834855_2015_赛特康_2015年年度报告_2016-04-20.pdf

第1 页，共 123 页 上海赛特康新能源科技股份有限公司（Shanghai STGCON New Energy Science and Technology Co.,Ltd.）2015赛特康 NEEQ:834855 年度报告 第2 页，共 123 页 经全国中小企业股份转让系统同意，2015 年 12 月 28 日，公司股票（证券简称：赛特康，证券代码：834855）正式在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让。2015 年 10 月 30 日，经上海市科学技术委员会等机构认定，公司仍为高新技术企业并取得了高新技术企业证书，说明公司拥有核心自主知识产权、拥有较强的科技成果转化能力，拥有研究开发的组织管理水平并具有较好的成长性。由于申请该资质时企业尚未股改，故证书中企业名称为赛特康有限，目前已向官方机构申请变更企业名称，手续正在办理当中。公 司 年 度 大 事 记 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 123 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.35 第十节财务报告.39 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 123 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、赛特康、赛特康科技、赛特康股份 上海赛特康新能源科技股份有限公司 赛特康有限 本公司前身上海赛特康新能源科技有限公司 图亚电子 赛特康有限更名前的上海图亚电子科技有限公司 南海投资 南海成长精选（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）松科投 上海松科投创业投资中心（有限合伙）长富投资 深圳市长城长富投资管理有限公司 青岛高创 青岛高创长城股权投资基金企业（有限合伙）松科投 上海松科投创业投资中心（有限合伙）南海投资 南海成长精选（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）青岛高创 青岛高创长城股权投资基金企业（有限合伙）图赛投资 上海图赛投资管理中心（有限合伙）赛特康技术 本公司子公司上海赛特康新能源技术有限公司 北京技术分公司 本公司分公司上海赛特康新能源科技股份有限公司北京技术分公司 图赛机电 上海图赛机电工程科技有限公司 北京富电 北京富电科技有限公司 图赛文化 上海图赛文化传播有限公司 德国赛特康 指 STGCON Germany Gmbh，中文名称为“赛特康德国有限责任公司”德国 Asola Asola Technologies GmbH BVI 得力士 TELLUS POWER LIMITED，注册地为 BVI 开曼得力士 TELLUS POWER LIMITED，注册地为开曼群岛 香港得力士 TELLUS POWER LIMITED，注册地为香港 美国得力士 TELLUS POWER INC.，注册地为美国加利福尼亚 上海富电 上海富电科技有限公司 图赛控股 TUSAI HOLDING LIMITED 云网新能源 上海云网新能源科技有限公司 富电绿能 北京富电绿能科技股份有限公司，全国中小企业股份转让系统挂牌公司，代码 430087 电容器 一种储存电荷的储能元件，通常由电介质（绝缘材料）隔离的两块导电极板组成，在电路中的用途极其广泛，如储能、滤波、隔直、耦合、去耦、移相、旁路、定时、抑制电源电磁干扰、电动机启动运行、功率因素补偿等。按其介质分类主要有陶瓷电容器、薄膜电容器、铝/钽电解电容器几大类；通常与电阻、电感构成电子电路三大被动元件 铝电解电容器 一种使用铝氧化膜为电介质的电容器，由电极箔、电解液、电解电容器纸等材料组成。与其他电容器相比，具有单位体积容量大、耐压高、有“自愈”特性、性价比高等特点，广泛应用于各类电子产品 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 123 页 薄膜电容器 薄膜电容器是以金属箔当电极，将其和聚乙酯、聚丙烯、聚苯乙烯或聚碳酸酯等塑料薄膜从两端重叠后，卷绕成圆筒状的构造的电容器 股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 主办券商 安信证券股份有限公司 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 上海赛特康新能源科技股份有限公司章程 元、万元、亿元 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 123 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人庞雷、主管会计工作负责人余厚祥及会计机构负责人余厚祥保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否 (一)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 郭荣英，因身体原因未出席，授权庞雷参加会议。【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 核心人员流失风险 公司的业务拥有较高的技术水平，业务的开展对人力资本的依赖性较高，包括营销、研发、生产等业务链环节都需要核心人员去决策、执行和服务，所以拥有稳定、高素质的专业人才对公司的持续发展壮大至关重要。目前企业之间专业人才的争夺十分激烈，如果公司业务流程中的核心人员出现流失将对公司的经营稳定性带来一定的风险。市场竞争加剧风险 电容器行业内企业众多，竞争激烈，市场化程度较高，更多的企业有尝试进入本行业的可能，国内规模企业也纷纷扩产，行业竞争加大；同时，大量小厂商生产的低端产品甚至劣质产品充斥着市场，形成了恶性竞争。目前，越来越多的竞争对手包括一些国外电容器制造企业瞄准中国市场，依靠资本、技术、管理等优势，纷纷来中国投资办厂，抢占国内市场份额；国内竞争对手通过上市融资等方式扩大产能，行业竞争进一步加剧。与国内外先进龙头企业相比，公司在资本规模等方面还存在一定的差距。原材料价格波动风险 公司主要原材料包括阳极箔、阴极箔、电解纸、铝壳、上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 123 页 盖板等，原材料占生产成本的比重达 80%以上。主要原材料价格的波动将对公司营业成本产生一定影响，从而对公司经营业绩带来影响。虽然公司日常注重对原材料价格和需求进行预测，价格的短期波动对公司的影响较小，但是未来受市场需求变动等多方面因素影响，如果原材料价格出现大幅波动，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来较大的不确定性，公司将面临原材料价格波动风险。市场需求变化风险 公司产品铝电解电容器、薄膜电容器主要应用于工业变频器、风电变流器、光伏逆变器等领域，电容器行业的发展与下游产业的发展具有较强的联动性。下游行业是典型的充分竞争性行业，具有周期性波动的特征，若下游产业发展出现较大幅度的波动，将对公司经营产生影响。如果下游行业的需求增长放缓，将对本公司所在行业带来不利影响，公司产品的需求增长也可能相应放缓。管理风险 公司的管理团队汇集了产品研发、生产、销售、财务管理等各方面的人才，综合管理水平较高。随着业务持续发展，公司的组织结构和管理体系将更趋复杂。如果公司的管理水平不能进一步提高，管理体系不能适应公司的进一步发展，将对公司未来的经济效益造成不利影响。税收优惠政策变化风险 公司系高新技术企业，根据国税函2009203 号国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知，公司报告期内企业所得税按应纳税所得额的 15%税率计缴。未来如果公司不能持续符合高新技术企业的相关标准，或国家调整高新技术企业的税收优惠政策，公司的税后利润将受到一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 123 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海赛特康新能源科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai STGCON New Energy Science and Technology Co.,Ltd.证券简称 赛特康 证券代码 834855 法定代表人 庞雷 注册地址 上海市松江区车墩镇留业路 99 号 19 幢 2 层-1 办公地址 上海市松江区三浜路 469 号 4 号楼 主办券商 安信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘万富 余瑾 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王昕 电话 021-57600066 传真 021-57802306 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市松江区三浜路 469 号 4 号楼 201600 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司证券事业部 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-28 行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 电容器的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 123 页 普通股总股本 75,000,000 控股股东 庞雷 实际控制人 庞雷、郭荣英 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000768787496E 是 税务登记证号码 91310000768787496E 是 组织机构代码 91310000768787496E 是 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 123 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 130,269,326.01 98,826,339.12 31.82%毛利率%36.13%36.01%-归属于挂牌公司股东的净利润 25,297,940.81 19,409,065.94 30.34%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,784,354.82 16,418,806.60-9.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.60%28.13%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.87%23.80%-基本每股收益 0.35-二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 220,165,551.00 189,217,441.81 16.36%负债总计 58,973,023.84 104,522,855.46-43.58%归属于挂牌公司股东的净资产 161,192,527.16 84,694,586.35 90.32%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.15 3.92-45.15%资产负债率%26.79%55.24%-流动比率 3.32 1.37-利息保障倍数 19.89 19.07 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 123 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-15,629,573.49-2,570,878.17-应收账款周转率 1.49 1.14-存货周转率 2.48 4.86-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%16.36%30.07%-营业收入增长率%31.82%20.41%-净利润增长率%30.34%264.25%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 75,000,000 21,622,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 12,215,367.80 所得税影响数 1,701,781.81 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 10,513,585.99 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 123 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 赛特康公司的主要产品为工业储能元件及储能系统，储能元件主要为工业电解电容器、薄膜电容器、超级电容器及功率储能元件，是新能源和工业节能领域的核心器件之一；储能系统主要应用于电动大巴和新源汽车的充电站，以及光伏发电等领域，并不断拓展其他细分行业的市场应用领域。公司相关产品和业务在工业及新能源储能领域具有广阔发展前景，属于战略新兴产业。公司拥有一支技术水平高、研究能力强的核心技术团队，注重精准把握各类客户的特殊需求，能够快速响应客户的差异化需求，契合节能、光伏、风电、电动汽车等新兴领域技术迅猛发展的需要。1、采购模式（1）采购管理 公司采购业务由采购部负责，依据采购管理办法等有关采购业务的制度具体运作。根据需采购物资的性质，公司所有采购物资可划分为原材料、辅料、包装材料、设备与配件及其他物资五大类。原材料、辅料、包装材料等主要材料的采购，由采购部根据生产计划部提供的物料需求计划，并结合现有的材料库存情况制定采购计划，经总经理审核后实施。设备与配件及其他物资等特定资产由采购部根据公司具体要求进行专项采购。（2）原材料采购 公司生产所需主要原材料为阳极箔、阴极箔、电解纸、铝壳、盖板等，公司采用集中采购制度，由采购部负责原辅材料的采购，采购程序是依据采购计划在合格供应商名录中进行比价采购。（3）采购过程跟踪 采购部按照公司供应商评价办法，对现有的供应商和新供应商进行评定，经评定合格的供应商列入各项物资采购目录。采购部根据不同类别的产品，选择合适的供应商，根据订单的交期合理安排采购周期并与供应商签定采购合同或订单，采购合同或订单明确采购的数量、单价、总价、质量验收标准、交期等内容。货物运达公司后，由仓储部通知品管部人员进行进货检验；品管部根据合同和检验规程进行检验，验收合格后由仓储人员办理入库。合格品投入生产使用，超出范围的不合格品反馈给采购部，由采购人员与供应商根据合同条款进行调退换处理。财务部按照采购合同的结款方式审核付款，采购人员根据合同内容催要发票入账。2、生产模式 公司生产采用“以销定产+合理储备”的模式来组织，生产部负责具体生产工作。销售部在取得订单后，生产计划部会同采购部、生产部、品管部，按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量制定生产计划，包括制定采购方案、安排生产时间、协调各项资源等，再将生产计划交予生产部具体组织、落实。生产部严格按照产品质量控制的标准进行生产。产品完工后，经品管部检验后入库，后续销售部、仓储部按照客户的要求组织发货和产品交付。3、销售模式 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 123 页 公司销售部负责产品销售，采用直销和经销相结合的销售模式，现阶段以经销为主，正积极开拓直销客户。公司市场部主要负责市场开拓和品牌推广。公司根据片区情况，在深圳、东莞、北京及武汉设立了办事处，相关办事处负责所在区域的产品销售、市场开拓、售后服务。4、盈利模式 公司通过工业储能元件及储能系统的生产和销售实现收入、利润及现金流。公司的盈利模式是结合市场需求及行业发展趋势，依靠研发团队的开发成果，通过不断研发新产品、不断改进工艺，提升产品的品质，持续提升公司各项产品的质量和客户满意度，满足众多客户的需求，以开拓更多的客户扩大盈利。报告期内公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年度，公司管理层按照董事会年初制定的年度经营计划,以“努力开拓进取，实现跨越式发展，使公司成为技术领先、管理规范，在行业内有一定规模和影响力的企业”为指导方针，克服行业整体增长乏力的大环境，逆流而上，实现了快速的增长，销售收入和净利润分别实现 13,026.93 万元和 2,529.79 万元，分别比去年增长 31.82%和 30.34%。2015 年公司不仅实现原有业务的高速增长，而且在超级电容器和储能领域开拓新业务，并实现了销售。2015 年 9 月 11 日，公司完成了股份制公司设立。2015 年 12 月 28 日，公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌，初步与资本市场对接，为公司今后的资本运营创造了条件。管理优化方面，继续坚定推行 ISO9001 标准，提高管理水平，健全组织机构，完善规章制度，实现规范化经营，以达到公众公司的要求。知识产权方面，积极开展自主知识产权的申报工作。2015 年全年新增 2 项专利权，均系原始取得。另有 6 项新增专利申请正在审查过程中，其中发明专利 3 项，实用新型专利 3 项。对于公司提高自主创新能力，形成企业自主知识产权和核心竞争力具有十分重要意义。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 130,269,326.01 31.82%-98,826,339.12 20.41%-上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 123 页 营业成本 83,200,569.61 31.56%63.87%63,241,697.92 6.45%63.99%毛利率%36.13%-36.01%-管理费用 22,467,583.02 99.86%17.25%11,241,495.71-0.52%11.37%销售费用 4,366,945.46 16.00%3.35%3,764,512.16-13.16%3.81%财务费用 1,909,803.80-17.64%1.47%2,318,746.38 401.56%2.35%营业利润 17,658,294.39-2.43%13.56%18,098,130.70 218.01%18.31%营业外收入 12,273,859.83 247.50%9.42%3,532,069.81 5,273.44%3.57%营业外支出 58,492.03-0.04%-净利润 25,297,940.81 30.34%19.42%19,409,065.94 264.25%19.64%项目重大变动原因:1、2015 年度营业收入增加 31,442,986.89 元，较上年度增长 31.82%，主要是因为：（1）薄膜电容器销售收入大幅增加，增加金额为 18,857,412.35 元，增长 320.19%；（2）铝电解电容器销售收入增加 10,891,844.14 元，增长 12.93%；（3）公司新增超级电容和储能电源业务，增加营业收入约 500 万元。2、2015 年度营业成本比 2014 年度增长 31.56%，主要是因为营业收入比 2014 年度增长31.82%，而毛利率基本保持稳定。3、管理费用较上年度增加 11,226,087.31 元，增长 99.86%，主要是因为：（1）2015 年度，公司加大对储能电源业务的研发投入，导致研发费用比 2014 年度增加 9,126,548.04 元；（2）中介服务费本年新增 1,186,079.87 元，增长 1,170.73%，主要为公司 2015 年在全国中小企业股份转让系统挂牌支出。4、2015 年度营业外收入比 2014 年度增加 8,741,790.02 元，主要是因为：2015 年 12 月，公司将充电桩相关专利和软著转让给关联方，转让金额为 9,288,900 元。5、2015 年度净利润比 2014 年度增长 30.34%，主要是因为本年度营业收入增长 31.82%，营业外收入增长 247.5%。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 119,882,284.98 75,312,975.08 90,133,028.49 57,775,484.32 其他业务收入 10,387,041.03 7,887,594.53 8,693,310.63 5,466,213.60 合计合计 130,269,326.01 83,200,569.61 98,826,339.12 63,241,697.92 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%铝电解电容器 95,135,499.74 73.03%84,243,655.60 85.24%薄膜电容器 24,746,785.24 19.00%5,889,372.89 5.96%收入构成变动的原因 2015 年，公司收入构成与上年保持基本稳定，其中铝电解电容器本年度销售增加10,891,844.14 元，增长 12.93%，占公司营业收入的比为 73.03%，仍是公司营业收入的主要来源；其中薄膜电容器受下游市场需求量增加的影响，本年销售相应增加上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 123 页 18,857,412.35 元，比上年增长 320.19%，占公司营业收入的比也由上年的 5.96%增长到本年的 19.00%，增幅明显。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-15,629,573.49-2,570,878.17 投资活动产生的现金流量净额-5,291,888.94-20,905,392.00 筹资活动产生的现金流量净额 27,118,135.55 21,803,246.57 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额比 2014 年度减少 1,305.87 万元且为负数，主要是因为：（1）2015 年末存货余额比 2014 年末增加 2,559.69 万元；（2）2015 年末经营性应收项目比 2014 年末减少 1,294.65 万元；（3）2015 年末经营性应付项目比 2014 年末减少 2,749.45 万元。2、投资活动产生的现金流量净额比 2014 年度减少 1,539.87 万元，主要是因为：2015年度购建固定资产所支付的现金为 529.19 万元，较 2014 年度大幅减少。3、筹资活动产生的现金流量净额比 2014 年度增加 531.49 万元，主要是因为：2015 年度银行借款净流入比 2014 年度增加 600 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 A 公司 28,257,340.88 21.69%否 2 B 公司 19,748,383.43 15.16%否 3 C 公司 15,503,802.25 11.90%否 4 D 公司 11,003,000.00 8.45%否 5 E 公司 8,071,385.00 6.20%否 合计 82,583,911.56 63.40%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 F 公司 28,325,199.84 24.06%否 2 G 公司 26,828,065.03 22.79%否 2 H 公司 12,799,676.04 10.87%否 4 I 公司 8,683,250.48 7.38%否 5 J 公司 5,442,556.56 4.62%否 合计 82,078,747.95 69.72%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 123 页 (6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 15,423,949.66 6,297,401.62 研发投入占营业收入的比例%11.84%6.37%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总占总资产资产的的比比重重 金额金额 变动比变动比例例%占总占总资产资产的的比比重重 货币资金 8,409,829.78 88.64%3.82%4,458,156.66 14.87%2.36%1.46%应收账款 84,506,388.33-3.38%38.38%87,463,720.43 5.76%46.22%-7.84%存货 46,316,572.90 123.54%21.04%20,719,654.56 289.38%10.95%10.09%长 期 股 权投资-固定资产 42,702,965.80-5.85%19.40%45,358,167.59 37.44%23.97%-4.57%在建工程-短期借款 26,000,000.00 30.00%11.81%20,000,000.00 33.33%10.57%1.24%长期借款-资产总计 220,165,551.00 16.36%-189,217,441.81 30.07%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金余额比 2014 年末增加 3,951,673.12 元，主要是因为：（1）本年度营业收入增长 31.82%，应收账款较 2014 年末减少 2,957,332.10 元，货款回收金额有所增加；（2）本年度向银行新增借款 600 万元。2、存货余额比 2014 年末增加 25,596,918.34 元，主要是因为发出商品大幅增加，较上年末增加 22,688,841.92 元，增长 131.27%。3、短期借款余额比 2014 年末增加 600 万元，主要是因为：2015 年度公司新增超级电容和储能电源业务，加大了生产规模的投入，银行借款规模有所增加。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司控股子公司、参股公司参股公司情况情况 上海赛特康新能源技术有限公司，报告期末公司持有其 100%的股权，注册资本 1,000万元，该公司主要从事电容器的研发、生产与销售。报告期末总资产 2,069.26 万元，本年度实现营业收入 3,805.87 万元，净利润-139.73 万元。赛特康德国有限责任公司，报告期末公司持有其 10%的股权，投资总额为 65 万美元，该公司主要从事充电桩产品的研发、生产与销售业务。本年度实现营业出收入 19.24万欧元，净利润-14.56 万欧元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 123 页 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、储能元件受下游市场拉动快速增长 公司储能元件主要为工业电解电容器、薄膜电容器、超级电容器及功率储能元件，是新能源和工业节能领域的核心器件之一，主要用于工业和通讯电源、专业变频器、仪器仪表、自动化控制、数控和伺服系统、太阳能发电、风力发电及汽车电子等领域。随着全球对新能源和节能环保的重视和不断加大投入，整个新能源行业迎来巨大战略机遇期。同时，随着低碳理念的深入，工业节能也进入了高速扩张的轨道，以工业节能领域的变频器为例，短短几年时间，就从非常小的市场扩大到 400 亿元的市场。作为新能源和工业节能核心设备中关键元件之一的电容器，无疑受此给力政策与市场推动而快速发展。2015 公司最大的下游客户行业为变频器市场应用。在宏观经济形势以及供给侧改革和“去产能”政策的影响下，下游行业所受波及较大，变频器行业 2015 年总体增长乏力，由此连带影响对电容器的需求。但报告期公司通过自身努力，在这一市场实现逆势增长。由于节能减排是国家大力支持的领域，有广阔的发展前景，预计从 2016 年开始，变频器行业会恢复快速增长的形势。光伏逆变器的应用是公司产品的另一重要应用领域。近年来，光伏行业快速发展有力地带动了对电容器的需求。根据中国光伏协会发布的数据，2015 年我国光伏新增装机量约为 15GW，同比增长 40%以上，全国累计装机量达到 43GW，超越德国成为全球累计装机量最大的国家。由于国内外市场需求旺盛，2016 年全球光伏新增装机量将达 58GW 以上，预计我国全年光伏新增装机量将达 20GW 以上。这些都将利好对电容器的需求。2、储能系统应用处于爆发式增长的前夕 对新能源和可再生能源的研究和开发，寻求提高能源利用率的先进方法，已成为全球共同关注的首要问题。对中国这样一个能源生产和消费大国来说，既有节能减排的需求，也有能源增长以支撑经济发展的需要，这就需要大力发展储能产业。据 CNESA（中关村储能产业技术联盟）项目库不完全统计，到 2015 年底，中国储能市场的累计装机量(2000-2015 年)为 21.9GW，其中抽水蓄能为 21.8GW,电化学储能项目装机 106MW，占全球电化学储能项目装机总容量的 12%，与 2012 年的 4%相比，有大幅提升。近五年，中国电化学储能市场的增速明显高于全球市场，年复合增长率(2010-2015 年)为 110%，是全球平均增速的 6 倍。公司开发的储能系统技术主要应用于电动大巴和新源汽车的充电站，以及光伏发电等领域，并不断拓展其他细分行业的市场应用领域，是一项可以促进智能微网系统发展的关键性技术，包括管理间歇性太阳能资源，提供备用能源等，提高能源利用率和经济效益，减少不必要的损耗。根据工信部发布的数据显示，截止 2015 年底，全国已建 3,600 座充电站，4.9 万充电桩。我国充电桩市场即将迎来发展的高峰阶段，2016 年我国充电设施市场规模将达到 400亿元，到 2020 年将突破 1,000 亿元。同时，去年国家发改委印发的电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）中规划，到 2020 年，我国将新增集中式充换电站超过1.2 万座，分散式充电桩超过 480 万个，以满足全国 500 万辆电动汽车的充电需求。因此，光伏电站尤其是电动车充电桩的爆发式增长，必将带来对储能系统应用的巨大需求。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 123 页 1、技术优势 公司拥有一支技术水平高、研究能力强的核心技术团队，自主开发了多项专有技术。公司铝电解电容器和薄膜电容器产品具有超高电压、超大容量、超长寿命、高效防盐雾等优点，处于国内领先，部分达到国际先进水平。公司研发的超级电容器已形成技术成果，并正在申请专利。2012 年，公司被认定为高新技术企业、高压大容器电解电容器被认定为“上海市高新技术成果转化项目”。2013 年，公司被评为“上海市科技小巨人（培育）企业”。2、产品优势 公司专业从事工业用高端电容器的研发、生产及销售，产品能够满新能源、电动汽车等新兴产业对电容器在容量、电压等关键技术指标的严格要求。产品具有容量大、使用寿命长、可靠性强、高效防盐雾等优势，主要应用于节能、新能源、电动汽车领域的变频器、变流器、光伏逆变器、电动驱动系统等设备。相比传统电容器市场饱和、竞争激烈，利润有限的状况，高端电容器市场进入壁垒高、竞争缓和、毛利率较高。随着新能源、电动汽车、智能电网等新兴产业的高速发展，市场不断扩大，需求日益增加。3、质量优势 公司制定了一套贯穿研发、采购、生产、销售整个业务流程的完整、严格的质量控制和管理体系，并有效执行。公司通过了 ISO9001、ISO14001 等质量管理体系认证，有效地保证了产品质量的可靠性。4、销售与服务网络优势 公司已建立了一支具有专业技术过硬、富有活力的营销队伍，能够快速响应客户的差异化需求，契合节能、光伏、风电、电动汽车等新兴领域技术迅猛发展的需要。为方便开拓市场，加强服务客户，公司还在北京、深圳、东莞和武汉分别设立了办事处，销售区域覆盖长三角、珠三角、环渤海等国内经济发达地区，辐射武汉等中部地区。5、公司的竞争劣势 电容器行业属于资金密集型和技术密集型产业，需要大量资金投入。公司规模较小，资金实力尚不够雄厚。公司在与国内外企业竞争时候，在规模与投入方面，不具有竞争优势。公司急需扩大自身规模和资金实力，扩大生产规模，实现规模效应，提升公司抗击市场风险能力和盈利能力。(五五)持续经营评价持续经营评价 近年来，国家陆续出台支持、鼓励电容器产业发展的政策，对电容器行业发展构成了有力支持，促进了国内电容器企业研发能力提高、技术升级、产品结构优化及国际竞争力提升。同时，以风力发电、太阳能发电、电动汽车为代表的新能源市场日益繁荣，极大地拉动了电容器的市场需求，公司所处行业具备较好成长性。报告期内，公司商业模式及盈利模式清晰，治理日趋完善，内部控制体系运行顺畅，业务资源稳定，利润持续增长，公司的管理人员与核心技术人员都具有较为丰富的行业从业经验或管理经验，未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 公司产品和业务坚持以新能源为主线，围绕新能源应用领域及节能产品的配套做布局。1、公司所处行业的发展前景 上海赛特康新能源科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 123 页 国家发改委产业结构调整指导目录（2011 年本）（2013 年修正）中明确，超级电池和超级电容器是国家鼓励类产业；工业与信息产业部电子信息制造业“十二五”发展规划及其子规划电子基础材料和关键元器件“十二五”规划，将开发为太阳能光伏、风力发电等新能源产业配套的新型储能电池、超级电容器、功率型电容器、特种功率电阻器以及电力电子用关键电子元件作为发展重点。国家出台电容器产业政策，对电容器行业发展构成了有力支持，促进了国内电容器企业研发能力提高、技术升级、产品结构优化及国际竞争力提升。近年来，以风力发电、太阳能发电、电动汽车为代表的新能源市场日益繁荣，极大地拉动了电容器的市场需求。同时，变频技术应用领域不断推广，LED 照明逐步放量，通讯设备更新换代周期缩短，多重利好因素作用下，高端电容器市场迅速发展。相比传统电容器市场饱和、竞争激烈，利润有限的状况，高端电容器市场进入壁垒高、竞争缓和、毛利率较高。随着新能源、电动汽车、智能电网等新兴产业的高速发展，市场不断扩大，需求日益增加。公司将紧紧抓住行业发展的良好机遇，在产品技术上不断改进、完善和创新，持续优化产品结构，提高产品档次，发展高附加值产品，进一步提升公司的市场竞争能力和经营业