834121_2015_润紫源_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

第1 页，共 77 页 云南润紫源生物科技股份有限公司（YUNNAN REJUVE BIOTECH CO.,LTD.）2015润紫源 NEEQ:834121 年度报告 第2 页，共 77 页 1.10 月 21 日，公司取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于同意公司在股份转让系统挂牌的函。公司股票于 2015 年 11 月 27 日起在全国股转系统成功挂牌。标志着公司在资本市场迈出了坚实的一步。2.公司成为云南省太空生物科技发展促进会常委理事单位，董事长刘俊辉出任“太空促进会”常委副会长；“太空促进会”是云南省人民政府与中国载人航天工程办公室为共同推进太空生物科技产业而成立的机构，重在发展云南高原特色航天级食品及航天育种产品，这有利于公司树立品牌形象，提升公司的市场竞争力。3.参加 2015 丝绸之路中国越野拉力赛，参加此次国际赛事提升了体育运动行业对石斛产品的认知度和体验感，成为体育大健康中的亮点。公 司 年 度 大 事 记 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 77 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.21 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.33 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 77 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、润紫源 云南润紫源生物科技股份有限公司 有限公司 云南润紫源生物科技有限公司及其前身红河润德生物科技有限公司 宁祥春融 云南宁祥春融股权投资基金（有限合伙），公司法人股东 宁祥有限 云南宁祥股权投资基金管理有限公司，宁祥春融普通合伙人 沃森生物 云南沃森生物技术股份有限公司，实际控制人刘俊辉对外投资的其它企业 东方不老 云南东方不老生物技术有限公司，实际控制人刘俊辉对外投资的其它企业 宝成生物 昆明宝成生物科技有限公司，公司总经理孙毅在外投资的企业，孙毅持股 55%东方云信 深圳东方云信基金投资管理有限公司，公司实际控制人刘俊辉持有其 35%股权，公司股东、董事、董事会秘书持有其 25%股权 天源林 西双版纳天源林中医药种植有限公司，为公司产业合作方 环宇生物 建水县环宇生物资源开发有限公司 个旧润德 个旧市润德生物资源科技开发有限公司 石屏润德 石屏润德生物科技有限公司 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 关联关系 公司控股股东、实际控制人、重要影响力股东、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 主办券商、申万宏源 申万宏源证券有限公司 业务规则 2013 年 12 月 30 日起施行的全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）元、万元 人民币元、人民币万元 公司章程 最近一次由股东大会会议通过的云南润紫源生物科技股份有限公司公司章程 三会 有限公司股东会、董事会/执行董事、监事会/监事；股份公司股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 有限公司股东会、董事会/执行董事、监事会/监事；股份公司股东大会、董事会、监事会 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 77 页 瓶苗 组培苗，是根据植物细胞具有全能性的理论，利用外殖体，在无菌和适宜的人工条件下，培育的完整植株 驯化苗 在保护育苗的情况下，采取放风、降温、适当控水等措施对幼苗强行锻炼、种植后，形成的种苗 组培 用植物各部分组织，如形成层、薄壁组织、叶肉组织、胚乳等进行培养获得再生植株的培育方法，也指在培养过程中从各器官上产生愈伤组织的培养，愈伤组织再经过再分化形成再生植物的培育方法 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 77 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了天职业字（2016）7319 号审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 公司股东刘俊辉直接持有公司 1,450.00 万股股份，占公司总股本的 72.50%，为公司的控股股东及实际控制人。此外，刘俊辉还担任公司董事长，对公司管理层经营决策有重大影响。若刘俊辉利用其对公司的控制力，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。市场价格波动风险 石斛、白芨属于中草药初级产品，生长周期长，且易受自然以及病虫害的侵扰，因此产品价格受市场供需的影响较大。石斛、白芨价格的频繁波动会传导至上游育苗行业，造成石斛、白芨组培企业经营业绩大幅波动，有一定的行业市场风险。公司内部控制的风险 有限公司阶段，公司对涉及经营、销售及日常管理等环节制定了较为齐备的内部控制制度，执行程度也较好，但尚未制定“三会”议事规则、关联交易管理制度等规章制度，内控体系不够健全，实践中也曾发生过公司的关联交易及关联方资金往来等未经股东会审议的情形。税收优惠政策变化风险 报告期内，公司享受的税收优惠政策如下：1、根据中华人民共和国增值税暂行条例第十五条规定，公司自产自销农产品免征增值税。2、根据中云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 77 页 华人民共和国所得税法第二十七条、中华人民共和国所得税法实施条例第八十六条规定，公司从事农业项目的所得免征企业所得税。虽然目前石斛、白芨种植享受农业税收优惠，但其并不是标准的农产品，如果以后国家农业税收优惠政策调整，白芨、石斛种植可能不再享受相关政策优惠，将对行业企业盈利水平产生不利影响。食品销售处罚风险 自 2014 年始，公司开始经营销售石斛花、石斛风斗、石斛鲜条、石斛微粉等初级农产品，但仅采取“圈内销售”的模式，销售给管理层介绍的特定客户。根据中华人民共和国食品安全法、食品流通许可证管理办法的规定，公司经营食品采购、销售应取得食品流通许可证。公司于 2015 年 7 月 1 日取得食品流通许可证，证书编号为：SP5301001410000301。因此，报告期内公司存在未取得食品流通许可证的情况下，经营销售食品的情形。公司存在因未取得食品流通许可证经营销售初级农产品而被处罚的风险。经济不景气风险 公司石斛系列初级农产品，采取林下原生态种植方式，生长周期 3 年以上，属于中高端产品、未来一旦经济增速下滑，消费者将会进一步压缩消费，将对公司扩大石斛初级产品的生产、销售形成负面影响。种苗周期风险 石斛、白芨种苗定植以后，有明显的种植价格周期。农户购进种苗后，在生长周期内不会再次大量购买，因而，会出现种苗的销售低谷期。目前，公司种苗销售业务占营业收入的比重达 70%左右，有一定的行业周期性风险。公司将扩大产品结构，丰富产业链构成，但短期内存在行业周期业绩波动风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 77 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 云南润紫源生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 YUNNAN REJUVE BIOTECH CO.,LTD.证券简称 润紫源 证券代码 834121 法定代表人 刘俊辉 注册地址 云南省昆明经开区出口加工区产业大厦 922 室 办公地址 云南省昆明高新区海源中路 1088 号和成国际 A 座 22 楼 主办券商 申万宏源证券有限公司 主办券商办公地址 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李雪琴、陈智 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李永兴 电话 0871-68353085 传真 0871-68358445 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 云南省昆明高新区海源中路 1088 号和成国际 A 座 22楼 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-27 行业（证监会规定的行业大类）农业 主要产品与服务项目 中药材种植及其种苗的技术研发及应用推广，生物技术的开发及技术咨询 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 77 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 20,000,000 控股股东 刘俊辉 实际控制人 刘俊辉 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 530100100357194 否 税务登记证号码 530111582357041 否 组织机构代码 58235704-1 否 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 77 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 17,879,969.87 11,806,956.66 51.44 毛利率%37.25 63.24-归属于挂牌公司股东的净利润 1,575,873.29 2,402,426.53-34.40 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,034,306.86 2,194,007.19-52.68 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.19 6.75 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.75 6.16-基本每股收益 0.08 0.12-33.33 二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 38,745,352.80 39,562,504.40-2.07 负债总计 362,634.69 2,755,659.58-86.84 归属于挂牌公司股东的净资产 38,382,718.11 36,806,844.82 4.28 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.92 1.84 4.28 资产负债率%0.94 6.97-流动比率 395.73 15.81-利息保障倍数-云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 77 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-1,856,675.93-2,785,776.87-应收账款周转率 4.85 3.49-存货周转率 1.25 0.66-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-2.07-5.14-营业收入增长率%51.44 91.66-净利润增长率%-34.40 55.53-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 541,566.43 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 541,566.43 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 77 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司业务属于中药材种植业，具有白芨、石斛种苗组培方面的核心技术，为石斛、白芨种植者提供石斛瓶苗、白芨瓶苗、石斛炼苗等种苗，目前主要产品包扩：石斛瓶苗、石斛炼苗、白芨瓶苗、石斛鲜条、初级农产品等。客户主要面向成品石斛、白芨种植者，如大型种植户、生物科技公司等。报告期内公司商业模式较上年度未发生重大变化，主要以种苗及初级农产品销售为主。1、采购模式 公司生产材料主要由采购部实行集中采购。对于组培瓶以及辅助材料等，实行“以产定购”的采购模式，公司根据年度生产计划和库存水平分批采购。根据评估筛选，确定组培瓶的供应商；对于培养基所需原材料，根据产品实际生长状况进行不定期采购。另外，由于兰科植物的高度变异性，公司派出专业人员走访云南各大石斛产区，进行优质种源的采购。2、研发模式 公司历来重视珍稀濒危植物育种、种苗研发、生物技术开发工作，设立研究基地并组建研发中心，负责最新科学情报收集、种苗选育、深加工产品研发等工作。研发中心以市场调查为基础，依托公司前期种源储备，培育成品瓶苗。报告期内，调动各方资源，通过国内外相关研发机构研发石斛、白芨等大健康精深加工产品。3、生产模式 公司采取以代工为主，自主生产为辅的生产模式。代工生产的模式，主要是考虑轻资产运营，由代工方提供主要生产设备，有利于公司减少固定资产投入和产业升级；另一方面，采取代工生产，可以减少种植工人招聘，优化公司人力资源管理。由于石斛、白芨组培生长周期较为固定，难以在短时间内提高产量，公司通过市场调查、订单预测等方式制定相应年度生产计划，并根据实际情况及时进行调整。4、销售模式 公司以直销为主，分别在兰梓营、冷泉、白云山设立瓶苗生产基地、石斛仿野生种植基地和白芨种植示范基地，进行产品销售。上述基地作为公司品牌宣传、种苗示范、技术服务、种苗周转发货的地点，与大客户形成稳定合作关系，并实现对中小客户的产品销售。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 77 页 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，实现营业收入 17879969.87 元，同比增加 51.44%；营业成本 11219743.33元，同比增加 158.53%；净利润 1575873.29 元，同比下降 34.4%；毛利率 37.25%，同比下降 41.1%；基本每股收益 0.08 元/股，同比下降 33.33%；总资产 38745352.8 元，同比下降2.07%。净资产 38382718.11,同比增加 4.28%。1.主营业务方面 石斛、白芨种苗定植以后，有明显的种植价格周期。农户购进种苗后，在生长周期内不会再次大量购买，因而，会出现种苗的销售低谷期。公司开展让利促销，与农化建立长期合作关系，扶持农户的基础发展。故而实现了营业收入的增长，但利润有所下滑。2、生产方面 公司采用专有技术，保证公司组培的铁皮石斛瓶苗种植后能达到存活率高、生长快的目的。同时针对市场变化状况，加大驯化苗的生产。报告期内公司组培瓶苗年产量达 85 万瓶，驯化苗生产 700 万丛，石斛仿野生种植增加 125 万丛，为深加工的源头产品供给提供了保障。3.研发方面 报告期内公司持续进行“石斛酶干预自然萌发育苗”项目的研发，同时，在石斛药用及石斛、白芨提取物深加工产品研发方面与国内外相关机构合作，加大了研发方面的投入，为石斛、白芨的深加工产品提供技术保障。4.销售方面 报告期内，针对市场变化，公司改变了原来单纯瓶苗的销售方式，加大驯化苗的销售，驯化苗销售额增加 649 万元，营业收入同比增加 51.44%；同时，为防范行业风险，公司积极培育新的利润增长点，丰富公司产品品类，加大产业链后端精深产品的销售渠道建设，改变目前较为单一的基地直销模式。5、公司治理方面 报告期内，公司不断完善法人治理结构，规范运作，治理情况符合公司法、证券法、全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）、非上市公众公司监督管理办法、非上市公众公司监管指引第 3 号章程必备条款等法律、法规及 规范性文件的要求。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润利润构成构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 17,879,969.87 51.44%-11,806,956.66 91.66%-营业成本 11,219,743.33 158.53%62.75%4,339,823.52 24.73%-毛利率%37.25%-63.24%-管理费用 3,862,989.43-8.32%21.61%4,213,601.28 276.22%35.69%销售费用 1,444,023.35 39.34%8.08%1,036,359.98-8.78%财务费用-5,385.46-50.59%-0.03%-10,900.40 60.69%-0.09%营业利润 1,034,306.86-53.05%5.78%2,202,833.44 42.61%18.66%云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 77 页 营业外收入 541,566.43 159.84%3.03%208,419.34-1.77%营业外支出-净利润 1,575,873.29-34.40%8.81%2,402,426.53 55.53%20.35%项目重大变动原因:营业收入同比增加 51.44%，系公司加强了原有种苗销售业务，改变了原单纯瓶苗销售，加大了驯化苗的销售，驯化苗销售额增加了 649 万元。营业成本同比增加 158.53%，主要是新增驯化苗及金钗石斛切片成本，单位成本除铁皮石斛瓶苗上升外，其余基本持平或下降。毛利率 37.25%，同比下降 41.1%，主要因石斛种苗市场尚处于复苏期，公司为扩大石斛、白芨种苗的市场占有率，同时为增加种植户的收益，公司向客户让利，主动下调了种苗销售单价。管理费用同比下降 8.32%，报告期内公司加强了内控管理，严格节省费用，在新增“新三板”挂牌中介费用的情况下，管理费用实现同比下降。销售费用较上期增加 407,663.37 元，主要为公司着眼于高附加值产品，加大了产业链后端精深产品的研发投入及销售渠道建设，组建了新的销售队伍，使得销售人员职工薪酬较上年增加 212,713.20 元，另本期加大对产品的宣传力度使得业务宣传费较上年增加360,170.57 元，销售费用同比增加 39.34%,导致净利润有所下降。营业外收入为 2014 年公司获得“石斛酶干预自然萌发育苗国创基金”项目的政府补助94 万元，公司列入专项应付款，本年根据项目进度结转营业外收入 491,555.68 元；同时公司获得昆明市经开区高新技术企业奖励 5 万元。报告期内实现净利润 157.6 万元，同比下降 34.4%，主要因为：1.公司下调了种苗销售单价，毛利率同比下降了 41.1%；2.公司基于谨慎性原则，2015 年 1 月 1 日对坏账准备计提政策进行变更，变更前计提比例为：06 月不计提，712 月为 5%；变更后 1 年内为 5%。本次会计估计变更使本公司净利润减少 332473.64 元。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 17,879,969.87 11,219,743.33 11,803,359.76 4,339,823.52 其他业务收入-合计合计 17,879,969.87 11,219,743.33 11,803,359.76 4,339,823.52 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%铁皮石斛瓶苗 4,036,429.00 22.58%57,000.00 0.48%紫皮石斛瓶苗 1,883,735.00 10.54%115,563.00 0.98%铁皮石斛驯化苗-245,000.00 2.08%紫皮石斛驯化苗 3,481,940.00 19.47%-白芨瓶苗 2,797,730.00 15.65%8,474,692.00 71.80%白芨驯化苗 3,253,387.80 18.20%-铁皮石斛鲜条 19,368.13 0.11%2,769,129.39 23.46%石斛花 121,476.97 0.68%15,003.21 0.13%云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 77 页 铁皮石斛枫斗 87,210.59 0.49%117,971.66 1.00%铁皮石斛微粉 647,228.32 3.62%2,654.87 0.02%鲜花饼 4,512.82 0.03%6,345.63 0.05%可福尔纳豆汁 70,004.37 0.39%-金钗石斛切片 1,476,946.87 8.26%-合计 17,879,969.87 100.00%11,803,359.76 100.00%收入构成变动的原因 报告期内，根据市场状况，结合前两年售后种植户反映的相关情况，公司在生产方面增加了驯化苗的数量，从而实现了销售收入的增长，驯化苗销售额增加 649 万元；在初级农产品方面，新增了仿野生种植的金钗石斛切片，实现销售收入 147.6 万元。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,856,675.93-2,785,776.87 投资活动产生的现金流量净额 10,513,365.07-15,318,114.28 筹资活动产生的现金流量净额-现金流量分析：报告期内当期销售回款 13,249,708.10 元，收回上期应收账款 2,977,175.60 元，本期应收账款 4,630,261.80 元（比上期增加 1653086.20 元），经营活动现金流入为18,134,716.20 元；采购原料及商品等支出 8,801,003.90 元，支付工资等 2,167,998.45元，缴税款 110,544.23 元，支付销售费用 1,087,800.93 元，管理费用 2,674,221.56元，经营活动现金流出为 19,991,392.13 元；经营活动现金流量净额为-1,856,675.93元。报告期内公司投资活动产生的现金流量净额 10513365.07 元，主要系本期收回预付环宇生物林地购买款 10,600,000.00 元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 密富宝 4,936,450.00 27.61%否 2 蒋英 3,457,240.00 19.34%否 3 云南冷泉生物科技有限公司 3,253,387.80 18.20%否 4 昆明市官渡区滇红茶叶经营部 1,481,365.49 8.29%否 5 艾斌 891,270.00 4.98%否 合计 14,019,713.29 78.42%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 77 页 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 西双版纳天源林中药材种植有限公司 8,509,502.71 88.53%否 2 昆明天泰彩印有限公司 456,540.00 4.75%否 3 昆明权铭经贸有限公司 125,640.00 1.31%否 4 易门益生食品有限公司 48,188.04 0.50%否 5 徐州浩波洋玻璃制品有限公司 38,100.00 0.40%否 合计 9,177,970.75 95.49%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 781,265.99 1,188,823.22 研发投入占营业收入的比例%4.37%10.07%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 10,667,407.46 430.53%27.53%2,010,718.32-90.00%5.08%2,244.97%应收账款 4,398,748.71 47.75%11.35%2,977,175.60-21.36%7.53%382.77%存货 8,879,962.94-1.45%22.92%9,010,343.79 118.48%22.77%14.38%长期股权投资-固定资产 2,867,154.15-19.62%7.40%3,566,793.37 28.38%9.02%-161.56%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 38,745,352.80-2.07%-39,562,504.40-5.14%-资产负债项目重大变动原因：货币资金同比增加 430.53%，主要是报告期内公司营业收入同比增加 51.44%，同时公司加强了应收款的催收，销售回款率达 75.4%。应收账款同比增加 47.75%，主要是因为部分客户在扩大种植面积，资金周转缓慢。存货下降 1.45%，报告期内销售了大部分种苗，采购了后端产品（金钗石斛切片）。固定资产下降 19.62%，主要是折旧影响。总资产下降 2.07%，主要是因为预付款等减少。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 -(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 77 页 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2000 年版、2005 年版中华人民共和国药典仅列出“石斛”这一大类，铁皮石斛作为石斛的一种录入药典。2010 年版药典单列出铁皮石斛，旨在明确其在石斛属中的重要性，对我国铁皮石斛行业健康稳定发展具有重大意义。鉴于石斛需求较大且野生资源逐渐枯竭，我国人工石斛种植产业开始逐步发展。目前，我国石斛产地从浙江、云南扩展到广东、福建、江苏、北京等地，其中云南地理位置、气候环境较适合石斛生长，产量最高，约占全国产量 80%，而石斛销售市场主要在浙江，其次是北京、上海、广东等一线城市，随着石斛认可度的不断提高，未来有望扩展至全国市场，因此，石斛种植行业仍处于高速发展的成长期。2015 年度，随着消费者对石斛的逐步认识，优质仿野生种植的石斛产品需求依然旺盛，尤其是终端保健品市场，预期跟随市场的培育将会稳步增长。白芨药用历史已有两千多年，常见于中药处方中。白芨组培、种植行业近几年才逐渐发展起来，主因也是人们对野生白芨的过度采摘。随着我国居民消费水平的不断提高，保健意识的逐步增强，中药材保健品作为大健康行业中的组成部分，将会有较大的发展空间，而中药材种植作为上游产业，随着保健品消费量的提升，种植业也将有广阔的发展空间。特别是云南的地理环境，更适宜提升源头产品的品质，因此，行业规模将有较大的发展空间。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 技术优势：随着野生石斛资源的逐渐枯竭，石斛大棚种植又难免使用化肥、农药等造成农残超标等问题，公司未雨绸缪，利用自身地域优势，不断突破仿野生种植的技术障碍，积极建设仿野生种植基地，独特的山地立体气候使仿野生种植石斛在品质上更为接近野生石斛，成为源头初级产品的质量保证；产业链优势：公司缘起石斛，远望大健康行业，积极推进产业链延伸，形成较强的综合竞争实力和行业抗风险能力。上游通过发展石斛、白芨育苗、种植，保证种源的优质，为下游产品的深加工提供质量保证，同时，通过产业链整合，开拓产品空间，围绕大健康这一主题布局相关产品资源，发挥产业链不同环节的协同效应。目前，在石斛行业价格波动的不利背景下，报告期内营业收入同比增加，已体现了未来发展的潜力。资源优势：公司成为“云南省太空生物促进会”常委理事单位，董事长出任常委副会长。“太促会”是云南省人民政府与中国载人航天工程办公室为共同推进太空生物科技产业而成立的机构，重在发展云南高原特色产品，这一资源优势对丰富公司特有产品，延伸产业链产品附加值起到了极大的推进作用。(五五)持续经营评价持续经营评价 产品构成调整初见成效：公司出售的母瓶、瓶苗，属于初级农产品，在享受税收优惠的同时面临产品附加值较低的问题，公司业务发展难以获得较大提升，同时，石斛行业进入产业调整期，种苗市场需求进入波段性低谷，针对这种状况，公司调整发展战略，以石斛、白芨品种为基础，丰富产品资源及构成，投入资金与国内外研发机构共同研发初级农产品的深加工，同时，提前布局相关大健康产业的品种，从提升产品附加值的角度降低种苗市场波动对公司的不利影响，对提高公司抗风险能力具有重要意义。报告期内，依据市场需求状况调整原有产品结构，实现了报告期营业收入同比增长 51.44%的初步成效。整合资源渠道，增强市场竞争力：投入费用参与发展云南高原特色航天级育种产品，云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 77 页 为公司拓展产品品类、增强市场竞争力奠定了坚实的基础。现金流稳定：现金流较为稳定，能够基本保证公司调整产品结构、扩大产品生产及实现公司战略发展的资金需求。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 连续多年，政府一号文件都是要支持农业发展，支持、推动农业转型，政府对农业、食品产业的扶持会创造出非常优秀的食品企业。巨大的市场人口基数，快速变化的消费升级，造就了市场需求的强劲和超大的市场容量，随着市场消费需求发育成熟，市场需求的农产品更加注重品质和安全、需求农产品进行产品结构的升级，因而跨国公司资本、本土资本开始投资农业对农业青睐有加，这将培育出优秀的农业企业和食品企业。另一个趋势就是多业态农业经营模式出现，尤其大城市周边像观光农业、休闲农业，多业态经营模式慢慢会出现。公司地处云南，良好的自然环境及公司整合资源的能力将有利于公司产业链的延伸和发展。通过逐步布局大健康行业方面的相关产业，能较大提升公司的品牌和盈利能力。中国食物与营养发展纲要（20142020 年）指出：坚持传承与创新有机统一。传承以植物性食物为主、动物性食物为辅的优良膳食传统，保护具有地域特色的膳食方式，全面提升膳食营养科技支撑水平。坚持引导与干预有效结合。普及公众营养知识，引导科学合理膳食，预防和控制营养性疾病；加强农产品质量安全监管，推进农产品质量安全监管示范县创建活动，加强农产品数量安全智能分析与监测预警。公司目前坚持的仿野生种植方式及严谨的研发模式，符合国家相关产业纲领要求，成为公司持续盈利的坚实基础。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司遵循“寻道自然、润养天下”的养生文化，致力于传递生态保护理念，实践人与自然和谐共处的绿色生态种植，倡导健康的生活方式，公司产品起源于名贵中药材的开发，延伸至大健康产业的相关领域。以云南区域为原生态基地，从源头到后端产品层层把关，同时相关资源，将高品质、稀有性的产品推向市场以满足消费者不同层次的健康需求。从而以点带面，开拓全国市场，真正树立公司品牌与形象，成为大健康行业中的品质企业。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 为配合公司的整个发展战略，公司 2016 年将对、两个品牌进行品类规划及梳理，以“润紫源”作为拓展产品结构的品牌开拓延伸市场，以“斛道堂”作为名贵中药材的深加工品牌，提升产品的盈利点。同时，1、为拓展仿野生种植规模，以保障精深加工产品的源头供给，公司将积极寻找种植资源，采取合作、购买的方式增大公司资产，为产业链的延伸奠定基础。2、通过“云南省太空生物促进会”，积极开拓产品品种，完善现有产品较为单一的情形。在此基础上，充分利用公司在云南的各种资源，尝试产融结合，以期做大做强公司的相关业务。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并且应该理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 云南润紫源生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 77 页 目前公司不存在对公司生产经营产生重大影响的不确定性因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.实际控制人不当控制的风险：公司股东刘俊辉直接持有公司 1,450.00 万股股份，占公司总股本的 72.50%，为公司的控股股东及实际控制人。此外，刘俊辉还担任公司董事长，对公司管理层经营决策有重大影响。若刘俊辉利用其对公司的控制力，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。应对措施：公司已建立较完备的内控制度，经营管理中严格按照“三会”议事规则执行。2.公司内部控制的风险：有限公司阶段，公司对涉及经营、销售及日常管理等环节制定了较为齐备的内部控制制度，执行程度也较好，但尚未制定“三会”议事规则、关联交易管理制度等规章制度，内控体系不够健全，实践中也曾发生过公司的关联交易及关联方资金往来等未经股东会审议的情形。应对措施：报告期内，公司根据公司法、证券法、非上市公众公司监督管理办法以及全国股份转让系统公司制定的相关法律法规及规范性文件的要求，建立了规范的公司治理结构，股东大会、董事会、监事会和管理层均按照相关法律法规要求履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策和财务决策均按照公司章程及有关内控制度规定的程序和规则进行。董事会负责审议公司的经营战略和重大决策。管理层在董事会的授权范围内，负责公司的日常生产经营活动。管理层和董事会之间责权关系明确。公司的各项内部控制制度健全，治理情况能满足公司的管理要求。3.税收优惠政策变化风险：报告期内，公司享受的税收优惠政策如下：1、根据中华人民共和国增值税暂行条例第十五条规定，公司自产自销农产品免征增值税。2、根据中华人民共和国所得税法第二十七条、中华人民共和国所得税法实施条例第八十六条规定，公司从事农业项目的所得免征企业所得税。虽然目前石斛、白芨种植享受农业税收优惠，但其并不是标准的农产品，如果以后国家农业税收优惠政策调整，白芨、石斛种植可能不再享受相关政策优惠，将对行业企业盈利水平产生不利影响。应对措施：根据云南省国家税务局公告 2013 第 2 号规定“以石斛的鲜条、花、叶经烤制、卷曲、捆扎、烘干、火烧、切片、研磨等初制工序制作的产品属于初级农产品，如“枫斗”、石斛花、石斛叶、干石斛片以及石斛粉。上述产品不论包装如何，均按农产品管理。”公司与税务一直保持联系，积极学习税收政策，及时掌握相关信息。4.食品销售处罚风险：自 2014 年始，公司开始经营销售石斛花、石斛风斗、石斛鲜条、石斛微粉等初级农产品，但仅采取“圈内销售”的模式，销售给管理层介绍的特定客户。根据中华人民共和国