834490_2015_聚标股份_2015年年度报告_2016-02-28.pdf

上海聚标广告股份有限公司2015年年度报告 公告编号：2016-007 1 聚标股份 NEEQ:834490 上海聚标广告股份有限公司 Shanghai Joo Advertising Co.,Ltd.年度报告 2015 -2-公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 6 月，聚标股份开始筹划成立专门公司进入换住度假细分市场。2015 年 8 月 4 日，聚标股份旗下上海我享网络科技有限公司成立，全力建设开发共享经济在旅游地产市场的创新模式分权度假模式的互联网平台 Weshare 我享度假平台的开发。2015 年 8 月 15 日，聚标股份旗下上海维禧尔酒店管理有限公司成立，为 weshare 我享度假会员提供细致贴心的分权度假屋托管、旅行度假服务。2015 年 9 月 25 日，weshare 我享度假微信公众号开通运营。2015 年 10 月 1 日-7 日，weshare 我享度假携手阿拉善 SEE 公益组织举办“我享度假 关爱自然”主题公益活动。2015 年 10 月初，weshare 我享度假官方网站正式开通。2015 年 11 月 18 日，“weshare 开发商战略联盟暨 2016 媒介招商大会”在上海举行，全国数百家媒体出席，共同见证 weshare 我享度假与绿地、万达、绿城、雅居乐等国内品牌旅游地产开发企业签署战略合作协议。2015 年 11 月 30 日，聚标股份成功挂牌新三板，登陆资本市场。2015 年 12 月 30 日，上海我享网络科技有限公司与途家在线信息技术签署战略合作协议，打通线上房源，为 weshare 我享度假会员提供全球换住服务。Weshare我享度假微信公众号“我享度假 关爱自然”主题公益活动 上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-3-weshare 我享度假官网 weshare 开发商战略联盟暨 2016 媒介招商大会现场 聚标股份挂牌新三板 Weshare 我享度假与途家网达成战略合作伙伴关系 上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-4-目目 录录 第一节 声明与提示.-6-第二节 公司概况.-9-第三节 会计数据和财务指标摘要.-11-第四节 管理层讨论与分析.-12-第五节 重要事项.-28-第六节 股本变动及股东情况.-32-第七节 融资及分配情况.-34-第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.-35-第九节 公司治理及内部控制.-40-第十节 财务报告.-46-上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-5-释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、聚标股份 指 上海聚标广告股份有限公司 我享网络 指 上海我享网络科技有限公司，公司全资子公司 维禧尔 指 上海维禧尔酒店管理有限公司，公司全资子公司 有限公司、聚标有限 指 上海聚标广告有限公司，公司前身 政伟投资 指 上海政伟投资合伙企业（有限合伙），公司股东 闵行置业 指 上海闵行置业广场实业有限公司 上海新聚仁 指 上海新聚仁物业咨询有限公司，原名上海聚仁物业咨询有限公司 聚阳投资 指 上海聚阳投资管理有限公司 上海聚泰 指 上海聚泰房地产经纪有限公司 聚元投资 指 上海聚元投资管理有限公司 聚能咨询 指 上海聚能商务咨询服务有限公司 聚衷投资 指 聚衷投资 聚钻资管 指 上海聚钻资产管理有限公司 广西聚能 指 广西聚能生物科技有限公司 博观网络 指 上海博观网络科技有限公司 嘉政咨询 指 上海嘉政房地产咨询有限公司 主办券商、国金证券 指 国金证券股份有限公司 律师、中伦律师 指 北京市中伦（上海）律师事务所 天职、天职会计师 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 指 现行有效的中华人民共和国证券法 公司章程 指 最近一次由股东大会通过的 上海聚标广告股份有限公司章程 关联关系 指 公司与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 上海聚标广告股份有限公司股东大会议事规则、上海聚标广告股份有限公司董事会议事规则、上海聚标广告股份有限公司监事会议事规则 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员、高管 指 总经理、副总经理、董事会秘书和财务负责人的统称 报告期 指 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 万、万元 指 人民币元、人民币万元 股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-6-第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 新型商业模式盈利能力不确定的风险新型商业模式盈利能力不确定的风险 立足于丰富的行业经验，公司将现有业务延伸切入到互联网旅游度假屋服务市场，打造中国首个分权度假屋共享换住平台，同时以该线上平台为核心，提供展示、策划、经营、管理等一系列配套服务。借助这一平台，下游开发商的度假房屋可以获得集中的商业策划和展示。通过此平台，开发商可以将度假房屋分拆成多份产权在平台上展示，每份分权度假屋产品拥有数十天度假天数，而消费者则可以通过平台的展示获取并筛选产权份额信息。在大幅降低购买成本与度假居住成本的同时，该平台还可轻松实现分权度假屋的居住预订、份额出租和交换居住，并为消费者提供贴心定制休闲旅行及度假屋管理服务。本公司则通过提供上述服务获得收益。该平台基于互联网共享经济理念，为向往养生度假生活的家庭度身定制了经济、便捷、一生度假的解决方案，通过深耕“吃喝玩乐娱购游”七大家庭深度游元素，围绕平台提供一系列优质服务，引领客户重复度假，重复消费。为贯彻上述商业计划，公司于 2015 年 8 月 5 日及 2015 年 8 月 25 日分别投资设立了我享网络与维禧尔两家全资子公司作为项目公司，注册资本分别为 3,000 万元与 1,000 万元。公司已组建了专业的管理团队，并逐步招募相应的员工负责本项目的落地实施。由于市场上暂无成熟运营且稳健盈利的类似平台，因此该商业模式最终的盈利能力存在一定的不确定性，若前期投入未达预期效果，将会对公司即期的利润水平造成影响。因下游行业景气度变化导致的业绩波动风险因下游行业景气度变化导致的业绩波动风险 房地产市场的各种政策出台有利于行业长期健康发展，促进行业企业优胜公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-7-劣汰，但房地产政策的收紧和放松，也会对置业者的购房热情和房地产行业的景气程度造成直接的影响。公司报告期内的主营业务收入均来自于房地产企业，下游地产客户所处行业的景气程度变化，将直接影响到公司的接单数量、服务收费、回款周期等经营指标，公司的经营业绩也将随之波动，因此公司面临着因下游房地产行业景气程度变化而导致的业绩波动风险。核心人才流失风险核心人才流失风险 自公司创立以来，优秀的创意设计人才始终被视为公司最重要的资源，亦是公司在地产广告行业得以生存和发展的重要保证。公司当前的核心技术人员自公司设立伊始就在公司任职，拥有较强的稳定性，同时也带动和培养了一套较为完善的人才梯队，能够满足公司业务增长对项目人员的需求。但广告行业等商务服务类企业向来以人力资本为核心资本，行业内人员流动频繁也是不争的事实。对于公司而言，若是经验丰富的设计、文案、策略等业务骨干大规模流失，将会在一定程度上对公司的日常经营造成影响 公司治理风险公司治理风险 股份公司设立后，公司建立起三会治理结构以及各项专门管理制度。公司股东大会及董事会正常运行，监事会履行监督职能，公司内部各治理机构的权力制衡机制逐步完善，各项专门管理制度按章执行。但因股份公司成立时间较短，公司存在因内部控制制度执行环节不尽完善而导致的公司治理风险。公司管理层及有关岗位员工将通过对公司治理有关知识、法律及各项管理制度的学习，结合工作实践，不断加强对各项内部控制制度的理解，逐步完善并严格执行各项内部控制制度，降低公司治理风险。租赁租赁物业未按规定用途使用的风险物业未按规定用途使用的风险 公司向上海兆力投资管理有限公司（作为“上海市美术印刷厂”之代管人）租赁了位于上海市徐汇区番禺路 878 号 A 栋的房屋作为办公场所，租赁期至 2016 年 6 月 30 日。上述物业出租方提供的沪房徐字（2003）第 019922号 房地产权证 载明土地权利人为上海市美术印刷厂，土地用途为工业，房屋类型为工厂，用途为厂房，当前用作办公用途存在瑕疵。虽然上述房产的租金与市场上产权清晰的房产租金相当，公司未来搬迁至无瑕疵的房产不会存在障碍或导致经营成本上升。但若上述房产的出租方在租赁合同期间未能对所出租物业持续拥有出租权利；或被有权部门认定违法而导致租赁合同无效；或因其他相关原因导致公司被迫提前搬迁，将对公司的正常经营造成影响。服务区域集中度较高的风险服务区域集中度较高的风险 公司当前经营规模仍然较小，以周边地区为重点开发业务具有一定便利性。因此公司在稳固上海本地市场的同时，也将服务区域扩展至宁波、扬州、南京、昆山等华东地区，而全国范围的业务拓展尚在尝试中。2015年，公司来自于华东地区房地产项目的广告策划服务收入分别占到营业收入的 100.00%，一旦区域市场竞争加剧或房地产项目投资量大幅下滑，将对公司经营业绩产生重大影响，因而公司经营中存在服务区域集中度较高的风险。对大客户依赖的风险对大客户依赖的风险 公司为中小型广告服务企业，受限于现有的市场地位和渠道资源，公司业务的集中度较高。2015 年度，公司对前五大客户的销售收入占其总营业收入的比重分别为 43.35%，公司对主要客户的依赖度较高。针对上述风险，公司将在未来加大市场开拓力度，寻找新的业务增长点，分散客户集中度，降低对大客户的依赖。期末应收账款较大的风险期末应收账款较大的风险 2015 年末，公司的应收账款余额分别 3,646,852.00 元，相比以前年度呈上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-8-逐年递增的趋势。同时，公司的 2015 年的应收账款周转率分别为 3.6 次相比以前年度逐步降低。虽然公司报告期内应收账款的回收率较高，历史上发生坏账的概率和金额较小，但 2015 年末的应收账款余额仍然偏大，占 2015 年全年营业收入的 30.58%，存在一定的回收风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-9-第二节 公司概况 一一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海聚标广告股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Joo Advertising Co.,Ltd.证券简称 聚标股份 证券代码 834490 法定代表人 李学东 注册地址 上海市杨浦区国定路 323 号 602-52 室 办公地址 徐汇区番禺路 878 号 主办券商 国金证券 主办券商办公地址 成都市青羊区东城根上街 95 号 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王传邦、徐新毅 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘国强 电话 021-61139288 传真 021-61136500-601 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海徐汇区番禺路 878 号 200030 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 11 月 30 日 行业（证监会规定的行业大类）L72 商务服务业 主要产品与服务项目 房地产广告策划服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 55,650,000 控股股东 李学东 实际控制人 李学东 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 310110000600343 否 上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-10-税务登记证号码 310110599793931 否 组织机构代码 59979393-1 否 上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-11-第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 11,926,589.60 10,910,972.72 9.31%毛利率 49.62%43.91%-归属于挂牌公司股东的净利润-10,200,748.69 1,165,324.64-975.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10,037,251.72 1,126,065.02-991.28%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-29.03%67.76%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-28.56%68.54%-基本每股收益-0.38 2.33-116.31%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 82,563,312.64 10,659,657.57 674.54%负债总计 1,411,658.55 8,357,254.79-83.11%归属于挂牌公司股东的净资产 81,151,654.09 2,302,402.78 3,424.65%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.46 4.60-68.26%资产负债率 1.71%78.40%-流动比率 54.53 1.26-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-17,966,911.86 2,600,981.80-790.77%应收账款周转率 3.60 4.66-22.75%存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 674.54%73.19%-上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-12-营业收入增长率 9.31%24.06%-净利润增长率-975.36%281.92%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 55,650,000 500,000 11030.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-134,662.63 非经常性损益合计非经常性损益合计 -134,662.63 所得税影响数 29,736.34 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 -164,398.97 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 本公司的主营业务为房地产广告策划业务，公司利用业务人员的专业知识和行业经验，为客户提供广告市场调查与分析、广告推广策略制定、广告文案、广告创意表现、广告媒体计划、广告促销活动策划和广告效果评估等服务，通过该服务帮助客户向消费者传递商业信息，以引导受众的消费行为，在此过程中，本公司在协议约定的服务期限内，按照月度收费的方式，实现经济利益。公司市场开发工作由公司总经理、副总经理和拓展中心负责，新项目主要来源于公司主动开拓、原有客户新增项目以及新客户主动邀请参与竞标。公司在接受广告主或广告发布者委托后，利用专业知识及行业经验，对客户拟推广项目的宏观环境及竞争情况进行分析，明确项目战略目标与市场定位，提炼项目核心卖点，向客户提供包括广告市场调查与分析、广告推广策略制定、广告文案、广告创意表现、广告媒体计划、广告促销活动策划和广告效果评估等整体策划服务。公司为客户提供的整体策划服务中还包含客户品牌的形象设计服务：公司利用专业知识及行业经验，对项目卖点进行整合，通过提供产品 Logo 设计、VI 视觉设计、案场包装设计、样板房包装设计、媒介宣传设计、外案场包装设计的方式向客户提供品牌形象策略及实施、品牌视觉规范等服务。此上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-13-外，公司还为部分客户提供品牌公关资源和网络整合服务。当前本公司所服务的客户主要集中在房地产领域，是广告行业内房地产广告细分行业的知名服务提供商。公司善于创意管理，通过选择、整合、产品化创意资源，最大化提升多样化创意资源与多元化创意需求之间的匹配效率与效果以实现传统业务的价值提升。自成立以来，公司与多家房地产开发企业形成了合作伙伴关系，其中包括金地集团、万科集团、龙湖集团、星浩资本等一些国内知名的房地产企业。公司的商业模式：公司承接业务后，与客户签订服务合同，在合同中约定月度收费金额。公司利用其专业人才资源，按时、按量、保质地完成各项服务，每月将当月的所提供的服务内容以书面形式向客户提呈确认并根据合同约定金额收取服务费。公司业务线分为项目中心和新媒体中心两个部门，并按照项目需要组成单独的项目小组直接进行项目执行。业务线人员遵循“懂得”、“尊重”、“创新”的理念，相信每个产品的独一性，尊重并理解创造的个性，找到只属于每个产品本身的审美角度与立场，为客户提供专业、高质量的广告策划服务。公司的商业模式建立在一定的渠道优势、品牌优势和项目经验优势的基础上，通过不断地拓展市场和积累客户，公司的市场覆盖得到增加，行业竞争力得到提升。报告期内，公司的品牌处于稳定上升期，公司的业绩稳定发展，源自下游客户的案例积累正在快速增加，对服务所需关键技术的掌握能力正在全面提高。同时，公司骨干队伍保持稳定，专业素养和从业经验也在稳步提升。创新的商业模式：2015 年公司股东累计投入资金 9,200 万元，为公司业务的后续发展，包括公司当前广告策划业务的持续发展壮大，以及对现有服务链的延伸和转型升级，提供了充足的资金储备。在报告期内新成立的下属控股子公司上海我享网络科技有限公司，正逐步开展新增创新转型业务为基于移动互联网和共享经济的平台型互联网服务企业，其开发建设的中国分权度假屋共享换住平台，是旅游地产细分领域，以共享经济理念构建的一套创新商业模式。1.旅游度假地产的市场容量巨大。首先据中国产业调研网发布的 2015 年中国旅游市场调查分析与发展前景研究报告显示，随着旅游业的发展，旅游市场不断发生变化，稳步增长，中国已进入观光游和休闲度假游的共同发展的时期。据 2014 年国家统计局、艾瑞咨询数据表明，国内旅游人次已达 36.3 亿人次。中国用户的旅游住宿已向轻奢化方向进行发展；第二电商以及移动电商的应用已经平铺整个社会，渗透各行各业，旅游和房产市场也都在往互联网转型，移动交易已成常态；第三中国中产阶级 2015 年已超越美国，居全球第一，目前 1.5 亿中产阶级，5000 万家庭，对产权的需求量，全国旅游地产项目共 7965 个，各大型的在售的旅游地产项目 589 个，每个在售的项目平均存量 2043 套，项目平均的去化速度 11.8 套/月，完成全部的存量去化需要 16 年；最后中国 BAT 三大巨头已跨行跨界渗透各个领域，各自形成自己的生态圈，其他实力集团也在跃跃欲试尝试跨界经营，而旅游地产目前暂无完整的生态链，具有消费能力的大众人群无旅游休闲度假的完整生态链消费意识，被动消费以及大宗房产消费为主。2.旅游度假房产的市场机会。市场上许多的 C 端旅游交易大多在平台与移动端发生，房产大多无线上交易量，异地房产线上交易困难；提供高科技的用户体验如全息影像、实地情景体验等，全身心感受异地度假胜地的旅游度假模拟情况，结合各种高科技手段发展异地房产交易；大量的白领群体与旅游地产无缘，目前市场上旅游房产购买和使用成本过高，旅游休闲度假受限制，而分权度假的低消费即拥有产权满足了市场上对拥有自己的旅游地产的渴求；购买分权度假屋后可享受完全自助式旅游，除了免费享受的时间，还可换住其他度假房产，换住同一房产的度假时间，完全满足旅游度假以及休闲养老的需求。3.国内暂无同类生态链。公司有理由相信，公司新增创新的商业模式具有连续性，持续经营能力稳定，且在后续可预期的时间将有较大幅度的增长。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-14-关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 是 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司 2015 年的营业收入为：1192.6 万元，2014 年的营业收入为：1091.09 万元，2015 年营业收入相比 2014年增长：9.31%，公司的营业收入持续增长。主要原因在于，随着公司业务团队建设的加强和完善，在不断拓展新的优质客户的同时，进一步获得老客户的认可，有些项目的服务月费有所提高，业务规模也随着不断扩大。2015 年净利润为-1020.07 万元，2014 年净利润为 116.53 万元，公司利润较去年大幅度减少，主要原因在于：1、公司登陆新三板成功，发生较多中介机构服务费用 2、新业务“weshare 我享度假”平台建设费用、前期推广费用及相应人员支出费用，致使两期利润的变动较大。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 11,926,589.60 9.31%-10,910,972.72 24.06%-营业成本 6,008,056.41-1.83%50.38%6,120,122.44 17.39%56.09%毛利率 49.62%-43.91%-管理费用 14,515,934.37 759.19%121.71%1,689,486.81-11.12%15.48%销售费用 1,285,558.69-16.72%10.78%1,543,658.37 23.84%14.15%财务费用-123,147.53 990.05%-1.03%-11,297.38 204.21%-0.10%营业利润-9,992,282.66-779.73%-83.78%1,470,030.20 272.44%13.47%营业外收入 118,945.37 127.23%1.00%52,346.16 336.22%0.48%营业外支出 253,608.00 100.00%2.13%-净利润-10,200,748.69-975.36%-85.53%1,165,324.64 281.92%10.68%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内公司 2015 年管理费用 14,515,934.37 元，较上一年增加 759.19%,增加约 1,282.64 万元。主要原因 1）公司登陆新三板成功发生的上市费用；2）新业务“weshare 我享度假”分权度假屋共享换住平台建设费用及相应人员支出、广告宣传费用；3）公司新业务建设和宣传所需人员的管理、配备等费用；4）其他增加系新设子公司聘请员工的支出；综上所述致使两期金额的变动。2、报告期内公司 2015 年财务费用发生额-123,147.5 元，较上一年增加 990.05%，约 11.19 万元。主要原因是本年股东增资达到 5500 多万，存款利息基数增加致使利息增多所致。3、报告期内公司 2015 年营业外收入 118,945.7 元，较上一年增加 127.23%。主要原因是这些营业外收入是园区税收返还，2014 年比 2013 年收入增加，所以税收返还也大幅增加。4、报告期内公司 2015 年营业外支出 253,608 元，较上一年增加 100%。主要原因是 2015 年营业外支出系我享网络阿拉善公益捐赠 250,000.00 元；5、报告期内公司 2015 年营业利润和净利润较上一年减少了 975.36%。主要因为是公司申请全国中小企业股份转让系统挂牌产生较多的费用；为了发展子公司我享网络和维禧尔酒店管理相关新业务产生平台建上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-15-设、推广费，以及聘请员工管理和薪金的支出。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 11,926,589.60 6,008,056.41 10,910,972.72 6,120,122.44 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 11,926,589.60 6,008,056.41 10,910,972.72 6,120,122.44 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 广告策划设计服务 11,926,589.60 100.00%10,910,972.72 100.00%收入构成变动的原因 本期收入结构未发生变动 （3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-17,966,911.86 2,600,981.80 投资活动产生的现金流量净额-6,154,040.80-105,716.00 筹资活动产生的现金流量净额 88,826,620.00 0.00 现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额为-17,966,911.86 元，较上一年减少 790.77%，减少约 2,056.79万元，主要原因是 1）本期经营活动现金流入约为 1,222.60 万元，较上期增加约 209.33 万元，主要系策划服务稳中有升，主营业务获取现金增加，园区税收返还与利息收入增加；本期经营活动现金流出约为 3.019.29 万元，较上期增加约 2,266.12 万元，主要原因为购买商品、接受劳务支付的现金增加，系公司 2013、2014 年度房租系关联方垫付，本期一次偿还；支付给职工以及为职工支付的现金大幅增加，系公司新设子公司聘请人员薪酬支出；支付的各项税费增加，系年终奖缴纳的个税款项增加；支付其他与经营活动有关的现金较上期增加约 1,276.64 万元，系公司登陆新三板发生的咨询服务费以及新设成立的子公司开办期间产生的业务宣传等费用；综合所致两期金额变动。2、本期投资活动产生的现金流量净额为-6,154,040.80 元，较上一年增加 5,721.30%，增加约 604,83万元，主要系本期为推广分权度假新业务，发生上海、黄山、无锡、海南等宣传用度假屋的硬装与软装费用。3、本期筹资活动产生的现金流量净额为 88,826,620.00 元，较上一年增加 100.00%，增加约 8,882.66万元，主要系本期股东增资 8,905.00 万元，以及偿还前期关联方往来款所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海冠利虹置业有限公司 1,169,811.33 9.81%否 2 上海仲骏房地产开发有限公司 1,103,773.58 9.25%否 3 上海房盟信息技术有限公司 1,085,377.37 9.10%否 4 上海新南山房地产开发有限公司 905,660.38 7.59%否 5 南通星瀚房地产发展有限公司 905,660.36 7.59%否 上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-16-合计合计 5,170,283.01 43.35%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海风语筑展示股份有限公司 5,000,000.00 43.61%否 2 南京某明星影视文化工作室 1,375,500.00 12.00%否 3 上海觐策市场营销策划有限公司 305,000.00 2.66%否 4 上海八荒信息技术有限公司 285,000.00 2.49%否 5 苏州百客百通企业营销策划有限公司 281,370.00 2.45%否 合计合计 7,246,870.00 63.21%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,551,169.59 0.00 研发投入占营业收入的比例 13.01%0.00%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 71,524,978.66 948.86%86.63%6,819,311.32 57.71%63.97%22.66%应收账款 3,424,563.48 17.27%4.15%2,920,150.00 73.51%27.39%-23.24%存货-长期股权投资-固定资产 432,602.22 303.85%0.52%107,120.77 519.28%1.00%-0.48%在建工程 5,108,000.00 100.00%6.19%-短期借款-长期借款-资产总计 82,563,312.64 674.54%-10,659,657.57 73.19%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期内公司货币资金 71,524,978.66 元，较上一年增加了 948.86%，增加约 6,470.57 万元，主要因为是 1）正常经营业务获取 1,198.03 万元；收到股东增资款 8,905.00 万元；2）新设成立子公司开办期间产生大量的业务宣传等费用以及自身运营的费用并支付相应的员工薪酬；本期为推广分权度假新业务，发生上海、黄山、无锡、海南等度假屋的硬装与软装费用；综上所述致使本期货币资金较上期有较大变动。2、报告期内公司固定资产 432,602.22 元，较上一年增加了 303.85%，主要原因是本期新设立的两家子公司，为保证业务的开展，公司购入大量电子设备所致。3、报告期内在建工程 5,108,000.00 元，较上一年增加了 100%。主要原因是本期子公司为推广其分权上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-17-度假业务，对其位于上海番禺路的办公室进行装修多功能展示厅，本期末已进入初步验收阶段，其中装修费、空调及安装调试费用共支出 510.8 万元。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2015 年 7 月 10 日聚标有限临时股东会做出了投资设立我享网络的决议，注册资本 3,000 万元，投资总额 3,000 万元。2015 年 8 月 5 日，上海我享网络科技有限公司设立完成，取得了上海市杨浦区市场监督管理局颁发的注册号为 310110000757068 的营业执照。2015 年 8 月 17 日股份公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过了 关于公司设立全资子公司的议案。2015 年 8 月 25 日，维禧尔设立完成，取得了上海市杨浦区市场监督管理局颁发的注册号为310110000761128 的营业执照。序号 公司名称 出资额（元）占注册资金比例（%）1 上海我享网络科技有限公司 30,000,000.00 100%2 上海维禧尔酒店管理有限公司 10,000,000.00 100%合计 40,000,000.00 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 一一、中国广告业现状、中国广告业现状 改革开放三十多年来，中国广告经营额年均递增 30%左右，是我国增长最快的行业之一。2004 年，中国广告市场尚位居世界第五位，十年间，中国先后超过德、日等国，成为仅次于美国的世界第二大广告市场。图：中国广告市场经营额（单位：亿元）3,125 4,698 5,020 5,606-1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 2011201220132014 上海聚标广告股份有限公司 2015 年年度报告-18-数据来源：中华人民共和国国家工商行政管理总局网站，国金证券整理 根据中华人民共和国国家工商行政管理总局公布的数据，2013 年，中国广告经营额达 5,020 亿元，比2012 年增长 6.84%，成为全球第二大广告市场；2014 年，中国广告经营额再创新高，达 5,606 亿，比上一年增长 11.67%，增幅达到两位数水平。截至 2014 年，中国广告经营单位达 54 万余户，年增长率达到22%；广告从业人员达到 270 多万人，比上年增加近 10 万人。未来几年，我国广告行业将继续保持快速增长的趋势。随着中国国民经济的增长，企业营销及广告投入力度必将进一步加大。在中国经济转型的大背景下，从外需到内需、从投资到消费是大势所趋，传统的加工制造企业将沿着“微笑曲线”的两端进行转型，一是加强研发投入，二是创建品牌。未来 5 到 10 年，中国本土消费品牌将逐渐崛起，品牌建立阶段将促使企业广告支出超过营业收入增速。这在宏观方面表现为广告支出占 GDP 的比重将进一步提高。2014 年，中国广告支出在 GDP 所占比例为 0.88%，而在美国、日本等成熟的广告市场中，广告支出占 GDP 的比例通常在 2%以上，与之相比，中国的广告支出占GDP 的比重还有较大的提升空间。图：中国广告市场构成预测 65%60%55%50%44%42%35%40%45%50%56%58%0%25%50%75%100%201620182020202220242025传统广告数字广告数据来源：德勤中国营销传播市场白皮书 2025 年大趋势，2014 年 11 月 伴随着广告行业的发展，广告市场的结构也在发生变化。德勤预测，至 2022 年，数字广告市场规模将与传统广告持平；至 2025 年，中国广告市场规模将达到 9,951 亿元，其中 58%为数字广告。这主要是因为随着越来越多的人通过数字媒体渠道接受信息，传统信息发布平台渐渐淡出消费者生活，因此大量行业客户开始逐步将市场营销重点转入互联网领域，数字广告与传统广告相比，有更广的受众面，更优良的宣传效果，以及更实时的信息获取。目前，中国广告服务市场由 20 家左右国际领先综合广告服务机构（如奥美）、20 家左右的本土领先广告服务机构（如蓝色光标）和超过 20 万家的本土中小及细分专业机构组成。中小本土公司数目众多，大部分为侧重地方市场的中小公司、工作室以及个体经营者，为广告主直接向媒介采买。广告行业进入门槛低、市场由关系驱动，导致了数量众多的小规模公司的存在，它们瓜分仅有的 30%的市场份额，平均占比几乎达不到 0.02%。但这稀少的 0.02%足够这些小公司生存，他们凭借所在地的社会网络关系维持着自己