834935_2015_祥云信息_2015年年度报告_2016-04-12.pdf

祥云信息 NEEQ:834935 深圳祥云信息科技股份有限公司（Shenzhen Innovane Information Technologies Co.,Ltd.）年度报告 2015 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 1 页，共 90 页 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 11 月 30 日，全国中小企业股份转让系统出具股转系统函【2015】7986 号，同意我公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌；2015 年 12 月 15 日，我公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称：祥云信息，证券代码：834935。2015 年 12 月 22 日召开第一届董事会第二次会议，审议通过 关于深圳祥云信息科技股份有限公司与关联方共同设立子公司“深圳前海胜算投资管理有限公司”的议案，拟成立深圳前海胜算投资管理有限公司。深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 2 页，共 90 页 目目 录录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2626 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2929 第十节第十节 财务报告财务报告 .3434 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 3 页，共 90 页 释 义 释义项目释义项目 释义释义 祥云信息、公司、本公司、挂牌公司 指 深圳祥云信息科技股份有限公司 胜算投资合伙 指 深圳市胜算投资合伙企业(有限合伙)胜算投资管理 指 深圳前海胜算投资管理有限公司 中证资讯 指 深圳市中证投资资讯有限公司 泰瓴资管 指 深圳市泰瓴资产管理有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、研发总监、销售总监、财务负责人 民生证券、主办券商 指 民生证券股份有限公司 律师 指 北京市竞天公诚（深圳）律师事务所 会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 深圳祥云信息科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 年报、本年报 指 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年报 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 IT 指 Internet Technology（互联网技术）APP 指 Application（手机软件）PC 客户端 指 Personal Computer（个人计算机或者个人电脑）深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 4 页，共 90 页 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 持续经营风险 公司2013年度、2014年度及2015年度的营业收入分别为166.95万元、188.83万元、438.44万元，净利润分别为-450.53万元、-627.85万元、-1,158.58万元，经营规模较小、盈利能力较弱。公司产品仍处于持续技术升级和市场推广初期，截止2015年12月31日，公司互联网累计激活用户人数达1,122,019，与去年同期累计激活用户人数258,547相比增长了333.97%，在人工智能软件技术开发和市场推广方面需要投入较多资金。虽然公司已经通过与金融机构合作建立起一定规模的用户基础并与多家金融机构建立了合作关系，随着未来合作的不断深入，公司的业务将不断发展壮大，但在产品与服务被广泛接受之前，公司存在持续经营能力较弱的风险。客户集中度较高风险 公司目前研发销售的产品种类较少、客户数量有限，报告期内公司绝大部分收入来源于泰瓴资管公司。2013年度、2014年度及2015年度公司向泰瓴资管的销售额占总销售额的比例分别为77.06%、97.43%和72.19%。如果公司未来与泰瓴资管的合作关系不能持续，将会对公司经营情况及业绩造成重大影响。市场波动风险 公司从事的互联网金融信息服务主要借助网络通讯平台为投资者提供及时、准确的金融数据和信息。随着我国经济的快速发展，金融产品多元化发展丰富了金融市场、增强了市场活跃度。目前，市场存在的各类金融产品包括股票、债券、银行理财产品、基金、期货、外汇等供投资者选择。国民经济发展和收入水平的上升增强深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 5 页，共 90 页 了居民理财意识，越来越多的投资者积极参与市场活动且对专业财经资讯和金融数据信息服务的需求日益提升。互联网终端客户不断增加、金融市场向好为互联网金融信息服务商提供良好的发展环境。然而，行业的发展仍然受到证券市场周期性波动的影响。证券市场的波动会导致市场活跃度降低，从而显著减少投资者对金融信息服务的需求，公司业绩会因此受到不利影响。技术进步风险 互联网技术是现代科技革新最快的领域之一，也是推动互联网金融信息服务行业发展的主要助力。未来互联网金融信息服务业是以终端客户需求为导向，依赖网络和软件开发技术向着多元化方向发展。掌握行业内先进技术、保持与时俱进的研发能力是在激烈竞争中获取比较优势的主要途径。目前，公司拥有竞争力强的核心算法与深度学习等人工智能算法技术，但伴随着行业的飞速进步，如果公司不能在软件开发和技术创新方面持续领先就有可能丧失部分优势。新产品研发、推广风险 公司仍处于发展阶段，在产品种类和知名度方面仍与行业内发展成熟的企业存在较大差距。立足于客户需求和行业发展趋势，公司一方面积极投入新产品的研发，争取在满足市场需求的前提下取得先发优势；另一方面借助各种渠道宣传和推广现有产品，以获得更高的知名度，扩大用户基础。新产品的研发除了需要强大的科研能力和资金投入，能否快速、准确的把握技术发展趋势开发出高度契合市场需求的新产品也存在一定的不确定性。由于公司现有量化投资分析软件在行业内属于新型产品，在推广过程中可能出现用户接受度低和宣传效果有限的风险，从而难以实现公司发展预期目标。技术人员流失风险 公司自成立以来注重人才的培养，现已具有一部分经验丰富、人员稳定的技术团队。研发技术人员是公司发展的核心力量，目前公司主要技术人员拥有较丰富的互联网技术、软件开发技术以及金融背景知识，这有利于公司在互联网金融信息服务行业内的持续成长。针对研发技术团队人员的稳定性，公司已制定合理的薪酬标准体系，但未来技术人员流失的可能将会对公司产品的研发、系统的维护以及市场的开拓形成负面影响，不利于公司在竞争中占领优势。竞争加剧风险 公司目前所处的互联网金融信息服务业属于新兴行，行业内发展潜力较大，随着用户对金融数据信息需求的不断增加，市场也将持续快速增长。为保持企业竞争力，行业内公司希望进一步拓宽目前的业务范围，占有更大的市场份额。同时，在金融市场不断向好和行业持续发展的背景下，一批新兴企业也将加入到本行业中。国内市场在未来的高速增长也将吸引跨国公司在行业内的大幅投入，从而导致市场竞争加剧。相比成熟发展的知名企业，公司业务范围和用户基础相对有限，激烈竞争的环境下可能对公司经营造成一定的困难。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 6 页，共 90 页 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳祥云信息科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Innovane Information Technologies Co.,Ltd.证券简称 祥云信息 证券代码 834935 法定代表人 吴国海 注册地址 深圳市南山区科技园南区粤兴三道 9 号华中科技大学（产学研究基地）B 栋 11 层 办公地址 深圳市南山区科技园南区粤兴三道 9 号华中科技大学（产学研究基地）B 栋 11 层 主办券商 民生证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李秉心、张媛媛 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张维 电话 0755-26908016 传真 0755-26916408 电子邮箱 S 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 深圳市南山区科技园南区粤兴三道 9 号华中科技大学（产学研究基地）B 栋 11 层 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 深圳祥云信息科技股份有限公司 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 15 日 行业（证监会规定的行业大类）I65-软件和信息技术服务业 主要产品与服务项目 互联网信息技术的研发和服务，人工智能算法模型、大数据分析技术服务 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 7 页，共 90 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）11,000,000 控股股东 吴国海 实际控制人 吴国海 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914403005815784758 是 税务登记证号码-组织机构代码-注：祥云信息原营业执照注册号为440301105666901，税务登记证号为440300581578475，组织机构代码证号为 58157847-5。2015 年 9 月 15 日，公司于深圳市市场和质量监督管理委员会换发了统一社会信用代码为 914403005815784758 的营业执照（即三证合一）。深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 8 页，共 90 页 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 4,384,433.64 1,888,349.54 132.18 毛利率%55.05 51.71-归属于挂牌公司股东的净利润-11,585,764.90-6,278,457.21-84.53*按归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-13,129,544.67-7,143,578.01-83.80*加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-基本每股收益-1.10-0.63-74.60*注：“增减比例%”加*号的数值表示按绝对值计算，因为本期与上年同期均为负数，计算结果为正数，与实际增减比例方向不一致。二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 4,998,321.63 7,427,705.10-32.71 负债总计 1,951,526.30 13,295,144.87-85.32 归属于挂牌公司股东的净资产 3,046,795.33-5,867,439.77 151.93*归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.28-0.59 147.46*资产负债率%39.04 178.99-流动比率 2.60 0.58-利息保障倍数-注：“增减比例%”加*号的数值表示按绝对值计算，因为上年同期为负数，分子为正，分母为负，计算结果为负，与实际增减方向不一致。三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-18,329,475.81-3,611,346.34-应收账款周转率-存货周转率-四、成长情况 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 9 页，共 90 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-32.71 123.56-营业收入增长率%132.18 13.11-净利润增长率%-84.53-39.40-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 11,000,000.00 10,000,000.00 10.00 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额（元金额（元）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-8,022.32 计入当期损益的政府补助 1,551,532.21 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 269.88 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,543,779.77 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,543,779.77 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 10 页，共 90 页 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式 1.主营业务 根据中国证监会颁布实施的上市公司行业分类指引（2012年修订），本公司所属行业为软件和信息技术服务业（代码I65）。根据国家统计局2011年修订的国民经济行业分类（GB/T4754-2011），本公司所属行业为其他金融业（代码J69）中的金融信息服务（代码J6940）。根据全国股份转让系统公司挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为“6420-互联网信息服务”。根据全国股份转让系统公司挂牌公司投资型行业分类指引，公司所属行业为“16131010-其他金融”。公司作为互联网金融信息服务商是以客户需求为导向，致力于为客户提供及时、准确、个性化的金融信息和数据服务，同时将互联网信息技术平台、IT软件系统开发技术和金融信息服务进行了整合。公司研发团队重点关注行业内先进算法与IT技术，致力于利用核心算法模型从海量数据中提取有效信息，协助用户进行风险、收益等各项指标的分析，实现风险控制的有效管理。同时，公司将深度学习、增强学习等人工智能的技术与金融大数据相结合，可应用于证券交易定价模型和风险评测等领域。2.公司的销售模式 公司设有营销中心，并拥有熟悉互联网金融信息服务业的运营人员。公司通过与主流媒体保持紧密战略合作关系，推广品牌、传播信息资讯。针对机构用户，公司采取大客户直销，合作运营等模式，根据机构的需要，公司提供定制化技术服务，并收取相应技术服务费。针对使用移动终端的平台用户，公司与金融服务机构合作推出了“胜算在握投资服务平台”，公司提供该智能机器人投资顾问服务平台的技术开发与维护，用户通过旗下网站及APP下载产品免费体验，同时产品提供增值服务，从而满足用户个性化需求。3.公司的盈利模式 根据合作方式的不同，公司的盈利模式主要有三种：（1）技术服务：公司与金融机构达成技术合作关系，按照客户要求提供标准化或定制化的数据与技术平台服务，依照合同收取技术服务费。（2）合作运营：公司与金融服务机构合作推出投资服务平台（APP、PC客户端等），金融服务机构作为主体运营该平台，公司提供技术开发并持续提供平台技术支持与运营支持。金融机构按照合作协议，定期根据平台上付费用户的当期收入，以约定的分成比例向公司支付技术服务费及技术维护费。（3）广告引流：公司与券商等金融机构签订合作协议，并在软件中提供券商开户引流、交易客户端下载链接，券商根据广告引流数量向公司支付广告费或技术服务费。本报告期内，公司的商业模式没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 11 页，共 90 页 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾 报告期内中国证券市场经历了跌宕起伏的一年，公司坚持创新的互联网信息技术服务者的定位，大力发展合作客户，拓展合作渠道，提升产品知名度，扩大用户规模，发展互联网信息技术服务，同时防控风险，做到合规经营，为企业后续发展奠定了扎实的基础。报告期内，公司实现营业收入438.44万元，较上年同期188.83万元增加249.61万元，增长132.18%；净利润为-1,158.58万元，较上年同期-627.85万元减少530.73万元，下降84.53%；净资产为304.68万元，较上年同期-586.74万元，增加891.42万元，增长151.93%。2015年公司营业收入虽有增长，但增长幅度小于研发投入及市场推广费用的增长幅度，因此净利润下降。面对激烈的市场竞争，公司增加了研发投入及推广费用，平台顺利推向市场并获得用户认可，截止2015年12月31日，公司互联网累计激活用户人数达1,122,019，与去年同期累计激活用户人数258,547相比增长了333.97%，合作的机构用户达11家，较去年同期2家增长了450%。公司挂牌鼓舞了团队的士气，在商誉和品牌形象方面得到投资者和用户的认可。1、主营业务分析（1）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动变动 比例比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 4,384,433.64 132.18-1,888,349.54 13.11-营业成本 1,970,706.93 116.12 44.95 911,852.00 185.25 48.29 毛利率%55.05-51.71-管理费用 10,206,031.39 76.20 232.78 5,792,261.12 4.99 306.74 销售费用 5,703,839.01 178.34 130.09 2,049,197.74 50.60 108.52 财务费用-15,975.73 287.28-0.36-4,125.06 56.36-0.22 营业利润-13,065,422.38 81.67-298.00-7,191,913.14 23.42-380.86 营业外收入 1,551,863.40 42.55 35.39 1,088,646.20-16.77 57.65 营业外支出 8,083.63-96.38 0.18 223,525.40 4,248.34 11.84 净利润-11,585,764.90 84.53-264.25-6,278,457.21 39.36-332.48 项目重大变动原因：1.本年度营业收入较2014年增长132.18%，营业成本较2014年增长116.12%，主要因为公司加大了市场拓展力度和合作渠道建设，与多家金融机构开展业务合作，并且随着平台用户规模的增长，技术服务收入持续增长；开拓市场以及大力推广平台业务的市场投入和营业成本也相应增加；2.本年度管理费用较2014年增长76.20%，主要因为业务规模扩大，研发投入、办公场深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 12 页，共 90 页 地费用、管理人员工资增加；另外，公司筹划并挂牌新三板，新增挂牌推荐费、审计费、督导费等相关上市费用也是管理费用增加的原因之一；3.本年度销售费用较2014年增长178.34%，主要因为加大运营推广力度，运营推广费增加、销售团队扩大，工资支出、差旅费增加；4.本年度财务费用变动率287.28%，主要是公司存款利息收入增加，且没有借款利息支出；5.本年度营业利润较2014年下降81.67%，净利润下降84.53%，主要因为公司加大研发和市场投入，又增加了股改及挂牌相关费用，营业成本增长116.12%、销售费用增长178.34%、管理费用增长76.20%，上述费用的增加综合导致利润的下降。6.本年度营业外收入较2014年增长42.55%，主要受益于国家扶持创新型企业的政策，因技术创新获得财政研发资助155.19万元；7.本年度营业外支出较2014年减少96.38%，2015年发生一笔固定资产处置损失，金额0.81万元。（2）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 4,384,433.64 1,970,706.93 1,888,349.54 911,852.00 其他业务收入-合计合计 4,384,433.64 1,970,706.93 1,888,349.54 911,852.00 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%技术服务收入 4,384,433.64 100.00 1,888,349.54 100.00 收入构成变动的原因 报告期内公司收入构成未发生变化。（3）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-18,329,475.81-3,611,346.34 投资活动产生的现金流量净额-402,862.00-602,803.00 筹资活动产生的现金流量净额 20,500,000.00 5,000,000.00 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额大幅减少，主要因为：（1）收到的其他与经营活动有关的现金减少；（2）公司经营规模扩大，人员、场地面积增加导致运营推广、工资及办公场所租赁等现金支付增加；2.投资活动产生的现金流量净额连续为负，主要因为客户和用户数量增多，为支撑客户平台正常运行而新增购入固定资产以及办公场地装修支出增加，同比减少是因为已摊销部分办公场地装修费用。3.筹资活动产生的现金流量净额增长，是因为收到股东增资款2050万元。（4）主要客户情况 单位：元 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 13 页，共 90 页 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市泰瓴资产管理有限公司 3,165,048.55 72.19 否 2 深圳市中证投资资讯有限公司 675,265.92 15.40 否 3 长江证券股份有限公司 382,264.15 8.72 否 4 华西证券股份有限公司 72,636.16 1.66 否 5 长城证券股份有限公司 18,247.87 0.42 否 合计合计 4,313,462.65 98.39-（5）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比%是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海翌筱信息科技有限公司 1,047,000.00 29.62 否 2 深圳市中证投资资讯有限公司 800,000.00 22.64 否 3 百度国际科技（深圳）有限公司 590,020.00 16.69 否 4 深圳市时代进取实业有限公司 382,588.00 10.83 否 5 深圳市研捷科技有限公司 370,000.00 10.47 否 合计合计 3,189,608.00 90.25-（6）研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 6,853,060.36 4,656,705.31 研发投入占营业收入的比例%156.30 246.60 2、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减%金额金额 变动变动 比例比例%占总资产占总资产的的比重比重%金额金额 变动变动 比例比例%占总资产占总资产的的比重比重%货币资金 3,967,831.70 80.34 79.38 2,200,169.51 55.56 29.62 167.99 应收账款-存货-长期股权投资-固定资产 468,922.40 70.05 9.38 275,755.33-40.62 3.71 152.83 在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 4,998,321.63-32.71-7,427,705.10 123.56-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金增长80.34%，主要因为：（1）公司营业收入增加并且回款及时；（2）收到股东增资款；2.固定资产增长70.05%，主要因为支撑新增客户平台正常运行而新增购入电子设备；3.资产总额降低32.71%，2015年上半年，公司获得股东增资2,050万元，因为下半年公深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 14 页，共 90 页 司加大产品新功能的研发，增资款主要用于研发及市场推广投入，而升级产品产出周期较长，下半年未能产生经济效益，导致资产总额下降。3、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况 公司拟于 2016 年对外投资设立“深圳前海胜算投资管理有限公司”控股子公司，具体详情见本年报“第五节重要事项第二条重要事项详情之（一）对外投资事项”。（2）委托理财及衍生品投资情况 无（三）外部环境的分析 宏观环境：资本市场和宏观经济的稳定发展将积极推动互联网金融信息技术服务业的发展，国家对互联网金融行业的重视、扶持政策的颁布与落实都将进一步促进互联网金融信息服务业未来的持续发展。国家颁布多项政策支持信息技术和软件行业发展，这有利于以软件信息技术为依托的信息服务商的发展，2015 年 4 月，李克强在政府工作报告中指出要制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。2015 年 6 月，国务院印发国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见，内容中指出要支持发展互联网金融和“互联网+”创业网络体系。行业发展：中国大数据 IT 应用领域需求旺盛，大数据在互联网行业、电信行业、金融行业具有广泛的应用空间。证券行业的互联网金融信息服务依托于互联网渠道、大数据、云计算等信息技术，借助互联网、移动互联网手段，实现证券开户、投顾服务、证券信息服务等模式的创新，从而拓宽证券公司的业务渠道，提升证券公司自身的业务运营水平和质量。能够提升金融资源的配置效率和风险管理水平，降低信息不对称与交易成本。互联网金融作为现代金融和信息产业的产物，既利用了网络平台的开放性又整合了网络数据库在分享信息资源的明显优势，使越来越多的用户能享受到网络信息平台带来的便利。在国家经济和金融行业快速发展的背景下，不断增长的潜在用户规模是促进互联网金融信息服务业长足发展的重要要素。（四）竞争优势分析 1.研发技术优势 公司研发团队的核心技术人员均拥有深厚的专业背景。为适应国内投资环境，公司研发了投资决策量化算法模型，并申请相关了相关专利技术。此外，公司掌握了包括云计算、大数据分析、算法模型在内的行业核心技术。以网络信息技术和量化分析方法作为主要支撑，公司构建的互联网信息平台系统成为连接专业投资顾问、金融机构和投资者的重要渠道。公司将深度学习、增强学习以及大数据分析处理技术相结合，在金融大数据应用领域取得突破性研发成果。该成果可应用于证券交易定价模型和风险测评，甚至可以扩展到相关行业的大数据处理领域。2.人才优势 公司拥有经验丰富、结构合理的团队，主要技术人员拥有包括互联网技术开发、软件程序研发以及金融数学模型设计等丰富的从业经验，对行业现状和未来发展趋势具有良好的把握。公司核心技术人才拥有逾 10 年的国外学习工作经验，擅长神经网络、基因算法、微分进化等人工智能技术以及 CEP 复杂事务处理引擎、浮点运算、并行运算等云计算核心深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 15 页，共 90 页 技术，并曾为多个企业设计、编写高度模块化和性能可靠的应用系统。公司创始人之一的韩银和先生是中科院计算所计算机体系结构国家重点实验室（筹）容错与 VLSI 设计组组长，其主要研究方向包括集成电路和计算机体系结构等，已发表 90 余篇学术论文和 23 篇 SCI期刊论文，获得过国家技术发明二等奖和其他北京市部级科技奖励。3.平台优势 公司作为互联网金融信息技术服务商，通过所构建的智能投资服务平台与各金融机构达成稳定的合作关系。相对于行业内发展成熟的企业，公司与大型机构协作的方式既避免了在与巨头的竞争中处于不利地位，也有利于公司未来发展并为终端用户提供便捷的服务体验。4.品牌优势 通过经营积累，公司产品“胜算在握”已具有一定的知名度和品牌度，公司成功挂牌新三板，成为机器人投顾细分领域的代表性企业，提升了公司在行业的影响力；通过规范公司治理结构及信息披露流程，间接增强了客户对公司的信心。公司计划加强市场营销团队的建设，加大宣传推广力度，发挥品牌的优势，提高企业综合竞争力。（五）持续经营评价 报告期内，公司加大了技术和产品的研发力度和市场推广力度，但由于受资本市场剧烈波动、市场竞争激烈等宏观因素影响，虽然机构客户和平台用户数量有所增长，为了积累用户并且为用户提供良好的体验，平台功能以免费向用户开放为主，因而平台尚未盈利。总体而言，公司销售收入同比增长了132.18%，但由于研发费用、管理费用、市场费用等费用的支出大于销售收入，导致公司净利润在报告期内出现下滑。为提升公司的持续经营能力，公司制订了如下应对措施：1.从行业发展分析，中国大数据IT应用领域需求旺盛，大数据分析与处理技术在互联网行业、通信行业、金融行业具有广泛的应用空间。公司凭借技术优势有信心分享到行业快速发展的蛋糕。2.从产品定位分析，公司明确了以用户需求为导向的战略目标，在保持技术创新性的同时，输出的产品首先要符合当前的市场需求，以获得更多客户的青睐，提升企业的自我造血功能。3.从盈利模式分析，深度学习、增强学习等人工智能技术在金融大数据等领域具有广泛应用空间，公司通过前期的研发积累，已具备相关的研发成果和产品模型，后期将创新盈利模式，通过为金融等相关行业客户提供高端软件工程开发服务，增加新业务的收入来源。同时，挖掘平台用户的价值，提供增值服务，促进用户规模的增长，提高用户的付费转换率，提升可持续经营能力。4.从市场拓展分析，加强市场拓展的力度，组建强有力的销售队伍，提升市场和运营能力，建立以目标为导向的激励机制，提升销售规模和盈利能力，使得经营业绩和现金流得到改善。5.加强财务预算，控制非经营性成本的支出，提高资金的使用效率。6.公司投资新设了胜算投资管理公司，将发展资管业务，其管理分成、收益分成等收入将反哺主营业务。7.公司股东、管理层坚定看好公司的发展前景，公司的技术创新性和商业模式已获得多家机构投资者的关注，公司拟研究通过定向增发等方式引入投资资金，以补充公司经营资金。（六）自愿披露 深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 16 页，共 90 页 无 二、未来展望（自愿披露）（一）行业发展趋势 资本市场的繁荣发展使得中国互联网金融信息服务业保持高速发展的态势，行业未来将呈现用户成熟化、技术复杂化、行业集中化及媒介多元化等发展趋势。1.金融大数据成为发展主流 随着数据量的不断增大，行业内信息服务商对大数据和基于大数据的互联网技术的要求不断提高。互联网金融信息服务业的核心优势在于利用互联网平台的开放性，对大量的数据和信息进行整合从而实现金融资源优化配置。作为互联网金融发展的必要条件，包括云存储和云计算技术在内的大数据存储、挖掘与处理技术是未来行业技术发展的主攻方向。未来互联网金融是技术和金融的深度结合，以量化投资为代表的新兴投资理念也依附于金融大数据分析。目前，包括银行内部交易系统、移动支付软件和网上基金在内的平台正在逐步拓宽金融大数据的覆盖范围，以获取更多用户行为数据，而金融大数据下一阶段的发展还将涵盖源自网络信息平台的非直接数据。2.量化金融与普惠金融的发展跨入黄金时代 量化投资在海外市场尤其是北美市场得到了长足发展，其应用与发展至今已有三十余年历史。目前，发达市场对冲基金和公募基金主动投资中约有至少30%使用量化投资技术，指数类投资几乎全部使用该类技术，而国内使用量化金融投资技术的占比远低于成熟的资本市场。随着证券市场交易品种的日益丰富，交易规模的持续增大，量化投资以其严谨性、科学性等优势将受到投资机构及投资者的重点关注。相比与发达国家，国内量化金融仍有数十倍的发展空间，预计到2018年国内使用量化分析管理的资金规模将达到1万亿人民币。3.深度学习、增强学习等人工智能技术将广泛应用于大数据分析领域 中国已经进入云计算和大数据的时代，随着各个行业信息化程度的普及，任何行业所积累的数据会越来越多，在互联网、金融、通信等行业，这些领域都需要有海量数据支撑，因此，拥有高效、良性处理能力的人工智能技术就显得尤为重要。据网易财经报道，人工智能和机器人产业是最有可能实现1万亿元产值的新兴行业，全球大数据产业的产值预计将从2014年的136亿美元增长至2016年的238亿美元，由此可见，人工智能算法技术和软件工程技术的应用蕴含着巨大的增长空间。（二）公司发展战略 1.发挥深度学习、增强学习等人工智能技术在大数据分析处理领域的优势，在保有、发展金融机构客户的同时，深度挖掘相关行业客户的信息技术开发与服务需求，开展大数据分析服务等高端定制软件技术服务，成为创新的信息技术开发服务商。2.在现有机器人智能投顾服务平台模式基础上，延伸至机器人智能互联网金融理财与财富配置服务平台，扩大用户规模，挖掘用户个性化的理财需求。通过互联网为客户提供量身定制的理财计划，为客户提供智能的财富管理服务。3.在符合现有法律法规的基础上做好风险控制，合规经营，创新合作模式与盈利模式。（三）经营计划或目标 1.在金融信息技术服务领域，公司在巩固现有客户的同时，将加深与其他金融机构客户的合作，并拓展相关行业客户。2.在互联网金融信息服务平台领域，公司将整合多方资源，打造智能的理财服务平台。3.发挥深度学习等人工智能技术在大数据分析处理领域的优势，研究开展相关的互联深圳祥云信息科技股份有限公司 2015 年年度报告 第 17 页，共 90 页 网信息服务业务、软件技术开发服务，开拓多元化的收入来源。4.在创新发展的同时，公司加强风险控制与合规管理，完善激励机制，吸引更多优秀人才加盟，提升团队的技术能力、管理水平、提升产品质量，更好地服务于客户。5.设立胜算投资管理子公司，开展资产配置管理服务。6.积极研究新三板做市与分层政策，推进企业进入更具市场关注的层级。（前述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识。）（四）不确定性因素 暂没有对公司产生重大影响的不确定因素。三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1.持续经营风险 公司 2013 年度、2014 年度及 2015 年度的营业收入分别为 166.95 万元、188.83 万元、438.44 万元，净利润分别为-450.53 万元、-627.85 万元、-1,158.58 万元，经营规模较小、盈利能力较弱。公司产品