836114_2015_泰瑞创_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

第1 页，共 81 页 2015泰瑞创 NEEQ:836114 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司（Sichuan Trixon Communication Technology Corp.,Ltd.）年度报告 第2 页，共 81 页 2015 年，公司共申请 6 项实用新型专利，已全部授权，另有一项发明（光模块发射光功率的调试方法）已进入公示阶段。2015 年 10 月，启动阿里巴巴全球推广业务，向海外客户推广我司品牌。2015年11月，杭州迪普科技授予泰瑞创公司“2015年度最佳交付支持奖”并授牌。2016 年 3 月 14 日，锦江区经济信息化和科学技术局办公室认定泰瑞创公司为“都市工业示范企业”。2016年 3月17日，泰瑞创公司在新三板挂牌上市。2015 年 10 月 27 日，公司召开了股份有限公司创立大会暨第一次股东大会，审议并通过了关于四川泰瑞创通讯技术有限公司整体变更为股份有限公司方案的议案等十二项议案。公 司 年 度 大 事 记 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 81 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.38 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 81 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 有限公司 四川泰瑞创通讯技术有限公司 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 中国证券监督管理委员会 主办券商、山西证券 山西证券股份有限公司 公开转让 公司在全国股份转让系统挂牌并进行股票公开转让的行为 元（万元）人民币元（万元）公司高级管理人员 公司总经理、财务总监、副总经理、董事会秘书 公司管理层 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 三会 股东大会、董事会、监事会 公司章程 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司章程 公司法 中华人民共和国宪法（自 2016 年 01 月 01 日起施行，根据 2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订通过。）证券法 中华人民共和国证券法（根据 2014 年 8 月 31 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议 全国人民代表大会常务委员会关于修改中华人民共和国保险法等五部法律的决定第三次修正 报告期 2015 年度 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）光模块 由光电子器件、功能电路和光接口等组成，其作用是光电转换，发送端把电信号转换成光信号，通过光纤传送后，接收端再把光信号转换成电信号。光器件 光有源器件，是光通信系统中需要外加能源驱动工作的，可以将电信号转换成光信号或将光信号转换成电信号的光电子器件，是光传输系统的心脏。SFP Small Form-factor Pluggables 的缩写，是 GBIC 的升级版本。SFP 模块（体积比GBIC 模块减少一半，可以在相同面板上配置多少出一倍以上的端口数量。）PON PON（无源光网络），是指（光配线网）中不含有任何电子器件及 PON 电子电源，ODN 全部由光分路器（Splitter）等无源器件组成，不需要贵重的有源电子设备。四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 81 页 第一节 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产品市场变化的风险 光电子器件的终端应用领域需求决定了其市场容量和风险。光电子器件行业具有客户定制和产品认证周期较长等行业特性，市场竞争门槛较高，客户较为稳定。但公司在一定时期内，仍然存在主要客户较集中的状况。客户的经营状况发生变化或者与公司的业务关系发生变化，将给公司的经营带来一定风险。公司未来将不断发展新客户，以降低对主要客户的依赖风险。技术更新换代的风险 从 20 世纪70 年代开始，光通讯技术高速发展，驱动了最基础的传输网络更新与升级，也对光通信系统设备的性能提出了更高要求。最终促使光电子器件技术和产品的不断升级。技术的更新升级一方面不断为光电子器件市场带来新的机遇，另一方面也给光电子器件厂商带来了较大的挑战。如果公司技术和产品升级跟不上光通信技术升级的步伐，公司的竞争力将会下降，持续发展将受到不利影响。对主要客户依赖的风险 公司前五大客户的销售额占主营业务收入的比例较大，四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 81 页 体现出公司对这一部分客户存在一定的依赖性，一旦客户的经营状况出现波动，可能对公司的经营状况产生一定的影响。国家政策变动的风险 光模块行业与终端通信应用领域的发展密切相关，光电子器件行业的快速发展得益于国家不断出台产业政策支持行业快速发展，推动行业技术进步。包括相关的汇率政策、税收政策等，若国家不再出台相关保护政策或减少对光通信及光电子器件行业的支持力度，光模块行业发展将会受到重大影响。毛利率下降的风险 2015 年度，公司毛利率为25.16%，上年同期毛利率为27.33%，两年相比公司毛利率有所降低。公司所处行业竞争激烈，技术更新换代快，产业链产品价格呈下降趋势，公司目前总体规模较小，产能受限，如果不能很好的拓展市场、扩大产能、提高技术，可能面临毛利率下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 81 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 英文名称及缩写 Sichuan Trixon Communication Technology Corp.,Ltd.缩写：Trixon 证券简称 泰瑞创 证券代码 836114 法定代表人 赵建安 注册地址 成都市锦江区工业园火炬动力港 A 区 1 栋 201 办公地址 成都市锦江区工业园火炬动力港 A 区 1 栋 201 主办券商 山西证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市海淀区大柳树路富海大厦 808 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 邱鸿、李元良 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 袁有玲 电话 010-85715077 传真 028-85925400 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 成都市锦江区工业园火炬动力港 A 区 1 栋 201（610023）公司指定信息披露平台的网址 http:/ 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-17 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 光模块的研发、生产和销售 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 81 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,000,000 控股股东 赵建安 实际控制人 赵建安 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91510100679662464E 是 税务登记证号码 91510100679662464E 是 组织机构代码 91510100679662464E 是 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 81 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 17,123,617.86 16,911,396.61 1.25%毛利率%25.16%27.33%-归属于挂牌公司股东的净利润-172,357.57 276,932.47-162.24%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-99,399.68 277,340.30-135.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-2.00%4.39%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.15%4.39%-基本每股收益-0.02 0.06-133.33%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 16,265,723.93 13,171,941.59 23.49%负债总计 4,987,632.24 6,721,492.33-25.80%归属于挂牌公司股东的净资产 11,278,091.69 6,450,449.26 74.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.13 1.29-12.40%资产负债率%30.66%51.03%-流动比率 2.82 1.64-利息保障倍数-四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 81 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-2,177,088.67-661,872.24-应收账款周转率 2.36 2.61-存货周转率 3.28 10.35-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%23.49%24.53%-营业收入增长率%1.25%-7.83%-净利润增长率%-162.24%-22.90%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 10,000,000 5,000,000 100.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-2,530.00 其他营业外收入和支出-94,747.19 非经常性损益合计-97,277.19 所得税影响数-24,319.30 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-72,957.89 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 81 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司属于“制造业”之“39 计算机、通信和其他电子设备制造业”之“3921 通信系统设备制造”，行业代码为 C3921。公司主营业务为光模块的研发、生产、销售和技术服务。自 2008 年成立以来，公司主营业务未发生变化。公司在成都设有研发中心，负责整个产品的硬件、软件、结构等方面的设计和开发，并设有中心实验室，具有先进、完善的开发环境和试验条件。研发部开发人员100%为本科及本科以上学历，管理人员基本都拥有 5 年及 5 年以上的相关工作经验。从年龄结构上看，公司员工趋于年轻化，具有创新性，这与公司不断发展和创新的理念相吻合；从员工教育程度上看，硕士占有一定的比例，为公司的技术研发起到了强有力的保障作用。公司技术实力雄厚，其中“收发一体电路设计、宽频和高兼容收发电路设计、全速率误码测试技术、电流镜+高速采保+软件补偿技术、快速突发光功率测量技术”为公司产品的核心技术。截止报告期末，公司已向国家知识产权局申请 11 项专利（其中发明 3 项，实用新型 6 项，外观 2 项）和一项软件著作权；公司产品已通过了光通讯行业要求的 TUV，FCC，FDA 和 UL 认证。公司属于光模块制造商，上游主要是光器件、集成电路芯片、结构件和 PCB 行业，下游客户主要是光通讯整机设备提供商、电信运营商、互联网服务提供商、数据中心。公司一方面根据下游客户的需求和市场发展趋势，开展技术研发，组织产品生产和销售；另一方面，根据生产计划和市场预测信息，提前向上游采购各种原材料。公司目前的销售模式为直销、经销或代理。公司销售业务人员在了解客户需求和与之沟通后，确定好产品规格书、产品标准、产品技术指标、数量和价格，公司再根据订单采购原材料，生产并销往客户并为其提供全方位的售前、售中和售后服务。公司主要收入来源为光模块的销售收入。即采购光器件、集成电路芯片、结构件、PCB等原材料，生产出符合客户要求的各类光模块，销售给国内及海外客户，获取合理利润。良好的技术优势及质量保证及客户资源，为公司的运营奠定了良好的基础。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 81 页 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实际销售额为 1,712 万元，影响业务状况的主要因素：1、行业影响：公司的部分主要客户在 2015 年遭遇了不同程度的业绩下滑，直接影响了公司的业务；2、成本压力：公司定制品牌产品由于技术指标复杂，客户的需求多样化、个性化、小批量，造成产品在组织生产、质量控制、物流协调等方面增加了公司的运营成本，再加上市场的成本压力，毛利率也受到了一定的影响。2015 年，公司在客户的支持下，新增 10G BIDI，10G DWDM,10G PON，40G 等高速产品的开发，均已成功通过客户验证测试并进入小批量供货阶段，为 2016 年进入批量供货做好了准备，我们期待高速产品-在 2016 年能为公司带来新的利润增长点。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%营业收入 17,123,617.86 1.25%-16,911,396.61-7.83%-营业成本 12,815,005.46 4.27%74.84%12,289,751.81-14.51%72.67%毛利率%25.16%-27.33%-管理费用 3,827,904.32 58.13%22.35%2,420,700.18-0.44%14.31%销售费用 653,679.55-58.65%3.82%1,580,982.64 69.67%9.35%财务费用-51,942.28-10,063.23%-0.30%521.34-112.18%-营业利润-128,385.66-132.57%-0.75%394,198.65-19.80%2.33%营业外收入-营业外支出 97,277.19 17,789.40%0.57%543.77 171.89%-净利润-172,357.57-162.24%-1.01%276,932.47-22.90%1.64%项目重大变动原因:1.管理费用：变动比例 58.13%，其中咨询服务费增加 990,000.00 元，用于支付 2015 年度新三板咨询费用 990,000.00 元，是管理费用增加的主要原因。2.销售费用：变动比例-58.65%，变动的主要原因是广告宣传费用的减少。2015 年度广告宣传费98,166.67 元，2014 年度广告宣传费 991,870.00 元。在 2014 年度，公司拨出了大量的资金用于 TRIXON 品牌的宣传推广，其中主要方式为广告宣传策划和参加各类展会。而 2015 年度，公司的主要宣传推广方式由线下改为线上，用于广告宣传策划和展会的开支大幅降低，且公四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 81 页 司严格执行了预算制度，所以很好的控制了这部分资金的使用。3.财务费用：变动比例-10,063.23%，主要原因是汇兑损益 2015 年度为-49,750.28 元，本年度因汇率变动带来的收益。4.营业利润：变动比例-132.57%，较 2014 年度相比亏损主要原因为 2015 年度管理费用中增加的申请新三板费用 990,000.00 元的支出影响所致。5.营业外支出：变动比例 17,789.40%，主要原因是 2015 年度发生一笔 90,000.00 元的产品质量扣款。6.净利润：变动比例-162.24%，较 2014 年度相比亏损主要原因为公司 2015 年启动新三板挂牌的工作并于当年取得了挂牌同意函，期间发生挂牌费用 990,000.00 元，因此管理费用增加较多。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 16,063,560.66 11,765,066.17 16,856,939.18 12,251,026.68 其他业务收入 1,060,057.20 1,049,939.29 54,457.43 38,725.13 合计合计 17,123,617.86 12,815,005.46 16,911,396.61 12,289,751.81 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%华北 1,143,326.18 6.68%1,327,167.50 7.85%华东 8,062,520.48 47.08%12,787,248.13 75.61%华南 2,011,786.47 11.75%513,305.99 3.04%西南 4,444,063.78 25.95%2,283,674.99 13.50%海外 1,461,920.95 8.54%-收入构成变动的原因 2015 年度与 2014 年度相比，华东地区的销售额下降比例最大，主要原因是：华东地区部分主力客户（如 UT 斯达康）本身业务量下滑，订单萎缩。而公司主力客户在华北地区较为集中，一旦该区域某一大客户出现问题，由于缺少足够数量的、规模相当的客户分散风险，造成公司的业务收入下降比例较大。此外，受行业影响，产品降价压力增加，毛利率下降，也在一定程度上影响了业务收入。西南地区的销售额较 2014 年度有所上涨，其主要原因是：西南地区的主力客户迈普通信的销售额在 2015 年增加比例较大所致，因长期合作，产品质量有保证且售后服务也得到客户的认可，所以在 2015 年度订单量稳中上涨。2015 年度与 2014 年四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 81 页 度相比，华东地区的销售额下降比例最大，主要原因是：UT 斯达康的订单萎缩所致，其原因是客户本身业务量下滑，从而严重影响上游供应商的订单。西南地区的销售额较 2014 年度有所上涨，其原因是：迈普通信的销售额增加所致，因长期合作产品质量有保证且售后服务也得到客户的认可，所以在2015 年度订单量稳中上涨。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-2,177,088.67-661,872.24 投资活动产生的现金流量净额-782,683.02-1,164,499.00 筹资活动产生的现金流量净额 3,500,000.00 1,000,000.00 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额：变动比例-228.93%，其主要原因是较 2014 年，2015 年增加的付现采购金额大于增加的销售收现金额。主要是因为公司根据客户订单需求增大，而核心物料长期供应偏紧，为了满足客户的订单交付，加大了物料的储备，采购金额有所增加。2.投资活动产生的现金流量金额：本期投资活动产生的现金流量净额增加381,815.98 元，其主要原因是公司2015 年付现的固定资产、无形资产等金额有所减少。3.筹资活动产生的现金流量净额：变动比例 250%，其主要原因是股东增资5,000,000.00 元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 第一名 4,179,482.59 24.41%否 2 第二名 3,565,472.73 20.82%否 3 第三名 2,791,393.50 16.30%否 4 第四名 1,177,622.87 6.88%否 5 第五名 1,058,619.65 6.18%否 合计 12,772,591.34 74.59%-报告期内，公司主要客户的销售情况与公司应收账款前五的情况匹配；公司报告期内销售规模略有增加，应收账款期末余额有所下降，主要是因为公司应收账款账龄基本在一年以内且本期公司加强了与客户的沟通合作，回款情况有所提升。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 81 页 1 第一名 5,679,794.14 32.30%否 2 第二名 3,824,086.04 21.75%否 3 第三名 1,538,194.31 8.75%否 4 第四名 869,412.32 4.94%否 5 第五名 782,983.79 4.45%否 合计 12,694,470.60 72.19%-报告期内，公司主要供应商的采购与公司应付账款的情况匹配；公司报告期内采购金额有所上升，主要是因为前期公司预计客户订单需求增大，而核心物料长期供应偏紧，为了满足客户的订单交付，加大了物料的储备，采购金额有所增加。(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 454,997.21 127,164.31 研发投入占营业收入的比例%2.66%0.75%报告期内，公司尚未取得高新技术企业的资质。公司研发投入占收入比较小，主要是因为公司前期研发投入较小。公司意识到研发的重要性，在本期逐渐增加了研发投入，并已申请成功多项专利。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 1,427,183.34 60.91%8.77%886,955.03-48.23%6.73%2.04%应收账款 6,289,528.13-16.01%38.67%7,488,784.85 38.51%56.85%-18.19%存货 6,050,574.58 292.71%37.20%1,540,722.10 86.37%11.70%25.50%长期股权投资-固定资产 1,710,113.09 18.17%10.51%1,447,216.43 26.37%10.99%-0.47%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 16,265,723.9316,265,723.93 23.49%23.49%-13,171,941.5913,171,941.59 24.53%24.53%-0.00%0.00%资产负债项目重大变动原因：1.货币资金：变动比例 60.91%，2015 年年末货币资金比 2014 年末增加540,228.31，其主要原因是年末应收账款金额减少，收回的账款比2014 年有所增加，以及公司股东在2015 年度向企业增资5,000,000.00 元。2.存货：变动比例 292.71%，其主要原因是：1)2015 年下半年接到客户订单较为集中，且订单金额较大，为了保证及时交付，需要提前备足物料，所以 2015 年下半年在物料储备方面有明显增加。四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 81 页 2)部分客户要求交货是在一个订单的基础上分次分批通知交付，2015 年年末未全部交付，故存货的金额显示较大。3)2015 年下半年，新研发产品较多，批量试制过程中产生的采购物料和成品库存也占有一定比例，且新产品中高速率产品居多，所用物料价值较高。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1.宏观环境 从经济发展的速度层面看，经济增速换挡回落。2012 年以前维持在 10%左右的高速增长，2012 年开始转为 7%8%的中高速增长，预测中高速增长将是中国经济最基本的常态特征。2.行业发展 光通信是网络通信的基本模式，光电子器件则是构建光通信系统的基础与核心。上世纪末到本世纪初由于密集波分复用技术和掺铒光纤放大器的发展和成功应用，降低了单位带宽的传输成本，使得国际互联网飞速发展成为可能。光通信技术作为当代信息基础设施建设的重要支撑技术之一，在整个基础网络的建设中得到广泛而普遍的应用，处于无可替代的主导地位。2005 年，美国科学家团体在著名的“科学美国人杂志”上把光通信技术列为二战以后，人类最重要的四大科技发明之一。光通信产业的发展关系到国家信息通信安全，处于重要战略地位。作为光通信行业的细分领域之一，光模块行业在整个光通信产业链中发挥着重要作用。光电子器件是信息光电子技术领域的核心，是构建我国现代高速信息网络的基础。我国政府和行业主管部门历来都对光电子器件行业的发展十分重视，为了提高和加强行业内企业的技术和产品的竞争力，国家和有关部门在过去的二十多年里制定了许多相应的产业政策和措施支持光电子器件行业的发展。例如 国家宽带网络科技发展“十二五”专项规划（国科发计2012906 号）；国务院关于印发“宽带中国”战略及实施方案的通知（国发201331 号）；国家发展改革委产业结构调整指导目录（2013年修订本）中的相关规定等等。3.市场竞争 国内生产光模块的企业主要有成都索尔斯光电、深圳新飞通、武汉光迅科技股份有限公司、青岛海信光电科技股份有限公司、武汉华工正源光子技术有限公司。这些公司是国内企业供应商第一梯队，而其他规模相对较小的光模块企业作为国内企业供应商第二梯队，在市场开发与产品供应上构成前述第一梯队的有效补充，同样保持了较快的发展势头。本公司只要充分利用行业已有的成熟技术，在细分市场中针对客户的个性化需求进行局部技术突破与改进，实现差异化竞争，就能在特定市场中占据一定份额，且有较大的上升空间。四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 81 页 (四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.竞争优势 公司自成立以来，与各通信系统设备商建立并保持了良好的合作关系，始终坚持以客户需求为导向，为客户提供满意的产品和服务。在短短数年间，通过不懈的努力，在市场开拓、产品研发以及技术创新、生产工艺创新、自动化生产平台建设等方面积累了丰富的经验和成果，构成了公司的核心竞争优势。（1）市场优势 公司已与锐捷网络、迈普通信、上海贝尔、瑞斯康达、UT 斯达康等国内主流设备商建立了长期合作伙伴关系。公司在保持国内市场份额的同时，力争成为国际主流通信设备制造商和通信运营商的合作伙伴，目前已与韩国、台湾等海外客户建立了良好的合作关系。由于能为客户提供性能优良、性价比高的各类光模块产品，公司已经在用户中形成了良好的声誉，产品高品质的品牌形象已经树立，形成了相对稳定的合作客户网络，也拥有了一定的优质客户。（2）技术优势 公司拥有长期的技术积淀和雄厚的技术实力，在成都设有研发中心，负责整个产品的硬件、软件、结构等方面的设计和开发，并设有中心实验室，具有先进、完善的开发环境和试验条件。产品主要核心技术全部为自主开发，包括收发一体电路设计、宽频和高兼容收发电路设计、全速率误码测试技术、电流镜+高速采保+软件补偿技术、快速突发光功率测量技术等。公司的定制化能力及市场适应能力较强，能够及时为客户提供定制化的产品开发服务。截至 2015 年底，公司已向国家知识产权局申请 11 项专利（其中发明3 项，实用新型 6 项，外观2 项）和一项软件著作权；公司产品已通过了光通讯行业要求的TUV，FCC，FDA 和 UL 认证。（3）人才优势 公司管理团队由本行业内在经营管理、技术开发、市场营销及生产运营等各方面具有丰富经验的资深人士组成，专注于高性能光通信、移动通信模块的自主研发、生产及销售。研发团队由硬件、软件、结构、自动化开发测试等专业开发人员组成，具有很强的研发能力和创新水平，在产品开发、技术转化、生产工艺等方面保持持续创新。从年龄结构上看，公司员工趋于年轻化，员工创新能力强，这与公司不断发展和创新的理念相吻合。2.竞争劣势 公司进入部分产品领域及市场（如FTTX）较晚，未能把握先机，造成这部分市场的进入难度较大，导致公司销售业绩增长缓慢。此外，相比其他企业，公司的客户规模较小，老客户对产品的需求容易饱和，公司所占市场份额较小，竞争压力较大。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司从2008 年 9 月成立至今,其间经营状况稳定，内外部环境纯净，无不良借贷，无诉讼和仲裁发生，公司内部管理水平持续提升，研发水平不断提高，产品线日益丰富，已从最初的只有十几人的小公司，成长为中型企业，几年来，为了保证持续经营，公司四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 81 页 在自然灾害防范、安全生产、环境保护方面投入了足够的设施设备和人力，将可能影响持续经营的风险降至最低。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 1.行业环境 光电子器件是信息光电子技术领域的核心，是构建我国现代高速信息网络的基础。我国政府和行业主管部门历来都对光电子器件行业的发展十分重视，为了提高和加强行业内企业的技术和产品的竞争力，国家和有关部门在过去的二十多年里制定了许多相应的产业政策和措施支持光电子器件行业的发展。目前，国内光模块市场是竞争较为充分的市场，具有较强的研发能力和供应链管理水平的企业在行业内具有竞争优势。随着经济全球化和我国光通信行业的不断发展，国内光模块企业的研发生产能力得到很大提高，逐步参与国际竞争。2.有利因素与制约因素：（1）有利因素:国家政策扶持：光通信行业在我国发展近三十年以来一直受到国家政策的支持。产品应用范围不断拓宽：在光通信为基础的通信网络成为 4G 基站建设的首选之后，光通信也正继续拓宽使用范围，在互联网+、云计算、数据中心、三网融合等领域得到广泛应用。作为光通信领域核心部件的光模块势必也将得到长足发展，其所处行业亦存在大量发展机会。移动互联网、企业级网络建设的促进：移动互联网、企业级网络建设等应用的快速发展促进了宽带网络的建设，这也成为了促进各种连接设备技术更新的重要推动力量。市场的不断拓展：国外市场的发展拓宽，尤其是对发展中国家来说，不但加快了宽带网络建设，更为国内通信设备制造商提供了重大的机遇。对于国内的通信设备制造商而言，发展中国家市场已经成为其业绩增长的重要来源。（2）不利因素：行业发展现状的制约：光模块制造行业的客户主要是通信运营商和大型的设备商，这些客户都是业内龙头企业，规模巨大，且相对集中，光模块制造行业中的公司与其相比规模小，且行业内相似企业众多，竞争激烈。核心技术的限制：上游芯片技术代表了光模块的核心技术，具有很高的技术含量。因芯片的研发投入较大，技术要求较高，所以目前光模块用到的光收发芯片大多还是采用国外或者台湾地区的产品，一定程度上受制于国外供应商。光通信技术的日新月异，要求行业内企业必须及时掌握技术的最新进展，适应客户需求的变化，加大研发与资金投入，推出新产品，才能保持在市场竞争中的领先地位。(二二)公司发展战略公司发展战略 1.市场策略 公司将持续加大在互联网+、云计算、数据中心等产品领域的拓展力度，为公司业务发展提供新的利润增长点。四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 81 页 公司将大力开拓国外市场，与国外知名的通信设备制造商和经销商展开合作，搭建国外市场销售网络体系，为国外的各大通信设备制造商和经销商提供高性价比的光模块产品。国内市场方面，公司将依托现有的销售网络体系，以成熟的市场客户资源为平台，以重点城市和区域为核心，建立“以北京为中心，立足西部，辐射全国”的销售网络；同时由技术工程师和品质工程师组成光模块产品技术服务团队，及时向用户提供专业化的服务；提高企业的知名度，让用户了解并接受产品，逐步形成全方位的产品销售体系。通过与客户有效沟通，根据其个性化需求进行定制和设计。从产品设计、订单排产、及时交货、售后服务等方面努力为客户提供满意的售前、售中、售后服务，维护和提高现有客户的满意度和忠诚度，与此同时吸引潜在客户的注意并转化成购买行为。公司将积极参加国内外各类展览会，加大在专业媒体上的宣传力度。2.技术策略 公司将在现有技术基础上，根据光通信运用领域以及光通信技术发展趋势，结合公司的发展战略，坚持自主研发为主、合作开发为辅的发展思路，从光模块设计、光模块自动化生产系统、光模块数据库、光模块应用软件、光模块精密工装等方面进行设计开发。同时加速研发成果的市场化进程，改进和优化生产工艺流程，为强化公司的竞争优势提供重要技术支持与服务保障。公司将利用各种渠道和机会整合资源，与各供应商及客户、各大专院校、科研院所加强技术交流与合作，不断提高公司研发人员的技术水平和创新能力。公司计划未来两年持续加大研发投入，以确保公司的技术研发实力和技术创新能力在同行业中保持先进水平。公司将以研发中心为平台，大力引进高水平、复合型技术人才，优化人才结构，提高人员素质，逐步形成层次合理、人员精干的技术研发队伍，全面增强公司自主研发创新能力。3.新产品/新项目 为了配合公司在互联网+、云计算、数据中心等产品领域的拓展战略，公司将新增QSFP28，SFP28，CFP2，CFP4 等高速率产品开发项目。为了更好地满足客户不同的定制需求，同时有效降低产品成本，公司将启动产品的垂直整合，新增光器件的研发与生产项目。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1.公司经营目标：2016 年经营目标：5000 万元人民币。投资资金来源：目前仍以自有资金为主。该经营目标并不构成对投资者的业绩承诺。2.公司经营计划及措施 公司将在现有技术与业务的基础上，根据市场发展趋势以及公司发展战略，不断提高自主创新能力、提升核心竞争优势、增强成长性。（1）在保持与现有数据通信客户良好合作关系的同时，扩大在高速率产品方面的市场份额；持续开发国内外新的数据通信客户，实现公司中远期经营目标。（2）寻求在 FTTx 产品领域的市场介入机会，力争形成规模效应。四川泰瑞创通讯技术股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 81 页 （3）积极拓展海外市场，扩大现有代理和客户的合作范围，实现销售数量和质量的大幅增长。（4）整合研发资源；加大研发投入，加速高端产品的研发。（5）实施垂直整合战略，