%否 3 中国电信股份有限公司汕尾分公司 4,389,622.64 6.29%否 4 阿里巴巴通信技术（北京）有限公司 2,718,620.72 3.89%否 5 江苏欧飞电子商务有限公司 1,588,948.90 2.28%否 合计合计 54,065,282.69 77.44%-19/126 （6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,052,432.75 1,878,308.70 研发投入占营业收入的比例 5.51%6.14%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 15,875,835.34 3,515.57%33.53%439,096.74-20.15%3.12%30.14%应收账款 8,720,944.48 304.37%18.42%2,156,669.75 257.45%15.32%3.10%存货-长期股权投资-固定资产 814,689.58 10,836.11%1.72%7,449.54-51.34%0.05%1.67%在建工程-短期借款 1,200,000.00-2.53%-2.53%长期借款-资产总计 47,350,866.08 236.36%-14,077,251.92 146.66%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期内，公司的资产总额较上年同期增加 236.36%，主要原因是公司增加股本、定向增发股份收到的现金所致。2、报告期内，公司的货币资金较上年同期增加 3,515.57%,主要原因是公司增加股本、定向增发股份收到的现金所致。3、报告期内,公司的应收帐款较上年同期增加 304.37%,主要原因是公司营业收入增 20/126 加,应收的货款相应增加所致。4、报告期内，公司的固定资产较上年同期增加 80.72 万元,主要原因是随着公司经营规模扩大,办公设备和运输设备增加所致。5、报告期内，公司的短期借款较上年增加 120 万元，主要原因是公司取得短期借款所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 单位单位：元：元 子（孙）公司名称 注册地 业务性质 持股比例(%)取得方式 总资产 营业收入 净利润 直接 间接 广州鼎炫 广州 服务业 100-购买 2,292,627.40 3,726,160.00-4,060,608.75 广州创搜 广州 服务业-100 购买 2,169,089.37 443,689.32-600,237.80 报告期内，广州鼎炫、广州创搜的净利润分别为-4,060,608.75 元、-600,237.80 元，其中广州鼎炫对公司的净利润影响超过 10%。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 截止报告期末，公司未持有理财产品。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 目前，互联网和相关服务业发展迅速，市场规模不断扩张，尤其是众多传统行业对互联网和相关服务业的深度需求尚待开发，使得整个行业的未来发展蕴藏着无限潜力。作为公司所处的细分行业电子商务服务业，经过多年发展，目前已形成了相对稳定的生态系统，并开始了对新型业务和商业模式的探索。1、传统企业进入带来电子商务服务业的高速增长 未来几年，传统企业进入电子商务领域的需求预计将日益旺盛，但这些传统企业在电子商务运营人才培养、成本控制和经营效率等方面存在严重不足，急需通过外包合作补足短板，从而成为拉动电子商务衍生服务高速成长的新需求。2、行业的细分和专业化成为发展趋势 21/126 由于市场规模的不断扩大和完全竞争两大因素，电子商务应用中个性化特征日益突出，一方面极大提高专业分工水平，一方面促进差异化经营。未来的电子商务将增值服务和电子商务平台紧密集成，充分发挥互联网在信息服务方面的优势，垂直专业的 B2B 平台将会成为未来发展的重点方向。此类平台集中力量打造某一行业的信息平台，并会产生许多独具特色的服务内容和盈利模式。3、电子商务服务由“粗放型”向“精准型”转变 由于大数据的进一步使用，“数据”成为驱动电子商务企业发展的核心资源，包括了价格数据、用户行为数据、竞争数据、用户调研数据等，电子商务企业正利用大数据技术形成决策框架，实施智能化管理，由“粗放型”向“精准型”转变。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、行业领先优势 公司提前预研行业发展趋势，大力整合内外资源，持续深耕目标市场，通过把握优质分销渠道，不断积累客户资源，逐步建立了市场领先优势。目前，公司打造的深而全的供应链已经形成了规模效应，提升了行业新进入者的参与门槛，使公司在竞争中保持着牢固的市场先行者优势。2、技术研发优势 公司拥有众多专业技术人员，技术研发实力雄厚，先后自主开发了 EDM 系统、DMP 大数据管理系统等多款具有浓厚行业气息的专业管理软件，登记软件著作权 11 项，并获得了“双软”企业认证。公司强大的技术研发实力为公司业务的开展提供了强有力的支撑和保障，技术研发优势显著。3、管理团队优势 目前，公司已经建立起一支年轻、专业、高效的管理团队，所有管理人员都具有深厚的执业能力，并在报告期内取得了优秀业绩。后期，公司管理团队将持续专注于通信行业，努力将公司建设成中国第一大通信类垂直电商平台。4、营销管理优势 公司经历多年发展，建立了独特的营销管理模式，以客户为中心，以奋斗者为本，借助先进的信息管理系统，建立了高效率的线上线下分销体系，有效地提高了客户满意度和忠诚度.由于营销模式的独特性,细分市场的进入壁垒相对较高,在市场竞争中公司的营销管理 22/126 就拥有了较大优势。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司在资产、人员、业务、财务、机构等方面完全独立，公司具备完全独立自主的经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项重大的内部控制制度运行良好，体系逐步完善；公司的经营管理团队、核心技术和业务团队，人员稳定；公 司和员工未发生违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。公司拥有良好的持续经营和发展能力。二二、未来展望未来展望（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 目前，电子商务市场规模十分庞大，而随着中西部地区市场的持续拓展和广大农村市场的深入挖掘，整体规模将会进一步扩充。作为通信行业的市场延伸，通信电商正逐步发挥更多力量，为人民生产生活带来舒适便捷。考虑国家宏观调控政策，通信运营商将继续占据通信电商市场的主导地位，其他企业在充分发挥自有特性情况下，围绕运营商为中心，通过富有特色的综合电商服务体系，建立拥有较高进入壁垒的细分市场。（二（二）公司发展战略公司发展战略 公司充分研究了行业特性，后期将持续专注于通信电商综合服务，按照国家政策导向，抓住有利发展时机，通过研发技术创新，挖掘目标市场潜力，扩大生产经营规模，提高综合盈利能力，实现股东、员工、客户、供应商等多方互利共赢。（三（三）经营计划经营计划或目标或目标 2016 年，董事会将坚持“以客户为中心，以奋斗者为本，长期艰苦奋斗，坚持自我批判”的价值观，持续关注公司经营规模的大幅扩张，管理水平的持续提升和资产质量的不断优化，及时研究重大决策以指导管理经营方向，尽快实现扭亏为盈。以上经营计划不构成对投资者的业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识并充分理解经营计划和业绩承诺之间的差异。23/126 （四（四）不确定性因素不确定性因素 如第一节声明与提示之“重要风险提示表”和本节之“三、风险因素”所述，公司经营发展过程中存在一定的风险因素，对于该等风险因素，公司将采取有针对性的措施进行应对。三三、风险因素、风险因素（一）持续到本年度的（一）持续到本年度的风险因素风险因素 1、核心技术人员流失风险 目前，公司处于快速发展阶段，需要持续关注通信行业产品研发、及时跟进电子商务服务创新，提前预研行业技术发展方向，核心技术人员的稳定对公司的稳定发展起着重要作用。面对通信行业电子商务的高速发展形势，公司如果因核心技术人员流失而不能保持研发技术优势，将对后期市场竞争产生不利影响。虽然公司已针对核心技术人员的稳定制定了相应保障政策措施，但是考虑市场竞争形势和人员流动性，公司仍将面临核心技术人员流失风险。应对措施：在企业不断发展过程中，公司通过绩效考核制度下放发展红利，保证核心技术人员薪酬待遇与公司发展的同步提升。在保持核心技术人员薪酬待遇提升同时，公司注重企业文化建设，倡导“奋斗者”精神，并辅以多种激励政策提升核心技术人员向心力，降低核心技术人员流失风险。2、公司内控治理不完善的风险 有限公司阶段，公司治理机制较为简单，未建立完善的治理机制及内部控制制度，在关联交易审批、对外投资管理、日常财务管理（如销售与收款业务、采购与付款业务、工薪人事、财务核算）等方面均存在一定不足。股份公司成立后，公司已建立一系列内部控制制度并付诸实施，但是由于股份公司成立时间相对较短，相关内控制度的规范执行尚需逐步理解和熟悉，短期内公司仍将存在内控治理不完善的风险。应对措施：改制成股份公司后，公司建立了较为健全的治理结构，制定了“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外投资管理制度、信息披露管理制度、对外担保管理制度 投 24/126 资者关系管理办法等内部控制制度。对公司治理提出了高标准的严格要求。在制度建设同时，公司持续强化对管理层的规范化管理意识培养，要求各层级管理人员深入学习理解相关内控管理制度，逐步实现经营管理科学化、高效化和制度化。3、大客户依赖风险 2014 年、2015 年前五大客户的销售收入占总收入比重分别为 84.81%和 54.16%，造成公司存在一定的大客户依赖风险。作为通信行业电子商务综合服务商，公司专注于为通信行业提供电子商务营销整合服务，而通信行业以三大运营商为主体的市场特征，使得公司客户不可避免地存在一定程度集中。因此，一旦重大客户因故减少或停止同公司的合作，将会对公司业务造成不利影响。针对大客户依赖风险，公司已加强市场拓展，通过大范围的市场开拓，开发多种类型客户，分散客户集中程度。应对措施：针对公司大客户较为集中的情况，公司采取两个方面的措施：1）以客户为中心，继续提高技术支持和业务能力，服务好当前客户，增强客户黏性。2）凭借公司在行业内的品牌形象，依托强大的技术研发实力和业务能力，公司积极拓展新的客户及服务领域，以形成广覆盖通信行业省市级客户的格局，大幅增加公司的客户和收入来源。4、资金不足的风险 公司主营业务是为通信运营商提供电子商务综合服务，由于互联网媒介采购成本较高，且公司支付媒介采购款项与实现销售收入的时点通常间隔较长，因而需要占用较多的营运资金。随着业务规模的迅速扩大，资金需求将会不断增加，从而可能引发公司在特殊时期的资金不足。为保证足够的资金使用，公司正积极开展内控外引，强化对现有资金的风险管控，积极引进外部资金支持，通过多种方式保证资金供给。应对措施：公司建立了资金风险控制体系，要求公司销售人员加强对应收账款的跟踪催收，保证相关款项及时回笼，降低公司资金压力。在公司持续发展过程中，适时进行资本运作，通过资本市场引进外部资本助力，充实公司运营资金，保证公司持续发展的资金需求。5、实际控制人不当控制的风险 报告期末周毅直接持有公司 71.93%的股份，通过广州易致间接持有本公司 1.21%股份，为公司的控股股东和实际控制人，拥有公司实际控制权。由于实际控制人能对公司的发展战略、人事安排、公司业务、财务决策等实施有效控制，在经营管理中若做出不当决策，则可 25/126 能会使公司面临风险。目前，公司已经通过公司章程等内控管理制度对实际控制人的诚信义务、关联股东和关联董事的回避表决等方面做出了规定，并要求实际控制人出具了关于避免同业竞争的承诺函，以有效降低针对实际控制人不当控制的风险。应对措施：公司不断完善规范化治理机制，以股东大会、董事会等机构推进重大经营管理决策的提案、审议、决议、执行，通过监事会实施全过程监督，有效实现公司的科学决策和规范管理，其中实际控制人任公司董事长兼总经理，其实施控制的重大决策亦需经三会管控，从而达成有效降低实际控制人不当控制风险的目标。6、供应商依赖风险 2014 年、2015 年公司向前五大供应商采购金额占总采购额的比例分别为 75.85%和77.44%，存在着明确的供应商依赖风险。为有效降低供应商依赖风险，公司首先注重保持与现有供应商的良好合作关系，以保持合作的连续性，其次通过开发新型供应商，适时拓展优秀合作渠道。应对措施：报告期内公司已积极加强供应商拓展，通过保持良好沟通，逐步优化上