835506_2015_星博生物_2015年年度报告_2016-03-29.pdf

第 1 页，共 115 页 星博生物 NEEQ:835506 2015 浙江星博生物科技股份有限公司（Zhejiang Cellpro Biotech Co.,Ltd.）年度报告 第 2 页，共 115 页 公 司 年 度 大 事 记 一、2015 年 1 月 13 日，公司出资 200 万元，占股 40%，与薛金锋共同出资设立南京天育信息科技有限公司，该参股子公司主要从事发展“互联网”+“生殖健康服务”以 APP 形式拓宽市场，形成线上线下一体化的服务。二、2015 年 6 月，公司再次引进风险投资，募集资金 3000 万元，注册资本增加283.5294 万元，由原来的 1606.6667 增至 1890.1961 万元。三、2015 年 8 月 21 日，公司设立全资子公司上海星博生物科技有限公司，注册资本人民币 500 万元，主要从事生物科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务及医疗器械的经营销售等业务；新公司的投入，将有效开拓公司经营范围。四、2015 年度，公司持续加大研发投入，在研项目均取得阶段性进展。2 项发明专利及 2 项实用新型专利获国家知识产权局专利局授权，多项专利已被专利局初步审查通过并公布。五、2015 年度，公司参与项目“环境与遗传因素对男性生殖功能影响的研究与应用”的研发与应用实施，于 2015 年 12 月 16 日，荣获 2015 年度中国国家科学进步二等奖。六、2015 年下半年，公司全面开展股改及新三板挂牌申请工作，于 2015 年 9 月22 日完成股改，并于 2015 年 12 月 24 日收到全国中小企业股份转让系统的同意挂牌函。第 3 页，共 115 页 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.10 第三节会计数据和财务指标摘要.12 第四节管理层讨论与分析.15 第五节重要事项.27 第六节股本变动及股东情况.30 第七节融资及分配情况.35 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节公司治理及内部控制.42 第十节财务报告.53 第 4 页，共 115 页 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司、本公司、股份公司、星博生物 指 浙江星博生物科技股份有限公司 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 证券法 指 中华人民共和国证券法 董事会 指 浙江星博生物科技股份有限公司董事会 股东大会 指 浙江星博生物科技股份有限公司股东大会 监事会 指 浙江星博生物科技股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 星博有限 指 浙江星博生物科技有限公司 第 5 页，共 115 页 第一节 声明与提示 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了信会师报字2016第111192号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 控股股东、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为薛志刚和胡西陵。通过一致行为协议，两人享有的表决权占比合计为58.65%，共计 1,108.600 万股，足以对股东大会的决议产生重大影响。虽然星博生物通过制定多项内部制度完善公司法人治理结构，但是薛志刚和胡西陵作为公司的实际控制人仍有可能通过行使控制权来进行利益输送。若未来实际控制人利用其实际控制 第 6 页，共 115 页 地位及管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。公司治理风险 有限公司阶段，公司治理机制不完善，未制定关联交易制度等规章制度，存在关联方占用公司资金等情况。股份公司成立后，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易制度 等规章制度，明确了“三会”的职责划分，有限公司阶段存在的公司治理问题正逐步改善，实际控制人及控股股东实际控制下的其他企业已不存在占用公司资金等情形。但股份公司成立时间较短，特别是公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌后，将对公司治理提出了更高的要求，而公司管理层对相关制度的完全理解和全面执行有一个过程。因此，短期内公司治理仍存在不规范的风险。政策风险 本公司所处行业符合我国各部委在国家中长期发展规划中的支持要点，符合国家各级政府科研、产业政策扶持标准，并且公司在项目前期开发过程中已经享受到来自国家、浙江省、宁波市等各级有关部门的多项政府资金支持。如果未来行业政策发生变化，则有可能对公司发展造成影响，并且可能失去相关奖励资金。公司将密切关注行业发展方向，关注国家有关部门对行业相关的政策调整，在出现 第 7 页，共 115 页 不利因素时及时做出反应。市场风险 本公司的销售模式主要以经销商销售为主，目前已与数十家有实力的经销商签订了合作协议，同时与多家医院、生殖中心建立了良好的合作关系。在未来的市场开拓中，公司还需要发展更多的经销商以获取更多的终端客户，如果经销商的数量不能快速增长或经销商的销售情况不理想，将会对公司的发展造成不利影响。公司未来将招聘更多的销售人员，拓展经销商，同时制定合适的经销商审核标准，并定期对经销商进行审核，以确保经销商的质量，并保证公司业务持续快速增长。技术、研发风险 本公司所处行业为高科技行业，技术、研发是公司发展的主要动力，也是公司发展的核心竞争力。如出现核心技术泄密或研发人员大量流失的情况，将对公司发展产生不利影响。公司对于技术风险作了充分的估计，核心技术由公司股东和团队核心技术人员分散掌握、共同管理、多层组合的开发模式确保人员流动时，对于项目的延续不会造成有重大影响的风险。公司将同时通过事业、文化、福利、股权等多方面吸引并留住核心技术人员，保证核心技术层的稳定。毛利率波动风险 公司主要销售诊断试剂和仪器设备两大类产品，其中试剂为公司自产品，毛利率较高。仪器设备的销售模式主要系从国外进口美国Becton 第 8 页，共 115 页 Dickinson公司生产的与生殖领域相关的仪器设备，然后将仪器设备销售给客户，中间赚取差价，毛利率很低。因此销售设备会较大程度的影响公司总体毛利率，使得公司存在毛利率波动的风险。另外，供应商的销售政策、终端医院采购政策均会直接影响毛利率的变动。若未来供应商对公司销售政策发生变化，或者由于市场竞争及医院收费价格等原因导致终端价格发生调整，公司都将面临毛利率大幅波动的风险。固定资产管理风险 联动销售模式下，公司根据销售政策的需要，会向客户免费提供诊断仪器供其使用，同时根据合同约定，客户每年向公司采购不低于一定金额的配套诊断试剂。该种销售模式下，仪器由客户负责该等固定资产的存放及日常管理。虽然近年来公司不存在因存放及管理不善而导致固定资产损毁的情形，但是如果客户对公司提供的固定资产管理不善，则公司可能存在公司固定资产减值损失的风险。公司经营活动现金流量持续为负的风险 在报告期内，公司处于市场逐步开拓阶段，经营业绩持续亏损，经营活动产生的现金流量持续为负。2013年、2014年、2015年公司的净利润分别为：-184.71万元、-493.86万元、-461.98万元，经营活动现金流量净额分别为：-204.38万元、-816.72万元、-568.12万元。公司正通过维持现有客户并加快市场开拓力度，扩大销售规模，及加强费用管理等措施改善经营业绩及现金流状况。但如果公司不能提高 第 9 页，共 115 页 销售规模，或公司费用维持在较高水平，则公司仍有可能持续亏损，经营活动现金流也有可能持续为负。公司试剂销售的季节性波动风险 公司仪器设备销售主要受下游客户市场开发的影响，无明显的季节性特征。公司试剂销售受备孕夫妇考虑到子女入学时间问题的影响，在下半年相对偏高，具有一定的季节性特征。公司将根据市场需求的变化动态调节生产和仓储等环节，但仍可能面临产品季节性波动导致的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 第 10 页，共 115 页 第二节公司概况 一一、基本信息、基本信息 公司中文全称 浙江星博生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Cellpro Biotech Co.,Ltd.(cellpro)证券简称 星博生物 证券代码 835506 法定代表人 薛志刚 注册地址 宁波高新区新晖路 139 号 办公地址 宁波高新区新晖路 139 号 主办券商 天风证券股份有限公司 主办券商办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孙华、罗国芳 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 64 号 4 楼 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李志阳 电话 0574-83887780 传真 0574-83887786 电子邮箱 L 公司网址 http:/ 宁波高新区新晖路 139 号（315040）公司指定信息披露平台的网址 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会秘书处 第 11 页，共 115 页 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 1 月 21 日 行业（证监会规定的行业大类）C27“医药制造业”主要产品与服务项目 专注于不孕不育类生物诊断试剂的研发、生产和销售，现阶段业务主要为男科诊断试剂、胚胎实验室耗材生产与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）1,890.1961 万股 控股股东 薛志刚、胡西陵、宁波霍克投资管理合伙企业（有限合伙）、宁波朗月投资管理合伙企业（有限合伙）实际控制人 薛志刚、胡西陵 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 330215000049149 否 税务登记证号码 330207595377412 否 组织机构代码 59537741-2 否 第 12 页，共 115 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例（%）营业收入 20,094,246.47 9,361,531.44 114.65 毛利率（%）23.52 68.93-归属于挂牌公司股东的净利润 -4,619,771.70 -4,938,593.50 -6.46 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -7,461,879.60 -5,402,532.62 38.12 加权平均净资产收益率（%）（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-12.50-27.89-加权平均净资产收益率（%）（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-20.20-30.51-基本每股收益-0.26-0.36-27.78 二、偿债能力二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例（%）资产总计（元）50,451,412.56 26,435,094.24 90.85 负债总计（元）817,654.86 2,181,564.84 -62.52 归属于挂牌公司股东的净资产（元）49,633,757.70 24,253,529.40 104.65 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.63 1.51 74.17 资产负债率（%）1.62 8.25-流动比率 40.63 6.77-第 13 页，共 115 页 利息保障倍数-三、营运情况三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例（%）经营活动产生的现金流量净额（元）-5,681,205.79-8,167,216.73-30.44 应收账款周转率 10.99 4.90-存货周转率 10.18 5.74-四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例（增减比例（%）总资产增长率（%）90.85 104.03-营业收入增长率（%）114.65 152.01-净利润增长率（%）-6.46 167.37-五、股本情况五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例（增减比例（%）普通股总股本（股）18,901,961.00 16,066,667.00 17.65 计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性六、非经常性损益损益 项目项目 金额（元）金额（元）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或3,765,600.00 第 14 页，共 115 页 定量享受的政府补助除外）对外委托贷款取得损益 26,577.78 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,699.98 非经常性损益合计 3,789,477.80 所得税影响数 947,369.90 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,842,107.90 第 15 页，共 115 页 第四节管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一（一）商业模式）商业模式 公司专注于不孕不育类生物诊断试剂的研发、生产和销售，现阶段业务主要为男科诊断试剂、胚胎实验室耗材生产与销售，客户定位于综合医院生殖科室、专科医院、生殖医学中心、人类精子库等。公司生产的生殖医学检测试剂主要通过流式细胞仪对精子各类指标进行检测，公司是国内基于流式细胞仪检测精子类生物诊断试剂的独家生产企业。公司目前采取“经销和直销相结合，经销为主、直销为辅”的销售模式。直销的终端客户选择由公司大客户销售经理负责开拓并维护，直销对象为大型医疗机构，公司直接向终端客户销售诊断试剂产品，或检测仪器。经销模式下，以经销商为主负责开发所在地的医疗终端客户，公司和经销商签订协议，由公司向终端客户提供诊断试剂，终端客户的后续服务和维护由经销商和公司共同负责。该模式能更有利于扩大公司产品的影响力，提高终端客户的覆盖率。故自公司成立至今，经销商模式已逐渐取代直销，公司设立了专门销售部门，由各区销售经理负责选择经销商并进行管理。报告期内公司商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 第 16 页，共 115 页 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司潜心经营，通过加强市场开拓、客户服务、实现营业收入2,009.42万元，较上年同期增长114.65%，营业成本较上年同期增长428.40%，毛利率较上年下降65.88%，主要系公司市场快速扩张，以平价、微利加大配套仪器设备的销售力度，以带动未来自产试剂的销售，以及为增加公司现金流量进行销售模式的转变导致试剂销售单价有所下降。报告期内，公司持续加大研发投入，在研项目均取得阶段性进展。2项发明专利“一种培养扩增人类毛囊干细胞及重编程为诱导多能干细胞的方法”、“一种基于氨基化二氧化硅纳米颗粒-CD/TK融合基金复合物的肝癌自杀基因治疗药物”及2项实用新型专利“一种人类精子优选和体外受精的仿生装置”、“一种家庭用的精子活力检测装置”获国家知识产权局专利局授权，截止2015年12月31日，公司共有2项发明专利，6项实用新型专利获得授权，并有9项发明专利注册申请已被专利局初步审查通过并公布。技术的不断创新，才能始终保持公司在行业内的领军地位。报告期内，公司拥有1家全资子公司上海星博生物科技有限公司（以下简称上海星博）和1家参股公司南京天育信息科技有限公司（以下简称南京天育），上海星博成立于2015年8月21日，注册资本500万元人民币，主要从事生物科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务及医疗器械的经营销售等业务；南京天育为我司持股40%的公司，成立于2015年1月13日，注册资本500万人民币，从事发展“互联网”+“生殖健康服务”以APP形式拓宽市场，形成线上线下一体化的服务。新公司的投入，将有效开拓公司经营范围。报告期内，公司先通过股权转让，引进两家新投资商西藏山南汇鑫茂通咨询合伙企业（有限合伙）和扬州嘉华创业投资有限公司。后引进新一轮风险投资，吸收宁波之楚投资管理合伙企业（有限合伙）和上海高桐闳泰投资合伙企业（有限合伙）成为公司新股东，与老股东宁波新以创业投资合伙企业（有限合伙）、宁波东元创业投资有限公司、宁波市天使投资引导基金有限公司共同投资三千万元，公司注册资本增加283.5294万元，由1,606.667万元增加 第 17 页，共 115 页 至1,890.1961万元。截止2015年12月31日，公司共有股东12家，其中2家为自然人股东，2家为国有法人股东，8家为境内法人股东。新公司的引入，为公司的快速发展注入了新的动力。1、主营业务分析主营业务分析 （1）利润构成）利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例（%）占营业收入占营业收入的比重（的比重（%）金额金额 变动比例变动比例（%）占营业收入占营业收入的比重（的比重（%）营业收入 20,094,246.47 114.65-9,361,531.44 152.01-营业成本 15,367,910.52 428.40 76.48 2,908,369.21 62.73 31.07 毛利率 23.52-65.88-68.93 32.85-管理费用 8,989,996.72-10.42 44.74 10,035,589.23 140.46 107.20 销售费用 4,973,797.64 89.34 24.75 2,626,921.82 158.43 28.06 财务费用 254,108.38 153.39 1.26 100,281.85 76,096.22 1.07 营业利润-10,445,429.47 64.89-51.98-6,334,610.26 107.40-67.67 营业外收入 3,814,988.74 516.71 18.99 618,608.00-2.74 6.61 营业外支出 22,794.21 142.90 0.11 9,384.04 34.52 0.10 净利润-4,619,771.70 -6.46-22.99-4,938,593.50 167.37-52.75 项目重大变动原因：1、报告期内营业收入较上年同期增长114.65%，营业成本较上年同期增长428.40%，毛利率较上年下降65.88%，主要系公司为带动未来自产试剂的销售，其中配套仪器销售收入为1,405.68万元，对应成本为1,372.55万元，占总体营业收入69.96%，故营业成本增幅较大，而毛利率有所下降，此外销售模式的转变也一定程度导致试剂销售单价下降，从而毛利率下降，但试剂销售量仍持续增长。第 18 页，共 115 页 2、管理费用较上年同期下降10.42%，主要系研发投入费用占管理费用的55%，与上年一次性研发建设投入费用扣除后相比，2015年度研发投入实际有所增加，降低了其他管理成本。3、销售费用较上年同期增长89.34%，主要系公司为拓展市场、快速扩张，加大了销售团队建设及市场拓展。销售队伍扩充导致工资增加、市场推广会议的增加，以及经销商业务上升带来的设备投放费用上升。4、财务费用较上年同期增长153.39%，主要系公司采购配套进口仪器大幅增长，而美元汇率波动较大，从而形成汇兑损失26.13万元。5、营业利润较上年同期下降411.08万元，变动比例下降64.89%，主要系1）销售毛利下降172.68万元；2）三项期间费用增加145.51万元；3）投资收益较上年同期下降95.04万元，主要系持有南京天育信息科技有限公司40%的股权，按权益法核算的损失所致。6、营业外收入较上年同期增长516.71%，主要系本期获得政府补助所致。7、营业外支出较上年同期增长142.90%，主要系缴纳水利基金所致。8、所得税费用较上年减少158.45%，主要系计提递延所得税资产所致。（2 2）收入构成）收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 20,094,246.47 15,367,910.52 9,361,531.44 2,908,369.21 其他业务收入-合计合计 20,094,246.47 15,367,910.52 9,361,531.44 2,908,369.21 按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例（%）上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例（%）试剂 5,848,205.01 29.10 7,013,708.55 74.92 耗材 189,213.65 0.94-设备 14,056,827.81 69.96 1,734,615.36 18.53 第 19 页，共 115 页 技术服务-613,207.53 6.55 合计合计 20,094,246.47 100.00 9,361,531.44 100.00 收入构成变动的原因 报告期内，设备销售收入较上年同期有所增长，主要系公司为带动未来自产试剂的销售、扩大市场份额，以平价、微利增加了大量配套仪器设备的销售，占比达到69.96%；同时，本期试剂销售收入较上年有所减少，主要系销售模式由直销逐步向经销模式转变，导致销售单价下降，其幅度高于销量的增长幅度，从而收入有所下降；耗材销售为本期新增销售收入，主要系为公司未来多元化发展、开拓新的市场开发的新产品。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-5,681,205.79 -8,167,216.73 投资活动产生的现金流量净额-21,805,110.68 -5,548,668.24 筹资活动产生的现金流量净额 28,397,278.33 19,493,000.00 现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金流净额为-5,681,205.79元，较上期增长原因是（1）公司加大应收账款的回款力度，应收账款周转率提高；（2）本期得到政府大力支持，收到政府补助376.56万元，较上年增加314.70万元。2、报告期内，投资活动产生的现金流量金额为-21,805,110.68元，较上期支出增加原因是（1）投资南京天育信息科技有限公司200万元，以及委贷其400万元；（2）购买固定资产；（3）购买浦发银行理财产品。3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为28,397,278.33元，较上期增长原因是2015年度引进战略投资者，筹集资金3000万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比（年度销售占比（%）是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京卓诚惠生生物科技有限公司 3,654,700.85 18.19 否 第 20 页，共 115 页 2 上海拜诺实业有限公司 2,904,401.71 14.45 否 3 广东省中科进出口有限公司 1,902,991.45 9.47 否 4 天津港保税区华志国际贸易有限公司 1,601,008.55 7.97 否 5 武汉汇信科技发展有限责任公司 1,238,205.13 6.16 否 合计合计 11,301,307.69 56.24 （5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比（年度采购占比（%）是否存在关联关系是否存在关联关系 1 朗裕国际发展有限公司 5,678,574.36 27.28 否 2 QIAGEN HONG KONG PTE LTD 4,743,588.00 22.79 否 3 杰瑞商贸集团（香港）有限公司 3,543,636.52 17.03 否 4 BD 亚洲有限公司 2,459,378.10 11.82 否 5 景泰科技商务有限公司 1,864,678.50 8.96 否 合计合计 18,289,855.48 87.88 （6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,980,180.77 6,154,884.26 研发投入占营业收入的比例（%）24.78 65.75 2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减（%）金额金额 变动变动 比例比例（%）占总资产占总资产的比重的比重（%）金额金额 变动变动 比例比例（%）占总资产占总资产的比重的比重（%）货币资金 7,868,769.62 13.09 15.60 6,957,807.76 489.30 26.32-10.72 第 21 页，共 115 页 应收账款 946,160.00 -65.11 1.88 2,711,924.30 145.34 10.26-8.38 存货 2,361,472.15 258.82 4.68 658,115.66 85.57 2.49 2.19 长期股权投资 667,703.31 -1.32-1.32 固定资产 8,743,585.44 96.34 17.33 4,453,298.30 6.53 16.85 0.48 在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 50,451,412.56 90.85-26,435,094.24 104.03-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年期末增加13.09%，主要系报告期内引进战略投资者，募集资金3,000万元，补充了货币资金；2、应收账款较上年期末减少65.11%，主要系报告期内加大了应收账款的回款力度；3、存货较上期期末增加258.82%，主要系报告期内销售趋势向好，提前采购配套仪器以配合未来试剂销售，期末已采购配套仪器115万，故期末存货大幅增长；4、长期股权投资报告期内增加66.77万元，主要系增加了对南京天育信息科技有限公司的投资；5、固定资产比上年期末增加96.34%，主要系购置用于投放的仪器设备；6、总资产比上年期末增加90.85%，除上述原因外，主要系1）报告期内购买理财产品，导致其他流动资产较上年增加1500万元；2）公司处于发展阶段尚未盈利，未弥补亏损金额计提递延所得税资产，导致递延所得税资产较上年增加200万元。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 南京天育信息科技有限公司（以下简称南京天育）是公司参股公司，持股40%，成立于2015年1月13日，注册资本500万人民币，住所：南京市江宁区秣陵街道将军路6号，从事发 第 22 页，共 115 页 展“互联网”+“生殖健康服务”以APP形式拓宽市场，形成线上线下一体化的服务。报告期内营业收入仅为11,984.23元，净利润为-3,330,741.72元，投资收益对公司净利润影响金额为-1,332,296.69，亏损原因为公司处于前期准备阶段，尚未正式经营。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司在报告期内，购买宁波银行、浦发银行等理财产品，其中，宁波银行购买“智能活期理财 2 号”收益分期理财产品 1,704 万元，浦发银行购买“利多多对公结构性存款”产品1000 万元，期限均不超过一年，实现投资收益共计 40.13 万元。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、国家出台多种政策支持 国家一直出台了多种政策支持生物制药等医药相关行业的发展，鼓励企业发展自主创新产品。国务院办公厅关于印发促进生物产业加快发展若干政策的通知国办发200945号中指出：“加快培育生物产业，是我国在新世纪把握新科技革命战略机遇、全面建设创新型国家的重大举措”，要“加快把生物产业培育成为高技术领域的支柱产业和国家的战略性新兴产业”，要“培育若干个跨国经营的大型生物企业和一大批拥有自主知识产权的创新型中小生物企业，形成若干个产业集聚度高、核心竞争力强、专业化分工特色显著的生物产业基地。”在十二五生物技术发展规划中提出重点任务之一是：“结合生命科学发展前沿，围绕疾病发病机理及其防治中的重大科学问题，开展非传染病慢性复杂性疾病、衰老和衰老相关疾病、计划生育与生殖健康、灾害医学、感染与免疫等疾病机理及其防治的基础研究。”在国家政策的支持和鼓励下，生物医药、诊断试剂等各类相关行业将会迎来宽广的发展空间，各企业也将会迎来难得的发展机遇。2、人均卫生支出持续增加 随着人们生活水平的提高，居民对疾病诊断预防及健康管理意思的持续加强，人们更加关注疾病的预防以及诊断的准确性，早期诊断与预防需求将持续稳定增加，这些因素成为体 第 23 页，共 115 页 外诊断产业发展的持续动力。从人均保健支出占消费性支出比的情况来看，随着收入水平的快速上升，人们对自身健康愈加关注，无论是城镇还是农村人口在医疗保健方面的支出正迅速提高。3、白领人群不孕不育状况增多，检查需要增加 2012年，由中国人口协会发起的“中国不孕不育现状调查”发布调查结果。调查结果显示，在就诊的男性不育和女性不孕患者中，25岁至30岁人数最多，男性占总就诊人数的35%，女性占40%，我国不孕不育患者呈年轻化趋势。从医院门诊的情况来看，不孕不育症的发生率约占生育年龄妇女的15%-20%，其中，女方原因占50%，男方原因占30%，男女双方原因占10%，未查出病因者约为10%。引起不孕不育症的主要因素有：性传播疾病可以导致生殖系统损伤；宫内节育器有时能引起盆腔感染而导致不孕；女性推迟生育直到近40岁，此时生育能力有所降低。值得关注的是，环境污染的加剧，使男性无精症、少精症、弱精症病人明显增加，生精细胞严重损害，精子质量下降。据相关统计表明，与三四十年前相比，男性每毫升精液所含精子数量从1亿个左右降至目前的2000万到4000万个。此外，在多种生活用品和食品中存在的二恶英也是威胁人类生殖能力的“杀手”。2015年12月27日全国人大常委会表决通过了人口与计划生育法修正案，全面二孩定于2016年1月1日起正式实施，我国必将迎来新一波生育高潮。但是，由于长期以来我国实行计划生育政策，很大一部分想生育二孩的夫妻的生育能力已经显著下降，唯有借助发达的辅助生殖手段来实现重获子女的梦想。因此，这样的需要也将会提升对相关生殖诊断试剂产品的需求，支持行业的发展前行。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 与辅助生殖技术和生殖中心的快速发展形成鲜明对比，国内辅助生殖技术产品发展严重滞后，能提供生殖中心核心系列产品，即提供不孕不育男科、妇科和胚胎学诊断和治疗产品的国内厂家非常少，大部分依赖于进口产品；国内厂家的特点是起点低，即使能提供部分产 第 24 页，共 115 页 品，也绝大部分是技术含量少、价格低的产品。真正具备自主研发和生产能力、并具备一定规模的仅少数几家，行业内企业普遍规模小、品种少、整体质量和技术水平较低、竞争实力弱。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力;会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司具备持续经营的能力,不存在影响持续经营能力的重大不利风险。因此，公司拥有良好的持续经营能力。二二、风险因素、风险因素 （一）持续到本年度的（一）持续到本年度的风险因素风险因素 1、毛利率波动风险 公司主要销售诊断试剂和仪器设备两大类产品，其中试剂为公司自产品，毛利率较高。仪器设备的销售模式主要系从国外进口美国Becton Dickinson公司生产的与生殖领域相关的仪器设备，然后将仪器设备销售给客户，中间赚取差价，毛利率很低。因此销售设备会较大程度的影响公司总体毛利率，使得公司存在毛利率波动的风险。因设备销售是为带动未来自产试剂的销售，公司将根据市场变化情况及试剂销售的增长适时控制设备的微利销售，可以保持毛利率在合理区间。另外，供应商的销售政策、终端医院采购政策均会直接影响毛利率的变动。若未来供应商对公司销售政策发生变化，或者由于市场竞争及医院收费价格等原因导致终端价格发生调整，公司都将面临毛利率大幅波动的风险。随着国家对新技术新项目的准入逐步放开，终端市场的接受度增加，医疗收费基本保持稳定，公司将不断的研发新项目并注入到市场中，可足以应对市场竞争带来的毛利率波动。第 25 页，共 115 页 2、固定资产管理风险 联动销售模式下，公司根据销售政策的需要，会向客户免费提供诊断仪器供其使用，同时根据合同约定，客户每年向公司采购不低于一定金额的配套诊断试剂。该种销售模式下，仪器由客户负责该等固定资产的存放及日常管理。虽然近年来公司不存在因存放及管理不善而导致固定资产损毁的情形，但是如果客户对公司提供的固定资产管理不善，则公司可能存在公司固定资产减值损失的风险。公司将加强对终端操作人员、经销商管理人员及公司技术人员的的技术培训，定期巡视仪器状况，保持仪器的管理及使用状态。3、公司经营活动现金流量持续为负的风险 在报告期内，公司处于市场逐步开拓阶段，经营业绩持续亏损，经营活动产生的现金流量持续为负。2013年、2014年、2015年公司的净利润分别为：-184.71万元、-493.86万元、-461.98万元，经营活动现金流量净额分别为：-204.38万元、-816.72万元、-568.12万元。公司正通过维持现有客户并加快市场开拓力度，扩大销售规模，及加强费用管理等措施改善经营业绩及现金流状况。但如果公司不能提高销售规模，或公司费用维持在较高水平，则公司仍有可能持续亏损，经营活动现金流也有可能持续为负。公司2015年已经加大了市场推广，转换了销售模式，拓展了市场销售，取得长足的进步，经营活动现金流量同比14年有所改善，在未来公司将保持同等的销售投入，但不断叠加新的产品到市场中，降低单位销售成本。4、公司试剂销售的季节性波动风险 公司仪器设备销售主要受下游客户市场开发的影响，无明显的季节性特征。公司试剂销售受备孕夫妇考虑到子女入学时间问题的影响，在下半年相对偏高，具有一定的季节性特征。公司将根据市场需求的变化动态调节生产和仓储等环节，但仍可能面临产品季节性波动导致的风险。因本身不孕不育夫妇的治疗时间周期都至少在半年以上，季节性波动较小，公司及时控制合理的原料及库存即可应对季节性波动。（二）报告期内新增的风险因素（二）报告期内新增的风险因素 1、短期内公司治理不完善风险 股份公司2015年9月由有限责任公司改制为股份有限公司，有限责任公司阶段，公司治 第 26 页，共 115 页 理尚不完善，存在诸如未按要求提前发出会议通知、部分信息保存不完善等不规范现象。公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌、成为非上市公众公司的过程中，上述情况得到极大的改善。公司管理层的管理意识有待不断提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉，短期内公司仍可能存在治理不够完善的风险。公司将加强管理层的培训、完善公司管理机制，按照股份有限公司规范治理公司。2、子公司经营失败风险报告期内，公司设立1个全资子公司和投资1个参股子公司，全资子公司上海星博生物科技有限公司从事代理销售类医疗器械临床诊断仪器和诊断试剂（非星博生物生产），南京天育信息科技有限公司从事发展“互联网”联网生殖健康服务”以APP形式拓宽市场，形成线上线下一体化的服务。设立全资子公司和投资参股子公司