835820_2015_晨晓科技_2015年年度报告_2016-04-05.pdf

第 1 页，共 100 页 2015晨晓科技 NEEQ:835820 杭州晨晓科技股份有限公司（HANGZHOU CHENXIAO TECHNOLOGY INCORPORATED CO.,LTD.）年度报告 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 2 页，共 100 页 2015 年 9 月 10 日，公司召开创立大会暨第一次临时股东大会，审议通过公司有限公司整体变更为股份有限公司的整体变更方案，2015 年 9 月 23 日，公司完成工商变更登记手续并取得营业执照，标志着杭州晨晓科技股份有限公司成立。2016 年 1 月 20 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司下发关于同意杭州晨晓科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。（股转系统函2016134 号）2016 年 02 月 23 日，公司在全国中小企业股份转让系统有限责任公司成功挂牌，证券代码：835820，证券简称：晨晓科技。公 司 年 度 大 事 记 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 3 页，共 100 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.27 第七节融资及分配情况.31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节公司治理及内部控制.36 第十节财务报告.41 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 4 页，共 100 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、晨晓科技 杭州晨晓科技股份有限公司 有限公司、晨晓有限 杭州晨晓科技有限公司 董监高 董事、监事、高级管理人员 元、万元 人民币元、人民币万元 公司高级管理人员 总经理、副总经理、财务总监等董事会确定的其他高级管理人员等 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 杭州晨晓科技股份有限公司章程 工信部 中华人民共和国工业和信息化部 武汉日电 武汉日电光通信工业有限公司 PTN PTN（分组传送网，Packet Transport Network）是指这样一种光传送网络架构和具体技术：在 IP 业务和底层光传输媒质之间设置了一个层面，它针对分组业务流量的突发性和统计复用传送的要求而设计，以分组业务为核心并支持多业务提供，具有更低的总体使用成本（TCO），同时秉承光传输的传统优势，包括高可用性和可靠性、高效的带宽管理机制和流量工程、便捷的 OAM 和网管、可扩展、较高的安全性等。PON 无源光纤网络（Passive Optical Network）是指（光配线网）中不含有任何电子器件及电子电源，ODN 全部由光分路器（Splitter）等无源器件组成，不需要贵重的有源电子设备。ODM Original Design manufacturer 的缩写，原始设计制造商，即“贴牌”，从设计到生产都由生产方完成，然后将其出售给委托制造方来冠注商标和销售 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 5 页，共 100 页 第一节 声明与提示【声明】本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。根据证券法的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否 （一）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 梅勇、曹东2 位董事因工作繁忙未出席本次董事会，委托了董事张小秋行使表决权；项建标董事因工作繁忙未出席本次董事会，委托了董事刘艾行使表决权。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 同业竞争解决措施风险 武汉日电持有晨晓科技 17.27%股份，为晨晓科技第二大股东。武汉日电主营业务为光通信产品及配套系统的设计开发、生产、销售及服务，与晨晓科技存在同业竞争。截至本报告期末，晨晓科技、长江通信、武汉日电已签订了关于武汉日电光通信工业杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 6 页，共 100 页 有限公司股权转让之框架协议。另外，日本电气株事会社、日电（中国）有限公司和住友商事株事会社均有意转让武汉日电股权。但在签署正式协议之前，仍存在同业竞争解决措施不能实施的风险。实际控制人王志骏承诺：将采取其他措施，如收购武汉日电经营性资产等方式，确保晨晓科技在挂牌后的两年内，彻底解决同业竞争问题。公司治理及内部控制风险 股份公司成立前，公司的治理机制及内部控制相对不完善。股份公司成立后，公司已逐步建立规范的治理机制，制定了适应企业发展的管理制度和内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，在相关制度执行方面仍需不断磨合和完善，公司管理层的规范治理及内部控制意识也需在实际运作中进一步提升，因此短时期内仍可能存在治理不规范、内部控制制度不能全部有效执行的风险，进而影响到公司持续、稳定、健康发展。技术更新风险 公司生产 PTN 系列产品、PON 网络安全分析产品属于光传输接入设备，其技术开发工作必须与客户需求相适应。面对不同客户多样化的需求和众多的竞争对手，公司提高自主研发能力显得尤为重要。如果公司不能针对客户的需求做出快速反应，不能开发出适应客户需求的高质量、高精度、运行稳定的产品，不能及时进行新产品、新技术的开发与创新，将会面临着市场占有率下降，产品被竞争对手新产品替代的风险。税收优惠风险 1、增值税税收风险 根据国发（2011）4 号和财税2011100 号文件，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征税后，其实际税负超过 3%的部分，增值税实行即征即退。公司报告期内盈利能力未对税收优惠产生严重依赖，但如果目前的增值税优惠政策后续发生其他不利变化，将对公司的盈利能力产生一定的不利影响。2、所得税税收风险 晨晓科技在 2014 年 9 月被认定为高新技术企业，因此晨晓科技 2014年起企业所得税均按 15%的优惠税率计缴。如果国家未来对高新技术企业的所得税优惠政策进行调整，或者晨晓科技高新技术企业资格有效期满后未能顺利通过复审，则将对公司的经营业绩产生不利影响。应收账款余额较大的风险 公司期末应收账款较大，这主要是由客户付款周期较长等因素引起，与公司所处行业特点、经营模式和发展阶段相适应。尽管公司主要客户信誉良好，在报告期内未发生过坏账情况，应收账款发生无法收回的风险较低，但数额较大的应收账款仍可能因主要客户经营状况恶化等原因导致公司资产流动性风险和坏账损失风险。客户集中度较高的风险 公司主要研发和生产 PTN 系列产品、PON 网络安全分析产品。公司前五名客户的销售收入占当期营业收入的比例约为81.19%。如果主要客户的生产经营情况发生不利变化，或者主要客户的产品结构调整导致其对公司产品的需求量减少，则可能对公司的生产经营产生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑甚至亏损的风险。杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 7 页，共 100 页 供应商集中度较高的风险 公司从前五大供应商采购金额占采购总额的比例为 79.75%，其中，武汉日电采购金额占采购总额的比例为 48.69%。主要原因为公司以 ODM 方式向客户销售 PTN 产品，公司的生产环节主要委托给武汉日电并向其支付加工费，因此存在供应商集中度较高风险，一旦武汉日电等主要供应商不能及时、保质、保量地向公司提供产品及服务，将会在短期内干扰公司生产、销售体系的有效运行，对公司的生产经营活动造成不利影响。产品集中风险 公司主营产品包括 PTN 系列产品、以太网测试仪表、PON 网络安全分析产品和外包设计服务，其中 PTN 系列产品为核心产品。2015 年度 PTN 产品占公司主营业务收入的比重为 78.52%。若未来由于技术的更新出现新的替代产品，导致公司产品需求大幅减少，而公司又未能及时推出新产品，以满足客户的新需求，则将对公司的经营业绩产生不利影响。核心技术泄密核心技术人员流失的风险 公司作为高新技术企业，拥有多项知识产权与核心非专利技术。公司的核心技术人员大多自公司创立初期即已加入，在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力，多年以来没有发生过重大变化，为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。但若未来不能有效地吸引和留住人才，导致核心技术人员流失，则会对公司整体研发进度产生重大影响并存在泄密风险。汇率波动风险 2015 年度公司外销收入比例为 60.41%，比例较高。公司出口业务均以美元进行计价、结算，而原材料采购在境内均以人民币结算，公司面临一定的汇率风险。因此，若人民币持续升值而公司未能采取及时调整产品售价与汇率波动的联动机制、缩短结售汇周期、降低外汇结算收入的比重等有效应对措施，将使公司继续面临汇率波动风险，给公司的经营业绩带来不利影响。国际贸易摩擦风险 2015 年度公司外销收入比例为 60.41%，比例较高。公司产品进口国绝大多数已加入世界贸易组织或与我国签有互惠贸易协定，近年来不存在对产品进口造成重大影响的贸易摩擦，但如果未来上述国家对公司产品出台进口配额、反倾销、反补贴、增加进口关税等贸易保护政策，公司的经营业绩可能遭受重大不利影响。对贴牌销售模式依赖风险 公司主要以 ODM 贴牌模式向客户提供光通信产品，公司对客户具有一定依赖性，如果客户品牌影响力有所下降或公司研发的新产品不能满足其要求或竞争对手推出更具有性价比优势的产品，可能对公司的生产经营产生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑的风险。关联交易风险 2015 年度公司向关联方武汉日电采购 PTN 设备及零部件金额为935.72 万元，占采购总金额的比例为 48.69%。前述交易皆签署了相应的协议，关联交易作价公允，未损害公司和股东利益。未来，公司仍可能与武汉日电发生关联交易，但如果关联交易协议不能严格执行或不能按照公允的价格执行，可能会损害公司和股东的利益。国外品牌商依赖风险 公司主要以 ODM 贴牌方式 向客户提供光通信产品，如果客户品牌影响力有所下降或公司研发的新产品不能满足其要求或竞争对手推出更具有性价比优势的产品，可能对公司的生产经营产杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 8 页，共 100 页 生不利影响，进而使公司面临营业利润大幅下滑的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 9 页，共 100 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州晨晓科技股份有限公司 英文名称及缩写 HANGZHOU CHENXIAO TECHNOLOGY INCORPORATED CO.,LTD.证券简称 晨晓科技 证券代码 835820 法定代表人 王志骏 注册地址 杭州市滨江区浦沿街道（临）环兴路 51 号 1 幢 7 楼 办公地址 杭州市滨江区浦沿街道（临）环兴路 51 号 1 幢 3 楼 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 浙江省杭州市体育场路 105 号凯喜雅大厦 5 楼 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 秦霞、欧萍 会计师事务所办公地址 苏州工业园区星海街 198 号星海大厦 1 幢 10 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘艾 电话 0571-86691037 传真 0571-86692037 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市滨江区环兴路 51 号 1 幢 3 楼 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-23 行业（证监会规定的行业大类）C39-计算机、通信和其他电子设备制造业 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 10 页，共 100 页 主要产品与服务项目 提供光通信传输和接入设备及解决方案 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 24,865,904 控股股东 王志骏 实际控制人 王志骏 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 330108000023508 否 税务登记证号码 330100676781927 否 组织机构代码 67678192-7 否 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 11 页，共 100 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 45,328,311.20 75,912,032.60-40.29%毛利率%70.40%35.50%-归属于挂牌公司股东的净利润 16,081,898.25 11,713,803.81 37.29%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,610,377.29 11,155,255.00 32.14%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）31.25%31.19%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）28.39%29.70%-基本每股收益 0.65 0.47 38.29%二、偿债能力 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 67,856,641.63 67,934,355.24-0.11%负债总计 8,361,149.91 24,520,761.77-65.90%归属于挂牌公司股东的净资产 59,495,491.72 43,413,593.47 37.04%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.39 1.75 37.04%资产负债率%12.32%36.09%-流动比率 7.21 2.42-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 4,847,181.90 297,065.22-应收账款周转率 2.23 4.48-杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 12 页，共 100 页 存货周转率 1.93 14.76-四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-0.11%37.98%-营业收入增长率%-40.29%137.82%-净利润增长率%37.29%76.49%-五、股本情况 单位：股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 24,865,904 24,865,904-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 1,731,201.13 所得税影响数 259,680.17 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,471,520.96 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 13 页，共 100 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司是一家主要提供光通信设备和解决方案的高新技术企业，在 MPLS-TP、PTN、EPON、GPON、芯片等技术领域拥有丰富的技术资产积累。公司主要提供 PTN 系列产品、PON 网络安全分析产品、以太网测试仪表和外包设计服务，产品主要应用在3G/4G/LTE 移动回传、网络安全分析、智能变电站通信和集客接入等市场领域。1、研发模式 公司运营管理委员会由总经理、产品项目经理、技术总监、系统工程师、市场部负责人、财务总监等组成。运营管理委员会的功能有两个，一是对公司运营产生重大影响的关键事件（如产品立项）进行决策；二是对开发过程的决策冲突问题做出最终的裁决。总经理负责项目执行过程中的阶段性评审和风险控制，负责解决决策中的冲突和问题。产品项目经理负责整个产品概念阶段流程的执行和管理，负责提交决策内容和决策依据，运营管理决策委员会负责对项目决策内容和依据做出评审并给出结论。2、采购模式 公司的采购模式主要包括从外包协议供应商采购整机部件和从材料供应商采购原材料。公司的原材料采购包括通用采购和专用定制两种模式。通用采购是指电子元器件等市场标准化产品；专用定制是指公司产品中 PCB 板，结构件、线缆、包材。由于公司产品为电信级和工业级产品，对于器件的质量要求较高，公司对原材料品牌及供应商的选择有着严格的准入标准。公司采购原材料主要来自国内公司及国外公司。核心器件提供方主要是国外公司，包括 Broadcom、Freescale、Xilinx 等公司，并通过其中国经销商进行采购。3、生产模式 公司采取代工模式，主要原因为公司专注于产品总装与检测及技术研发等具有高附加值和核心技术的关键环节，而对非核心工序的粗加工环节及非核心零部件的生产则依托社会化生产协作，从而达到以有限的人力和物力实现产值最大化的目的。公司选择的代工厂商的生产过程全程按照 ISO9001：2008 标准的质量管理体系进行规范化和流程化，同时双方签订合作协议，明确生产外包合作各个环节的责任，确保对产品生产质量和发货服务质量的控制管理。公司与代工厂商共同不断优化生产工艺和加强生产管理，努力提升生产效率，保证满足客户的特定需求，保证产品成本的可控性。公司在资金实力有限的条件下，借助代工厂商的生产能力，有利于公司在 PTN、PON核心技术研发等方面投入资金，保持企业技术更新和综合能力提升。随着企业不断发展壮大，公司继续将非核心生产工艺交由外部配套企业生产，有利于公司长远发展。因此，公司采取代工模式具有合理性及必要性。4、销售模式 公司产品以 ODM 贴牌模式实现销售为主，通过渠道以自有品牌销售为辅。公司根据客户的技术要求委托或自主开发和设计产品，公司在产品开发和生产工艺设计质量等杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 14 页，共 100 页 领域不断改进，并持续采取措施降低产品成本提高生产效率，为客户提供更优质的服务。公司产品和服务的定价，主要综合考虑市场定价、使用价值、技术含量、开发难度、原材料、人工成本、工艺难度等因素，根据市场区域、销售模式、销售量的不同最终确定不同的销售价格。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 45,328,311.20 元，实现净利润 16,081,898.25 元，基本每股收益 0.65 元，总资产达到 67,856,641.63 元。报告期内，公司紧紧围绕 2015 年制订的经营计划和发展战略，加大了市场开拓力度，给予了渠道客户更强的技术和商务支持；加强了与最终客户的需求沟通，针对不同地域不同行业客户的差异化需求，引导公司新产品开发方向；加强了项目管理培训与实践活动，提高了新产品开发效率和新产品发布质量。面对日益加剧的市场竞争环境，公司认识到在成长壮大的发展过程中，存在多方面的挑战，公司克服困难，调查研究新情况、新问题、新机遇，积极发挥自身的优势，以不断创新的研发精神，以合作共赢优势互补的市场战略，拓展了公司的市场占有率，为公司的持续健康发展打下了基础。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的比重的比重%营业收入 45,328,311.20-40.29%-75,912,032.60 137.82%-营业成本 13,415,674.50-72.60%29.60%48,963,440.81 245.74%64.50%毛利率%70.40%-35.50%-管理费用 16,985,031.66 22.96%37.47%13,813,752.39 33.01%18.20%销售费用 860,832.69-16.54%1.90%1,031,467.25 11.66%1.36%杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 15 页，共 100 页 财务费用-962,932.92 30.56%-2.12%-737,559.47-1,342.90%-0.97%营业利润 16,118,101.73 38.48%35.56%11,639,463.81 94.55%15.33%营业外收入 1,766,827.47 43.03%3.90%1,235,280.62 6.61%1.63%营业外支出 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%净利润 16,081,898.25 37.29%35.48%11,713,803.81 76.49%15.43%项目重大变动原因:1、2015 年度营业收入较 2014 年度减少 40.29%，主要原因为 2014 年 5 月后，德国客户基于成本控制及质量控制的原因，引入 MLS 提供部分生产外包服务，原向公司采购的大部分PTN 硬件改由 MLS 采购，软件则由德国客户向晨晓科技采购后交由 MLS 嵌入，从而导致2015 年硬件的外销金额大幅下降。2、2015 年度营业成本较 2014 年度减少 72.6%，主要原因系：一方面，营业收入较上年大幅下降，另一方面，2015 年公司外销产品以软件为主，而软件成本较低。3、2015 年度毛利率较 2014 年度增长 34.90%，主要原因系公司 PTN 产品的收入占主营业务的比重在 75%以上且毛利率较高，PTN 产品又可分为硬件和软件，而软件产品的毛利率远高于硬件产品，2015 年 PTN 软件占 PTN 产品比例为 50.16%，远高于 2014 年的 11.59%，从而导致了公司主营业务毛利率较上年大幅提高。4、2015 年度财务费用较 2014 年度减少 30.56%，主要原因系 2015 年美元汇率上升，汇兑收益较 2014 年增加 65.42 万元所致。5、2015 年度营业利润较 2014 年度增长 38.48%，主要原因系 2015 年度公司毛利率较上年增长 34.90%所致。6、2015 年度营业外收入较 2014 年度增长 43.03%，主要原因系 2015 年度收到政府项目补助收入较 2014 年增加 56.72 万元所致。7、2015 年度净利润较 2014 年度增长 37.29%，主要原因系 2015 年度公司毛利率较上年增长 34.90%所致。(2)收入构收入构成成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 43,934,664.62 12,362,443.72 72,499,650.09 45,570,267.77 其他业务收入 1,393,646.58 1,053,230.78 3,412,382.51 3,393,173.04 合计合计 45,328,311.20 13,415,674.50 75,912,032.60 48,963,440.81 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%国外 27,384,279.64 60.41%52,346,672.15 68.96%国内 17,944,031.56 39.59%23,565,360.45 31.04%合计合计 45,328,311.20 100.00%75,912,032.60 100.00%杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 16 页，共 100 页 收入构成变动的原因 报告期内，主营占比、按区域分类占比变动都在 10%以内，公司收入构成未发生重大变动。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 4,847,181.90 297,065.22 投资活动产生的现金流量净额 3,631,953.03 18,953,271.75 筹资活动产生的现金流量净额 0.00 0.00 现金流量分析：2015 年度，公司经营活动产生的现金流量金额低于当期公司实现的净利润，主要系：一方面，当年支付供应商（主要为武汉日电）货款金额较大，导致经营性应付项目减少1,496.32 万元，另一方面，根据订单的交货情况，公司进行了备货，存货较上年末增加了 509.92 万元。1、2015 年度经营活动产生的现金流量净额较 2014 年度增加 1,531.69%，主要系 2015年度支付供应商货款金额比 2014 年少 491 万元所致。2、2015 年度投资活动产生的现金流量净额较 2014 年度减少 80.84%，主要系 2014 年投资收回了以前年度购买理财产品本金 2,150 万元，而 2015 年度仅收回了对外投资本金300 万元及利息 22.5 万元，因此投资活动产生的现金流量净额差距较大。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户一 26,001,081.90 57.36%否 2 客户二 4,348,717.95 9.59%否 3 客户三 3,123,076.92 6.89%否 4 客户四 1,720,253.17 3.80%否 5 客户五 1,606,899.15 3.55%否 合计合计 36,800,029.09 81.19%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 武汉日电光通信工业有限公司 9,357,235.79 48.69%是 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 17 页，共 100 页 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 2 深圳市华富洋供应链有限公司 2,453,276.98 12.77%否 3 深圳市信利康供应链管理有限公司 1,968,290.15 10.24%否 4 上海亿扬信息科技有限公司 784,615.36 4.08%否 5 汕头超声印制板公司 762,156.28 3.97%否 合计合计 15,325,574.56 79.75%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 13,637,724.49 11,223,908.26 研发投入占营业收入的比例%30.09%14.79%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比重的占总资产比重的增减增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 32,104,752.26 31.90%47.31%24,340,155.63 372.61%35.83%11.56%应收账款 15,498,353.29-38.52%22.84%25,206,928.48 190.22%37.10%-14.42%存货 9,497,337.77 115.94%14.00%4,398,184.08 96.71%6.47%7.55%长期股权投资 0.00-0.00%-固定资产 434,067.03 23.24%0.64%352,223.36-33.63%0.52%0.12%在建工程 0.00-0.00-0.00%-短期借款 0.00-0.00-0.00%-长期借款 0.00-0.00-0.00%-资产总计 67,856,641.63-0.11%-67,934,355.24 37.98%-资产负债项目重大变动原因：1、本年末货币资金较上年末增长 31.9%，主要系公司本年收回了上年的应收货款，使得应收账款较上年减少 38.52%，同时本年购买商品、接受劳务支付的现金比上年减少491.14 万元；2、本年末应收账款较上年末减少 38.52%，主要系本年收回了 MLS 的货款，使得 MLS应收账款从 2014 年末的 1818.20 万元减少至 2015 年末的 5.66 万元，同时本年营业收入减少，使得应收账款相应减少；杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 18 页，共 100 页 3、本年末存货较上年末增长 115.94%，主要系部分项目延期执行所致。3.投资状况分析投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 无(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司利用部分自有闲置资金购买理财产品，单笔最大金额为 1,000 万元，2015年度滚动购买了累计金额为 6,485 万元理财产品，本期赎回 6,835 万元，均农业银行定期理财产品，全年累计理财收益 71.07 万元。报告期末，无理财产品。公司一届三次董事会通过了 关于追认及授权使用自有闲置资金购买理财产品的公告，对于 2015 年全年利用部分自有闲置资金购买理财产品进行了追认。（三）（三）外部环境的分析外部环境的分析 1、市场需求巨大 通信行业正在经历从以往的语音通信业务为主向大力发展数据业务转型，通信网络的数据传输量大幅增长。由于在线视频、高清电视、IPTV、P2P 下载、三重播放（Triple-play）等新型业务的发展，终端用户对带宽需求已经在向 100M/s 升级。大数据、云计算、物联网、移动互联网等为代表的大智移云时代的到来，对宽带通信网络基础设施建设、产业变更和技术革新提出了新的要求。在骨干网方面，据中国电信估计，未来 5 年骨干网流量每年将增加 56%-80%，因而我国骨干网带宽需要扩大 10-20 倍。在接入网方面，据工信部统计数据，截止 2015 年 3 月底，我国移动电话用户已接近 13 亿，其中移动宽带用户、3G 和 4G 达到 6.4 亿户，再加上原有的 2 亿固网宽带用户，我国宽带用户已经达到了 8.4 亿。随着宽带业务的蓬勃发展，中国庞大的宽带用户对带宽的需求潜力巨大。2、政府高度重视 通信基础设施建设受到中国政府高度重视，各大运营商均已加速光通信网络建设。中国政府将下一代互联网、数字电视网与第三代移动通信网络并列作为扩大内需的重大投资方向，预期总投资将超过 6,000 亿元。2010 年 4 月，七部委发布关于推进光纤宽带网络建设的意见，将在 3 年内向光纤宽带网络建设投资超过 1,500 亿元，计划到 2011年，FTTx 用户超过 8,000 万。2010 年 7 月，三网融合试点启动，到 2012 年，试点地区宽带接入能力超过每秒 100Mb/S，城镇新建区域将直接部署光纤宽带，已建区域加快“光进铜退”改造。2010 年 4 月，工信部等部门发布关于推进第三代移动通信网络建设的意见，2010-2011 年，3G 网络建设的总投资将达到 2,400 亿元。在政策推动和成本降低的有利条件下，各大运营商也在加速推进光纤网络建设。近几年EPON 成本降低超过 50%，PONADSL 建设模式每线的成本已经不到原来采用铜缆建设 ADSL 成本的一半。中国电信目前正在上海等大城市启动 100M 的 FTTH 工程，将在3-5 年内在全国逐步完成宽带的光纤化改造；联通、移动也已经开始网络建设。而广电运营商的双向改造和全国性网络建设、国家电网的 FTTH 建设也均会带来对光通信设备的需求。据估计，未来 2 到 3 年，在 3G、FTTx、三网融合、智能电网等因素的推动下，光通信产业相对于电信运营、服务等通讯行业的其他子行业将保持 15%以上高速发展。在光纤通信领域，2009 年中国市场已经占到全球份额的 30%，而在未来三年，预计接入网方面和传输网领域复合增长率分别为 57%和 21%。3、技术竞争力不断提升 杭州晨晓科技股份有限公司 2015 年度报告 第 19 页，共 100 页 近二十年来，移动通信在微电子技术基础上与计算机技术密切结合，产生革命性的飞跃，各种新技术层出不穷，一代又一代的新系统不断涌现，第三代移动通信系统已经开启全面商用时代。每一次通信技术革命，将启动移动网络的升级建设，带动整个产业链的发展。具体来看，在移动通信持续高速增长的背后，是平稳演进的无线技术所提供的强力支持。当前，2G 移动通信网络主导市场，3G 网络进入市场，4G 网络也已启动。上海、杭州、南京、广州、深圳、厦门等 6 个城市已获准组织开展 TD-LTE 规模技术试验；中国电信已于 2013 年启动商用 LTE 网络；而中国联通也在加紧进行相关 4G 网络建设。通信技术呈现出平稳演进的态势。4、中国光通信技术引领世界 中国移动主导并担任编辑的 PTN 标准 G.8113.1 正式获得通过。该标准标志着 PTN 由事实的工业标准正式成为国际标准。PTN 是一项以分组传送为基础、以分组交换为核心，支持多业务承载，并具备完善的保护和 OAM 管理功能的面向连接端到端的电信传送技术。随着 3G 时代的日趋成熟和 4G 时代的到来，IP 数据业务呈现爆炸式增长，传统的以电路交叉为核心的 SDH 已难以满足通信传输的需要。为降低网络成本，提高贷款利用率，中国移动等多家运营商和设备厂商率先在全球展开了新一代通信传输技术 PTN的研发，在降低网络成本的同时极大地提高贷款利用率，并在四年内使其由企业标准编程国内外广泛应用的行业标准和国际标准。截至 2012 年，中国移动已经在国内部署 50万台 PTN 产品，深入到了全国每一个地市，成为全球最大规模的 PTN 运营商。而在国外，全世界已经有 50 多个国家的 100 多个运营商选择 PTN 改善网络。（四）（四）竞争优势分析竞争优势分析 1、技术和研发优势 公司的研发部门分为总体设计组、硬件设计组、软件设计组、逻辑设计组和系统测试组。科学的部门设置和精细化的职能分工，有利于发挥各研发部门和研发人员的专业能力，激发研发中心的创新活力。截至报告期末，公司研发人员占公司员工总人数的 79.62%，公司核心研发人员均具有丰富的专业经验和知识背景。截至报告期末，公司拥有 8 项软件著作权，有 8 项软件产品，已经取得发明专利 2 项，实用新型专利 1 项，申请中专利13 项。公司研发能力和产品质量具有较强竞争力。2、管理优势 经过行业内多年的积淀，公司在 PTN 产品和 PON 产品的管理经验达到了行业领先的水平，在研发、采购、生产和销售等各个环节上，管理团队都能及时地根据市场变化和自身实际情况作出最优化的决策。公司已经建立了一套高效、严谨的管理体系，贯穿于设计研发、产品生产、售后服务等各项业务流程中，要求专业技术人员和管理人员严格遵守规章制度，将自身高效、优质的产品推向市场。3、成本优势 公司经过多年的经营积累，在成本控制方面形成了明显的优势：其一，公司在自主芯片开发、技术方案设计环节通过合理规划和材料的合