834504_2015_通铁股份_2015年度报告_2016-04-18.pdf

D 大连alian 连通铁Tong铁热动gtie Th动力股herm通N股份有odyn20通铁NEEQ:年度有限公amics015铁股份:8345度报告 公告编号公告编号：公司 s Cor 份 504：2016-002016-009 9p.9 9第2 页，共 75 页 2015 年 6 月 5 日，大连通铁热动力设备有限公司整体变更并发起设立大连通铁热动力股份有限公司。2015 年 11 月，成功开发和研制出口南非机车散热器，装车调试一次成功。2016年起，产品将形成批量制造。该机车订单是中车大连机车车辆有限公司与南非国有运输集团签订的，总量 232 台，是我国内燃机车出口海外最大的单笔订单。2015 年 12 月 2 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌，登陆资本市场。2015 年 12 月 25 日，公司参加全国中小企业股份转让系统-企业集体挂牌仪式，公司董事长高岭昕先生作为挂牌企业代表致辞。2015 年 1 月，公司荣获大连高新技术产业园区颁发的”高新区 2014 年度安全生产先进单位”荣誉证书。公 司 年 度 大 事 记 大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第3 页，共 75 页目录 目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.36 大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第4 页，共 75 页释义 释义 释义项目释义项目释义释义通铁股份、公司、本公司、股份公司大连通铁热动力股份有限公司有限公司大连通铁热动力设备有限公司（通铁股份前身）金铁公司大连金铁机车车辆配件有限公司股东会大连通铁热动力股份有限公司股东会股东大会大连通铁热动力股份有限公司股东大会董事会大连通铁热动力股份有限公司董事会监事会大连通铁热动力股份有限公司监事会三会股东大会、董事会、监事会高级管理人员总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书公司章程大连通铁热动力股份有限公司章程中国证监会中国证券监督管理委员会公司法中华人民共和国公司法元、万元人民币元、人民币万元主办券商、中航证券中航证券有限公司兴华会所北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）散热器散热器是冷却系统运行不可缺少的一个重要组成部分。它的主要作用是以换热的方式将发动机工作时所产生的热量及时适度地排放到周围环境中，使其温度维持在允许的范围内，以改善零部件的热强度和润滑状况，从而确保发动机处于可靠操作状态。中冷器空气冷却器又称中间冷却器，即中冷器，是一种用来对经发动机增压器增压后的高温高压空气进行冷却的装置。通过中冷器冷却，可降低增压空气温度，从而提高进气密度和燃烧效率，以达到提升发动机功率、降低油耗和排放的目的油冷器用来冷却发动机润滑油、自动变速器机油、变矩器机油或液压装置的液压油，以降低这些液体的温度，确保发动机等可靠工作的装置CAD计算机辅助设计主机厂生产发动机或内燃机车整车的企业总成由多种零部件构成的机车总装部件OEM 市场Original Equipment Manufacturer，即零部件供应商为主机厂生产配套而提供零部件的市场AM 市场After-Market，售后服务市场，即修理或更换机车零部件的市场大连机车中车大连机车车辆有限公司资阳机车中车资阳机车有限公司戚墅堰机车中车戚墅堰机车有限公司大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第5 页，共 75 页二七装备公司中车北京二七机车有限公司四方机车中车四方车辆有限公司中国中车中国中车股份有限公司，原中国南车与中国北车合并而来报告期、本报告期、本年度2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第6 页，共 75 页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明并保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 新产品研发风险本公司的换热产品需要紧跟主机厂内燃机车进行研发，以满足不同类型机车对换热能力的要求，公司目前也在进行电子散热器产品以及电力机车换热器产品的研发等。2013年度、2014 年度以及 2015 年度发生研发费用分别为 128.44万元、420.44 万元、278.50 万元，占营业收入的比例分别为 4.48%、9.40%、6.45%。公司在内燃机车热交换器行业具备成熟的研发模式，但如果公司在该研发领域不能继续保持足够的投入，将存在不能与新型内燃机车保持同步节奏而导致市场扩展风险。在电子散热器及电力机车换热器等新产品开发领域，虽然公司已经具备了相关的核心技术，但在产品设计定型、与下游产品磨合匹配、产品的批量生产以及研发产品的市场营销等方面都面临着相关的不确定性因素的风险，影响新产品的投产和产生效益，从而导致研发投资效率不高的风险。核心技术失密风险本公司通过引进吸收和自主创新，自主开发了高端的换热设计平台，是国内首家利用机械胀接工艺相关的技术独立研制、开发、生产机械联接式大片式散热器的企业，且实现了批量化规模化生产。该类技术的运用使产品质量和使用寿命得到加强。同时公司拥有的核心技术,为公司在其他散热器产品的开发奠定了基础。公司已经对核心技术建立了相应的保密制度和工作岗位隔离制度，同时相关核心技术已经申请了专利保护。但由于市场竞争日趋激烈，公司核心技术仍然存在着失密及被竞争对手赶上或超过的风险。大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第7 页，共 75 页原材料价格大幅波动风险公司的主要原材料为铜材，包括铜管和铜带。产品成本中原材料铜材的成本占有相当高的比例。报告期内，铜材的价格持续走低，公司产品的生产成本随之降低，为公司贡献了一部分利润。原材料铜材价格的变动对公司产品的生产成本带来直接影响，如果未来原材料铜材的价格上升，将直接增加公司产品的生产成本，减弱公司成本优势，加剧行业的竞争等。客户集中的风险报告期内，本公司的客户主要为中国中车股份有限公司（以下简称中国中车），2013 年度、2014 年度、2015 年度公司对中国中车的销售额占销售收入的比例分别为75.77%、88.70%、90.38%。公司对中国中车存在很强的依赖。如果中国中车需求下降，或转向其他铁路机车零部件供应商采购相关产品，将给公司的生产经营带来一定的负面影响。应收账款发生坏账的风险报告期公司应收账款余额较高，由于公司所处铁路机车行业，主要客户为国内大型铁路机车厂商，销售完成后，货款都有一定的结算期。2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月31 日和 2015 年 12 月 31 日，本公司应收账款净额分别为1,479.15 万元、2,282.01 万元和 1,831.48 万元，占流动资产的比例分别为 46.39%、45.78%和 55.08%。公司应收账款主要为大型铁路机车整车制造商，信用度高。报告期公司加大了对应收账款的回收力度，账龄结构处于合理水平（根据账龄分析结果，2015 年 12 月末一年期以内的应收账款占比达 84.42%）。报告期末公司根据谨慎性原则合理计提了坏账准备，但仍然存在发生坏账、坏账准备计提不足的风险。实际控制人不当控制的风险公司实际控制人为高岭昕，其通过实际控制的大连金铁机车车辆配件有限公司持有公司 1,500 万股份，持股比例为50%，高岭昕担任公司董事长并任公司法定代表人。若实际控制人利用控股地位和所担任职务，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司的经营和未来其他少数权益股东带来风险。公司办理厂房房产证进度缓慢公司厂房总建筑面积为 3473.41 平方米，已投入使用。现已办理建设用地规划许可证、建筑工程规划许可证以及环保验收审批、建设工程竣工验收消防备案等手续，不影响公司正常使用厂房、正常开展生产经营活动。公司厂房期末账面价值 7,305,877.29 元，占期末资产总额48,597,922.98 的 15.03%，经有关部门同意，未履行建设审批手续即开工建设完工，投入使用，但公司尚未取得该厂房房产证，正在积极办理过程中，办妥时间难以预计，存在一定风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第8 页，共 75 页第二节 公司概况 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 大连通铁热动力股份有限公司 英文名称及缩写 Dalian Tongtie Thermodynamics Corp.（DLTT）证券简称 通铁股份 证券代码 834504 法定代表人 高岭昕 注册地址 辽宁省大连市旅顺口区龙头分园爱龙街 3 号 办公地址 辽宁省大连市旅顺口区龙头分园爱龙街 3 号 主办券商 中航证券有限公司 主办券商办公地址 北京市朝阳区安立路 60 号润枫德尚 6 号楼三层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 高连勇、孟繁强 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李景卉 电话 0411-86287050 传真 0411-86287351 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 辽宁省大连市旅顺口区龙头分园爱龙街 3 号 邮政编码:116050 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 大连通铁热动力股份有限公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-02 行业（证监会规定的行业大类）C37 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 主要产品与服务项目 各种铁路机车散热器、中冷器、热交换器和发电机组冷却装置、工程机械换热器的开发、生产和销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 30,000,000 控股股东 大连金铁机车车辆配件有限公司 实际控制人 高岭昕 大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第9 页，共 75 页四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 210200400025722 否 税务登记证号码 210211665814631 否 组织机构代码 66581463-1 否 大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第10 页，共 75 页第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%营业收入 43,181,229.6944,728,011.43-3.46%毛利率%40.54%41.08%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,189,423.545,558,283.25-6.64%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,414,018.815,463,535.77-19.21%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.89%18.85%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.66%18.53%-基本每股收益 0.170.19-10.53%说明：1、基本每股收益上年同期按照 3,000 万股计算。二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%资产总计 48,597,922.9865,568,473.79-25.88%负债总计 11,143,064.8033,303,039.15-66.54%归属于挂牌公司股东的净资产 37,454,858.1832,265,434.64 16.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.251.08 15.74%资产负债率%22.93%50.79%-流动比率 2.981.50-利息保障倍数 6.029.78-三、营运情况 单位：元单位：元大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第11 页，共 75 页 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%经营活动产生的现金流量净额 6,777,563.69-13,684.35-应收账款周转率 2.102.38-存货周转率 2.102.36-四、成长情况 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%总资产增长率%-25.88%36.00%-营业收入增长率%-3.46%55.99%-净利润增长率%-6.64%296.17%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%普通股总股本 30,000,0004,000,000 650.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元项目 金额 项目 金额 非流动资产处置损益 10,301.40计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准额或定量享受的政府补助除外）901,200.00除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,272.84非经常性损益合计 913,774.24非经常性损益合计 913,774.24所得税影响数-138,369.51少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 775,404.73非经常性损益净额 775,404.73大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第12 页，共 75 页第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 根据中国证监会最新发布的上市公司分类指引（2012 年修订），公司归属于铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（代码 C37），公司主营业务为铁路机车、发电机组和工程机械冷却系统方案的研发、制造和销售，主要产品为各种铁路机车散热器、中冷器、热交换器、冷却装置和发电机组冷却装置、工程机械换热器等。公司一直秉承“以客户为导向、以市场为中心”的经营模式，在采购、生产、销售、研发各个环节均体现着这一理念。公司始终从客户的需求出发，设计符合其性能要求的产品，并通过客户的反馈不断改进工艺，提高产品性能。公司的客户主要包括国内各机车整车制造商、中国铁路总公司下属的各铁路局及其机务段、发电机组制造商、工程机械设备制造商、以及部分维修铁路机车和矿用卡车的国际客户。公司采用直销和代理销售相结合的销售模式开拓业务，产品覆盖全国各地以及澳大利亚、巴基斯坦、美国等国际市场。公司收入来源为产品销售收入。公司自成立以来，就致力于换热器卓越的换热性能和超强可靠性的开发和制造，报告期内，公司延续了美国 ThermaSys 集团世界领先的设计理念和制造工艺，并自主研发多项核心工艺，保证公司持续的竞争优势。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾 1.(二)报告期内经营情况回顾 1.年度经营情况 年度经营情况 报告期内，公司总资产 4,859.79 万元，较上年度末降低 25.88%,主要原因是偿还银行借款和偿还股东借款所致；净资产 3,745.49 万元，较上年度末增加 16.08%,主要是本年盈利增加净利润影响所致；报告期内实现营业收入 4,318.12 万元，较上年度末下降 3.46%,主要是由于铁路宏观政策影响机车市场，以及市场竞争和部分订单延后造成；净利润 518.94 万元，较上年度末降低 6.64%,主要是营业收入下降,管理费用和财务费用上升导致。2年度技术研发情况 2年度技术研发情况 2.1 出口缅甸机车冷却系统的研发和制造，包括风扇、电机和多组散热器的冷却系统安装调试一次成功，顺利通过首件评审，并完成小批量供货；2.2 出口南非机车散热器的研发和制造，装车调试一次成功。从 2016 年开始，将形成大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第13 页，共 75 页批量制造。该机车订单是中车大连机车车辆有限公司与南非国有运输集团签订的，总量 232台，总额约 9 亿美元，是我国内燃机车出口海外最大的单笔订单。2.3 时速 160 公里客运内燃机车冷却系统的研发和制造，设计研发顺利完成。2016 年第一季度完成性能试验和首件制作，随后装车进入线路运用考核阶段。该车型是在既有铁路线路上实现高速客运的首批内燃机车车型，市场前景十分看好；2.4 电力机车上应用的电子散热器，首件已研发制造完成，待完成系列试验后，进入装车考核，该类电子散热器应用广泛，在铁路机车行业、城市轨道交通行业都有着广阔的市场前景；2.5 公司与美国 GE 运输系统持续接洽，力争进入美国 GE 运输系统全球供应商体系，保持公司在全球换热市场的优势。2.6 专利情况 报告期内，公司新增实用新型专利 4 项。截至 2015 年底，公司共拥有实用新型专利 10项。3年度管理方面情况 3年度管理方面情况 3.1 报告期内，面对铁路机车换热市场竞争激烈的严峻形式，公司继续加大市场开发力度，实施项目管理，优化市场、研发、生产、采购等环节的衔接。此外，公司积极拓展路外市场和国际市场，实施新市场的调研、前瞻分析与开拓，为公司的技术创新和可持续发展奠定基础；3.2 报告期内，公司进一步完善组织机构，设立了股东大会、董事会、监事会及高级管理层，在主办券商和律师的辅导下，公司治理日益规范，形成一系列内控管理制度和信息披露实务管理等制度，公司的管理更加科学化、规范化、制度化。1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 项目 本期 上年同期 金额 变动比例%占营业收入的比重%金额 变动比例%占营业收入的比重%金额 变动比例%占营业收入的比重%金额 变动比例%占营业收入的比重%营业收入 43,181,229.69-3.46%-44,728,011.4355.99%-营业成本 25,677,712.36-2.56%59.46%26,353,213.2040.17%58.92%毛利率%40.54%-41.08%-管理费用 9,142,636.53 7.26%21.17%8,524,139.1043.39%19.06%销售费用 1,714,995.58-18.83%3.97%2,112,934.6922.83%4.72%财务费用 1,363,604.61 87.37%3.16%727,745.10-36.48%1.63%营业利润 5,004,502.91-22.92%11.59%6,492,275.32349.55%14.52%营业外收入 925,465.42 407.25%2.14%182,447.11-56.50%0.41%营业外支出 11,691.18-81.87%0.03%64,477.88188.61%0.14%净利润 5,189,423.54-6.64%12.02%5,558,283.25296.17%12.43%项目重大变动原因:1.营业收入减少 1,546,781.74 元，降低 3.46%，主要是由于铁路宏观政策影响机车市场，以及市场竞争和部分订单延后造成；2.营业成本减少 675,500.84 元，降低 2.56%，主要是由于销售量减少影响所致；3.管理费用增加 618,497.43 元，增长 7.26%，主要是新三板挂牌审计、律师、券商等大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第14 页，共 75 页服务咨询费增加，以及引进新的高端技术人才，薪酬增加所致。4.销售费用降低 397,939.11 元，降低比例 18.83%，主要原因是降低运输费用，提高产品质量，压缩售后服务费用所致。5.财务费用增加 635,859.51 元，提高 87.37%，主要是盘活资金，承兑汇票贴息增加以及应付账款美元汇兑差额所致。6.营业外收入增加 743,018.31 元，增长 407.25%,为收到上市补贴所影响。7.营业外支出减少 52,786.70 元,减少 81.87%,主要是偶发性非经营性事项减少，厂房办理产权证一次性行政罚款减少所致。(2)收入构成 单位：元(2)收入构成 单位：元项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 主营业务收入 43,181,229.6925,677,712.3644,728,011.43 26,353,213.20其他业务收入 0.000.000.00 0.00合计合计 43,181,229.6925,677,712.3644,728,011.43 26,353,213.20按产品分类分析：单位：元单位：元类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%散热器35,899,101.9583.14%42,794,973.5395.68%油冷器3,800,769.338.80%1,290,645.292.89%冷却装置3,220,444.467.46%-中冷器16,666.670.04%204,273.520.46%其他244,247.280.56%438,119.090.97%合计43,181,229.69100.00%44,728,011.43100.00%收入构成变动的原因 1.散热器项目本期收入 35,899,101.95 元，占本年营业收入比例 83.14%,较上年减少 6,895,871.58 元，下降 16.11%,主要是由于各机车制造厂新造机车数量减少，相应配套散热器的需求也随之减少；同时，市场竞争加剧，也降低了公司的市场份额，影响了散热器项目的收入；机车制造厂部分采购订单延后也相应影响了收入金额。2.油冷器项目本期收入 3,800,769.33 元，占本年营业收入比例 8.80%,较上年增长2,510,124.04 元,增长 194.49%,主要是加大了油冷器市场的推广，抢占市场份额以弥补散热器项目市场的减少。3.冷却装置本期收入 3,220,444.46 元，占本年营业收入比例 7.46%,较上年增长100%,主要是公司新研发了这种多产品集成的模块化冷却系统，技术含量很高，为公司新的经济增长点。4.中冷器以及其他项目销售基本无变化。(3)现金流量状况 单位：元(3)现金流量状况 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额 6,777,563.69-13,684.35投资活动产生的现金流量净额-94,800.00-54,900.00筹资活动产生的现金流量净额-5,374,625.00-442,204.82 大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第15 页，共 75 页现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额本期 6,777,563.69 元，较上期增长 6,791,248.04元，原因在于公司加大了应收账款的催收力度，客户回款较上年大幅增加，导致销售商品、提供劳务收到的现金本期 64,569,811.70 元，较上期 36,882,066.42 元增加27,687,745.28 元，增长 75.07%，同时，偿还应付帐款等经营活动现金流出69,490,959.91 元，较 上 年 56,326,435.17 元 虽 增 长 了 23.37%，但 增 长 金 额13,164,524.74 元，远低于经营活动现金流入增加额 27,687,745.28 元，最终导致经营活动产生的现金流量净额增幅巨大。2.投资活动产生的现金流量净额本期-94,800.00 元，较上年减少 39,900.00 元，主要是购置生产设备等固定资产较上年增加所致。3.筹资活动产生的现金流量净额-5,374,625.00 元，较上年减少 4,932,420.18 元，主要是公司借款较上年减少所致。(4)主要客户情况 单位：元(4)主要客户情况 单位：元序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 1中车大连机车车辆有限公司18,271,499.6742.31%否2中车戚墅堰机车有限公司14,142,393.1132.75%否3中车四方车辆有限公司3,216,666.677.45%否4中车北京二七机车有限公司2,898,205.126.71%否5大连市机车车辆工厂配件分厂哈尔滨经销处1,241,025.642.87%否合计 39,769,790.2192.09%-(5)主要供应商情况 单位：元(5)主要供应商情况 单位：元序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系1中国中车（香港）有限公司5,846,526.3026.03%否2菏泽广源铜带有限公司4,197,408.4418.69%否3辽宁中电国际贸易有限公司3,717,484.6016.55%否4大连宝成机械有限公司3,052,062.3213.59%否5大连市五金化工有限公司1,235,603.975.50%否合计 18,049,085.6380.36%-(6)研发支出 单位：元(6)研发支出 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 研发投入金额 2,784,970.414,204,384.92研发投入占营业收入的比例%6.45%9.40%2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例%占总资产金额 变动比例%占总资产金额 变动比例%占总资产金额 变动比例%占总资产大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第16 页，共 75 页的比重的比重 的比重的比重 货币资金 2,731,279.2671.53%5.62%1,592,326.83-24.32%2.43%3.19%应收账款 18,314,755.81-19.74%37.69%22,820,074.9054.28%34.80%2.89%存货 11,268,977.73-14.26%23.19%13,143,804.3542.47%20.05%3.14%长期股权投资-固定资产 8,296,947.20-5.04%17.07%8,737,660.81-4.74%13.33%3.74%在建工程-短期借款-100.00%-5,000,000.00-7.63%-7.63%长期借款-资产总计 48,597,922.98-25.88%-65,568,473.7936.00%-资产负债项目重大变动原因：1.2015 年 12 月 31 日货币资金 2,731,279.26 元，较 2014 年末增加 71.53%，主要因加大应收账款催款力度，应收账款回款金额较上年大引起。2.2015 年 12 月 31 日应收账款 18,314,755.81 元，较 2014 年末减少 19.74%，主要因催收应收账款所致。3.2015 年末存货 11,268,977.73 元，较 2014 年末减少 14.26%，主要因 2015 年压缩库存，减少资金占用引起。4.2015 年 12 月 31 日固定资产 8,296,947.20 元，较 2014 年末减少 5.04%，主要因 2015 年报废胀管枪、处置柴油货车引起。5.2015 年短期借款 0 万元，较 2014 年减少 100%，主要是采取措施盘活流动资金，加大应收账款回款力度，降低存货，压缩银行借款引起。3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股子公司、无参股公司。(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财及衍生品投资。(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 1铁路运输行业和机车制造行业的宏观环境 1铁路运输行业和机车制造行业的宏观环境 目前公司的产品主要应用在铁路机车、发电机组设备以及工程机械领域，核心业务为铁路内燃机车换热器产品。铁路内燃机车热交换器行业的发展与下游铁路运输行业及机车制造业的发展密切相关。1.1 铁路运输行业环境 近年来，随着我国经济的发展，国内铁路运输及机车制造行业增长迅速。2015 年 3月，国务院授权发布的推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动（以下简称“一带一路”）战略的实施，将推动中国铁路运输行业和机车制造行业的稳步增长。国家“十三五”期间，安全快捷、发达完善的铁路运输网络将基本建成，构建横贯东西、纵贯南北、内畅外通的综合运输大通道，加强进出疆、出入藏通道建设，构建西北、西南、东北对外交通走廊和海上丝绸之路走廊，打造高品质的快速网络，加快推进高速铁路成网。铁路固定资产投资规模将达到 3.5 万亿左右，投产新线 3 万公里左右。到 2020 年，全国铁路营业里程将达到 15 万公里，其中，高铁线路将突破 3 万公里，快大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第17 页，共 75 页速客运网将更加完善。我国铁路货运以重载、高速作为发展的方向，大功率交流传动和谐型内燃机车将逐步成为铁路非电气化干线货运的主型内燃机车。随着铁路路网规模的扩大和铁路客货运输量的提高，铁路路内站段和工矿企业对调车机车尤其是大功率调车机车的需求也将逐年增加，调车机车市场前景看好。1.2 机车制造行业环境 国家“十三五”规划中，也明确了高端装备制造业是我国重点发展的产业之一，中国铁路机车车辆制造行业经过多年的技术改造，机车制造的技术水平不断提高，在国际市场有很强的竞争力，近年来在东南亚、中亚、南美、非洲等发展中国家的市场显著扩大。2内燃机车热交换器行业发展分析 2内燃机车热交换器行业发展分析 内燃机车热交换器行业发展的主题是高效、节能、环保和安全，热交换器行业的技术进步、产品升级和发展趋势也围绕这些主题展开。世界内燃机车热交换器行业发展的主要特征与趋势有以下特点：（1）散热性能和散热效率不断提高，重量逐渐减轻；（2）新品频出以满足不断地提高功率和降低排放的需要，特别是满足实施新排放法规的需求；（3）系统化设计、同步开发、模块化供货与零库存管理；（4）零部件的全球化采购。我国内燃机车热交换器行业发展的趋势与国际相同，主题依然是高效、节能、环保与安全。我国内燃机车热交换器行业的技术和设备主要依赖于国外引进，行业集中度逐步提高。3市场竞争状况分析 3市场竞争状况分析 目前国内市场上铁路内燃机车换热器产品的供应商主要为本公司、无锡金鑫集团以及各主机厂下属的散热器分厂。OEM 市场需要换热器供应商与整车制造商进行多次方案论证及探讨才能达成一致设计方案，整车制造商对供应商迅捷的方案设计和技术及产品优势要求很高。目前，在国内铁路内燃机车热交换器行业市场中，本公司和无锡金鑫集团所占市场份额比较大，随着各主机厂下属的散热器分厂竞争实力的增强，市场竞争日益加剧。虽然本公司是行业内首家利用机械胀接技术独立研制、开发、生产机械胀接大片式散热器的企业，设计能力和制造技术在国内同行业中拥有绝对优势，面对日益加剧的市场竞争，公司制定了立足铁路机车，拓展路外市场和海外市场的战略规划，将依然有广阔的发展空间。公司所在市场竞争环境未出现预测之外的状况，竞争状况无变化，无重大事件影响。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 1强大的产品设计能力和雄厚的研发实力 1强大的产品设计能力和雄厚的研发实力 通铁公司从事研发、工艺设计等方面的技术人员占到 23%，同时公司核心技术人员中董事及高级管理人员占到 50%，他们从事机车散热器的设计已有十多年，专业经验丰富、创新能力强，其中公司董事、副总经理王辉先生是全国内燃机标准化委员会下属的铁道行业内燃机车标准化技术委员会所属的内燃机车用散热器标准（TB/T 1160-2013）的主要起草人之一。公司研发人员能够在吸收先进技术工艺的同时，根据不同用户的需要，设计出适合不同环境、不同运用条件的高效换热产品，产品开发周期短，像青藏高原散热器、新疆高温散热器、马来西亚高温散热器等均属于特殊产品。2领先的核心技术 2领先的核心技术 本公司延续了美国 ThermaSys 集团世界领先的设计理念和制造工艺，独立自主地研发了 10 项产品生产经营过程中相关的核心技术，保证了公司产品持续的竞争优势，性大连通铁热动力股份有限公司 2015 年度报告第18 页，共 75 页能稳定。3质量控制体系完善 3质量控制体系完善 公司不仅通过了ISO9001质量体系的认证，还曾获得过美国AAR铁道协会质量认证。通过对从产品研发，生产工艺设计，生产过程监督以及生产产品质量监控等方式，保证了最终产品与最初产品设计的无缝对接，进一步提升客户对于公司的信任度。4强大的试验数据系统 4强大的试验数据系统 公司自主开发的高端换热设计平台，包括传热性能计算，流体力学计算，材料成本分析等多种选型计算软件，所有选型软件均为通铁公司自主研发，其设计软件数据库来源于美国实验室数据及国内外铁路实际运用情况，数据经过美国实验室二十余年和国内十余年运用的不断积累与修正，运用科学的方法进行分析处理，因此生产、研发和设计出来的产品是集十余年理论与实践结合的高性能产品。5地域优势 5地域优势 毗邻大连机车车辆公司，该公司是中国机车的摇篮，拥有现代化的机车制造设备，每年 400 台以上机车产量；同在一个城市，技术沟通和交流很方便、发货提货快捷迅速，售后服务及时有效，它已成为通铁公司最重要的客户之一。另外，在大连机车公司的周边还拥有众多的专业化的零配件制造商，通铁公司很容易取得多种零配件供应渠道，有利于新产品的研制，也为常规产品降低成本，缩短供货周期，产品制造链提供了可靠的保证。6.公司竞争劣势 6.公司竞争劣势 公司的企业规模不够大，产品种类不多，不具备多元化产业的优势，产能还有待进一步提高，同时由于公司的部分原材料从美国进口，导致产品成本会偏高一些。另外，资金短缺也限制了公司业务规模和核心技术的升级，公司在“新三板”挂牌后，将借助这个资本平台，尽快完成股票发行，实现融资以利于多元化经营和发展壮大。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 公司在报告期内拥有持续的营运记录，财务指标良好。1.从公司的行业发展前景来看，目前公司的核心业务为铁路内燃机车换热器产品。铁路内燃机车热交换器行业的发展与下游铁路运输行业及机车制造行业的发展密切相关。2015 年 3 月，国务院授权发布了推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动（以下简称“一带一路”）的战略规划；“十三五”期间，国家将大力发展安全快捷、发达完善的铁路运输网络，同时也明确了高端装备制造业是我国重点发展的产业之一，这些战略的实施，将带动来我国铁路运输行业及机车制造行业的发展。近年来，我国铁路装备在东南亚、中亚、南美、非洲等发展中国家的市场规模显著扩大，内燃机车的总体需求量逐步增加，因此，本公司产品的市场规模在未来也有着可预见性的增长，为公司可持续经营提供政策上的支持。2.从公司的商业模式来看，公司目前的机车冷却系统换热产品作为内燃机车十大重要部件之一，销售客户涵盖国内各机车