836462_2015_华绵制衣_2015年年度报告_2016-04-19.pdf

淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-007 证券代码：证券代码：838364626462 证券简称：证券简称：华绵制衣华绵制衣 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 淄博华绵制衣股份有限公司（ZIBO HUAMIAN GARMENT CO.,LTD.）2015华 绵 制 衣 NEEQ:836462 年度报告 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 一、2015 年 10 月 27 日，淄博华绵制衣有限公司完成股份制改造，更名为淄博华绵制衣股份有限公司。二、2015 年 12 月，在中国纺织工业联合会组织的评选中，公司荣获第四届全国纺织行业“管理创新成果优秀奖（专项奖）”，公司董事长高延民先生荣获“管理创新成果主创者”称号。公 司 年 度 大 事 记 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 目录目录 释义释义 .1 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .2 2 第二节第二节 公司概况公司概况 .4 4 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .6 6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .8 8 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十节第十节 财务报告财务报告 .4242 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 1 页，共 84 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 颜光经贸 指淄博市博山颜光经贸有限公司（公司控股股东，2015 年 7 月 31 日由淄博市博山颜光服装有限公司变更而来）民康药业 指山东淄博民康药业包装有限公司（股份公司实际控制人投资的公司）进料加工 进料加工是指国内有外贸经营权的单位进口部分或全部原料、材料、辅料、元器件、配套件和包装物料等，加工成品或半成品后再返销出口国外市场的业务。OEM 指 OEM 生产，也称为定点生产，俗称代工(生产)，基本含义为品牌生产者不直接生产产品，而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道，具体的加工任务通过合同订购的方式委托同类产品的其他厂家生产。之后将所订产品低价买断，并直接贴上自己的品牌商标。这种委托他人生产的合作方式简称 OEM，承接加工任务的制造商被称为 OEM 厂商，其生产的产品被称为 OEM 产品。可见，定点生产属于加工贸易中的代工生产方式，在国际贸易中是以商品为载体的劳务出口。淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 2 页，共 84 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】重要风险事项重要风险事项名称名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 单一客户重大依赖风险 报告期内，公司对日本双日株式会社（含双日纤维（上海）有限公司）的销售金额占营业收入的比例为98.88%，日本双日株式会社（含双日纤维（上海）有限公司）为公司主要客户。公司在原有对日加工业务快速发展的基础上，试水生产管理集成服务，通过输出生产管理利用其它加工厂的产能提高本公司的接单能力，降低对日加工业务在整体收入中的比例。虽然预期公司未来来自于日本双日株式会社的营业收入占整体收入的比重会进一步下降，但仍为公司的第一大客户。如果公司未来不能持续开拓新的市场及客户、降低单一客户业务比重，公司将面临因对单一客户重大依赖所带来的经营风险。汇率波动风险 公司成衣出口业务和原材料进口业务均以美元结算，汇率波动可能给公司带来成本增加及库存外币贬值的经营风险。公司现阶段主要通过判断汇率走势的和市场供需情况来决定外币现钞的库存量，以降低公司的汇率风险敞口。未淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 3 页，共 84 页 来，伴随着公司业务量的增加，公司的外汇交易金额将增加，风险敞口随之增大，虽然公司采取缩短外币预算管理周期等手段来控制汇率波动风险，但汇率的波动仍将对公司的经营造成一定影响。人工成本增加的风险 本公司属于传统制造业中的劳动密集型行业，延续了中日合资时的精细管理方法，实施精益生产以减少库存、缩短周期、降低成本，取得了明显的竞争优势。但劳动力市场已经从工厂挑人的买方市场发展到工人挑企业的卖方市场，传统行业的吸引力下降，公司面临熟练工供给不足风险。另一方面制衣行业大多是工人以手工操作一至两台机器的方式进行生产，生产自动化水平较低，增加产量需要增加相应的人员，导致公司存在人力成本增加的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 4 页，共 84 页 第二节 公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 淄博华绵制衣股份有限公司 英文名称及缩写 ZIBO HUAMIAN GARMENT CO.,LTD.证券简称 华绵制衣 证券代码 836462 法定代表人 高延民 注册地址 淄博市博山区颜北路 126 号 办公地址 淄博市博山区颜北路 126 号 主办券商 中泰证券股份有限公司 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何政、吴之星 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 李元周 电话 0533-4232221 传真 0533-4232225 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 淄博市博山区颜北路 126 号，邮编 255200 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-06 行业（证监会规定的行业大类）C18 纺织服装、服饰业 主要产品与服务项目 牛仔裤的加工、生产及销售。普通股股票转让方式 协议转让 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 5 页，共 84 页 普通股总股本 10,900,000 控股股东 淄博市博山颜光经贸有限公司 实际控制人 高延民、高菲 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91370300613290442Q 是 税务登记证号码 91370300613290442Q 是 组织机构代码 91370300613290442Q 是 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 6 页，共 84 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 144,325,075.27 131,789,356.49 9.51 毛利率%13.92 13.72-归属于挂牌公司股东的净利润 10,233,770.27 9,526,977.56 7.42 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,180,682.18 9,516,239.49 6.98 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）31.69 36.55 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）31.53 36.50-基本每股收益 1.09 1.14-2.63 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 65,333,718.04 73,129,298.81-10.66 负债总计 28,275,909.38 45,158,409.65-37.39 归属于挂牌公司股东的净资产 37,057,808.66 27,970,889.16 32.49 归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.40 3.36 1.19 资产负债率%43.28 61.75-流动比率 2.01 1.47-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 861,199.61 18,799,593.91-应收账款周转率 6.44 8.60-存货周转率 9.65 7.78-四、四、成长情况成长情况 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 7 页，共 84 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-10.66 77.49-营业收入增长率%9.51 14.64-净利润增长率%7.42 33.18-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 10,900,000 8,332,800 30.81 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-7,758.60 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）66,942.72 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,600.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 70,784.12 所得税影响数 17,696.03 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 53,088.09 七、七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整对会计数据及财务指标的因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整对会计数据及财务指标的影响影响 无。淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 8 页，共 84 页 第四节 管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 (一一)商业模式商业模式 公司是一家处于OEM 行业中集牛仔服装生产加工、出口、内销为一体的生产管理集成服务商，拥有先进的管理模式、精湛的制作工艺和成熟的技术工人团队，主要为优衣库、鸿星尔克、唐狮、特步等国内外快时尚品牌行业提供高档牛仔裤进料加工服务。公司通过长期合作的客户及良好的口碑开拓业务，收入来源主要是产品销售收入。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年全球经济较疲软，服装产业也受到了一定影响。公司在董事会的领导下，克服各种困难，对外增加市场开发力度，对内加强管理，取得了较好的业绩。1、公司财务状况 截止 2015 年 12 月 31 日，公司资产总额为 65,333,718.04 元，较上年末减少了 10.66%，主要是公司受订单周期影响期末减少了备货，存货较上年期末减少 10,771,738.59 元；净资产总额为 37,057,808.66 元，比上年末增长了 32.49%，主要原因有：1）公司股东增资，增淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 9 页，共 84 页 加了无形资产、固定资产合计 2,657,302.00 元；2）公司本年实现净利润 10,233,770.27 元。2、公司经营成果 2015 年度，公司实现营业收入 144,325,075.27 元，较上年同期增长了 9.51%，实现净利润 10,233,770.27 元，较上年同期增长 7.42%，扣除非经常性损益后的净利润 10,180,682.18元，较上年同期增长 6.98%，主要原因有：（1）公司以质量打动客户，订单数量不断增加；（2）订单的毛利水平稳中有升，本年较上年提高 0.20%。3、现金流量情况 2015 年公司经营活动产生的现金流量净额为 861,199.61 元，较 2014 年减少17,938,394.30 元，主要原因是公司进口原材料以美元结算，考虑到人民币汇率下降的影响公司及时支付了货款，应付账款余额较期初减少了 15,475,972.56 元。投资活动产生的现金流量净额为 5,053,756.57 元，主要原因是公司收回了期初关联方占款。筹资活动产生的现金流量净额为-7,722,483.41 元，原因是公司支付了股利。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 144,325,075.27 9.51 131,789,356.49 14.64 营业成本 124,240,312.92 9.27 86.08 113,705,081.12 14.45 86.28 毛利率%13.92-13.72-管理费用 3,372,913.05 7.52 2.34 3,136,891.50 3.85 2.38 销售费用 1,340,658.39 1.92 0.93 1,315,435.99 4.32 1.00 财务费用 809,260.13-0.56-61,683.57-0.05 资产减值损失 392,596.68 25.33 0.27 313,258.93-0.24 营业利润 13,649,300.43 7.56 9.46 12,690,317.58 33.60 9.63 营业外收入 78,542.72 279.44 0.05 20,699.70-50.18 0.02 营业外支出 7,758.60 26.87 0.01 6,115.60 23,412.50 0.00 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 10 页，共 84 页 净利润 10,233,770.27 7.42 7.09 9,526,977.56 33.18 7.23 项目重大变动原因:1、管理费用本期发生额较上期增加了 236,021.55 元，增幅 7.52%，主要影响因素有：（1）咨询服务费：本年度公司发生与新三板挂牌相关的中介机构费用支出 746,633.01元，2014 年未发生该费用；（2）运输费：2015 年运输费较上年减少 22,090.32 元，降幅为 31.51%，主要原因是本年使用的进口面料较上年减少，降低了从青岛至博山的运费；（3）业务招待费：2015 年业务招待费较上年增加 44,678.60 元，增幅为 55.43%，主要原因是公司管理活动进行的招待增多所致；（4）无形资产摊销：本期无形资产摊销较上期增加了 113,625.00 元，增幅 174.81%，主要原因是本年股东以土地使用权进行增资，随着无形资产的增加计提的摊销也相应增加；（5）土地租赁费：2015 年土地租赁费较上年减少了 385,837.20 元，降幅为 50.04%，主要原因是本年下半年所租赁土地由股东以增资的形式投入后无需再支付租赁费。2、销售费用本期发生额较上期减少了 25,222.40 元，降幅为 1.92%，主要影响因素有：（1）邮费：公司 2015 年发生邮费支出 63,381.04 元，较上年减少 27,157.35 元，降幅为30.00%，主要原因是客户要求邮寄的样品较上年减少；（2）差旅费：公司 2015 年发生差旅费 27,941.20 元，较上年减少 27,040.80 元，降幅为49.18%，主要原因是去外地参加的客户会议减少；（3）招待费：公司 2015 年发生招待费 11,690.00 元，较上年减少 5,297.00 元，降幅为31.18%，主要原因是客户来华的次数较上年减少。3、财务费用本期发生额较上期增加 870,943.70 元，主要影响因素有：（1）公司 2015 年利息收入较上年增加 22,759.37 元，主要原因是本年公司银行存款平均存款余额较上年高导致利息增加；（2）公司 2015 年汇兑损失上年增加 916,477.57 元，增幅为 257.65%，主要原因是受人淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 11 页，共 84 页 民币汇率下降影响。4、营业外收入本年发生 78,542.72 元，较上年增加 57,843.02 元，同比增长 279.44%，主要原因是报告期内公司收到的政府补助增加。(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 144,320,769.70 124,236,007.35 131,789,356.49 113,705,081.12 其他业务收入 4,305.57 4,305.57 0.00 0.00 合计合计 144,325,075.27 124,240,312.92 131,789,356.49 113,705,081.12 按区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%国内 27,526,515.09 19.07 29,498,334.42 22.38 国外 116,794,254.61 80.93 102,291,022.07 77.62 合计合计 144,325,075.27 100.00 131,789,356.49 100.00 收入构成变动的原因 本年度公司业务稳定，收入构成无重大变化。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 861,199.61 18,799,593.91 投资活动产生的现金流量净额 5,053,756.57-5,243,187.67 筹资活动产生的现金流量净额-7,722,483.41 0.00 现金流量分析：1.本年公司经营活动产生的现金净流量为 861,199.61 元，较上年同期金额 18,799,593.91元减少 17,938,394.30 元，主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金较上年增加淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 12 页，共 84 页 22,381,497.64 元。公司经营活动产生的现金流量金额 861,199.61 元与净利润 10,233,770.27 元差异的主要原因有：（1）非付现成本，非付现成本减少当期净利润，而不影响经营性现金流。非付现成本主要是资产减值损失计提、长期资产的摊销和折旧计提等构成，报告期内的非付现成本为1,559,360.88 元；（2）经营性应收应付项目及存货余额的变动，经营性应收应付项目及存货余额的变动影响经营性现金流，而不影响当期净利润。报告期内存货、经营性应收应付项目余额的变动合计影响经营活动产生的现金流量的金额-10,606,505.05 元是导致经营活动产生的现金流量净额比净利润低的主要原因。2.本年公司投资活动产生的现金流量净额为 5,053,756.57 元，较去年同期-5,243,187.67元增加 10,296,944.24 元，主要是因为上年关联方净拆借公司资金 5,129,006.00 元，本年已全部收回。3.本年筹资活动产生的现金流量净额为-7,722,483.41 元，原因为本年支付股利7,722,483.41 元，上年未发生筹资活动现金流量。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比%是否存在关是否存在关联关系联关系 1 日本双日株式会社 115,822,348.66 80.25 否 2 双日纤维上海有限公司 26,880,641.04 18.63 否 3 韩国 DK 服饰有限公司 794,007.97 0.55 否 4 青岛盛蓝服饰有限公司 328,671.51 0.23 否 5 淄博市博山圣达制衣厂有限公司 132,253.55 0.09 否 合计合计 143,957,922.73 99.75-(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占是否存在关是否存在关淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 13 页，共 84 页 比比%联关系联关系 1 SOJITZCORPORATION 01W3573SECTION 45,674,899.33 44.40 否 2 广州市红边布纺织有限公司 17,955,532.79 17.45 否 3 淄博百家服装有限公司 9,310,158.88 9.05 否 4 山东岱银纺织集团股份有限公司 5,256,691.75 5.11 否 5 YKKAP 株式会社 5,051,324.48 4.91 否 合计合计 83,248,607.23 80.92 (6)研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增的增减减%金额金额 变动比变动比例例%占总占总资产资产的的比比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总占总资产资产的的比比重重 货币资金 20,947,030.70-6.98 32.06 22,519,522.02 150.33 30.79 1.27 应收账款 25,197,059.56 44.87 38.57 17,393,151.17 48.34 23.78 14.78 其他应收款 439,049.12-93.06 0.67 6,326,350.32 1,350.43 8.65-7.98 存货 7,490,510.56-58.98 11.46 18,262,249.15 66.41 24.97-13.51 其他流动资产 1,379,156.08 474.22 2.11 240,177.00 205.14 0.33 1.78 长期股权投资 0.00-0.00 0.00-0.00 0.00 固定资产 5,872,633.63-2.25 8.99 6,008,012.68-12.51 8.22 0.77 在建工程 0.00-0.00 0.00-0.00 0.00 无形资产 1,985,875.00 918.40 3.04 195,000.00-25.00 0.27 2.77 短期借款 0.00-0.00 0.00-0.00 0.00 应付账款 16,655,233.34-48.16 25.49 32,131,205.90 156.56 43.94-18.44 预收款项 262,990.80-0.40 0.00-0.00 0.40 应交税费 6,435,230.48 47.60 9.85 4,359,803.39 165.38 5.96 3.89 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 14 页，共 84 页 应付股利 3,804,152.77-50.74 5.82 7,722,483.41 286.12 10.56-4.74 长期借款 0.00-0.00 0.00-0.00 0.00 资产总计资产总计 65,333,718.04-10.66-73,129,298.81 77.49-资产负债项目重大变动原因：1.应收账款 2015 年 12 月 31 日净值为 25,197,059.56 元，同比增加 44.87%，主要原因是对日本双日株式会社的赊销订单增加，对日本双日株式会社的应收账款余额较期初增加12,996,799.75 元。2.其他应收款 2015 年 12 月 31 日净值为 439,049.12 元，同比减少 93.06%，主要原因是期初应收颜光经贸的款项 5,267,709.21 元已经收回。3.存货 2015 年 12 月 31 日净值为 7,490,510.56 元，同比减少 58.98%，主要原因是受订单波动影响本年年末库存商品余额较上年年末下降 8,059,053.91 元。4.其他流动资产 2015 年 12 月 31 日余额为 1,379,156.08 元，同比增加 474.22%，主要原因是期末增值税未抵扣税金较上年年末大幅增加。5.无形资产 2015 年 12 月 31 日余额为 1,985,875.00 元，同比增加 918.40%，主要原因是股东颜光服装以土地使用权（土地使用证号：淄国用2004第 B00146 号）出资 196.95 万元，增加了无形资产。6.应付账款 2015 年 12 月 31 日余额为 16,655,233.34 元，同比减少 48.16%，主要原因是受订单波动影响赊购规模下降。7.预收款项 2015 年 12 月 31 日余额为 262,990.80 元，主要是对本年新开发国内客户的预收货款。8.应交税费 2015 年 12 月 31 日余额为 6,435,230.48 元，同比增加 47.60%，主要原因是计提的企业所得税较上年期末增加 2,200,032.99 元。9.应付股利 2015 年 12 月 31 日余额为 3,804,152.77 元，同比减少 50.74%，主要原因是公司本年支付了部分股东股利。3.投资状况分析投资状况分析 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 15 页，共 84 页(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1.服装OEM 企业竞争激烈，逐步走向ODM 目前，国内生产型服装企业，面临利润率的持续降低，世界成衣订单交货期已缩短到15-45天之内，多品种、小批量的趋势日益明显；客户对产品质量及质量稳定性以及交货率要求越来越高；原材料成本以及生产成本增高；原辅材料质量以及工艺水平和质量标准越来越高；随着配额的取消，全球化的竞争趋势越来越明显。目前，世界各服装出口竞争国的外贸加工价格都已经相当透明，加上我国服装生产受到人力、土地、能源等因素影响，加工成本一再升高，继续走单纯贴牌加工路线的利润空间越来越小。多年来外贸加工经验的积累和设计力量的不断发展壮大，使得我国一部分服装制造企业具备了由OEM 向ODM 转变的实力。越来越多的出口企业加入到ODM 队伍中来。2006 年CHIC 展中ODM 参展商明显增多就可见一斑。ODM 与OEM 最根本的区别是ODM 是加入了“自主研发”过程的产品加工，这一关键环节中，科技创新不仅仅创造了利润还牢牢掌握住资源，为客户提供的不仅仅是产品，还有核心技术和超值服务，有效避免了客户流失。从“E”到“D”改变了我国服装行业的竞争力构成，“技术”实实在在地成为了竞争核心。目前，广东、浙江、江苏、福建等服装产业大省中ODM 已经十分普遍，大大提高了这些地区的国际竞争力，进而改变了我国乃至国际服装贸易竞争格局。2.我国服装行业拥有完整的产业链体系 我国纺织服装行业已形成完整、贯通的产业链，具有成熟的生产技术、完整的配套环节和丰富的生产管理经验，在珠江三角洲、长江三角洲和环渤海地区已经形成了多个发达的专业化产业集群，聚集了大量的面辅料供应商和成衣厂商，具有强大的棉、麻、毛、丝等各类面料和各种辅淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 16 页，共 84 页 料、配件的加工能力，产业链上游的原材料丰富、产能充沛，完全可以满足品牌服装企业对外包生产的要求。同时，受金融危机影响，一些原来专为国际知名品牌代工的服装生产企业也纷纷转入内销市场，这些企业的技术水平先进、专业化程度高、管理水平到位且应变配合能力较强，使得国内自主服装品牌企业能够有机会与这些服装生产企业实现强强联合，进一步提升自主品牌服装产品的技术含量和品质。此外，服装制造行业属于劳动密集型产业，我国在资源和劳动力成本上仍具有明显优势，为自主服装品牌的发展壮大提供了保障。随着我国经济的高速发展和基础设施建设的日益完善，专业化分工不断深入，国内物流运输行业已经得到了充足的发展，第三方物流公司无论是在数量和服务质量上都有大大增强，完善的仓储物流体系及配套服务完全可以满足自主服装品牌企业将物流运输环节外包出去的经营需要。3.经济增长带来的居民购买力提升和消费理念的改变 近年来，随着我国经济发展方式的不断转变，消费的贡献率逐步提高，并稳定在高位。2015年我国实现社会消费品零售总额30.1 万亿元，居世界第二位，消费对国民经济增长的贡献率达到66.4%，较上年提升15.4 个百分点，充分发挥了经济增长“稳定器”的作用。“三驾马车”中消费所占比重越来越高，并已成为最重要的发展引擎。2016 年是全面推进“供给侧改革”的开局之年。也是落实“十三五”规划的第一年。在供给侧改革相关政策的落实过程中，消费仍将在经济发展中起到重要作用。一方面，去产能、去库存、去杠杆等供给侧结构性改革政策，将会进一步化解过剩产能，抑制重复投资，这在一定程度上将影响投资的增速；另一方面，补短板、降成本等供给侧改革将会增加供给能力，降低供给成本，有利于解决由于供给不足导致的消费增长瓶颈问题，促进消费潜力的释放。因此，未来消费的增速虽然可能出现一定程度的回落，但回落幅度不会太大，消费仍将保持平稳增长态势。在“三驾马车”中，消费的地位还将进一步提高，稳定在经济增长的第一拉动力位置。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、IDIH 模式的核心理念（1）Innovation-创新。多年来，公司对服装生产的流程、工艺、管理等方面不断研究创新，保证生产效率持续提高，公司2010 年正式成立研发技术团队，具体负责公司生产流程和工艺的淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 17 页，共 84 页 改进，系统化管理模式的打造与推广，高新技术的研究。（2）Delicacy-精细。精细化其核心理念使高效、直接、准确和细致。自上世纪80 年代，公司便在日本企业精细化管理理念的影响下不断成长壮大，很好的吸收了其理念的精髓，并根据中国自身特点创造出了自己的精细化管理模式。精细化是公司长期保持高品质、高效率、高收益的核心基础。（3）Inheritan-传承。公司的高效率、高品质的生产水平源自对日本企业先进理念的继承与创新。同样，公司现在的模式与理念也需要持续的继承与创新，这样才能保证公司的可持续发展。（4）Humanization-人文。人性化管理核心体现是对员工的尊重与人文关怀，让员工的自身发展与企业发展更有效的结合在一起。在带动员工积极性的同时，有效缓解工作强度大、压力大的问题，这是公司对日本企业模式最有效的改变。2、区域优势 山东是我国服装生产大省，淄博市是山东纺织服装行业的重点地区，又是全国重要牛仔生产基地之一，为公司提供大量的人才和技术储备，公司利用其区域行业龙头优势地位，整合上游面料企业原材料资源，扩大在下游行业的品牌优势，争取更大的议价权，在争取新客户资源和新订单的方面优势明显。3、生产管理优势 近年来企业对生产流程、工艺、管理等方面的不断研究创新，保证了生产效率的持续提高，公司不断强化“精细化”管理理念，并不断消化吸收，在保证高品质的前提下，生产效率最高时可达到人均35 条牛仔裤，在同行业中处于领先水平，公司连续多年零B 品（次品）、零店铺投诉，并获得客户金牌供应商的殊荣。(五五)持续经营评价持续经营评价 本年度公司保持健康成长，公司产品市场占有率稳定，经营业绩稳中有升，公司实现营业收入144,325,075.27 元，较上年同期增长了9.51%，实现净利润10,233,770.27 元，较上年同期增长7.42%。截止2015 年12 月31 日，公司资产总额为65,333,718.04 元，资产负债率为43.28%，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大风险。淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 18 页，共 84 页 二、二、未来展望未来展望 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 随着全球经济下滑、业内竞争激烈、电商冲击，服装行业分化严重，但以ZARA、Gap、HM、Balmain 和优衣库为代表的快时尚品牌却在异军突起，快速在全球布局。至2015 年，快时尚品牌经国内市场的多年培育，顾客的喜好和偏好都发生了很大的变化。面对变得复杂的零售环境，快时尚品牌的门店、产品、营销策略都出现了极大的调整。一方面是加大非一线城市的扩张步伐，2015 年13 家知名快时尚品牌门店拓展仍然以一二线城市为主，但向三四城市拓展明显。其中以二线城市居首，体现了快时尚放缓了在一线城市拓展步伐。另一方面则是通过大力发展电子商务、开展跨界合作、开拓国际市场和频繁开关店等手段调整其战略规划。公司作为快时尚品牌代表优衣库多年的金牌供应商，一直紧跟行业发展趋势，及时更新设计理念，走在了行业发展的前沿。快时尚行业快速扩张为公司带来了更多的业务机会和潜在客户需求，将带动公司销售业绩和盈利能力的提升。(二二)公司发展战略公司发展战略 未来，公司将依托高水平、可复制的生产管理能力和标准化、精细化的生产管理体系，完善生产管理技术服务商业模式，打通服装快时尚产业链的各个环节，主要包括以下三个方面：（1）强化精细管理，提升服务水平。通过对国内外知名快时尚品牌提供专业化的平台型生产管理服务，根据订单情况合理调配资源，并制定严格的生产管理体系，保证质量与效率，成为国内快时尚品牌最知名的一体化服务商。（2）创建自有品牌，开拓国内市场。公司将加大研发、设计力度，通过自主设计或与国内知名设计师联合打造行业潮流新品牌，打造柔性生产模式，推动自有品牌运作，扩大市场占有率。（3）优化商业模式，扩大生产规模。在现有生产模式基础上，公司将优化生产、销售和采购模式，整合外部资源，输出精细化管理模式，促进产业升级，扩大生产规模。（4）扩大业务范围，增强核心竞争力。公司将积极探讨与现有业务相关的潜在投资机会，通过并购或新设等方式扩大业务范围，开拓新的市场增长空间，进一步增强公司核心竞争力。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 淄博华绵制衣股份有限公司 2015 年度报告 第 19 页，共 84 页 1、加大研发投入，增强产品竞争力。企业将通过组建设计师和研发团队，优化人才结构，与国内外知名设计师进行合作，加大研发投入，以满足消费者对快时尚行业品牌高质量、高效率的需求。2、加强预算管理，提升盈利能力。继续深化成本、费用和利润的“事前预算、事中控制、事后决算和分析”管理体系，确保订单的高效运转和利润率，以提升管理效率。3、加强质量管理，提升组织管理效率。继续深化“精细化”组织管理模式，严把质量关，创新管理模式输出等生产组织方式，提升生产管理效率。4、借力资本市场，整合产业资源。公司将借助挂牌新三板这一契机，围绕公司核心竞争力和产业链布局，通过资本市场整合更多资源，在做大做强主业的同时涉足更多业务领域，为公司多元化发展打好基础。(四四)不确定性因素不确定性因素 服装行业与宏观经济的关联度比较大，随着国内的宏观经济正在步入新常态，服装品牌的发展呈现出集群化、全品类、多品牌、国际化的特点。国内形成了一批拥有较高知名度的服装品牌，具有较强的市场竞争力，不少品牌在原有单一品类的基础上进行品牌延伸，向全品类发展，一些品牌根据客户群体推出针对细分市场的品牌，企业之间的竞争不断加剧，因此企业品牌影响力和对潮流、时尚的反应效率