834711_2015_固德电材_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

公告编号：2016-006 第1 页，共 106 页 证券代码：834711 证券简称：固德电材 主办券商：南京证券 固德电材系统（苏州）股份有限公司Goode EIS(Suzhou)Corp.,Ltd 2015固德电材 NEEQ:834711 年度报告 公告编号：2016-006 第2 页，共 106 页 公司 2015 年 11 月 3 日被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局认定为高新技术企业（有效期三年）。取得编号为：GF201532001239 的高新技术企业证书 固德电材系统（苏州）股份有限公司在 2015年 11 月 23 日取得全国中小企业股份转让系统同意挂牌函。2015 年 12 月 11 日挂牌新三板。证券代码：834711 2015 年 12 月 10 日，江苏省科学技术厅、江苏财政厅在公司设置了江苏省环保绝缘涂料工程技术研究中心。2015 年 12 月 23 日，公司获得一项发明专利授权。公 司 年 度 大 事 记 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 106 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.35 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 106 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、固德电材、挂牌公司 固德电材系统（苏州）股份有限公司 环德宝 吴江环德宝绝缘系统工程有限责任公司 中国证监会、证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统、股转系统、股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、南京证券 南京证券股份有限公司 公司律师、律师事务所 远闻（上海）律师事务所 公司会计师、北京兴华 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）苏州国浩 苏州国浩股权投资管理企业（有限合伙）吴江创投 苏州市吴江创业投资有限公司、原吴江市创业投资有限公司 临沪创投 吴江临沪创业投资有限公司 富坤赢通 吴江富坤赢通长三角科技创业投资中心（有限合伙）国家发改委 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 中华人民共和国财政部 工信部 中华人民共和国工业和信息化部 质监局 国家质量监督检验检疫总局 公司章程 固德电材系统（苏州）股份有限公司章程 报告期 2015 年度 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 绝缘系统 按 IEC 的 TC63 技术委员会的 505 号出版物定义为：一种或几种绝缘材料与导电部分按设计要求而组合，用于特定型式或尺寸的电气设备或设备的部件 绝缘材料 用来使电工产品中不同带电体相互隔离，而不形成导电通道的材料 环氧树脂 指一种分子中含有两个或两个以上环氧基团的有机高分子化合物 复合材料 由两种或两种以上不同柔软材料粘合组成的绝缘材料。其组成材料为电工薄膜和浸渍或不浸渍的纸、布等纤维材料“三会”股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 管理层 公司管理人员的统称 高级管理人员 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 瀚森 美国瀚森（HEXION）化工公司总部位于美国俄亥俄州哥伦布市,是世界著名热固性树脂生产商。UL 认证 UL 是美国保险商试验所（Underwriter Laboratories Inc.）的简写。UL 认证在美国属于非强制性认证，主要是产品安全固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 106 页 性能方面的检测和认证。固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 106 页 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中度较高的风险 公司前五大客户销售收入占公司年度销售收入的比例为 69.50%，客户集中度较高。公司业务主要集中在电力发电、输配电、牵引电气等高端装备应用领域，与公司现有的资金实力、技术水平及集中化、差异化发展战略相适应。公司与主要客户均建立了稳定、长期的业务合作关系。然而，如果主要客户采购策略发生变化，或者公司提供的产品和服务质量不能持续满足客户的需求，可能对公司生产和经营产生不利影响。供应商集中度较高的风险 报告期内公司前五大供应商采购原料金额占全年采购总金额的比例为 92.26%，供应商集中度较高。目前公司生产、销售所需的主要原材料在国内供应量少，主要依赖国外进口，而该主要原材料的生产也集中于几家国外知名企业。因此，造成公司对少数供应商的依赖。应收账款金额较高的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司应收账款净额为8,515.34 万元，占流动资产的比例为 47.77%，其中一年以内应收账款净额为 8,356.38 万元，占应收账款净额的比例为 98.13%，应收账款占总资产比例较高。虽然公司应收账款绝大部分在合理信用期限内、账龄短，但规模较大的应收账款的存在给公司的资金周转带来一定压力。技术研发和保密的风险 目前公司拥有 8 项发明专利、13 项实用新型专利固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 106 页 及 14 项发明专利申请权。为了保持公司的技术优势和产品竞争力，满足市场不断变化的新需求，公司需要持续大力投入技术研发，不断推出适应市场需求的新产品。一般而言，新技术开发面临较高的失败率，公司可能因技术开发失败遭受损失。同时，技术泄密也是客观存在的风险，公司也可能因核心技术泄密遭受损失。产品质量风险 公司电气绝缘系统和改性环氧树脂系统产品用于大型电力设备的核心部件的生产，需要长期稳定、安全运行，用户对产品运行可靠性要求极高。如果因质量不合格或者出现质量缺陷而使设备运行出现故障，其维修成本极高，并且可能影响供电安全，给公司在声誉、经济上造成损失。税收优惠风险 公司 2015 年 11 月 3 日被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局认定为高新技术企业（有效期三年），取得编号为 GF201532001239 的高新技术企业证书。根据中华人民共和国企业所得税法第四章第二十八条的规定，公司自 2015 年起三年内继续享受 15%的优惠税率。高新技术企业满 3 年后需重新认证，如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受相关税收优惠，将按 25%的税率征收企业所得税。本期重大风险是否发生重大变化 否 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 106 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 固德电材系统（苏州）股份有限公司 英文名称及缩写 Goode EIS(Suzhou)Corp.,Ltd 证券简称 固德电材 证券代码 834711 法定代表人 朱国来 注册地址 苏州市吴江区汾湖镇汾杨路 88 号 办公地址 苏州市吴江区汾湖镇汾杨路 88 号 主办券商 南京证券股份有限公司 主办券商办公地址 南京市玄武区大钟亭 8 号 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周渐海、宋淑兰 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 2211 房间 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 朱浩峰 电话 0512-63263955 传真 0512-63263977 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 苏州市吴江区汾湖镇汾杨路 88 号，邮政编码：215214 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 固德电材系统（苏州）股份有限公司 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-11 行业（证监会规定的行业大类）化学原料及化学制品制造（C26）主要产品与服务项目 公司致力于发电设备、输配电、牵引动力系统、新能源等装备的电气绝缘系统、改性环氧树脂系统的研发、设计、生产和销售。公司提供的主要产品为风电叶片用环氧树脂系统、电工浇注用环氧树脂系统，及包含绝缘结构件、柔性绝缘材料、绝缘树脂等材料的电气绝缘系统。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）49,606,843 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 106 页 控股股东 朱国来 实际控制人 朱国来 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320584000183122 否 税务登记证号码 320584674433603 否 组织机构代码 67443360-3 否 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 106 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 361,902,244.90 262,900,174.09 37.66%毛利率 21.99%22.29%-归属于挂牌公司股东的净利润 44,678,465.35 30,519,364.00 46.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 44,474,241.89 29,840,410.99 49.04%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）33.50%27.71%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）33.35%27.09%-基本每股收益 0.90 0.68 32.35%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 217,191,223.78 198,637,051.14 9.34%负债总计 66,113,071.48 79,763,081.69-17.11%归属于挂牌公司股东的净资产 151,078,152.30 117,606,345.90 28.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.05 2.61 16.78%资产负债率 30.44%40.16%-流动比率 2.71 1.99-利息保障倍数 49.04 84.86 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 106 页 三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,325,670.56 16,272,991.18-73.42%应收账款周转率 4.79 5.04-存货周转率 22.35 20.25-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率 9.34%35.84%-营业收入增长率 37.66%41.85%-净利润增长率 46.66%23.50%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 49,606,843 45,097,130 10.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 119,261.90 计入当期损益的政府补助 266,478.73 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-145,792.20 非经常性损益合计 239,948.43 所得税影响数-35,724.97 少数股东权益影响额（税后）-固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 106 页 非经常性损益净额 204,223.46 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 106 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所属行业为化学原料及化学制品制造业。经过多年技术经验积累，已形成了以8 项发明专利、13 项实用新型专利和 14 项发明专利申请权为基础的核心技术体系，能够为发电设备、输配电、牵引动力系统等装备生产提供电气绝缘系统和改性环氧树脂系统的整体解决方案。目前的产品为风电用的改性环氧树脂、电工浇注环氧树脂、电气绝缘系统等产品。公司根据订单及生产经营计划，由供应链管理部向供应商直接采购原材料。公司已建立稳定的原材料供应渠道，并与主要供应商建立长期的合作关系。公司改性环氧树脂系统产品采取以销定产的模式。对于产品中属于下游客户常用的材料，为保证能及时发货，保证服务质量，公司一般根据销售经验安排合理的库存量。公司将国内市场划分为四大区域，分别为北方区、西北区、华东区和华南区，每个分区由专人负责区域内销售。公司长期服务于国内知名大型企业、领先企业。公司客户与公司保持了长期稳定的合作关系。公司所依赖的关键资源要素报告期内未发生重大变化。报告期内，公司商业模式没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司上下紧密团结，围绕公司发展战略及经营目标，通过强化技术创新、加强内部运营、开拓销售市场，努力增强主营业务盈利能力，实现了经营效益的稳步增长。报告期内公司实现营业收入 36,190.22 万元，较上年同期增长 37.66%；实现净利润4,467.85 万元，较上年同期增长 46.66%；经营活动产生的现金流量净额为 432.57 万元。公司 2015 年 11 月 3 日被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局认定为高新技术企业（有效期三年）。取得编号为：GF201532001239的高新技术企业证书。公司在 2015 年 11 月 23 日取得全国中小企业股份转让系统同意挂牌函，并于 2015年 12 月 11 日挂牌新三板。固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 106 页 2015 年 12 月 10 日，江苏省科学技术厅、江苏财政厅在公司设置了江苏省环保绝缘涂料工程技术研究中心。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额（元）（元）变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额（元）（元）变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 361,902,244.90 37.66%-262,900,174.09 41.85%-营业成本 282,313,887.50 38.16%78.01%204,334,035.25 49.66%77.72%毛利率 21.99%-22.29%-管理费用 24,212,599.86 26.61%6.69%19,124,351.33 22.38%7.27%销售费用 3,868,318.71-0.07%1.07%3,870,961.69-5.26%1.47%财务费用-1,297,394.82-1914.28%-0.36%71,510.13-93.18%0.03%营业利润 51,485,774.85 49.87%14.23%34,353,651.83 25.15%13.07%营业外收入 430,078.37-54.86%0.12%952,717.56-33.33%0.36%营业外支出 190,129.94 188.57%0.05%65,887.13-72.62%0.03%净利润 44,678,465.35 46.66%12.35%30,463,541.81 23.50%11.59%项目重大变动原因 1、营业收入增长 37.66%,本期收入较去年同期增加 9,900.21 万元。主要原因是公司改性环氧树脂业务收入增长；2、营业成本增长 38.16%，本期营业成本较去年同期增加 7,797.99 万元。主要原因是成本随收入同时增加；3、管理费用增长 26.61%，本期管理费用较去年同期增加 508.82 万元。主要本年度增加了中介机构服务费和加大了研发投入所致；4、财务费用降低 1914.28%，本期财务费用较去年同期降低 136.89 万元。主要原因是现金折扣增加所致；5、营业利润较上年增长 49.87%，本期营业利润较去年同期增加 1,713.21 万元。主要原因是改性环氧树脂业务收入增长所致；6、营业外收入较去年下降 54.86%，本期营业外收入较去年同期减少 52.26 万元。主要原因是收到的政府补贴减少；7、营业外支出较去年增长 188.57%，本期营业外支出较去年同期增加 12.42 万元。主要原因是公司捐赠支出增加；8、净利润增长 46.66%，本期净利润较去年同期增加 1,421.49 元。主要原因是公司业务规模快速增长所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 361,583,263.27 282,049,091.87 262,559,801.33 204,043,514.54 其他业务收入 318,981.63 264,795.63 340,372.76 290,520.71 合计合计 361,902,244.90 282,313,887.50 262,900,174.09 204,334,035.25 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 106 页 按产品或区域分类分析 单位：元单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 改性环氧树脂系统 323,678,733.66 89.44%199,012,297.04 75.70%电气绝缘系统 37,904,529.61 10.47%63,547,504.29 24.17%合计 361,583,263.27 99.91%262,559,801.33 99.87%收入构成变动的原因 1、改性环氧树脂系统同比增长 62.64%，主要原因是风电用改性环氧树脂和电工浇注用改性环氧树脂业务增长所致。2、电气绝缘系统同比下降 40.35%，主要原因是上游投资缩减，报告期内电气绝缘板块业务下降。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 4,325,670.56 16,272,991.18 投资活动产生的现金流量净额-4,695,377.97-5,877,914.41 筹资活动产生的现金流量净额 2,238,666.10-13,737,227.15 现金流量分析 1、经营活动产生的现金流量净额 432.57 万元，比上年度同期减少了 1,194.73 万元，主要原因是公司为了维护与供应商的长期合作关系以及享受现金折扣，及时支付货款所致。2、本期经营活动现金流与净利润差异较大，主要原因是：1）公司为了享受现金折扣，及时支付货款，经营性应付项目减少了 1,940.60 万元；2）经营性应收随着业务规模的扩大相应的增加了 2,726.65 万元。3、投资活动产生的现金流量净额比上年度同期增加 118.25 万元，主要原因是报告期公司购建资产减少所致；4、筹资活动产生的现金流量净额比上年度同期增加 1,597.59 万元，主要原因是公司短期借款增加所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 吉林重通成飞新材料股份公司 98,502,694.02 27.24%否 2 洛阳双瑞风电叶片有限公司 64,432,333.33 17.82%否 3 新疆双瑞风电叶片有限公司 35,706,305.98 9.87%否 4 南通东泰新能源设备有限公司 30,442,171.37 8.42%否 5 重通成飞风电设备江苏有限公司 22,226,432.48 6.15%否 合计 251,309,937.18 69.50%(5)(5)主要供应商情主要供应商情况况 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 106 页 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 瀚森化工企业管理（上海）有限公司 300,377,072.31 84.66%否 2 丰罗绝缘材料（上海）有限公司 11,866,447.51 3.34%否 3 苏州恒丰进出口有限公司 7,835,409.08 2.21%否 4 丰罗贸易（上海）有限公司 3,832,167.84 1.08%否 5 超美斯新材料股份有限公司 3,449,120.40 0.97%否 合计 327,360,217.14 92.26%-(6)(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 12,362,392.44 9,560,569.27 研发投入占营业收入的比例 3.42%3.64%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 14,120,825.41 3.30%6.50%13,669,217.11-3.06%6.88%-0.38%应收账款 85,153,366.96 32.76%39.21%64,140,929.36 63.78%32.29%6.92%存货 12,918,783.02 4.64%5.95%12,345,742.42 57.53%6.22%-0.27%长期股权投资-固定资产 30,792,349.67-4.92%14.18%32,384,624.59 7.90%16.30%-2.12%在建工程-短期借款 23,500,000.00 235.71%10.82%7,000,000.00 0.00%3.52%7.30%长期借款-资产总计 217,191,223.78 9.34%-198,637,051.14 35.84%-资产负债项目重大变动原因 1、应收账款期末余额较期初增加 32.76%，主要是本期营业收入较上期增加 37.66%，应收账款期末余额相应增加；2.短期借款期末余额较年初增加 235.71%，主要是为了增加业务规模增加流动资金贷款所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截止报告期末，公司共有 1 家全资子公司，情况如下：子公司名称 主营业务 2015 年营业收入（元）2015 年净利润（元）固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 106 页 吴江环德宝绝缘系统工程有限责任公司 电气绝缘系统工程设计、承装；树脂材料、绝缘系统产品研发、销售。（以上不含化学危险品）-476,245.81 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 （1）宏观经济情况 报告期内公司面临的宏观环境仍相对复杂。但全球经济已经逐渐复苏，国内经济下行压力持续减小，进出口差额进一步增长，中国经济已从高速增长转为中速增长，经济结构不断优化升级，经济增长从要素驱动、投资驱动转向创新驱动；以钢铁、水泥、有色金属等为代表的产能过剩行业景气度有所回落，产业的结构性风险有所提升，地方的区域性结构性风险仍然存在。但在国家提出的“一带一路”的新常态政策下，2015 年，我国经济社会发展总体平稳，稳中有进。（2）行业的发展现状 行业逐渐成熟，企业面临激烈的市场竞争，一批竞争力低下的企业将面临资产重组或被市场淘汰的局面；同时，随着近几年高压电气、电力、风能、核能等清洁新能源和行业的迅猛发展，带动了绝缘材料下游高压电气、电机、输配电、风电等行业的快速发展，刺激了行业的需求，为改性环氧树脂材料发展提供了广阔空间。公司改性环氧树脂系统产品是制造先进复合材料的主要原料，其性能直接影响到复合材料的各项指标，属于重点新材料，得到了国家相关产业政策的大力扶持。新材料作为高新技术的基础和先导，应用范围极其广泛，它同信息技术、生物技术一起成为二十一世纪最重要和最具发展潜力的领域。电气绝缘材料是广泛应用于下游电力、电子等行业不可替代的基础材料。近年来，国家出台了一系列产业政策，加快培育战略性新兴产业，大力推进电力电网建设、新能源、高速铁路和城市轨道交通、变频高效节能电机等产业发展，为电气绝缘材料市场空间的稳定成长奠定基础。（3）行业竞争情况 1）国际市场竞争格局 国际跨国公司生产绝缘材料已经有几十年甚至上百年的历史，拥有雄厚的技术和资金实力，树立了强大的品牌影响力，在市场竞争中处于主导地位，可以影响或改变用户的使用习惯，推动高压电气、风电、电机、电气制造技术沿着自己公司的战略方向发展，产品附加值很高，从而有更多的资金投入研发，形成良性循环。2）国内市场竞争情况和主要竞争企业 总体来说中低端产品竞争比较激烈，高端产品领域对进口的依赖程度较高，国内企业高端产品侧重点也不同，差异化竞争的特征比较明显，高端大规模绝缘材料制造属于资金密集、技术密集型产业，市场的进入条件要求较高。绝缘材料行业内主要企业除本公司外，还包括四川东材科技集团股份有限公司、苏州巨峰电气绝缘股份有限公司、苏州太湖电工新材料股份有限公司等，在细分的绝缘材料市场上，各自占有一定的优势。总的来说，以公司为代表的一部分行业先进企业在绝缘材料高端领域已经有所建树，随着近年来下游企业及产品优化升级的需求不断增长，给公司研发和生产提供了更广阔的固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 106 页 空间。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司所处行业地位 在电气绝缘系统领域，企业数量多，集中度不高，低端产品竞争激烈。公司实施差异化战略，立足高端市场，积极引进少胶 VPI 工艺，为客户提供整体工艺解决方案，建立了市场口碑，获得了一定的市场份额。在改性环氧树脂系统领域，公司提供的产品以国外大品牌的基础环氧为基体，再配以固化剂、促进剂、稀释剂等改变其性能以达成客户的应用需求，目前主要应用于电工浇注领域及高品质风电叶片制造领域。公司现拥有国家专利 21 项，其中发明专利 8 项，实用新型 13 项；另外还有 14 项发明专利申请权。公司已有 4 个产品被江苏省科技厅认定为高新技术产品，分别是无卤阻燃型环氧浇注预混料、具有高倍贮存稳定性的环氧树脂、一种低粘度高性能环氧浇注树脂系统和超高压干式套管用环氧树脂系统。公司长期服务于国内知名大型企业，如东方电气集团、重通集团、南京汽轮、洛阳双瑞、国家电网等。业内领先企业均与公司保持了长期稳定的合作关系。2、公司竞争优势（1）整体工艺解决方案优势 在电气绝缘系统业务领域，公司能够为客户提供完整工艺包，一次性满足客户综合需求，为客户节省大量时间和成本。公司为客户提供电气绝缘系统时，不仅能为客户提供生产机器设备，还能够为客户个性化需求选配各种绝缘材料和提供集成组装方案；在客户实施方案时，还能够为客户提供技术支持，确保方案顺利实施。在改性环氧树脂系统领域，公司从配方到原材料选配，再到具体施工，提供全程保姆式服务，不但为客户节省了成本，提高了产品综合性能，延长了使用寿命，还能提高客户的生产效率，为客户节省了大量宝贵时间。（2）产品优势 在电工浇注领域，公司提供的电工浇注用改性环氧树脂在国内处于行业领先地位。其产品具有以下特点：采用国外瀚森生产的双酚 F 型环氧树脂作为基础环氧，其粘度低，韧性好，预混料系统成本低，产品综合性能优异（具体指机械性能、电气性能、工艺性能等）。利用先进的薄膜脱气混料和高剪切分散工艺制备产品，从而保证产品的良好品质。公司有完善的质量保证体系，配备有专门质量检测人员和国际先进的检测设备。（3）客户资源优势 公司拥有广泛的客户资源，并长期服务于行业内知名大型企业。客户除了对产品性能指标有较高要求，还要求公司具有较高技术服务水平。基于对产品的可靠性、耐久性及技术服务的依赖，公司一旦获得了下游客户的认可，下游客户一般不轻易变更供应商。长期稳定的优质客户资源是公司宝贵的财富。（4）管理团队的优势 公司管理团队从业经验十分丰富，各有所长，具有良好的互补性，并且都拥有良好的教育背景。公司管理团队年富力强，颇具国际视野，能够站在全球商业环境和经济周期的高度审视国内行业的发展状态，藉此公司管理团队能够对国内行业发展趋势有精准的把握，对整个行业的经营环境有独到的理解，对公司未来的发展方向有清晰的思路。公司的未来发展规划建立在客观的研判基础之上，能够更好地避免公司的经营风险。（5）研发优势 固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 106 页 公司长期以来比较重视行业技术研究和新产品开发。公司聘请了相关领域的知名专家作为公司顾问，定期为公司提供技术支持和技术人员培训。公司积极拓展技术合作新模式，与中国科学院苏州纳米技术与纳米仿生研究院和常州大学签订了战略合作协议，建立了长期的合作关系。近年来公司通过实施良好的激励机制，吸引了优秀人才加盟公司，为公司新产品研发、工艺技术管理、产品营销等各方面的持续提升奠定了基础。公司技术人才队伍结构合理，形成了老、中、青三代技术人员合理搭配，保证了公司人才队伍的总体稳定性。公司现已被认定为高新技术企业、江苏省科技型中小企业、内资研发机构、苏州市企业技术中心，工程技术研究中心。公司已有 4 个产品被江苏省科技厅认定为高新技术产品。公司拥有专利 21 项，其中发明专利 8 项，实用新型 13 项；另外还有 14 项发明专利申请权。（6）先进的试验、检测装备 公司投入大量资金装备了世界一流水平的试验、检测设备。公司拥有德国耐驰（NETZSCH）热重分析仪、差热扫描量热仪和激光导热仪各一台，英国马尔文（Malvern）激光粒度仪一台，美国博力飞（Bookfield）旋转粘度仪两台，美国梅特勒-托利多（METTLERTOLEDO）电位滴定仪一台，瑞士 GelInstrumenteAG 公司凝胶时间测定仪一台。先进试验、检测设备能够给公司带来诸多优势：有利于公司在研发过程中，全面准确掌握实验数据，评价实验技术方案，弥补现有技术方案的不足，从而改进现有技术方案；有利于公司根据客户需求和具体技术方案实施条件，进行模拟实验，进而形成成熟的技术方案，提供给客户选择；有利于公司技术人员向客户提供现场技术支持时，可以及时将遇到的问题反馈回技术部门，技术部门凭借公司先进设备及时形成改进的技术方案，从而赢得客户的信任；在售后服务中，公司也可以利用先进的技术设备为客户提供定期检测服务，帮助其实现较好的产品质量控制。(五五)持续经营评价持续经营评价 本年度公司经营规模快速扩大，产品市场占有率、经营业绩稳步增长，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 （1）电气绝缘系统 从 20 世纪 50 年代开始至今，我国绝缘材料行业经历了一个从无到有的发展过程。上世纪 80 年代以来，通过引进技术和自主研发，我国绝缘材料行业的技术水平进步明显。目前，我国已经能够生产出各种类型的绝缘材料产品，包括绝缘树脂、浸渍纤维、层压制品、塑料、云母制品、薄膜、粘带、复合材料、绝缘纸等 9 大类主要的绝缘材料。但在部分下游高端产品应用领域，由于存在技术性能、品牌等差距，仍需依赖进口。国内绝缘材料生产企业目前有 800 多家，大多数规模较小，规模较大的企业有东材科技、广东益生科技、株洲时代、浙江荣泰、长园集团等。在行业内中低端市场，由于技术门槛较低，竞争比较激烈，主要竞争手段为争取成本优势，低价争取市场份额。在行业内高端市场，由于技术壁垒较高，一些关键技术被少数企业掌握，形成了寡头垄断。同发达国家相比，我国人均用电量较低，随着国民生活水平提高，人均用电量还有较大提升空间。随着我国能源结构调整，清洁能源将得到国家大力支持，预计核电将开放内地项目，太阳能、风电等将得到大力推广。长远来看，我国电力发电和输配电行业市场规模仍将进一步扩大。随着大型高压发电设备升级换代，对绝缘材料品质和工艺要求越来越固德电材系统（苏州）股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 106 页 高，F 和 H 级以上绝缘材料需求量仍然较大。（2）改性环氧树脂系统 我国环氧树脂生产企业超过 100 家，与发达国家寡头垄断相比，国内环氧树脂行业集中度低，竞争比较激烈。国内主要的环氧树脂生产企业有昆山南亚、江苏三木、蓝星化工、广州宏昌、国都昆山、巴陵石化等，国际上主要的环氧树脂生产企业有瀚森、南亚塑胶、陶氏化学、亨斯迈、东都化成、大日本油墨、国都化学等。公司提供的改性环氧树脂系统主要采用国外高端环氧树脂为基体，配以固化剂、促进剂、稀释剂、稳定剂等，形成改性环氧树脂系统，应用于大型风电叶片制造及干式变压器制造。据中国风能协会初步统计，2014 年全国（除台湾地区外）新增安装风电机组13,121 台，新增装机容量 23,169MW，同比增长 44.2%，累计安装风电机组 76,241 台，累计装机容量 114,609MW，同比新增 25.4%；风电新增出厂吊装容量创造了新的历史记录。从发电量来看，风电在我国全部消费电力中的比重目前还是微乎其微，今后发展潜力巨大。2015 年，在风电上网电价下调及海上风电启动等多催化剂共同作用下，新增装机进一步增长。目前风机单台大容量的趋势越来越明显，1.5MW 和 2.5MW 风机已成主流机型，最大 6MW 风机已试装成功，大功率风机对设备部件及组装技术要求较高。公司改性环氧树脂系统除应用于风电外，还应用于电工浇注领域，主要用于制造干式变压器、互感器、绝缘子、高压套管。美国透明市场研究机构 TMR 全球电力变压器研究报告称，预计到 2019 年，全球电力变压器市场规模将增至 286.9 亿美元，期间年复合增长率为 7.7%。改性环氧树脂未来发展方向将紧紧围绕着提高环氧树脂各项性能而展开，特别是提高环氧树脂的机械强度、粘接能力、抗疲劳和抗老化能力，这将进一步拓展环氧树脂的应用领域。(二二)公司发展战略公司发展战略 （1）以改性环氧树脂系统为核心，努力拓展下游应用领域 环氧树脂可广泛应用于发电设备、输配电、土木建筑、电子电器、航天航空、汽车机械、体育用品等领域。报告期内，公司抓住市场机遇，进入了风电叶片制造领域，同时电工浇注用改性环氧树脂也开始快速成长。未来，除了稳步发展风电叶片用改性环氧树脂产品、大力发展电工浇注用改性环氧树脂外，公司还将依托自身较强的研发能力，加大对改性环氧树脂的研究，利用其优良的物理机械性能