834131_2015_水晶股份_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

公告编号公告编号证券代码：832845证券简称：水晶运动主办券商：东兴证券证券代码：832845证券简称：水晶运动主办券商：东兴证券第1页，共 1 页2015水晶股份NEEQ:834131杭州水晶运动机械股份有限公司（HANGZHOU CRYSTAL SPORTSEQUIPMENTS CO.,LTD）年度报告公告编号公告编号证券代码：832845证券简称：水晶运动主办券商：东兴证券证券代码：832845证券简称：水晶运动主办券商：东兴证券第2页，共100页2015 年 11 月 19 日，杭州水晶运动机械股份有限公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称水晶股份，证券代码 834131。2015 年 12 月 2 日，杭州水晶运动机械股份有限公司参与了全国中小企业股份转让系统挂牌敲钟仪式，正式敲响了资本市场的大门。公 司 年 度 大 事 记杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第3页，共100页目录目录第一节声明与提示第一节声明与提示.5第二节公司概况5第二节公司概况.7第三节会计数据和财务指标摘要7第三节会计数据和财务指标摘要.9第四节管理层讨论与分析9第四节管理层讨论与分析.12第五节重要事项12第五节重要事项.21第六节股本变动及股东情况21第六节股本变动及股东情况.22第七节融资及分配情况22第七节融资及分配情况.25第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况25第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26第九节公司治理及内部控制26第九节公司治理及内部控制.30第十节财务报告30第十节财务报告.3535杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第4页，共100页释义释义释义项目释义项目释义释义公司、本公司、水晶股份、水晶公司、股份公司杭州水晶运动机械股份有限公司雅迪龙公司杭州雅迪龙实业有限公司三会董事会、监事会、股东大会董事会杭州水晶运动机械股份有限公司董事会监事会杭州水晶运动机械股份有限公司监事会股东大会杭州水晶运动机械股份有限公司股东大会中审亚太/中审亚太会计师/会计师中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程杭州水晶运动机械股份有限公司章程公司法中华人民共和国公司法（2014 年修订）证券法中华人民共和国证券法高级管理人员总经理、财务负责人的统称报告期2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日本报告2015 年年度报告元、万元人民币元、人民币万元控股股东持有股份占公司股本总额 50%以上的股东；关联交易关联方之间的交易审计报告杭州水晶运动机械股份有限公司 2015 年度合并财务审计报告杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第5页，共100页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了 2015 年度审计报告，本公司董事会、监事会对 相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。中审亚太会计师事务所对公司出具了-审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述市场竞争风险公司属于健身器材制造业，目前国内外生产健身器材企业数量较多，市场竞争趋于激烈，公司产品出口的国家和地区对进口的体育用品设置了包括技术、标准、环保、知识产权以及社会责任等壁垒，同时公司在国内市场开拓过程中也遇到国内同行业企业的竞争，公司面临较大的市场竞争风险。汇率波动和出口退税政策变化的风险公司生产的健身器材大部分出口，货币结算主要采用美元。公司自接受订单、采购原、辅材料、生产到出口，会有一个业务周期，在此期间的人民币兑美元汇率波动会导致公司出现汇兑损益，公司需承担因汇率波动导致出现汇兑损益的风险。本公司按销售货物或提供应税劳务过程中产生的增值额计缴增值税，主要商品的增值税税率为 17%；本公司自营出口外销收入税率为零，按照“免、抵、退”办法核算应收出口退税，退税率为 13%。2014 年和 2013 年公司累计的退税金额为 160.61 万元、256.25 万元，若未来国家对体育用品的出口退税比例进一步降低或者取消，将削弱公司出口产品的竞争力，对公司的生产经营构成不利影响。杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第6页，共100页公司内部管理及人才储备不足的风险公司生产经营规模发展较为迅速，在员工、客户及合作伙伴方面都有较快速的增长，公司能够进行有效地管理和运营。但公司规模仍然较小，尚处在成长过程中。随着公司规模日益壮大，涉及的产品种类增多，公司的管理体系也将日趋复杂，对公司内部管理将会提出更高的要求，同时需要大量高素质人才来执行各项管理控制制度。公司管理人员及组织结构体系若不能适应快速的变化，将给公司发展带来一定影响。公司治理的风险2015 年 7 月，有限公司整体变更为股份公司。根据公司章程，公司设立了股东大会、董事会、监事会，并结合自身业务特点和内部控制要求设置内部机构。但股份公司成立时间不长，公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和完善，且公司暂时没有建立专门的风险识别和评估部门。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，市场范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。实际控制人不当控制的风险卢水晶、顾水英、卢毅系父母子女关系，间接持有公司 72.09%的股份，是公司的实际控制人，卢水晶、顾水英、卢毅同时也是公司的董事。虽然公司已依据公司法、证券法等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制定了包括股东大会议事规则在内的“三会”议事规则、关联交易决策制度等在内的各项制度，但仍存在着卢水晶、顾水英、卢毅利用控制地位，通过行使表决权或运用其他直接或间接方式对公司的经营、重要人事任免等进行控制，进而给公司的生产经营带来损失的可能。公司存在控股股东及实际控制人不当控制的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第7页，共100页第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称杭州水晶运动机械股份有限公司英文名称及缩写HANGZHOU CRYSTAL SPORTS EQUIPMENTS CO.,LTD证券简称水晶股份证券代码834131法定代表人卢水晶注册地址浙江省桐庐县横村镇城东村办公地址浙江省桐庐县横村镇城东村主办券商东兴证券股份有限公司主办券商办公地址北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层会计师事务所中审亚太会计师事务所签字注册会计师姓名杨安杰、黄明会计师事务所办公地址北京市海淀区复兴路 46 号天行建商务大厦 22-23 层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人王涛电话0571-64691478传真0571-64692256电子邮箱Ying_公司网址http:/ 年度报告第8页，共100页普通股总股本20,300,000控股股东卢水晶实际控制人卢水晶四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号330100400043048是税务登记证号码330122785312177是组织机构代码78531217-7是杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第9页，共100页第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例%增减比例%营业收入48,633,182.5057,416,609.00-15.30%毛利率%36.20%28.00%-归属于挂牌公司股东的净利润159,804.871,446,323.48-88.95%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-59,298.90704,585.56-108.40%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.45%23.48%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.54%11.4%-基本每股收益0.010.09-88.89%二、偿债能力单位：元单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例%增减比例%资产总计40,413,242.5540,455,335.71-0.10%负债总计19,327,646.5833,571,344.61-42.43%归属于挂牌公司股东的净资产21,085,595.976,883,991.10206.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.040.3419.77%资产负债率%47.83%82.98%-流动比率1.360.75-利息保障倍数2.144.84杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第10页，共100页三、营运情况单位：元单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例%增减比例%经营活动产生的现金流量净额-6,579,555.52-8,180,148.96-应收账款周转率9.298.77-存货周转率2.897.45-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例%增减比例%总资产增长率%-0.10%4.09%-营业收入增长率%-15.30%36.91%-净利润增长率%-88.95%3,999.40%-五、股本情况单位：股单位：股本期期末本期期末上年期末上年期末增 减 比例%增 减 比例%普通股总股本20,300,0008,015,089.49153.27%计入权益的优先股数量00-计入负债的优先股数量00-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元单位：元项目项目金额金额非流动资产处置损益-367.5计入当期损益的政府补助594400其他营业外收入和支出142981.76非经常性损益合计232537.06所得税影响数13443.38少数股东权益影响额（税后）0.00杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第11页，共100页非经常性损益净额219103.77杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第12页，共100页第四节 管理层讨论与分析一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式公司致力于提高于提供人们的健身质量，是体育用品（体育健身器材）的设计、生产、销售与服务提供商，主要聚焦于研发一流的家用健身器材，让每家每户都得到优质的健身体验。公司拥有一支年轻并极具活力的团队，我们秉持着注重研究和分析客户的消费需求为信念，不断对产品改造升级，保持产品的创新性与实用性，历年来获得了6 项实用新型专利和 2 项发明专利，并获得了省高新技术企业和市著名商标的荣誉称号。我们在挖掘与开发国外优质客户、做好 OEM（贴牌生产模式）的同时，我们也迅速果断地加快了 OBM(品牌运营模式)的步伐。早在 2011 年，我们以“crystal 水晶”商标为主打的系列健身产品已开始筹备在线上线下销售，线上借用其他电商平台不断扩大市场占有率，线下不断进军企业、学校等单位打造个性化健身房。销售是公司生产经营的核心环节，通过渠道介绍、产品展会、网络推广、O2O 等多管齐下的营销渠道来获取业务合同并由此取得商品销售收入、利润和现金流。我们从传统的销售模式转型升级到外销、内销同步前进的品牌运营模式，力争在 OBM 运作上有新的突破。年度内变化统计：事项事项是或否是或否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾报告期内，公司为了应对国外市场的不确定性，调整了外销和内销结构，公司实现营业收入 48,633,182.50 元，其中主营业务收入为 48,465,887.76 元，主营业务收入全部来源于运动器材销售，同比上期下降 14.0%，其中内销营业收入达到 31,942,394.79 元，同比上期上涨 1.80%；而外销营业收入为 16,523,492,97 元，同比上期下降 33.9%，主要是由于国外市场不确定性造成的。在报告期内，公司的营业收入有所下降，但是营业成本的下降幅度超过营业收入的下降幅度，而造成净利润为-25,390.58 元的最根本原因是管理费用和销售费用的上涨，未能实现利润。公司要不断优化管理结构的同时，也加强了负债管理，报告期内的短期借款相较于上年大幅降低达 750 多万元，大幅度减轻了公司的资金占用成本和财务费用，截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 40,434,417.54元，净资产为 20,900,400.52 元。公司主要经营情况如下：1、资本运营深入开展，公司迈向新征程2015 年 7 月 14 日，公司变更为股份公司，并决定以 2015 年 4 月 30 日为股改基准日，11杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第13页，共100页月 19 日公司在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，迈向了资本市场新征程。公司将积极运用好全国中小企业股份转让系统平台，以更加开放的姿态利用好各项资源。团队是核心竞争力，公司挂牌后第一时间开始策划对公司内部管理层及核心员工首次股权激励，不仅增强了团队的凝聚力，更让公司总资产、净资产规模得到提升，资产负债结构更趋稳健，财务实力增强。实现了实体经营与资本运营的有效结合，解决公司发展所需资金，为公司的业务发展打下基础。2、技术创新与产品研发公司高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升，报告期内，公司继续加大对产品的研发，加大产品的科技含量，引进机器人来提高产品的焊接技术同时提高生产效率；在产品销售端，历年来获得了 6 项实用新型专利和 2 项发明专利，并获得了省高新技术企业和市著名商标的荣誉称号。1.主营业务分析1.主营业务分析(1)利润构成(1)利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例%变动比例%占营业收入 的 比重%占营业收入 的 比重%金额金额变动比例%变动比例%占营业收入 的 比重%占营业收入 的 比重%营业收入48,633,182.50-15.30%-57,416,609.0036.91%-营业成本31,028,310.30-24.48%63.80%41,086,348.9628.45%71.56%毛利率%36.20%-28.00%-管理费用7,513,767.3629.30%15.45%5,811,295.1930.38%10.12%销售费用10,230,639.5112.35%21.04%9,105,799.1894.28%15.86%财务费用189,709.08-62.95%0.39%512,054.88-31.53%0.89%营业利润-120,298.44-134.68%-0.25%346,880.52-1,559.65%0.60%营业外收入794,230.26-57.68%1.63%1,876,857.55636.26%3.27%营业外支出107,024.05-71.96%0.22%381,664.96624.94%0.66%净利润159,804.87-101.76%-0.05%1,446,323.483,999.40%2.52%项目重大变动原因:1、管理费用变动比例为 29.30%，主要原因是因为公司进行内部管理优化，摒弃传统企业遗留下来的管理不规范的问题，导致管理费用的增长；2、销售费用变动比例为 12.35%，主要原因是为进一步开拓国际国内市场，多渠道开发销售，引进优秀销售人员，开发更新多销售渠道引起的费用增长；3、财务费用变动比例为-62.95%，主要是由于公司改善负债管理，短期负债大幅度减少，大大降低资金成本；4、营业利润变动比例为-134.68%，主要是管理费用和销售费用大幅增长所致；5、资产减值损失变动比例为-248.53%，主要原因是公司加强了应收账款及其他应收款的管理，本期比上年同期两科目合计减少，使得本期资产减值损失较上年减少；6、营业外收入变动比例为-57.68%，主要原因是本年度不存在非流动资产处置利得，去年非流动资产处置利得收入 167.30 万元，产生了大部分的营业外收入；杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第14页，共100页7、营业外支出变动比例为-71.96%，主要原因是本年度非流动资产处置损失为 367.5 元，相去年同期的 31.75 万元，大幅度降低，使得本期的营业外支出较上年减少；净利润变动比例为-101.76%，主要是由于营业利润变动导致。(2)收入构成(2)收入构成单位：元单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期收入金额上期收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入48,465,887.7031,027,171.7056,395,694.8040,318,174.00其他业务收入167,294.801,138.601,020,914.20768,174.96合计合计48,633,182.5031,028,310.3057,416,609.0041,086,348.96按产品或区域分类分析：单位：元单位：元类别/项目类别/项目本期收入金额本期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额占营业收入比例%占营业收入比例%分产品/举重床11,486,758.2923.70%9,590,375.9017.01%分产品/健身车25,501,564.9252.62%23,713,153.1042.05%分产品/倒立机9,055,951.6218.68%23,015,790.4040.81%收入构成变动的原因报告期内，公司为了应对多变的国外市场，调整了公司的销售市场结构，主要以“crystal 水晶”的体育健身产品开拓国内市场，不断地深化品牌运营模式。(3)现金流量状况(3)现金流量状况单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额-6,579,555.52-8,180,148.96投资活动产生的现金流量净额5,413,713.19-314,178.88筹资活动产生的现金流量净额2,723,555.206,570,221.54现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动比例为-19.60%，主要原因是收到的税费返还较上年度大幅度减少，而同时公司进行股份制改革支付的各项税费是上年度的近 3 倍，相比上年度，公司本年度多支付各项税费 175.74 万元，同时公司为了优化内部管理结构，支付给职工以及为职工支付的现金相比于上年度多支付 126.23 万元致经营活动产生的现金流量净额相比上年度大幅下降；2、投资活动产生的现金流量净额变动比例为 1822.14%，主要是由于在本年度内公司丰富了投资活动，本年度收回投资收到的现金有 100 万元，收到其他与投资活动有关的现金有 2160.60 万元，以及处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额给公司带来了良好的现金流量；筹资活动产生的现金流量净额变动比例为-58.55%，公司在本年度偿还债务支付的现金和支付其他与筹资活动有关的现金相比上年度增长导致本年度的筹资活动产生的现金流量净额为负。(4)主要客户情况(4)主要客户情况杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第15页，共100页单位：元单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关联关系是否存在关联关系1美国 Bodyflex7,883,700.0016.27%否2上海依德工具公司6,122,600.0012.63%否3广州唯品会信息科技有限公司5,332,000.0011.00%否4升辉工艺（深圳）有限公司1,958,500.004.04%否5宁波镇华健身器材有限公司1,661,200.003.43%否合计22,958,000.0047.37%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况(5)主要供应商情况单位：元单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关联关系是否存在关联关系1桐庐富泰金属管业有限公司3,116,077.9510.53%否2徐州华成木业有限公司1,986,320.426.71%否3桐庐富强纸箱印务有限公司1,194,038.334.04%否4桐庐勇佳包装有限公司1,186,926.654.01%否5浙江盛信万马铁塔有限公司1,021,552.793.45%否合计8,504,916.1428.74%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)研发支出(6)研发支出单位：元单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额2,958,229.633,609,613.26研发投入占营业收入的比例%6.10%6.40%2.资产负债结构分析2.资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占总资产比重的增减占总资产比重的增减金额金额变动比例%变动比例%占总资产的比重占总资产的比重金额金额变动比例%变动比例%占总资产的比重占总资产的比重货币资金5,247,450.7421.96%12.98%4,302,715.05-23.48%10.64%2.34%应收账款4,074,190.84-36.27%10.08%6,393,302.38-4.07%15.80%-5.73%存货14,237,308.1996.89%35.21%7,230,998.42-11.12%17.87%17.34%长期股权投资-固定资产8,003,996.48-4.65%19.80%8,394,170.51178.48%20.75%-0.95%在建工程-短期借款3,800,000.00-65.46%9.40%11,000,000.00178.48%27.19%-17.79%长期借款-杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第16页，共100页资产总计40,413,242.55-0.10%-40,455,335.714.09%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金同比上年末增加了 94.47 万元，增幅 21.96%，主要是银行存款比去年增加了 62.83 万元。2、应收账款同比上年末减少了 231.91 万元，减幅 36.27%，主要是公司加强应收账款管理，及时收回应收款。短期借款变动比例减少了-65.46%，主要原因是因为公司改善融资结构。3.投资状况分析3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况(1)主要控股子公司、参股公司情况2015 年 4 月 17 日，经公司股东会决议，桐庐水晶运动机械有限公司（以下简称桐庐水晶）将持有的 75%的股权转让给杭州雅迪龙实业有限公司。杭州雅迪龙实业有限公司以 800 万元向桐庐水晶购买公司股权（桐庐水晶原始投资成本 601.25 万元）。上述 变 更 完 成 后 杭 州 水 晶 股 权 结 构 为：杭 州 雅 迪 龙 实 业 有 限公司占 75%、王润鸿占 25%。杭州雅迪龙实业有限公司实际控制人为卢水晶。2015 年 4 月 29 日，公司以 620 万的价格，取得卢水晶、顾水英持有桐庐水晶 100%的股权（卢水晶、顾水英原始投资成本 300 万元），桐庐水晶成为公司的全资子公司。(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况无(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析目前中国的体育产业发展情况相比其他发达国家的差距较大，从体量上来看，中国 2013 年体育产业增加值占 GDP 比重为 0.56%，而美国目前的体育产业占总产业的比重近中国的 6 倍，全球的平均水平也在 2.08%，除了欧美国家体育产业比较重视之外，日本的体育产业也很发达，在 2013 年，日本的体育产业增加值位于全球第三的水平。作为在奥运会上的体育大国中国，在未来的经济发展中，体育产业势必蓬勃发展。体育产业总体分为体育用品市场、全民健身市场、体育场馆经营和体育服务产业。在全球体育服务产业收入结构中，票房和赞助位居前两位，分别占比 31.26%和30.15%，媒体版权占比为 24.74%。相比全球的体育产业结构，中国的体育产业结构略显单一，产业模式较为传统；目前正是处于从传统的体育用品制造、销售到发展体育服务业转型。如下图所示，目前中国体育产业结构众，最外围的体育用品占比高达82%，而核心的体育组织管理活动、健身休闲活动、体育培训活动和体育彩票分别仅占到 9%、6%、1%和 2%；而美国的体育产业结构较为平衡，体育器材和服饰、体育旅游、体育演出、体育博彩、体育传媒和体育广告分别占比 15%、26%、14%、13%、16%和 16%。相比之下，中国的体育产业结构单一，且无法体现出体育附加值。在体育用品研发、制造、销售方面也基本是处于低端产业运营模式，主要是贴牌生产的出口贸易以及国内市场品牌的孵化阶段，品牌的建立导致该阶段的利润率较薄，依然处于一个利用价格战换取市场份额的初步阶段。在出口方面，2014 年中国体育用品出口结构中，训练健身器材出口占比较大，比例达到 43%；其余的为球类产品制造业、运动鞋服行业和个人运动防护用品行业分别为 23%、17%和 17%。在整个出口品中，健身器材的出口比重较大。正因为中国的体育健身产业相比于世界发达国家依然存在差距，对于中国这个人口大国而言，与人类杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第17页，共100页生活息息相关的体育运动、体育健身的发展空间是巨大的。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析公司作为国内体育健身用品细分行业为数不多的企业在全国中小企业股份转让系统挂牌的企业，我们在产品研发、生产优势、营销管理等综合团队建设方面具有一定的竞争力，公司秉持积极进取、开拓创新、以德服人的经营理念，进一步强化公司的竞争优势，巩固核心竞争力，以“全民健身”作为公司的发展使命，奋进前行。同时，公司拥有了良好的资本运作平台，积极运用好全国中小企业股份转让系统平台，实现公司的实体经营和资本运营共同作用，促进公司的良好健康发展。(五)持续经营评价(五)持续经营评价报告期内，从公司外部环境看，全民健身早已上升为国家战略，国务院的目标是到 2025 年，体育产业总规模超过 5 万亿元；在本年度，2015 年 9 月 16 日，在土库曼斯坦阿什哈巴德第 34 届代表大会上，杭州荣获了 2022 年第 19 届亚洲运动会举办权，这是继北京、广州之后中国第三个举办国际性体育赛事的城市，目前，体育产业在中国依然属于新兴的“朝阳产业”，但它在发达国家已经成为国民经济的主要部门。本次在杭举办的第 19 届亚运会将会带动我国的体育产业再发展，特别是杭州周边城市的体育健身企业有一定的促进发展作用。从公司内部商业模式看，公司商业模式多元化，不再是传统的贴牌模式发展，而是开展拥有自主品牌的运营模式。不论是公司中文品牌“水晶运动”还是英文品牌“crystal”寓意“晶莹剔透，坚如磐石”，旨在塑造“优雅形象，内强体魄”的中华儿女的“健康、健美”的品牌理念；商标标志以“水晶”二维视角的变形，菱角、曲线和圆的巧妙运动，显示一个冲破大气层的行星，象征水晶运动在品牌发展道路上的新星璀璨、不断飞越。公司不断深化品牌运营理念，多渠道销售模式，O2O 线上线下模式共同完成国内国外的品牌竞争市场。公司在资本市场的探索来看，在股份系统挂牌后，品牌形象进一步提升，对公司的业务发展也带来一定的优势，并不断开展定向增发等资本活动来优化公司的财务状况，支持公司的实现经营的发展。公司完成股份制改革后，公司总资产、净资产规模得到提升，资产负债结构更趋稳健，财务实力增强，有利于公司业务开展。公司管理团队有多年的体育健身用品行业经验，深刻理解行业的过去现在和未来，深刻理解企业的现状及未来的发展方向，工作配合默契。公司不存在对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司持续经营能力得到进一步加强。(六)自愿披露(六)自愿披露无二、未来展望（自愿披露）(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势当国务院将全面健身提升为国家战略，表明体育健身用品在我国将成为典型的朝阳产业，随着全社会对健康生活方式的提倡，体育健身用品行业在经历了行业整体增速连续两年地位徘徊减速调整阶段后，将进入高速增长的阶段。机遇与挑战并存，行业整体规模持续扩大，也将面临市场竞争的激烈程度进一步增大，行业洗牌力度加大，制造业成本快速上涨等一系列挑战。作为国内体育健身用品细分行业内为数不多的在全杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第18页，共100页国中小企业股份转让系统挂牌的企业，我们将进一步加强产品研发、创新产品品类、挖掘细分市场需求、升级完善运营管理系统等举措，在这一行业调整洗牌阶段巩固公司的核心竞争力，进一步提升市场份额以及品牌知名度。(二)公司发展战略(二)公司发展战略在机遇挑战并存的大趋势下，公司重新审视市场空间与前景，在消费端，公司以消费者行为特征和具体需求，来定位市场、调整产品结构、优化营销模式；在产品端，公司不断参加国家体育健身用品展会，引进先进技术和高素质人才，不断加强公司产品研发能力以及产品的科技含量；在营销端，我们不断开拓市场销售渠道，多元化经营，公司始终以创新发展为理念不断增强公司的核心竞争力。一、我们以用户为核心推动产品研发，抓住“互联网+”历史机遇，结合当下最前沿的 VR 技术，推出适应这个时代消费需求的只能体育健身用品，让水晶运动的产品整体上一个台阶，将娱乐运动健身很好底结合，让健身变得趣味丰富。二、多渠道推广“CRYSTAL 水晶”系列品牌产品，布局线上线下国际国内的销售战略，让水晶运动的品牌产品直接面对国际国内的消费者，让商业模式实现从 OEM 向OBM 的华丽转身。三、借力资本市场，通过并购实现产业链延伸，打造运动健康生态圈。通过资源整合，创新发展，成为具有国际影响力的行业领先品牌，不断向主板市场靠拢，实现股东、员工、客户共赢，实现社会效益最大化。(三)经营计划或目标(三)经营计划或目标基于行业的发展趋势，结合公司的发展战略，制定了 2016 年经营计划和目标如下：1、随着电子商务市场快速发展，网上购物乙日益成为一种新的重要消费渠道，部分消费者已从传统线下渠道逐步转向更加便捷的网络渠道，公司早在 2011 年就开始电商平台的销售，2013 年达到了较成熟的电商发展规模，包括亚马逊、天猫 CRYSTAL旗舰店、京东 CRYSTAL 旗舰店、天猫 CRYSTAL 专营店等，公司为了摆脱其它电商平台带来的限制，正在着手打造自身的电商平台销售，深化全渠道运营，增加“CRYSTAL水晶”品牌传播途径。2、为了增强产品的用户体验，公司将优化自主研发的“水晶运动”APP 来进行用户健身数据的实时监控以及后期的健康数据管理以及健身计划的专属顾问设计；另一方面，公司将运用 VR 技术提升产品的用户娱乐体验，让我们的产品具备体感游戏模拟，并基于互联网思维建立运动健身小型互动圈，将娱乐运动健身很好地结合。3、在线下的运营模式中，我们将与企业、学校、健身会所、酒店合作，打造多场景健身房，减少室内健身的单一性以及增加用户的健身乐趣和健身体验。4、持续引入 TPS 精益化生产管理，引进机器人设备，实现生产自动化改造，减少物流、仓储各环节的浪费，内部挖掘成本，从而提高生产效率，优化生产流程，提高产品质量。公司在此申明：该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四)不确定性因素(四)不确定性因素汇率波动和出口退税政策变化的风险。三、风险因素杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第19页，共100页(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素一、控股股东及实际控制人不当控制风险卢水晶、顾水英、卢毅系父母子女关系，间接持有公司 72.09%的股份，是公司的实际控制人，卢水晶、顾水英、卢毅同时也是公司的董事。虽然公司已依据公司法、证券法等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制定了包括股东大会议事规则在内的“三会”议事规则、关联交易决策制度等在内的各项制度，但仍存在着卢水晶、顾水英、卢毅利用控制地位通过行使表决权或运用其他直接或间接方式对公司的经营、重要人事任免等进行控制，进而给公司的生产经营带来损失的可能。公司存在控股股东及实际控制人不当控制的风险。二、公司治理不完善风险2015 年 7 月，有限公司整体变更为股份公司。根据公司章程，公司设立了股东大会、董事会、监事会，并结合自身业务特点和内部控制要求设置内部机构。但股份公司成立时间不长，公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和完善，且公司暂时没有建立专门的风险识别和评估部门。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，市场范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。三、公司内部管理及人才储备不足的风险公司生产经营规模发展较为迅速，在员工、客户及合作伙伴方面都有较快速的增长，公司能够进行有效地管理和运营。但公司规模仍然较小，尚处在成长过程中。随着公司规模日益壮大，涉及的产品种类增多，公司的管理体系也将日趋复杂，对公司内部管理将会提出更高的要求，同时需要大量高素质人才来执行各项管理控制制度。公司管理人员及组织结构体系若不能适应快速的变化，将给公司发展带来一定影响。四、资产负债率较高及不能偿付到期短期借款的风险公司日常经营过程中对资金的需求较大。除经营活动产生的现金外，公司大部分经营性资金主要靠商业信用和银行贷款解决，导致公司资产负债率较高，偿债压力较大，如果公司不能偿付到期的银行贷款，或者宏观经济形势发生重大不利变化以及信贷紧缩，则公司正常运营将面临较大的资金压力，会对公司业务的进一步发展造成不利影响。五、汇率波动和出口退税政策变化的风险公司生产的健身器材大部分出口，货币结算主要采用美元。公司自接受订单、采购原、辅材料、生产到出口，会有一个业务周期，在此期间的人民币兑美元汇率波动会导致公司出现汇兑损益，公司需承担因汇率波动导致出现汇兑损益的风险。本公司按销售货物或提供应税劳务过程中产生的增值额计缴增值税，主要商品的增值税税率为 17%；本公司自营出口外销收入税率为零，按照“免、抵、退”办法核算应收出口退税，退税率为 13%。若未来国家对体育用品的出口退税比例进一步降低或者取消，将削弱公司出口产品的竞争力，对公司的生产经营构成不利影响。六、市场竞争风险公司属于健身器材制造业，目前国内外生产健身器材企业数量较多，市场竞争趋于激烈，公司产品出口的国家和地区对进口的体育用品设置了包括技术、标准、环保、知识产权以及社会责任等壁垒，同时公司在国内市场开拓过程中也遇到国内同行业企业的竞争，公司面临较大的市场竞争风险。杭州水晶运动机械股份有限公司2015 年度报告第20页，共100页七、税收优惠政策变化的风险2012 年 11 月 5 日，公司按照高新技术企业认定管理办法的规定取得了高新技术企业资格证书，有权享受高新技术企业优惠。从 2012 年度至 2014 年度减按15%的税率征收企业所得税，高新技术企业证书有效期为 3 年。截至本转让说明书出具之日，虽然公司的高新技术企业认定复审已经桐庐县高企认定办专家通过，公司仍存在未能取得新的高新技术企业证书的可能，若届时公司无法取得新的高新技术企业证书，相关税收优惠将被取消。同时，未来国家关于高新技术企业税收政策若发生进一步变化，也可能对公司业绩产生一定影响。八、客户相对集中的风险报告期内，2013 年、2014 年、2015 年前五大客户销售收入分别占总销售收入的 66%、48.75%、47.37%，其中