834358_2015_体育之窗_2015年年度报告_2016-02-28.pdf

第1 页，共 125 页 体育之窗文化股份有限公司（Irena Group Co.,Ltd.）2015体育之窗 NEEQ:834358 年度报告 第2 页，共 125 页 2015 赛季，体育之窗成为北京国安、上海绿地申花、天津泰达、杭州绿城、辽宁宏运、贵州人和等多家中超俱乐部的合作伙伴及系统提供商，负责宣传推广、票务、衍生品开发、球迷服务等诸多工作。3 月 26 日，体育之窗成为 NBA 国际系列赛-深圳站官方推广合作伙伴，这也是 NBA 第一次选择中国本土企业作为推广合作伙伴。8 月 3 日，体育之窗成为中国网球公开赛票务推广平台合作伙伴。11 月 2 日，体育之窗与中超公司宣布联手打造中超授权游戏联合推广与开发平台。11 月19 日，中超官方授权的中超风云同时登陆 iOS、安卓平台，开启双平台公测。11 月 16 日，体育之窗正式在新三板挂牌。这标志着体育之窗将借助资本市场力量，加快打造中国体育互娱运营第一平台。11 月 24 日，体育之窗 13.8 亿港元战略投资中国在线棋牌运营平台第一品牌联众国际，交割完成后将成为其第一大股东。公 司 年 度 大 事 记 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 125 页 目录 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.35 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 125 页 释义 释义 释义项目释义项目 释义释义 中国证监会 中国证券监督管理委员会 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 管理办法 非上市公众公司监督管理办法 公司章程 体育之窗文化股份有限公司章程 公司、本公司、体育之窗 体育之窗文化股份有限公司 文旅基金 湖南文化旅游投资基金企业（有限合伙）开物投资 上海开物投资合伙企业（有限合伙）佳汇开创 北京佳汇开创投资管理中心（有限合伙）掌趣科技 北京掌趣科技股份有限公司 汇冕 9 期 汇冕 9 期证券投资基金 汇冕定增 1 号 汇冕定增 1 号证券投资基金 众灏投资 上海众灏投资管理中心（有限合伙）尚雅定增 1 号 中科沃土尚雅新三板定增 1 号资产管理计划 联众国际 联众国际控股有限公司 股东大会 体育之窗文化股份有限公司股东大会 董事会 体育之窗文化股份有限公司董事会 监事会 体育之窗文化股份有限公司监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人主办券商、西南证券 西南证券股份有限公司 会计师、瑞华 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 125 页 第一节 声明与提示 【声明】本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告所载材料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证年度报告中财务会计资料真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 公司资产规模及业务规模扩大可能导致的管理风险 随着公司资产规模和营运规模不断扩大，经营区域的拓宽和经营场所的分散对公司的经营管理、组织协调及风险控制能力提出了更高的要求。一方面，跨区域经营受到各地区的经济、文化发展程度差异影响较大；另一方面，快速扩大的业务规模延伸了公司的管理跨度，从而使本公司在业务持续、快速增长过程中对管理、营运能力的要求大幅提高。若公司无法在管理控制、人力资源、风险控制、营销方式等方面采取更有针对性的管理措施，可能将增加公司的管理成本和经营风险，使公司各项业务难以发挥协同效应，对公司未来业务的发展带来一定的影响。此外，如果本公司无法保持持续快速增长，或者本公司不能成功应对迅速增长所带来的各项风险和挑战，可能会对本公司的经营业绩和发展前景带来影响。体育场馆运营风险 公司目前在体育休闲服务方面主要是通过与场馆的合作、租赁等方式进行，这符合公司的轻资产运营需求。报告期内，本公司无自有场馆，因此，公司存在一定的场馆运营风险。公司及下属子公司与相关场馆方签订了期限较长的合作合同，合同到期后在同等条件下拥有优先续约权。上述措施在一定程度上减少了所在合同到期后无法续约的风险，但可能由于竞争对手的出现而导致本公司相关场馆需要续约合同相关条款发生不利变化，本公司的场馆仍可能面临续约成本增加甚至无法续约的风险。体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 125 页 人才流失风险 公司拥有一支经验丰富的运营和媒体策划团队，随着公司业务的发展，生产经营规模不断扩大，对高层次管理人才、技术人才的需求也将不断增加。公司如果不能继续吸引并留住人才，将对公司业务的扩展产生不利影响，甚至威胁公司的持续经营。公司治理风险 公司于 2015 年 7 月整体变更为股份公司，股份公司设立时间较短。股份公司成立后，公司逐步建立规范的治理机制，完善了包括但不限于三会议事规则等相关决策管理办法及适应企业现阶段发展的内部控制制度和管理体系，建立健全了公司治理机制。由于股份公司成立时间较短，在相关制度的健全和执行方面仍需假以时日，公司管理层的规范治理及内部控制意识也需在实际运作中进一步提升。随着业务的发展，未来公司的经营管理将对公司治理提出更高要求。因此，公司存在在未来经营中因公司治理不适应公司发展的需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 125 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 体育之窗文化股份有限公司 英文名称及缩写 Irena Group Co.,Ltd.证券简称 体育之窗 证券代码 834358 法定代表人 高宏 注册地址 北京市朝阳区工人体育场北路（工人体育场内）办公地址 北京市朝阳区工人体育场内三看台 主办券商 西南证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 4 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张力、陈葆华 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路中海地产广场西塔 5-11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 华观发 电话 010-65518078 传真 010-65528601 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区工人体育场北路（工人体育场内）三看台 3006 室 100027 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-16 行业（证监会规定的行业大类）R88 体育 主要产品与服务项目 体育赛事运营、体育休闲服务、体育营销及咨询服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 95,200,000 控股股东 傅强 实际控制人 傅强 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 125 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91110000801788782F 是 税务登记证号码 91110000801788782F 是 组织机构代码 91110000801788782F 是 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 125 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%营业收入 507,934,320.38 280,360,740.66 81.17%毛利率%33.26%30.92%-归属于挂牌公司股东的净利润 103,951,644.93 39,202,760.99 165.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 103,973,111.69 38,940,166.71 167.01%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）40.13%17.23%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）40.13%17.12%-基本每股收益 1.30 0.49 165.31%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%资产总计 1,601,242,640.56 466,021,801.63 243.60%负债总计 390,115,128.95 213,342,374.66 82.86%归属于挂牌公司股东的净资产 1,209,096,892.98 247,088,243.61 389.34%归属于挂牌公司股东的每股净资产 15.11 3.09 389.00%资产负债率%24.36%45.78%-流动比率 7.32 1.48-利息保障倍数 181.18 44.99 三、营运情况 单位：元单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%经营活动产生的现金流量净额 217,805,760.83-24,192,288.78-应收账款周转率 3.02 1.76-体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 125 页 存货周转率 156.34 147.60-四、成长情况 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%总资产增长率%243.60%52.46%-营业收入增长率%81.17%35.24%-净利润增长率%179.91%17.13%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%普通股总股本 95,200,000 12,500,000 661.60%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目 金额 项目 金额 非流动性资产处置损益-4,064.15计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 300,000.00委托他人投资或管理资产的损益-314,179.10除上述各项之外的其他营业外收入和支出 191,494.70非经常性损益合计 173,251.45 所得税影响数 194,718.21 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额-21,466.76 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 125 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 公司的行业定位属于体育行业。公司利用自身运营或服务的赛事、场馆等资源，为广大的体育迷提供包括赛事呈现、体育休闲、体育营销及咨询在内的多种服务或商品。公司的商业模式主要为通过对全国体育场馆、赛事资源、商务赞助的前瞻性布局，以体育场馆的综合运营为基础，实现体育赛事的良好现场呈现，同时结合线上互联网平台以及线下粉丝聚合平台，为需求各异的体育迷提供观赛、娱乐、消费等定制化的综合服务，以获得门票、赞助、衍生商品售卖、体育粉丝整合营销以及场地占用费用等经济收益，形成公司的业务市场和品牌价值，打造体育行业综合运营服务第一平台，最终构建完整的体育产业生态链。公司以国内外大型赛事为依托，通过自身成熟团队的良好运作，实现赛事精彩呈现、市场开发和深度推广，达到赛事的商业价值最大化，获得赛事产生的包括但不限于门票收入、赞助收入等经济效益；以体育场馆及其附属设施为平台，借助自身长期的体育场馆设施运营所积累的丰富经验，对相关设施在合同许可范围内进行深度商业开发，打造蕴含体育文化概念的城市综合商圈，获得相应的场地占用收益；基于自身在赛事运营、场馆运营方面的经验和资源积累，为客户提供整合营销以及咨询方面的服务，获得一定的赞助、广告、游戏、衍生品授权等增值收入。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 2015 年，随着政策红利开始显现，体育产业破冰加速，市场化力量迅速进入，行业公司布局动作频频，体育产业正逐渐呈现出井喷态势。报告期内，公司快速推进战略落地，加快投资布局，各项业务稳步提升，实现了业绩的全面高速增长。2015 年，公司实现营业收入 50793.43 万元，同比上升 81.17%；实现净利润 10335.81 万元，同比增长 179.91%。2015 年 11 月 16 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统申报挂牌成功。1.主营业务分析(1)利润构成 1.主营业务分析(1)利润构成 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 125 页 单位：元 单位：元 项目 本期 上年同期 项目 本期 上年同期 金额 变动比例 占营业收入的比重金额 变动比例 占营业收入的比重 金额 变动比例 占营业收入的比重 金额 变动比例 占营业收入的比重 营业收入 507,934,320.38 81.17%-280,360,740.66 35.24%-营业成本 338,996,956.26 75.04%66.74%193,672,310.36 45.36%69.08%毛利率 33.26%-30.92%-管理费用 18,132,987.89 23.31%3.57%14,705,717.00 37.72%5.25%销售费用 3,165,214.34 5.78%0.62%2,992,181.99-0.58%1.07%财务费用 181,767.73-86.93%0.04%1,390,662.33 35.95%0.50%营业利润 138,547,876.13 163.87%27.28%52,507,069.26 15.98%18.73%营业外收入 778,872.83 116.35%0.15%359,997.76 802.36%0.13%营业外支出 291,442.28 3,836.26%0.06%7,404.04 246.56%0.00%净利润 103,358,080.70 179.91%20.35%36,924,959.66 17.13%13.17%项目重大变动原因:报告期内，公司在原有赛事及场馆资源的基础上新取得了 NBA 中国赛、中国网球公开赛、东亚杯、女排亚锦赛、我爱足球及中超游戏等国际国内重要赛事的运营权，使得报告期内公司营业收入大幅提升了 81.17%；报告期内，公司因采买 NBA 中国赛、中国网球公开赛、东亚杯、女排亚锦赛、我爱足球及中超游戏等国际国内重要赛事的运营权，相应营业成本也随之大幅提升；报告期内，公司财务费用下降主要是由于货币资金增加、银行存款利息增加；银行贷款在 10 月产生，本报告期贷款利息减少，两者共同作用的结果。报告期内，公司随着公司外延式业务的不断拓展，诸如体育游戏、体育营销咨询等增值业务有所增加，各类新增赛事及增值业务的开展使得公司营业利润较 2014 年度大幅增加；报告期内，公司营业外收入的增长主要是取得了 30 万政府文化产业扶持资金；报告期内，公司营业外支出主要系支付企业所得税滞纳金；报告期内，公司随着公司外延式业务的不断拓展，诸如体育游戏、体育营销咨询等增值业务有所增加，各类新增赛事及增值业务的开展使得公司净利润较 2014 年度大幅增加。(2)收入构成 单位：元(2)收入构成 单位：元 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 主营业务收入 507,934,320.38 338,996,956.26 280,360,740.66 193,672,310.36 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 507,934,320.38 338,996,956.26 280,360,740.66 193,672,310.36 按产品或区域分类分析：单位：元单位：元 类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%赛事运营 326,612,230.1864.30%127,279,374.3945.40%体育休闲 123,848,375.5224.38%120,617,880.2543.02%赛事营销及咨询 57,473,714.68 11.32%32,463,486.02 11.58%收入构成变动的原因 报告期内，公司收入构成分为三类：赛事运营、体育休闲、赛事营销及咨询。赛事运营由于新增加了 NBA 中国赛、中网公开赛、女排亚锦赛、我爱足球、中超游戏以及部分中体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 125 页 超俱乐部的新增权益等重大赛事及业务，收入出现大幅上升，收入占比由 2014 年度的 45.4%提高到 64.30%；体育休闲主要指场馆运营，报告期内收入的绝对金额与 2014 年度大体相当，但由于赛事运营业务增幅较大，体育休闲业务占比由 2014 年度的 43.02%下降至 24.38%；赛事营销及咨询业务，由于赛事资源的增加，营销服务及咨询等增值服务市场覆盖面得到拓展，收入的绝对额较 2014 年度出现相应增长，但由于赛事运营业务增幅较大，故赛事营销及咨询的业务占比并没有随着收入的增长出现明显变化。(3)现金流量状况 单位：元(3)现金流量状况 单位：元 项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额 217,805,760.83-24,192,288.78 投资活动产生的现金流量净额 64,553,830.11-38,237,743.54 筹资活动产生的现金流量净额 833,420,468.07 77,171,390.00 现金流量分析：经营活动现金流量净额增加主要是因为公司净利润的大幅增加以及应收账款回款率的提高；投资活动现金流量净额增加主要是因为公司参与了金鹰穗通定增 85 号资产管理计划；筹资活动现金流量净额增加主要是因为公司于 10 月份新增了 2,400 万元的银行贷款以及在 12 月份进行了股票定向发行募集资金 95,000 万元。(4)主要客户情况 单位：元(4)主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称 销售金额 年度销售占比客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 是否存在关联关系 1 北京新川谷投资有限公司 15,955,471.683.14%否 2 深圳市龙岗区文体旅游局 15,585,603.893.07%否 3 北京瞅骋马文化发展有限公司 13,009,904.592.56%否 4 上海绿地申花足球俱乐部 11,868,093.002.34%否 5 上海中元国际旅行社有限公司 10,849,056.602.14%否 合计 67,268,129.76 13.24%-(5)主要供应商情况 单位：元(5)主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 是否存在关联关系 1 北京国安足球俱乐部有限责任公司 25,218,170.427.44%否 2 北京中国网球公开赛体育推广有限责任公司 21,022,203.066.20%否 3 NBA 体育文化发展(北京)有限责任公司19,146,226.435.65%否 4 安舒茨管理(上海)有限公司 17,645,899.345.21%否 5 武汉体育中心发展有限公司 16,254,716.984.79%否 合计 99,287,216.23 29.29%-(6)研发支出 单位：元(6)研发支出 单位：元 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 125 页 项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 研发投入金额 15,353,205.01 5,914,463.71 研发投入占营业收入的比例%3.02%2.11%2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 货币资金 1,169,952,534.92 2,060.89%73.07%54,142,089.42 37.41%11.62%528.83%应收账款 125,490,191.35-40.47%7.84%210,807,786.09 94.64%45.24%-82.67%预付款项 5,912,088.46 43.61%3.69%4,116,773.48-16.86%0.88%319.32%其他应收款 87,637,239.83 94.53%5.47%45,051,292.48 32.75%9.67%-43.43%存货 2,376,108.58 21.20%0.15%1,960,451.43 195.31%0.42%-64.29%其他流动资产 63,392.52-41.97%0 109,245.28 0.00%0.02%-100.00%可供出售金融资产 1,600,000.00 166.67%0.10%600,000.00 0.13%-23.08%长期股权投资 368,236.66-51.68%0.02%762,059.76-6.79%0.16%-87.50%固定资产 7,517,098.99 35.41%0.47%5,551,418.84-1.00%1.19%-60.50%在建工程 35,835,423.22-24.56%2.24%47,499,038.03 71.54%10.19%-78.02%无形资产 942,158.31 67.42%0.06%562,749.89 45.57%0.12%-50%长期待摊费用 108,087,826.82 21.04%6.75%89,300,238.35 10.10%19.16%-64.77%递延所得税资产 504,290.90-79.35%0.03%2,442,094.86 78.11%0.52%-94.23%其他非流动资产 54，956,050.00 1663.35%3.43%3,116,563.72 135.15%0.67%411.94%短期借款 24,000,000.00 80.18%1.50%13,320,000.00-2.86%-47.55%应付账款 53,644,422.79-18.05%3.35%65,456,833.05 133.48%14.05%-76.16%预收账款 23,167,176.66 89.90%1.45%12,199,533.53-32.45%2.62%-44.66%应付职工薪酬 3,222,423.36 26.51%0.20%2,547,158.02 34.44%0.55%-63.64%应交税费 29,294,174.13 9.01%1.83%26,873,284.41 27.55%5.77%-68.28%应付利息 401,141.00 162.05%0.03%153,079.33 0.03%0.00%应付股利 18,000,000.00 1.12%0.00 0.00%其他应付款 38,428,626.84-58.59%2.40%92,792,486.32 258.11%19.91%-87.95%长期借款 180,000,000.00-11.24%0.00-0.00%-其他非流动负债 19.957.164.17 1.25%0.00 资产总计 1,601,242,640.56 243.60%-466,021,801.63 52.46%-资产负债项目重大变动原因：报告期内，因公司利润大幅提升，12 月份进行了股票定向发行募集资金，故报告期末公司货币资金数额大幅增加；报告期内，公司加强了对应收账款的催收力度，应收账款的回款率提高，应收账款金额体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 125 页 较 2014 年度下降 40.47%；报告期内，公司新签定了多项未来期间的体育资源合同，同时按合同预付了部分款项。故预付账款出现增加。报告期内，公司对投资项目支付了大额保证金 4120 万，故其他应收款出现了大幅增长。报告期内，其他流动资产内的增值税转出，造成金额降低。报告期内，可供出售金融资产增加了上海帕派体育文化发展有限公司 100 万元。报告期内，公司参股 30%的北京城市青年酒店发生 131 万元的亏损，致使长期股权投资的价值下降 51.68%；报告期内，公司新增采购了两辆大巴车，固定资产出现增加。报告期内，公司上线了金蝶 EAS 软件系统，造成无形资产账面价值增多。报告期内，公司加强了应收账款催收，坏账准备大幅下降，暂时性差异调整造成递延所得税资产下降。报告期内，公司支付了球员经纪业务资金 2400 万及预付投资款 3000 万，造成其他非流动资产大幅上升。报告期内，公司于 2015 年 10 月新增 2400 万元一年期银行贷款，故短期借款金额较 2014年度提高 80.18%；报告期内，公司加强了对应收账款的管理，预付租金及活动款金额上升，造成预收账款增加。报告期内，公司参与了金鹰穗通定增 85 号资产管理计划，该计划的利息支出 35 万合并计入报表，形成应付利息上升。报告期内，公司召开股东会，批准向全体股东派发现金股利，尚余 1800 万元未支付。报告期内，公司退回了投资保证金 6000 万元，其他应付款出现大幅下降。报告期内，公司参与了金鹰穗通定增 85 号资产管理计划，该计划共销售份额 3 亿元，公司认购 B 份额 1 亿元，按照 1.5 比例配资 1.5 亿元；其余 B 份额 2000 万元由无关联关系第三方认购，按照 1.5 比例配资 3000 万元，故长期借款科目有 1.8 亿元的长期负债。报告期内，公司参与了金鹰穗通定增 85 号资产管理计划，B 级计划份额其他委托人权益 1995 万元作为其他非流动负债计入报表。3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司有三家子公司对母公司整体净利润贡献达 10%以上，分别为：1、体育之窗文化传播（天津）有限公司，营业收入 31,397,401.28 元，占公司营业总收入的 6.18%；净利润 11,808,567.27 元，占公司净利润的 11.42%；2、体育之窗文化传播（上海）有限公司，营业收入 67,421,679.62 元，占公司营业总收入的 13.27%；净利润 20,467,730.90 元，占公司净利润的 19.80%；3、体育之窗文化产业有限公司，营业收入 181,184,360.25 元，占公司营业总收入的35.67%；净利润 49,494,683.20 元，占公司净利润的 47.89%。上述子公司共计实现营业收入 280,003,441.15 元，占公司营业总收入的 55.13%；净利润 81,770,981.37 元，占公司净利润的 79.11%。报告期内，公司取得和处置子公司的情况：2015 年 1 月 5 日，以股权转让协议方式转让北京艾瑞纳健康科技有限公司 100%的股权，股权处置价款为 3251029.48 元。2015 年 6 月 30 日，以股权转让协议方式转让体育之窗文化传播（德州）有限公司 100%的股权，股权处置价款为 1620000 元。体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 125 页 2015 年 11 月，公司在香港设立了全资子公司易佳投资有限公司。2015 年 11 月，易佳投资有限公司在香港设立了亮智控股有限公司，易佳投资有限公司持有亮智控股有限公司 70%的股权。(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司经第一届董事会第五次会议审议批准，根据公司主营业务开展情况及日常资金正常周转情况，在保证公司日常经营所需资金的情况下，同意公司使用 1 亿元自有资金参与金鹰穗通定增 85 号资产管理计划，期限不超过 18 个月。上述资产管理计划通过对委托资产收益分配的预定，将计划份额分成预期收益与风险不同的两个级别，即 A 级计划份额、B 级计划份额，所募集的两级计划份额的委托资产合并运作，资产管理计划募集设立及其存续期内，A 份额、B 份额的份额配比原则为 A:B 不超过 1.5：1。公司于 2015 年 12 月 23 日成功认购金鹰穗通定增 85 号资产管理计划 B 份额 1 亿元，期限不超过 18 个月，目前，该资产管理计划运行正常。(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 当前，作为新兴消费的体育产业正步入黄金发展期。自国务院发布关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见以来，政策面对体育产业的支持力度持续加大，政策红利、消费红利、科技红利逐步释放，市场化、规模化、职业化的发展路径逐步清晰，体育产业孕育着巨大增长潜力，其产业发展预期已基本形成。2015 年是体育产业的扬帆之年。中超联赛版权拍出“天价”，各俱乐部引援一掷千金；体育产业基金、地方政府引导基金纷纷成立，投资并购出现热潮；巨头公司争夺赛事 IP，产业布局重心进一步上移；跨界人才流入加快，人才短板逐渐弥补。在改革与资本力量的共同作用下，以足球为代表的赛事竞技和组织开发水平得到提升，体育产业生态进一步完善，产业规模效应加速塑造。但是，较之于欧美发达国家，我国的体育产业规模依然十分有限，体育产业收入结构较为单一，体育人口占比还比较低，体育消费文化仍有待形成，体育产业的成长和成熟尚需一定时日。2016 年，对于公司而言，机遇与挑战并存。体育产业的黄金期即是公司高速发展的机遇期。长期以来专注体育赛事、专注体育迷服务所积累的业务优势将给公司带来强大的产业整合能力和巨大的业务增长潜力；同时，各路资本大举进入所形成的竞争格局也会给公司发展带来一定的挑战。得益于公司长期以来的业务培育和发展战略的快速实施，公司预计未来一个阶段所面临的机遇将大于挑战。公司将继续坚持全面开放共赢的战略，与上下游产业链企业一起为中国体育产业的健康快速发展做出应有的贡献。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 1、平台优势 公司拥有开放的体育生态系统，能够汇集不同类型公司以及人才在平台上提供服务，形成共赢局面。公司通过与赛事拥有者之间 IP 内容协议控制产业上游内容，通过互联网平台聚集粉丝群体，并运用大数据营销和线下活动等掌握下游消费群体，形成拥有完整产业链的体育平台。在此平台基础上公司吸引各种合伙作伴等提供服务，分享收益，实现效益最优化。2、运营经验优势 公司成功运营中国之队系列赛事、NBA 国际系列赛中国、亚洲女排锦标赛等国际赛事，以及中超联赛、CBA 联赛、中国网球公开赛等国内赛事和“谁是球王”、“我爱足球”等民间大型赛事，与合作伙伴达成长期协议，积累了丰富的运营推广经验。3、品牌优势 体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 125 页 体育之窗拥有独立的专业销售管理团队，致力于为合作方打造亚洲领先的体育营销模式，为消费者提供先进优秀的购买体验。经过多年运营，体育之窗、第二现场等品牌已经在体育迷群体中打造了自身影响力，形成较高的品牌价值。4、规模优势 公司围绕持续举办的重大赛事而开展业务，拥有稳定的赛事资源平台，能够围绕赛事进行“深耕细作”，充分挖掘赛事本身以及由赛事衍生而来的相关业务的经济价值及社会价值。且与中国足协中国之队（足球、排球）具有合作伙伴，并与国内多家俱乐部有着成熟的合作关系，达成独家合作伙伴关系。体育之窗作为中国之队赛事合作伙伴，在足球和排球的国家级比赛方面均有着丰富的赛事合作经验。对于 NBA 中国赛等大型国际赛事，体育之窗积累了丰富的经验和推广能力。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 体育之窗成立于 2001 年，是中国领先的体育产业平台公司，历经十多年的积累，公司正逐步实现全产业链生态系统的布局，将场馆资源和版权赛事资源融合移动互联网，打造创新模式体育运营平台。从场馆、现场运营，到目前基于体育资源版权的体娱资产运营，体育之窗正在利用移动互联网变革体育行业，实现全体育、全娱乐、全产业生态链的价值重组。作为中国知名的体育赛事运营服务推广平台，公司的赛事运营业务以国内外大型赛事为基础，门票收入、俱乐部商业赞助为主要收入来源。经过多年的发展，目前，业务覆盖足球、篮球、排球、网球等影响力最广泛的体育运动，赛事开展稳定，收入稳步提升。2015 年，公司赛事运营业务实现收入 326,612,230.18 元，同比增长 156.61%。作为专业的体育场馆商业资源整合平台，公司以所服务的各城市体育专业场馆及其附属设施为基础，用“体育+休闲”的概念打造城市体育休闲综合体，使体育场馆在承办体育赛事之外产生更深的商业价值和社会文化效应，由此产生的租金收入是场馆运营业务的主要收入来源。公司始终坚持将城市文化及创意生活两种概念贯穿于服务的每一个细节，目前已覆盖北京、上海、深圳、天津、长沙、西安、海口等主要城市场馆及附属设施，模式成熟，收入稳定。2015 年，公司体育休闲业务实现收入 123,848,375.52 元，同比增长 2.68%。随着我国体育产业的蓬勃发展，新建体育场馆和体育设施不断增多，公司借助自身在赛事运营、场馆运营方面的经验和资源积累，为客户提供整合营销以及咨询方面的服务，帮助客户在体育场馆和体育设施的建设初期引入商业开发的理念和建议，由此提升未来的市场开发价值空间。上述业务带来的广告收入、咨询收入将随着体育产业的发展而不断增大。2015年，公司体育赛事营销及咨询业务实现收入 57,473,714.68 元，同比增长 77.04%。公司已于 2015 年 11 月 16 日在新三板挂牌，目前，挂牌后的第一轮定向增发已顺利完成，借助资本平台，公司有着强大的融资能力，能够为公司战略的实施和业务的布局提供足够的资本支持。目前，公司在游戏、旅游、票务、衍生品等产业链延伸和跨界布局的战略正在稳步推进，未来，产业、企业的协同发展将为公司带来更为可观的业务和收益。综上所述，公司具有良好的持续经营能力。二、未来展望(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势 我国体育产业的发展仍处于起步阶段。国务院办公厅颁布的 关于加快发展体育产业的指导意见提出了加大投融资力度、完善税费优惠政策等多项具体政策的措施，体育上升为国家战略，中国体育产业迎来市场化发展契机，体育产业作为新兴消费产业正式步入黄金发展期。体育之窗文化股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 125 页 2015 年中国 GDP 约合 97633.42 亿美元，人均 GDP 约为 8016 美元，这意味着居民消费将开始从温饱型向小康型升级，步入享受型、发展型。体育消费升级，观赏型体育消费将成为新的消费热点；相比于欧美发达经济体人均体育消费每年 500 美元的水平，中国潜力巨大。预计在政府密集的政策推动下，我国体育产业有望加速发展，到 20