834784_2015_中祥和_2015年年度报告_2016-03-22.pdf

第1 页，共 106 页 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 ZHONGXIANGHE Microfiance Limited(Dalian Bonded Area)2015 第2 页，共 106 页 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 106 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.14 第五节重要事项.29 第六节股本变动及股东情况.33 第七节融资及分配情况.36 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.38 第九节公司治理及内部控制.42 第十节财务报告.49 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 106 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、中祥和 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 有限公司 大连保税区中祥和小额贷款有限公司，中祥和前身 董事会 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司董事会 监事会 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司监事会 股东会 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司股东会 公司章程 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司章程 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 中国证监会 中国证券监督管理委员会 市金融局 大连市金融发展局 股转系统 全国中小企业股份转让系统 万元 人民币万元 控股股东、津和国际贸易 大连保税区津和国际贸易有限公司，大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司控股股东 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 注：本年报任何表格及表述中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因所致。大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 106 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙人）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济风险 小额贷款业务是公司的核心业务、重要收入和利润来源。小额贷款借款人一般财务实力不强，资金来源渠道较窄，抗风险性能力相对较弱，当出现经济下行、通胀、当地政策改变、产业政策调整等情形时，小额贷款违约的可能性就会增大，公司面临的信用风险将会增加。监管政策风险 目前我国与小额贷款行业相关的政策法规均为部门规章或规范性文件，在法律上没有明确的定位，仍不能取得银监会颁发的金融许可证，无法享受金融机构的财政补贴、税收优惠、同业拆借利率优惠等一系列政策。小额贷款公司受到银监会、中国人民银行及省级政府明确的主管部门的多头监管。由于各省经济环境及小贷公司发展阶段各不相同，各省制定的农村小额贷款公司的监管政策也不尽相同，且各地金融办的现有的监管政策也常常处于不断的修订和完善之中。小额贷款公司大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 106 页 的经营受国家及地方政府监管政策的影响较为严重，一旦上述政策发生变化，小额贷款公司的业务规模、经营成本及经营业绩就会受到较大影响。融资不足风险 根据银监会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见、大连市小额贷款公司监督管理暂行办法、大连市小额贷款公司分类监管办法（试行）、大连市小额贷款公司股东定向借款办法（试行）等相关政策规定，公司总融资额可以达到资本净额的 80%，融资方式包括银行融资、股东定向借款、同业资金拆借。其中银行借款的上限是资本净额的 50%。公司对外融入资金没有政策障碍。中祥和公司的经营范围为办理各项小额贷款和银行资金融入业务，公司对外融资不超过公司的经营范围。但是在实际操作中，区域内商业银行对向小额贷款公司发放贷款持谨慎态度，小额贷款实际上难以获得银行借款。公司目前以投资者投入资金和盈余累积为主，资金来源不足。随着公司业务规模的不断扩大，对资金的需求量也将大幅增加。如公司无法及时筹措到所需资金，将影响公司营业收入的增长。客户质量风险 客户群体主要为中小微企业、个体工商户和农户等，一般具有规模小、抵押物不足、经营风险较大、自身抗风险能力较弱和易受宏观经济波动影响等特点，公司的客户质量相比传统银行金融机构存在需要应对的差距。经营性风险 小额贷款公司主要经营货币融通服务，其服务特点与优势为方便、快捷，对于企业要求较低，较少用抵押担保的形式降低偿还风险，主要通过信用担保方式，以及加入保证人机制承担连带付款责任。尽管公司通过风险控制制度对于贷款项目进行严格筛选，同时管理层凭借多年在信贷行业相关经验对项目进行把控，但是依然不能排除借款人违约风险。目前公司经营状况良好，无不良贷款，但是借款人的还款能力受诸多条件影响，如宏观经济环境变化、政策变化等，如果日后不良贷款率上升，将对公司业务、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。未来可能无法维持较好贷款质量的风险 公司以保证贷款、信用贷款为主，有利于赢得客户，另一方面也对公司的风险管理提出了更高的要求。但公大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 106 页 司无法保证未来能够维持现有的不良贷款率。公司贷款质量的恶化可能由各种原因造成，如经济增长放缓及其他不利的宏观经济因素均可能对公司客户的财务状况和经营业绩造成负面影响，从而降低借款人偿还公司债务的能力。目前报告期各期末，公司已按照相关规定计提了贷款损失准备和一般风险准备，若公司未来的不良贷款和应计提的减值准备增加，可能对公司的资产质量、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。实际控制人不当控制的风险 大股东津和国际贸易公司持有本公司 45%股权，是本公司控股股东。本公司实际控制人赵民持有津和国际贸易 80%股权，通过津和国际贸易公司控制本公司，对公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的发展战略、经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等事项实施不利影响，公司存在实际控制人利用其控制地位做出对本公司或其他中小股东不利决策的风险。股权变动和融资审批风险 大连市人民政府金融工作办公室颁发的大连市小额贷款公司新三板挂牌暂行办法（大金局 发201516 号），对区域内的小额贷款公司挂牌新三板进行融资和股权转让做规定，小额贷款公司挂牌新三板后，融资额度和进度需要符合政策规定标准，并且对部分事项必须申请审批或负有备案义务。竞争加剧风险 行业竞争激烈，面临传统银行和金融机构、其他小额贷款公司以及部分可向中小企业借贷的国有公司或个人的竞争冲击。小贷行业和其他行业一样，强者生存。利率变动风险 公司作为小额贷款机构，公司业绩很大程度上由小额贷款利率决定。一方面由于行业内公司众多，竞争较为激烈，利率很难一直保持在较高水平，另一方面小额贷款利率会随着央行贷款基准利率的调整而做出相应的调整，如果央行贷款基准利率下调过快，则对公司经营业绩产生影响。业务类型单一、区域集中风险 公司目前的业务类型集中于小额贷款业务，利息收入是公司收入和利润的主要来源。小额贷款公司的客户主要是中小企业、个体工商户，相对于大型企业来说，抗风险能力相对较低。尽管公司在发放贷款时会对客户还款能力和意愿进行调查评估、设置担保措施并提取风大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 106 页 险准备金进行风险控制，但当出现宏观经济下行、政策调整等情形时，小额贷款违约可能性变大，公司面临的信用风险将会增加。由于受相关监管政策的限制，小额贷款公司的经营地域具有局限性。公司现有业务及收入全部来自大连地区，经营严重依赖当地企业的运行情况。在当地企业整体财务负担较重的情况下，公司不能开拓其他地区有价值客户，限制了公司的盈利能力。如果出现产业环境的改变，大连经济增速放缓甚至衰退，或大连市信用环境发生明显恶化，可能发生信贷违约率上升，影响公司资产质量、经营业绩和财务状况，对于公司可能造成系统性风险，影响公司正常运行。风险管理和内部控制风险 公司成立时间短，企业规模小，企业现有的风险管理和内部控制制度有待完善。本期重大风险是否发生重大变化：否 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 106 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 英文名称及缩写 ZHONGXIANGHE Microfinance Limited(Dalian Bonded Area)证券简称 中祥和 证券代码 834784 法定代表人 李惠芝 注册地址 辽宁省大连市保税区黄海西四路 201 号国商大厦 7 层 16 号、17 号 办公地址 辽宁省大连市保税区黄海西四路 201 号国商大厦 7 层 16 号、17 号 主办券商 国泰君安证券股份有限公司 主办券商办公地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙人）签字注册会计师姓名 刘军杰 崔玉强 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 楼(B2)座 301 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张明 电话 0411-87588282 传真 0411-87588282 电子邮箱 公司网址 无 联系地址及邮政编码 大连保税区黄海西四路 201 号国际商务大厦 716、717 室 116043 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司档案室 三、企业信息 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 106 页 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-08 行业（证监会规定的行业大类）J 金融业-J66 货币金融服务 主要产品与服务项目 办理各项小额贷款业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 100,000,000 控股股东 大连保税区津和国际贸易有限公司 实际控制人 赵民 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 210242000042533 是 税务登记证号码 21021358809334X 是 组织机构代码 58809334-X 是 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 106 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 14,267,870.04 8,742,136.34 63.21%毛利率%-归属于挂牌公司股东的净利润 8,362,681.20 8,562,362.92-2.33%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,069,031.66 8,262,362.92-2.34%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.34%8.12%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.08%7.83%-基本每股收益 0.0836 0.0856-2.34%注释：结合公司实际情况，参照企业会计准则-基本准则（财政部令第 33 号发布、财政部令第 76 号修订）、企业会计准则第 30 号-财务报表列报毛利率指标暂不适用。二、偿债能力 单位单位：元元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 119,246,041.18 112,779,438.96 5.73%负债总计 1,119,713.80 3,015,792.78-62.87%归属于挂牌公司股东的净资产 118,126,327.38 109,763,646.18 7.62%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.18 1.10 7.62%资产负债率%0.94%2.67%-大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 106 页 流动比率 106.13 37.21-利息保障倍数-三、营运情况 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 104,953.66 1,157,082.37-应收账款周转率 39.55 2.48-存货周转率-不良贷款率 0.00%0.31%-100.00%拨备覆盖率-985.74%-平均利率 12.79%8.70%47.01%注释：应收账款周转率=（营业收入/平均应收利息），存货周转率不适用；本期末不存在次级类、可疑类、损失类贷款，故本期拨备覆盖率不适用；关于小贷行业特有财务指标：不良贷款率=次级、可疑、损失贷款的合计金额/发放贷款总额；拨备覆盖率（一般准备+专项准备+特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）；平均利率=利息收入/发放贷款及垫款月平均余额，其中发放贷款及垫款月平均余额指当年（12 个月）各月月末发放贷款及垫款余额的算数平均数。四、成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%5.73%9.18%-营业收入增长率%63.21%34.89%-净利润增长率%-2.33%5,231.43%-五、股本情况 单位单位：股股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 100,000,000 100,000,000 0.00%大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 106 页 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 400,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,467.28 非经常性损益合计 391,532.72 所得税影响数 97,883.18 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 293,649.54 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 106 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司的商业模式是利用资金向中小微企业和自然人发放贷款，并收取相应利息。公司以推动区域经济发展和服务中小微企业的定位审慎地开展业务，面向大连地区中小微企业和自然人客户，以“高效、灵活、分散”为经营原则，为客户提供有别于银行的贷款服务，解决当前中小微企业普遍存在的融资难、融资贵的问题。公司设立信贷业务部，负责贷款产品的销售和市场开发，制定年度、季度、月度营销计划，制定营销策略、策划公司产品的推广、市场开拓方案并负责实施、负责贷款的催收回笼等工作。公司的销售主要以主动拓展模式和介绍合作模式来拓展销售渠道，开发潜在客户，提升公司口碑，不断扩大客户群体。公司发放小额贷款的主要资金来源为股东缴纳的资本金以及融入的资金。公司的主要收入来源于贷款收入，其收入水平主要受市场需求、公司融资比例和利率水平等因素的影响。在公司对客户进行严格的风险把控，审批通过后，办理好贷款相关手续确认发放贷款后，公司按合同规定按期向客户收取利息，到期收回本金，从而达到盈利的目的。小额贷款行业是典型的资本密集型行业，小额贷款公司最主要的资源要素为运营资金。目前中祥和小贷拥有的运营资金主要来源于股东投入的资本金 1 亿元。此外，公司获评 A 级小贷公司，公司可开展多项创新类业务，并有资格利用符合规定比例的外部融资进行放贷，因此，公司资金来源压力较小。中祥和小贷获得 A 级规范类评级后，在资金筹集、业务准入、机构发展等方面都能获得比较优势。目前，公司受资本规模限制，尚未开展除小额贷款业务之外的其他业务，一旦公司通过资本市场扩大资本规模后，可开展多元化业务的优势将迅速凸现，有利于公司的持续长期发展。公司重视风险管理，坚持“安全性、流动性、收益性”原则、审慎经营，努力建立并维持规范、高效的风险控制体系。目前，公司已经建立起一套包括制度控制、流程控制、人员控制和财务控制等组成的全面、有效的标准化风险控制体系。因此，公司的商业模式具有可持续性。大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 106 页 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司的经营模式和主营业务未发生改变，在 2015 年度内，实现营业收入14,267,870.04 元，同比增长 63.21%；利润总额 11,218,001.98 元，净利润 8,362,681.20元，同比减少 2.33%。2015 年度公司运营平稳，营业收入较上年有所增长，主要原因在于：公司累计经营所增长的资金均用于开展业务，资金的规模比上年增加；另外资金的周转速度和回笼速度比上年加快。本年净利润较上年有小幅下降，主要原因在于：本年支付拟挂牌相关中介费用830,000.00 元、本年员工的薪酬和相关福利费用合计 1,171,482.00 元，上述两项均比上年有增长。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 14,267,870.04 63.21%-8,742,136.34 34.89%-大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 106 页 营业成本-毛利率%-管理费用 3,065,270.51 75.89%21.48%1,742,675.95 52.40%19.93%销售费用-财务费用-7,413.03 34.74%-0.05%-11,359.07 67.47%-0.13%营业利润 10,826,469.26-0.85%75.88%10,919,496.44 4,477.16%124.91%营业外收入 400,000.00 0.00%2.80%400,000.00-4.58%营业外支出 8,467.28-0.06%-100.00%-净利润 8,362,681.20-2.33%58.61%8,562,362.92 5,231.43%97.94%不良贷款率 0.00%-100.00%-0.31%-98.28%-拨备覆盖率-985.74%2,293.15%-平均利率 12.79%47.01%-8.70%30.24%-项目重大变动原因:1.营业收入变动主要原因：公司累计经营所增长的资金均用于开展业务，资金的规模比上年增加；另外资金的周转速度和回笼速度比上年加快。2.管理费用变动主要原因：本年支付拟挂牌相关中介费用 830,000.00 元、本年员工的薪酬和相关福利费用合计 1,171,482.00 元，上述两项均比上年有增长。3.财务费用变动主要原因：因本年资金周转速度加快，使资金在银行停滞时间较短，取得的存款利息比上年减少。4.不良贷款率变动主要原因：本年度公司对存在的不良贷款加强了催收力度，至报告期期末不良贷款已收回，期末没有余额，从而使不良贷款率发生了 100%的变动。5.平均利率变动主要原因：2015 年平均利率 12.79%，2014 年平均利率 8.70%,公司按照监管要求，在中国人民银行同期基准利率的 0.9-4 倍内设定利率、发放贷款。公司经过历年的经营，积累了部分信用良好的客户，同时根据行业内的贷款利率情况，在合理的范围内适当调整了贷款利率的水平，利率呈上升趋势，资金流动性提高，综上所述使平均利率产生了47.01%的变动。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 106 页 主营业务收入 14,267,870.04-8,742,136.34-其他业务收入-合计合计 14,267,870.0414,267,870.04 -8,742,136.348,742,136.34 -按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%信用贷款利息收入 7,003,531.17 49.09%2,441,910.15 27.93%保证贷款利息收入 5,117,038.87 35.86%5,884,124.46 67.31%质押贷款利息收入 1,545,666.67 10.83%96,650.40 1.11%抵押贷款利息收入 601,633.33 4.22%319,451.33 3.65%按贷款发放对象及行业投向构成比例的分类分析：单位：元单位：元 类别类别/项目项目 2015 年金额年金额 占营业收入占营业收入的比重的比重%2014 年金额年金额 占营业收入占营业收入的比重的比重%个人（个体）贷款利息收入 11,819,138.98 82.84%7,577,831.52 86.68%企业贷款利息收入 2,448,731.06 17.16%1,164,304.82 13.32%其中：第一产业 0.00 0.00%16,300.06 0.19%第二产业 1,903,299.96 13.34%1,077,904.47 12.33%第三产业 545,431.10 3.82%70,100.29 0.80%合计 14,267,870.04 100.00%8,742,136.34 100.00%收入构成变动的原因 1.报告期内的收入全部为主营业务收入，即向客户贷款收取的利息收入，主要收入的来源本期无重大变动。2.按照产品类型对本年营业收入构成的变动原因分析：一方面公司未对以前年度的所得进行分配，公司累计所获得的利润全部投入经营，贷款利息的基数整体增加；另一方面公司从客户的需求出发，在控制贷款风险的情况下，有选择的增加了信用贷款、质押贷款、抵押贷款的规模，保持保证贷款的发放规模，令本年发放的各项贷款本金金额大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 106 页 发生了变化，从而使各贷款类型的利息收入发生了变化，具体如下：（1）、因本年度发放的信用贷款比上年度增加，从而使信用贷款利息收入比上年增加 456.16 万元，占营业收入的比重比上年增加 21.16%，成为了公司本年度贷款利息收入最高的贷款类型；（2）、因本年度发放的保证贷款比上年度略有减少，从而使保证贷款利息收入比上年减少 76.70 万元，占营业收入的比重下降 31.45%，成为了公司本年度贷款利息收入第二的贷款类型；（3）、因本年度发放的质押贷款比上年度增加，从而使质押贷款利息收入比上年增加 144.90 万元，占营业收入的比重增加 9.72%；（4）、因本年度发放的抵押贷款比上年度增加，从而使抵押贷款利息收入比上年增加 28.21 万元，占营业收入的比重增加 0.57%；3.按贷款发放对象及行业投向构成比例分类变动情况分析：按贷款发放对象分类，本年个人（个体）贷款利息收入 1181.91 万元，比上年度增加 424.13 万元，占营业收入比重 82.84%，占营业收入比重比上年度下降了 3.84%；本年企业贷款利息收入 244.87万元，比上年度增加了 128.44 万元，占营业收入比重比上年度上升了 3.84%；按贷款发放对象分析，上述两类贷款占当年营业收入的比重变化不大，结构相对稳定，仍旧以个人（个体）贷款利息收入为主要利息收入对象。对发放给企业的贷款，按照行业投向进行收入分类，本年度没有发放给第一产业的贷款，从而没有投向第一产业的利息收入；本年投向第二产业的贷款利息收入 190.32 万元，比上年度增加 82.53 万元，占营业收入比重比上年增加 1.01%，比重有小幅增长；本年投向第三产业的贷款利息收入 54.54万元，比上年度增加 47.53 万元，占营业收入比重比上年增加 3.02%，比重有小幅增长；在企业贷款利息收入中按行业投向分类，本年度仍以第二产业的企业为主，行业投向比例没有重大的结构变动，相对变动比例的变化原因主要在于贷款的基数比上年大，从而使取得的贷款利息收入金额变化加大。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 104,953.66 1,157,082.37 投资活动产生的现金流量净额-140,100.00-28,595.00 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 106 页 筹资活动产生的现金流量净额-现金流量分析：1.本年经营活动产生的现金流量净额变动的主要原因在于本年收到的贷款利息收入总额比上年有所下降,虽然本年资金回笼增快，确认的利息收入相应增加，但因 2013年与客户签署的贷款合同约定财务到期一次还本付息的方式，当年按照权责发生制确认了 648.09 万元收入，而实际收入利息、手续费及佣金的现金流入仅有 234.06 万元，剩余部分于 2014 年收取，2014 年后，收息方式改变为按月收息、到期还本，收息方式的改变导致 2014 年实际收入利息、手续费及佣金的现金流入金额与按照权责发生制确认的收入相比有较大的增加，同时 2015 年收息方式已全部改变为按月收息，本年确认的收入，均在本年收取利息。故与上年相比，收到的贷款利息收入总额比上年下降了100.40 万元，从而使经营活动现金流入项目减少，同时由于本年经营活动现金流出项目小计与上年变化不大，在上述情况下，形成了经营活动产生的现金流量净额的大额变动。2.投资活动现金流量净额变化的原因主要是由于本年新增了固定资产 4,100.00元、支付了办公室的装修费用 136,000.00 元。3.经营活动产生的现金流量与净利润的差异：报告期内，以公司净利润 836.27 万元为基础，减资产减值准备 41.54 万元、加固定资产折旧 4.39 万元、无形资产摊销 0.11万元，同时递延所得税资产减少 10.39 万元、经营性应收项目增加 609.52 万元、经营性应付项目减少 189.60 万元，综上所述使两者产生了 825.77 万元的差异。经营性应收项目及应付项目变动的主要原因为：（1）.报告期期末应收贷款本金增加，令经营性应收项目增加 609.52 万元；（2）.报告期期末的应交税费余额减少 185.32 万元，其他应付款减少 4.28 万元，令经营性应付项目减少 189.60 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 孙韶雯 5,000,000.00 4.33%否 2 田东 5,000,000.00 4.33%否 3 徐克猛 5,000,000.00 4.33%否 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 106 页 4 包红岩 5,000,000.00 4.33%否 5 王懿震 5,000,000.00 4.33%否 合计 25,000,000.00 21.65%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 合计-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 4,295,726.65-0.81%3.60%4,330,872.99 35.24%3.84%-0.24%应收账款-存货-发放贷款及垫款 114,095,500.00 6.51%95.68%107,485,557.44 17.33%95.31%0.37%长期股权投资-固定资产 94,201.59-29.72%0.08%134,043.42-19.39%0.12%-0.04%在建工程-短期借款-应交税费 1,119,713.80-62.34%0.94%2,972,936.38 717.27%2.64%-1.70%大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 106 页 长期借款-资产总计 119,246,041.18 5.73%-112,779,438.96 9.18%-资产负债项目重大变动原因：1.应交税费主要变动原因：2015 年度与上年度相比，全年预缴企业所得税比上年度预缴的企业所得税多，从而使期末应交所得税的余额比上年同期减少了 1,549,224.63元，令应交税费期末余额比上年发生了 62.34%的变动。2.除上述变动外，报告期内其他资产负债项目无重大变动。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1.宏观经济形势复杂，机遇与挑战并存。2015 年国家经济结构调整力度加大，钢铁、煤炭、水泥等行业产能过剩，多行业面临重新洗牌，经济增速放缓。2.中小企业经营成本上升，信贷风险有所增加。中小企业本身的融资渠道有限，融资成本偏高，在经济缓行的环境下，企业将面临更多的生存问题，突出的就是流动资金问题。3.互联网金融快速兴起，行业内外竞争加剧。以互联网为基础的新一轮技术革命正在进行，所有行业在互联网时代下都正在发生改变，或是与其结合日新月异，或是被其替代日落西山。与互联网相结合的生产生活方式给社会带来了全新的体验，现今的小贷行业不仅要与传统的竞争对手进行角逐，还要面临互联网金融兴起的挑战。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 竞争优势：1.区域品牌优势 在 2015 年，公司成功在全国中小企业股份转让系统挂牌，成功进入国家资本市场，树立了良好的企业形象，在地方具有了一定的认知度。2.完备的风控、内控体系 大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 106 页 公司自成立以来一直重视风险管理，坚持“安全性、流动性、收益性”原则、审慎经营，努力建立并维持规范、高效的风险控制体系。目前，公司已经建立起一套包括制度控制、流程控制、人员控制和财务控制等组成的全面、有效的标准化风险控制体系及内控制度，全面覆盖客户信用调查、贷款审批和发放、贷后追踪等环节，做到事前、事中、事后的业务全流程控制。履行贷款“三查”程序，规范业务操作流程，确保公司经营合规、健康，将风险控制到最低。3.优秀的管理团队 公司的管理团队具有较强的创新意识、学习能力和执行能力。公司积极严把招聘关，通过对员工专业能力和道德素质的考核，严格选聘优秀人员入司；通过举办入司培训、不定期短训和业务考核等形式，进一步提高员工专业能力及素质，提高公司竞争力。公司团队在客户营销、信贷审批等领域积累了丰富的管理经验和行业经验，能够敏锐的捕捉到客户潜在的机会。风控团队方面，公司拥有一批稳定的风控人员，建立了多层次、高效率信用审查体系。4产品优势 公司根据不同客户群体的特点，针对性地推出了针对公务员、医生、教师等企事业单位人员、五百强企业中层以上管理人员的信用贷款“祥和精英贷”、面向目标市场中拥有商铺承租权的承租户，发放的以商铺承租权为质押担保的“商铺快贷”、面向对可提供名下房产作为抵押，并能够在相关部门办理抵押登记手续的“祥和房产贷”等。公司产品种类较多，客户针对性较强。5.较高的信用等级 公司于2015 年 6 月在市金融局组织的2014年全市小额贷款公司监管评级中获得规范类 A 级优秀评级。目前在监管部门对小额贷款公司进行分级分类管理的监管环境下，较高的监管评级，对今后公司创新类业务资格的取得、对外融资渠道的拓展和规模的扩大等方面均可以带来积极的有利影响。5.稳定的经营模式 公司自经营以来，在采取传统经营模式的基础下，不断在新环境下发展创新，使企业能够保持持续的盈利。在成功登陆全国中小企业股份转让系统后，公司将继续努力，为股东开拓更多的利润增长点。竞争劣势：大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第23 页，共 106 页 但公司在资金来源方面不能吸收存款且融资杠杆比例较低；在经营区域方面受到限制，不得跨区经营；在贷款对象方面以中小企业和个体工商户为主，承受风险能力较差，极易受到家庭、社会以及政策变化因素的影响，这些风险最终都通过信贷资金转移至公司，公司不可避免的成为风险最终承担者。(五五)持续经营评价持续经营评价 1.主营业务的可持续性。公司自成立至今，主营业务的经营模式稳定，培养了一批优质的客户资源，并且与其保持着良好的业务关系，在 2015 年度内，贷款利息回收方面表现良好，没有逾期利息的产生。2.财务情况的可持续性。本年公司的营业收入比上年增加 63.21%，2013 年营业收入6,480,855.60元，2014年营业收入8,742,136.34元，2015年营业收入14,267,870.04元，2015 年公司成功实现了年度累计营业收入破千万的佳绩。稳定的营业收入规模，反映出公司在相关业务制度的执行上稳中有进，也反映出公司的经营情况持续良好。3.治理结构的可持续性。公司的财务管理、风险控制、信贷管理等部门运行良好；公司管理团队人员稳定，各司其职。综上所述，我们认为公司具有良好的可持续经营能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 1.保持小额贷款面向中小微企业的客户市场定位。小额贷款是一种面向传统商业银行不能覆盖客户的贷款创新，主要解决一些小额、分散、短期的资金需求。小额贷款公司以贷款业务为基本的收入来源，根据法律规定向客户收取相应利息。这是小额贷款的生存根本，创新和发展都要依赖于这个基础。2.在不变的业务中开拓创新的盈利增长点。如果传统的小贷业务是生存的根本，那么创新的小贷业务就是生存的艺术。伴随市场经济的发展，资本市场越来越活跃，为了适应中小微企业对资金的需求，小额贷款行业势必要寻求新的增长模式才能在市场中留有一席之地。3.积极探索融资渠道解决自身资金需求。小贷公司因行业的限制，资金来源有限，以一己之力图持续增长是很难做到的。在这样的前提下，积极开拓新的融资渠道，引入一些战略合作伙伴，共同进步发展才能真正的持续发展。大连保税区中祥和小额贷款股份有限公司 2015 年度报告 第24 页，共 106 页 (二二)公司发展战略公司发展战略 在巩固传统业务的同时，积极创新，中长期目标是将公司打造成行业的优秀品牌，成为一家专业的综合性金融管理机构。1.打牢基础，巩固保持传统业务，稳中求进，实现公司平稳可