835853_2015_星原文化_广州星原文化科技股份有限公司2015年年度报告_2016-03-30.pdf

第1 页，共 103 页 公告编号：2016-005 证券代码：835853 证券简称：星原文化 主办券商：华龙证券 广州星原文化科技股份有限公司 Guangzhou Galactic CulturaTech Inc.2015 星原文化NEEQ:835853 年度报告 第2 页，共 103 页 1、2015 年 6 月 17 日公司完成 企业合并增加控股子公司，广州市锐 视文化传播有限公司成为公司的全 资子公司。2、2015 年 6 月 18 日公司完成 企业合并增加控股子公司，广州市星 杰玩具有限公司成为公司的全资子公 司。3、2015 年 8 月 16 日，公司召 开创立大会，有限公司整体变更设立 股份公司。2015 年 9 月 11 日，广州 星原文化科技股份有限公司成立。4、2016 年 1 月 22 日，公司取得 关 于同意广州星原文化科技股份有限公司 股票在全国中小企业股份转让系统挂牌 的函。公 司 年 度 大 事 记 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 103 页 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.34 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 103 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、星原文化 指广州星原文化科技股份有限公司 锐视文化 指广州市锐视文化传播有限公司 星杰玩具 指广州市星杰玩具有限公司 星杰投资 指广州市星杰投资管理中心（有限合伙）挂牌、本次挂牌 指公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌 推荐主办券商、主办券商、华龙证券 指华龙证劵股份有限公司 律师事务所/律师 指北京市中永律师事务所/签字律师 会计师事务所/会计师 指中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）/签字会计师 全国股转系统 指全国中小企业股份转让系统 股转公司 指全国中小企业股份转让系统有限责任公司 广电总局 指中华人民共和国国家新闻出版广电总局 证监会 指中国证券监督管理委员会 公司章程 指最近一次由股东大会通过的广州星原文化科技股份有限公司章程 三会 指股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 管理层 指董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等的统称 关联关系 指公司股东、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及与其直接或间接控制的公司之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 本次挂牌 指公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌 股东大会 指广州星原文化科技股份有限公司股东大会 董事会 指广州星原文化科技股份有限公司董事会 监事会 指广州星原文化科技股份有限公司监事会 元/万元 指人民币元、人民币万元 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 103 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 行业政策变化风险 国家十二五规划提出，将文化产业发展为国民经济支柱之一，发展文化事业和文化产业，目前公司所处的行业为国产鼓励发展产业，社会发展环境良好。仅影视动漫产业部份国家就持续出台了一系列政策文件，从构建国产动画片播映体系、培育影视动画交易市场、限制播放海外动画、推进动漫产业基地建设、鼓励多种经济成分共同参与我国影视动画产业的开发与经营等多个层面扶持国内动漫产业发展。但在细分行业中，国家的政策导向可能随着社会发展和广大人民群众的精神文化需求变化而调整，调整可能影响公司所处细分行业的发展，公司业务可能会面临市场环境发生重大变化的挑战。市场竞争风险 公司主营业务为影视动漫产业一体化的经营模式，在行业有一定的竞争力，但行业目前正处于广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 103 页 快速发展的扩张阶段，不少企业着手进入这一具有良好发展前景的市场，同时原有行业企业也在积极拓展市场，以巩固自身竞争优势，提升市场份额。公司在变形类衍生玩具产品的运营方面处于国内领先地位，但是孩之宝、万代等国际性玩具企业也在通过不同的方式加速进入中国市场，导致国内玩具市场竞争日趋激烈。如不能利用现有优势迅速扩大市场份额，形成较强的市场竞争力，公司将在日益激烈的市场竞争中可能处于不利的地位。实际控制人不当控制的风险 杨小湛与杨水源为亲兄弟关系，直接和间接持有公司 68.39%的股份，为公司共同实际控制人。杨小湛任公司董事长兼总经理，杨水源任公司董事，两人在公司重大事项决策、日常经营管理方面均可施予重大影响。虽然股份公司成立后已建立健全公司治理机制及内部控制体系，公司自成立以来也未发生实际控制人利用控制地位损害公司或其他股东利益的情形，但仍不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等方面进行不当控制并造成公司及其他股东权益受损的风险。公司治理风险 股份公司于 2015 年 9 月 11 日由有限公司整体变更成立，股份公司设立前，公司的法人治理结构不够完善。股份公司设立后，逐步建立健全法人治理结构，建立适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的检验。公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐渐完善，相关人员也需进一步提升经营水平从而提升公司治理机制效用。未来随着公司的发展和经营规模的扩大，将对公司管理者经营水平会提出更高的要求。因此，在股份公司设立初期，存在公司治理机制执行不到位的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 103 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广州星原文化科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Galactic CulturaTech Inc.证券简称 星原文化 证券代码 835853 法定代表人 杨小湛 注册地址 广州市从化太平镇广从北路 483 号动漫城南路 33-13 号自编1304 房 办公地址 广州市从化太平镇广从北路 483 号动漫城南路 33-13 号自编1304 房 主办券商 华龙证券股份有限公司 主办券商办公地址 兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 侯为征、刘世亮 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 阮国裕 电话 020-83830222 传真 020-83877550 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 广东省广州市越秀区东华西路 86 号丽华大厦 12 楼，邮编：510100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-18 行业（证监会规定的行业大类）R86-广播、电视、电影和影视录音制作业 主要产品与服务项目 动漫影视制作、发行、运营；动漫影视品牌版权代理、广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 103 页 授权与行销；动漫影视衍生品、玩具的研发、生产与销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 33,000,000 控股股东 杨小湛、杨水源 实际控制人 杨小湛、杨水源 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91440101691509526E 是 税务登记证号码 91440101691509526E 是 组织机构代码 91440101691509526E 是 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 103 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例%营业收入 49,932,397.69 14,492,473.76 244.54%毛利率%25.72%28.01%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,205,865.35 252,697.00 1,168.66%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,330,478.09 250,896.35 828.86%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.90%3.47%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.29%3.45%-基本每股收益 0.10 0.08 62.50%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比增减比例例%资产总计 39,305,154.16 24,047,213.13 63.45%负债总计 3,699,779.63 16,647,703.95-77.78%归属于挂牌公司股东的净资产 35,605,374.53 7,399,509.18 381.19%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 2.39-54.80%资产负债率%9.41%69.23%-流动比率 12.25 1.48-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元单位：元 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 103 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例%经营活动产生的现金流量净额-14,651,377.17 1,835,681.11-应收账款周转率 15.12 9.97-存货周转率 3.26 1.53-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例%总资产增长率%63.45%63.39%-营业收入增长率%244.54%-47.55%-净利润增长率%1,168.66%295.20%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比增减比例例%普通股总股本 33,000,000 3,100,000 964.52%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 130,000.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 927,508.02 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 109,675.00 非经常性损益合计 1,167,183.02 所得税影响数 291,795.76 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 875,387.26 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 103 页 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无-广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 103 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是国内较早实现影视动漫文化产业综合运营的企业，公司经营包括影视动画的创作、投资、制作、发行；衍生品的研发、生产、销售；影视动漫版权的营销等业务，同时代理国外影视动漫品牌版权的运营，实现影视动漫内容创作与产业运营一体化的商业模式。公司通过经营探索及成功经验的积累，确立以创意、内容为核心，通过影视动漫策划、制作与运营，形成具有社会影响力和可商业化的影视动漫品牌形象，同时展开形象品牌版权和衍生品的多元化运营，形成乘数型的产业链价值，打造创意文化产业体系。报告期内,公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司完成营业总收入 4,993.24 万元，同比增长 244.54%；归属挂牌股东的净资产为 3,560.54 万元，同比增长 381.19%；总资产为 3,930.51 万元。公司期间经营高度关注市场形势变化，积极采取措施做好应对，各项工作取得明显成效。在 2015 年度各项业务按计划顺利开展，业务量大幅度提升的情况下优化收入结构，有效的控制期间费用的支出，报告期期间费用占营业收入的比重同比下降了 32.85%。公司实现净利润为 320.59 万元，与上年同期相比增长 1,168.66%，净利润的大幅增长主要由于本期公司营销业务规模扩大，营业收入大幅提高，同时有效控制公司各项成本费用的支出。总体而言，公司在 2015 年度保持了良好的经营势头，各项业务拓展顺利，供应商渠道稳定，客户粘性较强。1.主营业务分析主营业务分析 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 103 页 (1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 49,932,397.69 244.54%-14,492,473.76-47.55%-营业成本 37,091,965.49 255.50%74.28%10,433,605.45-51.47%71.99%毛利率%25.72%-28.01%-管理费用 3,236,063.34 88.63%6.48%1,715,536.02-16.89%11.84%销售费用 5,082,219.01 170.09%10.18%1,881,653.63-49.02%12.98%财务费用-24,032.70 96.48%-0.05%-12,231.72 211.38%-0.08%营业利润 4,160,977.22 1,096.51%8.33%347,760.73 238.35%2.40%营业外收入 239,675.00 5,427.02%0.48%4,336.42-0.03%营业外支出-1,668.49-66.63%0.01%净利润 3,205,865.35 1,168.66%6.42%252,697.00 295.20%1.74%项目重大变动原因:1、营业收入 2015 年公司营业收入增幅较大，原因主要是公司 2015 年初推出动画片项目 霹雳勇士(元气勇者)得到市场广泛认可，其中对应的衍生玩具产品销售业务开展顺利，经营业务领域收入增长较大。而公司 2014 年处于项目经营的空档期，营业收入与 2015 年对比形成了较大的变动。2、营业成本和销售费用 主要构成是公司期间经营衍生玩具产品对应的营业成本和销售费用，随着营业收入的大幅增加而增长，与收入变动比例相对应。3、管理费用 公司 2015 年度管理费用较 2014 年明显上涨，主要原因是公司 2015 年启动在全国中小企业股份转让系统挂牌项目，发生的中介咨询和服务费用较多，此外随着经营规模的扩大2015 年度计入管理费用的薪酬支出相应有所增加。4、财务费用 公司无银行借款，财务费用为手续费扣除利息收入后余额。5、营业外收入 与 2014 年相比的变动，主要为公司 2015 年获得政府奖劢和补助共 13 万元；其他维权赔偿收入 10.97 万元。广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 103 页 6、营业利润和净利润 2015 年公司营业利润和净利润较 2014 年明显增加，主要原因是 2015 年度各项业务开展顺利，尤其是动画项目衍生玩具产品经营业务领域收入增长较大，而公司的营业成本较为固定，经营费用也没有出现大幅增加。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 49,932,397.69 37,091,965.49 14,492,473.76 10,433,605.45 其他业务收入-合计合计 49,932,397.69 37,091,965.49 14,492,473.76 10,433,605.45 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%衍生品销售收入 44,390,782.13 88.90%13,034,454.96 89.94%版权使用费收入 5,541,615.56 11.10%1,458,018.80 10.06%收入构成变动的原因 报告期内对于主营业务占比、按产品或区域进行分类的收入构成指标的未出现重大变动。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-14,651,377.17 1,835,681.11 投资活动产生的现金流量净额-4,937,124.53-筹资活动产生的现金流量净额 29,900,000.00-现金流量分析：1、报告期公司经营活动现金流量净额较上年由正转负,现金流量为净流出 1,465.14万元。主要是由于，一方面为公司计划在 2016 年上半年推出元气 3动画片项目，部份制作投入核算为项目的制作成本及其他成本形成存货，由于项目未推出，报告期间暂未产生相对应的现金流入。另一方面为往来款的支出形成经营活动现金流出较大，公司业务规模的扩大，商品销售业务予以小部份信誉良好的客户结算账期，导致应收账款增加收到现金的减少；为占据上游生产制作渠道资源，公司对应经营计划，预付供应商部份合作项目的采购资金，导致预付账款增加现金流出加大。2、报告期间公司投资活动产生的现金流量为净流出 493.71 万元，主要是公司完善广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 103 页 影视动漫全产业链的经营，出资并购广州市锐视文化传播有限公司和广州市星杰玩具有限公司成为公司全资子公司所致。3、筹资活动产生的现金流量为净流入 2,990.00 万元，是由于 2015 年度公司原股东增资和吸收广州市星杰投资管理中心（有限合伙）为公司的新股东，分别筹得资金 1690万元、1,300 万元。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳伟宏源实业发展有限公司 7,611,424.35 15.24%否 2 徐州天邦玩具有限公司 2,211,178.14 4.43%否 3 郑州童韵商贸有限公司 2,136,752.14 4.28%否 4 湖北富迪实业有限公司 2,076,186.39 4.16%否 5 上海天芮经贸有限公司 1,725,217.84 3.46%否 合计 15,760,758.85 31.56%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中山市星烁五金塑胶有限公司 15,948,520.76 36.51%否 2 宁波镇艺文化传播有限公司 5,876,886.70 13.45%否 3 郑州鉴磊贸易有限公司 5,215,434.91 11.94%否 4 中山市三乡镇鸿艺塑料制品厂 3,488,986.73 7.99%否 5 广东嘉达早教科技股份有限公司 2,570,266.94 5.88%否 合计 33,100,096.04 75.77%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 276,000.00 256,221.00 研发投入占营业收入的比例%0.55%8.75%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 103 页 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 15,378,745.53 203.49%39.13%5,067,247.23 56.80%21.07%18.05%应收账款 5,602,309.33 459.47%14.25%1,001,368.32-47.49%4.16%10.09%存货 14,868,976.24 89.02%37.83%7,866,145.87 36.49%32.71%5.12%长期股权投资-固定资产 15,293.07 279.48%0.04%4,030.01-55.46%0.02%0.02%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 39,305,154.16 63.45%-24,047,213.13-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金账面余额本年期末较上年期末增幅 203.49%，原因主要为 2015 年度公司原股东增资和吸收广州市星杰投资管理中心（有限合伙）的投资，共筹得资金 2,990.00万元，至年末的货币资金余额较多。2、应收账款：公司 2015 年末应收账款较 2014 年末增加 459.47%，主要原因是公司 2015 年度销售规模大幅扩大，导致应收账款相应增加，应收账款的账龄结构合理，公司绝大部份应收账款账龄保持在 1 年以内，应收账款质量良好，无重大回款风险。3、公司 2015 年存货与 2014 年相比增长 89.02%，主要原因是存货中主要核算元气 3动画片项目的制作等投资核算，该项目计划在 2016 年上半年推出，主要核算项目的制作成本及其他成本，由于项目未结算损益，按照公司财务制度，相应成本计入存货。4、公司固定资产主要为办公设备和电子设备，大部份设备已完成折旧计提，同比增加主要是购置办公电子设备所致。3.投资状况投资状况分析分析(1)主要控股子公司、参股公司主要控股子公司、参股公司情况情况 1、广州市锐视文化传播有限公司为本公司的全资子公司，公司于 2015 年 6 月17 日完成并购，注册资本 301 万元，实收资本 301 万元，经营范围：玩具、纺织品、针织品、文具用品、工艺品、百货批发零售；技术进出口；电影和影视节目发行；电影和影视节目制作；广播节目制作；版权服务。截止 2015 年 12 月 31 日，锐视文化总资产5,862,778.88元，净资产5,041,892.52元，2015年实现营业收入4,965,624.91元。广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 103 页 2、广州市星杰玩具有限公司为本公司的全资子公司，公司于 2015 年 6 月 18 日完成并购，注册资本 50 万元，实收资本 50 万元，经营范围：纺织品、针织品、文具用品、玩具、五金产品、体育用品、工艺美术品批发零售；大型活动组织策划服务；版权服务。截止 2015 年 12 月 31 日，星杰玩具总资产 4,452,679.95 元，净资产2,028,337.12 元，2015 年实现营业收入 31,089,971.29 元。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析（一）宏观环境 政策支持下的文化产业成为中国经济发展重点领域之一，而动漫产业作为中国文化产业的重要组成部分持续得到了国家的高度重视和大力扶持。广电总局、文化部、商务部、财政部等均出台政策支持国产动漫发展，强调创造优秀原创动漫作品及打造成熟的产业链。（二）行业发展 市场调查显示，现阶段我国动漫产品的消费群体以儿童为主，青少年动漫的比重较低，而成人动漫领域几乎空白。根据国外的动漫产业发展经验，青少年和成年市场将是未来中国动漫产业重要组成部分。随着经济持续稳步发展，居民收入和消费水平不断提高，社会需求和消费结构逐步升级，居民对文教娱乐的消费需求大大提高。但与发达国家相比还有很大差距，国内文化消费市场未来增长空间巨大。（三）发展趋势 近 10 年来，中国动漫产业发展迅速，产量逐年增长，政府的扶持和电子技术的发展为其提供政策和技术的保障及支持。目前，我国动漫行业仍有巨大的成长空间，吸引许多风险投资公司争相进入中国动漫产业，参与的主体呈现多样化，民营资本发挥的作用越来越大，民营企业已成为我国动漫产业的主力军。传统发行渠道电视台的堵塞为此前动漫行业发展迟缓的原因之一，未来在新媒体等渠道的高需求之下，中国动漫行业高速发展可期。（四）市场竞争现状 随着行业赢利模式的清晰，各大动漫企业在调整策略，提高制作质量，致力打造经典原创影视动画。现阶段行业市场竞争格局呈多元化，新媒体动漫制作近年来发展迅猛，包括系列动画短片、漫画、手机主题、手机动画等等，随 IPTV、数字电视、4G 网络等技术的应用及普及，以互联网、移动互联网、手机平台、IPTV、移动电视、电子杂志、数字电视等为主的推广渠道，给动漫企业带来了新的商机。同时以开发和运营网络游戏、页面游戏、手机游戏、IPTV 游戏等主要内容的游戏制作经营企业在快速成长。近年动画电影的火爆，亦成为影视动漫产业新的亮点。行业目前正处于快速扩张的阶段，其他广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 103 页 行业的企业谋划着进入这具有良好发展前景的市场，而原有行业企业也在积极拓展市场，以便巩固自身竞争优势，争夺市场份额。整体行业的市场竞争正在加剧。(四四)竞争优势分析竞争优势分析（一）比较优势（1）产业一体化的运营模式 公司作为国内较早实现影视动漫文化产业综合运营的企业，以市场为核心，通过影视动漫内容、制作与衍生产品的设计和开发互相紧密结合，开展影视动漫产业一体化运营的模式，期间运营的投入与产出形成较好的良性循环，利用产业运营的盈利反哺影视动漫的创作和制作，不断打造出深入人心的影视动漫形象，并进一步促进产业的发展，形成一种良性互动的产业结构。（2）优秀的影视动漫创作能力 创作优秀影视动漫作品是撬动影视动漫产业链最核心的环节。公司除自身创建包括编剧、导演、监制、美工、动画师等在内的核心制作团队外，更与国内外优秀的设计团队、编剧、创意工作室合作，采取项目合作、创意招标的方式，使得创意无限放大。（3）完善的动画发行渠道 公司动画播出渠道基本覆盖国内大部分省市，并与国内部份卡通卫视和少儿频道建立长年供片、深度合作的关系，有效保证了播出渠道和宣传频次。同时，公司积极拓展新媒体的发行渠道，完成国内主要大型视频网站的覆盖。（4）动漫影视品牌授权的先行者 公司从事影视动漫品牌授权十多年，为国内较早实现品牌多元化授权的企业。代理运营多个品牌实现在图书、音像、玩具、食品、文具、服装等品项的商品化授权，同时领先在电视播放、网络发行、游戏、舞台剧、主题活动、商场活动、大型户外嘉年华等领域开展影视动漫品牌的授权运营。（5）丰富的行业资源和健全的营销渠道 公司的主创人员，均长期在影视动漫领域从业，具有广泛的行业资源，包括设计、制作、后期、发行、新媒体、音像出版、广告、制造商、贸易商等影视动漫全产业链的资源积累。公司从事以玩具为主的动漫影视衍生商品销售十多年，拥有广泛的知名度和健全的营销渠道，同时积累了一批长期稳定的战略合作伙伴。（二）竞争劣势（1）经营规模偏小 公司处于业务快速发展阶段,但现阶段经营规模相对较小，抵御风险的能力偏弱，在一定程度上制约了公司业务的开展。虽然公司经营在行业上具有一定的竞争优势，但产业规模仍然偏小。公司需要扩大产业规模，及加大资金投入以促使技术、人才的引进，为未来发展奠定基础。广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 103 页 （2）融资渠道单一 公司的融资渠道较少,在现阶段面临影视动画创新技术的研发、作品的创意制作、文艺精品的打造，均需要资金方面的支持，受资金规模限制，将影响和制约公司的发展速度。(五五)持续经营评价持续经营评价（一）行业状况分析 近 10 年来，在国家政策支持下中国影视动漫产业发展迅速，国家各部门先后出台政策扶持国产动漫发展，强调创造优秀原创动漫作品及打造成熟的产业链。现阶段我国动漫产品的消费群体以儿童为主，青少年动漫的比重较低。随着国家经济持续稳步发展，居民收入和消费水平不断提高，居民对文教娱乐的消费需求大大提高。但与发达国家相比还有很大差距，预计国内影视动漫文化消费市场未来增长空间巨大。（二）经营布局分析 公司较早实现影视动漫产业一体化运营的经营布局，期间经营的投入与产出之间形成较好的良性循环，利用产业运营的盈利反哺影视动漫的创作和制作，打造出深入人心的影视动漫形象，并进一步促进产业的多元化发展。公司全产业链结构逐步完善，核心竞争力不断增强。公司的经营布局拥有与当前生产经营紧密相关的要素及资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况，也未发生对持续经营布局有重大不利影响的事项。（三）运营体系分析 公司管理团队在行业经营多年，拥有专业的影视动漫产业一体化运营的管理经验和行业经验，对行业发展现状和发展趋势有着深刻的认识和理解。经营管理层、核心业务人员队伍稳定。管理团队利用自身的优势，能有效的对风险进行把控，能及时发现问题及找到症结所在，提出解决方案，未雨绸缪。同时，风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，公司具有独立自主持续运营的能力。（四）财务状况分析 公司主营业务明确，业务发展稳定，市场范围逐渐扩展，盈利能力逐步增强。经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留审计意见，营业收入相比 2014 年增加 35,439,923.93 元，增幅达到 244.54%。公司逐步优化成本费用的结构，在提高业务附加值同时有效控制各项成本费用的支出，使得公司经营净利润相比 2014 年增加2,953,168.35 元。公司现有主营业务或投资方向能够保证公司的可持续发展，经营模式和投资计划稳健，市场前景良好，行业经营环境和市场需求未存在现实或可预见的重大不利变化。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 103 页 （一）行业政策变化风险 国家十二五规划提出，将文化产业发展为国民经济支柱之一，发展文化事业和文化产业，目前公司所处的行业为国产鼓励发展产业，社会发展环境良好。仅影视动漫产业部份国家就持续出台了一系列政策文件，从构建国产动画片播映体系、培育影视动画交易市场、限制播放海外动画、推进动漫产业基地建设、鼓励多种经济成分共同参与我国影视动画产业的开发与经营等多个层面扶持国内动漫产业发展。但在细分行业中，国家的政策导向可能随着社会发展和广大人民群众的精神文化需求变化而调整，调整可能影响公司所处细分行业的发展，公司业务可能会面临市场环境发生重大变化的挑战。应对措施：在现有业务基础上，打造自主品牌，同时拓宽公司的业务领域，多行业的涉足可分散公司未来可能面临的系统性风险。同时公司需积极提高综合实力和行业竞争能力。（二）市场竞争风险 公司主营业务为影视动漫产业一体化的经营模式，在行业有一定的竞争力，但行业目前正处于快速发展的扩张阶段，不少企业着手进入这一具有良好发展前景的市场，同时原有行业企业也在积极拓展市场，以巩固自身竞争优势，提升市场份额。公司在变形类衍生玩具产品的运营方面处于国内领先地位，但是孩之宝、万代等国际性玩具企业也在通过不同的方式加速进入中国市场，导致国内玩具市场竞争日趋激烈。如不能利用现有优势迅速扩大市场份额，形成较强的市场竞争力，公司将在日益激烈的市场竞争中可能处于不利的地位。应对措施：立足主营业务，着力打造自主品牌，并不断提高专业技术能力，大力培养人才，使专业能力更精进，积极开拓市场，保证公司服务质量的同时不断提高公司的综合实力。（三）实际控制人不当控制的风险 杨小湛与杨水源为亲兄弟关系，直接和间接持有公司 68.39%的股份，为公司共同实际控制人。杨小湛任公司董事长兼总经理，杨水源任公司董事，两人在公司重大事项决策、日常经营管理方面均可施予重大影响。虽然股份公司成立后公司已建立健全公司治理机制及内部控制体系，公司自成立以来也未发生实际控制人利用控制地位损害公司或其他股东利益的情形，但仍不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等方面进行不当控制并造成公司及其他股东权益受损的风险。应对措施：规范公司治理结构，明确公司各项制度，对公司董事、监事及高级管理人员进行培训，形成互相监督、互相制约的科学化管理机制。随着公司规模的扩大，将逐步完善内部财务审计和内部经营管理审计，营造守法、公平的内部控制环境，在企业内部形成有权必有责，用权必受监督的良好氛围。广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 103 页 （四）公司治理风险 股份公司于 2015 年 9 月 11 日由有限公司整体变更成立，股份公司设立前，公司的法人治理结构不够完善。股份公司设立后，逐步建立健全法人治理结构，建立适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的检验。公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐渐完善，相关人员也需进一步提升经营水平从而提升公司治理机制效用。未来随着公司的发展和经营规模的扩大，将对公司管理者经营水平会提出更高的要求。因此，在股份公司设立初期，存在公司治理机制执行不到位的风险。应对措施：公司将遵循现代企业治理理念，进一步优化公司治理结构，建立健全公司相关内部控制制度，加强内部管理培训，不断提高公司规范运作水平，确保公司章程、“三会”议事规则、等治理制度在实践中得到贯彻落实。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留审计意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 广州星原文化科技股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 103 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或否是或否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 本节（一）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 本节（二）是否存在资产被查封、扣