834665_2015_科旺科技_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

第1 页，共 89 页 东莞市科旺科技股份有限公司（DONGGUANKEWANGTECHLONOGYCO.LTD.）2015科旺科技 NEEQ:834665 年度报告 第2 页，共 89 页 1、2015 年 4 月，成立全资子公司江西科旺科技有限公司。2、2015 年 8 月 29 日，公司创立大会正式召开。2015 年 9 月 17 日，取得股份有限公司营业执照。3、2015 年 12 月，公司获得了松山湖管委会和生态园管委会领导的高度认可和支持，被授权 2015 年度园区规模以上工业产值前十名的荣誉。4、2015 年 12 月，公司股票（股票简称：科旺科技、股票代码：834665）在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。公司年度大事记 东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 89 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.28 第七节融资及分配情况.30 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况32 第九节公司治理及内部控制.36 第十节财务报告.40 东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 89 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 科旺科技、公司、股份公司 东莞市科旺科技股份有限公司 科旺有限、有限公司 东莞市科旺科技有限公司、公司前身 江西科旺 江西科旺科技有限公司，公司全资子公司 富山惠田 江西富山惠田实业有限公司 网络能源 东莞市科旺网络能源有限公司 艾默生 艾默生网络能源有限公司及其分子公司 华为技术 华为技术有限公司 比亚迪 比亚迪股份有限公司 科士达 深圳科士达科技股份有限公司 倍多金 深圳市倍多金互联网金融服务有限公司 禾望电气 深圳市禾望电气有限公司 易事特 广东易事特电源股份有限公司 主办券商、东莞证券 东莞证券股份有限公司 中伦、律师事务所 北京市中伦（上海）律师事务所 大信、会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）中联羊城 广东中联羊城资产评估有限公司 中国证监会 中国证券监督管理委会会 公司法 中国人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 东莞市科旺科技股份有限公司章程 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）三会 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 挂牌、公开转让 公司股份在全国中小企业股份转让系统进行挂牌并公司开转让行为 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 报告期 2015 年度 元、万元 人民币元、万元 稳压器 使输出电压稳定的设备 变压器 利用电磁感应的原理来改变交流电压的装置 电抗器、电感器 又称扼流圈、电感器或铁芯电感器，指能够把电能转化为磁能而存储起来的原件 UPS 不间断电源，是将蓄电池与主机相连接，通过主机逆变器等模块电路将直流电转换成市电的系统设备 东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 89 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济下行的风险 从 2011 年开始，我国经济增速持续下滑，根据国家统计局 2015 年最新公布的数据，2015 年中国 GDP 增速为 6.9%。公司属于电气机械和器材制造行业，受下游电网、电源等行业客户需求的影响较大。国家宏观经济形势波动会对电力需求和电力工业投资产生影响，从而影响输配电设备制造行业整体需求和市场容量，公司经营业绩亦可能随之产生波动。行业竞争加剧的风险 国内电力变压器制造企业较多，市场竞争激烈，除了高端的大型和超大型变压器领域外，其他企业均面临着较大的竞争压力。尤其是技术含量不高、行业壁垒较低的中低端变压器领域。目前，我国并未对本行业有准入限制，仅对产品技术参数标准有所规定。随着我国内市场进一步开放，国外电力设备企业通过在国内设立合资、独资公司等方式参与市场竞争，行业竞争将进一步加剧。如果公司在产品技术含量、产品质量以及产品服务等方面不能适应激烈的竞争形势，则可能面临在市场竞争中处于不利地位的风险。技术风险 由于激烈的行业竞争，各个输配电设备制造企业除了在服务、营销、价格等各方面进行激烈竞争之外，还争相开发各种新产品，技术升级换代的速度越来越快。如果公司不能持续地增强自主创新能力、提高公司的技术竞争力，不能及时准确把握技术、产品和市场发展趋势，则可能对公司产品的市场份额、经济效东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 89 页 益及发展前景造成不利影响。应收账款余额较大的风险 报告期末，公司应收账款账面余额分别为 3,452.88万元，占同期营业收入比例为 45.99%。虽然公司以往应收账款回收情况较好，且公司对应收账款计提了坏账准备，但仍然存在应收账款不能按期回收而产生坏账的风险，进而对公司业绩和生产经营产生不利影响。主要客户相对集中的风险 报告期内，公司对前五大客户的销售额为 3,131.11万元，占当期营业收入比例为 41.70%，前五大客户销售占比较高，公司存在客户相对集中的风险。若公司目前的主要客户因经营状况发生变化，或其他因素减少对公司产品的采购，可能会给公司经营带来一定影响 原材料价格波动的风险 公司主要原材料为硅钢片、铜铝箔、铜铝线和绝缘纸等，占总成本的比例 70%左右。近年来，由于铜、铝等原材料价格出现较大波动，给公司的利润增长带来较大的不确定性。虽然公司可以借助研发优势、生产规模、质量等优势，通过与客户议价将部分原材料的波动向客户转嫁，但由于价格调整有一定的滞后性，原材料价格的波动将不可避免的对公司业绩带来一定影响。汇率变动的风险 报告期内，公司在立足国内市场基础上，积极向国外市场拓展，公司外销已取得突破性进展，外销收入由2014年度的465.28万元增长至2015年度的2,818.07万元，分别占同期主营业务收入的 8.10%和 37.59%，其中汇兑损益分别为-0.18 万元和 123.17 万元，分别占当期利润总额的 0.17%和 10.41%。未来，公司计划将继续加大力度持续开拓国外市场，涉外销售金额可能会进一步提升，但如果未来人民币汇率出现大幅波动，公司将面临因人民币汇率变动所带来的汇兑损失风险。税收政策的风险 2014 年 10 月 10 日，公司取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合颁发的证书编号为“GR201444000380 号”高新技术企业证书，公司被认定为高新科技企业，有效期为三年，根据企业所得税法有关规定，公司 2014年度至 2016 年度享受国家重点扶持的高新技术企业所得税优惠政策，企业所得税减按 15%征收。税收优惠政策对公司的经营业绩有着较大影响，如果公司不再享受上述的优惠政策，公司将面临着税收加重的负担，影响未来年度的盈利能力。实际控制人控制不当风险 公司实际控制人方旺华持有公司 90.00%股权。虽然公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构，制定了包括 公司章程、股东大会议事规则、东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 89 页 董事会议事规则、监事会议事规则和关联交易决策管理制度等规章制度，但若实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免及利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司和中小股东带来一定风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 89 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 东莞市科旺科技股份有限公司 英文名称及缩写 DONGGUANKEWANGTECHLONOGYCO.LTD.证券简称 科旺科技 证券代码 834665 法定代表人 方旺华 注册地址 东莞松山湖高新技术产业开发区工业东路 16 号 办公地址 东莞松山湖高新技术产业开发区工业东路 16 号 主办券商 东莞证券 主办券商办公地址 东莞市莞城区可园南路一号 会计师事务所 大信 签字注册会计师姓名 胡海兵、刘满光 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 朱永康 电话 0769-89950333 传真 0769-89950330 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 东莞松山湖高新技术产业开发区工业东路 16 号；523808 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-02 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械及器材制造业 主要产品与服务项目 稳压器、变压器、电抗器及 UPS 等产品的研发、生产和销售，同时为客户提供相关综合服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 30,000,000 东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 89 页 控股股东 方旺华 实际控制人 方旺华 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91441900564570375J 是 税务登记证号码 91441900564570375J 是 组织机构代码 91441900564570375J 是 注：2015 年 9 月 17 日，股份公司完成整体变更的工商变更登记手续并取得了东莞市工商行政管理局核发的统一社会信用代码为“91441900564570375J”的营业执照。公司目前三证合一。东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 89 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例 营业收入 75,078,440.94 57,494,650.84 30.58%毛利率%36.81%29.47%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,153,819.12 961,210.17 956.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,855,584.86 911,245.78 871.81%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）25.69%2.83%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.41%2.68%-基本每股收益 0.34 0.03 1,033.33%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 121,185,361.27 99,907,022.89 21.30%负债总计 76,584,147.05 65,459,627.79 16.99%归属于挂牌公司股东的净资产 44,601,214.22 34,447,395.10 29.48%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.49 1.15 29.57%资产负债率%63.20%65.52%-流动比率 0.89 0.71-利息保障倍数 6.67 1.54 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 89 页 经营活动产生的现金流量净额 44,111,423.18-11,338,606.96-应收账款周转率 2.14 1.91-存货周转率 4.82 5.11-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%21.30%2.78%-营业收入增长率%30.58%10.94%-净利润增长率%956.36%119.94%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 30,000,000 30,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置损益 272,020.98 2、计入当期损益的政府补助 50,000.00 3、除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,218,688.15 非经常性损益合计 1,540,709.13 所得税影响数-242,474.87 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,298,234.26 东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 89 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要从事稳压器、变压器、电抗器、UPS 等产品的研发、生产与销售，包括 UPS，太阳能发电配套设备,风能发电配套设备,中压变频器设备,汽车充电站设备,节能环保设备,特种变压器设备,特种逆变电源设备,特种电力电源设备研发模式等。（一）、研发模式 公司的产品研发以市场为导向，以自主研发为主要研发模式，注重产品环保理念，同时注重朝高效节能，新能源，新领域方向发展。公司制定了严格的产品开发流程，对新产品开发各环节进行明确规定，规定了各相关人员或部门在新产品开发过程的职责，使新产品开发有序进行。公司设有研发中心，共设置 3 个部门，分别为研发一部、研发二部和工艺部。研发一部主要针对已有产品做进一步的调整和研发；研发二部主要负责新能源领域产品的研发；工艺部主要负责产品工艺的把控。为了满足客户需求，公司规定每种常规产品的开发周期不能超过 2 个月。产品的更新换代与下游配套产品同步进行。（二）采购模式 公司主要实行“以产定购”的采购模式。采购方式上，对标准化常用原材料，公司按生产计划制定采购计划，付款采用月结的方式；对客户定制化产品或者大批量订单，采购部按单备货，付款采用现金结算的方式。采购流程上，公司下达采购订单后，采购员根据采购计划在合格供应商中公开询价，相同材料多家供应商比价比质，每个材料备选 2-3家合格供应商，拟订采购合同，检验入库。公司经过多年生产经营，已形成较为稳定的原料供应商，原材料质量及供货周期能够得到较高保证。公司不存在对一个或多个供应商的依赖性。（三）、生产模式 公司采用“以销定产”的生产模式，根据客户订单安排生产。公司的下游客户主要包括UPS 厂、光伏与风力发电等新能源部门、充电桩与充电站等，不同的客户对产品要求不同。根据不同的产品类型，稳压器、特种变压器采用刚性生产模式，即“少品种大批量生产”的生产模式。这一模式的生产效率高，单件产品成本低，适用于公司产品类型较为单一的稳压器与特种变压器的生产；变压器、电抗器采用多品种小批量柔性生产模式，在实体产品生产制造以前，先预估产品功能及生产工艺性，掌握产品实现方法，减少产品的投入、降低产品开发及生产制造成本，适用于公司产品类型较多、定制需求较高的变压器与电抗器产品。销售部门接到订单后，技术人员与客户就产品规格、技术参数等进行沟通，根据获得的资料和数据，设计适合用户需求的设备。生产部门按照技术部要求进行加工、装配、检测以及调试后送达客户，在客户所在地完成设备安装调试并提供相应的操作指南，取得客户验收，最后进入批量生产。公司正努力推行精良生产模式，特别是执行准时制生产方式，以降低库存成本，最大化满足客户需求。（四）、销售模式 公司产品销售包括内销和外销。内销采取直销模式；外销则采取经销与直销相结合模式。直销模式即公司与下游客户直接签署销售合同的销售模式。直销模式能够减少中间环节，贴近市场直接面向客户，及时对产品运行中存在的问题进行总结分析，并反馈到生东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 89 页 产和研发部门，该模式有利于深入并及时了解客户需求。经销商模式即公司与经销商签署销售合同，产品销售给经销商，由经销商向终端客户提供产品的销售模式。公司与经销商为买断式销售。在此模式下，由经销商负责市场开拓，公司与经销商商签署销售合同，向经销商收取价款，由经销商向终端客户提供相关产品及售后服务。经销商模式主要适用于具有成熟经销商渠道的区域市场，经销商的作用主要体现市场开拓力度大和客户沟通能力强。报告期内，公司商业模式未发生明显变化，公司经营正常。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司紧紧围绕经营目标，稳步推进各项业务发展，较好地完成了全年的生产经营计划，实现营业收入 75,078,440.94 元，同比增长 30.58%；实现营业利润 10,286,904.02元，同比增长 870.83%；实现归属于上市公司股东的净利润 10,153,819.12 元，同比增长956.36%。（一）主营业务稳步增长 公司坚持以市场需求为导向，专注于技术研发和创新；加强行业拓展，扩展主要产品的应用领域，进一步增强产品和服务的竞争力，提高市场占有率，取得了良好的经营成果；大力开拓海外销售市场，效果显著，国外营业收入较去年同期增长明显，2015 年国外营业收入2,818.07 万元，较去年同期增长 505.67%。（二）控制成本同时，提高产品质量，提升售后服务 报告期内，公司的资质体系得到了进一步的加强，技术创新能力不断增强，并积极寻找低成本原材料，降低成本。组建更加专业的质量和产品售后服务团队，提高公司产品的质量，同时为客户提供更为优质的售后服务。（三）公司治理逐步完善，持续发展 报告期内，公司成功在“全国中小企业股份转让系统”挂牌上市。公司逐步加强企业管理，完善了公司风险控制机制及各项规章管理制度。公司继续加强了人力资源整合，优化部门结构和人员配置，提高人力资源效率，逐步完善有效的绩效管理体系和激励机制，努力控制人力资源成本。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占 营 业 收 入占 营 业 收 入的的比重比重%东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 89 页 营业收入 75,078,440.94 30.58%-57,494,650.84 10.94%-营业成本 47,443,936.49 16.99%63.19%40,553,730.27 16.30%70.53%毛利率%36.81%-29.47%-管理费用 12,250,364.09 6.70%16.32%11,481,578.12-1.28%19.97%销售费用 3,569,156.88 144.93%4.75%1,457,243.10 3.48%2.53%财务费用 890,938.80-56.90%1.19%2,067,243.08 7.93%3.60%营业利润 10,286,904.02 870.83%13.70%1,059,593.68 47.63%1.84%营业外收入 1,594,199.13 2,602.14%2.12%58,997.67-8.67%0.10%营业外支出 53,490.00 24,659.30%0.07%216.04-99.57%0.00%净利润 10,153,819.12 956.36%13.52%961,210.17 119.94%1.67%项目重大变动原因:1、营业收入:本期营业收入 7,507.84 万元，较去年同期增长 30.58%，主要系公司大力开拓国外销售市场，本期实现的国外营业收入 2,818.07 万元，较去年同期增长 505.67%所致。2、销售费用：本期销售费用 356.92 万元，较去年同期增长 144.93%，主要系本期出口量的增加，相应的运输费和报关费用较去年同期增加 160.33 万元所致。3、财务费用：本期财务费用 89.10 万元，较去年同期减少 56.90%，主要系本期汇率变动导致汇兑收益较去年同期增加 123.7 万元所致。4、营业外收入：本期营业外收入 159.42 万元，较去年同期增长 2602.14%，主要系本期收到客户经济补偿金 124.23 万元所致。5、营业外支出：本期营业外支出 5.35 万元，较去年同期增长 24659.30%，主要系本期增加的对外捐赠所致。6、营业利润：本期实现营业利润 1,028.69 万元，较去年同期增长 870.83%，主要系本期营业收入增长 1,758.37 万元，大于营业成本及费用增长 859.46 万元所致。7、净利润：本期实现净利润 1,015.38 万元，较去年同期增长 956.36%，主要系营业收入增长幅度大于营业成本及费用的增长幅度所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 74,974,440.94 47,443,936.49 57,406,650.84 40,553,730.27 其他业务收入 104,000.00-88,000.00-合计合计 75,078,440.94 47,443,936.49 57,494,650.84 40,553,730.27 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%变压器 18,184,009.92 24.22%24,318,721.90 42.30%电抗器 18,549,123.43 24.71%19,634,762.05 34.15%稳压器 22,490,192.95 29.94%12,642,436.03 21.99%UPS 电源 4,846,291.89 6.45%810,730.86 1.41%发电机 10,904,822.75 14.52%-合计 74,974,440.94 99.86%57,406,650.84 99.85%东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 89 页 收入构成变动的原因 1、变压器营业收入 1,818.40 万元，较去年同期减少 613.47 万元，主要系调整产品销售结构，变压器订单下降，销售数量较去年同期减少 31.05%所致；2、稳压器营业收入 2,249.02 万元，较去年同期增加 984.78 万元，主要系国外的稳压器订单增加所致，其中国外户 ESSEN(CHINA)LIMITED 销售 649 万元，HYDE HONGKONG GROUP CO.,LIMITED 销售 423.91 万元；3、UPS 电源营业收入 484.63 万元，较去年同期增加 403.56 万元，主要系 UPS 电源的订单增加所致；4、发电机营业收入 1,090.48 万元，较去年同期增加 1,090.48 万元，主要系公司大力开拓海外市场，国外的发电机订单增加所致，其中 Concept 2001(Sportswear)Company Limited 销售 310.64 万元，HYDE HONGKONG GROUP CO.,LIMITED 销售 587.06万元。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 44,111,423.18-11,338,606.96 投资活动产生的现金流量净额-2,524,264.51-3,294,521.19 筹资活动产生的现金流量净额-27,179,168.73 7,955,833.34 现金流量分析：1、2015 年经营活动产生的现金流量净额较 2014 年增加 5,545 万元，主要系 2015 年营业收入较 2014 年增加 1,758.37 万元,另外向网络能源增加借入往来资金 3,020.05 万元所致。2、2015 年筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年减少 3,513.50 万元，主要系 2015年向银行贷款较 2014 年减少 2,500 万元，同时 2015 年偿还银行贷款较去年同期增加1,000 万元所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 艾默生网络能源有限公司 14,634,506.15 19.49%否 2 深圳科士达科技股份有限公司 9,116,625.86 12.14%否 3 深圳市比亚迪供应链管理有限公司 3,480,164.96 4.64%否 4 安奕极(北京)电源系统有限公司 2,442,283.69 3.25%否 5 联正电子（深圳）有限公司 1,637,567.32 2.18%否 合计 31,311,147.98 41.70%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江西富山惠田实业有限公司 17,175,056.58 35.90%是 东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 89 页 2 东莞市科旺网络能源有限公司 4,394,857.24 9.19%是 3 抚州市百邦电器有限公司 2,340,665.15 4.90%否 4 江阴市创佳电器有限公司 2,236,911.60 4.68%否 5 东莞市川电钢板制品有限公司 1,919,436.62 4.01%否 合计 28,066,927.19 58.68%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,910,567.30 4,466,714.63 研发投入占营业收入的比例 3.88%7.77%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 18,303,412.42 369.87%15.10%3,895,422.48-63.16%3.90%11.20%应收账款 32,802,340.16-2.65%27.07%33,694,344.45 44.47%33.73%-6.66%存货 12,648,227.40 79.43%10.44%7,048,984.81-20.24%7.06%3.38%长期股权投资-固定资产 37,225,751.85-1.26%30.72%37,701,897.89 2.03%37.74%-7.02%在建工程-短期借款 15,000,000.00-62.50%12.38%40,000,000.00 33.33%40.04%-27.66%长期借款-资产总计 121,185,361.27 21.30%-99,907,022.89 278.00%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本期货币资金 1,830.34 万元，较去年同期增加 1,440.80 万元，主要系2015 年营业收入较 2014 年增加 1,758.37 万元，同时加快了货款的回笼所致。2、存货：本期存货 1,264.82 万元，较去年同期增加 559.92 万元，主要系公司大力拓展市场,提前采购生产所需的原材料，同时为了节约采购成本而对部分常用物料进行批量采购所致。3、短期借款：本期短期借款 1,500 万元，较去年同期减少 2,500 万元，主要系公司减少向银行贷款金额所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 公司拥有全资子公司一家，资产总额 21,166,861.32 元，净资产 20,057,009.13 元，2015 年营业收入 10,910,227.08 元，净利润 57,009.13 元。具体信息如下：1、公司名称：江西科旺科技有限公司 2、注册地：江西省抚州市金溪县秀谷镇工业园 C 区 3、成立日期：2015 年 4 月 13 日 4、经营范围：研发、生产、销售：风力发电配套设备、太阳能发电配套设备、中压东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 89 页 变频器设备、汽车充电站设备、节能环保系统设备、特种变压器设备、特种逆变电源设备、特种电力电源设备、UPS 不间断电源；经营货物及技术的进出口业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）5、法定代表人：方旺华 6、注册资本：2,000 万元人民币 7、本公司持股比例：100%(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境对公司的影响 公司所处行业与国家宏观经济政策、产业政策以及国家电力规划有着密切联系，易受国家相关产业政策的影响。其下游产品主要面向电网运行及输配电设备安装行业、机电设备制造安装行业、新能源发电行业等。宏观经济的波动直接影响上述行业对于输变电设备的需求。近年来国家电力投资不断加大，政府鼓励加快建设适应新能源发展的智能电网及运行体系，对公司产品的未来市场提供广阔空间。但是如果宏观形势出现不利变化，公司产品的需求量将会下降，从而对公司的收入和利润带来一定风险。2、行业趋势对公司的影响 公司所处行业依赖于下游的电力、新能源、光伏等行业的投资。根据电力行业“十二五”计划及 2020 年发展规划（草案），预计“十二五”期间电网总投资将达到 2.5万亿元，年均投资额将超过 5,000 亿元。国务院关于印发能源发展“十二五”规划的通知中提出：到 2015 年，建成 330 千伏及以上输电线路 20 万公里，跨省区输电容量达到 2 亿千瓦。变压器、稳压器和电抗器作为输配电过程中的重要设备，未来需求广阔。新能源发电技术、智能电网建设、农村电网改造进程的大力推进，也给变压器、稳压器和电抗器制造行业带来发展的契机。国务院关于印发能源发展“十二五”规划的通知中明确提出：全面实施新一轮农村电网改造升级，协调配套电网与风电开发建设。加快推广应用智能电网技术和设备，提升电网信息化、自动化、互动化水平，提高可再生能源、分布式能源并网输送能力。加快实施城乡配电网建设和改造工程，推进配电智能化改造，全面提高综合供电能力和可靠性。产业政策的支持和下游行业的投资增加，将促进行业扩大规模、技术升级和利润提升。3、周期波动对公司的影响 受宏观经济大形势的影响，多数制造细分行业将会持续低迷，电力电子行业也难免受到周期波动的影响，公司的业务也注定会被影响，不过公司在这些领域的销售额占比还不是很高，这些行业的萧条对公司的销售直接的影响相对较小。4、市场竞争现状对公司的影响 目前国内变压器制造企业众多。据中国电器工业协会统计，具有一定规模的生产厂家逾1,700 家。这些企业多在中低端市场展开竞争，大型或超大型的高端变压器领域的产品集中度很高。从整体上看，变压器容量越大、电压等级越高，相应的生产企业集中度就越高，反之，则竞争激烈，呈现出较强的两极分化状况，其中 500KV 以上的变压器制造企业仅占行业总数的不到 1%，市场集中度之高可见一斑。根据中国行业研究网的数据，能够生产 500KV 以上变压器产品的企业约 30 家，主要包括国内的天威保变、特变电工和中国西电，以及外资企业常州东芝变压器有限公司（以下简称“常州东芝”）、重庆 ABB 变压器有限公司（以下简称“重庆 ABB”）和西门子东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 89 页 变压器有限公司（广州、武汉、济南）；能够生产 220KV 及以上的生产企业有 50 余家，能够生产 110KV 以上的企业也仅有 130 余家，而在 110KV 及以下有上千家企业进行竞争。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、研发优势 公司自成立以来始终把科技研发、产品创新放在重要位置上，不断增加研发投入，形成了较强的新产品与新技术开发能力和“开发储备产业化”的研发局面。目前公司拥有 16 项专利，其中发明专利 2 项、实用新型 14 项，并有多项已投入生产，具体包括共铁轭滤波电抗器、太阳能停车场充电站、改进型移相整流变压器、改进型三相平衡电抗器和大功率 UPS 带漏感双铁芯隔离变压器等核心产品，用于变压器或电抗器线圈端绝缘结构、用于光伏隔离变压器的铁芯拉紧装置、用于直接缝变压器或电抗器中方形铁心的斜向叠片装置、UPS 隔离变压器的三相空载输出平衡结构等变压器的相关装置，光伏逆变器用滤波电抗器线圈、用于光伏电抗器的带铁芯的绕线模具、易散热的变压器及电抗器线圈、用于方形铁芯变压器和电抗器线圈的可调精密绕线模等变压器和电抗器的原件。公司现为国家高新技术企业。在研发团队建设中，公司通过对外招聘、自行培养等方式，打造了一支业务素质高、研发能力强的技术研发队伍。2、定制化生产优势 公司国内销售的产品大多是客户定制化产品，这种定制化产品是根据客户的实际订单进行生产，可以避免产品滞销导致限制加剧库存成本，从而降低运营成本。客户定制化产品使得公司分销渠道更加“扁平化”，缩短“供应链”，降低分销成本，从而增加公司利润。另一方面，定制化产品能够提高公司产品差异化程度，更好满足消费者的个性化需求，为消费者提供独特的使用体验，从而实现产品附加值的乘数化增长。此外，公司通过定制化产品的设计、生产吸引顾客参与，能够大幅提高顾客满意度，加强企业与顾客之间的沟通，构建深度参与的客户关系。3、市场开发优势 公司重视产品市场开发，已形成直销与经销商相结合的销售模式，建立了专业化的销售队伍。目前，公司已逐步形成自身的市场开发优势，主要体现在四个方面：第一，公司在国内外建立了覆盖面较广的销售网络，公司客户主要分布在华南和华东经济发达地区，并在华北和华中地区也建立了业务渠道，在柬埔寨等地多家经销商；第二，公司不断加强销售服务队伍建设，组织销售及售后服务人员参加产品、技术和商务沟通专业知识培训，不断强化其专业营销能力，以向客户提供更优质的服务，实现更好的销售业绩；第三，公司可以根据不同客户的实际情况，对产品进行定制化生产以符合客户需求的技术设计，以满足客户的需要。4、业务结构优势 公司形成了稳压器、变压器、电抗器与 UPS 等四大业务领域，每个业务领域存在多种型号的产品。相比于同行业其他企业，公司业务领域更加丰富，能为客户提供多元化产品及服务，同时规避了因某一类产品遭遇销量大幅度下降所带来的风险。未来，公司还将进入轮船发电系统和轨道交通配套系统等业务领域，并积极向原有领域横向拓展，寻找新的利润增长点。公司将立足稳压器、变压器、电抗器制造主业，积极开发“节能环保、新能源”领域，形成以稳压器、变压器、电抗器为核心业务，逐步向机电一体化解决方案等相关技术领域发展，开发符合国家节能环保政策的新产品，成为“业务多元化、技术高端化”的高成长科技型企业。5、产品结构优势 东莞市科旺科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 89 页 公司在长期的生产实践中高度重视产品质量稳定性，建立了严格的质量管理体系，