834039_2015_世创电子_2015年年度报告_2016-04-26.pdf

1 f f 世 创 电 子NEEQ:834039 杭州世创电子技术股份有限公司 Hangzhou century electronic technology Co.,Ltd 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年 10 月 30 日在全国中小企业股份转让系统挂牌，是一家致力于智能电网配套设备、电能质量改善设备以及智能防窃电设备的研发、设计、制造、销售为一体的生产企业。杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 3 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.31 第十节 财务报告.37 杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、世创电子、股份公司、世创股份 指 杭州世创电子技术股份有限公司 世创有限 指 杭州世创电子技术有限公司 蓝赛电子 指 杭州蓝赛电子科技有限公司 创翔电气 指 杭州创翔电气有限公司 利石投资 指 杭州利石投资管理合伙企业（有限合伙）紫瑞投资 指 杭州紫瑞投资管理合伙企业（有限合伙）羽丰公司 指 杭州羽丰居室用品有限公司 东升电线 指 杭州东升电线有限公司，杭州蓝赛电子科技有限公司前身 股东会 指 杭州世创电子技术有限公司股东会 股东大会 指 杭州世创电子技术股份有限公司股东大会 董事会 指 杭州世创电子技术股份有限公司董事会 监事会 指 杭州世创电子技术股份有限公司监事会 三会 指 杭州世创电子技术股份有限公司股东大会、董事会和监事会的统称 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 经2015年7月20日股份公司第二次股东大会通过的公司章程修正案 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国家质监总局 指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局 挂牌 指 经全国股份转让系统公司审查通过后在全国中小企业股份转让系统挂牌的行为 公开转让 指 挂牌后经中国证监会核准在全国中小企业股份转让系统公开转让的行为 报告期 指 2015 年度 主办券商、长城证券 指 长城证券股份有限公司 立信会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）坤元评估 指 坤元资产评估有限公司 六和律师 指 浙江六和律师事务所 杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、行业监管政策变化风险 公司主要从事智能电网配套设备、电能质量改善设备及智能防窃电电能计量箱的生产和销售，产品和技术属于国家产业政策支持的方向。近年来，国家电网建设和改造的投资力度不断加大，行业总体需求递增。尽管如此，若国家支持电力行业发展产业政策发生变化，电网建设和改造的速度放缓将会影响公司所处行业的发展，进而影响公司的发展。2、客户相对集中的风险 在客户行业集中度方面，2015 年世创电子 90%以上的销售收入来自于国家电网、南方电网下属的地方电力公司，客户行业高度集中，若国家电网和南方电网的投资计划或者招标方式发生变化，有可能影响公司效益。在客户地域集中度方面，报告期内，公司涉足江苏、山东、浙江、河南、重庆等 16 个省市，是同行业中销售区域最广的企业之一。销售区域构成中，浙江市场所占份额最大，其次是山东市场。受资金、品牌、人员等各方面因素的限制，世创电子将优势资源主要集中于华东区域，由此导致客户群体也相对比较集中，客户集中度较高。客户相对集中可能对世创电子未来的持续经营产生一定的负面影响，世创电子业务在一定程度上将受制于行业及区域市场规模，并可能承受失去重要客户所带来的经营风险。3、产品质量风险 公司用户对产品质量、运行可靠性、稳定性要求较高，若产品质量不合格或者出现质量缺陷，将导致用户停电、电网运行故障等严重后果，企业的正常生产将受到严重影响。因此，公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 6 公司如果因某一环节质量控制疏忽而导致产品质量问题，不仅会对公司品牌带来负面影响，还会给公司造成经济损失。4、技术和产品更新风险 公司目前拥有的生产技术和生产设备均较为先进，但行业内市场竞争和人才竞争日趋激烈。公司的电能计量箱产品在外观、结构以及材料方面，高低压成套设备在现代计算机技术、通信技术、信息处理技术、自动控制等技术方面，均需要不断升级和更新换代。如果公司的新技术和新产品不能及时研发成功，或者对技术、产品和市场的趋势把握出现偏差，将削弱公司的技术优势和竞争力。5、应收账款余额较高可能导致的坏账风险 世创电子的客户大部分为大型国有电力公司。一般来说，世创电子与电力公司签署的销售合同约定，电力公司在货物验收合格后支付 90%的货款，剩余 10%作为质保金在设备质保期满后支付。报告期内，随着世创电子销售规模的扩大，应收账款总体规模有所增大。2015 年末，世创电子的应收账款账面价值为 10,288.56 万元，占总资产的比重为 45.83%。世创电子应收账款规模较高是由所处行业特点决定的。受与客户约定的结算周期以及客户审批流程等多重因素影响，公司应收账款回款周期相对较长。虽然客户所属行业信用程度高，资信良好，且公司历史上未发生坏账损失，世创电子在业务规模扩大的同时也较好地控制了应收账款规模的增长，但若宏观经济环境、客户经营状况等发生变化，货款回收不及时，应收账款仍然存在发生坏账损失的风险。世创电子将加强业务款项的催收工作，最大限度的降低坏账风险。6、经营性现金流量为负的风险 公司报告期经营性现金流量持续为负，为-480.54 万元，主要是跟公司所处行业特性相关，公司客户主要为电力公司，受与客户约定的结算周期以及客户审批流程等多重因素影响，应收账款回款周期相对较长，同时公司采购材料付款信用期相对短于客户销售回款期，导致经营活动现金流入少于经营活动现金流出。如公司经营性现金流量持续为负，公司将存在一定的流动性风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 杭州世创电子技术股份有限公司 英文名称及缩写 Hangzhou century electronic technology Co.,Ltd 证券简称 世创电子 证券代码 834039 法定代表人 陈涛 注册地址 浙江省杭州市拱墅区祥盛路 16 号 4 幢 3 楼 办公地址 杭州市余杭区仓前工业园龙泉路 2 号 主办券商 长城证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱伟、陈仕国 会计师事务所办公地址 杭州市江干区庆春东路 1-1 号西子联合大厦 19-20 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 孙曦 电话 0571-56861561 传真 0571-56861561 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 杭州市余杭区仓前工业园龙泉路 2 号 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 10 月 30 日 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械及器材制造业 主要产品与服务项目 智能电网配套设备、电能质量改善设备及智能防窃电电能计量箱研发、设计、制造、销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 68,000,000 控股股东 陈涛、胡云东、陈波 实际控制人 陈涛、胡云东、陈波 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 8 企业法人营业执照注册号 330106000028670 否 税务登记证号码 330106751721490 否 组织机构代码 75172149-0 否 注：2016 年 2 月 16 日更换为杭州市市场监督管理局核发的统一社会信用代码为913301007517214902 号企业法人营业执照。杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 228,633,497.56 320,496,482.49-28.66%毛利率 34.31%22.77%-归属于挂牌公司股东的净利润 24,514,847.05 20,332,548.95 20.57%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,456,063.92 19,534,614.15 14.96%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）27.73%36.14%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）25.46%34.99%-基本每股收益 0.43 0.41 4.88%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比增减比例例 资产总计 224,478,444.01 277,316,594.93-19.05%负债总计 108,215,020.19 212,268,018.16-49.02%归属于挂牌公司股东的净资产 116,263,423.82 65,048,576.77 78.73%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.71 1.30 31.54%资产负债率 48.21%76.54%-流动比率 1.72 1.13-利息保障倍数 11.48 12.60-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例 经营活动产生的现金流量净额-4,805,402.53-3,523,315.68 36.39%应收账款周转率 2.00 2.87-存货周转率 6.31 10.20-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减增减比例比例 总资产增长率-19.05%20.06%-杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 10 营业收入增长率-28.66%28.22%-净利润增长率 20.77%5.55%-五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减增减比例比例 普通股总股本 68,000,000 50,000,000 36%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处理损益-340,334.44 政府补助收益 2,079,600.00 对非金融企业收取的资金占用费 92,576.71 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 536,254.51 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-28,623.61 其他符合非经常性损益定义的损益项目 405,571.02 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,745,044.19 所得税影响数-686,261.06 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,058,783.13 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司自成立以来一直致力于智能电网配套设备、电能质量改善设备及智能防窃电电能计量箱设计、制造、销售。公司主要生产、销售 SC 系列智能高防护多功能防窃电电能计量箱、电缆分支箱、综合智能配电箱（JP 柜）、高低压开关柜、无功补偿装置等电力行业相关设备。公司生产的主要产品为防窃电电能计量箱与电能表配合使用，实现安全用电、计量用电的目标；高低压成套设备是配电系统中实现电能控制、保护、转换和分配功能的成套设备，广泛适用于电力系统各类变电所以及发电厂、电气化铁路、城市地铁、市政建设、港口建设、机场、工矿企事业等配电室及民用建筑配电房。公司产品主要应用于电力领域，客户主要为国家电网和南方电网下属地方电力公司，产品为定制化产品。公司基于自主研制生产，通过招投标的方式获取订单合同并按合同要求采购原辅材料，最终向客户分批交付产品。公司的产品为定制化产品，生产模式为订单式生产，公司的产品销售主要为直销模式。报告期内公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，随着公司产品结构的调整、创新技术的不断运用、生产管理标准化提升以及员工技能的不断积累，公司的产品质量和生产效率得到了大幅度提高，综合毛利率由2014 年度的22.77%上升到34.31%，达到同行业较高水平，2015 年全年实现净利润2,451.48万元，较2014 年度上升20.77%，主要系本期原材料价格大幅下降、降本增效和调整产品结构所致。1、主营业务分析主营业务分析 杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 12（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 228,633,497.56-28.66%-320,496,482.49 28.22%-营业成本 150,189,535.51-39.33%65.69%247,532,762.27 9.43%77.23%毛利率 34.31%-22.77%-管理费用 29,611,678.43 56.27%12.95%18,949,624.16 42.22%5.91%销售费用 18,103,580.11-19.62%7.92%22,521,129.15 19.52%7.03%财务费用 2,409,266.11 20.10%1.05%2,006,090.54 41.89%0.63%营业利润 31,475,254.36 18.17%13.77%26,636,675.74 6.81%8.31%营业外收入 2,110,381.66 111.71%0.92%996,814.00-29.55%0.31%营业外支出 606,097.63 35.42%0.27%447,560.68 83.61%0.14%净利润 24,514,847.05 20.77%10.72%20,298,332.70 5.55%6.33%项目重大变动原因：1、2015 年营业收入较 2014 年下降主要原因：1）由于客户因素，导致交货期延迟，防窃电电能计量箱和高低压成套设备收入分别下降 24.33%与 49.84%；2）公司积极进行调整公司产品结构所致；2、2015 年营业成本较 2014 年下降的主要原因：1）随着营业收入下降成本随之下降；2）受原材料价格下降的影响和公司降本增效所致；3、2015 年管理费用较 2014 年上升的主要原因：1）公司加大研发投入，与上期相比增加技术开发费 550 万元；2）公司挂牌上市相应的中介费用同比增加约 190 万元；3)员工人数增加以及普遍上调工资同比增加约 148 万元；4、2015 年营业外收入较 2014 年上升的主要原因：主要系本期收到政府补助 207.96 万元，较上期93.2 万元增加所致；5、2015 年营业外支出较 2014 年上升的主要原因：主要系本期处置固定资产损失 36.61 万元；（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 227,845,356.83 149,080,289.50 319,670,013.81 246,571,342.51 其他业务收入 788,140.73 1,109,246.01 826,468.68 961,419.76 合计合计 228,633,497.56 150,189,535.51 320,496,482.49 247,532,762.27 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 13 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 防窃电电能计量箱 178,553,902.65 78.10%235,952,025.00 73.62%高低压成套设备 41,990,340.00 18.37%83,717,988.81 26.12%智能周转柜 5,299,039.19 2.32%-电线 2,002,074.99 0.88%-收入构成变动的原因 报告期公司收入构成未发生重大变动，公司主营业务收入以防窃电电能计量箱为主，2014 年度、2015年度各占收入比重 73.62%、78.10%。报告期内公司逐步调整产品结构，本年度新增产品智能周转柜和电线分别为 529.90 万元与 200.21 万元。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-4,805,402.53-3,523,315.68 投资活动产生的现金流量净额 10,142,921.44-15,565,081.74 筹资活动产生的现金流量净额 292,320.13 20,960,329.29 现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量金额与净利润的差异主要系购买商品、接受劳务支付的现金 1.91 亿元，本期营业成本 1.50 亿元，经营性应付减少所致；本年度经营活动产生的现金流量净额-480.54 万元，较上年净流出增加 128 万元，增幅为 36.39%，主要系本期支付的税费同比增加 1,305 万元；2.本年度投资活动产生的现金流量净额 1,014.29 万元，较上年增加 2,571 万元，主要系本期收回投资理财产品所致；3.本年度筹资活动产生的现金流量净额 29.23 万元，较上年减少 2,066.80 万元，主要系本期归还关联方借款所致；（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 国网浙江省电力公司物资分公司 26,217,499.98 11.47%否 2 国网山东省电力公司物资公司 24,307,011.96 10.63%否 3 国网河南省电力公司 20,024,033.28 8.76%否 4 国网江苏省电力公司 18,929,750.85 8.28%否 5 浙江恒业电子有限公司 14,108,087.22 6.17%否 合计合计 103,586,383.29 45.31%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 14 联关系联关系 1 杭州正泰输配电设备有限公司 19,726,292.91 13.13%否 2 宁波高响塑化有限公司 13,851,939.40 9.22%否 3 浙江天正电气股份有限公司 6,434,869.72 4.28%否 4 杭州腾策机电设备有限公司 4,966,748.89 3.31%否 5 杭州聚庆钣金有限公司 4,711,403.00 3.14%否 合计合计 49,691,253.92 33.09%-（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 8,392,274.58 2,890,274.23 研发投入占营业收入的比例 3.67%0.90%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 货币资金 53,383,282.02 23.00%23.78%43,401,749.60 17.88%15.65%8.13%应收账款 102,885,639.81-17.88%45.83%125,288,475.28 28.29%45.18%0.65%存货 22,221,380.09-11.22%9.90%25,030,396.10 7.28%9.03%0.87%长期股权投资-固定资产 21,825,300.18-4.25%9.72%22,794,987.91-1.67%8.22%1.50%在建工程-短期借款 30,000,000.00-13.36%-13.36%长期借款-100.00%-887,021.07-0.32%-0.32%资产总计 224,478,444.01-19.05%-277,316,594.93 20.06%-资产负债项目重大变动原因：1、2015年货币资金较2014年增长，主要系本期收到现金增资2700万元和本期收回期初投资理财产品。2、2015年应收账款较2014年下降，主要系营业收入下降导致应收账款下降。3、2015年长期借款较2014年减少，主要系本期归还上年的借款所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司拥有两家全资子公司：杭州蓝赛电子科技有限公司、杭州创翔电气有限公司；一家参股 10%的杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 15 公司：杭州欧谛实业有限公司。杭州蓝赛电子科技有限公司成立于 2004 年 5 月 18 日，企业注册号为 330104000186161，法定代表人为陈涛，注册地为杭州余杭区仓前街道龙泉路 2 号 4 幢 1 楼，注册资本 2,000 万元。2013 年 8 月，根据杭州东升电线有限公司股东会决定，以及王天明、张彩英分别与浙江浩川科技有限公司（以下简称“浩川科技”）签订的股权转让协议，王天明、张彩英分别将其持有的杭州东升电线有限公司全部股权转让给了浩川科技。2014 年 9 月，杭州东升电线有限公司名称变更为杭州蓝赛电子科技有限公司。2014 年12 月 17 日公司与浩川科技签订股权转让协议，浩川科技将其持有的杭州蓝赛电子科技有限公司全部出资，以 30 万元的价格转让给本公司。2015 年 3 月 26 日，蓝赛电子完成工商变更手续，本公司于 2015年 6 月 9 日支付股权转让款 30 万元，公司持股比例 100%，本公司从 2015 年 6 月 9 日开始将蓝赛电子纳入合并范围。杭州蓝赛电子科技有限公司 2015 年实现净利润 1,318,575.77 元。杭州创翔电气有限公司成立于 2012 年 8 月 13 日，企业注册号为（330184000214710），法定代表人为陈涛，注册地为杭州余杭区仓前街道龙泉路 2 号，注册资本 2,608 万元。公司持股比例 100%，杭州创翔电气有限公司 2015 年实现净利润-258,576.50 元。杭州欧谛实业有限公司成立于 2013 年 11 月 27 日，企业注册号统一社会信用代码为（913301050845541304），法定代表人为胡云东，注册地为拱墅区临半路 111-2 号 148 室，注册资本 6,500万元。公司持股比例 10%，杭州欧谛实业有限公司 2015 年实现净利润-103.63 元(未经审计)。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司在本期有关委托理财的具体事宜详见公告 2016-007，本期委托理财取得投资收益 405,571.02 元，截止 2015 年 12 月 31 日，公司理财产品已全部赎回。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 宏观环境：2015年12月18日，国家电网公司召开“十三五”电网发展规划研究成果发布及研讨会，向社会有关方面介绍公司“十三五”电网发展规划研究成果。根据国家电网公司研究，在电力需求预测方面，总体看，我国还处于工业化中后期、城镇化快速推进期，电力需求与经济同步增长，“十三五”按经济增速7%来安排电力发展是合适的，且电力需求增速将快于电量增速，东中部地区作为电力负荷中心的地位将长期保持不变，电能计量箱制造行业迎来了新一轮的快速发展机遇。行业发展：随着新能源产业、高新技术产业、先进设备制造业和房地产开发投资的加快，配电网和农村配电网络建设和改造力度加大，对工业配电自动化和民用配电智能化需求的加大，高低压成套设备市场前景广阔。近年来，高低压成套设备广泛应用于现代工业企业、新能源开发和房地产建设等诸多领域的电力配套，产品生产销售势态良好。随着电网建设投资项目的持续增长，以及铁路电气化、城市轨杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 16 道交通建设加大需求的拉动，行业还将迎来更加广阔的市场。市场竞争现状：目前，国家电网逐步将用电设备的招标权收归集团公司，行业的竞争由区域内企业内的竞争转变为全国性企业的同台竞争、由关系型的竞争转向质量、品牌、价格、售后服务全方位竞争的趋势更加明显。缺乏竞争力的小企业将逐渐被淘汰，具有规模生产效应、注重产品创新及质量控制的大企业，将获得更大的市场份额。长期以来企业十分注重对技术人才的挖掘和培养。企业成立了专业技术团队，锐意创新，至今先后获得了多项实用新型及外观设计专利，研发的新产品多次获得客户的肯定，并在行业内推广。公司是行业内生产链最为完整的企业之一，是国内最早从事电能计量箱、高低压成套设备生产的企业之一，公司产品主要在江苏、山东、浙江、河南、重庆等几个经济发达省区销售，是行业内销售区域最广的企业之一。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 (一)竞争优势 1、设计能力优势 通过在行业内十多年的经验积累，公司目前已经形成电能计量箱两大类别3个系列96个品种300多个规格及多种高低压成套设备的设计能力，能充分的满足各个电网的定制化需求。在技术方面，已经培养了一批经验丰富、创新能力强的研发、设计和应用技术人才。公司市场部和技术部能快速响应各个电力公司的个性化需求，设计出满足其需求的方案，第一时间与客户沟通交流，使公司的产品更符合客户需求。2、技术优势 在电能计量箱领域，公司作为行业领先技术优势的企业之一，一直重视产品的技术创新。电能计量箱本身的技术创新主要体现为通过改进结构设计及外观设计提高产品的易用性、美观性，公司成立了专业技术团队，锐意创新，至今先后获得了多项实用新型及外观设计专利，研发的新产品多次获得客户的肯定，并在行业内推广。3、成本优势 公司是行业内生产链最为完整的企业之一。公司通过自主研发设计模具，自主生产注塑，自主研发生产 JP 柜核心部件，自主加工生产线缆，形成了完整的生产体系，降低了公司产品的生产成本，为公杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 17 司在市场投标中增加了竞争优势。4、渠道优势 公司是国内最早从事电能计量箱、高低压成套设备生产的企业之一，公司产品主要在江苏、山东、浙江、河南、重庆等几个经济发达省区销售，是行业内销售区域最广的企业之一。（二）竞争劣势 近年来，我国电能计量箱行业虽然取得了长足的进步，但是行业内企业规模仍然偏小，大部分企业没有能力进行大规模的研发投入，导致行业整体的产品技术水平较低。同时，我国对技术知识产权的保护还相对薄弱，电能计量箱的技术主要体现为新型的结构设计及外观设计，容易被竞争对手模仿抄袭，导致公司的研发意愿降低，研发投入不足，阻碍了公司的技术创新和发展。此外，公司专业的研发人员储备尚需进一步加强。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司拥有较完善的公司治理机制和经营所需的各种资源，所属行业未发生重大变化。报告期内未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）-二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 当前，我国经济进入产业结构调整和转型升级的阶段。2015 年 12 月 18 日，国家电网公司召开“十三五”电网发展规划研究成果发布及研讨会，向社会有关方面介绍公司“十三五”电网发展规划研究成果。根据国家电网公司研究，总体看，在电力需求预测方面，我国还处于工业化中后期、城镇化快速推进期，电力需求与经济同步增长，“十三五”按经济增速 7%来安排电力发展是合适的，且电力需求增速将快于电量增速，东中部地区作为电力负荷中心的地位将长期保持不变，电力设备行业迎来了新一轮的快速发展机遇。（二（二）公司发展战略公司发展战略 公司以市场为导向，以技术为驱动力，致力于传统电力设备的智能化、系统化，实现一、二次设备融合，为智能电网提供一体化、智能化的智能配用电设备。杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 18（三三）经营计划经营计划或目标或目标 2016年公司以市场为导向，组建公司的营销中心，梳理营销体系；在巩固现有产品和服务市场地位的基础上，不断开拓新的市场，扩大市场份额；继续加大研发投入，成立研发中心，以技术为驱动力，增强创新能力，依托公司的核心技术，以技术优势和对市场需求的精准把握占领市场，积极推进智能配电设备及系统、配电自动化系统、用户用电安全设备三大市场领域，巩固并扩大公司的市场份额与影响力；加强公司管理，以信息化建设为契机，加强内控建设，优化流程，提高运营效率；同时加强企业文化建设，关爱员工，提升公司软实力，以文化融合促进公司和谐发展，实现尽至诚之心、献至善之作！特别提示：特别提示：公司上述对经营计划的说明并不构成对投资者的业绩承诺，投资者需理解经营计划和业绩承诺间的差异，保持足够的风险意识。（四（四）不确定性因素不确定性因素 本年度及今后一段时间内，我国经济预计增速放缓，给宏观经济发展带来了一定的不确定性，电网建设的投资规模可能存在一定的不确定性，将给公司未来的业务带来不确定性。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、行业监管政策变化风险 公司主要从事致力于智能电网配套设备、电能质量改善设备及智能防窃电电能计量箱的生产和销售，产品和技术属于国家产业政策支持的方向。近年来，国家电网和南方电网建设和改造的投资力度不断加大，行业总体需求递增。应对措施：积极研究相关政策，把握行业政策方向；以市场为导向，加强市场营销，加大研发投入，增强创新能力，通过技术创新和产品创新，降低成本提高产品质量和盈利能力，赢得用户认可扩大市场占有率，降低电力行业投资波动对公司的影响。2、客户相对集中的风险 在客户行业集中度方面，公司 70%以上的销售收入来自于国家电网和南方电网下属的地方电力公司，客户行业高度集中，若国家电网的投资计划或者招标方式发生变化，有可能影响公司效益。报告期内，世创电子的主要客户为国家电网和南方电网公司下属的地方电力公司。在客户地域集中度方面，报告期内，杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 19 公司涉足江苏、山东、浙江等 16 个省市，是同行业中销售区域最广的企业之一。应对措施：公司积极开拓市场，除了国家电网和南方电网外，公司积极进入地方电网和智慧城市等公用事业领域市场，拓展产品布局，为公司产品在电力行业外的市场开拓打下良好基础。3、产品质量风险 公司用户对产品质量、运行可靠性、稳定性要求较高，若产品质量不合格或者出现质量缺陷，将导致用户停电、电网运行故障等严重后果，企业的正常生产将受到严重影响。因此，公司如果因某一环节质量控制疏忽而导致产品质量问题，不仅会对公司品牌带来负面影响，还会给公司造成经济损失。应对措施：加大科技研发投入，对质量管理部门人、财、物的投入，完善质量风险管理体系，梳理工作流程，建设保证产品安全运行；4、技术和产品更新风险 公司目前拥有的生产技术和生产设备均居国内同行业领先水平，但行业内市场竞争和人才竞争日趋激烈。公司的电能计量箱产品在外观、结构以及材料方面，高低压成套设备在现代计算机技术、通信技术、信息处理技术、自动控制等技术方面，均需要不断升级和更新换代。应对措施：公司加大研发投入，引进行业内高端研发人才，推动公司产品转型升级；5、应收账款余额较高可能导致的坏账风险 公司客户大部分为大型国有电力公司。一般来说，公司与电力公司签署的销售合同约定，电力公司在货物验收合格后支付 90%的货款，剩余 10%作为质保金在设备质保期满后支付。报告期内，随着公司销售规模的扩大，应收账款总体规模有所增大。2015 年底，公司应收账款 10,288.56 万元，占总资产的比重分别为 45.83%。公司应收账款规模较高是由所处行业特点决定的。应对措施：公司内控制度中制定了对销售人员回款的管理及激励措施，同时，公司也建立了长期不良欠款的应对机制。公司应收账款风险总体可知可控可承受。6、经营性现金流量为负的风险 公司报告期经营性现金流量为-480.54 万元，主要是跟公司所处行业特性相关，公司客户主要为电力公司，受与客户约定的结算周期以及客户审批流程等多重因素影响，应收账款回款周期相对较长，同时公司采购材料付款信用期相对较短，导致经营活动现金流入少于经营活动现金流出。杭州世创电子技术股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-020 20 应对措施：加强应收账款催收管理工作，集中采购，提高对供应商的议价能力和延长付款周期，同时控制成本费用支出。（二）（二）报告期内报告期内新增新增的风险的风险因素因素 报告期内未有新增的风险因素。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 第五节二（一）是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节二（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 是 第五节二（三）是否存在经股东大会审议过的