836544_2015_决胜网_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

决胜网 NEEQ:836544 北京决胜网教育科技股份有限公司 Beijing Jueshengwang Education&Technology Co.Ltd 年度报告 2015 公公 司年司年 度度 大大 事事 记记 2015 年 3 月，完成由信中利资本领投，新东方、线性资本跟投的 B 轮融资，同时开始拆除 VIE 结构，开始新三板挂板筹备工作。2015 年 4 月，承办 GMIC 全球移动教育教育论坛，成为极具影响力的互联网教育行业领导品牌。2015 年 4 月，第二届决胜东方创业大赛开启。2015 年 5 月，决胜网 APP 矩阵形成，熊孩子、言传、智慧云班、英语口语精华等 APP 上线。2015 年 6 月，决胜邦成立，见证教育行业跨界合作新势力。2015 年 7 月，以 2048 为代表的益智类游戏商业 APP 上线。2015 年 8 月，旗下 APP 累计下载量突破 1000 万，入驻商家突破 20 万家。2015 年 10 月，第二届决胜东方创业大赛完美落幕。2015 年 11 月，决胜网完成股份制改造，正式更名为北京决胜网教育科技股份有限公司，并成功递交新三板挂牌申请。2015 年 12 月，天舟文化战略投资决胜网 1.7 亿人民币。2015 年 12 月，承办 2015 中国智慧教育展-全球教育科技周。2015 年 12 月，“决胜口碑 成就教育”2015 年决胜网教育机构年度评选。2015 年 12 月，旗下 APP 累计下载量突破 2000 万，注册用户超过 1600 万。公告编号：2016-004 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.27 第六节股本变动及股东情况.29 第七节融资及分配情况.33 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节公司治理及内部控制.38 第十节财务报告.43 公告编号：2016-004 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 决胜网、股份公司、公司 指 北京决胜网教育科技股份有限公司 决胜有限、有限公司 指 北京决胜嘉业教育科技有限公司（原名：北京八骏灵图教育科技有限公司），系北京决胜网教育科技股份有限公司的 前身 集团、本集团 指 本公司及纳入合并报表的四家子公司 改制、整体变更 指 决胜有限按截至2015年07月31日经审计的原账面净资产折股整体变更设立为决胜网 发起人 指 决胜有限以净资产折股方式整体变更设立为决胜网时的全体发起人股东 东方卓永 指 北京东方卓永投资管理有限公司，系决胜网股东，实际控制人决胜网董事俞敏洪 信中利 指 北京信中利投资股份有限公司，系决胜网股东，实际控制人决胜网董事汪超涌 和光博雅 指 北京和光博雅投资中心（有限合伙），系决胜网的股东 长明致远 指 北京长明致远投资管理中心（有限合伙），系决胜网的股东 决胜长青 指 北京决胜长青投资中心（有限合伙），系决胜网的员工持股平台 决胜华永 指 北京决胜华永投资中心（有限合伙），系决胜网的员工持股平台 天舟文化 指 天舟文化股份有限公司，系决胜网的股东 天津决胜 指 天津决胜嘉业科技有限公司，系决胜网的全资子公司 安徽诚英达 指 安徽省诚英达出国咨询有限公司，系决胜网的全资子公司 点亮东方 指 点亮东方国际文化交流（北京）有限公司，系决胜网的控股子公司 北京光能 指 北京光能文化传媒有限公司 东方育才 指 东方育才（北京）国际教育咨询服务有限公司，决胜网的全资子公司 比斯克 指 北京比斯克文化交流中心，系决胜网实际控制人阙登峰实际控制的公司 律师 指 国浩律师（北京）事务所及项目经办律师 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 由决胜网于 2015 年 11 月 2 日召开的创立大会审议通过的 北京决胜网教育科技股份有限公司章程 股东大会议事规则 指 由决胜网于 2015 年 11 月 2 日召开的创立大会 公告编号：2016-004 审议通过的 北京决胜网科技股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 由决胜网于 2015 年 11 月 2 日召开的创立大会审议通过的 北京决胜网教育科技股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 由决胜网于 2015 年 11 月 2 日召开的创立大会审议通过的 北京决胜网教育科技股份有限公司监事会议事规则 改 审计报告 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年 4月 6 日出具的致同审字（2016）第 310ZB0070 号 北京决胜网教育科技股份有限公司 2015 年度审计报告 源点用户 指 最初始的用户，是公司设计产品时设想的主要用户群体中，具有代表性和较强传播力的用户。UV 指 Unique visitor 的缩写，指通过互联网访问、浏览这个网页的自然人。SaaS 指 Software-as-a-service 的简称，随着互联网技术的发展和应用软件的成熟，在 21 世纪开始兴起的一种完全创新的软件应用模式。它是一种通过 Internet 提供软件的模式。APP 指 手机等移动端应用程序。决胜云商 指 决胜网向入驻网站的教育机构和商家提供的在线服务系统，入驻用户可在系统上获得学生管理、订单管理、在线 营销的服务。K12 教育 指 对一年级至十二年级学生进行的教育活动，国内也指基础教育 交易转化率 指 注册用户或者 APP 的使用用户中，通过公司网站或者 APP 进行下单的用户比例。商家缴费转化率 指 免费入驻的商家中，付费购买决胜云商服务的商家的比例。地推 指 地面推广 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2016-004 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名重要风险事项名称称 重要风险事项重要风险事项简要简要描述描述 经营现金流量持续为负的风险 集 团 2015 年 度 公 司 的 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 为-25,397,909.87 元。如果公司经营现金流量在未来持续为负，同时公司不能及时通过其他渠道获得资金，公司流动性会出现问题，进而影响公司正常业务的发展。核心人员流失风险 在互联网行业，掌握行业核心技术并保持核心型人才和管理型人才的稳定，是公司生存与发展的根本，是公司的核心竞争力所在。公司需要继续吸引并经验丰富的技术型人才和管理型人才以维持公司的竞争力。随着互联网行业竞争的不断加剧与公司规模的不断扩大，如公司激励机制和约束机制不及时进行完善，将使公司难以吸引和稳定核心人才，导致人力资源流失。公司内部控制风险 2015 年 11 月 2 日，公司由有限公司整体变更设立为股份有限公司。变更为股份公司后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系，但由于股份公司成立的时间较短，各项管理制度的执行尚未经过实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了致同审字（2016）第310ZB0070 号无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-004 在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。与代理商的合作风险 与各代理商之间良好的合作关系，是公司保持行业内领先地位的重要因素。公司通过与代理商的深度合作，保证了公司产品的市场占有力和客户忠诚度。但是，随着行业竞争加剧或者国内教育环境发生变化，公司如不能维持与各代理商的合作关系，或当前合作类型不能满足市场需求的变化，将可能对本公司的业务构成重大不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-004 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京决胜网教育科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Jueshengwang Education&Technology Co.Ltd.证券简称 决胜网 证券代码 836544 法定代表人 戴政 注册地址 北京市东城区新中东街 3 号院 1 号楼 2 层 215 办公地址 北京市海淀区知春路 113 号银网中心 A 座 1101 室 主办券商 日信证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 付后升 高文俊 会计师事务所办公地址 上海市淮海西路 55 号申通信息广场 8 楼 C2 座 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 龙明 电话 010-62625886 传真 010-62625886-111 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区知春路 113 号银网中心 A 座 1101 室 公司指定信息披露平台的网址 ;www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会秘书处 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 3 月 22 日 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务 主要产品与服务项目 基于 O2O 的泛教育产品导购平台 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 12,328,784 控股股东 戴政、阙登峰 实际控制人 戴政、阙登峰 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91110101585883936B 是 公告编号：2016-004 税务登记证号码 91110101585883936B 是 组织机构代码 91110101585883936B 是 公告编号：2016-004 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 54,412,945.19 17,583,074.67 209.46%毛利率 69.52%36.50%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,919,390.05-23,906,731.34-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,918,935.48-23,911,874.49-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.18%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.17%-基本每股收益 0.39-加权平均净资产收益率和基本每股收益均根据 公开发行证券的公司信息披露编报规则加权平均净资产收益率和基本每股收益均根据 公开发行证券的公司信息披露编报规则第第 9 号号-净资净资产收益率和每股收益的计算及披露（产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）计算得出。由于年修订）计算得出。由于 2015年期间进行股改，在计算年期间进行股改，在计算基本基本每股收益时，视同股改发生在年初。每股收益时，视同股改发生在年初。二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 213,231,459.93 18,100,917.04 1,078.01%负债总计 20,374,341.75 48,359,003.49-57.87%归属于挂牌公司股东的净资产 191,119,742.87-30,257,047.77-归属于挂牌公司股东的每股净资产 15.50-30.26-资产负债率 9.56%267.16%-流动比率 10.10 0.35-利息保障倍数 17.04-28.65-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-25,397,909.87-23,287,545.21-应收账款周转率 14.92 84.03-存货周转率 3.20 1.64-应收账款周转率=主营业务收入应收账款平均余额100 存货周转率=主营业务成本 存货平均余额 100 公告编号：2016-004 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 1,078.01%127.50%-营业收入增长率 209.46%52.60%-净利润增长率-142.80%-五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 12,328,784 1,000,000.00 1132.88%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额-营业外收入 635.00 营业外支出 180.43 非经常性损益合计非经常性损益合计 454.57 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 454.57 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无 公告编号：2016-004 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 决胜网（）是国内唯一一家基于 O2O 的泛教育产品导购平台，为全球华人家长提供最权威的一站式泛家庭教育和消费指南，同时也帮助教育机构实现全程电子商务的解决方案，是典型的互联网公司。报告期内，拥有 25 万多入驻商家，1600 万以上的注册用户，2000 万以上 APP累计下载量，决胜网主站和旗下 APP 覆盖 322 岁年龄阶段的学生及其家长与老师，包括早教、K12教育、非 K12 教育、职业教育全产业链，是全产业链的“互联网+教育”公司，并已经切入“泛教育”市场。其主营业务包括以下两个方面：一是决胜云商。决胜云商业务在收入类型中分为“决胜云商”和“技术服务及其他”两类，其主要通过互联网与移动互联网的方式，为泛家庭教育和消费商家及机构提供包括在线营销系统、教务管理系统、教学管理系统、微信运营助手在内的各种服务和工具，公司向商家或机构收取服务年费或系统使用费。该部分的主要潜在客户为试图通过互联网或移动互联网的方式获取新客户或者维系老客户、并进行业务转型的泛教育中小商家，该部分客户在全国容量超过 160 万家。报告期内，该部分业务产品或服务主要包括定价为 5000 元/年的决胜云商系统基础服务和根据客户需求定制化的决胜云商系统增值服务。报告期内，以决胜云商和技术服务费为代表的向商家提供信息系统服务和广告推广服务的收入，经过后台的完善及前期的客户积累，2015 年收入分别增长2594.90%和 3940.05%，增长幅度巨大；其合计收入收入占比也从 2014 年的 3.60%增长到 2015 年的34.66%。所以公司收入构成发生了较大变动。报告期内，从以直销为主转变成为直销和代理并行的方式，且代理发展速度较快，占据决胜云商收入的 80%以上。2015 年开始，为拓展决胜云商和技术服务费业务，公司与很多代理商签订了合作协议，协议中约定每月或每季度进行业务核对，半年或一年进行财务核对后再进行付款，同时给与代理商三个月账期。由于 2015 年决胜云商业务和技术服务费增长迅猛，收入分别增长 2594.90%和3940.05%，且代理占据较大比例，导致 2015 年底进行财务核对确认收入的应收账款仍在三个月的账期中，给公司造成了较大的应收账款。二是交易佣金。决胜网致力于为消费者提供最合适最具性价比的泛家庭教育和消费产品，消费者通过决胜网主站、决胜网旗下移动端应用程序、决胜网旗下微信公众号、决胜网线下交易平台以及决胜网合作的网站、APP 与微信公众号挑选和购买商家产品。在消费者消费产品后，决胜网与商家之间按照事先约定比例进行交易佣金结算，为公司实现营收，营收可分为两种模式，第一种模式为公司向消费者收费，收费后按照商定佣金比例支付给供应商应得，称为正向营收模式；第二种模式为由供应商向消费者收款，供应商完成服务后扣除供应商应得部分之后将公司应得交易佣金付至公司，称为反向营收模式。目前，决胜网也通过对前段大流量大数据的分析，在流量变现端积极收购线下服务商家，增强公司本身的盈利能力。报告期内，由于公司旗下网站和 APP 用户量的增长，通过公司平台成交的教育产品越来越多，进而交易佣金相关收入也增长迅速，交易佣金部分从 2014 年的 15,250,055.06 元增长到 2015 年的 公告编号：2016-004 35,472,189.28 元；同时，在反向营收模式下的收入占比增大，且公司跟供应商的议价能力也有所提升，这两个原因导致了交易佣金部分的营业成本从 2014 年的 70%降低到 2015 年的 47%。收入的增加和营业成本的降低，增强了公司的盈利水平。此外，报告期内，公司完成了对东方育才的全资收购，在北美高端留学、艺术留学等高客单价、高毛利的留学产品上，将进一步提升交易佣金部分的毛利率。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 1.业务数据增长迅猛，奠定行业龙头地位 2015 年，公司业务数据增长迅猛。其中 APP 下载量，由年初的不到 20 万，增长到超过 2000 万，增长率为 9000%；注册用户量，由年初的 600 万，增长到超过 1600 万，增长率为 167%；日均 UV，由年初的 12 万个独立 UV/日，增长到年末的 18 万个独立 UV/日，增长率为 50%；入驻商家，由年初的 10 万家左右，增长到年末的超过 25 万家，增长率为 150%。2.财务数据超预期，成功实现盈利 2015 年营业收入为 5441 万元，增长 209%；交易佣金为 3547 万元，增长 133%；决胜云商和技术服务费为 1887 万元，增长 2878.54%。随着决胜云商系统和体系的完善，其将成为公司收入和利润的主要来源。2015 年毛利润为 3783 万元，毛利率由 2014 年的增长 36.50%增长到 2015 年的 69.52%；净利润为 396 万元，相对 14 年的-2400 多万，公司转亏为盈。3.年筹资突破 2 亿元，平台效应初显 2015 年 6 月，向新东方、信中利以及线性资本募集资金逾 4600 万元；2015 年 12 月，向天舟文化募集资金 1.7 亿元。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成单位：元）利润构成单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 54,412,945.19 209.46%100%17,583,074.67 52.60%100%营业成本 16,582,633.88 48.52%30.48%11,165,283.90 162.59%63.50%公告编号：2016-004 毛利率 69.52%-36.50%-管理费用 14,441,904.99 34.50%26.54%10,737,078.79 64.44%61.06%销售费用 18,874,676.47 1.43%34.69%18,608,936.41 82.02%105.83%财务费用 298,161.48-67.16%0.55%907,911.49 264.92%5.16%营业利润 3,967,956.58-7.29%-24,049,004.52 143.22%-136.77%营业外收入 635.00-87.87%0.00%5,233.81 100%0.00%营业外支出 180.43 15,062.18%0.00%1.19-0.00%净利润 3,968,411.15-7.29%-24,043,771.90-136.74%项目重大变动原因：1.2015 年营业收入较 2014 年大幅增长 209.46%，主要由于经过前两年的积累以及成功的业务模式转型。2015 年集团层面收入的构成主要有交易佣金、加盟管理、决胜云商、技术服务及其他四大类。其中，交易佣金部分从 2014 年的 15,250,055.06 元增长到 2015 年的 35,472,189.28 元，该部分的增长主要由于随着公司旗下网站和 APP 的用户量的增长，通过公司平台成交的教育产品越来越多，进而交易佣金相关收入也增长迅速；决胜云商和技术服务本质都是为商家提供信息系统服务，其中决胜云商从 2014 年的 499,707.51 元增长到 2015 年的 13,466,631.77 元，技术服务费从2014 年的 133,525.66 元增长到 2015 年的 5,394,498.54 元。截止 2015 年底，公司平台上入驻商家超过 25 万家，相比 2014 年增长 150%以上，决胜云商（包括技术服务费）收入的增长，将会随着决胜云商系统和体系的完善成为公司收入和利润的主要来源。2.2015 年营业成本较 2014 年增长 48.52%。营业成本相比营业收入的增长幅度，变化不大，主要是由于：一、决胜云商、技术服务费为代表的新业务以净收益记收入，成本低于 1%；二、随着公司流量和用户量增加，公司议价能力提升，且反向营收模式下的是收入增长，交易佣金的成本从2014 年的 70%降低到 2015 年的 47%。由于营业收入的增长幅度领先于营业成本增长，从而导致2015 年公司毛利率大幅增长。3.2015 年管理费用较 2014 年增长 34.5%，主要是由于 2015 年公司拆 VIE 结构以及新三板挂牌导致的审计、券商、律所的咨询服务费增加。4.2015 年财务费用较 2014 年减少 67.16%，主要由于 2015 年中期股东借款和银行贷款已还清，相应利息费用减少。5.2015 年营业利润和净利润为正，公司转亏为盈，主要是由于公司营业收入的大幅增长和营业成本和期间费用控制得当。具体分析参见上面 14 条。（2）收入构成）收入构成单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 54,412,945.19 16,582,633.88 17,583,074.67 11,165,283.90 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 54,412,945.19 16,582,633.88 17,583,074.67 11,165,283.90 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入占营业收入比例比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 公告编号：2016-004 交易佣金 35,472,189.28 65.19%15,250,055.06 86.73%加盟管理 79,625.60 0.15%1,699,786.44 9.67%决胜云商 13,466,631.77 24.75%499,707.51 2.84%技术服务及其他 5,394,498.54 9.91%133,525.66 0.76%收入构成变动的原因 2015 年公司收入构成转变，集团层面收入从以交易佣金、加盟管理为主，逐渐转变为交易佣金、决胜云商、技术服务费为主：1.自 2015 年起，公司逐渐剥离交易佣金中留学、培训、游学类的业务，该部分进行精简化后，由子公司来完成和供应商的合作。由于专人专用效率提升，加上公司平台流量和用户量的大幅增加，交易佣金收入在 2015 年增长 132.60%。但在集团层面，交易佣金收入在未来不再是主要业务收入，占比会逐年下降。2.以决胜云商和技术服务费为代表的向商家提供信息系统服务和广告推广服务的收入，经过后台的完善及前期的客户积累，2015 年收入分别增长 2594.90%和 3940.05%，增长幅度巨大。3.由于加盟管理的业务风险性问题，公司于 2015 年初解散了加盟管理团队，所以报告期内加盟管理收入较少，且在 2016 年不再存在。4.虽然交易佣金收入增幅为 132.60%，但由于决胜云商和技术服务费的增幅巨大，其合计收入收入占比也从 2014 年的 3.60%增长到 2015 年的 34.66%。所以公司收入构成发生了较大变动。（3）现金流量状况）现金流量状况单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-25,397,909.87-23,287,545.21 投资活动产生的现金流量净额-20,876,624.52-103,175.01 筹资活动产生的现金流量净额 208,992,741.59 22,103,020.24 现金流量分析：1.经营现金流与利润的差异主要体现在三个方面：一、交易佣金的“咨询、签证”中的大部分收入为2015 年前的预收账款，但由于报告期内供应商才完成服务，所以在本期确认收入但在报告期内没有实际现金流入，且由于服务完成后需要向供应商结算收入分成，产生大量的现金流出。涉及收入金额为 14,981,589.16 元，成本金额为 4,649,420.75 元；二、决胜云商的系统信息费收入三个月账期导致的应收账款差异，2015 年 12 月份确认的决胜云商收入构成应收，但未产生现金流入；三、2015 年底，为获得更低成本的流量获取渠道，公司预付了部分 2016 年的市场推广框架费用，导致部分现金提前流出。2.投资活动产生的现金流量净额变化较大主要是公司于 2015 年大规模开发决胜云商系统，其中部分模块外包导致的研发费用；以及公司收购东方育才、“2048”APP 等投资行为导致的现金流情况。3.筹资活动产生的现金流量净额变化较大主要是因为公司于 2015 年 6 月向新东方、信中利以及张川募集资金逾 4600 万元；公司于 2015 年 12 月向天舟文化募集资金 1.7 亿元。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关 公告编号：2016-004 联关系联关系 1 深圳市花儿绽放网络科技有限公司 6,132,075.41 11.27%否 2 上海贝宝信息技术有限公司 3,936,320.75 7.23%否 3 北京寻路创投科技有限公司 1,658,018.87 3.05%否 4 北京双佳教育咨询有限公司 1,600,000.00 2.94%否 5 北京越途教育咨询有限公司 1,226,415.08 2.25%否 合计合计 14,552,830.11 26.75%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京双佳教育咨询有限公司 1,084,924.00 6.54%否 2 北京越途教育咨询有限公司 963,419.00 5.81%否 3 海南壹特网络科技有限公司 688,601.70 4.15%否 4 北京鸿杉投资管理有限公司 511,452.00 3.08%否 5 北京达美国际旅行社有限公司 485,500.00 2.93%否 合计合计 3,733,896.70 22.52%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,296,405.66 0.00 研发投入占营业收入的比例 2.33%0.00%2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 货币资金 164,043,122.56 8,880.98%75.30%1,826,560.51-30.22%10.09%65.21%应收账款 6,946,900.00 1,909.48%3.19%345,706.59 375.01%1.91%1.28%存货 30,147.90-99.71%0.01%10,319,785.01 213.97%57.01%-57.00%长期股权投资-固定资产 171,794.09 34.93%0.08%127,316.24 8897.04%0.70%-0.62%在建工程-短期借款-100.00%-450,000.00 100%2.49%-2.49%长期借款-资产总计 213,231,459.93 1,078.01%100%18,100,917.04 127.50%100%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金的大幅增加主要由于筹资活动产生，其中公司于 2015 年 6 月向新东方、信中利以及 公告编号：2016-004 张川募集资金逾 4600 万元；公司于 2015 年 12 月向天舟文化募集资金 1.7 亿元。2.应收账款 2015 年较 2014 年增长幅度很大，主要是由于 2015 年开始，为拓展决胜云商和技术服务费业务，公司与很多代理商签订了合作协议，协议中约定，每月或每季度进行业务核对，半年或一年进行财务核对后再进行付款，同时给与代理商三个月账期。由于 2015 年决胜云商业务和技术服务费增长迅猛，收入分别增长 2594.90%和 3940.05%，2015 年底进行财务核对确认收入的应收账款仍在三个月的账期中，造成了大额的应收账款余额。3.存货中归集的主要是交易佣金中，“培训”、“咨询、签证和移民服务”中已经支付给供应商，但由于未确认收入无法结转成本的部分，由于 2015 年后半期开始该业务的供应商逐渐完成服务，且该部分业务开始从集团剥离，由子公司进行运作，对业务和收入有一定影响，造成存货余额大幅减少。4.无形资产大幅增长主要是由于 2015 年公司大力开发软件，并购买了多款 APP，比如“2048”，“啪啪消消乐”，“水果爱恋”等。5.短期借款变动是由于广发银行的贷款 450,000 元本期已还清，短期借款余额为 0。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 公司目前有五家子公司，其中纳入财务报表的有四家子公司，但没有一家子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达 10%以上.纳入财务报表的四家子公司基本情况如下：1.天津决胜嘉业科技有限公司 公司持有天津决胜 100%的股权，法定代表人为戴政，于 2014 年 5 月 15 日成立，注册地址为天津市武清区黄花店镇来鱼公路 56 号 301-12（集中办公区），主要从事计算机软件开发及技术咨询，组织文化艺术交流活动，翻译服务，商务 信息咨询，企业管理咨询，从事广告业务，票务代理，展览展示服务，教育信息咨询，会议服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动）。2.安徽省诚英达出国咨询有限公司 公司持有安徽诚英达 100%的股权，法定代表人为戴政，于 2001 年 3 月 1 日成立，注册地址为安徽省合肥市庐阳区长江中路 436 号，主要为公民提供赴加拿大定居、探亲、访友、继承财产和其它非公务活动提 供信息介绍、法律咨询、沟通联系、境外安排、签证申办及相关的服务；提供投资、翻译、企业形象策划、文化交流、商务信息咨询服务。获取的相关资质有因私出入境中介机构经营许可证（皖公境准字20130004 号，有效期至 2018 年 12 月 5 日）。3.点亮东方国际文化交流（北京）有限公司 公司持有点亮东方 51%的股权，法定代表人为龙明，于 2012 年 1 月 9 日成立，注册地址为北京市通州区中山大街 59 号院 1 号楼 20 层 2004，主要从事组织文化艺术交流活动（不含演出）；软件设计；计算机系统服务；基 础软件服务；会议服务；家庭劳务服务；电脑图文设计、制作；设计、制作、代理、发布广告；技术推广服务（不含农业技术推广）；资料编 辑；翻译服务；市场 公告编号：2016-004 调查；教育咨询（不含出国留学咨询及中介服务）；计算机技术培训。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的 内容开展经营活动。）。4.东方育才（北京）国际教育咨询服务有限公司 公司持有东方育才 100%的股权，法定代表人为王雷，于 2002 年 9 月 20 日成立，注册地址为北京市东城区南竹杆胡同 2 号银河搜候中心 4 层 50537，主要从事自费出国留学中介服务；翻译服务；会议服务；承办展览展示活动；技 术推广；投资管理；资产管理；销售工艺美术品、文具、体育用品、计 算机、软件及辅助设备；经济信息咨询。（“机、未经有关部门批准，不 得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交 易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供 担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；依 法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。），获取的相关资质有北京市自费出国留学中介服务机构资格认定书（编号：BJ2005066，有效期至 2020 年 6 月 21 日）。未纳入财务报表的一家子公司：1.宁夏青藤教育咨询有限公司 公司持有宁夏青藤 100%的股权，法人代表为龙明，于 2014 年 10 月 10 日成立，注册地址为银川市金凤区亲水大街东侧银川万达中心 3 号公寓 304 室，主要从事自费出国留学中介服务；组织文化交流活动；翻译服务；信息咨询；投 资咨询；承办展览展示；企业管理咨询；旅游咨询；出入境旅游；开发、销售、维修办公用品、仪表、电子产品、机械设备（不含特种设备的维 修）*。宁夏青藤目前尚未实质开展经营活动，未参与公司现有的业务流程，也未曾于公司有过业务上的分工及合作。未来宁夏青藤主要定位于出国留学和咨询业务。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2015 年 12 月 9 日民生银行购买理财产品 400 万元人民币，周期 35 天，预计年化收益率 4.1%2015 年 12 月 10 日民生银行购买理财产品 1000 万元人民币，周期 4 个月，预计年化收益率 4.2%（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1互联网行业 （1）互联网行业发展现状 互联网行业产业链包括电信运营商、网络设备提供商、终端制造商、内容提供商（content provider），终端用户等。电信运营商提供基础通信网络，内容供应商提供的网络内容通过通信网络进行传播，终端用户通过电脑、手机等终端设备访问互联网资源，网络设备提供商向运营商及互联网企业提供各类网络设备，终端制造商向终端用户提供电脑等终端。目前互联网行业已经形成了全面的服务内容和体系，广泛触及了人们生活中的通讯、信息获取、消费、支付等各个方面，成为我国国民经济的重要组成部分。（2）行业主要商业模式 我国目前互联网商业模式主要包括广告、游戏收费、服务手续费、电子商务等几种方式，每种方式对应着不同类型的互联网业务。广告收入是传统的互联网盈利模式，其本质是流量的重要性在互联网行业中的体现。互联网企业多通过“免费”向客户提供内容的方式获取大量流量从而具有了广告价值，因此能够向广告商收取广告费用作为收入来源。2014 年，互联网游戏占