835471_2015_呈天网络_2015年年度报告_2016-02-28.pdf

公告编号：公告编号：2012016 6-0 00909 证券证券代码代码：835471 835471 证券简称：呈天网络证券简称：呈天网络 主办券商：南京证券主办券商：南京证券 北京呈天网络科技股份有限公司（Beijing T4game Network Technology Co.,Ltd.）2015呈天网络 NEEQ:835471 年度报告 第2 页，共 95 页 2014 年底开始启动对公司不健康研发业务的大规模调整，2015 年 6 月完成相关调整。2015 年 4 月，启动一轮融资，公司实际控制人齐海领投；2015 年 5 月，投资设立北京大将小匠网络科技有限公司；本次投资目的旨在整合经验丰富的开发人员共同投资设立项目公司，结合前沿技术的研究，抓住市场机遇，研发与运营具有创新性的新技术、新产品；2015 年 6 月，并购黑石互动科技有限公司，该公司是一家设立在香港的专注海外游戏发行的公司。通过此次并购，呈天网络转型为游戏发行公司；2015 年 7 月签订pirate sage海外英文版独家代理权；2015 年 9 月 Ninja Saga IOS 版本公测上线；2015 年 11 月签约 War of Thrones海外英文版联运权；2015 年 11 月签订bleach海外英文版本独家代理权；2015 年 12 月签约 saiyan blood 北美英文版独家代理权；2015 年 12 月Ninja sage单项目单月流水突破 50 万美金，标志着呈天网络凤凰涅槃式转型成功；2015 年 9 月完成股份制改革；2015 年 12 月 23 日，公司收到全国中小企业股份转让系统 关于同意北京呈天网络科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。公 司 年 度 大 事 记 北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 95 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.33 北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 95 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、呈天网络、股份公司 北京呈天网络科技股份有限公司 呈天时空、有限公司 北京呈天时空信息技术有限公司（2015 年 9 月 18 日公司整体变更前之有限公司）黑石互动 黑石互动科技有限公司（股份公司之全资子公司）天津呈天 天津呈天信息技术有限公司（股份公司之全资子公司）大将小匠 北京大将小匠网络科技有限公司（股份公司之参股公司），后更名称为北京庞际网络科技有限公司 CP 内容提供商 北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 95 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否 (一)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事王煜全因个人原因未能出席，在审阅本次会议全部议案后，以书面方式委托董事齐海代表其本人对本次会议全部议案投赞成票。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场风险 随着国内宽带速度的提升和移动网络质量的提高，网络游戏行业发展迅速，目前网络游戏行业竞争激烈，从业企业基数大，且规模呈两极分化。尤其近两年大量游戏从业者涌入，市场产品呈爆发式增长，但产品类型集中，同质化严重，创新不足。部分爆发式增长的企业都依赖几款明星产品迅速霸占市场，但单款明星产品存在周期性短且不具备可复制性的特征，因此后续盈利具有不确定性。此外受到国外优质网络游戏产品冲击，国内用户粘性较低，对国内游戏产品的发展形成不利影响。公司在此种情况下如果不能把握住现有客户及潜在客户，投资符合市场走向和具有竞争力的游戏产品，将对公司的盈利情况及未来发展造成不利影响。政策风险 随着网络游戏行业的快速发展，有关网络游戏引发的社会问题，如青少年沉迷于网络游戏而影响学习成绩、游戏中含有拜金和暴力情节影响未成年人的身心健康等引起了相关监管部门的高度重视，因此，政府不断加强对网络游戏行业的监管和立法，尤其是运营北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 95 页 商的资质、游戏内容、游戏时间、游戏经营场所等多方面进行了更多、更严格的要求，给网络游戏行业的经营环境带来一定的不确定性。现有游戏产品盈利能力下降的风险 公司于 2009 年起陆续研发并运营了诛神、醉江湖、大闹天宫、诛神世界 等多款网络游戏产品。2012 年之前，以诛神和诛神世界为主，公司的游戏产品受到市场的广泛好评，为企业赢得可观收入。但是受游戏市场激烈竞争环境的影响，加速了公司现有网络游戏产品的生命周期，2013 年起公司业务收入出现下滑，2013 年度、2014 年度、2015 年度公司 主 营 业 务 收 入 分 别 为 34,476,038.17 元、17,969,590.46 元、21,140,169.07 元。对单款游戏依赖较大的风险 报告期内，公司大部分收入系通过诛神 诛神世界两款经典游戏的运营取得。2013 年度、2014 年度、2015 年度，此两款游戏分别带来收入 2,902.53万元、1,241.26 万元、773.45 万元，分别占当期营业收入的 84.19%、65.07%、27.90%，鉴于网络游戏生命周期较短，目前此两款游戏已经过营运多年，玩家的热度逐渐下降。如果公司未来不能持续开发并上线运营新的游戏项目，或者公司不能在原款游戏产品基础上不断升级推出新的游戏项目，或者不能引进有潜力的游戏团队，公司的业绩将面临较大的波动性。税收优惠政策变化的风险 2013 年 5 月 17 日，公司被北京市经济和信息化委员会授予软件企业认定证书（证书编号：京R-2013-0256），根据 2013 年 5 月 22 日北京市石景山国家税务局的 企业所得税税收优惠备案回执，2012年 1 月 1 日起至 2013 年 12 月 31 日止免征企业所得税；2014 年 1 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止减半征收企业所得税。若到期公司不能继续获得税收优惠政策，或者税收政策有变化，将会对公司经营业绩带来一定的影响。商誉减值的风险 报告期内，公司收购了香港黑石互动科技有限公司（简称“黑石互动”）100%股权，形成商誉6,124,462.70 元，占合并财务报表总资产的 25.28%。如果黑石互动出现持续亏损或经营业绩不达预期，将造成商誉减值，从而对公司的整体经营业绩造成较大影响。交易对手业绩承诺无法履行的风险 公司收购黑石互动 100%股权是以评估价值为作价依据，交易价格为 10,083,333.33 元，已完成首期支付6,083,333.33 元，其余 400 万元待条件成就时支付。尽管收购协议约定了业绩补偿条款，但公司可能面临因标的公司业绩下滑、交易对手无力履行业绩补偿承诺的收购风险。汇率波动风险 对于主要从事游戏海外发行业务的子公司黑石互动，北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 95 页 如果未来外币汇率出现较大波动，会导致黑石互动出现汇兑损失，进而影响公司的业绩。项目公司近期收益不确定的风险 2015 年 5 月，公司与霍殿岩带领的游戏开发团队共 5位自然人，投资设立项目公司北京大将小匠网络科技有限公司（简称“大将小匠”）。本次投资目的旨在抓住市场机遇，与技术熟练、经验丰富的游戏开发人员共同投资设立项目公司，研发与运营具有创新性的新款游戏产品。公司于大将小匠设立时投资 800 万元持股 35%，享有 35%表决权，且公司不参与大将小匠经营管理。项目公司研发的新游戏能否成功，在很大程度上取决于是否准确判断游戏玩家的喜好，是否能制定有效的开发计划，在组织人员、技术、资金等方面安排得当，中间的任何环节出现问题都可能导致新游戏不被市场接受，或创意在技术上无法实现，或者晚于竞争对手推出类似的游戏。如项目公司的新游戏开发运营不成功，新游戏产生的收益不能抵补支出，则公司可能面临投资损失的风险，对公司未来的收益会造成不利影响。持续经营的风险 2013 年、2014 年、2015 年度，公司扣除非经常损益后 的 净 利 润 分 别 为-17,323,281.49元，-16,240,108.51 元、3,271,861.9 元。如果未来公司不能实现盈利而再度亏损，可能将对公司的持续经营能力产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 95 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京呈天网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing T4game Network Technology Co.,Ltd.证券简称 呈天网络 证券代码 835471 法定代表人 齐海 注册地址 北京市石景山区实兴大街 30 号院 3 号楼 2 层 A-0037 房间 办公地址 北京市朝阳区八里庄东里 1 号莱锦文化创意园 CN15 主办券商 南京证券股份有限公司 主办券商办公地址 南京市玄武区大钟亭 8 号 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李晓英、成岚 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张俊红 电话 010-57892680-6855 传真 010-57892687 电子邮箱 公司网址 http:/ 北京市朝阳区八里庄东里 1 号莱锦文化创意园 CN15 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-01-08 行业（证监会规定的行业大类）信息传输、软件和信息技术服务业 主要产品与服务项目 公司主要从事网络游戏的研发与运营，主要产品有诛神、醉江湖、大闹天宫、诛神世界、Ninjutsu 北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 95 页 Saga及Pirates Legend 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 16,000,000 控股股东 齐海 实际控制人 齐海 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91110107678763415A 是 税务登记证号码 91110107678763415A 是 组织机构代码 91110107678763415A 是 北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 95 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 27,724,721.17 19,076,658.33 45.33%毛利率 80.20%89.36%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,324,076.68-15,359,689.49 121.64%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,271,861.90-16,240,108.51 120.15%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）30.59%-167.54%_ 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）30.11%-177.15%-基本每股收益 0.21 _ _ 二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 24,231,226.69 12,061,956.54 100.89%负债总计 4,206,667.99 10,574,193.95-60.22%归属于挂牌公司股东的净资产 20,024,558.70 1,487,762.59 1,245.95%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.25-资产负债率 40.12%92.68%-流动比率 2.64 0.91-利息保障倍数-三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,631,211.24-9,146,128.10 71.23%应收账款周转率 8.40 8.66-存货周转率-北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 95 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 100.89%-53.70%-营业收入增长率 45.33%-44.67%-净利润增长率 121.64%-2.93%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 16,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 52,214.78 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 52,214.78 北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 95 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 1.本公司是处于信息传输、软件和信息技术服务业中的网络游戏、手机游戏及相关产品的开发商、运营商和发行商。公司目前拥有 30 项软件著作权、61 个商标、电信与信息服务业务经营许可证、互联网出版许可证及网络文化经营许可证。为全球的网络游戏用户提供高质量的游戏产品及服务。公司通过布局产品线开拓业务，收入来源是游戏的版权金和分成款。2.报告期内，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2014 年以来伴随移动游戏市场的高速发展及资本热潮，行业短期内迅速爆发，伴随而来的是以流量为目标的激烈残酷的市场竞争。呈天网络顺应市场的发展，决定对陷入泥潭的老业务进行整改以适应市场情况。公司自 2014 年启动原有业务整改，通过关停、裁撤、收缩等方式，对原有业务进调整，旨在实现公司业务正向现金流；同时公司设立新项目公司（大将小匠），对全新业务线进行探索研究，并在此期间启动新一轮融资。2015 年 6 月公司完成对黑石互动的并购，该公司是一家设立在香港的专注海外游戏发行的公司。通过此次并购，呈天网络转型为游戏发行公司；此后公司进一步加大对海外市场的投入，截止至 2015 年年底，公司已签约新产品项目 6 款；至 2015 年 12 月Ninja sage项目单月流水突破 50 万美金。通过半年时间的探索，公司设立的新项目公司（大将小匠）在 VR 侵入式感知设备的方向上取得了显著技术成果，受到市场肯定；2015 年 10 月，北京大将小匠网络科技有限公司更名为北京庞际网络科技有限公司，正式确定将 VR 侵入式互动感知设备作为未来主要研发方向。报告期内，公司实现营业收入 27,724,721.17 元，同比增长 45.33%，营业利润 4,197,932.15元，同比增长 125.49%，净利润 3,324,076.68 元，同比增长 121.64%。北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 95 页 1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 27,724,721.17 45.33%-19,076,658.33-44.67%-营业成本 5,488,609.32 170.36%19.80%2,030,107.85 1.24%10.64%毛利率%80.20%-89.36%-管理费用 16,475,684.77-47.60%59.43%31,439,317.98-30.99%164.81%销售费用 587,919.79-72.65%2.12%2,149,561.63-59.92%11.27%财务费用-3,795.01 96.26%-0.01%-101,579.18 78.65%-0.53%营业利润 4,197,932.15 125.49%15.14%-16,466,924.91 9.05%-86.32%营业外收入 53,169.48-97.19%0.19%1,890,267.59-41.27%9.91%营业外支出 954.70-99.88%0.00%783,032.17 2,191.59%4.10%净利润 3,324,076.68 121.64%11.99%-15,359,689.49-2.93%-80.52%项目重大变动原因:1、营业收入增加原因为新并购全资子公司黑石互动科技有限公司经营收入较多所致；2、营业成本增加原因为新并购全资子公司黑石互动科技有限公司经营成本较多所致；3、管理费用减少原因为研发费用的减少，系公司业务转型、大量缩减研发人员所致；4、销售费用减少原因系公司业务转型、大量缩减商务人员所致；5、财务费用增加原因系公司货币资金减少，对应利息减少所致；6、营业利润增加原因为新并购全资子公司黑石互动科技有限公司营业利润较多所致；7、营业外收入减少原因为本期收到政府补助减少所致。8、营业外支出减少原因为上期处置报废固定资产所致。9、净利润增加原因为新并购全资子公司黑石互动科技有限公司净利润较多所致；(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 21,140,169.07 5,488,609.32 17,969,590.46 2,030,107.85 其他业务收入 6,584,552.10-1,107,067.87-合计合计 27,724,721.17 5,488,609.32 19,076,658.33 2,030,107.85 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 国内 14,747,475.57 53.19%14,862,131.96 77.91%国外 12,977,245.60 46.81%4,214,526.37 22.09%收入构成变动的原因 报告期内，公司并购全资子公司黑石互动科技有限公司。报告期内公司营业收入各项北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 95 页 目增加的主要原因均为黑石互动科技有限公司的经营收入增加所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-2,631,211.24-9,146,128.10 投资活动产生的现金流量净额-12,813,840.31 9,403,389.57 筹资活动产生的现金流量净额 15,083,333.33-现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量增加原因为新并购的全资子公司黑石互动经营活动产生较多的现金流量所致；2、投资活动产生的现金流量净额减少原因为本报告期新投资大将小匠及并购全资子公司黑石互动所致；3、筹资活动产生的现金流量净额增加原因为收到新增投资款所致。4、本年度公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在的差异主要为往来款变化导致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 APPLE INC 6,600,625.45 23.81%否 2 PayPal Pte.Ltd.4,042,225.47 14.58%否 3 北京汉诺睿雅公关顾问有限公司 3,918,158.62 14.13%否 4 北京庞际网络科技有限公司 2,641,455.92 9.53%是 5 北京盛世光年广告有限公司 2,256,830.17 8.14%否 合计 19,459,295.63 70.19%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海创动信息科技有限公司 2,889,252.43 46.24%否 2 香港品众互动网络营销技术有限公司 2,273,006.97 36.37%否 3 Amazon 1,069,263.85 17.11%否 4 深圳市乐讯科技有限公司 11,350.80 0.18%否 5 深圳市摩掌信息技术有限公司 3,655.22 0.06%否 合计 6,246,529.27 99.96%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 95 页 研发投入金额 4,891,583.35 19,510,990.91 研发投入占营业收入的比例%17.64%102.28%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,239,225.14-7.89%13.37%3,516,603.42 7.89%29.15%-15.78%应收账款 4,926,384.13 194.29%20.33%1,673,989.90-38.75%13.88%6.45%存货-长期股权投资 5,963,288.00-24.61%-24.61%固定资产 819,978.63-69.23%3.38%2,664,981.66-53.75%22.09%-18.71%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 24,231,226.69 100.89%-12,061,956.54-53.70%-资产负债项目重大变动原因：1、应收账款增加原因为新并购全资子公司黑石互动科技有限公司应收账款较多所致；2、长期股权投资增加因为报告期新增对北京庞际网络科技有限公司投资所致；3、固定资产减少原因为本期处置报废固定资产所致；3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司全资子公司北京黑石科技有限公司实现营业收入 11,329,005.7 元，净利润 4,686,476.75 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、市场环境（1）游戏市场增速放缓 2015 年中国游戏市场实际销售收入达到 1407 亿元人民币，同比增长 22.9%。整个市场上升逐渐稳定，增长趋势呈现理性态势，反映中国游戏市场逐渐进入成熟期。游戏市场受到人口红利下降、客户端网络游戏市场增速放缓的影响，但新兴细分市场如移动游戏市场，海外市场等规模增幅明显，市场收入规模进一步扩大。（2）CP 经营环境受到挤压 激烈的市场竞争对研发型企业产生了较大冲击，并由此带动了一轮洗牌。野蛮增长的阶段已经度过，国内市场在流量趋于饱和的压力下，市场竞争进一步加剧，CP 普遍以来流量源。产品同质化、对渠道流量依赖严重等问题愈加明显，CP 生存空间受到普遍挤压。（3）移动游戏增长仍然强劲，海外市场机遇显著 2015 年中国移动游戏市场实际销售收入达到 515 亿元，同比增长 87%。其中海外市场高增长明显，推动中国企业海外市场开拓加速。海外发行企业利用 facebook，google 等北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 95 页 渠道，在欧美市场取得明显突破，另一方面，一些在国内缺乏竞争力的产品，能够在海外避免同质化竞争，重新焕发活力，取得成功。2、政策环境（1）关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见等文件提出加快实现由“中国制造”向“中国创造”转变，提升国家文化软实力和产业竞争力，推动文化产品和服务的生产、传播、消费的数字化、网络化进程；强化互联网思维，坚持先进技术为支撑，内容建设为根本，形成立体多样、融合发展的现代传播体系，更多媒体集团进军网游行业，坚定了转型融合信心，给游戏企业带来新的发展机遇。（2）随着以互联网和信息技术为核心的新一轮科技革命和产业革命孕育兴起，互联网化和信息化已经贯穿在经济社会各领域各行业，呈现出多向交互融合态势。习近平总书记在中央网络安全和信息化领导小组第一次会议、文艺工作座谈会等会议指出，把我国从网络大国建设成为网络强国，强调要运用网络传播规律，弘扬主旋律，激发正能量；要求广大文艺工作者要努力创作更多无愧于时代的优秀作品。（3）游戏产业对商标、专利、著作权、IP（智力成果权）等知识产权重视程度的提高，直接推动了围绕知识产权为核心的网络游戏、网络文学、网络音乐、网络影视等互联网产业的融合发展。国家对于知识产权的积极保护态度，给予了亟待知识产权保护的游戏企业以信心，使得游戏业内维权行为常态化。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、产品深度运营的优势 公司业务发展是以自主研发自主运营为起点，成功研发并运营了诛神诛神世界等市场知名的优秀产品。不同于后期的发行团队，作为研发商运营商的呈天网络对产品有极强的运营优势，积累了丰富的运营经验，搭建了完善的运营体系，包括上线运营前的后台准备，现网运营过程中的把控，以及联运市场的渠道合作等。2、产业资源整合优势 公司管理团队通过丰富的市场经验，同游戏行业的全产业链上的各个类型企业建立了大量良好而长期的合作关系，并通过积累形成行业资源，为公司的游戏产品代理、运营、拓展、跨领域合作等打下了坚实的基础，公司可通过并购精准高效的进行全价值链资源整合，同时提供了游戏、动漫、媒体、泛娱乐等产业资源中拓展优势资源路径的可能性。3、优秀团队基因优势 公司创始人齐海有着多年积累的移动互联网基因，对移动互联网及游戏行业的理解更加深刻和透彻。公司核心团队都拥有很强的游戏行业的背景经历，都是对特定业务领域有较深理解的业务专家或技术专家。除了在技术开发能力和市场运作经验等专业化领域有足够能力外，呈天网络十分重视业务整体规划以及业务布局方面的前瞻性，能够准确把握市场机遇，并付诸高效化的执行。公司对人才极度重视，对团队设置有较全面完整的奖励晋升发展机制，能够有效的调动团队成员的积极性。公司始终致力于营造良好的企业文化，致力于打造充满活力的，更加贴近市场的内部管理和决策机制，以提升员工的主人翁精神及团队精神，保障公司稳定快速发展。北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 95 页 4、海外推广优势 2015 年呈天网络完成对黑石互动的并购，大大加强了公司的海外产品发行能力，完成战略转型。在当前市场产品众多，精品迭出的竞争格局中，公司海外业务发展的顺畅和高速增长，一方面由于公司采取中段产品发行的模式极佳的适应了当前的市场环境，另一方面与海外业务团队基于大数据分析的精准营销经验密不可分：在公司海外业务的推广中，除了通过 facebook，google，App store 等平台以广告模式获取用户外，还通过与大数据工具的结合，利用更加精准的用户标签定位特定玩家，极大的加强了整体广告用户向游戏用户转化的效率，更加有利于提高游戏用户的粘性及活跃度，为游戏的发行推广提供了更有效的方法，并极大的加强了业务竞争力。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司以自身情况与中国注册会计师审计准则第 1324 号持续经营中可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项进行了逐条比对评估，认为在财务方面，公司不存在无法偿还的到期债务、过度依赖短期借款筹资、大额逾期未缴税金、经营性亏损较大及大股东占用资金的情形；在经营方面，公司不存在关键管理人员离职且无人替代、主导产品不符合国家产业政策、失去主要市场、人力资源短缺的情形；此外，公司也不存在违反法律法规、异常原因停工停产、经营期限即将到期且无意继续经营的情形。公司确认自身不存在影响未来持续经营能力的事项，公司有能力在未来继续发展，提升市场占有率。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 2015 年移动游戏市场销售收入达 515 亿元，同比增长 87%，行业仍然保持较快的增长速度。早期移动游戏市场爆发引发了投资、并购、上市的热潮，移动游戏企业估值高企，待遇提高，吸引大量人才进入，加之大量资本注入技术得到充分发展和应用，行业在短期内迅速爆发，经过 2015 年的持续发展，行业竞争格局已初步确立，在部分细分领域，大公司依靠资金、用户、研发能力、版权等优势，已经初步确立了行业地位。激烈的市场竞争对研发型企业产生了一定冲击，并由此带动了一轮洗牌。原来野蛮增长的阶段已经度过，国内市场在流量趋于饱和的压力下，市场竞争将进一步加剧，但当下过度依靠流量导入用户状况也将逐渐改善。产品同质化现象将大大减少，更多的厂商选择提升品质走精品化道路；另一方面，知识产权得到进一步尊重和保护，在版权压力下，购买或打造精品 IP 将成为游戏企业的选择，从而提升产品品质，加大用户影响力，降低流量依赖；另一方面，由于海外市场的发展增速明显，相当多的企业开始选择在海外市场进行拓展。2015 年 VR/AR 等新技术为行业带来新的展望，伴随过去一段时间国内外行业巨头对该领域的持续投入，业界普遍认为 VR 产业爆发在即，而重度游戏将可能点燃行业爆发，而侵入式感知设备将是 VR 重度游戏产业价值环节中的关键点。北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 95 页 总体上，2015 年移动游戏行业升级的各种特征均较为明显。(二二)公司发展战略公司发展战略 伴随着互联网技术的不断发展，娱乐产业突破传统媒介的限制形成如今的互动娱乐产业，其产业链正在不断加速延伸，迅速加强现实世界和虚拟世界的结合。网络所带来的互联、互动、社交等功能将进一步的改变人们的生活娱乐方式，消费者的不断提高的需求，促使娱乐产业不同子行业之间产生高价值的协同和融合效应。海外发行 公司将对海外发行业务进一步加大投入：公司将在各个产品类型细分市场中，结合类型特性进行深度运营的持续探索；通过结合大数据工具，针对更加细化的用户标签进行精准营销；针对现网产品进行精细化运营，持续挖掘产品收入能力；此外公司还将加强各个语言、国家和地区的新业务拓展；公司还将积极利用资本手段，通过对上游研发团队投资，并购等方式，进一步加强对主营业务上游资源的加固或整合。国内移动互联网长尾流量运营 公司将积极拓展国内游戏发行业务，公司将通过整合长尾流量的模式积极拓展并建立国内市场发行业务，形成更加立体完整的产品发行结构，从而使产品覆盖形成闭环，最大化节省成本，提高运营效率；公司将充分利用资本手段，通过兼并重组，实现上述目标。VR 战略 1、公司将对 VR 战略进行持续投入，未来庞纪有望成为中国最好的 VR 浸入式感知设备供应商。2、基于公司和庞纪网络的技术合作和开发成果，公司将能够为 VR 重度体验提供关键的硬件支持。公司将积极推动向上游开发者技术授权，并通过设立开放实验室、参与产业孵化基金等方式为 VR 内容开发者提供无门槛的开发环境，孵化重度 VR 游戏,推动 VR市场引爆。3、公司将在适当时启动 VR 重度游戏相关的线下布局，提供线下 VR 运营解决方案。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司结合市场和企业自身的状况，制定了 2016 年的经营计划。经营计划涉及资金将以融资为主、自筹资金为辅，从市场开发、新产品开发等方面着手，严格控制成本，科学使用资金，以实现营业收入和净利润稳健增长。1、海外市场开发方面公司将充分发挥海外市场拓展、结合大数据的精准营销和类型产品深度运营的优势，大力挖掘海外细分市场和多语言市场的潜力；通过加大产品签约力度、拓宽产品线等方式扩大运营规模及销售收入，进一步加大主营业务的收入，努力将公司塑造成为海外发行行业的领军企业之一，并加速进入全球化发行的快速发展阶段。2、国内市场方面，公司将继续基于移动互联网长尾流量及大数据精准营销，对国内发行线业务进行积极拓展。随着 2015 年技术和人才储备的逐步完善，公司将加强长尾流量游戏运营业务的投入，以其结合海外发行业务，实现较好的协同效应、规模效应提高公司发行业务、品牌的市场影响能力。公司也将积极运用资本力量，寻求适当的并购机会对该部分能力进行积极建设和补充。3、公司将持续对 VR/AR 领域相关技术研究投入资源，包括但不限于对庞纪互动对侵入式感知设备的研发持续注入投入。并尝试推进 VR 线下重度游戏应用领域的整体解决方北京呈天网络科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 95 页 案及服务，公司将在恰当时通过建设开放实验室，参与相关产业孵化基金等方式对开发者进行扶植，构建具有战略合作意义的生态合作关系以及技术和市场的壁垒，形成有效的 VR 线下商业模式闭环。以上内容涉及的未来经营计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，请投注意投资风险。(四四)不确定性因素不确定性因素 随着运营规模的扩大，公司将会面临人才短缺、资金压力、资源整合等方面的挑战，如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将在一定程度上影响公司市场竞争力及净利润。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、市场风险 随着国内宽带速度的提升和移动网络质量的提高，网络游戏行业发展迅速，目前网络游戏行业竞争激烈，从业企业基数大，且规模呈两极分化。尤其近两年大量游戏从业者涌入，市场产品呈爆发式增长，但产品类型集中，同质化严重，创新不足。部分爆发式增长的企业都依赖几款明星产品迅速霸占市场，但单款明星产品存在周期性短且不具备可复制性的特征，因此后续盈利具有不确定性。此外受到国外优质网络游戏产品冲击，国内用户粘性较低，对国内游戏产品的发展形成不利影响。公司在此种情况下如果不能把握住现有客户及潜在客户，投资符合市场走向和具有竞争力的游戏产品，将对公司的盈利情况及未来发展造成不利影响。2、政策风险 随着网络游戏行业的快速发展，有关网络游戏引发的社会问题，如青少年沉迷于网络游戏而影响学习成绩、游戏中含有拜金和暴力情节影响未成年人的身心健康等引起了相关监管部门的高度重视，因此，政府不断加强对网络游戏行业的监管和立法，尤其是运营商的资质、游戏内容、游戏时间、游戏经营场所等多方面进行了更多、更严格的要求，给网络游戏行业的经营环境带来一定的不确定性。3、现有游戏产品盈利能力下降的风险 公司于 2009 年起陆续研发并运营了诛神、醉江湖、大闹天宫、诛神世界等多款网络游戏产品。2012 年之前