834640_2015_达普电子_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 1 1 页，共 100100 页 证券代码：834640 证券简称：达普电子 主办券商：光大证券 达普电子 NEEQ:834640 镇江达普电子科技股份有限公司 DaPu Electronics,Inc.年度报告 2015 镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 2 2 页，共 100100 页 公 司 年 度 大 事 记 一、2015 年 8 月，公司完成股份制改造，更名为镇江达普电子科技股份有限公司，法定代表人蒋同，注册资本 900 万元人民币。二、2015 年 11 月公司取得了全国中小企业股份转让系统同意挂牌的函，公司股票于 2015 年 12 月 4 日起在全国股转系统挂牌公开转让。镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 3 3 页，共 100100 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.22 第六节 股本变动及股东情况.27 第七节 融资及分配情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节 公司治理及内部控制.33 第十节 财务报告.37 镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 4 4 页，共 100100 页 释义 释义释义项目项目 释义释义 挂牌公司、公司、本公司、股份公司、达普电子 指 镇江达普电子科技股份有限公司 达普有限、达普电气 指 镇江新区达普电气有限公司，系挂牌公司前身 兆能电子 指 江苏兆能电子有限公司，系挂牌公司子公司 军陶电源 指 上海军陶电源设备有限公司，系挂牌公司子公司 达茂电子 指 上海达茂电子技术有限公司，系挂牌公司子公司 NPC 公司 指 Netpower Corporation，系兆能电子子公司 宇联金属 指 镇江宇联金属制品有限公司，系兆能电子子公司 NPT 公司 指 NetPower Technologies,Inc.，系挂牌公司关联方 络能电子 指 络能（上海）电子技术有限公司，系挂牌公司关联方 凌创电子 指 上海凌创电子有限公司，系挂牌公司关联方 主办券商、光大证券 指 光大证券股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 挂牌转让 指 公司股票进入全国股份转让系统挂牌并公开转让 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 镇江达普电子科技股份有限公司股东大会 董事会 指 镇江达普电子科技股份有限公司董事会 监事会 指 镇江达普电子科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司章程、章程 指 镇江达普电子科技股份有限公司章程 报告期 指 2015年1月1日至2015年12月31日 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）国军标质量管理体系认证 指 武器装备质量管理体系认证（GJB9001B-2009）镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 5 5 页，共 100100 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）所对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1 竞争风险 本公司致力于高效率、高可靠性、高功率密度电源产品DC-DC 电源模块的研发、生产和销售。由于工业用电源模块对相关性能指标要求非常高，所以电源模块企业的竞争依赖于资金优势、研发实力和市场营运能力。目前，通用电气、台达、爱立信、怀格等国际的电源模块生产企业占据了一定的先发优势，在用量大、成本敏感、竞争激烈的通信电源市场竞争中具有较大的规模优势。尽管公司凭借技术和产品的优势进入了国防装备用电源及新能源汽车车载电源等新的应用领域，并展现出良好的发展势头，但新领域的业务扩张仍需要时间积累。公司当前的规模偏小，业务结构中通信电源收入占比超过了 60%，公司近期仍然面临较大的通信电源市场的竞争风险。公司非通信市场的业务预计将从 2016 年进入爆发期，从而缓解上述风险，随着公司规模的发展，公司在通信电源领域的竞争力亦将得到增强。2 客户集中度较高的风险 2014 年以前，公司客户一直以国际一流通信行业客户为主，造成了公司客户集中度较高。报告期内公司主要客户包括上海贝尔、伟创力（思科等通信设备厂家指定电子专业制造供应商）等。由于上述客户对公司的采购有所下滑，且通镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 6 6 页，共 100100 页 信行业发展速度放缓，公司在通信电源领域的成长已经受到较大影响。2014 年以来，公司通过积极拓展国内国防装备用的高可靠性电源市场，新能源汽车车载电源等市场以及国际工业电源市场，正通过增加行业覆盖度降低客户集中度较高的风险。3 核心技术人员流失的风险 电源生产企业需要大量有经验、并掌握电源核心技术的人才。保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力之所在。核心技术人员的流失将给公司带来不利影响，随着公司规模的不断扩大，公司将及时推出配套的激励机制和约束机制，进一步建立完善人力资源管理机制，建立良好的员工职业发展通道，充分减少核心技术人员流失的风险。尽管如此，核心技术人员因不期的原因不能继续为公司服务的风险依然存在。4 核心技术泄露的风险 公司所拥有的全桥变换器的控制技术、全桥同步整流器的驱动和控制技术等核心技术是公司发展之根本。公司通过与核心技术人员签订保密协议，建立保密制度，加强员工保密培训工作，申请专利保护等方式对公司核心技术进行保护。但是，如公司未能做好技术保密管理，导致公司的核心技术被竞争对手获取，可能会对公司的竞争力造成不利影响。5 公司治理及管控风险 公司子公司较多，分布于美国、上海、镇江等地，涉及地域广，且部分公司属于新收购的公司，在增强公司区域覆盖度和客户支持能力的同时，可能存在一定管控风险。公司通过建立股东大会、董事会等治理机制，合理分配高级管理人员的职责，确保公司内部可以相互监督、相互协同。6 产业政策风险 由于公司电源产品主要面向工业市场，通信、国防、新能源汽车领域的产业政策对本行业的发展趋势和市场规模影响较大。国家对通信产业的扶持、节能减排、军品国产化、引导优势民营企业进入军品科研生产领域的产业政策均有利于本行业的快速发展。但是，如果国家的产业政策导向发生改变，或者政府支持力度不及预期，将对公司业绩造成不利影响。7 公司业绩主要来源于子公司 报告期内，公司利润主要来源于控股子公司兆能电子及全资子公司军陶电源。子公司的利润分配政策将较大程度影响投资者回报。公司及公司实际控制人将利用对子公司的控制力，促使子公司提出合理的利润分配方案，保障投资者回报。8 收入及利润下滑风险 2013 年至 2015 年，公司主营业务收入分别为 4,654.82万元、4,548.29 万元和 6,027.12 万元，净利润分别为 972.43万元、734.73 万元和 196.00 万元，公司主营业务毛利率分别为 42.56%、45.08%和 51.18%。2015 年收入相比 2014 年有所上升（收购美国 NPT 公司电源业务），主营业务毛利率逐年上升，但净利润逐年下降，主要原因在于：通信电源模块市场竞争较为激烈，公司近年来结合军品国产化趋势、自身研发实力强、技术指标领先、可靠性高等特点，积极推动产品镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 7 7 页，共 100100 页 结构转型，加强了毛利率更高的、应用于国防装备领域的高可靠性电源的研发和销售。虽然 2015 年由于收购了 NPT 公司的电源业务使得公司主营业务有所增长，但公司 2015 年研发支出、职工薪酬、挂牌费用等支出的大幅增加还是导致了公司利润的下降。主营业务毛利率由于应用于国防装备领域的电源模块产品毛利率远高于通信电源模块毛利率，导致报告期内公司总体毛利率水平呈现上升趋势。随着公司持续推进产品结构转型，国防装备电源模块产品、工业控制电源模块产品销售收入将持续增长，同时公司将进入新能源汽车电源领域，新的应用领域的销售收入增长预计将带动公司销售收入规模及利润的持续增长。如果未来国防装备及新能源汽车电源模块市场开拓不及预期，将对公司业绩造成不利影响。9 外销收入占比较大的风险 报告期内，公司外销收入金额为 3,685.53 万元，占主营业务收入的比重分别为 61.15%，主要出口国包括美国、中国保税区、马来西亚等国家，出口产品均以美元计价。报告期内，公司汇兑损益的金额为-40.22 万元，汇兑损益对报告期利润造成一定影响。公司将通过密切关注主要出口国的政治、经济、贸易、关税变动情况并及时采取应对措施，保持应收和应付外汇款项的配比、力争根据汇率走势安排收付款时间等方式降低汇率波动对公司业绩的不利影响。但是，由于外销收入占收入比例较高，如果主要出口国的政治、经济、贸易、关税或汇率出现重大不利变化，将对公司业绩造成不利影响。10 出口退税政策变化的风险 公司销售电源产品的出口退税税率均为 17%，同时，公司还销售少量配件、机加工件，出口退税税率为 13%。由于公司的主营产品电源模块为国家鼓励出口的产品，从本公司成立以来电源模块的出口退税率一直稳定为 17%，可预见的未来期间内将保持稳定。如果未来出口退税政策发生重大不利变化，将对公司业绩造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 8 8 页，共 100100 页 第二节第二节 公司公司概况概况 一、基本信息 公司中文全称 镇江达普电子科技股份有限公司 英文名称及缩写 DaPu Electronics,Inc.（缩写 dapuinc）证券简称 达普电子 证券代码 834640 法定代表人 蒋同 注册地址 镇江新区丁卯经十五路 99 号 办公地址 镇江新区丁卯经十五路 99 号 主办券商 光大证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 沙贝佳、朱伟 会计师事务所办公地址 无锡市新区龙山路 4 号 C 幢 303 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张传明 电话 0511-85584258 传真 0511-85584257 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 镇江新区丁卯经十五路 99 号 212009 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董秘办 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 4 日 行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业（分类代码：C38）主要产品与服务项目 高功率密度电源模块产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）9,000,000 控股股东 蒋同 实际控制人 蒋同 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 321191000024107 无 税务登记证号码 321100678986416 无 组织机构代码 67898641-6 无 镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 9 9 页，共 100100 页 第第三三节节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 60,889,594.49 47,246,420.61 28.88%毛利率 51.51%45.92%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,529,272.07 6,162,481.53 -75.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 166,937.78 1,523,874.66-89.05%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.44%23.69%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.71%19.48%-基本每股收益 0.29 205.42-99.86%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）78,114,479.26 54,525,829.72 43.26%负债总计（元）25,131,701.06 19,401,151.08 29.54%归属于挂牌公司股东的净资产（元）30,517,331.69 29,068,152.88 4.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）3.39 968.94-99.65%资产负债率 26.92%87.16%-流动比率 2.45 2.05-利息保障倍数 4.22 37.42-（三）营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-1,744,040.41 8,826,136.22-应收账款周转率 3.31 2.46-存货周转率 1.96 2.73-（四）成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 43.26%19.69%-营业收入增长率 28.88%-6.16%-镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 1010 页，共 100100 页 净利润增长率-73.32%-24.44%-（五）股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）9,000,000.00 30,000.00 29900.00%计入权益的优先股数量（股）0 0-计入负债的优先股数量（股）0 0-带有转股条款的债券（股）0 0-期权数量（股）0 0-（六）非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非流动资产处置损益 2,102.19 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）158,400.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 1,108,282.48 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 379,748.75 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,648,533.42 所得税影响数-81,037.64 少数股东权益影响额（税后）-205,161.49 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,362,334.29 （七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）无 镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 1111 页，共 100100 页 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司主要从事高可靠性、高功率密度和高效率的电源模块产品的研发、生产和销售，依托公司核心研发团队所掌握的全桥变换器的控制技术、全桥同步整流器的驱动和控制技术、副边有源吸收线路的技术及磁性元件技术等，为通信、国防及新能源汽车等行业客户提供性能指标和可靠性指标处于国际领先地位的电源模块产品。在通信电源模块领域，公司主要是销售给伟创力（思科等通信设备厂商指定电子专业制造供应商）、阿尔卡特朗讯及其合资子公司上海贝尔等全球主要通信设备制造商。在国防装备电源领域，公司主要是通过凌创电子等贸易企业间接销售给国防装备制造企业及相关研发单位。2016 年 2 月军陶电源取得了国军标质量管理体系认证，公司将采取直接销售模式，进一步加强对客户的密切联系和服务能力。由于通信及国防装备电源对产品可靠性要求高，研发投入较大，公司毛利率水平一直在 40%以上，随着公司增加利润水平更高的国防装备领域电源模块产品的销售，并进入新能源汽车模块电源领域，公司的毛利率水平将进一步提升。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1 1、财务状况：、财务状况：报告期内公司营业收入 60,889,594.49 元，较上年同期的 47,246,420.61 增长 28.88%，主要增长点为国防市场销售额的增加、以及孙公司 NPC 公司销售收入的增加；报告期的销售毛利率为 51.51%，比上年同期的 45.92%增加了 5.59%，主要原因为毛利较高的国防市场销售收入占比的增加；报告期公司归属于挂牌公司股东的净利润 1,529,272.07 元，较上年同期的 6,162,481.53 元下降 75.18%，主要原因为期间费用增加较多，主要增加项目为新三板挂牌费用、人员薪酬、研发支出等。2 2、经营情况：、经营情况：报告期公司根据年初制定的经营计划，在巩固传统通信市场的基础上，重点发展了国防和新能源汽车等市场：（1）国防市场继续保持快速发展，报告期销售收入 14,051,610.63 元，较上年同期增长 67.74%；（2）新能源汽车市场产品已经向合肥巨一、上海电驱动、上海大郡等多家客户送样，部分客户已进入小批量试验阶段，产品综合性能获得客户认可；（3）新开发了工业控制市场，报告期内成功接受了泰瑞达(Teradyne，全球著名的自动测试设备供应商)客户的认证，并已经取得了小批量订单并顺利供货。镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 1212 页，共 100100 页 3 3、管理情况、管理情况:（1）公司加强了质量体系建设力度，子公司兆能电子通过了 ISO/TS16949 质量管理体系认证、以及ISO14001 环境管理体系认证；子公司军陶电源通过了 ISO9001 质量管理体系认证，在报告期还开展了国军标质量管理体系认证工作，并于 2016 年 2 月通过认证并取得了证书；（2）公司继续加大研发管理力度，引进研发管理人才，加强研发项目管理，兆能电子“新能源电动车载DC/DC 电源模块研发”项目获镇江市重点研发科技计划立项，兆能电子高新技术企业复审顺利通过，军陶电源通过了高新技术企业认定；（3）报告期公司加强了市场营销工作，引进了若干销售人才，整合了公司销售资源，通过参加展会等多种渠道积极开拓市场，及时了解市场发展动态、关注客户需求，获得新老客户广泛认可；（4）公司于 2015 年上半年进行了业务重组，并于 8 月进行了股份制改造，公司更名为“镇江达普电子科技股份有限公司”，法人代表蒋同，注册资本 900 万元人民币；2015 年 12 月 4 日公司成功在全国中小企业股份转让系统挂牌。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 60,889,594.49 28.88%-47,246,420.61 -6.16%-营业成本 29,527,353.75 15.57%48.49%25,550,317.30 -12.17%54.08%毛利率 51.51%-45.92%-管理费用 25,615,941.65 94.21%42.07%13,190,105.66 61.16%27.92%销售费用 4,769,235.51 204.41%7.83%1,566,737.47 32.72%3.32%财务费用-5,586.45 -101.88%-0.01%297,487.32 -23.53%0.63%营业利润 613,093.99 -91.07%1.01%6,868,856.69 -33.50%14.54%营业外收入 721,765.12 -69.30%1.19%2,351,335.45 126.97%4.98%营业外支出 222,816.27 -50.79%0.37%452,828.94 55.60%0.96%净利润 1,959,992.10 -73.32%3.22%7,347,281.47 -24.44%15.55%项目重大变动原因：（1）管理费用相比上年同期增加 94.21%，主要是因为公司新三板挂牌费用、职工薪酬、研发支出的增加，职工薪酬增加主要是报告期新设立了子公司达茂电子、非同一控制下企业合并了孙公司 NPC 公司；此外兆能电子和军陶电源因业务发展需要、以及完善质量管理体系增加了相应的人员，获得质量管理体系资质（如 ISO9001、TS16949、ISO14001、GJB9001）有利于通过新客户审查，获取更多订单；研发支出的增加主要原因为公司加大了通信市场以外市场（新能源、国防、工业控制）的开拓力度，开发了更多新产品、新项目，这些项目虽在 2015 年报告期内未形成批量销售，但是会为未来销售收入的增长奠定基础；（2）销售费用相比上年同期增加了 204.41%，主要原因是报告期内新设立了子公司达茂电子、非同一控制下企业合并了孙公司 NPC 公司，这两个公司均有一定的销售业务和销售费用，报告期公司合并了这两个公司的销售费用导致了该费用对比上年同期出现较大幅度增长；此外军陶电源、兆能电子为了加强市场开拓工作也新增了 6 名销售人员，公司销售人员总数报告期末比上期末增加了 13 人；（3）财务费用相比上年同期下降了 101.88%，主要是因为 2015 年人民币对美元汇率变动导致的汇镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 1313 页，共 100100 页 兑损益较多，抵减了贷款利息的增加额；（4）营业利润相比上年同期下降了 91.07%，主要是因为管理费用上升的幅度超过了销售收入及毛利上升带来的毛利额增加值，公司固定开支较大，尚未形成规模效应；（5）营业外收入相比上年同期下降了 69.30%，主要是因为去年同期获得政府补助和客户赔偿款较多；（6）营业外支出相比上年同期下降了 50.79%，主要是因为公司产品报废金额下降较多；（7）净利润相比上年同期下降了 73.32%，主要原因是营业利润下降较多导致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务 60,271,225.61 29,423,142.68 45,482,876.05 24,978,706.63 其他业务 618,368.88 104,211.07 1,763,544.56 571,610.67 合计合计 60,889,594.49 29,527,353.75 47,246,420.61 25,550,317.30 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%通信电源模块 46,099,888.07 75.71%37,105,857.35 78.54%国防电源模块 14,051,610.63 23.08%8,377,018.70 17.73%工业控制电源模块 119,726.91 0.20%0.00 0.00%电源配件或机加工件 618,368.88 1.02%1,763,544.56 3.73%合计 60,889,594.49 100.00%47,246,420.61 100.00%收入构成变动的原因：2015 年公司主营业务收入占比 98.98%，与去年同期的 96.27%相比基本保持稳定，公司主营业务突出；从产品用途分类来看，国防市场销售收入占比略有上升（2015 年 23.08%、2014 年 17.73%、上升 5.35%）；通信市场销售收入占比略有下降（2015 年 75.71%、2014 年 78.54%、下降 2.83%）；工业控制市场为 2015年公司新开发的领域，销售收入占比 0.2%；其他业务收入（销售零配件或机加工件）销售收入 2015 年占比 1.02%、相比去年同期的 3.73%下降了 2.72%。综合以上，2015 年公司主营业务收入和产品按市场的收入占比基本保持稳定，国防市场、工业控制市场销售占比的上升符合公司的经营目标和发展预期。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,744,040.41 8,826,136.22 投资活动产生的现金流量净额-11,848,357.52 -4,201,742.65 筹资活动产生的现金流量净额 19,725,190.14 -180,718.30 现金流量分析：（1）报告期经营活动产生的现金流量净额相比上年同期下降119.76%，主要原因为公司新三板挂牌费用、职工薪酬、研发支出的增加。职工薪酬增加主要是报告期新设立了子公司达茂电子、非同一控制下企业合并了孙公司 NPC 公司；此外兆能电子和军陶电源因业务发展需要、以及完镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 1414 页，共 100100 页 善质量管理体系增加了相应的人员，获得质量管理体系资质（如 ISO9001、TS16949、ISO14001、GJB9001）有利于通过新客户审查，获取更多订单；研发支出的增加主要原因为公司加大了通信市场以外市场（新能源、国防、工业控制）的开拓力度，开发了更多新产品、新项目，这些项目虽在 2015 年报告期内未形成批量销售，但是会为未来销售收入的增长奠定基础。此外，由于报告期内公司业务规模的增加，存货报告期末比期初增加了 6,801,378.15 元（不包括报告期内收购 NPC 公司增加的存货），新增存货也增加了经营性资金的流出。（2）报告期投资活动产生的现金流量净额相比上年同期上升 181.99%，增加的主要内容为：新增了生产线设备、研发仪器，军陶电源新租赁厂房的装修费，收购军陶电源少数股东股权，以及兆能电子收购 NPC 公司 100%股权所支付的现金。（3）报告期筹资活动产生的现金流量净额相比上期增加了 19,905,908.44 元，增加的主要内容为：达普电子吸收自然人股东增资，子公司或孙公司接收少数股东（络能电子、黄桂明）投资款，以及新增的银行借款及相应借款利息。（4 4）主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 Flextronics 17,399,682.28 28.58%否 2 上海凌创电子科技有限公司 8,245,267.74 13.54%是 3 上海贝尔股份有限公司 3,724,762.00 6.12%否 4 NetPower Technologies 3,590,291.71 5.90%是 5 BENCHMARK ELECTRONICS 2,630,434.86 4.32%否 合计合计 35,590,438.58 58.45%-说明：1、公司向关联方“上海凌创电子科技有限公司”销售主要是因为凌创电子在国防产品市场具备丰富的营销经验和稳定的客户群体，公司依靠领先的技术优势和丰富的生产经验与凌创电子进行合作能够尽快打开国防产品市场。为了有效控制并发展国防产品市场，公司在股改前吸纳了凌创电子的控股股东、法人代表厉干年为本公司少数股东，凌创电子和其控股股东厉干年均承诺尽快协助公司的全资子公司军陶电源直接与原凌创电子的客户建立合作关系，逐步减少并控制关联交易的份额。2、公司向关联方“NetPower Technologies”销售是因为该公司在国际市场上拥有一批稳定的客户，报告期公司出口的通信市场部分产品通过 NetPower Technologie 进行销售，报告期内该公司已承诺在 2015 年底前将电源业务全部转入公司的美国孙公司 NetPower Corporation，截至 2015 年底该承诺已经实现，未来公司将不再向 NPT 公司销售电源模块。（5 5）主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 Avnet,Inc.7,836,337.90 26.72%无 2 NetPower Technologies 7,596,371.66 25.90%是 3 Future ElectronicsLTD.3,457,114.85 11.79%无 4 深南电路股份有限公司 3,442,726.31 11.74%无 镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 1515 页，共 100100 页 5 WPI INTERNATIONAL(HONGKONG)LTD 1,175,379.01 4.01%无 合计合计 23,507,929.73 80.15%-说明：公司向关联方 NetPower Technologies 采购，主要内容有三部分：（1）报告期 NPT 为终止电源业务以市场价将其库存可用的原材料销售给 NPC 公司；（2）因 NPT 公司在国际市场经营多年，拥有成熟的原材料供应渠道，部分原材料采购成本更低，因此公司委托其在国际市场采购一些关键原材料以控制成本、保证质量，后续公司在美国市场的采购将通过孙公司 NPC 进行，预计未来公司仅会在采购交期紧急时向 NPT 零星采购其库存的呆滞原材料；（3）孙公司 NPC委托 NPT 代加工，向 NPT 支付加工费，具体原因详见年报“二、重要事项详情/（四）报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况/第 3 点/第（2）条的说明”。（6 6）研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,290,556.38 8,505,820.62 研发投入占营业收入的比例 15.26%18.00%说明：1、公司研发投入占营业收入的比例较高，主要原因有两点，一是公司产品的目标市场定位为中高端，客户基本都是国内外知名的厂商，竞争对手也多数国内外实力较强的公司，我公司需要有足够的研发投入来支撑研发水平和技术实力，并据此获得持续订单；二是公司近几年在保持传统的通信市场份额的基础上，向国防、新能源汽车、工业控制等新兴市场扩张，需要投入大量研发费用，否则便无法快速进入这些市场，获取尽可能多的市场份额。2、报告期公司研发的主要项目内容及项目进展情况如下：（1）大功率高效率通信用电源模块研发，该项目已经进入批量生产阶段，报告期末已结束；（2）新能源电动汽车车载 DC-DC变换器研发，该项目多款产品处于样品、小批量试产阶段；（3）MA24 系列 DC-DC 国防电源模块的开发，该项目处于样品阶段；（4）HB48 系列 DC-DC 国防电源模块的开发，该项目处于样品阶段；（5）HB24 系列 DC-DC 国防电源模块的开发，该项目处于样品阶段。3 3、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 12,903,364.90 98.91%16.52%6,487,141.19 202.94%11.90%4.62%应收账款 18,991,649.17 18.79%24.31%15,986,947.58 -21.78%29.32%-5.01%存货 20,002,256.75 98.88%25.61%10,057,421.49 17.56%18.45%7.16%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 -100.00%0.00%0.00%固定资产 10,266,922.43 15.58%13.14%8,883,237.36 21.85%16.29%-3.15%在建工程 68,639.74 -94.55%0.09%1,259,902.16 0.00%2.31%-2.22%短期借款 6,500,000.00 116.67%8.32%3,000,000.00 0.00%5.50%2.82%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 78,114,479.26 43.26%-54,525,829.72 19.69%-镇江达普电子科技股份有限公司 2015 年年报 公告编号 2016-013 第 1616 页，共 100100 页 资产负债项目重大变动原因：(1)货币资金相比上年同期余额增加了 98.91%，主要来源为公司股东投入资金、以及向银行增加的 350万元短期借款；(2)存货相比上年同期余额增加了 98.88%，主要为报告期新增了 NPC 孙公司，NPC 孙公司为了满足客户交期需要，保留了一定量的库存以便向客户及时发货销售；此外军陶电源随着业务量的增加，库存也有所增加；(3)在建工程相比上期同期余额下降了 94.55%，主要是由于子公司军陶电源的厂房办公楼装修工程竣工验收后转入了固定资产或长期待摊费用；(4)短期借款相比上年同期上升了 116.67%，主要因为公司子公司兆能电子新增了 350 万元的科技贷款。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、截止报告期末，本公司直接控制三家子公司，分别为兆能电子、军陶电源、达茂电子，三个子公司财务数据如下：（1）2015 年兆能电子营业收入 3,358.64 万元，净利润为 203.28 万元，期末资产总额 6,070.14 万元，期末净资产为 4,852.54 万元；（2）2015 年军陶电源营业收入 1,408.26 万元，净利润 265.60 万元，期末资产总额 1,767.34 万元，期末净资产为 1,284.18 万元；（3）2015 年达茂电子营业收入 312.63 万元，净利润-85.80 万元，期末资产总额 350.99 万元，期末净资产为 214.20 万元。2、报告期内，公司取得和处置子公司的情况如下：（1）2015 年 5 月通过同一控制下企业合并的方式控制兆能电子，直接持股比例为 84.59%，2015 年 10月，兆能电子吸收络能电子为股东，并由其增资 600.00 万元，本公司对其持股比例由 84.59%变更为 54.09%；（2）2015 年 5 月，本公司与控股子公司军陶电源的少数股东同时进行增资，增资后本公司收购了少数股东全部股权，本公司对其持股比例由 78.00%变更为 100.00%；（3）2015 年 5 月，新设立了达茂电子，直接持股比例为 100%；（