834510_2015_宇鑫货币_2015年年度报告_2016-04-19.pdf

第1页 共83页宇 鑫 货 币NEEQ:834510宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司XIAMEN GRACE CURRENCY EXCHANGE CORP.,LTD年度报告2015第2页 共83页公 司 年 度 大 事 记1.电子旅行支票卡公司于 2015 年 4 月获得了网上个人本外币兑换特许业务许可和外币电子旅行支票代售及兑回业务许可。2.全国范围经营资质公司于 2015 年 6 月获得了全国范围经营个人本外币兑换特许业务许可。3.增设全资子公司公司于2015年8月在平潭综合实验区设立全资子公司平潭综合试验区台汇有限公司。4.增设分公司公司于 2015 年 6 月在平潭综合实验区设立宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司平潭分公司，于 2015 年 11 月在威海市设立宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司威海网络服务分公司。5.增资并完成股份制改造公司于 2015 年 2 月增加注册资本1434 万元至 3000 万元，于 2015 年4 月增加注册资本 2000 万元至 5000万元，于 2015 年 5 月增加注册资本590 万元至 5590 万元；并于 2015年 8 月完成股份制改造，由宇鑫（厦门）货币兑换有限公司正式更名为宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司。6.挂牌新三板公司于 2015 年 11 月 30 日正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券代码：834510，简称：宇鑫货币。公司将进一步优化企业结构、提升企业综合实力、增强企业竞争力，促进企业健康、持续发展，为广大民众提供更优质的兑换服务。第3页 共83页目 录第一节声明与提示第二节公司概况第三节主要会计数据和关键指标第四节管理层讨论与分析第五节重要事项第六节股本、股东情况第七节融资情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第九节公司治理及内部控制第十节财务报告第4页 共83页释义释义项目释义释义项目释义公司、本公司、股份公司、宇鑫货币指宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司宇鑫投资指厦门宇鑫投资有限公司，公司控股股东玉宇文化指厦门玉宇文化传媒有限公司，公司股东台汇合伙指台汇（厦门）投资管理合伙企业（有限合伙），公司股东厦门创投指厦门市创业投资有限公司，公司股东七匹狼创投指厦门七匹狼创业投资有限公司，公司股东台汇有限指平潭综合试验区台汇有限公司，公司子公司平潭分公司指宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司平潭分公司，公司分公司厦门金圆指厦门金圆投资集团有限公司股东大会指宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司股东大会董事会指宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司董事会监事会指宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司监事会中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会全国股份转让系统指全国中小企业股份转让系统全国股份转让系统公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司公司章程指宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司章程三会指股东大会、董事会、监事会公司法指中华人民共和国公司法业务规则指全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、光大证券指光大证券股份有限公司立信事务所、申报会计师指立信会计师事务所（特殊普通合伙）大成事务所指大成律师事务所元、万元指人民币元、人民币万元报告期指2015年1月1日至2015年12月31日同业平盘业务指公司与银行、特许机构之间开展外币买入、卖出业务备付金指特许机构办理兑换业务形成的库存现钞，以及通过在银行开立备付金账户存储的用于兑换业务的资金。备付金包括人民币备付金和外币备付金。备付金账户指特许机构经外汇管理局批准在银行开立的专门存储用于兑换业务的资金的账户。备付金账户包括人民币备付金账户和外币备付金账户。第5页 共83页第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项简要描述1.公司收入确认会计政策公司采用总额法确认收入，即以换出外币时获得的本币金额总额确定收入；公司本外币兑换业务结转的成本为该外币的移动加权平均金额（外币的移动加权平均金额是根据外币买入时实际所付出的本币金额，加上库存外币折算成本币的库存成本，进行移动加权平均所得）。2.个人本外币兑换特许业务试点管理办法关于股东资格的特殊规定根据个人本外币兑换特许业务试点管理办法相关规定，特许机构在持续经营特许业务期间发生变更持有股份总额5%以上的股东事项的，应事前向外汇局备案，由外汇局出具备案通知书后方可办理。在尚未有最新规定出台之前，如果投资者违反上述限制规定取得本公司的股份，存在股东资格不符合监管规定，从而导致投资目的落空的风险。3.公司主要客户、供应商为个人且现金交易占比较高公司报告期个人客户销售占比、个人供应商采购占比达到当期销售、采购总额的95%以上，结算方式主要为现金交易。公司主营业务为个人本外币兑换特许业务，根据管理办法相关规定，公司业务主要面向个人开展。因此，公司主要客户、供应商为个人且现金交易占比较高符合公司的业务特点和实际经营情况。报告期内，公司单一供应商采购、单一客户销售占比均不超过当期采购、销售总额的1%，公司不存在对个别客户、供应商的重大依赖。公司已按照个人本外币兑换特许业务试点管理办法等法律法规的要求对公司业务开展过程中的现金交易过程作出严格规定，第6页 共83页符合国家外汇管理局及其分支机构对于特许机构经营个人本外币兑换特许业务的风险控制及规范要求。4.公司处于业务拓展期，经营规模较小的风险目前，公司仍处于业务拓展期：公司一方面依据国家外汇管理局厦门市分局颁发的个人本外币兑换特许业务许可证，在厦门地区积极布点，公司在厦门地区的营业网点数量已发展到7家。另一方面，公司积极进行业务创新，在互联网货币兑换、货币兑换衍生业务、全国范围内经营等方面积极探索，获取新的业务资质：公司于2015年4月获得了网上个人本外币兑换特许业务许可和外币电子旅行支票代售及兑回业务许可，于2015年6月获得了全国范围个人本外币兑换特许业务许可。虽然新业务牌照的获得为公司未来的发展打下良好的业务基础，但公司目前尚处于业务拓展期，仍面临经营规模较小的风险。5.公司经营活动现金流为负的风险公司2013年度、2014年度以及2015年度的经营活动产生的现金流量净额分别为-228.73万元、-314.18万元和-266.29万元。公司经营活动现金流主要为结售汇业务产生的现金流量，虽然2015年公司的盈利能力有所提高，但由于公司外币备付金（存货）的增加导致经营活动现金流持续为负。公司于2015年进行了股权融资，货币资金大幅增加，截止2015年12月31日，公司现金余额为3,786.71万元，运营资金较为充足。随着公司未来投资支出的增加，如果公司经营活动现金流量继续为负，公司运营资金的充足程度将有所下降。6.公司购买的房屋无法如期办理权属证明的风险2015年7月3日，经宇鑫有限临时股东会审议通过，公司与厦门市鑫福兴实业有限责任公司签订房屋预约买卖合同，约定购买厦门市思明区03-07观音山D15地块房产的第10层及附属地下车位，共计人民币24,127,845元。2015年7月6日，公司按合同约定支付款项人民币2,400万元。房屋预约买卖合同约定：出卖方确保该房屋所在建筑物于2016年7月31日完工并通过竣工验收；确保该房屋竣工验收后15个工作日内将该房屋移交给买受人投入使用；确保于2016年12月31日前为买受人办理土地房屋权证。房屋预约买卖合同同时约定：因出卖人的原因，买受人未能在本合同约定的时间届满30日内取得房屋所有权证书的，买受人有权解除合同。出卖人应自解除合同通知送达15日内退还买受人已付全部房款，并自买受人付款之日起，按照月利率1.5%计算给付利息；买受人不解除合同的，自买受人应当完成房屋所有权登记的期限届满之次日起至实际完成房屋所有权登记之日止，出卖人按日计算向买受人支付全部房价款万分之五的违约金。目前，上述房屋仍在施工建设中，公司存在由于房屋出卖方原因导致所购买的房屋无法如期办理房屋交付及办理权属证明的风险。7.汇率风险公司经营过程中,汇率波动可能给公司带来库存外币贬值的经营风险。8.政策风险现阶段我国货币兑换行业受到监管部门监管，行业准入门槛较高。如将来监管机构对于本外币兑换特许业务的准入门槛降低，将加剧行业竞争，对公司本外币兑换业务产生不利影响。2015年8月13日，公司通过国家外汇管理局批准的网上货币兑换平台正式升级上线，公司开始尝试采取线上（网上货币兑换系统）与线下兑换点相结合的业务模式。随着互联网行业的快速发展，第7页 共83页互联网领域的金融业务引起了监管部门的高度重视，政府不断加强对互联网金融的监管和立法，给公司的“线上”经营环境带来一定的不确定性。9.风险管理和内部控制不够充分和有效的风险公司对风险管理和内部控制的制度和政策随时提出补充及改进，以符合政策监管要求、加强公司的风险管理和改善公司的内部控制体系。但是公司无法保证该系统能够防范、识别和管理所有风险。并且制度的全面完善需要实践的过程，以全面评估其充分性和有效性；员工对新政策和制度的要求也无法保证及时准确地理解和遵循，从而为公司带来业务风险甚至监管风险。10.宏观经济风险公司货币兑换的客户主要是出入境游客以及出国留学人员。我国经济增长速度、国民收入增长水平的变化将对出入境旅客及出国留学人员人数、人均消费造成影响，进而影响国内货币兑换市场。11.操作风险公司现阶段采取网上兑换系统、实体营业厅等方式经营个人本外币兑换特许业务，公司在经营业务的过程中面临着因人员操作不当、互联网系统故障导致交易不成功、公司备付金及信誉发生损失的操作风险。12.实际控制人控制不当风险公司实际控制人为程向阳、严幼眉夫妇，二人合计间接持有公司59.81%的股权。严幼眉担任公司董事长，程向阳担任公司董事及总经理，对公司经营决策可施予重大影响。虽然公司为降低控股股东、实际控制人控制不当的风险,在公司章程里制定了保护中小股东利益的条款,制定了“三会”议事规则,完善了公司的内部控制制度等,但若实际控制人利用其实际控制权,对公司经营、人事、财务等进行不当控制,仍可能会给公司经营和其他股东带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否第8页 共83页第二节公司概况一、基本信息公司中文全称宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司英文名称及缩写XIAMEN GRACE CURRENCY EXCHANGE CORP.,LTD,证券简称宇鑫货币证券代码834510法定代表人严幼眉注册地址厦门市思明区塔埔东路171号1503、1504室办公地址厦门市思明区塔埔东路171号1503、1504室主办券商光大证券股份有限公司主办券商办公地址上海市静安区新闸路1508号会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名葛晓萍、汪天姿会计师事务所办公地址厦门市厦禾路666-668号海翼大厦B栋9层二、联系方式信息披露负责人王迪电话13859967876传真0592-5910676电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码地址：厦门市思明区塔埔东路171号1503、1504室邮编：361008公司指定信息披露平台的网址http:/ 共83页第三节会计数据和财务指标摘要一、盈利能力本期上年同期增减比例本期上年同期增减比例营业收入（元）204,299,966.8068,984,890.72196.31%毛利率%3.38%0.79%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）1,952,510.56-3,594,920.31-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）798,399.00-3,601,143.40-加权平均净资产收益率%(依据归属于挂牌公司股东的净利润计算)4.14%-36.08%-加权平均净资产收益率%(依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算)2.30%-36.14%-基本每股收益（元/每股）(依据归属于挂牌公司股东的净利润计算)0.05-0.23-基本每股收益（元/每股）(依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算)0.03-0.23-二、偿债能力本期期末上年期末增减比例本期期末上年期末增减比例资产总计（元）69,274,958.9311,890,742.45482.60%负债总计（元）116,560.313,724,854.39-96.87%归属于挂牌公司股东的净资产（元）69,158,398.628,165,888.06746.92%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.240.52138.46%资产负债率%0.17%31.33%-流动比率371.953.05-利息保障倍数-（三）营运情况本期上年同期增减比例本期上年同期增减比例经营活动产生的现金流量净额（元）-2,662,890.08-3,141,799.27-应收账款周转率0.000.00-存货周转率56.5142.28-（四）成长情况本期上年同期增减比例本期上年同期增减比例总资产增长率%482.60%-4.31%486.91%营业收入增长率%196.15%3.73%192.43%净利润增长率%154.31%-85.84%240.15%第10页 共83页（五）股本情况本期期末上年期末增减比例本期期末上年期末增减比例普通股总股本（股）55,900,000.0015,660,000.00256.96%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-（六）非经常性损益项目金额（元）项目金额（元）非流动资产处置损益-55,894.56计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,213,984.77除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,978.65非经常性损益合计非经常性损益合计1,154,111.56所得税影响数-非经常性损益净额非经常性损益净额1,154,111.56第11页 共83页第四节管理层讨论与分析一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式根据全国中小企业股份转让系统公司挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为“J金融业J69其他金融业”。公司的主营业务为个人本外币兑换特许业务，主要为个人客户提供新台币、港币、美元、欧元、韩元、泰铢等十三种外币兑换服务，可在特许机构及备付金银行间开展同业平盘业务，拥有自主定价权。公司最主要的资源要素体现在业务资质、资本规模和经营管理等方面。现公司已经获得全国范围经营个人本外币兑换特许业务、网上个人本外币兑换特许业务和代售及兑回外币电子旅行支票业务资格。公司个人本外币兑换特许业务主要为出入境旅游、留学生、游学生、商务探亲、境外工作等群体提供本币与外币双向兑换服务。外币电子旅行支票主要为出入境旅游、出国留学、商务探亲、境外工作等群体提供网上购物支付、境外提钞、境外消费的双向兑换服务。现阶段公司主要是代售其他发行机构发行的电子旅行支票。公司开发手机端货币兑换平台、PC端的网上宇鑫平台，客户可直接或通过中间渠道商访问宇鑫，在平台上购买外币或外汇（存至外币电子旅行支票），客户支付人民币后，在公司营业网点或各大合作银行（外币也可存入客户银行卡账户）合作网点提取所购买的外币，客户也可直接至柜台兑换本外币及办理外币电子旅行支票业务。公司的收入主要来自于外币及电子旅行支票的兑出。公司通过提供便利优质的服务、多样化的币种、充足的现钞、更长的工作时间以及线上与现下相结合的业务模式来吸引客户。公司个人本外币兑换特许业务的盈利方式主要是赚取汇率差。公司代售外币电子旅行支票的盈利方式主要是赚取持卡人境外消费时商家支付的手续费返点及客户在办理外币电子旅行支票充值中的汇率差。公司的经营资质不存在经营周期，但必须获得相应的资质方可开展个人本外币兑换等特许业务，资本规模对公司未来设立分支机构以及经营规模和创新业务的开展有所影响，经营管理将影响公司的健康持续经营和发展速度。年度内变化统计：事项是或否事项是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾报告期内，公司总收入为204,299,966.80元，较上年同期增长196.31%，利润为1,952,510.56元，实现了扭亏为盈。公司管理层紧紧围绕年初制定的经营计划，强化新业务申请与开展，提高服务水平并拓宽服务区域，完善和拓展销售渠道，合理配置资源，注重风险防控，不断提升核心竞争力，促进企业持续快速稳定发展。随着资本市场对全国中小企业股份转让系统挂牌企业关注度提升，以及整个社会对本外币兑换特许行业认识度不断提高，公司主营业务发展前景良好。（一）获得外币电子旅行支票业务资质2015年5月，宇鑫货币成为全国第二家拥有代售及兑回外币电子旅行支票的业务资质的货币兑换公司，产品由现钞货币兑换升级为现钞及外币电子旅行支票兑换，间接实现了港币、美元及欧元的汇兑业务。（二）立足厦门，面向全国，扩大服务区域，为客户提供便利经国家外汇管理局的审核、现场验收、答辩，宇鑫货币于2015年6月获得国家外汇管理局批准，成为全国第七家可在全国范围经营个人本外币兑换的货币兑换公司。本年度，公司在厦门增设了嘉禾路营业厅、台东路营业厅，并于福建平潭、山东威海设立了平潭台汇子公司，平潭分公司、威海分公司等分支机构。第12页 共83页（三）完成股份制改造，新三板成功挂牌，跨入资本市场宇鑫货币于2015年完成了四次增资扩股，新增厦门市创业投资有限公司、厦门七匹狼创业投资有限公司等股东，并于2015年8月完成了股份制改造，正式更名为宇鑫（厦门）货币兑换股份有限公司，11月30日正式在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌（股票代码：834510），成为行业内首家挂牌公司，跨出了宇鑫货币走向资本市场的第一步。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成与现金流分析单位：元）利润构成与现金流分析单位：元项目项目本期上年同期本期上年同期金额变动比例占营业收金额变动比例占营业收入的比重入的比重金额变动比例占营业收金额变动比例占营业收入的比重入的比重营业收入204,299,966.80196.15%100.00%68,984,890.723.73%100.00%营业成本197,399,943.42188.43%96.62%68,439,269.233.14%99.21%管理费用6,478,656.47100.71%3.17%3,227,916.47108.20%4.68%销售费用444,861.3123.78%0.22%359,406.48-45.98%0.52%财务费用-166,673.71-%-0.08%1,028.3731.25%0.00%营业利润798,399.00-%0.39%-3,603,217.7786.27%-5.22%资产减值损失-1,041,636.00-%-0.51%529,918.00-490.91%0.77%营业外收入1,214,006.1214531.06%0.59%8,297.46-0.01%营业外支出59,894.56-0.03%-所得税费用-净利润1,952,510.56-%0.96%-3,594,920.3185.84%-5.21%经营活动产生的现金流量净额-2,662,890.08-15.24%-3,141,799.2737.36%-投资活动产生的现金流量净额-15,228,157.006590.46%-227,610.00-110.25%-筹资活动产生的现金流量净额55,573,740.231518.97%-3,432,659.77-项目变动及重大差异产生的原因：1、营业收入较上年度增加196.15%，营业成本较上年度增加188.43%，主要原因：1网上兑换系统上线运营；2与电商平台建立了渠道业务分成体系；3逐步完善渠道商机制，加大了业务推广，整体营销能力加强；4新增营业网点及分支机构；上述原因至本期收入与成本相应增加。2、管理费用较上年度增加100.71%，主要原因：1本期公司成功在新三板挂牌上市，相应增加新上市费用180万；2公司新增员工致工资增加。3、财务费用较上年度减少较多，主要原因为本年度增加注册资本4024万元，货币资金增加致使利息收入相应增加；4、资产减值损失较上年度减少较多，主要原因为大额其他应收款的收回，公司冲回了相应的坏账准备，资产减值损失相应转回。5、营业外收入较上年度增加14531.06%，主要原因为公司因成功进入全国中小企业股份转让系统挂牌收到思明区财政出具的思明区人民政府关于推动企业改制上市的若干意见（厦思政201279号）挂牌补助款120万，导致营业外收入增加。6、投资活动产生的现金流量净额较上年度减少较多，主要原因为本期为购置固定资产预付房款2400万元。7、筹资活动产生的现金流量净额较上年度增加1518.97%，主要原因为本期注册资本由期初1566万元增加至5590万元，致筹资活动现金流量对应增加。、经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异较大的主要原因为本期存货（外币备付金）增加3,653,157.00元所致。第13页 共83页（2）收入构成分析）收入构成分析类别/项目本期收入金额占营业收入类别/项目本期收入金额占营业收入比例%比例%上期收入金额占营业收入上期收入金额占营业收入比例%比例%本外币兑换收入204,299,966.8010068,984,890.72100收入构成变动的原因公司经营个人本外币兑换特许业务，收入来源为货币兑换产生的业务收入。2015年，公司本外币兑换收入204,299,966.80元，占营业收入的100%，主营业务构成没有变动。（3）营运分析）营运分析主要销售客户的基本情况：公司主要经营个人本外币兑换特许业务，可在同业及银行间进行同业平盘。公司的客户主要是个人客户（出入境游客以及出国留学人员）和进行同业平盘的机构客户，客户分布较为广泛。报告期，公司收入的前五名客户的具体情况如下：序序号号客户名称销售金额（元）客户名称销售金额（元）年度销售年度销售占比占比是否存在关是否存在关联关系联关系1苏文彬苏文彬320,222.000.16%否2高天泽高天泽311,060.000.15%否3程向阳程向阳133,869.900.07%是4阙金梅阙金梅133,819.000.07%否5呂德淼呂德淼130,403.400.06%否前五名客户小计前五名客户小计1,029,374.300.50%前五大客户中,除程向阳为公司董事、总经理及实际控制人外，其余客户与公司均不存在关联关系。主要供应商的基本情况：公司的供应商主要为兑出外币的个人和进行同业平盘的机构，供应商分布较为广泛。报告期，公司前五名供应商的具体情况如下:序序号号供应商名称采购金额（元）供应商名称采购金额（元）占采购总额占采购总额比例比例是否存在关联是否存在关联关系关系1潘美云潘美云175,213.700.09%否2吴建阳吴建阳160,410.000.08%否3臧百科臧百科125,709.300.06%否4王艳敏王艳敏103,180.000.05%否5曾伟明曾伟明103,073.000.05%否前五名供应商小计前五名供应商小计667,586.000.34%公司与上述前五大供应商不存在关联关系。（4）研发支出）研发支出项目本期金额上期金额项目本期金额上期金额研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-第14页 共83页2、资产负债结构分析单位：元、资产负债结构分析单位：元项目项目本期末上年期末占总资产本期末上年期末占总资产比重的增比重的增减减金额变动金额变动比例比例占总资产占总资产的比重的比重金额变动金额变动比例比例占总资产占总资产的比重的比重货币资金37,867,085.8820436.11%54.66%184,392.7352.21%1.55%53.11%应收账款-存货5,319,788.34219.19%7.68%1,666,631.346.08%14.02%-6.34%长期股权投资-固定资产1,105,101.49217.61%1.60%347,942.27-0.36%2.93%-1.33%在建工程-短期借款-长期借款-总资产69,274,958.93482.60%-11,890,742.45-4.31%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较去年同期增加20436.11%，主要原因为本期增加注册资本4024万元所致。2、存货较去年同期增加219.19%，主要原因为本期新设网点增加，营业规模逐步扩大，备付金账户外币库存相应增加。3、固定资产较去年同期增加217.61%，主要原因：1公司新增商务车一台；2本期新增员工增加28人，为新增员工配置相应的办公设备致固定资产增加。4、总资产较去年增加482.60%，主要原因为货币资金、存货、固定资产、其他非流动资产较去年增加幅度较大所致。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况公司于2015年8月于平潭综合试验区设立全资子公司平潭综合试验区台汇有限公司，为公司唯一控股子公司，经营范围为：接受金融机构委托从事金融服务外包，金融信息技术外包、金融业务流程外包、金融知识流程外包；互联网信息服务；劳务派遣；网上提供投资信息咨询服务（不含金融、证券、期货）。由于设立时间较短，报告期内，台汇有限的净利润对公司净利润影响较小，未达10%。（2）委托理财及衍生品投资情况（如有）委托理财及衍生品投资情况（如有）无（3）公司控制的特殊目的主体情况（如有）公司控制的特殊目的主体情况（如有）无（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析随着我国对外经济交往的不断扩大和发展，居民个人可支配收入的增加，出国留学、境外旅游和移民等带动了居民跨境消费；与此同时，中国市场的投资吸引力和国内旅游环境的不断改善，使越来越多的境外人员来华投资、就业服务及旅游消费等，境内外人士在国内进行个人本外币兑换的需求日益增长。目前国内个人本外币兑换主要有三大渠道：银行网点渠道，个人本外币兑换特许机构渠道和银行授权外币代兑机构渠道。2015年12月，国家外汇局发布通知(汇发201541号)，允许满足条件的特许机构在经营区域内通过互联网办理本外币兑换业务。境内居民个人可通过互联网、移动终端等电子渠道向特许机构预订外币现钞或电子旅行支票，再通过线下网点提取外币现钞或电子旅行支票，同时国家外汇管理局从2016年1月1日起上线新的个人外汇业务监测系统，随着国家外汇管理局互联网办理本外币兑换业务及检测系统的更新上线，对公司主要造成的影响主要有：1、互联网开放办理兑换业务的影响。第一，有利于提升货币兑换特许机构的影响力，宇鑫货币将获得更多的市场份额。报告期内宇鑫货币主要在厦门区域开展本外币兑换业务，随着互联网兑换的开放，宇鑫货币将获得更多的宣传推广机会，更有利第15页 共83页于大家知悉该行业，作为率先开展互联网兑换及独家可直接将客户现钞存入银行卡的货币兑换特许机构，宇鑫货币拥有着领先的优势，更有机会获得市场的认可及货币兑换份额。第二，有利于促进宇鑫货币健康持续发展。随着互联网业务的开展，公司将面临着与其他特许机构的竞争，有利于促进公司不断完善和提升产品和服务体系，提升竞争力与综合实力，有利于公司健康持续发展。2、检测系统更新上线的影响。检测系统上线对接后，可以简化工作流程，降低管理成本与风险。宇鑫报告期内已完成系统的对接，两系统的直接对接将减少工作人员查询录入时间，提高工作效率，降低管理成本和查询录入过程中的出错率。综上所述，国家外汇管理局互联网办理本外币兑换业务及检测系统的更新上线，更有利于行业和公司的健康持续发展。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析截止2015年12月取得全国范围内经营个人本外币兑换特许业务资质的货币兑换公司共八家，拥有外币电子旅行支票代售及兑回业务资质的共二家，宇鑫货币为独家拥有网上个人本外币兑换特许业务资质的货币兑换公司，公司采取差异化竞争策略，充分发挥自身在互联网技术上的累积优势，实现公司业务的快速发展。1.竞争优势（1）区域市场优势厦门位于台湾海峡西岸中部、闽南金三角的中心，与台湾仅一水之隔，是大陆与台湾之间联系的重要窗口，地理位置特殊。随着大陆与台湾日益密切的联系与合作，两岸经贸、人员往来日趋频繁，新台币兑换需求日益增加。公司在厦门地区市场经营多年，积累了广泛的客户资源和市场口碑，在厦门市场占有率、门店数量居于领先地位。公司深耕厦门市场，新台币钞源较多，借助公司多年市场积累，公司可获得较大份额的新台币现钞，满足新台币兑换的需求。公司在积极巩固厦门本地市场的同时，可以依托互联网平台的构建及分支机构的设立将新台币钞源优势及公司经营经验复制推广至其他地区和市场，使公司更快速、更健康地发展。（2）差异化竞争优势公司创新开发了网上个人本外币兑换特许业务，也是报告期内全国唯一一家获得该资质的特许机构。公司开发手机端货币兑换平台、PC端的网上宇鑫平台，发展线下实体网点和线上兑换平台两个互助渠道，为客户提供更便利、更多样的兑换方式。同时，公司积极拓展货币兑换业务渠道，与商业银行、特许机构、商旅平台、旅行社、酒店等开展业务合作。2.竞争劣势与同行业公司相比，公司存在以下竞争劣势：（1）经营规模较小公司虽然已在其他地区设立分支机构，但由于设立的时间较短，现在的业务仍主要集中在厦门地区，与行业内主要竞争对手相比规模较小、经营区域较集中。为此，公司创新开发网上个人本外币兑换平台、在异地增设分支机构并积极拓展渠道。未来随着公司异地分公司的增加与稳定，依托网上个人本外币兑换平台的推广与拓展，公司业务将由厦门地区走向全国，规模也将进一步提升。（2）利润来源单一公司收入主要依赖于个人本外币兑换特许业务，利润来源相对单一。为此，公司不断拓展业务维度，于2015年4月获得网上个人本外币兑换特许业务资格和外币电子旅行支票代售及兑回业务资格，于2015年6月获得在全国范围经营个人本外币兑换特许业务资格；同时，公司积极探索货币兑换衍生业务，并与监管机构持续沟通，以获取更多的业务经营资质，提高公司的盈利能力及抗风险能力。（五）持续经营评价（五）持续经营评价报告期内，公司经营情况良好，资本金充足，资产负债率较低，风险控制体系完备、治理结构完善。1.资本金充足报告期内，公司多次增资，注册资本由1566.00万元增加至5590.00万元，资本金充足为公司持续经营提供了强有力的保证，也为公司未来业务拓展起到有力的支持。第16页 共83页2.不断创新作为货币兑换行业内首家挂牌公司，公司高度重视企业的创新能力建设对业务发展及风险控制的重要意义，并时刻关注货币兑换行业在当前经济环境下发展的方向。公司结合自身对中国宏观经济及该行业运行及风险特点的深入理解，以实现公司商业价值和为客户提供高质量的客户体验为主要目标，与时俱进，开拓创新，整合公司内外资源，加快货币兑换业务品种、细化市场、业务体系、营销网络的创新研究，提升公司核心能力和市场竞争力。3.风险控制体系完备公司根据个人本外币兑换特许业务试点管理办法建立健全各项业务操作规程，接受国家外汇管理局和内部风险控制部门的监督管理，风险控制体系健康完备。4.公司治理结构完善2015年公司完成股份制改造，并成功实现在新三板挂牌。公司建立了股东大会、董事会、监事会三会治理架构，明确了相关议事规则，就公司信息披露、投资者关系、关联交易、对外投资等的管理出台了办法，进一步完善了公司治理体系。综上所述，公司的经营管理能力良好，具备风险控制能力和持续经营能力，且不存在影响经营能力的重大不利风险。二、未来展望（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势改革开放以来，我国经济得到了巨大的提升。随着全球一体化进程的逐步深入，国家与国家之间的贸易、旅游、投资等也得到飞速的发展，外汇作为最重要的国际支付手段，已经逐渐成为一个庞大的交易市场。为了适应经济形势的新动态，国家外汇管理局打破了外汇业务基本上只有银行可以经营的局面，允许境内非金融机构在获得相关资质的前提下，经营个人本外币兑换特许业务。个人本外币兑换特许业务的需求群体主要是出入境旅游人员及留学人员。随着人们生活水平的提高以及跨境旅游业的发展和完善，出入境旅游已经成为常见的休闲放松方式，个人本外币兑换成为人们日常生活必不可少的一部分。全球化的发展、中国经济条件的提升、更加开放及频繁的境外商旅服务及蓬勃发展的留学市场，将给货币兑换行业带来巨大的发展机遇。（二）公司发展战略（二）公司发展战略公司以为客户提供专业、安全、便捷的跨境货币汇兑服务为使命，以成为一流的国际货币交易服务商为发展愿景，着力打造众所周知的货币兑换服务平台的战略布局，为实现这一发展愿景，公司将规范经营，做好风险控制，推进产品和服务创新，加强公司业务基础建设，不断增强公司发展的比较优势和可持续发展能力，实现公司的跨越发展。（三）经营计划或目标（三）经营计划或目标1.加快分支机构建设公司将选择在全国部分重要城市设立分支机构，并完善分支机构开展与银行等机构在渠道拓展及提取现钞等的业务合作。2.拓展外币现钞来源渠道借助全国分支机构设立的优势，建立更多的外币现钞来源渠道，降低运营成本。（四）不确定性因素（四）不确定性因素报告期内，国内外宏观经济中的不确定因素及国家政策走向对货币兑换行业的影响持续存在，在带来挑战的同时，也蕴含着机遇。第17页 共83页三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素1.公司收入确认会计政策宇鑫货币作为经营货币兑换业务的特许经营机构，目前从事的货币兑换业务是非定向兑换即购销是两笔不确定交易主体的业务，由公司自主决定外币品种及兑换价格和自行承担库存跌价、被盗等风险，因此，公司采用总额法确认收入，即以换出外币时获得的本币金额总额确定收入；公司本外币兑换业务结转的成本为该外币的移动加权平均金额（外币的移动加权平均金额是根据外币买入时的实际所付出的本币金额，加上库存外币折算成本币的库存成本，进行移动加权平均所得）。公司和会计师认为，根据2014年企业会计准则新的修订精神，企业针对本企业实际经营情况自主选择适用的会计政策，公司按照总额法确认收入，符合企业会计准则的相关要求，且更客观地反映公司经济业务业态的特点；更完整地反映公司现金流与营业收入及营业支出；更公允地反映公司经济业务的实质和兑换业务毛利率。2.个人本外币兑换特许业务试点管理办法关于股东资格的特殊规定根据个人本外币兑换特许业务试点管理办法相关规定，特许机构在持续经营特许业务期间发生变更持有股份总额5%以上的股东事项的，应事前向外汇局备案，由外汇局出具备案通知书后方可办理。在尚未有最新规定出台之前，如果投资者违反上述限制规定取得本公司的股份，存在股东资格不符合监管规定，从而导致投资目的落空的风险。3.公司处于业务拓展期，经营规模较小的风险目前，公司仍处于业务拓展期：公司一方面依据国家外汇管理局厦门市分局颁发的个人本外币兑换特许业务许可证，在厦门地区积极布点，公司在厦门地区的营业网点数量已发展到7家。另一方面，公司积极进行业务创新，在互联网货币兑换、货币兑换衍生业务、全国范围内经营等方面积极探索，获取新的业务资质：公司于2015年4月获得了网上个人本外币兑换特许业务许可和外币电子旅行支票代售及兑回业务许可，于2015年6月获得了全国范围个人本外币兑换特许业务许可。虽然新业务牌照的获得为公司未来的发展打下良好的业务基础，但公司目前尚处于业务拓展期，仍面临经营规模较小的风险。4.公司经营活动现金流为负的风险公司2013年度、2014年度以及2015年度的经营活动产生的现金流量净额分